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五彩斑斓的漂流
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五彩斑斓的漂流
2025-06-18 12:13:08
广信材料:海工涂料业务爆发在即
广信材料:海工涂料业务爆发在即 市场规模:2025年中国海洋涂料市场规模将近700亿元,海洋工程涂料是其中最难的领域。 国产化率:目前国内市场基本被海外厂商佐敦、关西、PPG、阿克苏诺贝尔、巴斯夫、宣伟等垄断,海洋工程涂料国产化率不到5%。 公司布局:早在十多年前就开发了UV光固化防腐涂料并应用在石油管道防腐上,近年在港口码头设施、海洋工程装备、特种高端装备制造等场景实现小批量应用并累计了相关行业使用的卓越效果,相关产品性能参数指标远超市场通用跨国品牌。 认证进展:已启动NORSOK M-501
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广信材料
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五彩斑斓的漂流
2025-06-18 11:46:54
强Call华懋科技:预期差较大的海外链光模块前道稀缺标的,看200亿+目标市值
【天风通信】强Call华懋科技:预期差较大的海外链光模块前道稀缺标的,看200亿+目标市值 1、板块观点:光模块强景气趋势逻辑不再赘述,400G/800G/1.6T全面景气共振,一线和二线标的业绩都受益景气趋势陆续迎来爆发,并且一线标的仍处于很低的估值,我们认为板块行情有望持续演绎,会有一批公司走出新高行情。 #2、华懋最大看点在于收购的富创优越 (目前已持有42%股权,正在推进剩余58%股权收购),换股+现金收购(锁价29.88元),配套募资大股东全额认购,近一年多公司也持续回购累计8亿元,全
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华懋科技
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五彩斑斓的漂流
2025-06-18 10:12:31
策略投资策略周报
🌹【策略】投资策略周报:①维持市场新一轮“波动率”上行风险的判断;②金价上涨预期强化,建议关注黄金零售企业“量价齐升”的机会;③风格及行业配置:风格防御,交易逻辑清晰的结构性机会。(一)重点看好黄金/黄金股当前低吸机会;(二)交易国内财政发力方向;(三)预计科技成长依然具备部分结构性机会。 🌹【社服】首次覆盖关注蜜雪集团,预计公司25-27年归母净利为55.0/64.4/73.8亿元,目标价633.95港元,增持。公司为中国现制茶饮第一大品牌,24年底全球门店数46479家,21~24年CA
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亚联机械
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五彩斑斓的漂流
2025-06-18 10:12:08
具身智能行业更新
[太阳]【具身智能】行业更新0617 [烟花]行业动态: 1.6月20日-22日,由浙江省机器人产业发展协会主办,高登会展集团承办,机器人大讲堂协办的2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会将于杭州大会展中心8号馆召开。该展吸引了以特斯拉、宇树等行业顶尖企业参展,集中展示了仿生驱动、具身智能、脑机接口等先进技术与机器人上下游产业链等。 [庆祝]业务进展 1.6月17日,全球家电零售领域首个真正意义上的人形智能导购机器人“松松”在杭州松下工业园诞生:松下洗护+宇树科技暨行业首台人形机器人智能导
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彩星玩具
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五彩斑斓的漂流
2025-06-18 10:04:10
博迁新材:镍粉需求旺盛规划扩产,铜粉积极配合客户推进
博迁新材:镍粉需求旺盛规划扩产,铜粉积极配合客户推进 1、镍粉方面,公司Q2起产能利用率基本打满,主要是三星AI服务器需求持续旺盛、6月底三星车规镍粉测试结果出炉、国内MLCC需求起量,目前公司正在筹备产线扩产工作,计划在160条基础上扩建10-20条。 2、铜粉方面,头部企业计划2026Q1前后BC基本导入铜浆,公司也积极配合客户进展,正在筹备10条左右铜粉产能建设。银价高企背景下,铜浆对于电池企业降本效果显著,公司作为铜粉供应商盈利亦有望在较高水平。 [玫瑰][玫瑰][玫瑰]具体内容欢迎交流
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博迁新材
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五彩斑斓的漂流
2025-06-18 07:53:55
华盛锂电与固态电池行业更新
【招商电新】华盛锂电与固态电池行业更新 1、公司是国内较早的电解液添加剂企业,VC业务行业前二,在精细化工领域有较为深厚的技术沉淀。公司近三年陆续开始孵化多个锂电新材料业务,目前在固态电解质、新硅碳、单臂碳管等新业务端开始陆续实现突破。 2、公司固态电解质业务经过3年的研发并与下游头部电池厂密切合作后,已确定在硫化锂生产上采用较为独特的液相法工艺,目前纯度(经下游客户检测)达4个9,与当前主流的固相法相当。在成本方面今年也取得较大突破,提纯次数从5-6次下降至2次,中长期看成本有望下降至30万元
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五彩斑斓的漂流
2025-06-17 19:48:11
东星医疗:重组胶原蛋白新业务董事长交流
[庆祝]新消费【东星医疗】重组胶原蛋白新业务董事长交流0617 1、公司公告合作的邓子新教授是中国科学院院士,交大生命科学学院名誉院长,美国微生物科学院院士,是合成生物和微生物领域的顶级大咖 2、胶原蛋白领域产业界和学术界合作是产业必然趋势。胶原蛋白领域技术壁垒极高,国内只有锦波生物有人源化胶原蛋白的三类医疗器械证。锦波生物的技术脱胎于高校实验室,创始人杨霞在山西医科大学任教研究近10年后实现了技术的商业化。#交大邓教授看中了东星商业化的渠道和取得三类医疗器械证的能力,强强联手 3、邓教授技术的
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东星医疗
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2025-06-17 13:21:43
再次强调固态电池锂电设备的年度投资机会
再次强调固态电池锂电设备的年度投资机会[拳头][拳头] 年初以来我们就看好固态电池设备的投资机会并发布了行业首篇设备深度研究报告。我们持续看好设备厂商传统液态电池扩产+固态电池技术变化带来的设备革新的成长逻辑。重点看好版块核心公司宏工科技、纳科诺尔、联赢激光,怡合达、杭可科技,赢合科技、骄成超声、日联科技、海目星的投资机会。 上周我们刚召开了固态电池设备核心公司系列电话会,欢迎各位深度交流[社会社会][社会社会]
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2025-06-17 08:19:48
推荐关注CXO板块投资机会
【招商医药】推荐关注CXO板块投资机会! [拳头]近期创新药市场投资热情高昂,CXO板块作为创新药产业链中的关键一环,经历投融资冰点和bio-secure事件后更加凸显竞争力,相关公司: [玫瑰]基本面改善、后续有催化: #昭衍新药: 前期上游企业反馈国内需求改善,预计6-12个月传导到安评,叠加国内猴子涨价预期。 #博腾股份: 前期MNC大订单合作证明实力,25Q1大幅减亏、接近盈亏平衡,24年底在手订单同比+约30%,期待后续逐步扭亏。 #皓元医药: 前端业务保持较快增长贡献主要利润,后端C
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昭衍新药
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2025-06-16 20:35:53
特斯拉Robotaxi商业化时刻将至
特斯拉Robotaxi商业化时刻将至【国海计算机】 6月22日特斯拉Robotaxi将首次公开试运营。 特斯拉Robotaxi优势:算力/数据/成本 特斯拉:拥有500万辆具备FSD硬件和软件的车队以及10万个GPU。截至2025年3月28日,特斯拉FSD累计行驶里程已经超过36亿英里。计划打破传统的汽车装配技术,有望大幅降低生产成本。 马斯克预计到明年年底,美国将有“可能数十万辆,甚至超过一百万辆(无人监督全自动驾驶)特斯拉”。 Robotaxi商业化政策频出 (1)国内:2025年5月31日
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中科创达
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AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势!
🚀【中信策略】AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势! 1)北美模型在长文本和记忆能力的提升带给用户更好的体验;Perplexity及OpenAI的搜索引擎给谷歌、微软等传统大厂带来巨大的压力,也推动大厂开始加强存量用户的导流,又进一步推升了推理需求。我们认为“推理算力提升→用户产生粘性→更大推理需求→更多推理算力需求”的循环其实已经在北美形成,已经过了需要依赖某一个重大产品催化才能产生脉冲行情的阶段。 2)北美AI算力链上的硬件公司已经体现出了第一波赚钱效应。从行业
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润建股份
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南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮
250616【消费电子】南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮 事件:任天堂Switch2全球发售首日销量破纪录,四天售出350万台,打破初代一个月销量纪录! 【南极光-Switch2背光模组独家供应商】 #独供Switch2背光模组:业绩弹性天花板已现 核心卡位:公司为Switch2背光源模组独家供应商,ASP约40元,单机价值量占硬件成本15%; 订单爆发:Switch2预售首周订单超660万台,预计2025年出货1656-2046万台,对应收入弹性8
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南极光
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2025-06-16 10:02:01
海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据
【华泰通信】海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据 🎁近期我们关注到海内外AI产业再迎多重积极催化,北美算力基建高歌猛进扩散到欧洲,光模块企业上调26年800G和1.6T需求量,海外算力租赁企业业绩高增。 [太阳]海外市场来看,英伟达CEO在GTC Paris大会上表示,将在七个不同国家建立人工智能技术中心,计划在欧洲建立20多个超大型人工智能工厂;以星际之门为代表的大规模算力集群建设进展顺利;CoreWeave新增签署上百亿美元的算力服务合同等
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英维克
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2025-06-16 08:55:46
萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转
【天风轻纺】萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转 [玫瑰]近期我们与公司总经理深度交流,我们认为萃华在品牌禀赋及业绩表现方面存在预期差,建议积极关注。 #品牌价值显著低估;故宫第一且唯一驻殿珠宝;非遗花丝“国家队” 萃华作为130年中华老字号,曾承做溥仪登基时的盘龙冠柱;近期在24年巴黎奥运会携手故宫文创在巴黎举办非遗活动,展示东方金饰美学;目前国家认证50位非遗花丝传承人萃华独占12位。 近两年公司制定系统焕新及升级计划,借助独一无二品牌基因;融合东方美学与现代潮流,带动品牌年轻化及产品
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萃华珠宝
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五彩斑斓的漂流
2025-06-15 20:01:30
冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐
【招商汽车】冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐 我们推荐以来,股价持续走强。公司当前估值仅17x 2025E PE,看70%+空间,重点推荐。现梳理估值逻辑如下。 主业:估值合理修复 25年保守预测3.7e净利润(wind上更高拍3.8-4.2e),对应17x PE,可视为主业合理估值。考虑:a)历史上前瞻市盈率中位数约13x,波动区间约9-17x,仍在区间内;b)关税利空出尽且好于预期,出口链估值普遍提升;c)全市场估值上行,24年10月至今万得全A(除金融/石化)估值从约23x修复到3
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冠盛股份
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广信材料:海工涂料业务爆发在即
广信材料:海工涂料业务爆发在即 市场规模:2025年中国海洋涂料市场规模将近700亿元,海洋工程涂料是其中最难的领域。 国产化率:目前国内市场基本被海外厂商佐敦、关西、PPG、阿克苏诺贝尔、巴斯夫、宣伟等垄断,海洋工程涂料国产化率不到5%。 公司布局:早在十多年前就开发了UV光固化防腐涂料并应用在石油管道防腐上,近年在港口码头设施、海洋工程装备、特种高端装备制造等场景实现小批量应用并累计了相关行业使用的卓越效果,相关产品性能参数指标远超市场通用跨国品牌。 认证进展:已启动NORSOK M-501
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强Call华懋科技:预期差较大的海外链光模块前道稀缺标的,看200亿+目标市值
【天风通信】强Call华懋科技:预期差较大的海外链光模块前道稀缺标的,看200亿+目标市值 1、板块观点:光模块强景气趋势逻辑不再赘述,400G/800G/1.6T全面景气共振,一线和二线标的业绩都受益景气趋势陆续迎来爆发,并且一线标的仍处于很低的估值,我们认为板块行情有望持续演绎,会有一批公司走出新高行情。 #2、华懋最大看点在于收购的富创优越 (目前已持有42%股权,正在推进剩余58%股权收购),换股+现金收购(锁价29.88元),配套募资大股东全额认购,近一年多公司也持续回购累计8亿元,全
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策略投资策略周报
🌹【策略】投资策略周报:①维持市场新一轮“波动率”上行风险的判断;②金价上涨预期强化,建议关注黄金零售企业“量价齐升”的机会;③风格及行业配置:风格防御,交易逻辑清晰的结构性机会。(一)重点看好黄金/黄金股当前低吸机会;(二)交易国内财政发力方向;(三)预计科技成长依然具备部分结构性机会。 🌹【社服】首次覆盖关注蜜雪集团,预计公司25-27年归母净利为55.0/64.4/73.8亿元,目标价633.95港元,增持。公司为中国现制茶饮第一大品牌,24年底全球门店数46479家,21~24年CA
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具身智能行业更新
[太阳]【具身智能】行业更新0617 [烟花]行业动态: 1.6月20日-22日,由浙江省机器人产业发展协会主办,高登会展集团承办,机器人大讲堂协办的2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会将于杭州大会展中心8号馆召开。该展吸引了以特斯拉、宇树等行业顶尖企业参展,集中展示了仿生驱动、具身智能、脑机接口等先进技术与机器人上下游产业链等。 [庆祝]业务进展 1.6月17日,全球家电零售领域首个真正意义上的人形智能导购机器人“松松”在杭州松下工业园诞生:松下洗护+宇树科技暨行业首台人形机器人智能导
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博迁新材:镍粉需求旺盛规划扩产,铜粉积极配合客户推进
博迁新材:镍粉需求旺盛规划扩产,铜粉积极配合客户推进 1、镍粉方面,公司Q2起产能利用率基本打满,主要是三星AI服务器需求持续旺盛、6月底三星车规镍粉测试结果出炉、国内MLCC需求起量,目前公司正在筹备产线扩产工作,计划在160条基础上扩建10-20条。 2、铜粉方面,头部企业计划2026Q1前后BC基本导入铜浆,公司也积极配合客户进展,正在筹备10条左右铜粉产能建设。银价高企背景下,铜浆对于电池企业降本效果显著,公司作为铜粉供应商盈利亦有望在较高水平。 [玫瑰][玫瑰][玫瑰]具体内容欢迎交流
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华盛锂电与固态电池行业更新
【招商电新】华盛锂电与固态电池行业更新 1、公司是国内较早的电解液添加剂企业,VC业务行业前二,在精细化工领域有较为深厚的技术沉淀。公司近三年陆续开始孵化多个锂电新材料业务,目前在固态电解质、新硅碳、单臂碳管等新业务端开始陆续实现突破。 2、公司固态电解质业务经过3年的研发并与下游头部电池厂密切合作后,已确定在硫化锂生产上采用较为独特的液相法工艺,目前纯度(经下游客户检测)达4个9,与当前主流的固相法相当。在成本方面今年也取得较大突破,提纯次数从5-6次下降至2次,中长期看成本有望下降至30万元
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东星医疗:重组胶原蛋白新业务董事长交流
[庆祝]新消费【东星医疗】重组胶原蛋白新业务董事长交流0617 1、公司公告合作的邓子新教授是中国科学院院士,交大生命科学学院名誉院长,美国微生物科学院院士,是合成生物和微生物领域的顶级大咖 2、胶原蛋白领域产业界和学术界合作是产业必然趋势。胶原蛋白领域技术壁垒极高,国内只有锦波生物有人源化胶原蛋白的三类医疗器械证。锦波生物的技术脱胎于高校实验室,创始人杨霞在山西医科大学任教研究近10年后实现了技术的商业化。#交大邓教授看中了东星商业化的渠道和取得三类医疗器械证的能力,强强联手 3、邓教授技术的
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再次强调固态电池锂电设备的年度投资机会
再次强调固态电池锂电设备的年度投资机会[拳头][拳头] 年初以来我们就看好固态电池设备的投资机会并发布了行业首篇设备深度研究报告。我们持续看好设备厂商传统液态电池扩产+固态电池技术变化带来的设备革新的成长逻辑。重点看好版块核心公司宏工科技、纳科诺尔、联赢激光,怡合达、杭可科技,赢合科技、骄成超声、日联科技、海目星的投资机会。 上周我们刚召开了固态电池设备核心公司系列电话会,欢迎各位深度交流[社会社会][社会社会]
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推荐关注CXO板块投资机会
【招商医药】推荐关注CXO板块投资机会! [拳头]近期创新药市场投资热情高昂,CXO板块作为创新药产业链中的关键一环,经历投融资冰点和bio-secure事件后更加凸显竞争力,相关公司: [玫瑰]基本面改善、后续有催化: #昭衍新药: 前期上游企业反馈国内需求改善,预计6-12个月传导到安评,叠加国内猴子涨价预期。 #博腾股份: 前期MNC大订单合作证明实力,25Q1大幅减亏、接近盈亏平衡,24年底在手订单同比+约30%,期待后续逐步扭亏。 #皓元医药: 前端业务保持较快增长贡献主要利润,后端C
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特斯拉Robotaxi商业化时刻将至
特斯拉Robotaxi商业化时刻将至【国海计算机】 6月22日特斯拉Robotaxi将首次公开试运营。 特斯拉Robotaxi优势:算力/数据/成本 特斯拉:拥有500万辆具备FSD硬件和软件的车队以及10万个GPU。截至2025年3月28日,特斯拉FSD累计行驶里程已经超过36亿英里。计划打破传统的汽车装配技术,有望大幅降低生产成本。 马斯克预计到明年年底,美国将有“可能数十万辆,甚至超过一百万辆(无人监督全自动驾驶)特斯拉”。 Robotaxi商业化政策频出 (1)国内:2025年5月31日
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AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势!
🚀【中信策略】AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势! 1)北美模型在长文本和记忆能力的提升带给用户更好的体验;Perplexity及OpenAI的搜索引擎给谷歌、微软等传统大厂带来巨大的压力,也推动大厂开始加强存量用户的导流,又进一步推升了推理需求。我们认为“推理算力提升→用户产生粘性→更大推理需求→更多推理算力需求”的循环其实已经在北美形成,已经过了需要依赖某一个重大产品催化才能产生脉冲行情的阶段。 2)北美AI算力链上的硬件公司已经体现出了第一波赚钱效应。从行业
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南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮
250616【消费电子】南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮 事件:任天堂Switch2全球发售首日销量破纪录,四天售出350万台,打破初代一个月销量纪录! 【南极光-Switch2背光模组独家供应商】 #独供Switch2背光模组:业绩弹性天花板已现 核心卡位:公司为Switch2背光源模组独家供应商,ASP约40元,单机价值量占硬件成本15%; 订单爆发:Switch2预售首周订单超660万台,预计2025年出货1656-2046万台,对应收入弹性8
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海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据
【华泰通信】海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据 🎁近期我们关注到海内外AI产业再迎多重积极催化,北美算力基建高歌猛进扩散到欧洲,光模块企业上调26年800G和1.6T需求量,海外算力租赁企业业绩高增。 [太阳]海外市场来看,英伟达CEO在GTC Paris大会上表示,将在七个不同国家建立人工智能技术中心,计划在欧洲建立20多个超大型人工智能工厂;以星际之门为代表的大规模算力集群建设进展顺利;CoreWeave新增签署上百亿美元的算力服务合同等
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2025-06-16 08:55:46
萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转
【天风轻纺】萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转 [玫瑰]近期我们与公司总经理深度交流,我们认为萃华在品牌禀赋及业绩表现方面存在预期差,建议积极关注。 #品牌价值显著低估;故宫第一且唯一驻殿珠宝;非遗花丝“国家队” 萃华作为130年中华老字号,曾承做溥仪登基时的盘龙冠柱;近期在24年巴黎奥运会携手故宫文创在巴黎举办非遗活动,展示东方金饰美学;目前国家认证50位非遗花丝传承人萃华独占12位。 近两年公司制定系统焕新及升级计划,借助独一无二品牌基因;融合东方美学与现代潮流,带动品牌年轻化及产品
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萃华珠宝
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五彩斑斓的漂流
2025-06-15 20:01:30
冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐
【招商汽车】冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐 我们推荐以来,股价持续走强。公司当前估值仅17x 2025E PE,看70%+空间,重点推荐。现梳理估值逻辑如下。 主业:估值合理修复 25年保守预测3.7e净利润(wind上更高拍3.8-4.2e),对应17x PE,可视为主业合理估值。考虑:a)历史上前瞻市盈率中位数约13x,波动区间约9-17x,仍在区间内;b)关税利空出尽且好于预期,出口链估值普遍提升;c)全市场估值上行,24年10月至今万得全A(除金融/石化)估值从约23x修复到3
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广信材料:海工涂料业务爆发在即
广信材料:海工涂料业务爆发在即 市场规模:2025年中国海洋涂料市场规模将近700亿元,海洋工程涂料是其中最难的领域。 国产化率:目前国内市场基本被海外厂商佐敦、关西、PPG、阿克苏诺贝尔、巴斯夫、宣伟等垄断,海洋工程涂料国产化率不到5%。 公司布局:早在十多年前就开发了UV光固化防腐涂料并应用在石油管道防腐上,近年在港口码头设施、海洋工程装备、特种高端装备制造等场景实现小批量应用并累计了相关行业使用的卓越效果,相关产品性能参数指标远超市场通用跨国品牌。 认证进展:已启动NORSOK M-501
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强Call华懋科技:预期差较大的海外链光模块前道稀缺标的,看200亿+目标市值
【天风通信】强Call华懋科技:预期差较大的海外链光模块前道稀缺标的,看200亿+目标市值 1、板块观点:光模块强景气趋势逻辑不再赘述,400G/800G/1.6T全面景气共振,一线和二线标的业绩都受益景气趋势陆续迎来爆发,并且一线标的仍处于很低的估值,我们认为板块行情有望持续演绎,会有一批公司走出新高行情。 #2、华懋最大看点在于收购的富创优越 (目前已持有42%股权,正在推进剩余58%股权收购),换股+现金收购(锁价29.88元),配套募资大股东全额认购,近一年多公司也持续回购累计8亿元,全
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华懋科技
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五彩斑斓的漂流
2025-06-18 10:12:31
策略投资策略周报
🌹【策略】投资策略周报:①维持市场新一轮“波动率”上行风险的判断;②金价上涨预期强化,建议关注黄金零售企业“量价齐升”的机会;③风格及行业配置:风格防御,交易逻辑清晰的结构性机会。(一)重点看好黄金/黄金股当前低吸机会;(二)交易国内财政发力方向;(三)预计科技成长依然具备部分结构性机会。 🌹【社服】首次覆盖关注蜜雪集团,预计公司25-27年归母净利为55.0/64.4/73.8亿元,目标价633.95港元,增持。公司为中国现制茶饮第一大品牌,24年底全球门店数46479家,21~24年CA
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亚联机械
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五彩斑斓的漂流
2025-06-18 10:12:08
具身智能行业更新
[太阳]【具身智能】行业更新0617 [烟花]行业动态: 1.6月20日-22日,由浙江省机器人产业发展协会主办,高登会展集团承办,机器人大讲堂协办的2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会将于杭州大会展中心8号馆召开。该展吸引了以特斯拉、宇树等行业顶尖企业参展,集中展示了仿生驱动、具身智能、脑机接口等先进技术与机器人上下游产业链等。 [庆祝]业务进展 1.6月17日,全球家电零售领域首个真正意义上的人形智能导购机器人“松松”在杭州松下工业园诞生:松下洗护+宇树科技暨行业首台人形机器人智能导
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彩星玩具
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五彩斑斓的漂流
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博迁新材:镍粉需求旺盛规划扩产,铜粉积极配合客户推进
博迁新材:镍粉需求旺盛规划扩产,铜粉积极配合客户推进 1、镍粉方面,公司Q2起产能利用率基本打满,主要是三星AI服务器需求持续旺盛、6月底三星车规镍粉测试结果出炉、国内MLCC需求起量,目前公司正在筹备产线扩产工作,计划在160条基础上扩建10-20条。 2、铜粉方面,头部企业计划2026Q1前后BC基本导入铜浆,公司也积极配合客户进展,正在筹备10条左右铜粉产能建设。银价高企背景下,铜浆对于电池企业降本效果显著,公司作为铜粉供应商盈利亦有望在较高水平。 [玫瑰][玫瑰][玫瑰]具体内容欢迎交流
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博迁新材
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五彩斑斓的漂流
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华盛锂电与固态电池行业更新
【招商电新】华盛锂电与固态电池行业更新 1、公司是国内较早的电解液添加剂企业,VC业务行业前二,在精细化工领域有较为深厚的技术沉淀。公司近三年陆续开始孵化多个锂电新材料业务,目前在固态电解质、新硅碳、单臂碳管等新业务端开始陆续实现突破。 2、公司固态电解质业务经过3年的研发并与下游头部电池厂密切合作后,已确定在硫化锂生产上采用较为独特的液相法工艺,目前纯度(经下游客户检测)达4个9,与当前主流的固相法相当。在成本方面今年也取得较大突破,提纯次数从5-6次下降至2次,中长期看成本有望下降至30万元
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东星医疗:重组胶原蛋白新业务董事长交流
[庆祝]新消费【东星医疗】重组胶原蛋白新业务董事长交流0617 1、公司公告合作的邓子新教授是中国科学院院士,交大生命科学学院名誉院长,美国微生物科学院院士,是合成生物和微生物领域的顶级大咖 2、胶原蛋白领域产业界和学术界合作是产业必然趋势。胶原蛋白领域技术壁垒极高,国内只有锦波生物有人源化胶原蛋白的三类医疗器械证。锦波生物的技术脱胎于高校实验室,创始人杨霞在山西医科大学任教研究近10年后实现了技术的商业化。#交大邓教授看中了东星商业化的渠道和取得三类医疗器械证的能力,强强联手 3、邓教授技术的
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东星医疗
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再次强调固态电池锂电设备的年度投资机会
再次强调固态电池锂电设备的年度投资机会[拳头][拳头] 年初以来我们就看好固态电池设备的投资机会并发布了行业首篇设备深度研究报告。我们持续看好设备厂商传统液态电池扩产+固态电池技术变化带来的设备革新的成长逻辑。重点看好版块核心公司宏工科技、纳科诺尔、联赢激光,怡合达、杭可科技,赢合科技、骄成超声、日联科技、海目星的投资机会。 上周我们刚召开了固态电池设备核心公司系列电话会,欢迎各位深度交流[社会社会][社会社会]
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2025-06-17 08:19:48
推荐关注CXO板块投资机会
【招商医药】推荐关注CXO板块投资机会! [拳头]近期创新药市场投资热情高昂,CXO板块作为创新药产业链中的关键一环,经历投融资冰点和bio-secure事件后更加凸显竞争力,相关公司: [玫瑰]基本面改善、后续有催化: #昭衍新药: 前期上游企业反馈国内需求改善,预计6-12个月传导到安评,叠加国内猴子涨价预期。 #博腾股份: 前期MNC大订单合作证明实力,25Q1大幅减亏、接近盈亏平衡,24年底在手订单同比+约30%,期待后续逐步扭亏。 #皓元医药: 前端业务保持较快增长贡献主要利润,后端C
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昭衍新药
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2025-06-16 20:35:53
特斯拉Robotaxi商业化时刻将至
特斯拉Robotaxi商业化时刻将至【国海计算机】 6月22日特斯拉Robotaxi将首次公开试运营。 特斯拉Robotaxi优势:算力/数据/成本 特斯拉:拥有500万辆具备FSD硬件和软件的车队以及10万个GPU。截至2025年3月28日,特斯拉FSD累计行驶里程已经超过36亿英里。计划打破传统的汽车装配技术,有望大幅降低生产成本。 马斯克预计到明年年底,美国将有“可能数十万辆,甚至超过一百万辆(无人监督全自动驾驶)特斯拉”。 Robotaxi商业化政策频出 (1)国内:2025年5月31日
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中科创达
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AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势!
🚀【中信策略】AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势! 1)北美模型在长文本和记忆能力的提升带给用户更好的体验;Perplexity及OpenAI的搜索引擎给谷歌、微软等传统大厂带来巨大的压力,也推动大厂开始加强存量用户的导流,又进一步推升了推理需求。我们认为“推理算力提升→用户产生粘性→更大推理需求→更多推理算力需求”的循环其实已经在北美形成,已经过了需要依赖某一个重大产品催化才能产生脉冲行情的阶段。 2)北美AI算力链上的硬件公司已经体现出了第一波赚钱效应。从行业
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南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮
250616【消费电子】南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮 事件:任天堂Switch2全球发售首日销量破纪录,四天售出350万台,打破初代一个月销量纪录! 【南极光-Switch2背光模组独家供应商】 #独供Switch2背光模组:业绩弹性天花板已现 核心卡位:公司为Switch2背光源模组独家供应商,ASP约40元,单机价值量占硬件成本15%; 订单爆发:Switch2预售首周订单超660万台,预计2025年出货1656-2046万台,对应收入弹性8
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南极光
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2025-06-16 10:02:01
海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据
【华泰通信】海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据 🎁近期我们关注到海内外AI产业再迎多重积极催化,北美算力基建高歌猛进扩散到欧洲,光模块企业上调26年800G和1.6T需求量,海外算力租赁企业业绩高增。 [太阳]海外市场来看,英伟达CEO在GTC Paris大会上表示,将在七个不同国家建立人工智能技术中心,计划在欧洲建立20多个超大型人工智能工厂;以星际之门为代表的大规模算力集群建设进展顺利;CoreWeave新增签署上百亿美元的算力服务合同等
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2025-06-16 08:55:46
萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转
【天风轻纺】萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转 [玫瑰]近期我们与公司总经理深度交流,我们认为萃华在品牌禀赋及业绩表现方面存在预期差,建议积极关注。 #品牌价值显著低估;故宫第一且唯一驻殿珠宝;非遗花丝“国家队” 萃华作为130年中华老字号,曾承做溥仪登基时的盘龙冠柱;近期在24年巴黎奥运会携手故宫文创在巴黎举办非遗活动,展示东方金饰美学;目前国家认证50位非遗花丝传承人萃华独占12位。 近两年公司制定系统焕新及升级计划,借助独一无二品牌基因;融合东方美学与现代潮流,带动品牌年轻化及产品
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2025-06-15 20:01:30
冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐
【招商汽车】冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐 我们推荐以来,股价持续走强。公司当前估值仅17x 2025E PE,看70%+空间,重点推荐。现梳理估值逻辑如下。 主业:估值合理修复 25年保守预测3.7e净利润(wind上更高拍3.8-4.2e),对应17x PE,可视为主业合理估值。考虑:a)历史上前瞻市盈率中位数约13x,波动区间约9-17x,仍在区间内;b)关税利空出尽且好于预期,出口链估值普遍提升;c)全市场估值上行,24年10月至今万得全A(除金融/石化)估值从约23x修复到3
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2025-06-18 12:13:08
广信材料:海工涂料业务爆发在即
广信材料:海工涂料业务爆发在即 市场规模:2025年中国海洋涂料市场规模将近700亿元,海洋工程涂料是其中最难的领域。 国产化率:目前国内市场基本被海外厂商佐敦、关西、PPG、阿克苏诺贝尔、巴斯夫、宣伟等垄断,海洋工程涂料国产化率不到5%。 公司布局:早在十多年前就开发了UV光固化防腐涂料并应用在石油管道防腐上,近年在港口码头设施、海洋工程装备、特种高端装备制造等场景实现小批量应用并累计了相关行业使用的卓越效果,相关产品性能参数指标远超市场通用跨国品牌。 认证进展:已启动NORSOK M-501
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2025-06-18 11:46:54
强Call华懋科技:预期差较大的海外链光模块前道稀缺标的,看200亿+目标市值
【天风通信】强Call华懋科技:预期差较大的海外链光模块前道稀缺标的,看200亿+目标市值 1、板块观点:光模块强景气趋势逻辑不再赘述,400G/800G/1.6T全面景气共振,一线和二线标的业绩都受益景气趋势陆续迎来爆发,并且一线标的仍处于很低的估值,我们认为板块行情有望持续演绎,会有一批公司走出新高行情。 #2、华懋最大看点在于收购的富创优越 (目前已持有42%股权,正在推进剩余58%股权收购),换股+现金收购(锁价29.88元),配套募资大股东全额认购,近一年多公司也持续回购累计8亿元,全
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2025-06-18 10:12:31
策略投资策略周报
🌹【策略】投资策略周报:①维持市场新一轮“波动率”上行风险的判断;②金价上涨预期强化,建议关注黄金零售企业“量价齐升”的机会;③风格及行业配置:风格防御,交易逻辑清晰的结构性机会。(一)重点看好黄金/黄金股当前低吸机会;(二)交易国内财政发力方向;(三)预计科技成长依然具备部分结构性机会。 🌹【社服】首次覆盖关注蜜雪集团,预计公司25-27年归母净利为55.0/64.4/73.8亿元,目标价633.95港元,增持。公司为中国现制茶饮第一大品牌,24年底全球门店数46479家,21~24年CA
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2025-06-18 10:12:08
具身智能行业更新
[太阳]【具身智能】行业更新0617 [烟花]行业动态: 1.6月20日-22日,由浙江省机器人产业发展协会主办,高登会展集团承办,机器人大讲堂协办的2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会将于杭州大会展中心8号馆召开。该展吸引了以特斯拉、宇树等行业顶尖企业参展,集中展示了仿生驱动、具身智能、脑机接口等先进技术与机器人上下游产业链等。 [庆祝]业务进展 1.6月17日,全球家电零售领域首个真正意义上的人形智能导购机器人“松松”在杭州松下工业园诞生:松下洗护+宇树科技暨行业首台人形机器人智能导
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博迁新材:镍粉需求旺盛规划扩产,铜粉积极配合客户推进
博迁新材:镍粉需求旺盛规划扩产,铜粉积极配合客户推进 1、镍粉方面,公司Q2起产能利用率基本打满,主要是三星AI服务器需求持续旺盛、6月底三星车规镍粉测试结果出炉、国内MLCC需求起量,目前公司正在筹备产线扩产工作,计划在160条基础上扩建10-20条。 2、铜粉方面,头部企业计划2026Q1前后BC基本导入铜浆,公司也积极配合客户进展,正在筹备10条左右铜粉产能建设。银价高企背景下,铜浆对于电池企业降本效果显著,公司作为铜粉供应商盈利亦有望在较高水平。 [玫瑰][玫瑰][玫瑰]具体内容欢迎交流
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华盛锂电与固态电池行业更新
【招商电新】华盛锂电与固态电池行业更新 1、公司是国内较早的电解液添加剂企业,VC业务行业前二,在精细化工领域有较为深厚的技术沉淀。公司近三年陆续开始孵化多个锂电新材料业务,目前在固态电解质、新硅碳、单臂碳管等新业务端开始陆续实现突破。 2、公司固态电解质业务经过3年的研发并与下游头部电池厂密切合作后,已确定在硫化锂生产上采用较为独特的液相法工艺,目前纯度(经下游客户检测)达4个9,与当前主流的固相法相当。在成本方面今年也取得较大突破,提纯次数从5-6次下降至2次,中长期看成本有望下降至30万元
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东星医疗:重组胶原蛋白新业务董事长交流
[庆祝]新消费【东星医疗】重组胶原蛋白新业务董事长交流0617 1、公司公告合作的邓子新教授是中国科学院院士,交大生命科学学院名誉院长,美国微生物科学院院士,是合成生物和微生物领域的顶级大咖 2、胶原蛋白领域产业界和学术界合作是产业必然趋势。胶原蛋白领域技术壁垒极高,国内只有锦波生物有人源化胶原蛋白的三类医疗器械证。锦波生物的技术脱胎于高校实验室,创始人杨霞在山西医科大学任教研究近10年后实现了技术的商业化。#交大邓教授看中了东星商业化的渠道和取得三类医疗器械证的能力,强强联手 3、邓教授技术的
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再次强调固态电池锂电设备的年度投资机会
再次强调固态电池锂电设备的年度投资机会[拳头][拳头] 年初以来我们就看好固态电池设备的投资机会并发布了行业首篇设备深度研究报告。我们持续看好设备厂商传统液态电池扩产+固态电池技术变化带来的设备革新的成长逻辑。重点看好版块核心公司宏工科技、纳科诺尔、联赢激光,怡合达、杭可科技,赢合科技、骄成超声、日联科技、海目星的投资机会。 上周我们刚召开了固态电池设备核心公司系列电话会,欢迎各位深度交流[社会社会][社会社会]
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推荐关注CXO板块投资机会
【招商医药】推荐关注CXO板块投资机会! [拳头]近期创新药市场投资热情高昂,CXO板块作为创新药产业链中的关键一环,经历投融资冰点和bio-secure事件后更加凸显竞争力,相关公司: [玫瑰]基本面改善、后续有催化: #昭衍新药: 前期上游企业反馈国内需求改善,预计6-12个月传导到安评,叠加国内猴子涨价预期。 #博腾股份: 前期MNC大订单合作证明实力,25Q1大幅减亏、接近盈亏平衡,24年底在手订单同比+约30%,期待后续逐步扭亏。 #皓元医药: 前端业务保持较快增长贡献主要利润,后端C
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2025-06-16 20:35:53
特斯拉Robotaxi商业化时刻将至
特斯拉Robotaxi商业化时刻将至【国海计算机】 6月22日特斯拉Robotaxi将首次公开试运营。 特斯拉Robotaxi优势:算力/数据/成本 特斯拉:拥有500万辆具备FSD硬件和软件的车队以及10万个GPU。截至2025年3月28日,特斯拉FSD累计行驶里程已经超过36亿英里。计划打破传统的汽车装配技术,有望大幅降低生产成本。 马斯克预计到明年年底,美国将有“可能数十万辆,甚至超过一百万辆(无人监督全自动驾驶)特斯拉”。 Robotaxi商业化政策频出 (1)国内:2025年5月31日
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2025-06-16 14:03:22
AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势!
🚀【中信策略】AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势! 1)北美模型在长文本和记忆能力的提升带给用户更好的体验;Perplexity及OpenAI的搜索引擎给谷歌、微软等传统大厂带来巨大的压力,也推动大厂开始加强存量用户的导流,又进一步推升了推理需求。我们认为“推理算力提升→用户产生粘性→更大推理需求→更多推理算力需求”的循环其实已经在北美形成,已经过了需要依赖某一个重大产品催化才能产生脉冲行情的阶段。 2)北美AI算力链上的硬件公司已经体现出了第一波赚钱效应。从行业
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2025-06-16 13:56:58
南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮
250616【消费电子】南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮 事件:任天堂Switch2全球发售首日销量破纪录,四天售出350万台,打破初代一个月销量纪录! 【南极光-Switch2背光模组独家供应商】 #独供Switch2背光模组:业绩弹性天花板已现 核心卡位:公司为Switch2背光源模组独家供应商,ASP约40元,单机价值量占硬件成本15%; 订单爆发:Switch2预售首周订单超660万台,预计2025年出货1656-2046万台,对应收入弹性8
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海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据
【华泰通信】海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据 🎁近期我们关注到海内外AI产业再迎多重积极催化,北美算力基建高歌猛进扩散到欧洲,光模块企业上调26年800G和1.6T需求量,海外算力租赁企业业绩高增。 [太阳]海外市场来看,英伟达CEO在GTC Paris大会上表示,将在七个不同国家建立人工智能技术中心,计划在欧洲建立20多个超大型人工智能工厂;以星际之门为代表的大规模算力集群建设进展顺利;CoreWeave新增签署上百亿美元的算力服务合同等
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萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转
【天风轻纺】萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转 [玫瑰]近期我们与公司总经理深度交流,我们认为萃华在品牌禀赋及业绩表现方面存在预期差,建议积极关注。 #品牌价值显著低估;故宫第一且唯一驻殿珠宝;非遗花丝“国家队” 萃华作为130年中华老字号,曾承做溥仪登基时的盘龙冠柱;近期在24年巴黎奥运会携手故宫文创在巴黎举办非遗活动,展示东方金饰美学;目前国家认证50位非遗花丝传承人萃华独占12位。 近两年公司制定系统焕新及升级计划,借助独一无二品牌基因;融合东方美学与现代潮流,带动品牌年轻化及产品
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冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐
【招商汽车】冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐 我们推荐以来,股价持续走强。公司当前估值仅17x 2025E PE,看70%+空间,重点推荐。现梳理估值逻辑如下。 主业:估值合理修复 25年保守预测3.7e净利润(wind上更高拍3.8-4.2e),对应17x PE,可视为主业合理估值。考虑:a)历史上前瞻市盈率中位数约13x,波动区间约9-17x,仍在区间内;b)关税利空出尽且好于预期,出口链估值普遍提升;c)全市场估值上行,24年10月至今万得全A(除金融/石化)估值从约23x修复到3
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广信材料:海工涂料业务爆发在即
广信材料:海工涂料业务爆发在即 市场规模:2025年中国海洋涂料市场规模将近700亿元,海洋工程涂料是其中最难的领域。 国产化率:目前国内市场基本被海外厂商佐敦、关西、PPG、阿克苏诺贝尔、巴斯夫、宣伟等垄断,海洋工程涂料国产化率不到5%。 公司布局:早在十多年前就开发了UV光固化防腐涂料并应用在石油管道防腐上,近年在港口码头设施、海洋工程装备、特种高端装备制造等场景实现小批量应用并累计了相关行业使用的卓越效果,相关产品性能参数指标远超市场通用跨国品牌。 认证进展:已启动NORSOK M-501
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强Call华懋科技:预期差较大的海外链光模块前道稀缺标的,看200亿+目标市值
【天风通信】强Call华懋科技:预期差较大的海外链光模块前道稀缺标的,看200亿+目标市值 1、板块观点:光模块强景气趋势逻辑不再赘述,400G/800G/1.6T全面景气共振,一线和二线标的业绩都受益景气趋势陆续迎来爆发,并且一线标的仍处于很低的估值,我们认为板块行情有望持续演绎,会有一批公司走出新高行情。 #2、华懋最大看点在于收购的富创优越 (目前已持有42%股权,正在推进剩余58%股权收购),换股+现金收购(锁价29.88元),配套募资大股东全额认购,近一年多公司也持续回购累计8亿元,全
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2025-06-18 10:12:31
策略投资策略周报
🌹【策略】投资策略周报:①维持市场新一轮“波动率”上行风险的判断;②金价上涨预期强化,建议关注黄金零售企业“量价齐升”的机会;③风格及行业配置:风格防御,交易逻辑清晰的结构性机会。(一)重点看好黄金/黄金股当前低吸机会;(二)交易国内财政发力方向;(三)预计科技成长依然具备部分结构性机会。 🌹【社服】首次覆盖关注蜜雪集团,预计公司25-27年归母净利为55.0/64.4/73.8亿元,目标价633.95港元,增持。公司为中国现制茶饮第一大品牌,24年底全球门店数46479家,21~24年CA
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五彩斑斓的漂流
2025-06-18 10:12:08
具身智能行业更新
[太阳]【具身智能】行业更新0617 [烟花]行业动态: 1.6月20日-22日,由浙江省机器人产业发展协会主办,高登会展集团承办,机器人大讲堂协办的2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会将于杭州大会展中心8号馆召开。该展吸引了以特斯拉、宇树等行业顶尖企业参展,集中展示了仿生驱动、具身智能、脑机接口等先进技术与机器人上下游产业链等。 [庆祝]业务进展 1.6月17日,全球家电零售领域首个真正意义上的人形智能导购机器人“松松”在杭州松下工业园诞生:松下洗护+宇树科技暨行业首台人形机器人智能导
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五彩斑斓的漂流
2025-06-18 10:04:10
博迁新材:镍粉需求旺盛规划扩产,铜粉积极配合客户推进
博迁新材:镍粉需求旺盛规划扩产,铜粉积极配合客户推进 1、镍粉方面,公司Q2起产能利用率基本打满,主要是三星AI服务器需求持续旺盛、6月底三星车规镍粉测试结果出炉、国内MLCC需求起量,目前公司正在筹备产线扩产工作,计划在160条基础上扩建10-20条。 2、铜粉方面,头部企业计划2026Q1前后BC基本导入铜浆,公司也积极配合客户进展,正在筹备10条左右铜粉产能建设。银价高企背景下,铜浆对于电池企业降本效果显著,公司作为铜粉供应商盈利亦有望在较高水平。 [玫瑰][玫瑰][玫瑰]具体内容欢迎交流
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博迁新材
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五彩斑斓的漂流
2025-06-18 07:53:55
华盛锂电与固态电池行业更新
【招商电新】华盛锂电与固态电池行业更新 1、公司是国内较早的电解液添加剂企业,VC业务行业前二,在精细化工领域有较为深厚的技术沉淀。公司近三年陆续开始孵化多个锂电新材料业务,目前在固态电解质、新硅碳、单臂碳管等新业务端开始陆续实现突破。 2、公司固态电解质业务经过3年的研发并与下游头部电池厂密切合作后,已确定在硫化锂生产上采用较为独特的液相法工艺,目前纯度(经下游客户检测)达4个9,与当前主流的固相法相当。在成本方面今年也取得较大突破,提纯次数从5-6次下降至2次,中长期看成本有望下降至30万元
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五彩斑斓的漂流
2025-06-17 19:48:11
东星医疗:重组胶原蛋白新业务董事长交流
[庆祝]新消费【东星医疗】重组胶原蛋白新业务董事长交流0617 1、公司公告合作的邓子新教授是中国科学院院士,交大生命科学学院名誉院长,美国微生物科学院院士,是合成生物和微生物领域的顶级大咖 2、胶原蛋白领域产业界和学术界合作是产业必然趋势。胶原蛋白领域技术壁垒极高,国内只有锦波生物有人源化胶原蛋白的三类医疗器械证。锦波生物的技术脱胎于高校实验室,创始人杨霞在山西医科大学任教研究近10年后实现了技术的商业化。#交大邓教授看中了东星商业化的渠道和取得三类医疗器械证的能力,强强联手 3、邓教授技术的
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东星医疗
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五彩斑斓的漂流
2025-06-17 13:21:43
再次强调固态电池锂电设备的年度投资机会
再次强调固态电池锂电设备的年度投资机会[拳头][拳头] 年初以来我们就看好固态电池设备的投资机会并发布了行业首篇设备深度研究报告。我们持续看好设备厂商传统液态电池扩产+固态电池技术变化带来的设备革新的成长逻辑。重点看好版块核心公司宏工科技、纳科诺尔、联赢激光,怡合达、杭可科技,赢合科技、骄成超声、日联科技、海目星的投资机会。 上周我们刚召开了固态电池设备核心公司系列电话会,欢迎各位深度交流[社会社会][社会社会]
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五彩斑斓的漂流
2025-06-17 08:19:48
推荐关注CXO板块投资机会
【招商医药】推荐关注CXO板块投资机会! [拳头]近期创新药市场投资热情高昂,CXO板块作为创新药产业链中的关键一环,经历投融资冰点和bio-secure事件后更加凸显竞争力,相关公司: [玫瑰]基本面改善、后续有催化: #昭衍新药: 前期上游企业反馈国内需求改善,预计6-12个月传导到安评,叠加国内猴子涨价预期。 #博腾股份: 前期MNC大订单合作证明实力,25Q1大幅减亏、接近盈亏平衡,24年底在手订单同比+约30%,期待后续逐步扭亏。 #皓元医药: 前端业务保持较快增长贡献主要利润,后端C
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五彩斑斓的漂流
2025-06-16 20:35:53
特斯拉Robotaxi商业化时刻将至
特斯拉Robotaxi商业化时刻将至【国海计算机】 6月22日特斯拉Robotaxi将首次公开试运营。 特斯拉Robotaxi优势:算力/数据/成本 特斯拉:拥有500万辆具备FSD硬件和软件的车队以及10万个GPU。截至2025年3月28日,特斯拉FSD累计行驶里程已经超过36亿英里。计划打破传统的汽车装配技术,有望大幅降低生产成本。 马斯克预计到明年年底,美国将有“可能数十万辆,甚至超过一百万辆(无人监督全自动驾驶)特斯拉”。 Robotaxi商业化政策频出 (1)国内:2025年5月31日
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中科创达
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2025-06-16 14:03:22
AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势!
🚀【中信策略】AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势! 1)北美模型在长文本和记忆能力的提升带给用户更好的体验;Perplexity及OpenAI的搜索引擎给谷歌、微软等传统大厂带来巨大的压力,也推动大厂开始加强存量用户的导流,又进一步推升了推理需求。我们认为“推理算力提升→用户产生粘性→更大推理需求→更多推理算力需求”的循环其实已经在北美形成,已经过了需要依赖某一个重大产品催化才能产生脉冲行情的阶段。 2)北美AI算力链上的硬件公司已经体现出了第一波赚钱效应。从行业
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2025-06-16 13:56:58
南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮
250616【消费电子】南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮 事件:任天堂Switch2全球发售首日销量破纪录,四天售出350万台,打破初代一个月销量纪录! 【南极光-Switch2背光模组独家供应商】 #独供Switch2背光模组:业绩弹性天花板已现 核心卡位:公司为Switch2背光源模组独家供应商,ASP约40元,单机价值量占硬件成本15%; 订单爆发:Switch2预售首周订单超660万台,预计2025年出货1656-2046万台,对应收入弹性8
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海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据
【华泰通信】海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据 🎁近期我们关注到海内外AI产业再迎多重积极催化,北美算力基建高歌猛进扩散到欧洲,光模块企业上调26年800G和1.6T需求量,海外算力租赁企业业绩高增。 [太阳]海外市场来看,英伟达CEO在GTC Paris大会上表示,将在七个不同国家建立人工智能技术中心,计划在欧洲建立20多个超大型人工智能工厂;以星际之门为代表的大规模算力集群建设进展顺利;CoreWeave新增签署上百亿美元的算力服务合同等
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2025-06-16 08:55:46
萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转
【天风轻纺】萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转 [玫瑰]近期我们与公司总经理深度交流,我们认为萃华在品牌禀赋及业绩表现方面存在预期差,建议积极关注。 #品牌价值显著低估;故宫第一且唯一驻殿珠宝;非遗花丝“国家队” 萃华作为130年中华老字号,曾承做溥仪登基时的盘龙冠柱;近期在24年巴黎奥运会携手故宫文创在巴黎举办非遗活动,展示东方金饰美学;目前国家认证50位非遗花丝传承人萃华独占12位。 近两年公司制定系统焕新及升级计划,借助独一无二品牌基因;融合东方美学与现代潮流,带动品牌年轻化及产品
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2025-06-15 20:01:30
冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐
【招商汽车】冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐 我们推荐以来,股价持续走强。公司当前估值仅17x 2025E PE,看70%+空间,重点推荐。现梳理估值逻辑如下。 主业:估值合理修复 25年保守预测3.7e净利润(wind上更高拍3.8-4.2e),对应17x PE,可视为主业合理估值。考虑:a)历史上前瞻市盈率中位数约13x,波动区间约9-17x,仍在区间内;b)关税利空出尽且好于预期,出口链估值普遍提升;c)全市场估值上行,24年10月至今万得全A(除金融/石化)估值从约23x修复到3
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2025-06-18 12:13:08
广信材料:海工涂料业务爆发在即
广信材料:海工涂料业务爆发在即 市场规模:2025年中国海洋涂料市场规模将近700亿元,海洋工程涂料是其中最难的领域。 国产化率:目前国内市场基本被海外厂商佐敦、关西、PPG、阿克苏诺贝尔、巴斯夫、宣伟等垄断,海洋工程涂料国产化率不到5%。 公司布局:早在十多年前就开发了UV光固化防腐涂料并应用在石油管道防腐上,近年在港口码头设施、海洋工程装备、特种高端装备制造等场景实现小批量应用并累计了相关行业使用的卓越效果,相关产品性能参数指标远超市场通用跨国品牌。 认证进展:已启动NORSOK M-501
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2025-06-18 11:46:54
强Call华懋科技:预期差较大的海外链光模块前道稀缺标的,看200亿+目标市值
【天风通信】强Call华懋科技:预期差较大的海外链光模块前道稀缺标的,看200亿+目标市值 1、板块观点:光模块强景气趋势逻辑不再赘述,400G/800G/1.6T全面景气共振,一线和二线标的业绩都受益景气趋势陆续迎来爆发,并且一线标的仍处于很低的估值,我们认为板块行情有望持续演绎,会有一批公司走出新高行情。 #2、华懋最大看点在于收购的富创优越 (目前已持有42%股权,正在推进剩余58%股权收购),换股+现金收购(锁价29.88元),配套募资大股东全额认购,近一年多公司也持续回购累计8亿元,全
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华懋科技
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2025-06-18 10:12:31
策略投资策略周报
🌹【策略】投资策略周报:①维持市场新一轮“波动率”上行风险的判断;②金价上涨预期强化,建议关注黄金零售企业“量价齐升”的机会;③风格及行业配置:风格防御,交易逻辑清晰的结构性机会。(一)重点看好黄金/黄金股当前低吸机会;(二)交易国内财政发力方向;(三)预计科技成长依然具备部分结构性机会。 🌹【社服】首次覆盖关注蜜雪集团,预计公司25-27年归母净利为55.0/64.4/73.8亿元,目标价633.95港元,增持。公司为中国现制茶饮第一大品牌,24年底全球门店数46479家,21~24年CA
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2025-06-18 10:12:08
具身智能行业更新
[太阳]【具身智能】行业更新0617 [烟花]行业动态: 1.6月20日-22日,由浙江省机器人产业发展协会主办,高登会展集团承办,机器人大讲堂协办的2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会将于杭州大会展中心8号馆召开。该展吸引了以特斯拉、宇树等行业顶尖企业参展,集中展示了仿生驱动、具身智能、脑机接口等先进技术与机器人上下游产业链等。 [庆祝]业务进展 1.6月17日,全球家电零售领域首个真正意义上的人形智能导购机器人“松松”在杭州松下工业园诞生:松下洗护+宇树科技暨行业首台人形机器人智能导
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博迁新材:镍粉需求旺盛规划扩产,铜粉积极配合客户推进
博迁新材:镍粉需求旺盛规划扩产,铜粉积极配合客户推进 1、镍粉方面,公司Q2起产能利用率基本打满,主要是三星AI服务器需求持续旺盛、6月底三星车规镍粉测试结果出炉、国内MLCC需求起量,目前公司正在筹备产线扩产工作,计划在160条基础上扩建10-20条。 2、铜粉方面,头部企业计划2026Q1前后BC基本导入铜浆,公司也积极配合客户进展,正在筹备10条左右铜粉产能建设。银价高企背景下,铜浆对于电池企业降本效果显著,公司作为铜粉供应商盈利亦有望在较高水平。 [玫瑰][玫瑰][玫瑰]具体内容欢迎交流
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华盛锂电与固态电池行业更新
【招商电新】华盛锂电与固态电池行业更新 1、公司是国内较早的电解液添加剂企业,VC业务行业前二,在精细化工领域有较为深厚的技术沉淀。公司近三年陆续开始孵化多个锂电新材料业务,目前在固态电解质、新硅碳、单臂碳管等新业务端开始陆续实现突破。 2、公司固态电解质业务经过3年的研发并与下游头部电池厂密切合作后,已确定在硫化锂生产上采用较为独特的液相法工艺,目前纯度(经下游客户检测)达4个9,与当前主流的固相法相当。在成本方面今年也取得较大突破,提纯次数从5-6次下降至2次,中长期看成本有望下降至30万元
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东星医疗:重组胶原蛋白新业务董事长交流
[庆祝]新消费【东星医疗】重组胶原蛋白新业务董事长交流0617 1、公司公告合作的邓子新教授是中国科学院院士,交大生命科学学院名誉院长,美国微生物科学院院士,是合成生物和微生物领域的顶级大咖 2、胶原蛋白领域产业界和学术界合作是产业必然趋势。胶原蛋白领域技术壁垒极高,国内只有锦波生物有人源化胶原蛋白的三类医疗器械证。锦波生物的技术脱胎于高校实验室,创始人杨霞在山西医科大学任教研究近10年后实现了技术的商业化。#交大邓教授看中了东星商业化的渠道和取得三类医疗器械证的能力,强强联手 3、邓教授技术的
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再次强调固态电池锂电设备的年度投资机会
再次强调固态电池锂电设备的年度投资机会[拳头][拳头] 年初以来我们就看好固态电池设备的投资机会并发布了行业首篇设备深度研究报告。我们持续看好设备厂商传统液态电池扩产+固态电池技术变化带来的设备革新的成长逻辑。重点看好版块核心公司宏工科技、纳科诺尔、联赢激光,怡合达、杭可科技,赢合科技、骄成超声、日联科技、海目星的投资机会。 上周我们刚召开了固态电池设备核心公司系列电话会,欢迎各位深度交流[社会社会][社会社会]
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推荐关注CXO板块投资机会
【招商医药】推荐关注CXO板块投资机会! [拳头]近期创新药市场投资热情高昂,CXO板块作为创新药产业链中的关键一环,经历投融资冰点和bio-secure事件后更加凸显竞争力,相关公司: [玫瑰]基本面改善、后续有催化: #昭衍新药: 前期上游企业反馈国内需求改善,预计6-12个月传导到安评,叠加国内猴子涨价预期。 #博腾股份: 前期MNC大订单合作证明实力,25Q1大幅减亏、接近盈亏平衡,24年底在手订单同比+约30%,期待后续逐步扭亏。 #皓元医药: 前端业务保持较快增长贡献主要利润,后端C
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特斯拉Robotaxi商业化时刻将至
特斯拉Robotaxi商业化时刻将至【国海计算机】 6月22日特斯拉Robotaxi将首次公开试运营。 特斯拉Robotaxi优势:算力/数据/成本 特斯拉:拥有500万辆具备FSD硬件和软件的车队以及10万个GPU。截至2025年3月28日,特斯拉FSD累计行驶里程已经超过36亿英里。计划打破传统的汽车装配技术,有望大幅降低生产成本。 马斯克预计到明年年底,美国将有“可能数十万辆,甚至超过一百万辆(无人监督全自动驾驶)特斯拉”。 Robotaxi商业化政策频出 (1)国内:2025年5月31日
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AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势!
🚀【中信策略】AI 链再次爆发,应淡化小票和题材轮动,继续强烈建议回归产业趋势! 1)北美模型在长文本和记忆能力的提升带给用户更好的体验;Perplexity及OpenAI的搜索引擎给谷歌、微软等传统大厂带来巨大的压力,也推动大厂开始加强存量用户的导流,又进一步推升了推理需求。我们认为“推理算力提升→用户产生粘性→更大推理需求→更多推理算力需求”的循环其实已经在北美形成,已经过了需要依赖某一个重大产品催化才能产生脉冲行情的阶段。 2)北美AI算力链上的硬件公司已经体现出了第一波赚钱效应。从行业
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南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮
250616【消费电子】南极光:Switch2供应链核心标的+业绩爆发双驱动!暑假假期催化游戏硬件热潮 事件:任天堂Switch2全球发售首日销量破纪录,四天售出350万台,打破初代一个月销量纪录! 【南极光-Switch2背光模组独家供应商】 #独供Switch2背光模组:业绩弹性天花板已现 核心卡位:公司为Switch2背光源模组独家供应商,ASP约40元,单机价值量占硬件成本15%; 订单爆发:Switch2预售首周订单超660万台,预计2025年出货1656-2046万台,对应收入弹性8
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海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据
【华泰通信】海内外算力基建持续,强call全球数据中心设备龙头英维克+海外AIDC优质标的万国数据 🎁近期我们关注到海内外AI产业再迎多重积极催化,北美算力基建高歌猛进扩散到欧洲,光模块企业上调26年800G和1.6T需求量,海外算力租赁企业业绩高增。 [太阳]海外市场来看,英伟达CEO在GTC Paris大会上表示,将在七个不同国家建立人工智能技术中心,计划在欧洲建立20多个超大型人工智能工厂;以星际之门为代表的大规模算力集群建设进展顺利;CoreWeave新增签署上百亿美元的算力服务合同等
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萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转
【天风轻纺】萃华珠宝:具备超预期资源禀赋,业绩触底反转 [玫瑰]近期我们与公司总经理深度交流,我们认为萃华在品牌禀赋及业绩表现方面存在预期差,建议积极关注。 #品牌价值显著低估;故宫第一且唯一驻殿珠宝;非遗花丝“国家队” 萃华作为130年中华老字号,曾承做溥仪登基时的盘龙冠柱;近期在24年巴黎奥运会携手故宫文创在巴黎举办非遗活动,展示东方金饰美学;目前国家认证50位非遗花丝传承人萃华独占12位。 近两年公司制定系统焕新及升级计划,借助独一无二品牌基因;融合东方美学与现代潮流,带动品牌年轻化及产品
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冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐
【招商汽车】冠盛股份:固态估值释放空间巨大,重点推荐 我们推荐以来,股价持续走强。公司当前估值仅17x 2025E PE,看70%+空间,重点推荐。现梳理估值逻辑如下。 主业:估值合理修复 25年保守预测3.7e净利润(wind上更高拍3.8-4.2e),对应17x PE,可视为主业合理估值。考虑:a)历史上前瞻市盈率中位数约13x,波动区间约9-17x,仍在区间内;b)关税利空出尽且好于预期,出口链估值普遍提升;c)全市场估值上行,24年10月至今万得全A(除金融/石化)估值从约23x修复到3
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