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五彩斑斓的漂流
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五彩斑斓的漂流
2025-06-17 08:19:48
推荐关注CXO板块投资机会
【招商医药】推荐关注CXO板块投资机会! [拳头]近期创新药市场投资热情高昂,CXO板块作为创新药产业链中的关键一环,经历投融资冰点和bio-secure事件后更加凸显竞争力,相关公司: [玫瑰]基本面改善、后续有催化: #昭衍新药: 前期上游企业反馈国内需求改善,预计6-12个月传导到安评,叠加国内猴子涨价预期。 #博腾股份: 前期MNC大订单合作证明实力,25Q1大幅减亏、接近盈亏平衡,24年底在手订单同比+约30%,期待后续逐步扭亏。 #皓元医药: 前端业务保持较快增长贡献主要利润,后端C
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五彩斑斓的漂流
2025-06-16 20:35:53
特斯拉Robotaxi商业化时刻将至
特斯拉Robotaxi商业化时刻将至【国海计算机】 6月22日特斯拉Robotaxi将首次公开试运营。 特斯拉Robotaxi优势:算力/数据/成本 特斯拉:拥有500万辆具备FSD硬件和软件的车队以及10万个GPU。截至2025年3月28日,特斯拉FSD累计行驶里程已经超过36亿英里。计划打破传统的汽车装配技术,有望大幅降低生产成本。 马斯克预计到明年年底,美国将有“可能数十万辆,甚至超过一百万辆(无人监督全自动驾驶)特斯拉”。 Robotaxi商业化政策频出 (1)国内:2025年5月31日
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中科创达
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五彩斑斓的漂流
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AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势!
🚀【中信策略】AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势! 1)北美模型在长文本和记忆能力的提升带给用户更好的体验;Perplexity及OpenAI的搜索引擎给谷歌、微软等传统大厂带来巨大的压力,也推动大厂开始加强存量用户的导流,又进一步推升了推理需求。我们认为“推理算力提升→用户产生粘性→更大推理需求→更多推理算力需求”的循环其实已经在北美形成,已经过了需要依赖某一个重大产品催化才能产生脉冲行情的阶段。 2)北美AI算力链上的硬件公司已经体现出了第一波赚钱效应。从行业
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五彩斑斓的漂流
2025-06-16 13:56:58
南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮
250616【消费电子】南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮 事件:任天堂Switch2全球发售首日销量破纪录,四天售出350万台,打破初代一个月销量纪录! 【南极光-Switch2背光模组独家供应商】 #独供Switch2背光模组:业绩弹性天花板已现 核心卡位:公司为Switch2背光源模组独家供应商,ASP约40元,单机价值量占硬件成本15%; 订单爆发:Switch2预售首周订单超660万台,预计2025年出货1656-2046万台,对应收入弹性8
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五彩斑斓的漂流
2025-06-16 10:02:01
海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据
【华泰通信】海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据 🎁近期我们关注到海内外AI产业再迎多重积极催化,北美算力基建高歌猛进扩散到欧洲,光模块企业上调26年800G和1.6T需求量,海外算力租赁企业业绩高增。 [太阳]海外市场来看,英伟达CEO在GTC Paris大会上表示,将在七个不同国家建立人工智能技术中心,计划在欧洲建立20多个超大型人工智能工厂;以星际之门为代表的大规模算力集群建设进展顺利;CoreWeave新增签署上百亿美元的算力服务合同等
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2025-06-16 08:55:46
萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转
【天风轻纺】萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转 [玫瑰]近期我们与公司总经理深度交流,我们认为萃华在品牌禀赋及业绩表现方面存在预期差,建议积极关注。 #品牌价值显著低估;故宫第一且唯一驻殿珠宝;非遗花丝“国家队” 萃华作为130年中华老字号,曾承做溥仪登基时的盘龙冠柱;近期在24年巴黎奥运会携手故宫文创在巴黎举办非遗活动,展示东方金饰美学;目前国家认证50位非遗花丝传承人萃华独占12位。 近两年公司制定系统焕新及升级计划,借助独一无二品牌基因;融合东方美学与现代潮流,带动品牌年轻化及产品
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2025-06-15 20:01:30
冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐
【招商汽车】冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐 我们推荐以来,股价持续走强。公司当前估值仅17x 2025E PE,看70%+空间,重点推荐。现梳理估值逻辑如下。 主业:估值合理修复 25年保守预测3.7e净利润(wind上更高拍3.8-4.2e),对应17x PE,可视为主业合理估值。考虑:a)历史上前瞻市盈率中位数约13x,波动区间约9-17x,仍在区间内;b)关税利空出尽且好于预期,出口链估值普遍提升;c)全市场估值上行,24年10月至今万得全A(除金融/石化)估值从约23x修复到3
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AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5%
【国泰海通电子】AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5% 1、在AI时代,每个制造商都需要两个工厂:一个用于制造产品,另一个用于创造驱动这些产品的智能。6月11日,英伟达GTC大会老黄宣布,计划在欧洲新建20座“AI工厂”,欧洲的AI算力将在两年内增长10倍,助力欧洲的工业领军企业加速所有制造应用。 隐含的意思:“产品与服务”流程将被AI重塑;领军企业重视数据安全性,需使用可靠的算力。 2、全球主权基金布局AI算力,将上调2026年全球CAPEX增速约5%。主权基金布局AI算力的两
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钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会
【申万化工】钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会 #中国大合同已定、供给端支撑力度强、景气维持中高位。中方钾肥进口谈判小组与食安供应链有限公司(迪拜)就2025年钾肥年度进口合同价格达成一致,合同价格为346美元/吨CFR。按照7.2汇率、9增值税、200左右港杂费,此次大合同价格对应国内售价约2915元/吨,持平于国内售价。当前钾肥国储释放完后,港口库存自年初300万吨降低至目前180万吨以下,叠加巴以冲突影响ICL等厂家供给,俄罗斯及白俄罗斯减产挺价,钾肥景气有望维
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石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可
【海通国际】石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可 [庆祝]石药与Astra Zeneca签订战略合作协议:石药为AZ所选定的多个靶点发现临床前候选药物,其中包括一种用于免疫疾病的临床前小分子口服疗法。对于每个临床前项目,AZ将有权获得全球开发、生产和商业化的独家授权。交易总金额达53亿美元:1.1亿美元的首付款+潜在最高16.2亿美元的潜在研发里程碑+潜在最高36.0 亿美元的潜在销售里程碑+潜在个位数销售提成。 [庆祝]交易金额符合预期,MNC认可度不断提升。石药的AI驱
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司太立持续强推
【华创医药】司太立持续强推:新疆26省联盟集采正式文件规则温和,碘美普尔放量在即 [太阳]6月12日,新疆医保局发出《关于发布二十六省联盟药品集中带量采购文件的公告》,碘美普尔纳入其中,规则相对温和。 [庆祝]碘美普尔属于第二代非离子型造影剂,2024年国内市场销售额16亿元,近三年复合增速超45%,目前仍由博莱科垄断。本次公司碘美普尔注射液纳入正式文件,有望借助26省联盟集采快速放量。 [庆祝]新疆26省联盟的拟中选规则中,对于非独家申报品种,按照综合评审“价格+降幅+医院覆盖情况”计算得分确
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珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值
珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值。 [玫瑰](1)目前有几个产品是由于需求带动的涨价了?双季戊四醇是,代森,阿维菌素,百菌清也是。主营产品供需格局好,未来三年景气度有望超预期。代森,阿维菌素,百菌清供给均属于双高产能,需求在巴西种植面积扩大带动快速增长,所以这几个产品涨价的高度与持续性是超预期的,也决定未来三年公司业绩大概率持续超预期。 [玫瑰](2)创行药确定放量的公司有几家?BASF 创新药唯一官方认证合作商,这也决定公司创新药业务体量,是价值,而不是题材。由于老药抗性的存
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奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发
【东吴电子陈海进】奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发 🥇手机充电器龙头,客户拓展顺利 公司为全球手机充电器龙头,随着手机电池容量在25年提升有望带动充电器功率和单机ASP提升。同时公司拓展新客户顺利,市场空间有望大幅打开。 🥇2C ODM/自有品牌/IoT放量 1、2C客户如anker等客户需求快速增长,作为第三方厂商,充电器的功能性/多样性以及ODM的利润率情况都好于手机原装充电器,驱动公司成长。2、同时在充电器非标配但需求持续增长的驱使下,公司自有
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蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证
🚀蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证!重申阿里链,稳定币双最佳场景(RWA+跨境支付)【天风计算机 缪欣君团队】 6月12日,蚂蚁国际回应《科创板日报》:“蚂蚁国际正在全球财资管理方面加速投资、拓展合作,将我们的AI、区块链和稳定币创新投入真实可靠的大规模应用。我们欢迎香港立法会通过《稳定币条例草案》,将于法案8月1日生效、相关通道开启后尽快提交申请,希望为香港建设未来国际金融中心贡献更多力量。” ❗核心标的: 阿里蚂蚁RWA#资产端: 捷顺科技(潜在)、朗新集团等 阿里蚂蚁银行#IT端: 信雅
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帝尔激光近况更新
帝尔激光近况更新 1、TOPCon+工艺:TCP和边缘钝化已有定价+出货预期,分别提效0.2%左右,可以叠加。 2、BC:50-60GW设备订单预期,价值量没变。 3、TCP:预计市占率做的跟LIF一样。 4、HBC:激光应用数量会比TBC多一道,单GW价值量不会比TBC低。 5、BC组件设备:有量产的样机,多家客户验证。
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推荐关注CXO板块投资机会
【招商医药】推荐关注CXO板块投资机会! [拳头]近期创新药市场投资热情高昂,CXO板块作为创新药产业链中的关键一环,经历投融资冰点和bio-secure事件后更加凸显竞争力,相关公司: [玫瑰]基本面改善、后续有催化: #昭衍新药: 前期上游企业反馈国内需求改善,预计6-12个月传导到安评,叠加国内猴子涨价预期。 #博腾股份: 前期MNC大订单合作证明实力,25Q1大幅减亏、接近盈亏平衡,24年底在手订单同比+约30%,期待后续逐步扭亏。 #皓元医药: 前端业务保持较快增长贡献主要利润,后端C
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特斯拉Robotaxi商业化时刻将至
特斯拉Robotaxi商业化时刻将至【国海计算机】 6月22日特斯拉Robotaxi将首次公开试运营。 特斯拉Robotaxi优势:算力/数据/成本 特斯拉:拥有500万辆具备FSD硬件和软件的车队以及10万个GPU。截至2025年3月28日,特斯拉FSD累计行驶里程已经超过36亿英里。计划打破传统的汽车装配技术,有望大幅降低生产成本。 马斯克预计到明年年底,美国将有“可能数十万辆,甚至超过一百万辆(无人监督全自动驾驶)特斯拉”。 Robotaxi商业化政策频出 (1)国内:2025年5月31日
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AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势!
🚀【中信策略】AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势! 1)北美模型在长文本和记忆能力的提升带给用户更好的体验;Perplexity及OpenAI的搜索引擎给谷歌、微软等传统大厂带来巨大的压力,也推动大厂开始加强存量用户的导流,又进一步推升了推理需求。我们认为“推理算力提升→用户产生粘性→更大推理需求→更多推理算力需求”的循环其实已经在北美形成,已经过了需要依赖某一个重大产品催化才能产生脉冲行情的阶段。 2)北美AI算力链上的硬件公司已经体现出了第一波赚钱效应。从行业
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南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮
250616【消费电子】南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮 事件:任天堂Switch2全球发售首日销量破纪录,四天售出350万台,打破初代一个月销量纪录! 【南极光-Switch2背光模组独家供应商】 #独供Switch2背光模组:业绩弹性天花板已现 核心卡位:公司为Switch2背光源模组独家供应商,ASP约40元,单机价值量占硬件成本15%; 订单爆发:Switch2预售首周订单超660万台,预计2025年出货1656-2046万台,对应收入弹性8
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海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据
【华泰通信】海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据 🎁近期我们关注到海内外AI产业再迎多重积极催化,北美算力基建高歌猛进扩散到欧洲,光模块企业上调26年800G和1.6T需求量,海外算力租赁企业业绩高增。 [太阳]海外市场来看,英伟达CEO在GTC Paris大会上表示,将在七个不同国家建立人工智能技术中心,计划在欧洲建立20多个超大型人工智能工厂;以星际之门为代表的大规模算力集群建设进展顺利;CoreWeave新增签署上百亿美元的算力服务合同等
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萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转
【天风轻纺】萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转 [玫瑰]近期我们与公司总经理深度交流,我们认为萃华在品牌禀赋及业绩表现方面存在预期差,建议积极关注。 #品牌价值显著低估;故宫第一且唯一驻殿珠宝;非遗花丝“国家队” 萃华作为130年中华老字号,曾承做溥仪登基时的盘龙冠柱;近期在24年巴黎奥运会携手故宫文创在巴黎举办非遗活动,展示东方金饰美学;目前国家认证50位非遗花丝传承人萃华独占12位。 近两年公司制定系统焕新及升级计划,借助独一无二品牌基因;融合东方美学与现代潮流,带动品牌年轻化及产品
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冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐
【招商汽车】冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐 我们推荐以来,股价持续走强。公司当前估值仅17x 2025E PE,看70%+空间,重点推荐。现梳理估值逻辑如下。 主业:估值合理修复 25年保守预测3.7e净利润(wind上更高拍3.8-4.2e),对应17x PE,可视为主业合理估值。考虑:a)历史上前瞻市盈率中位数约13x,波动区间约9-17x,仍在区间内;b)关税利空出尽且好于预期,出口链估值普遍提升;c)全市场估值上行,24年10月至今万得全A(除金融/石化)估值从约23x修复到3
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AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5%
【国泰海通电子】AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5% 1、在AI时代,每个制造商都需要两个工厂:一个用于制造产品,另一个用于创造驱动这些产品的智能。6月11日,英伟达GTC大会老黄宣布,计划在欧洲新建20座“AI工厂”,欧洲的AI算力将在两年内增长10倍,助力欧洲的工业领军企业加速所有制造应用。 隐含的意思:“产品与服务”流程将被AI重塑;领军企业重视数据安全性,需使用可靠的算力。 2、全球主权基金布局AI算力,将上调2026年全球CAPEX增速约5%。主权基金布局AI算力的两
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2025-06-15 08:16:42
钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会
【申万化工】钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会 #中国大合同已定、供给端支撑力度强、景气维持中高位。中方钾肥进口谈判小组与食安供应链有限公司(迪拜)就2025年钾肥年度进口合同价格达成一致,合同价格为346美元/吨CFR。按照7.2汇率、9增值税、200左右港杂费,此次大合同价格对应国内售价约2915元/吨,持平于国内售价。当前钾肥国储释放完后,港口库存自年初300万吨降低至目前180万吨以下,叠加巴以冲突影响ICL等厂家供给,俄罗斯及白俄罗斯减产挺价,钾肥景气有望维
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石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可
【海通国际】石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可 [庆祝]石药与Astra Zeneca签订战略合作协议:石药为AZ所选定的多个靶点发现临床前候选药物,其中包括一种用于免疫疾病的临床前小分子口服疗法。对于每个临床前项目,AZ将有权获得全球开发、生产和商业化的独家授权。交易总金额达53亿美元:1.1亿美元的首付款+潜在最高16.2亿美元的潜在研发里程碑+潜在最高36.0 亿美元的潜在销售里程碑+潜在个位数销售提成。 [庆祝]交易金额符合预期,MNC认可度不断提升。石药的AI驱
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司太立持续强推
【华创医药】司太立持续强推:新疆26省联盟集采正式文件规则温和,碘美普尔放量在即 [太阳]6月12日,新疆医保局发出《关于发布二十六省联盟药品集中带量采购文件的公告》,碘美普尔纳入其中,规则相对温和。 [庆祝]碘美普尔属于第二代非离子型造影剂,2024年国内市场销售额16亿元,近三年复合增速超45%,目前仍由博莱科垄断。本次公司碘美普尔注射液纳入正式文件,有望借助26省联盟集采快速放量。 [庆祝]新疆26省联盟的拟中选规则中,对于非独家申报品种,按照综合评审“价格+降幅+医院覆盖情况”计算得分确
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2025-06-13 15:46:39
珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值
珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值。 [玫瑰](1)目前有几个产品是由于需求带动的涨价了?双季戊四醇是,代森,阿维菌素,百菌清也是。主营产品供需格局好,未来三年景气度有望超预期。代森,阿维菌素,百菌清供给均属于双高产能,需求在巴西种植面积扩大带动快速增长,所以这几个产品涨价的高度与持续性是超预期的,也决定未来三年公司业绩大概率持续超预期。 [玫瑰](2)创行药确定放量的公司有几家?BASF 创新药唯一官方认证合作商,这也决定公司创新药业务体量,是价值,而不是题材。由于老药抗性的存
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奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发
【东吴电子陈海进】奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发 🥇手机充电器龙头,客户拓展顺利 公司为全球手机充电器龙头,随着手机电池容量在25年提升有望带动充电器功率和单机ASP提升。同时公司拓展新客户顺利,市场空间有望大幅打开。 🥇2C ODM/自有品牌/IoT放量 1、2C客户如anker等客户需求快速增长,作为第三方厂商,充电器的功能性/多样性以及ODM的利润率情况都好于手机原装充电器,驱动公司成长。2、同时在充电器非标配但需求持续增长的驱使下,公司自有
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蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证
🚀蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证!重申阿里链,稳定币双最佳场景(RWA+跨境支付)【天风计算机 缪欣君团队】 6月12日,蚂蚁国际回应《科创板日报》:“蚂蚁国际正在全球财资管理方面加速投资、拓展合作,将我们的AI、区块链和稳定币创新投入真实可靠的大规模应用。我们欢迎香港立法会通过《稳定币条例草案》,将于法案8月1日生效、相关通道开启后尽快提交申请,希望为香港建设未来国际金融中心贡献更多力量。” ❗核心标的: 阿里蚂蚁RWA#资产端: 捷顺科技(潜在)、朗新集团等 阿里蚂蚁银行#IT端: 信雅
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2025-06-12 15:05:35
帝尔激光近况更新
帝尔激光近况更新 1、TOPCon+工艺:TCP和边缘钝化已有定价+出货预期,分别提效0.2%左右,可以叠加。 2、BC:50-60GW设备订单预期,价值量没变。 3、TCP:预计市占率做的跟LIF一样。 4、HBC:激光应用数量会比TBC多一道,单GW价值量不会比TBC低。 5、BC组件设备:有量产的样机,多家客户验证。
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【招商医药】推荐关注CXO板块投资机会! [拳头]近期创新药市场投资热情高昂,CXO板块作为创新药产业链中的关键一环,经历投融资冰点和bio-secure事件后更加凸显竞争力,相关公司: [玫瑰]基本面改善、后续有催化: #昭衍新药: 前期上游企业反馈国内需求改善,预计6-12个月传导到安评,叠加国内猴子涨价预期。 #博腾股份: 前期MNC大订单合作证明实力,25Q1大幅减亏、接近盈亏平衡,24年底在手订单同比+约30%,期待后续逐步扭亏。 #皓元医药: 前端业务保持较快增长贡献主要利润,后端C
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2025-06-16 20:35:53
特斯拉Robotaxi商业化时刻将至
特斯拉Robotaxi商业化时刻将至【国海计算机】 6月22日特斯拉Robotaxi将首次公开试运营。 特斯拉Robotaxi优势:算力/数据/成本 特斯拉:拥有500万辆具备FSD硬件和软件的车队以及10万个GPU。截至2025年3月28日,特斯拉FSD累计行驶里程已经超过36亿英里。计划打破传统的汽车装配技术,有望大幅降低生产成本。 马斯克预计到明年年底,美国将有“可能数十万辆,甚至超过一百万辆(无人监督全自动驾驶)特斯拉”。 Robotaxi商业化政策频出 (1)国内:2025年5月31日
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2025-06-16 14:03:22
AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势!
🚀【中信策略】AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势! 1)北美模型在长文本和记忆能力的提升带给用户更好的体验;Perplexity及OpenAI的搜索引擎给谷歌、微软等传统大厂带来巨大的压力,也推动大厂开始加强存量用户的导流,又进一步推升了推理需求。我们认为“推理算力提升→用户产生粘性→更大推理需求→更多推理算力需求”的循环其实已经在北美形成,已经过了需要依赖某一个重大产品催化才能产生脉冲行情的阶段。 2)北美AI算力链上的硬件公司已经体现出了第一波赚钱效应。从行业
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南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮
250616【消费电子】南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮 事件:任天堂Switch2全球发售首日销量破纪录,四天售出350万台,打破初代一个月销量纪录! 【南极光-Switch2背光模组独家供应商】 #独供Switch2背光模组:业绩弹性天花板已现 核心卡位:公司为Switch2背光源模组独家供应商,ASP约40元,单机价值量占硬件成本15%; 订单爆发:Switch2预售首周订单超660万台,预计2025年出货1656-2046万台,对应收入弹性8
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海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据
【华泰通信】海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据 🎁近期我们关注到海内外AI产业再迎多重积极催化,北美算力基建高歌猛进扩散到欧洲,光模块企业上调26年800G和1.6T需求量,海外算力租赁企业业绩高增。 [太阳]海外市场来看,英伟达CEO在GTC Paris大会上表示,将在七个不同国家建立人工智能技术中心,计划在欧洲建立20多个超大型人工智能工厂;以星际之门为代表的大规模算力集群建设进展顺利;CoreWeave新增签署上百亿美元的算力服务合同等
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萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转
【天风轻纺】萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转 [玫瑰]近期我们与公司总经理深度交流,我们认为萃华在品牌禀赋及业绩表现方面存在预期差,建议积极关注。 #品牌价值显著低估;故宫第一且唯一驻殿珠宝;非遗花丝“国家队” 萃华作为130年中华老字号,曾承做溥仪登基时的盘龙冠柱;近期在24年巴黎奥运会携手故宫文创在巴黎举办非遗活动,展示东方金饰美学;目前国家认证50位非遗花丝传承人萃华独占12位。 近两年公司制定系统焕新及升级计划,借助独一无二品牌基因;融合东方美学与现代潮流,带动品牌年轻化及产品
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冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐
【招商汽车】冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐 我们推荐以来,股价持续走强。公司当前估值仅17x 2025E PE,看70%+空间,重点推荐。现梳理估值逻辑如下。 主业:估值合理修复 25年保守预测3.7e净利润(wind上更高拍3.8-4.2e),对应17x PE,可视为主业合理估值。考虑:a)历史上前瞻市盈率中位数约13x,波动区间约9-17x,仍在区间内;b)关税利空出尽且好于预期,出口链估值普遍提升;c)全市场估值上行,24年10月至今万得全A(除金融/石化)估值从约23x修复到3
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AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5%
【国泰海通电子】AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5% 1、在AI时代,每个制造商都需要两个工厂:一个用于制造产品,另一个用于创造驱动这些产品的智能。6月11日,英伟达GTC大会老黄宣布,计划在欧洲新建20座“AI工厂”,欧洲的AI算力将在两年内增长10倍,助力欧洲的工业领军企业加速所有制造应用。 隐含的意思:“产品与服务”流程将被AI重塑;领军企业重视数据安全性,需使用可靠的算力。 2、全球主权基金布局AI算力,将上调2026年全球CAPEX增速约5%。主权基金布局AI算力的两
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钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会
【申万化工】钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会 #中国大合同已定、供给端支撑力度强、景气维持中高位。中方钾肥进口谈判小组与食安供应链有限公司(迪拜)就2025年钾肥年度进口合同价格达成一致,合同价格为346美元/吨CFR。按照7.2汇率、9增值税、200左右港杂费,此次大合同价格对应国内售价约2915元/吨,持平于国内售价。当前钾肥国储释放完后,港口库存自年初300万吨降低至目前180万吨以下,叠加巴以冲突影响ICL等厂家供给,俄罗斯及白俄罗斯减产挺价,钾肥景气有望维
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石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可
【海通国际】石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可 [庆祝]石药与Astra Zeneca签订战略合作协议:石药为AZ所选定的多个靶点发现临床前候选药物,其中包括一种用于免疫疾病的临床前小分子口服疗法。对于每个临床前项目,AZ将有权获得全球开发、生产和商业化的独家授权。交易总金额达53亿美元:1.1亿美元的首付款+潜在最高16.2亿美元的潜在研发里程碑+潜在最高36.0 亿美元的潜在销售里程碑+潜在个位数销售提成。 [庆祝]交易金额符合预期,MNC认可度不断提升。石药的AI驱
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司太立持续强推
【华创医药】司太立持续强推:新疆26省联盟集采正式文件规则温和,碘美普尔放量在即 [太阳]6月12日,新疆医保局发出《关于发布二十六省联盟药品集中带量采购文件的公告》,碘美普尔纳入其中,规则相对温和。 [庆祝]碘美普尔属于第二代非离子型造影剂,2024年国内市场销售额16亿元,近三年复合增速超45%,目前仍由博莱科垄断。本次公司碘美普尔注射液纳入正式文件,有望借助26省联盟集采快速放量。 [庆祝]新疆26省联盟的拟中选规则中,对于非独家申报品种,按照综合评审“价格+降幅+医院覆盖情况”计算得分确
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珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值
珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值。 [玫瑰](1)目前有几个产品是由于需求带动的涨价了?双季戊四醇是,代森,阿维菌素,百菌清也是。主营产品供需格局好,未来三年景气度有望超预期。代森,阿维菌素,百菌清供给均属于双高产能,需求在巴西种植面积扩大带动快速增长,所以这几个产品涨价的高度与持续性是超预期的,也决定未来三年公司业绩大概率持续超预期。 [玫瑰](2)创行药确定放量的公司有几家?BASF 创新药唯一官方认证合作商,这也决定公司创新药业务体量,是价值,而不是题材。由于老药抗性的存
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奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发
【东吴电子陈海进】奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发 🥇手机充电器龙头,客户拓展顺利 公司为全球手机充电器龙头,随着手机电池容量在25年提升有望带动充电器功率和单机ASP提升。同时公司拓展新客户顺利,市场空间有望大幅打开。 🥇2C ODM/自有品牌/IoT放量 1、2C客户如anker等客户需求快速增长,作为第三方厂商,充电器的功能性/多样性以及ODM的利润率情况都好于手机原装充电器,驱动公司成长。2、同时在充电器非标配但需求持续增长的驱使下,公司自有
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蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证
🚀蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证!重申阿里链,稳定币双最佳场景(RWA+跨境支付)【天风计算机 缪欣君团队】 6月12日,蚂蚁国际回应《科创板日报》:“蚂蚁国际正在全球财资管理方面加速投资、拓展合作,将我们的AI、区块链和稳定币创新投入真实可靠的大规模应用。我们欢迎香港立法会通过《稳定币条例草案》,将于法案8月1日生效、相关通道开启后尽快提交申请,希望为香港建设未来国际金融中心贡献更多力量。” ❗核心标的: 阿里蚂蚁RWA#资产端: 捷顺科技(潜在)、朗新集团等 阿里蚂蚁银行#IT端: 信雅
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帝尔激光近况更新
帝尔激光近况更新 1、TOPCon+工艺:TCP和边缘钝化已有定价+出货预期,分别提效0.2%左右,可以叠加。 2、BC:50-60GW设备订单预期,价值量没变。 3、TCP:预计市占率做的跟LIF一样。 4、HBC:激光应用数量会比TBC多一道,单GW价值量不会比TBC低。 5、BC组件设备:有量产的样机,多家客户验证。
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2025-06-17 08:19:48
推荐关注CXO板块投资机会
【招商医药】推荐关注CXO板块投资机会! [拳头]近期创新药市场投资热情高昂,CXO板块作为创新药产业链中的关键一环,经历投融资冰点和bio-secure事件后更加凸显竞争力,相关公司: [玫瑰]基本面改善、后续有催化: #昭衍新药: 前期上游企业反馈国内需求改善,预计6-12个月传导到安评,叠加国内猴子涨价预期。 #博腾股份: 前期MNC大订单合作证明实力,25Q1大幅减亏、接近盈亏平衡,24年底在手订单同比+约30%,期待后续逐步扭亏。 #皓元医药: 前端业务保持较快增长贡献主要利润,后端C
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特斯拉Robotaxi商业化时刻将至
特斯拉Robotaxi商业化时刻将至【国海计算机】 6月22日特斯拉Robotaxi将首次公开试运营。 特斯拉Robotaxi优势:算力/数据/成本 特斯拉:拥有500万辆具备FSD硬件和软件的车队以及10万个GPU。截至2025年3月28日,特斯拉FSD累计行驶里程已经超过36亿英里。计划打破传统的汽车装配技术,有望大幅降低生产成本。 马斯克预计到明年年底,美国将有“可能数十万辆,甚至超过一百万辆(无人监督全自动驾驶)特斯拉”。 Robotaxi商业化政策频出 (1)国内:2025年5月31日
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AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势!
🚀【中信策略】AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势! 1)北美模型在长文本和记忆能力的提升带给用户更好的体验;Perplexity及OpenAI的搜索引擎给谷歌、微软等传统大厂带来巨大的压力,也推动大厂开始加强存量用户的导流,又进一步推升了推理需求。我们认为“推理算力提升→用户产生粘性→更大推理需求→更多推理算力需求”的循环其实已经在北美形成,已经过了需要依赖某一个重大产品催化才能产生脉冲行情的阶段。 2)北美AI算力链上的硬件公司已经体现出了第一波赚钱效应。从行业
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南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮
250616【消费电子】南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮 事件:任天堂Switch2全球发售首日销量破纪录,四天售出350万台,打破初代一个月销量纪录! 【南极光-Switch2背光模组独家供应商】 #独供Switch2背光模组:业绩弹性天花板已现 核心卡位:公司为Switch2背光源模组独家供应商,ASP约40元,单机价值量占硬件成本15%; 订单爆发:Switch2预售首周订单超660万台,预计2025年出货1656-2046万台,对应收入弹性8
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海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据
【华泰通信】海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据 🎁近期我们关注到海内外AI产业再迎多重积极催化,北美算力基建高歌猛进扩散到欧洲,光模块企业上调26年800G和1.6T需求量,海外算力租赁企业业绩高增。 [太阳]海外市场来看,英伟达CEO在GTC Paris大会上表示,将在七个不同国家建立人工智能技术中心,计划在欧洲建立20多个超大型人工智能工厂;以星际之门为代表的大规模算力集群建设进展顺利;CoreWeave新增签署上百亿美元的算力服务合同等
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萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转
【天风轻纺】萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转 [玫瑰]近期我们与公司总经理深度交流,我们认为萃华在品牌禀赋及业绩表现方面存在预期差,建议积极关注。 #品牌价值显著低估;故宫第一且唯一驻殿珠宝;非遗花丝“国家队” 萃华作为130年中华老字号,曾承做溥仪登基时的盘龙冠柱;近期在24年巴黎奥运会携手故宫文创在巴黎举办非遗活动,展示东方金饰美学;目前国家认证50位非遗花丝传承人萃华独占12位。 近两年公司制定系统焕新及升级计划,借助独一无二品牌基因;融合东方美学与现代潮流,带动品牌年轻化及产品
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冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐
【招商汽车】冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐 我们推荐以来,股价持续走强。公司当前估值仅17x 2025E PE,看70%+空间,重点推荐。现梳理估值逻辑如下。 主业:估值合理修复 25年保守预测3.7e净利润(wind上更高拍3.8-4.2e),对应17x PE,可视为主业合理估值。考虑:a)历史上前瞻市盈率中位数约13x,波动区间约9-17x,仍在区间内;b)关税利空出尽且好于预期,出口链估值普遍提升;c)全市场估值上行,24年10月至今万得全A(除金融/石化)估值从约23x修复到3
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AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5%
【国泰海通电子】AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5% 1、在AI时代,每个制造商都需要两个工厂:一个用于制造产品,另一个用于创造驱动这些产品的智能。6月11日,英伟达GTC大会老黄宣布,计划在欧洲新建20座“AI工厂”,欧洲的AI算力将在两年内增长10倍,助力欧洲的工业领军企业加速所有制造应用。 隐含的意思:“产品与服务”流程将被AI重塑;领军企业重视数据安全性,需使用可靠的算力。 2、全球主权基金布局AI算力,将上调2026年全球CAPEX增速约5%。主权基金布局AI算力的两
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钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会
【申万化工】钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会 #中国大合同已定、供给端支撑力度强、景气维持中高位。中方钾肥进口谈判小组与食安供应链有限公司(迪拜)就2025年钾肥年度进口合同价格达成一致,合同价格为346美元/吨CFR。按照7.2汇率、9增值税、200左右港杂费,此次大合同价格对应国内售价约2915元/吨,持平于国内售价。当前钾肥国储释放完后,港口库存自年初300万吨降低至目前180万吨以下,叠加巴以冲突影响ICL等厂家供给,俄罗斯及白俄罗斯减产挺价,钾肥景气有望维
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石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可
【海通国际】石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可 [庆祝]石药与Astra Zeneca签订战略合作协议:石药为AZ所选定的多个靶点发现临床前候选药物,其中包括一种用于免疫疾病的临床前小分子口服疗法。对于每个临床前项目,AZ将有权获得全球开发、生产和商业化的独家授权。交易总金额达53亿美元:1.1亿美元的首付款+潜在最高16.2亿美元的潜在研发里程碑+潜在最高36.0 亿美元的潜在销售里程碑+潜在个位数销售提成。 [庆祝]交易金额符合预期,MNC认可度不断提升。石药的AI驱
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司太立持续强推
【华创医药】司太立持续强推:新疆26省联盟集采正式文件规则温和,碘美普尔放量在即 [太阳]6月12日,新疆医保局发出《关于发布二十六省联盟药品集中带量采购文件的公告》,碘美普尔纳入其中,规则相对温和。 [庆祝]碘美普尔属于第二代非离子型造影剂,2024年国内市场销售额16亿元,近三年复合增速超45%,目前仍由博莱科垄断。本次公司碘美普尔注射液纳入正式文件,有望借助26省联盟集采快速放量。 [庆祝]新疆26省联盟的拟中选规则中,对于非独家申报品种,按照综合评审“价格+降幅+医院覆盖情况”计算得分确
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2025-06-13 15:46:39
珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值
珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值。 [玫瑰](1)目前有几个产品是由于需求带动的涨价了?双季戊四醇是,代森,阿维菌素,百菌清也是。主营产品供需格局好,未来三年景气度有望超预期。代森,阿维菌素,百菌清供给均属于双高产能,需求在巴西种植面积扩大带动快速增长,所以这几个产品涨价的高度与持续性是超预期的,也决定未来三年公司业绩大概率持续超预期。 [玫瑰](2)创行药确定放量的公司有几家?BASF 创新药唯一官方认证合作商,这也决定公司创新药业务体量,是价值,而不是题材。由于老药抗性的存
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奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发
【东吴电子陈海进】奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发 🥇手机充电器龙头,客户拓展顺利 公司为全球手机充电器龙头,随着手机电池容量在25年提升有望带动充电器功率和单机ASP提升。同时公司拓展新客户顺利,市场空间有望大幅打开。 🥇2C ODM/自有品牌/IoT放量 1、2C客户如anker等客户需求快速增长,作为第三方厂商,充电器的功能性/多样性以及ODM的利润率情况都好于手机原装充电器,驱动公司成长。2、同时在充电器非标配但需求持续增长的驱使下,公司自有
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蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证
🚀蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证!重申阿里链,稳定币双最佳场景(RWA+跨境支付)【天风计算机 缪欣君团队】 6月12日,蚂蚁国际回应《科创板日报》:“蚂蚁国际正在全球财资管理方面加速投资、拓展合作,将我们的AI、区块链和稳定币创新投入真实可靠的大规模应用。我们欢迎香港立法会通过《稳定币条例草案》,将于法案8月1日生效、相关通道开启后尽快提交申请,希望为香港建设未来国际金融中心贡献更多力量。” ❗核心标的: 阿里蚂蚁RWA#资产端: 捷顺科技(潜在)、朗新集团等 阿里蚂蚁银行#IT端: 信雅
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帝尔激光近况更新
帝尔激光近况更新 1、TOPCon+工艺:TCP和边缘钝化已有定价+出货预期,分别提效0.2%左右,可以叠加。 2、BC:50-60GW设备订单预期,价值量没变。 3、TCP:预计市占率做的跟LIF一样。 4、HBC:激光应用数量会比TBC多一道,单GW价值量不会比TBC低。 5、BC组件设备:有量产的样机,多家客户验证。
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推荐关注CXO板块投资机会
【招商医药】推荐关注CXO板块投资机会! [拳头]近期创新药市场投资热情高昂,CXO板块作为创新药产业链中的关键一环,经历投融资冰点和bio-secure事件后更加凸显竞争力,相关公司: [玫瑰]基本面改善、后续有催化: #昭衍新药: 前期上游企业反馈国内需求改善,预计6-12个月传导到安评,叠加国内猴子涨价预期。 #博腾股份: 前期MNC大订单合作证明实力,25Q1大幅减亏、接近盈亏平衡,24年底在手订单同比+约30%,期待后续逐步扭亏。 #皓元医药: 前端业务保持较快增长贡献主要利润,后端C
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特斯拉Robotaxi商业化时刻将至
特斯拉Robotaxi商业化时刻将至【国海计算机】 6月22日特斯拉Robotaxi将首次公开试运营。 特斯拉Robotaxi优势:算力/数据/成本 特斯拉:拥有500万辆具备FSD硬件和软件的车队以及10万个GPU。截至2025年3月28日,特斯拉FSD累计行驶里程已经超过36亿英里。计划打破传统的汽车装配技术,有望大幅降低生产成本。 马斯克预计到明年年底,美国将有“可能数十万辆,甚至超过一百万辆(无人监督全自动驾驶)特斯拉”。 Robotaxi商业化政策频出 (1)国内:2025年5月31日
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AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势!
🚀【中信策略】AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势! 1)北美模型在长文本和记忆能力的提升带给用户更好的体验;Perplexity及OpenAI的搜索引擎给谷歌、微软等传统大厂带来巨大的压力,也推动大厂开始加强存量用户的导流,又进一步推升了推理需求。我们认为“推理算力提升→用户产生粘性→更大推理需求→更多推理算力需求”的循环其实已经在北美形成,已经过了需要依赖某一个重大产品催化才能产生脉冲行情的阶段。 2)北美AI算力链上的硬件公司已经体现出了第一波赚钱效应。从行业
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南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮
250616【消费电子】南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮 事件:任天堂Switch2全球发售首日销量破纪录,四天售出350万台,打破初代一个月销量纪录! 【南极光-Switch2背光模组独家供应商】 #独供Switch2背光模组:业绩弹性天花板已现 核心卡位:公司为Switch2背光源模组独家供应商,ASP约40元,单机价值量占硬件成本15%; 订单爆发:Switch2预售首周订单超660万台,预计2025年出货1656-2046万台,对应收入弹性8
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海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据
【华泰通信】海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据 🎁近期我们关注到海内外AI产业再迎多重积极催化,北美算力基建高歌猛进扩散到欧洲,光模块企业上调26年800G和1.6T需求量,海外算力租赁企业业绩高增。 [太阳]海外市场来看,英伟达CEO在GTC Paris大会上表示,将在七个不同国家建立人工智能技术中心,计划在欧洲建立20多个超大型人工智能工厂;以星际之门为代表的大规模算力集群建设进展顺利;CoreWeave新增签署上百亿美元的算力服务合同等
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英维克
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五彩斑斓的漂流
2025-06-16 08:55:46
萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转
【天风轻纺】萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转 [玫瑰]近期我们与公司总经理深度交流,我们认为萃华在品牌禀赋及业绩表现方面存在预期差,建议积极关注。 #品牌价值显著低估;故宫第一且唯一驻殿珠宝;非遗花丝“国家队” 萃华作为130年中华老字号,曾承做溥仪登基时的盘龙冠柱;近期在24年巴黎奥运会携手故宫文创在巴黎举办非遗活动,展示东方金饰美学;目前国家认证50位非遗花丝传承人萃华独占12位。 近两年公司制定系统焕新及升级计划,借助独一无二品牌基因;融合东方美学与现代潮流,带动品牌年轻化及产品
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萃华珠宝
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五彩斑斓的漂流
2025-06-15 20:01:30
冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐
【招商汽车】冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐 我们推荐以来,股价持续走强。公司当前估值仅17x 2025E PE,看70%+空间,重点推荐。现梳理估值逻辑如下。 主业:估值合理修复 25年保守预测3.7e净利润(wind上更高拍3.8-4.2e),对应17x PE,可视为主业合理估值。考虑:a)历史上前瞻市盈率中位数约13x,波动区间约9-17x,仍在区间内;b)关税利空出尽且好于预期,出口链估值普遍提升;c)全市场估值上行,24年10月至今万得全A(除金融/石化)估值从约23x修复到3
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冠盛股份
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五彩斑斓的漂流
2025-06-15 16:07:46
AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5%
【国泰海通电子】AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5% 1、在AI时代,每个制造商都需要两个工厂:一个用于制造产品,另一个用于创造驱动这些产品的智能。6月11日,英伟达GTC大会老黄宣布,计划在欧洲新建20座“AI工厂”,欧洲的AI算力将在两年内增长10倍,助力欧洲的工业领军企业加速所有制造应用。 隐含的意思:“产品与服务”流程将被AI重塑;领军企业重视数据安全性,需使用可靠的算力。 2、全球主权基金布局AI算力,将上调2026年全球CAPEX增速约5%。主权基金布局AI算力的两
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京信通信
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五彩斑斓的漂流
2025-06-15 08:16:42
钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会
【申万化工】钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会 #中国大合同已定、供给端支撑力度强、景气维持中高位。中方钾肥进口谈判小组与食安供应链有限公司(迪拜)就2025年钾肥年度进口合同价格达成一致,合同价格为346美元/吨CFR。按照7.2汇率、9增值税、200左右港杂费,此次大合同价格对应国内售价约2915元/吨,持平于国内售价。当前钾肥国储释放完后,港口库存自年初300万吨降低至目前180万吨以下,叠加巴以冲突影响ICL等厂家供给,俄罗斯及白俄罗斯减产挺价,钾肥景气有望维
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亚钾国际
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五彩斑斓的漂流
2025-06-13 21:39:45
石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可
【海通国际】石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可 [庆祝]石药与Astra Zeneca签订战略合作协议:石药为AZ所选定的多个靶点发现临床前候选药物,其中包括一种用于免疫疾病的临床前小分子口服疗法。对于每个临床前项目,AZ将有权获得全球开发、生产和商业化的独家授权。交易总金额达53亿美元:1.1亿美元的首付款+潜在最高16.2亿美元的潜在研发里程碑+潜在最高36.0 亿美元的潜在销售里程碑+潜在个位数销售提成。 [庆祝]交易金额符合预期,MNC认可度不断提升。石药的AI驱
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石药集团
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五彩斑斓的漂流
2025-06-13 17:50:02
司太立持续强推
【华创医药】司太立持续强推:新疆26省联盟集采正式文件规则温和,碘美普尔放量在即 [太阳]6月12日,新疆医保局发出《关于发布二十六省联盟药品集中带量采购文件的公告》,碘美普尔纳入其中,规则相对温和。 [庆祝]碘美普尔属于第二代非离子型造影剂,2024年国内市场销售额16亿元,近三年复合增速超45%,目前仍由博莱科垄断。本次公司碘美普尔注射液纳入正式文件,有望借助26省联盟集采快速放量。 [庆祝]新疆26省联盟的拟中选规则中,对于非独家申报品种,按照综合评审“价格+降幅+医院覆盖情况”计算得分确
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2025-06-13 15:46:39
珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值
珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值。 [玫瑰](1)目前有几个产品是由于需求带动的涨价了?双季戊四醇是,代森,阿维菌素,百菌清也是。主营产品供需格局好,未来三年景气度有望超预期。代森,阿维菌素,百菌清供给均属于双高产能,需求在巴西种植面积扩大带动快速增长,所以这几个产品涨价的高度与持续性是超预期的,也决定未来三年公司业绩大概率持续超预期。 [玫瑰](2)创行药确定放量的公司有几家?BASF 创新药唯一官方认证合作商,这也决定公司创新药业务体量,是价值,而不是题材。由于老药抗性的存
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利民股份
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五彩斑斓的漂流
2025-06-13 12:20:53
奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发
【东吴电子陈海进】奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发 🥇手机充电器龙头,客户拓展顺利 公司为全球手机充电器龙头,随着手机电池容量在25年提升有望带动充电器功率和单机ASP提升。同时公司拓展新客户顺利,市场空间有望大幅打开。 🥇2C ODM/自有品牌/IoT放量 1、2C客户如anker等客户需求快速增长,作为第三方厂商,充电器的功能性/多样性以及ODM的利润率情况都好于手机原装充电器,驱动公司成长。2、同时在充电器非标配但需求持续增长的驱使下,公司自有
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奥海科技
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2025-06-13 08:18:49
蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证
🚀蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证!重申阿里链,稳定币双最佳场景(RWA+跨境支付)【天风计算机 缪欣君团队】 6月12日,蚂蚁国际回应《科创板日报》:“蚂蚁国际正在全球财资管理方面加速投资、拓展合作,将我们的AI、区块链和稳定币创新投入真实可靠的大规模应用。我们欢迎香港立法会通过《稳定币条例草案》,将于法案8月1日生效、相关通道开启后尽快提交申请,希望为香港建设未来国际金融中心贡献更多力量。” ❗核心标的: 阿里蚂蚁RWA#资产端: 捷顺科技(潜在)、朗新集团等 阿里蚂蚁银行#IT端: 信雅
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信雅达
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五彩斑斓的漂流
2025-06-12 15:05:35
帝尔激光近况更新
帝尔激光近况更新 1、TOPCon+工艺:TCP和边缘钝化已有定价+出货预期,分别提效0.2%左右,可以叠加。 2、BC:50-60GW设备订单预期,价值量没变。 3、TCP:预计市占率做的跟LIF一样。 4、HBC:激光应用数量会比TBC多一道,单GW价值量不会比TBC低。 5、BC组件设备:有量产的样机,多家客户验证。
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帝尔激光
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