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五彩斑斓的漂流
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五彩斑斓的漂流
2025-06-15 16:07:46
AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5%
【国泰海通电子】AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5% 1、在AI时代,每个制造商都需要两个工厂:一个用于制造产品,另一个用于创造驱动这些产品的智能。6月11日,英伟达GTC大会老黄宣布,计划在欧洲新建20座“AI工厂”,欧洲的AI算力将在两年内增长10倍,助力欧洲的工业领军企业加速所有制造应用。 隐含的意思:“产品与服务”流程将被AI重塑;领军企业重视数据安全性,需使用可靠的算力。 2、全球主权基金布局AI算力,将上调2026年全球CAPEX增速约5%。主权基金布局AI算力的两
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五彩斑斓的漂流
2025-06-15 08:16:42
钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会
【申万化工】钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会 #中国大合同已定、供给端支撑力度强、景气维持中高位。中方钾肥进口谈判小组与食安供应链有限公司(迪拜)就2025年钾肥年度进口合同价格达成一致,合同价格为346美元/吨CFR。按照7.2汇率、9增值税、200左右港杂费,此次大合同价格对应国内售价约2915元/吨,持平于国内售价。当前钾肥国储释放完后,港口库存自年初300万吨降低至目前180万吨以下,叠加巴以冲突影响ICL等厂家供给,俄罗斯及白俄罗斯减产挺价,钾肥景气有望维
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五彩斑斓的漂流
2025-06-13 21:39:45
石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可
【海通国际】石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可 [庆祝]石药与Astra Zeneca签订战略合作协议:石药为AZ所选定的多个靶点发现临床前候选药物,其中包括一种用于免疫疾病的临床前小分子口服疗法。对于每个临床前项目,AZ将有权获得全球开发、生产和商业化的独家授权。交易总金额达53亿美元:1.1亿美元的首付款+潜在最高16.2亿美元的潜在研发里程碑+潜在最高36.0 亿美元的潜在销售里程碑+潜在个位数销售提成。 [庆祝]交易金额符合预期,MNC认可度不断提升。石药的AI驱
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2025-06-13 17:50:02
司太立持续强推
【华创医药】司太立持续强推:新疆26省联盟集采正式文件规则温和,碘美普尔放量在即 [太阳]6月12日,新疆医保局发出《关于发布二十六省联盟药品集中带量采购文件的公告》,碘美普尔纳入其中,规则相对温和。 [庆祝]碘美普尔属于第二代非离子型造影剂,2024年国内市场销售额16亿元,近三年复合增速超45%,目前仍由博莱科垄断。本次公司碘美普尔注射液纳入正式文件,有望借助26省联盟集采快速放量。 [庆祝]新疆26省联盟的拟中选规则中,对于非独家申报品种,按照综合评审“价格+降幅+医院覆盖情况”计算得分确
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珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值
珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值。 [玫瑰](1)目前有几个产品是由于需求带动的涨价了?双季戊四醇是,代森,阿维菌素,百菌清也是。主营产品供需格局好,未来三年景气度有望超预期。代森,阿维菌素,百菌清供给均属于双高产能,需求在巴西种植面积扩大带动快速增长,所以这几个产品涨价的高度与持续性是超预期的,也决定未来三年公司业绩大概率持续超预期。 [玫瑰](2)创行药确定放量的公司有几家?BASF 创新药唯一官方认证合作商,这也决定公司创新药业务体量,是价值,而不是题材。由于老药抗性的存
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五彩斑斓的漂流
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奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发
【东吴电子陈海进】奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发 🥇手机充电器龙头,客户拓展顺利 公司为全球手机充电器龙头,随着手机电池容量在25年提升有望带动充电器功率和单机ASP提升。同时公司拓展新客户顺利,市场空间有望大幅打开。 🥇2C ODM/自有品牌/IoT放量 1、2C客户如anker等客户需求快速增长,作为第三方厂商,充电器的功能性/多样性以及ODM的利润率情况都好于手机原装充电器,驱动公司成长。2、同时在充电器非标配但需求持续增长的驱使下,公司自有
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蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证
🚀蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证!重申阿里链,稳定币双最佳场景(RWA+跨境支付)【天风计算机 缪欣君团队】 6月12日,蚂蚁国际回应《科创板日报》:“蚂蚁国际正在全球财资管理方面加速投资、拓展合作,将我们的AI、区块链和稳定币创新投入真实可靠的大规模应用。我们欢迎香港立法会通过《稳定币条例草案》,将于法案8月1日生效、相关通道开启后尽快提交申请,希望为香港建设未来国际金融中心贡献更多力量。” ❗核心标的: 阿里蚂蚁RWA#资产端: 捷顺科技(潜在)、朗新集团等 阿里蚂蚁银行#IT端: 信雅
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帝尔激光近况更新
帝尔激光近况更新 1、TOPCon+工艺:TCP和边缘钝化已有定价+出货预期,分别提效0.2%左右,可以叠加。 2、BC:50-60GW设备订单预期,价值量没变。 3、TCP:预计市占率做的跟LIF一样。 4、HBC:激光应用数量会比TBC多一道,单GW价值量不会比TBC低。 5、BC组件设备:有量产的样机,多家客户验证。
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由豫园股份“东家金造”引出高端黄金一些思考
由豫园股份“东家金造”引出高端黄金一些思考 [太阳]起点决定品牌定位 豫园股份旗下东家金造最初是藏品+互联网定位的平台型公司,近年将高端黄金产品定为重点发力方向之一。东家金造的起点是藏品级产品的生产销售,与老铺有异曲同工之妙,即高端黄金品牌的起点一定是高端品牌,而不一定是黄金品牌,黄金只是材质,内核承载的是艺术价值与文化价值,不落于传统黄金行业范式,决定了发展思路与打法能够契合高端品牌定位。 [太阳]圈层理解决定品牌潜力 沟通中提到的一个词很重要——“开脸”,这是在佛像产品制作时很高层次的细节,
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光模块:追光不停歇
【国泰海通通信】光模块:追光不停歇0612 事件回顾:近期行业热点很多, 板块持续催化。25-26年本轮光模块器件进一步爆发始于ASIC高增,叠加网络架构迭代。AI工厂落地各国,新晋云厂商接力,都为板块带来景气度的持续确认。 25-26 ASIC需求高增。博通在最新财报表示"3大4潜"客户对ASIC需求十分旺盛。这些客户可能分别为Google、meta、openai、anthropic、XAI、BD、苹果等。根据初步统计,2026年ASIC出货预期已经达到500-600w,还有持续上修的可能性。
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源杰科技:光模块需求上修至光芯片供应链偏紧
【广发通信】源杰科技:光模块需求上修至光芯片供应链偏紧,26年#产能翻倍市场份额扩张 🪶光模块需求上修。我们市场最早发声26年光模块采购金额上升40%以上。主要沿着两条逻辑:1)ASIC爆发拉动csp光模块需求提升;2)主权AI需求超预期拉动英伟达链需求。预计26年800G数量接近翻倍,1.6T数量增长两倍 🪶光芯片仍然紧张。26年光模块需求上修以后,预计光芯片偏紧张,主要是因为光芯片产能扩产需要1年左右时间。且作为全球前五大光芯片公司(三菱/住友/博通/finisar/lumentum)扩
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2025-06-12 12:50:15
SAF价格更新-中信能化
SAF价格更新-中信能化 ———————————— 【涨价持续,传导顺畅】据隆众资讯,SAF欧洲FOB价格较上周上涨30美金至1949美金(Argus报价已接近1970美金),较端午节前上涨163美金;SAF中国FOB价格较上周上涨104美金至1725美金。欧洲需求强进,价格持续上涨,国内价格跟涨,企业盈利增厚。 【价格形成机制】SAF一般以Argus的欧洲FOB价格-海运费(约130美金)向客户报价,实际成交价为发货后若干个工作日的欧洲FOB平均价格-海运费,最终体现为中国FOB价格。故而欧洲
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胜业电气:30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈
胜业电气(920128):30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈 技术卡位核聚变能源存储关键环节,打破材料瓶颈 公司牵头的“高储能密度纳米复合介质材料及脉冲储能器件研制”项目(广东省重点研发计划),通过优化电容器材料与结构设计,成功将电容器容积比较传统聚丙烯材料提升3倍以上。该技术可满足可控核聚变装置对短时高能量脉冲电源的需求(如托卡马克装置的磁体电源系统),解决当前脉冲储能电容器能量密度不足的痛点。其研发的柔性直流换流阀用直流支撑电容器已通过技术鉴定,性能达国际先进水平,为
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德邦化工:供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性
【德邦化工】供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性 不可抗力下H酸行业开工低位延续 H酸是活性染料生产的关键中间体原料之一,近期由于部分企业执行检修计划及环保因素,H酸行业开工率延续低位,叠加内蒙古乌海市亚东精细化工厂发生火灾事故,或一定程度影响市场H酸供应,带动H酸市场报价显著上行。据百川盈孚,截至6月9日,H酸市场价格为41750元/吨,月环比+3.09%,年同比+22.79%,价格创近三年新高。 成本端支撑活性染料价格向上 近期活性染料价格重心亦上移,我们认为或主要系成本端受原料H酸价格上
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扬帆新材
‼️事件:6月9日晚8时左右,扬帆新材子公司江西扬帆109车间发生火灾,事故致江西扬帆停产整顿。 [太阳]江西扬帆现有巯基化合物中间体3170吨(其中19年扩产光引发剂中间体1000吨,21年技改扩360吨,907中间体茴香硫醚产能700吨;其余多为医药、农药中间体),公司另有内蒙基地中间体产能15275吨(含茴香硫醚1000吨),2024年公司中间体产能利用率59%。 🔥1)对中间体直接影响有限。扬帆中间体在江西和内蒙双基地布局,一方面江西基地仍有一定库存,另一方面江西大部分光引发剂的中间体
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AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5%
【国泰海通电子】AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5% 1、在AI时代,每个制造商都需要两个工厂:一个用于制造产品,另一个用于创造驱动这些产品的智能。6月11日,英伟达GTC大会老黄宣布,计划在欧洲新建20座“AI工厂”,欧洲的AI算力将在两年内增长10倍,助力欧洲的工业领军企业加速所有制造应用。 隐含的意思:“产品与服务”流程将被AI重塑;领军企业重视数据安全性,需使用可靠的算力。 2、全球主权基金布局AI算力,将上调2026年全球CAPEX增速约5%。主权基金布局AI算力的两
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钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会
【申万化工】钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会 #中国大合同已定、供给端支撑力度强、景气维持中高位。中方钾肥进口谈判小组与食安供应链有限公司(迪拜)就2025年钾肥年度进口合同价格达成一致,合同价格为346美元/吨CFR。按照7.2汇率、9增值税、200左右港杂费,此次大合同价格对应国内售价约2915元/吨,持平于国内售价。当前钾肥国储释放完后,港口库存自年初300万吨降低至目前180万吨以下,叠加巴以冲突影响ICL等厂家供给,俄罗斯及白俄罗斯减产挺价,钾肥景气有望维
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石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可
【海通国际】石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可 [庆祝]石药与Astra Zeneca签订战略合作协议:石药为AZ所选定的多个靶点发现临床前候选药物,其中包括一种用于免疫疾病的临床前小分子口服疗法。对于每个临床前项目,AZ将有权获得全球开发、生产和商业化的独家授权。交易总金额达53亿美元:1.1亿美元的首付款+潜在最高16.2亿美元的潜在研发里程碑+潜在最高36.0 亿美元的潜在销售里程碑+潜在个位数销售提成。 [庆祝]交易金额符合预期,MNC认可度不断提升。石药的AI驱
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司太立持续强推
【华创医药】司太立持续强推:新疆26省联盟集采正式文件规则温和,碘美普尔放量在即 [太阳]6月12日,新疆医保局发出《关于发布二十六省联盟药品集中带量采购文件的公告》,碘美普尔纳入其中,规则相对温和。 [庆祝]碘美普尔属于第二代非离子型造影剂,2024年国内市场销售额16亿元,近三年复合增速超45%,目前仍由博莱科垄断。本次公司碘美普尔注射液纳入正式文件,有望借助26省联盟集采快速放量。 [庆祝]新疆26省联盟的拟中选规则中,对于非独家申报品种,按照综合评审“价格+降幅+医院覆盖情况”计算得分确
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珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值
珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值。 [玫瑰](1)目前有几个产品是由于需求带动的涨价了?双季戊四醇是,代森,阿维菌素,百菌清也是。主营产品供需格局好,未来三年景气度有望超预期。代森,阿维菌素,百菌清供给均属于双高产能,需求在巴西种植面积扩大带动快速增长,所以这几个产品涨价的高度与持续性是超预期的,也决定未来三年公司业绩大概率持续超预期。 [玫瑰](2)创行药确定放量的公司有几家?BASF 创新药唯一官方认证合作商,这也决定公司创新药业务体量,是价值,而不是题材。由于老药抗性的存
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奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发
【东吴电子陈海进】奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发 🥇手机充电器龙头,客户拓展顺利 公司为全球手机充电器龙头,随着手机电池容量在25年提升有望带动充电器功率和单机ASP提升。同时公司拓展新客户顺利,市场空间有望大幅打开。 🥇2C ODM/自有品牌/IoT放量 1、2C客户如anker等客户需求快速增长,作为第三方厂商,充电器的功能性/多样性以及ODM的利润率情况都好于手机原装充电器,驱动公司成长。2、同时在充电器非标配但需求持续增长的驱使下,公司自有
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蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证
🚀蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证!重申阿里链,稳定币双最佳场景(RWA+跨境支付)【天风计算机 缪欣君团队】 6月12日,蚂蚁国际回应《科创板日报》:“蚂蚁国际正在全球财资管理方面加速投资、拓展合作,将我们的AI、区块链和稳定币创新投入真实可靠的大规模应用。我们欢迎香港立法会通过《稳定币条例草案》,将于法案8月1日生效、相关通道开启后尽快提交申请,希望为香港建设未来国际金融中心贡献更多力量。” ❗核心标的: 阿里蚂蚁RWA#资产端: 捷顺科技(潜在)、朗新集团等 阿里蚂蚁银行#IT端: 信雅
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帝尔激光近况更新
帝尔激光近况更新 1、TOPCon+工艺:TCP和边缘钝化已有定价+出货预期,分别提效0.2%左右,可以叠加。 2、BC:50-60GW设备订单预期,价值量没变。 3、TCP:预计市占率做的跟LIF一样。 4、HBC:激光应用数量会比TBC多一道,单GW价值量不会比TBC低。 5、BC组件设备:有量产的样机,多家客户验证。
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由豫园股份“东家金造”引出高端黄金一些思考
由豫园股份“东家金造”引出高端黄金一些思考 [太阳]起点决定品牌定位 豫园股份旗下东家金造最初是藏品+互联网定位的平台型公司,近年将高端黄金产品定为重点发力方向之一。东家金造的起点是藏品级产品的生产销售,与老铺有异曲同工之妙,即高端黄金品牌的起点一定是高端品牌,而不一定是黄金品牌,黄金只是材质,内核承载的是艺术价值与文化价值,不落于传统黄金行业范式,决定了发展思路与打法能够契合高端品牌定位。 [太阳]圈层理解决定品牌潜力 沟通中提到的一个词很重要——“开脸”,这是在佛像产品制作时很高层次的细节,
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光模块:追光不停歇
【国泰海通通信】光模块:追光不停歇0612 事件回顾:近期行业热点很多, 板块持续催化。25-26年本轮光模块器件进一步爆发始于ASIC高增,叠加网络架构迭代。AI工厂落地各国,新晋云厂商接力,都为板块带来景气度的持续确认。 25-26 ASIC需求高增。博通在最新财报表示"3大4潜"客户对ASIC需求十分旺盛。这些客户可能分别为Google、meta、openai、anthropic、XAI、BD、苹果等。根据初步统计,2026年ASIC出货预期已经达到500-600w,还有持续上修的可能性。
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源杰科技:光模块需求上修至光芯片供应链偏紧
【广发通信】源杰科技:光模块需求上修至光芯片供应链偏紧,26年#产能翻倍市场份额扩张 🪶光模块需求上修。我们市场最早发声26年光模块采购金额上升40%以上。主要沿着两条逻辑:1)ASIC爆发拉动csp光模块需求提升;2)主权AI需求超预期拉动英伟达链需求。预计26年800G数量接近翻倍,1.6T数量增长两倍 🪶光芯片仍然紧张。26年光模块需求上修以后,预计光芯片偏紧张,主要是因为光芯片产能扩产需要1年左右时间。且作为全球前五大光芯片公司(三菱/住友/博通/finisar/lumentum)扩
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SAF价格更新-中信能化
SAF价格更新-中信能化 ———————————— 【涨价持续,传导顺畅】据隆众资讯,SAF欧洲FOB价格较上周上涨30美金至1949美金(Argus报价已接近1970美金),较端午节前上涨163美金;SAF中国FOB价格较上周上涨104美金至1725美金。欧洲需求强进,价格持续上涨,国内价格跟涨,企业盈利增厚。 【价格形成机制】SAF一般以Argus的欧洲FOB价格-海运费(约130美金)向客户报价,实际成交价为发货后若干个工作日的欧洲FOB平均价格-海运费,最终体现为中国FOB价格。故而欧洲
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胜业电气:30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈
胜业电气(920128):30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈 技术卡位核聚变能源存储关键环节,打破材料瓶颈 公司牵头的“高储能密度纳米复合介质材料及脉冲储能器件研制”项目(广东省重点研发计划),通过优化电容器材料与结构设计,成功将电容器容积比较传统聚丙烯材料提升3倍以上。该技术可满足可控核聚变装置对短时高能量脉冲电源的需求(如托卡马克装置的磁体电源系统),解决当前脉冲储能电容器能量密度不足的痛点。其研发的柔性直流换流阀用直流支撑电容器已通过技术鉴定,性能达国际先进水平,为
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德邦化工:供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性
【德邦化工】供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性 不可抗力下H酸行业开工低位延续 H酸是活性染料生产的关键中间体原料之一,近期由于部分企业执行检修计划及环保因素,H酸行业开工率延续低位,叠加内蒙古乌海市亚东精细化工厂发生火灾事故,或一定程度影响市场H酸供应,带动H酸市场报价显著上行。据百川盈孚,截至6月9日,H酸市场价格为41750元/吨,月环比+3.09%,年同比+22.79%,价格创近三年新高。 成本端支撑活性染料价格向上 近期活性染料价格重心亦上移,我们认为或主要系成本端受原料H酸价格上
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扬帆新材
‼️事件:6月9日晚8时左右,扬帆新材子公司江西扬帆109车间发生火灾,事故致江西扬帆停产整顿。 [太阳]江西扬帆现有巯基化合物中间体3170吨(其中19年扩产光引发剂中间体1000吨,21年技改扩360吨,907中间体茴香硫醚产能700吨;其余多为医药、农药中间体),公司另有内蒙基地中间体产能15275吨(含茴香硫醚1000吨),2024年公司中间体产能利用率59%。 🔥1)对中间体直接影响有限。扬帆中间体在江西和内蒙双基地布局,一方面江西基地仍有一定库存,另一方面江西大部分光引发剂的中间体
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【国泰海通电子】AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5% 1、在AI时代,每个制造商都需要两个工厂:一个用于制造产品,另一个用于创造驱动这些产品的智能。6月11日,英伟达GTC大会老黄宣布,计划在欧洲新建20座“AI工厂”,欧洲的AI算力将在两年内增长10倍,助力欧洲的工业领军企业加速所有制造应用。 隐含的意思:“产品与服务”流程将被AI重塑;领军企业重视数据安全性,需使用可靠的算力。 2、全球主权基金布局AI算力,将上调2026年全球CAPEX增速约5%。主权基金布局AI算力的两
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钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会
【申万化工】钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会 #中国大合同已定、供给端支撑力度强、景气维持中高位。中方钾肥进口谈判小组与食安供应链有限公司(迪拜)就2025年钾肥年度进口合同价格达成一致,合同价格为346美元/吨CFR。按照7.2汇率、9增值税、200左右港杂费,此次大合同价格对应国内售价约2915元/吨,持平于国内售价。当前钾肥国储释放完后,港口库存自年初300万吨降低至目前180万吨以下,叠加巴以冲突影响ICL等厂家供给,俄罗斯及白俄罗斯减产挺价,钾肥景气有望维
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2025-06-13 21:39:45
石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可
【海通国际】石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可 [庆祝]石药与Astra Zeneca签订战略合作协议:石药为AZ所选定的多个靶点发现临床前候选药物,其中包括一种用于免疫疾病的临床前小分子口服疗法。对于每个临床前项目,AZ将有权获得全球开发、生产和商业化的独家授权。交易总金额达53亿美元:1.1亿美元的首付款+潜在最高16.2亿美元的潜在研发里程碑+潜在最高36.0 亿美元的潜在销售里程碑+潜在个位数销售提成。 [庆祝]交易金额符合预期,MNC认可度不断提升。石药的AI驱
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司太立持续强推
【华创医药】司太立持续强推:新疆26省联盟集采正式文件规则温和,碘美普尔放量在即 [太阳]6月12日,新疆医保局发出《关于发布二十六省联盟药品集中带量采购文件的公告》,碘美普尔纳入其中,规则相对温和。 [庆祝]碘美普尔属于第二代非离子型造影剂,2024年国内市场销售额16亿元,近三年复合增速超45%,目前仍由博莱科垄断。本次公司碘美普尔注射液纳入正式文件,有望借助26省联盟集采快速放量。 [庆祝]新疆26省联盟的拟中选规则中,对于非独家申报品种,按照综合评审“价格+降幅+医院覆盖情况”计算得分确
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珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值
珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值。 [玫瑰](1)目前有几个产品是由于需求带动的涨价了?双季戊四醇是,代森,阿维菌素,百菌清也是。主营产品供需格局好,未来三年景气度有望超预期。代森,阿维菌素,百菌清供给均属于双高产能,需求在巴西种植面积扩大带动快速增长,所以这几个产品涨价的高度与持续性是超预期的,也决定未来三年公司业绩大概率持续超预期。 [玫瑰](2)创行药确定放量的公司有几家?BASF 创新药唯一官方认证合作商,这也决定公司创新药业务体量,是价值,而不是题材。由于老药抗性的存
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奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发
【东吴电子陈海进】奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发 🥇手机充电器龙头,客户拓展顺利 公司为全球手机充电器龙头,随着手机电池容量在25年提升有望带动充电器功率和单机ASP提升。同时公司拓展新客户顺利,市场空间有望大幅打开。 🥇2C ODM/自有品牌/IoT放量 1、2C客户如anker等客户需求快速增长,作为第三方厂商,充电器的功能性/多样性以及ODM的利润率情况都好于手机原装充电器,驱动公司成长。2、同时在充电器非标配但需求持续增长的驱使下,公司自有
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蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证
🚀蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证!重申阿里链,稳定币双最佳场景(RWA+跨境支付)【天风计算机 缪欣君团队】 6月12日,蚂蚁国际回应《科创板日报》:“蚂蚁国际正在全球财资管理方面加速投资、拓展合作,将我们的AI、区块链和稳定币创新投入真实可靠的大规模应用。我们欢迎香港立法会通过《稳定币条例草案》,将于法案8月1日生效、相关通道开启后尽快提交申请,希望为香港建设未来国际金融中心贡献更多力量。” ❗核心标的: 阿里蚂蚁RWA#资产端: 捷顺科技(潜在)、朗新集团等 阿里蚂蚁银行#IT端: 信雅
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帝尔激光近况更新
帝尔激光近况更新 1、TOPCon+工艺:TCP和边缘钝化已有定价+出货预期,分别提效0.2%左右,可以叠加。 2、BC:50-60GW设备订单预期,价值量没变。 3、TCP:预计市占率做的跟LIF一样。 4、HBC:激光应用数量会比TBC多一道,单GW价值量不会比TBC低。 5、BC组件设备:有量产的样机,多家客户验证。
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由豫园股份“东家金造”引出高端黄金一些思考
由豫园股份“东家金造”引出高端黄金一些思考 [太阳]起点决定品牌定位 豫园股份旗下东家金造最初是藏品+互联网定位的平台型公司,近年将高端黄金产品定为重点发力方向之一。东家金造的起点是藏品级产品的生产销售,与老铺有异曲同工之妙,即高端黄金品牌的起点一定是高端品牌,而不一定是黄金品牌,黄金只是材质,内核承载的是艺术价值与文化价值,不落于传统黄金行业范式,决定了发展思路与打法能够契合高端品牌定位。 [太阳]圈层理解决定品牌潜力 沟通中提到的一个词很重要——“开脸”,这是在佛像产品制作时很高层次的细节,
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光模块:追光不停歇
【国泰海通通信】光模块:追光不停歇0612 事件回顾:近期行业热点很多, 板块持续催化。25-26年本轮光模块器件进一步爆发始于ASIC高增,叠加网络架构迭代。AI工厂落地各国,新晋云厂商接力,都为板块带来景气度的持续确认。 25-26 ASIC需求高增。博通在最新财报表示"3大4潜"客户对ASIC需求十分旺盛。这些客户可能分别为Google、meta、openai、anthropic、XAI、BD、苹果等。根据初步统计,2026年ASIC出货预期已经达到500-600w,还有持续上修的可能性。
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源杰科技:光模块需求上修至光芯片供应链偏紧
【广发通信】源杰科技:光模块需求上修至光芯片供应链偏紧,26年#产能翻倍市场份额扩张 🪶光模块需求上修。我们市场最早发声26年光模块采购金额上升40%以上。主要沿着两条逻辑:1)ASIC爆发拉动csp光模块需求提升;2)主权AI需求超预期拉动英伟达链需求。预计26年800G数量接近翻倍,1.6T数量增长两倍 🪶光芯片仍然紧张。26年光模块需求上修以后,预计光芯片偏紧张,主要是因为光芯片产能扩产需要1年左右时间。且作为全球前五大光芯片公司(三菱/住友/博通/finisar/lumentum)扩
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SAF价格更新-中信能化
SAF价格更新-中信能化 ———————————— 【涨价持续,传导顺畅】据隆众资讯,SAF欧洲FOB价格较上周上涨30美金至1949美金(Argus报价已接近1970美金),较端午节前上涨163美金;SAF中国FOB价格较上周上涨104美金至1725美金。欧洲需求强进,价格持续上涨,国内价格跟涨,企业盈利增厚。 【价格形成机制】SAF一般以Argus的欧洲FOB价格-海运费(约130美金)向客户报价,实际成交价为发货后若干个工作日的欧洲FOB平均价格-海运费,最终体现为中国FOB价格。故而欧洲
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胜业电气:30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈
胜业电气(920128):30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈 技术卡位核聚变能源存储关键环节,打破材料瓶颈 公司牵头的“高储能密度纳米复合介质材料及脉冲储能器件研制”项目(广东省重点研发计划),通过优化电容器材料与结构设计,成功将电容器容积比较传统聚丙烯材料提升3倍以上。该技术可满足可控核聚变装置对短时高能量脉冲电源的需求(如托卡马克装置的磁体电源系统),解决当前脉冲储能电容器能量密度不足的痛点。其研发的柔性直流换流阀用直流支撑电容器已通过技术鉴定,性能达国际先进水平,为
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德邦化工:供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性
【德邦化工】供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性 不可抗力下H酸行业开工低位延续 H酸是活性染料生产的关键中间体原料之一,近期由于部分企业执行检修计划及环保因素,H酸行业开工率延续低位,叠加内蒙古乌海市亚东精细化工厂发生火灾事故,或一定程度影响市场H酸供应,带动H酸市场报价显著上行。据百川盈孚,截至6月9日,H酸市场价格为41750元/吨,月环比+3.09%,年同比+22.79%,价格创近三年新高。 成本端支撑活性染料价格向上 近期活性染料价格重心亦上移,我们认为或主要系成本端受原料H酸价格上
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扬帆新材
‼️事件:6月9日晚8时左右,扬帆新材子公司江西扬帆109车间发生火灾,事故致江西扬帆停产整顿。 [太阳]江西扬帆现有巯基化合物中间体3170吨(其中19年扩产光引发剂中间体1000吨,21年技改扩360吨,907中间体茴香硫醚产能700吨;其余多为医药、农药中间体),公司另有内蒙基地中间体产能15275吨(含茴香硫醚1000吨),2024年公司中间体产能利用率59%。 🔥1)对中间体直接影响有限。扬帆中间体在江西和内蒙双基地布局,一方面江西基地仍有一定库存,另一方面江西大部分光引发剂的中间体
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AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5%
【国泰海通电子】AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5% 1、在AI时代,每个制造商都需要两个工厂:一个用于制造产品,另一个用于创造驱动这些产品的智能。6月11日,英伟达GTC大会老黄宣布,计划在欧洲新建20座“AI工厂”,欧洲的AI算力将在两年内增长10倍,助力欧洲的工业领军企业加速所有制造应用。 隐含的意思:“产品与服务”流程将被AI重塑;领军企业重视数据安全性,需使用可靠的算力。 2、全球主权基金布局AI算力,将上调2026年全球CAPEX增速约5%。主权基金布局AI算力的两
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钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会
【申万化工】钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会 #中国大合同已定、供给端支撑力度强、景气维持中高位。中方钾肥进口谈判小组与食安供应链有限公司(迪拜)就2025年钾肥年度进口合同价格达成一致,合同价格为346美元/吨CFR。按照7.2汇率、9增值税、200左右港杂费,此次大合同价格对应国内售价约2915元/吨,持平于国内售价。当前钾肥国储释放完后,港口库存自年初300万吨降低至目前180万吨以下,叠加巴以冲突影响ICL等厂家供给,俄罗斯及白俄罗斯减产挺价,钾肥景气有望维
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石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可
【海通国际】石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可 [庆祝]石药与Astra Zeneca签订战略合作协议:石药为AZ所选定的多个靶点发现临床前候选药物,其中包括一种用于免疫疾病的临床前小分子口服疗法。对于每个临床前项目,AZ将有权获得全球开发、生产和商业化的独家授权。交易总金额达53亿美元:1.1亿美元的首付款+潜在最高16.2亿美元的潜在研发里程碑+潜在最高36.0 亿美元的潜在销售里程碑+潜在个位数销售提成。 [庆祝]交易金额符合预期,MNC认可度不断提升。石药的AI驱
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司太立持续强推
【华创医药】司太立持续强推:新疆26省联盟集采正式文件规则温和,碘美普尔放量在即 [太阳]6月12日,新疆医保局发出《关于发布二十六省联盟药品集中带量采购文件的公告》,碘美普尔纳入其中,规则相对温和。 [庆祝]碘美普尔属于第二代非离子型造影剂,2024年国内市场销售额16亿元,近三年复合增速超45%,目前仍由博莱科垄断。本次公司碘美普尔注射液纳入正式文件,有望借助26省联盟集采快速放量。 [庆祝]新疆26省联盟的拟中选规则中,对于非独家申报品种,按照综合评审“价格+降幅+医院覆盖情况”计算得分确
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珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值
珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值。 [玫瑰](1)目前有几个产品是由于需求带动的涨价了?双季戊四醇是,代森,阿维菌素,百菌清也是。主营产品供需格局好,未来三年景气度有望超预期。代森,阿维菌素,百菌清供给均属于双高产能,需求在巴西种植面积扩大带动快速增长,所以这几个产品涨价的高度与持续性是超预期的,也决定未来三年公司业绩大概率持续超预期。 [玫瑰](2)创行药确定放量的公司有几家?BASF 创新药唯一官方认证合作商,这也决定公司创新药业务体量,是价值,而不是题材。由于老药抗性的存
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奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发
【东吴电子陈海进】奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发 🥇手机充电器龙头,客户拓展顺利 公司为全球手机充电器龙头,随着手机电池容量在25年提升有望带动充电器功率和单机ASP提升。同时公司拓展新客户顺利,市场空间有望大幅打开。 🥇2C ODM/自有品牌/IoT放量 1、2C客户如anker等客户需求快速增长,作为第三方厂商,充电器的功能性/多样性以及ODM的利润率情况都好于手机原装充电器,驱动公司成长。2、同时在充电器非标配但需求持续增长的驱使下,公司自有
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蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证
🚀蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证!重申阿里链,稳定币双最佳场景(RWA+跨境支付)【天风计算机 缪欣君团队】 6月12日,蚂蚁国际回应《科创板日报》:“蚂蚁国际正在全球财资管理方面加速投资、拓展合作,将我们的AI、区块链和稳定币创新投入真实可靠的大规模应用。我们欢迎香港立法会通过《稳定币条例草案》,将于法案8月1日生效、相关通道开启后尽快提交申请,希望为香港建设未来国际金融中心贡献更多力量。” ❗核心标的: 阿里蚂蚁RWA#资产端: 捷顺科技(潜在)、朗新集团等 阿里蚂蚁银行#IT端: 信雅
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帝尔激光近况更新
帝尔激光近况更新 1、TOPCon+工艺:TCP和边缘钝化已有定价+出货预期,分别提效0.2%左右,可以叠加。 2、BC:50-60GW设备订单预期,价值量没变。 3、TCP:预计市占率做的跟LIF一样。 4、HBC:激光应用数量会比TBC多一道,单GW价值量不会比TBC低。 5、BC组件设备:有量产的样机,多家客户验证。
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由豫园股份“东家金造”引出高端黄金一些思考
由豫园股份“东家金造”引出高端黄金一些思考 [太阳]起点决定品牌定位 豫园股份旗下东家金造最初是藏品+互联网定位的平台型公司,近年将高端黄金产品定为重点发力方向之一。东家金造的起点是藏品级产品的生产销售,与老铺有异曲同工之妙,即高端黄金品牌的起点一定是高端品牌,而不一定是黄金品牌,黄金只是材质,内核承载的是艺术价值与文化价值,不落于传统黄金行业范式,决定了发展思路与打法能够契合高端品牌定位。 [太阳]圈层理解决定品牌潜力 沟通中提到的一个词很重要——“开脸”,这是在佛像产品制作时很高层次的细节,
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光模块:追光不停歇
【国泰海通通信】光模块:追光不停歇0612 事件回顾:近期行业热点很多, 板块持续催化。25-26年本轮光模块器件进一步爆发始于ASIC高增,叠加网络架构迭代。AI工厂落地各国,新晋云厂商接力,都为板块带来景气度的持续确认。 25-26 ASIC需求高增。博通在最新财报表示"3大4潜"客户对ASIC需求十分旺盛。这些客户可能分别为Google、meta、openai、anthropic、XAI、BD、苹果等。根据初步统计,2026年ASIC出货预期已经达到500-600w,还有持续上修的可能性。
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源杰科技:光模块需求上修至光芯片供应链偏紧
【广发通信】源杰科技:光模块需求上修至光芯片供应链偏紧,26年#产能翻倍市场份额扩张 🪶光模块需求上修。我们市场最早发声26年光模块采购金额上升40%以上。主要沿着两条逻辑:1)ASIC爆发拉动csp光模块需求提升;2)主权AI需求超预期拉动英伟达链需求。预计26年800G数量接近翻倍,1.6T数量增长两倍 🪶光芯片仍然紧张。26年光模块需求上修以后,预计光芯片偏紧张,主要是因为光芯片产能扩产需要1年左右时间。且作为全球前五大光芯片公司(三菱/住友/博通/finisar/lumentum)扩
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SAF价格更新-中信能化
SAF价格更新-中信能化 ———————————— 【涨价持续,传导顺畅】据隆众资讯,SAF欧洲FOB价格较上周上涨30美金至1949美金(Argus报价已接近1970美金),较端午节前上涨163美金;SAF中国FOB价格较上周上涨104美金至1725美金。欧洲需求强进,价格持续上涨,国内价格跟涨,企业盈利增厚。 【价格形成机制】SAF一般以Argus的欧洲FOB价格-海运费(约130美金)向客户报价,实际成交价为发货后若干个工作日的欧洲FOB平均价格-海运费,最终体现为中国FOB价格。故而欧洲
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胜业电气:30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈
胜业电气(920128):30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈 技术卡位核聚变能源存储关键环节,打破材料瓶颈 公司牵头的“高储能密度纳米复合介质材料及脉冲储能器件研制”项目(广东省重点研发计划),通过优化电容器材料与结构设计,成功将电容器容积比较传统聚丙烯材料提升3倍以上。该技术可满足可控核聚变装置对短时高能量脉冲电源的需求(如托卡马克装置的磁体电源系统),解决当前脉冲储能电容器能量密度不足的痛点。其研发的柔性直流换流阀用直流支撑电容器已通过技术鉴定,性能达国际先进水平,为
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德邦化工:供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性
【德邦化工】供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性 不可抗力下H酸行业开工低位延续 H酸是活性染料生产的关键中间体原料之一,近期由于部分企业执行检修计划及环保因素,H酸行业开工率延续低位,叠加内蒙古乌海市亚东精细化工厂发生火灾事故,或一定程度影响市场H酸供应,带动H酸市场报价显著上行。据百川盈孚,截至6月9日,H酸市场价格为41750元/吨,月环比+3.09%,年同比+22.79%,价格创近三年新高。 成本端支撑活性染料价格向上 近期活性染料价格重心亦上移,我们认为或主要系成本端受原料H酸价格上
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扬帆新材
‼️事件:6月9日晚8时左右,扬帆新材子公司江西扬帆109车间发生火灾,事故致江西扬帆停产整顿。 [太阳]江西扬帆现有巯基化合物中间体3170吨(其中19年扩产光引发剂中间体1000吨,21年技改扩360吨,907中间体茴香硫醚产能700吨;其余多为医药、农药中间体),公司另有内蒙基地中间体产能15275吨(含茴香硫醚1000吨),2024年公司中间体产能利用率59%。 🔥1)对中间体直接影响有限。扬帆中间体在江西和内蒙双基地布局,一方面江西基地仍有一定库存,另一方面江西大部分光引发剂的中间体
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AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5%
【国泰海通电子】AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5% 1、在AI时代,每个制造商都需要两个工厂:一个用于制造产品,另一个用于创造驱动这些产品的智能。6月11日,英伟达GTC大会老黄宣布,计划在欧洲新建20座“AI工厂”,欧洲的AI算力将在两年内增长10倍,助力欧洲的工业领军企业加速所有制造应用。 隐含的意思:“产品与服务”流程将被AI重塑;领军企业重视数据安全性,需使用可靠的算力。 2、全球主权基金布局AI算力,将上调2026年全球CAPEX增速约5%。主权基金布局AI算力的两
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钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会
【申万化工】钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会 #中国大合同已定、供给端支撑力度强、景气维持中高位。中方钾肥进口谈判小组与食安供应链有限公司(迪拜)就2025年钾肥年度进口合同价格达成一致,合同价格为346美元/吨CFR。按照7.2汇率、9增值税、200左右港杂费,此次大合同价格对应国内售价约2915元/吨,持平于国内售价。当前钾肥国储释放完后,港口库存自年初300万吨降低至目前180万吨以下,叠加巴以冲突影响ICL等厂家供给,俄罗斯及白俄罗斯减产挺价,钾肥景气有望维
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石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可
【海通国际】石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可 [庆祝]石药与Astra Zeneca签订战略合作协议:石药为AZ所选定的多个靶点发现临床前候选药物,其中包括一种用于免疫疾病的临床前小分子口服疗法。对于每个临床前项目,AZ将有权获得全球开发、生产和商业化的独家授权。交易总金额达53亿美元:1.1亿美元的首付款+潜在最高16.2亿美元的潜在研发里程碑+潜在最高36.0 亿美元的潜在销售里程碑+潜在个位数销售提成。 [庆祝]交易金额符合预期,MNC认可度不断提升。石药的AI驱
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2025-06-13 17:50:02
司太立持续强推
【华创医药】司太立持续强推:新疆26省联盟集采正式文件规则温和,碘美普尔放量在即 [太阳]6月12日,新疆医保局发出《关于发布二十六省联盟药品集中带量采购文件的公告》,碘美普尔纳入其中,规则相对温和。 [庆祝]碘美普尔属于第二代非离子型造影剂,2024年国内市场销售额16亿元,近三年复合增速超45%,目前仍由博莱科垄断。本次公司碘美普尔注射液纳入正式文件,有望借助26省联盟集采快速放量。 [庆祝]新疆26省联盟的拟中选规则中,对于非独家申报品种,按照综合评审“价格+降幅+医院覆盖情况”计算得分确
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珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值
珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值。 [玫瑰](1)目前有几个产品是由于需求带动的涨价了?双季戊四醇是,代森,阿维菌素,百菌清也是。主营产品供需格局好,未来三年景气度有望超预期。代森,阿维菌素,百菌清供给均属于双高产能,需求在巴西种植面积扩大带动快速增长,所以这几个产品涨价的高度与持续性是超预期的,也决定未来三年公司业绩大概率持续超预期。 [玫瑰](2)创行药确定放量的公司有几家?BASF 创新药唯一官方认证合作商,这也决定公司创新药业务体量,是价值,而不是题材。由于老药抗性的存
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奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发
【东吴电子陈海进】奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发 🥇手机充电器龙头,客户拓展顺利 公司为全球手机充电器龙头,随着手机电池容量在25年提升有望带动充电器功率和单机ASP提升。同时公司拓展新客户顺利,市场空间有望大幅打开。 🥇2C ODM/自有品牌/IoT放量 1、2C客户如anker等客户需求快速增长,作为第三方厂商,充电器的功能性/多样性以及ODM的利润率情况都好于手机原装充电器,驱动公司成长。2、同时在充电器非标配但需求持续增长的驱使下,公司自有
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蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证
🚀蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证!重申阿里链,稳定币双最佳场景(RWA+跨境支付)【天风计算机 缪欣君团队】 6月12日,蚂蚁国际回应《科创板日报》:“蚂蚁国际正在全球财资管理方面加速投资、拓展合作,将我们的AI、区块链和稳定币创新投入真实可靠的大规模应用。我们欢迎香港立法会通过《稳定币条例草案》,将于法案8月1日生效、相关通道开启后尽快提交申请,希望为香港建设未来国际金融中心贡献更多力量。” ❗核心标的: 阿里蚂蚁RWA#资产端: 捷顺科技(潜在)、朗新集团等 阿里蚂蚁银行#IT端: 信雅
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帝尔激光近况更新
帝尔激光近况更新 1、TOPCon+工艺:TCP和边缘钝化已有定价+出货预期,分别提效0.2%左右,可以叠加。 2、BC:50-60GW设备订单预期,价值量没变。 3、TCP:预计市占率做的跟LIF一样。 4、HBC:激光应用数量会比TBC多一道,单GW价值量不会比TBC低。 5、BC组件设备:有量产的样机,多家客户验证。
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由豫园股份“东家金造”引出高端黄金一些思考
由豫园股份“东家金造”引出高端黄金一些思考 [太阳]起点决定品牌定位 豫园股份旗下东家金造最初是藏品+互联网定位的平台型公司,近年将高端黄金产品定为重点发力方向之一。东家金造的起点是藏品级产品的生产销售,与老铺有异曲同工之妙,即高端黄金品牌的起点一定是高端品牌,而不一定是黄金品牌,黄金只是材质,内核承载的是艺术价值与文化价值,不落于传统黄金行业范式,决定了发展思路与打法能够契合高端品牌定位。 [太阳]圈层理解决定品牌潜力 沟通中提到的一个词很重要——“开脸”,这是在佛像产品制作时很高层次的细节,
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光模块:追光不停歇
【国泰海通通信】光模块:追光不停歇0612 事件回顾:近期行业热点很多, 板块持续催化。25-26年本轮光模块器件进一步爆发始于ASIC高增,叠加网络架构迭代。AI工厂落地各国,新晋云厂商接力,都为板块带来景气度的持续确认。 25-26 ASIC需求高增。博通在最新财报表示"3大4潜"客户对ASIC需求十分旺盛。这些客户可能分别为Google、meta、openai、anthropic、XAI、BD、苹果等。根据初步统计,2026年ASIC出货预期已经达到500-600w,还有持续上修的可能性。
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源杰科技:光模块需求上修至光芯片供应链偏紧
【广发通信】源杰科技:光模块需求上修至光芯片供应链偏紧,26年#产能翻倍市场份额扩张 🪶光模块需求上修。我们市场最早发声26年光模块采购金额上升40%以上。主要沿着两条逻辑:1)ASIC爆发拉动csp光模块需求提升;2)主权AI需求超预期拉动英伟达链需求。预计26年800G数量接近翻倍,1.6T数量增长两倍 🪶光芯片仍然紧张。26年光模块需求上修以后,预计光芯片偏紧张,主要是因为光芯片产能扩产需要1年左右时间。且作为全球前五大光芯片公司(三菱/住友/博通/finisar/lumentum)扩
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SAF价格更新-中信能化
SAF价格更新-中信能化 ———————————— 【涨价持续,传导顺畅】据隆众资讯,SAF欧洲FOB价格较上周上涨30美金至1949美金(Argus报价已接近1970美金),较端午节前上涨163美金;SAF中国FOB价格较上周上涨104美金至1725美金。欧洲需求强进,价格持续上涨,国内价格跟涨,企业盈利增厚。 【价格形成机制】SAF一般以Argus的欧洲FOB价格-海运费(约130美金)向客户报价,实际成交价为发货后若干个工作日的欧洲FOB平均价格-海运费,最终体现为中国FOB价格。故而欧洲
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胜业电气:30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈
胜业电气(920128):30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈 技术卡位核聚变能源存储关键环节,打破材料瓶颈 公司牵头的“高储能密度纳米复合介质材料及脉冲储能器件研制”项目(广东省重点研发计划),通过优化电容器材料与结构设计,成功将电容器容积比较传统聚丙烯材料提升3倍以上。该技术可满足可控核聚变装置对短时高能量脉冲电源的需求(如托卡马克装置的磁体电源系统),解决当前脉冲储能电容器能量密度不足的痛点。其研发的柔性直流换流阀用直流支撑电容器已通过技术鉴定,性能达国际先进水平,为
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德邦化工:供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性
【德邦化工】供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性 不可抗力下H酸行业开工低位延续 H酸是活性染料生产的关键中间体原料之一,近期由于部分企业执行检修计划及环保因素,H酸行业开工率延续低位,叠加内蒙古乌海市亚东精细化工厂发生火灾事故,或一定程度影响市场H酸供应,带动H酸市场报价显著上行。据百川盈孚,截至6月9日,H酸市场价格为41750元/吨,月环比+3.09%,年同比+22.79%,价格创近三年新高。 成本端支撑活性染料价格向上 近期活性染料价格重心亦上移,我们认为或主要系成本端受原料H酸价格上
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扬帆新材
‼️事件:6月9日晚8时左右,扬帆新材子公司江西扬帆109车间发生火灾,事故致江西扬帆停产整顿。 [太阳]江西扬帆现有巯基化合物中间体3170吨(其中19年扩产光引发剂中间体1000吨,21年技改扩360吨,907中间体茴香硫醚产能700吨;其余多为医药、农药中间体),公司另有内蒙基地中间体产能15275吨(含茴香硫醚1000吨),2024年公司中间体产能利用率59%。 🔥1)对中间体直接影响有限。扬帆中间体在江西和内蒙双基地布局,一方面江西基地仍有一定库存,另一方面江西大部分光引发剂的中间体
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2025-06-15 16:07:46
AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5%
【国泰海通电子】AI工厂渗透全球,主权基金将上调全球CAPEX增速5% 1、在AI时代,每个制造商都需要两个工厂:一个用于制造产品,另一个用于创造驱动这些产品的智能。6月11日,英伟达GTC大会老黄宣布,计划在欧洲新建20座“AI工厂”,欧洲的AI算力将在两年内增长10倍,助力欧洲的工业领军企业加速所有制造应用。 隐含的意思:“产品与服务”流程将被AI重塑;领军企业重视数据安全性,需使用可靠的算力。 2、全球主权基金布局AI算力,将上调2026年全球CAPEX增速约5%。主权基金布局AI算力的两
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京信通信
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钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会
【申万化工】钾肥大合同落地,地缘政治扰动影响供给,重点关注钾肥企业投资机会 #中国大合同已定、供给端支撑力度强、景气维持中高位。中方钾肥进口谈判小组与食安供应链有限公司(迪拜)就2025年钾肥年度进口合同价格达成一致,合同价格为346美元/吨CFR。按照7.2汇率、9增值税、200左右港杂费,此次大合同价格对应国内售价约2915元/吨,持平于国内售价。当前钾肥国储释放完后,港口库存自年初300万吨降低至目前180万吨以下,叠加巴以冲突影响ICL等厂家供给,俄罗斯及白俄罗斯减产挺价,钾肥景气有望维
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石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可
【海通国际】石药集团:总包超50亿美元,AI药物发现平台再获MNC认可 [庆祝]石药与Astra Zeneca签订战略合作协议:石药为AZ所选定的多个靶点发现临床前候选药物,其中包括一种用于免疫疾病的临床前小分子口服疗法。对于每个临床前项目,AZ将有权获得全球开发、生产和商业化的独家授权。交易总金额达53亿美元:1.1亿美元的首付款+潜在最高16.2亿美元的潜在研发里程碑+潜在最高36.0 亿美元的潜在销售里程碑+潜在个位数销售提成。 [庆祝]交易金额符合预期,MNC认可度不断提升。石药的AI驱
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司太立持续强推
【华创医药】司太立持续强推:新疆26省联盟集采正式文件规则温和,碘美普尔放量在即 [太阳]6月12日,新疆医保局发出《关于发布二十六省联盟药品集中带量采购文件的公告》,碘美普尔纳入其中,规则相对温和。 [庆祝]碘美普尔属于第二代非离子型造影剂,2024年国内市场销售额16亿元,近三年复合增速超45%,目前仍由博莱科垄断。本次公司碘美普尔注射液纳入正式文件,有望借助26省联盟集采快速放量。 [庆祝]新疆26省联盟的拟中选规则中,对于非独家申报品种,按照综合评审“价格+降幅+医院覆盖情况”计算得分确
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珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值
珍惜利民调整带来的上车机会,利民股份看300亿市值。 [玫瑰](1)目前有几个产品是由于需求带动的涨价了?双季戊四醇是,代森,阿维菌素,百菌清也是。主营产品供需格局好,未来三年景气度有望超预期。代森,阿维菌素,百菌清供给均属于双高产能,需求在巴西种植面积扩大带动快速增长,所以这几个产品涨价的高度与持续性是超预期的,也决定未来三年公司业绩大概率持续超预期。 [玫瑰](2)创行药确定放量的公司有几家?BASF 创新药唯一官方认证合作商,这也决定公司创新药业务体量,是价值,而不是题材。由于老药抗性的存
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奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发
【东吴电子陈海进】奥海科技推荐:充电龙头进入成长新阶段,客户拓展/品类扩充/新兴领域全面爆发 🥇手机充电器龙头,客户拓展顺利 公司为全球手机充电器龙头,随着手机电池容量在25年提升有望带动充电器功率和单机ASP提升。同时公司拓展新客户顺利,市场空间有望大幅打开。 🥇2C ODM/自有品牌/IoT放量 1、2C客户如anker等客户需求快速增长,作为第三方厂商,充电器的功能性/多样性以及ODM的利润率情况都好于手机原装充电器,驱动公司成长。2、同时在充电器非标配但需求持续增长的驱使下,公司自有
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蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证
🚀蚂蚁表态稳定币,阿里链逻辑再验证!重申阿里链,稳定币双最佳场景(RWA+跨境支付)【天风计算机 缪欣君团队】 6月12日,蚂蚁国际回应《科创板日报》:“蚂蚁国际正在全球财资管理方面加速投资、拓展合作,将我们的AI、区块链和稳定币创新投入真实可靠的大规模应用。我们欢迎香港立法会通过《稳定币条例草案》,将于法案8月1日生效、相关通道开启后尽快提交申请,希望为香港建设未来国际金融中心贡献更多力量。” ❗核心标的: 阿里蚂蚁RWA#资产端: 捷顺科技(潜在)、朗新集团等 阿里蚂蚁银行#IT端: 信雅
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帝尔激光近况更新
帝尔激光近况更新 1、TOPCon+工艺:TCP和边缘钝化已有定价+出货预期,分别提效0.2%左右,可以叠加。 2、BC:50-60GW设备订单预期,价值量没变。 3、TCP:预计市占率做的跟LIF一样。 4、HBC:激光应用数量会比TBC多一道,单GW价值量不会比TBC低。 5、BC组件设备:有量产的样机,多家客户验证。
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由豫园股份“东家金造”引出高端黄金一些思考
由豫园股份“东家金造”引出高端黄金一些思考 [太阳]起点决定品牌定位 豫园股份旗下东家金造最初是藏品+互联网定位的平台型公司,近年将高端黄金产品定为重点发力方向之一。东家金造的起点是藏品级产品的生产销售,与老铺有异曲同工之妙,即高端黄金品牌的起点一定是高端品牌,而不一定是黄金品牌,黄金只是材质,内核承载的是艺术价值与文化价值,不落于传统黄金行业范式,决定了发展思路与打法能够契合高端品牌定位。 [太阳]圈层理解决定品牌潜力 沟通中提到的一个词很重要——“开脸”,这是在佛像产品制作时很高层次的细节,
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光模块:追光不停歇
【国泰海通通信】光模块:追光不停歇0612 事件回顾:近期行业热点很多, 板块持续催化。25-26年本轮光模块器件进一步爆发始于ASIC高增,叠加网络架构迭代。AI工厂落地各国,新晋云厂商接力,都为板块带来景气度的持续确认。 25-26 ASIC需求高增。博通在最新财报表示"3大4潜"客户对ASIC需求十分旺盛。这些客户可能分别为Google、meta、openai、anthropic、XAI、BD、苹果等。根据初步统计,2026年ASIC出货预期已经达到500-600w,还有持续上修的可能性。
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源杰科技:光模块需求上修至光芯片供应链偏紧
【广发通信】源杰科技:光模块需求上修至光芯片供应链偏紧,26年#产能翻倍市场份额扩张 🪶光模块需求上修。我们市场最早发声26年光模块采购金额上升40%以上。主要沿着两条逻辑:1)ASIC爆发拉动csp光模块需求提升;2)主权AI需求超预期拉动英伟达链需求。预计26年800G数量接近翻倍,1.6T数量增长两倍 🪶光芯片仍然紧张。26年光模块需求上修以后,预计光芯片偏紧张,主要是因为光芯片产能扩产需要1年左右时间。且作为全球前五大光芯片公司(三菱/住友/博通/finisar/lumentum)扩
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SAF价格更新-中信能化
SAF价格更新-中信能化 ———————————— 【涨价持续,传导顺畅】据隆众资讯,SAF欧洲FOB价格较上周上涨30美金至1949美金(Argus报价已接近1970美金),较端午节前上涨163美金;SAF中国FOB价格较上周上涨104美金至1725美金。欧洲需求强进,价格持续上涨,国内价格跟涨,企业盈利增厚。 【价格形成机制】SAF一般以Argus的欧洲FOB价格-海运费(约130美金)向客户报价,实际成交价为发货后若干个工作日的欧洲FOB平均价格-海运费,最终体现为中国FOB价格。故而欧洲
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胜业电气:30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈
胜业电气(920128):30cm低位次新股,核聚变新秀,脉冲储能电容器有望打破瓶颈 技术卡位核聚变能源存储关键环节,打破材料瓶颈 公司牵头的“高储能密度纳米复合介质材料及脉冲储能器件研制”项目(广东省重点研发计划),通过优化电容器材料与结构设计,成功将电容器容积比较传统聚丙烯材料提升3倍以上。该技术可满足可控核聚变装置对短时高能量脉冲电源的需求(如托卡马克装置的磁体电源系统),解决当前脉冲储能电容器能量密度不足的痛点。其研发的柔性直流换流阀用直流支撑电容器已通过技术鉴定,性能达国际先进水平,为
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德邦化工:供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性
【德邦化工】供给端趋紧延续,重视H酸与活性染料弹性 不可抗力下H酸行业开工低位延续 H酸是活性染料生产的关键中间体原料之一,近期由于部分企业执行检修计划及环保因素,H酸行业开工率延续低位,叠加内蒙古乌海市亚东精细化工厂发生火灾事故,或一定程度影响市场H酸供应,带动H酸市场报价显著上行。据百川盈孚,截至6月9日,H酸市场价格为41750元/吨,月环比+3.09%,年同比+22.79%,价格创近三年新高。 成本端支撑活性染料价格向上 近期活性染料价格重心亦上移,我们认为或主要系成本端受原料H酸价格上
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‼️事件:6月9日晚8时左右,扬帆新材子公司江西扬帆109车间发生火灾,事故致江西扬帆停产整顿。 [太阳]江西扬帆现有巯基化合物中间体3170吨(其中19年扩产光引发剂中间体1000吨,21年技改扩360吨,907中间体茴香硫醚产能700吨;其余多为医药、农药中间体),公司另有内蒙基地中间体产能15275吨(含茴香硫醚1000吨),2024年公司中间体产能利用率59%。 🔥1)对中间体直接影响有限。扬帆中间体在江西和内蒙双基地布局,一方面江西基地仍有一定库存,另一方面江西大部分光引发剂的中间体
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