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孤独求败的游资
2025-03-12 07:23:42
今日表格汇总: ①算力:腾讯、各地、杭州 ②军工 ③禾
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孤独求败的游资
2025-03-11 08:55:03
腾讯大事件
⚠️3月19日,#腾讯 将发布2024年全年财报及第四季度财报,其2025年#AI领域资本开支 规划成为市场关注焦点!此外,作为国内掌握最大流量入口的大厂,其在AI应用领域的发力也是3月最期待的事件之一。 ⚡此外,近期市场对Menus反应强烈,核心是市场期待AI应用突破。#微信Agent或成为3月最值得期待的AI应用。目前IMA就是微信Agent雏形,等IMA能力升级,Agent可执行Task任务复杂度提升:个人数据整理—>个人微信整理—>微信信息回复—>微信小程序打通。微信有望先于Apple实
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孤独求败的游资
2025-03-10 09:12:32
征和工业 :机器人布局进展顺利,15倍的灵巧手,请务必重视。
#核心业务(摩托车+农机)稳健增长,受益摩托车配套市场高景气度。2024年,摩托车配套端接近30%增长,丰田海外工厂取得良好进展,售后端维持稳健增长;农机整体维持两位数增长,其中农机耗材收入超5000万,收割刀具即将迎来放量期。展望2025年,公司摩链有望受益泰国工厂建设,农机有望受益于行业复苏+耗材放量。 #增长业务(汽车链+工业链)开拓空间广阔,即将迎来快速放量期。2024年,公司汽车链维持两位数增长,售后市场开发了马牌等优质客户,短期内售后市场仍有望持续放量,长期看好正时链国产替代大趋势;
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2025-02-17 11:15:52
银行Ai
【东吴计算机】银行AI改造需求旺盛,北京地区银行IT系列调研 🚀宇信科技:周一下午1点(线上) 公司首席技术专家谷总、董秘周总等,线下时间待定 🚀天阳科技:周二下午线下 营销与运营事业部王总 🚀高伟达:周三下午线下 🚀神州信息:周四上午线下 AI专家 王总等 🚀京北方:时间待定 🚀博彦科技:时间待定 [红包]持续补充中,请私信李康桥13207692263报名
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杭州六小龙相关梳理
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哪吒概念股
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[红包]华为服务器+华为一体机+华为云 #华为+DeepS
#华为+DeepSeek共建国产AI生态❗
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广和通 | 维持重点推荐
机器人+AI端侧,已进阶端侧第一龙头,且领涨机器人板块。 (1)主业物联网模组和AI模组2025年5-6亿元净利润,贡献安全边际,目标市值200-300亿元。 (2)轮式机器人业务供货全球知名的机器人大模型公司Physical Intelligence(PI)和Skild AI,其中PI已获得OPENAI投资。机器人研究都按照100万台算远期空间,我们仅按照10万台计算、单台15-20万元,远期150-200亿元收入和20亿利润,目标市值300亿元市值。 (3)投资建议:#合计目标市值500亿元
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CSP引领AI新范式
🥇#金山云、万国数据、世纪互联 🥈#润泽科技、东方国信、光环新网、杭钢股份、云赛智联、数据港、奥飞数据、润建股份等 ➠我们在策略报告中强调,公开数据增速无法匹配大模型发展需求,预训练的Scaling Law已结束,采用私域高精度数据进行垂直领域专家大模型的训练将成为Scaling Law 2.0; ➠#云厂商从模型到算力、从云端到终端全面布局、形成完美的商业闭环,在下一轮AI产业叙事中,建议重点关注云厂商合作伙伴的投资机会。
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T机器人供应链情况
⚠️⚠️⚠️: #关节执行器(TIRE1): T自己(份额最大);三花智控、拓普集团(较小,份额均等) 新增:震裕科技(丝杠自动化产线、电机配套优势突出,25Q1送样)。 潜在:舍弗勒、博世(配合研发,暂无量产计划) #减速器:(T决定供应商) 日本哈默纳科(HD)(配合T研发并在做量产投入; 24年9月宣布280亿日元扩产计划产能翻倍) 丰立智能(配套三花、博世) #行星滚柱丝杠:(T决定供应商) 杭州新剑(直接送T,最大份额;五洲新春战略合作) 舍弗勒(直接送T,部分份额;五洲新春战略合作)
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2025-01-20 11:11:08
铜连接上涨速评
截至目前,铜连接神宇股份上涨13.48%,兆龙互连上涨13.19%,沃尔核材上涨9.99%,周末黄仁勋媒体采访中提到的铜连接技术观点进一步催化了铜连接行情。 不同AI服务器架构中的铜连接情况: 1)224G速率及以下GB200/GB300、CSP自研架构中,scale up使用AEC/DAC铜连接; 2)448G速率,Rubin机柜目前仍处于开发阶段,我们从信号损耗的角度看,铜连接方案仍具有可行性,结合黄仁勋媒体采访中提到的使用铜连接as long as we can,我们看好Rubin架构中铜
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2024-12-27 12:16:16
AIDC备电柴发电话会议交流要点
⭕️需求:24年全国需求4000台左右,下游包括数据中心、矿山、油气等。25年行业需求高增长,一机难求,龙头企业订单已经订到26年6月。 ⭕️供给:头部三家外资品牌,康明斯、mtu、卡特,分别35%、30%、15%,外资产能已经基本打满,国产企业潍柴、玉柴将会抢占新增市场和下沉市场。 ⭕️扩产:头部外资基本不扩产,会通过提升稼动率增加产能但幅度有限预计15~20%,同时零部件发动机缸体供应不足产能较为紧张。 ⭕️价格:发动机组出货价格已经有明显上涨,涨幅可达50-100万元/台,目前涨价后盈利能
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持续看好中国科技巨头•AI竞赛开始
❶过去1-2年看美国AI,未来1-2年更多关注中国AI ❷中国AI产业链机会:AI算力+硬件终端+软件应用,平铺同时推进 ❸短期看好:AI算力+智能终端 #AI算力产业链 ①晶圆代工:中芯国际 ②GPU:寒武纪、海光信息 ③PCB/覆铜板:沪电股份、深南电路、生益科技、生益电子、广合科技、方正科技 ④交换机芯片:盛科通信 ⑤服务器:浪潮信息,华勤技术、中科曙光 #智能终端产业链 ①智能终端SOC:乐鑫科技、星宸科技、翱捷科技、恒玄科技、瑞芯微等 ②代工/光学器件:歌尔股份、水晶光电、蓝特光学
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2024-12-23 12:45:15
【AEC有源铜缆】核心要点
竞争格局:1)全球AEC市场排名靠前的是安费诺和莫仕等老牌企业,安费诺市占率在40%以上,莫仕占比约20%左右。2)国产厂商主要是#兆龙互联、瑞可达、博创科技、新易盛、立讯。 价格及成本拆解:1)AEC产品按速率区分价格,800G的价格一根线大概在1300元左右,按机柜中8根线测算,价值量在1万元出头。2)AEC产品成本中,cable占比约60%,接头(主要是Retimer芯片相关)占28%左右,剩余10%以上为其他耗材。 市场空间:AEC将在未来2- 3年内完成对DAC的替换,市场空间预计达3
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2024-12-20 12:58:07
重点看好苹果产业链
[玫瑰]根据产业链调研,苹果正积极与中国互联网厂商商谈,推动在中国推出人工智能功能。 [玫瑰]苹果iPhone开启新一轮创新与成长:AI赋吧 能,iPhone17有望在SOC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升,苹果产业链细分龙头公司估值合理,2025-2026年苹果硬件/端侧模型创新及销量增长趋势确定,预测在SE4、Slim机型(轻薄款)及折叠手机的带动下,2025-2027年iPhone销量有望快速增长。 [玫瑰]苹果有望在2025年3月发布SE4机型,Q
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腾讯大事件
⚠️3月19日,#腾讯 将发布2024年全年财报及第四季度财报,其2025年#AI领域资本开支 规划成为市场关注焦点!此外,作为国内掌握最大流量入口的大厂,其在AI应用领域的发力也是3月最期待的事件之一。 ⚡此外,近期市场对Menus反应强烈,核心是市场期待AI应用突破。#微信Agent或成为3月最值得期待的AI应用。目前IMA就是微信Agent雏形,等IMA能力升级,Agent可执行Task任务复杂度提升:个人数据整理—>个人微信整理—>微信信息回复—>微信小程序打通。微信有望先于Apple实
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征和工业 :机器人布局进展顺利,15倍的灵巧手,请务必重视。
#核心业务(摩托车+农机)稳健增长,受益摩托车配套市场高景气度。2024年,摩托车配套端接近30%增长,丰田海外工厂取得良好进展,售后端维持稳健增长;农机整体维持两位数增长,其中农机耗材收入超5000万,收割刀具即将迎来放量期。展望2025年,公司摩链有望受益泰国工厂建设,农机有望受益于行业复苏+耗材放量。 #增长业务(汽车链+工业链)开拓空间广阔,即将迎来快速放量期。2024年,公司汽车链维持两位数增长,售后市场开发了马牌等优质客户,短期内售后市场仍有望持续放量,长期看好正时链国产替代大趋势;
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【东吴计算机】银行AI改造需求旺盛,北京地区银行IT系列调研 🚀宇信科技:周一下午1点(线上) 公司首席技术专家谷总、董秘周总等,线下时间待定 🚀天阳科技:周二下午线下 营销与运营事业部王总 🚀高伟达:周三下午线下 🚀神州信息:周四上午线下 AI专家 王总等 🚀京北方:时间待定 🚀博彦科技:时间待定 [红包]持续补充中,请私信李康桥13207692263报名
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机器人+AI端侧,已进阶端侧第一龙头,且领涨机器人板块。 (1)主业物联网模组和AI模组2025年5-6亿元净利润,贡献安全边际,目标市值200-300亿元。 (2)轮式机器人业务供货全球知名的机器人大模型公司Physical Intelligence(PI)和Skild AI,其中PI已获得OPENAI投资。机器人研究都按照100万台算远期空间,我们仅按照10万台计算、单台15-20万元,远期150-200亿元收入和20亿利润,目标市值300亿元市值。 (3)投资建议:#合计目标市值500亿元
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CSP引领AI新范式
🥇#金山云、万国数据、世纪互联 🥈#润泽科技、东方国信、光环新网、杭钢股份、云赛智联、数据港、奥飞数据、润建股份等 ➠我们在策略报告中强调,公开数据增速无法匹配大模型发展需求,预训练的Scaling Law已结束,采用私域高精度数据进行垂直领域专家大模型的训练将成为Scaling Law 2.0; ➠#云厂商从模型到算力、从云端到终端全面布局、形成完美的商业闭环,在下一轮AI产业叙事中,建议重点关注云厂商合作伙伴的投资机会。
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⚠️⚠️⚠️: #关节执行器(TIRE1): T自己(份额最大);三花智控、拓普集团(较小,份额均等) 新增:震裕科技(丝杠自动化产线、电机配套优势突出,25Q1送样)。 潜在:舍弗勒、博世(配合研发,暂无量产计划) #减速器:(T决定供应商) 日本哈默纳科(HD)(配合T研发并在做量产投入; 24年9月宣布280亿日元扩产计划产能翻倍) 丰立智能(配套三花、博世) #行星滚柱丝杠:(T决定供应商) 杭州新剑(直接送T,最大份额;五洲新春战略合作) 舍弗勒(直接送T,部分份额;五洲新春战略合作)
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铜连接上涨速评
截至目前,铜连接神宇股份上涨13.48%,兆龙互连上涨13.19%,沃尔核材上涨9.99%,周末黄仁勋媒体采访中提到的铜连接技术观点进一步催化了铜连接行情。 不同AI服务器架构中的铜连接情况: 1)224G速率及以下GB200/GB300、CSP自研架构中,scale up使用AEC/DAC铜连接; 2)448G速率,Rubin机柜目前仍处于开发阶段,我们从信号损耗的角度看,铜连接方案仍具有可行性,结合黄仁勋媒体采访中提到的使用铜连接as long as we can,我们看好Rubin架构中铜
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AIDC备电柴发电话会议交流要点
⭕️需求:24年全国需求4000台左右,下游包括数据中心、矿山、油气等。25年行业需求高增长,一机难求,龙头企业订单已经订到26年6月。 ⭕️供给:头部三家外资品牌,康明斯、mtu、卡特,分别35%、30%、15%,外资产能已经基本打满,国产企业潍柴、玉柴将会抢占新增市场和下沉市场。 ⭕️扩产:头部外资基本不扩产,会通过提升稼动率增加产能但幅度有限预计15~20%,同时零部件发动机缸体供应不足产能较为紧张。 ⭕️价格:发动机组出货价格已经有明显上涨,涨幅可达50-100万元/台,目前涨价后盈利能
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持续看好中国科技巨头•AI竞赛开始
❶过去1-2年看美国AI,未来1-2年更多关注中国AI ❷中国AI产业链机会:AI算力+硬件终端+软件应用,平铺同时推进 ❸短期看好:AI算力+智能终端 #AI算力产业链 ①晶圆代工:中芯国际 ②GPU:寒武纪、海光信息 ③PCB/覆铜板:沪电股份、深南电路、生益科技、生益电子、广合科技、方正科技 ④交换机芯片:盛科通信 ⑤服务器:浪潮信息,华勤技术、中科曙光 #智能终端产业链 ①智能终端SOC:乐鑫科技、星宸科技、翱捷科技、恒玄科技、瑞芯微等 ②代工/光学器件:歌尔股份、水晶光电、蓝特光学
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【AEC有源铜缆】核心要点
竞争格局:1)全球AEC市场排名靠前的是安费诺和莫仕等老牌企业,安费诺市占率在40%以上,莫仕占比约20%左右。2)国产厂商主要是#兆龙互联、瑞可达、博创科技、新易盛、立讯。 价格及成本拆解:1)AEC产品按速率区分价格,800G的价格一根线大概在1300元左右,按机柜中8根线测算,价值量在1万元出头。2)AEC产品成本中,cable占比约60%,接头(主要是Retimer芯片相关)占28%左右,剩余10%以上为其他耗材。 市场空间:AEC将在未来2- 3年内完成对DAC的替换,市场空间预计达3
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重点看好苹果产业链
[玫瑰]根据产业链调研,苹果正积极与中国互联网厂商商谈,推动在中国推出人工智能功能。 [玫瑰]苹果iPhone开启新一轮创新与成长:AI赋吧 能,iPhone17有望在SOC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升,苹果产业链细分龙头公司估值合理,2025-2026年苹果硬件/端侧模型创新及销量增长趋势确定,预测在SE4、Slim机型(轻薄款)及折叠手机的带动下,2025-2027年iPhone销量有望快速增长。 [玫瑰]苹果有望在2025年3月发布SE4机型,Q
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🥇#金山云、万国数据、世纪互联 🥈#润泽科技、东方国信、光环新网、杭钢股份、云赛智联、数据港、奥飞数据、润建股份等 ➠我们在策略报告中强调,公开数据增速无法匹配大模型发展需求,预训练的Scaling Law已结束,采用私域高精度数据进行垂直领域专家大模型的训练将成为Scaling Law 2.0; ➠#云厂商从模型到算力、从云端到终端全面布局、形成完美的商业闭环,在下一轮AI产业叙事中,建议重点关注云厂商合作伙伴的投资机会。
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⚠️⚠️⚠️: #关节执行器(TIRE1): T自己(份额最大);三花智控、拓普集团(较小,份额均等) 新增:震裕科技(丝杠自动化产线、电机配套优势突出,25Q1送样)。 潜在:舍弗勒、博世(配合研发,暂无量产计划) #减速器:(T决定供应商) 日本哈默纳科(HD)(配合T研发并在做量产投入; 24年9月宣布280亿日元扩产计划产能翻倍) 丰立智能(配套三花、博世) #行星滚柱丝杠:(T决定供应商) 杭州新剑(直接送T,最大份额;五洲新春战略合作) 舍弗勒(直接送T,部分份额;五洲新春战略合作)
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截至目前,铜连接神宇股份上涨13.48%,兆龙互连上涨13.19%,沃尔核材上涨9.99%,周末黄仁勋媒体采访中提到的铜连接技术观点进一步催化了铜连接行情。 不同AI服务器架构中的铜连接情况: 1)224G速率及以下GB200/GB300、CSP自研架构中,scale up使用AEC/DAC铜连接; 2)448G速率,Rubin机柜目前仍处于开发阶段,我们从信号损耗的角度看,铜连接方案仍具有可行性,结合黄仁勋媒体采访中提到的使用铜连接as long as we can,我们看好Rubin架构中铜
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⭕️需求:24年全国需求4000台左右,下游包括数据中心、矿山、油气等。25年行业需求高增长,一机难求,龙头企业订单已经订到26年6月。 ⭕️供给:头部三家外资品牌,康明斯、mtu、卡特,分别35%、30%、15%,外资产能已经基本打满,国产企业潍柴、玉柴将会抢占新增市场和下沉市场。 ⭕️扩产:头部外资基本不扩产,会通过提升稼动率增加产能但幅度有限预计15~20%,同时零部件发动机缸体供应不足产能较为紧张。 ⭕️价格:发动机组出货价格已经有明显上涨,涨幅可达50-100万元/台,目前涨价后盈利能
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2024-12-26 14:41:26
持续看好中国科技巨头•AI竞赛开始
❶过去1-2年看美国AI,未来1-2年更多关注中国AI ❷中国AI产业链机会:AI算力+硬件终端+软件应用,平铺同时推进 ❸短期看好:AI算力+智能终端 #AI算力产业链 ①晶圆代工:中芯国际 ②GPU:寒武纪、海光信息 ③PCB/覆铜板:沪电股份、深南电路、生益科技、生益电子、广合科技、方正科技 ④交换机芯片:盛科通信 ⑤服务器:浪潮信息,华勤技术、中科曙光 #智能终端产业链 ①智能终端SOC:乐鑫科技、星宸科技、翱捷科技、恒玄科技、瑞芯微等 ②代工/光学器件:歌尔股份、水晶光电、蓝特光学
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2024-12-23 12:45:15
【AEC有源铜缆】核心要点
竞争格局:1)全球AEC市场排名靠前的是安费诺和莫仕等老牌企业,安费诺市占率在40%以上,莫仕占比约20%左右。2)国产厂商主要是#兆龙互联、瑞可达、博创科技、新易盛、立讯。 价格及成本拆解:1)AEC产品按速率区分价格,800G的价格一根线大概在1300元左右,按机柜中8根线测算,价值量在1万元出头。2)AEC产品成本中,cable占比约60%,接头(主要是Retimer芯片相关)占28%左右,剩余10%以上为其他耗材。 市场空间:AEC将在未来2- 3年内完成对DAC的替换,市场空间预计达3
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2024-12-20 12:58:07
重点看好苹果产业链
[玫瑰]根据产业链调研,苹果正积极与中国互联网厂商商谈,推动在中国推出人工智能功能。 [玫瑰]苹果iPhone开启新一轮创新与成长:AI赋吧 能,iPhone17有望在SOC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升,苹果产业链细分龙头公司估值合理,2025-2026年苹果硬件/端侧模型创新及销量增长趋势确定,预测在SE4、Slim机型(轻薄款)及折叠手机的带动下,2025-2027年iPhone销量有望快速增长。 [玫瑰]苹果有望在2025年3月发布SE4机型,Q
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2025-03-12 07:23:42
今日表格汇总: ①算力:腾讯、各地、杭州 ②军工 ③禾
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2025-03-11 08:55:03
腾讯大事件
⚠️3月19日,#腾讯 将发布2024年全年财报及第四季度财报,其2025年#AI领域资本开支 规划成为市场关注焦点!此外,作为国内掌握最大流量入口的大厂,其在AI应用领域的发力也是3月最期待的事件之一。 ⚡此外,近期市场对Menus反应强烈,核心是市场期待AI应用突破。#微信Agent或成为3月最值得期待的AI应用。目前IMA就是微信Agent雏形,等IMA能力升级,Agent可执行Task任务复杂度提升:个人数据整理—>个人微信整理—>微信信息回复—>微信小程序打通。微信有望先于Apple实
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征和工业 :机器人布局进展顺利,15倍的灵巧手,请务必重视。
#核心业务(摩托车+农机)稳健增长,受益摩托车配套市场高景气度。2024年,摩托车配套端接近30%增长,丰田海外工厂取得良好进展,售后端维持稳健增长;农机整体维持两位数增长,其中农机耗材收入超5000万,收割刀具即将迎来放量期。展望2025年,公司摩链有望受益泰国工厂建设,农机有望受益于行业复苏+耗材放量。 #增长业务(汽车链+工业链)开拓空间广阔,即将迎来快速放量期。2024年,公司汽车链维持两位数增长,售后市场开发了马牌等优质客户,短期内售后市场仍有望持续放量,长期看好正时链国产替代大趋势;
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银行Ai
【东吴计算机】银行AI改造需求旺盛,北京地区银行IT系列调研 🚀宇信科技:周一下午1点(线上) 公司首席技术专家谷总、董秘周总等,线下时间待定 🚀天阳科技:周二下午线下 营销与运营事业部王总 🚀高伟达:周三下午线下 🚀神州信息:周四上午线下 AI专家 王总等 🚀京北方:时间待定 🚀博彦科技:时间待定 [红包]持续补充中,请私信李康桥13207692263报名
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杭州六小龙相关梳理
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哪吒概念股
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[红包]华为服务器+华为一体机+华为云 #华为+DeepS
#华为+DeepSeek共建国产AI生态❗
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广和通 | 维持重点推荐
机器人+AI端侧,已进阶端侧第一龙头,且领涨机器人板块。 (1)主业物联网模组和AI模组2025年5-6亿元净利润,贡献安全边际,目标市值200-300亿元。 (2)轮式机器人业务供货全球知名的机器人大模型公司Physical Intelligence(PI)和Skild AI,其中PI已获得OPENAI投资。机器人研究都按照100万台算远期空间,我们仅按照10万台计算、单台15-20万元,远期150-200亿元收入和20亿利润,目标市值300亿元市值。 (3)投资建议:#合计目标市值500亿元
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2025-02-04 20:42:42
CSP引领AI新范式
🥇#金山云、万国数据、世纪互联 🥈#润泽科技、东方国信、光环新网、杭钢股份、云赛智联、数据港、奥飞数据、润建股份等 ➠我们在策略报告中强调,公开数据增速无法匹配大模型发展需求,预训练的Scaling Law已结束,采用私域高精度数据进行垂直领域专家大模型的训练将成为Scaling Law 2.0; ➠#云厂商从模型到算力、从云端到终端全面布局、形成完美的商业闭环,在下一轮AI产业叙事中,建议重点关注云厂商合作伙伴的投资机会。
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T机器人供应链情况
⚠️⚠️⚠️: #关节执行器(TIRE1): T自己(份额最大);三花智控、拓普集团(较小,份额均等) 新增:震裕科技(丝杠自动化产线、电机配套优势突出,25Q1送样)。 潜在:舍弗勒、博世(配合研发,暂无量产计划) #减速器:(T决定供应商) 日本哈默纳科(HD)(配合T研发并在做量产投入; 24年9月宣布280亿日元扩产计划产能翻倍) 丰立智能(配套三花、博世) #行星滚柱丝杠:(T决定供应商) 杭州新剑(直接送T,最大份额;五洲新春战略合作) 舍弗勒(直接送T,部分份额;五洲新春战略合作)
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铜连接上涨速评
截至目前,铜连接神宇股份上涨13.48%,兆龙互连上涨13.19%,沃尔核材上涨9.99%,周末黄仁勋媒体采访中提到的铜连接技术观点进一步催化了铜连接行情。 不同AI服务器架构中的铜连接情况: 1)224G速率及以下GB200/GB300、CSP自研架构中,scale up使用AEC/DAC铜连接; 2)448G速率,Rubin机柜目前仍处于开发阶段,我们从信号损耗的角度看,铜连接方案仍具有可行性,结合黄仁勋媒体采访中提到的使用铜连接as long as we can,我们看好Rubin架构中铜
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AIDC备电柴发电话会议交流要点
⭕️需求:24年全国需求4000台左右,下游包括数据中心、矿山、油气等。25年行业需求高增长,一机难求,龙头企业订单已经订到26年6月。 ⭕️供给:头部三家外资品牌,康明斯、mtu、卡特,分别35%、30%、15%,外资产能已经基本打满,国产企业潍柴、玉柴将会抢占新增市场和下沉市场。 ⭕️扩产:头部外资基本不扩产,会通过提升稼动率增加产能但幅度有限预计15~20%,同时零部件发动机缸体供应不足产能较为紧张。 ⭕️价格:发动机组出货价格已经有明显上涨,涨幅可达50-100万元/台,目前涨价后盈利能
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持续看好中国科技巨头•AI竞赛开始
❶过去1-2年看美国AI,未来1-2年更多关注中国AI ❷中国AI产业链机会:AI算力+硬件终端+软件应用,平铺同时推进 ❸短期看好:AI算力+智能终端 #AI算力产业链 ①晶圆代工:中芯国际 ②GPU:寒武纪、海光信息 ③PCB/覆铜板:沪电股份、深南电路、生益科技、生益电子、广合科技、方正科技 ④交换机芯片:盛科通信 ⑤服务器:浪潮信息,华勤技术、中科曙光 #智能终端产业链 ①智能终端SOC:乐鑫科技、星宸科技、翱捷科技、恒玄科技、瑞芯微等 ②代工/光学器件:歌尔股份、水晶光电、蓝特光学
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【AEC有源铜缆】核心要点
竞争格局:1)全球AEC市场排名靠前的是安费诺和莫仕等老牌企业,安费诺市占率在40%以上,莫仕占比约20%左右。2)国产厂商主要是#兆龙互联、瑞可达、博创科技、新易盛、立讯。 价格及成本拆解:1)AEC产品按速率区分价格,800G的价格一根线大概在1300元左右,按机柜中8根线测算,价值量在1万元出头。2)AEC产品成本中,cable占比约60%,接头(主要是Retimer芯片相关)占28%左右,剩余10%以上为其他耗材。 市场空间:AEC将在未来2- 3年内完成对DAC的替换,市场空间预计达3
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重点看好苹果产业链
[玫瑰]根据产业链调研,苹果正积极与中国互联网厂商商谈,推动在中国推出人工智能功能。 [玫瑰]苹果iPhone开启新一轮创新与成长:AI赋吧 能,iPhone17有望在SOC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升,苹果产业链细分龙头公司估值合理,2025-2026年苹果硬件/端侧模型创新及销量增长趋势确定,预测在SE4、Slim机型(轻薄款)及折叠手机的带动下,2025-2027年iPhone销量有望快速增长。 [玫瑰]苹果有望在2025年3月发布SE4机型,Q
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腾讯大事件
⚠️3月19日,#腾讯 将发布2024年全年财报及第四季度财报,其2025年#AI领域资本开支 规划成为市场关注焦点!此外,作为国内掌握最大流量入口的大厂,其在AI应用领域的发力也是3月最期待的事件之一。 ⚡此外,近期市场对Menus反应强烈,核心是市场期待AI应用突破。#微信Agent或成为3月最值得期待的AI应用。目前IMA就是微信Agent雏形,等IMA能力升级,Agent可执行Task任务复杂度提升:个人数据整理—>个人微信整理—>微信信息回复—>微信小程序打通。微信有望先于Apple实
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征和工业 :机器人布局进展顺利,15倍的灵巧手,请务必重视。
#核心业务(摩托车+农机)稳健增长,受益摩托车配套市场高景气度。2024年,摩托车配套端接近30%增长,丰田海外工厂取得良好进展,售后端维持稳健增长;农机整体维持两位数增长,其中农机耗材收入超5000万,收割刀具即将迎来放量期。展望2025年,公司摩链有望受益泰国工厂建设,农机有望受益于行业复苏+耗材放量。 #增长业务(汽车链+工业链)开拓空间广阔,即将迎来快速放量期。2024年,公司汽车链维持两位数增长,售后市场开发了马牌等优质客户,短期内售后市场仍有望持续放量,长期看好正时链国产替代大趋势;
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银行Ai
【东吴计算机】银行AI改造需求旺盛,北京地区银行IT系列调研 🚀宇信科技:周一下午1点(线上) 公司首席技术专家谷总、董秘周总等,线下时间待定 🚀天阳科技:周二下午线下 营销与运营事业部王总 🚀高伟达:周三下午线下 🚀神州信息:周四上午线下 AI专家 王总等 🚀京北方:时间待定 🚀博彦科技:时间待定 [红包]持续补充中,请私信李康桥13207692263报名
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杭州六小龙相关梳理
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机器人+AI端侧,已进阶端侧第一龙头,且领涨机器人板块。 (1)主业物联网模组和AI模组2025年5-6亿元净利润,贡献安全边际,目标市值200-300亿元。 (2)轮式机器人业务供货全球知名的机器人大模型公司Physical Intelligence(PI)和Skild AI,其中PI已获得OPENAI投资。机器人研究都按照100万台算远期空间,我们仅按照10万台计算、单台15-20万元,远期150-200亿元收入和20亿利润,目标市值300亿元市值。 (3)投资建议:#合计目标市值500亿元
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CSP引领AI新范式
🥇#金山云、万国数据、世纪互联 🥈#润泽科技、东方国信、光环新网、杭钢股份、云赛智联、数据港、奥飞数据、润建股份等 ➠我们在策略报告中强调,公开数据增速无法匹配大模型发展需求,预训练的Scaling Law已结束,采用私域高精度数据进行垂直领域专家大模型的训练将成为Scaling Law 2.0; ➠#云厂商从模型到算力、从云端到终端全面布局、形成完美的商业闭环,在下一轮AI产业叙事中,建议重点关注云厂商合作伙伴的投资机会。
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⚠️⚠️⚠️: #关节执行器(TIRE1): T自己(份额最大);三花智控、拓普集团(较小,份额均等) 新增:震裕科技(丝杠自动化产线、电机配套优势突出,25Q1送样)。 潜在:舍弗勒、博世(配合研发,暂无量产计划) #减速器:(T决定供应商) 日本哈默纳科(HD)(配合T研发并在做量产投入; 24年9月宣布280亿日元扩产计划产能翻倍) 丰立智能(配套三花、博世) #行星滚柱丝杠:(T决定供应商) 杭州新剑(直接送T,最大份额;五洲新春战略合作) 舍弗勒(直接送T,部分份额;五洲新春战略合作)
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铜连接上涨速评
截至目前,铜连接神宇股份上涨13.48%,兆龙互连上涨13.19%,沃尔核材上涨9.99%,周末黄仁勋媒体采访中提到的铜连接技术观点进一步催化了铜连接行情。 不同AI服务器架构中的铜连接情况: 1)224G速率及以下GB200/GB300、CSP自研架构中,scale up使用AEC/DAC铜连接; 2)448G速率,Rubin机柜目前仍处于开发阶段,我们从信号损耗的角度看,铜连接方案仍具有可行性,结合黄仁勋媒体采访中提到的使用铜连接as long as we can,我们看好Rubin架构中铜
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⭕️需求:24年全国需求4000台左右,下游包括数据中心、矿山、油气等。25年行业需求高增长,一机难求,龙头企业订单已经订到26年6月。 ⭕️供给:头部三家外资品牌,康明斯、mtu、卡特,分别35%、30%、15%,外资产能已经基本打满,国产企业潍柴、玉柴将会抢占新增市场和下沉市场。 ⭕️扩产:头部外资基本不扩产,会通过提升稼动率增加产能但幅度有限预计15~20%,同时零部件发动机缸体供应不足产能较为紧张。 ⭕️价格:发动机组出货价格已经有明显上涨,涨幅可达50-100万元/台,目前涨价后盈利能
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【AEC有源铜缆】核心要点
竞争格局:1)全球AEC市场排名靠前的是安费诺和莫仕等老牌企业,安费诺市占率在40%以上,莫仕占比约20%左右。2)国产厂商主要是#兆龙互联、瑞可达、博创科技、新易盛、立讯。 价格及成本拆解:1)AEC产品按速率区分价格,800G的价格一根线大概在1300元左右,按机柜中8根线测算,价值量在1万元出头。2)AEC产品成本中,cable占比约60%,接头(主要是Retimer芯片相关)占28%左右,剩余10%以上为其他耗材。 市场空间:AEC将在未来2- 3年内完成对DAC的替换,市场空间预计达3
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重点看好苹果产业链
[玫瑰]根据产业链调研,苹果正积极与中国互联网厂商商谈,推动在中国推出人工智能功能。 [玫瑰]苹果iPhone开启新一轮创新与成长:AI赋吧 能,iPhone17有望在SOC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升,苹果产业链细分龙头公司估值合理,2025-2026年苹果硬件/端侧模型创新及销量增长趋势确定,预测在SE4、Slim机型(轻薄款)及折叠手机的带动下,2025-2027年iPhone销量有望快速增长。 [玫瑰]苹果有望在2025年3月发布SE4机型,Q
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