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五彩斑斓的漂流
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五彩斑斓的漂流
2025-07-15 05:18:34
蓝思科技与管理层交流要点
GC Tech: 蓝思科技-与管理层交流要点:折叠屏手机带来新机遇;车载玻璃推动多元化发展 💬 我们近期与Lens Tech(300433.SZ,未覆盖)管理层进行了交流。 📈 管理层对折叠屏手机终端市场需求保持乐观态度,认为差异化、新应用场景以及技术成熟度提升将为终端消费者带来更出色的用户体验。 📱 折叠屏手机还将推动公司在零部件方面的机遇,从玻璃盖板(前盖和玻璃外壳)和金属中框,到铰链金属精密部件、面板机械部件等。 🚗 公司继续专注于终端市场多元化的战略,从智能手机拓展到汽车(如为全
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五彩斑斓的漂流
2025-07-15 00:02:46
登康口腔重视稀缺牙膏赛道的成长性标的
[太阳]【申万轻工】登康口腔:重视稀缺牙膏赛道的成长性标的,坚定推荐[拳头] [玫瑰]#电商数据更新: 公司Q2电商主动控制投入,故Q2电商增速回落,#预计中报业绩依然稳健增长; 且伴随下半年新品推出,电商有望再次发力打造爆品 [玫瑰]牙膏赛道功效属性明显,#强产品力公司攻守兼备。冷酸灵近年来产品结构升级顺利,尤其24年以来“医研”系列在电商渠道演绎爆品逻辑,并且25年在线下渠道逐步推广。重视#25年为公司新品大年,后续将推出新系列牙膏产品,持续培育爆品,释放业绩动力 [玫瑰]积极发力电商,打爆
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登康口腔
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五彩斑斓的漂流
2025-07-14 23:14:09
甘源食品2025H1业绩预告
【浙商食饮】甘源食品2025H1业绩预告 [玫瑰]2025H1公司预计实现归母净利润0.73-0.75亿元,同比下降56.16%-54.96%(中值为-55.56%);实现扣非归母净利润0.62-0.64亿元,同比下降57.07%-55.68%(中值为-56.38%)。 [玫瑰]2025Q2公司预计实现归母净利润0.20-0.22亿元,同比下降73.09%-70.44%(中值为-71.77%);实现扣非归母净利润0.16-0.18亿元,同比下降73.42%-70.14%(中值为-71.78%)。
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2025-07-14 22:30:52
奥瑞金:发布25H1业绩预告,基本符合预期,看好行业整合后两片罐提价带来利润弹性
【SW轻工】奥瑞金:发布25H1业绩预告,基本符合预期,看好行业整合后两片罐提价带来利润弹性 [玫瑰]奥瑞金发布25H1业绩预告,实现归母净利润8.5-9.6亿元,同比增长55-75%(中枢9.1亿元,同比增长65%,中粮包装投资收益4.6亿元),实现扣非归母净利润3.4-4.5亿元,同比下滑15-35%(中枢4.0亿元,同比下滑25%)。按中枢计算,25Q2归母净利润2.5亿元,同比下滑9%,扣非归母净利润2.1亿元,同比下滑20%。 #供需格局改善,行业整合有望提速。25H1利润下滑主要系年
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五彩斑斓的漂流
2025-07-14 12:24:04
关于科沃斯、石头大涨的几点分享
关于科沃斯、石头大涨的几点分享 从科沃斯25H1业绩预告高增(Q2收入+40%/扣非利润+85%/净利率10%水准),能看到科沃斯的经营改善成果正在凸显。这一点需强调,科沃斯的经营改善来自内部架构、效率变革、供应链成本转化的深层思考和坚决改变。 我们在这一改革环节中算是有直接的发言权和参与度,其改革思路可以由我们近期发布的美的集团深度《变革之路:极致高效》中部分参考。也因此我们确信科沃斯经营改善具备持续性、更深化的价值。 在6月中期策略深度报告中,我们就明确强调过“清洁电器赛道龙头具备市值翻倍级
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科沃斯
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2025-07-14 10:16:32
人形机器人轻量化:产业化前夕的进修课,应用为重
人形机器人轻量化:产业化前夕的进修课,应用为重 #轻量化是人形机器人商业化前夕的进修课、材料为辅、应用为重。轻量化是主流主机厂正在发力的方向,可分为结构轻量化及材料轻量化。在机器人整机重量分布中,关节模组占比较大,结构件次之,外壳仅占约10%,因此:1)谐波减速器:PEEK刚轮是减重首选,头部厂商已有布局,新进入者已发布产品;2)滚柱丝杠:PEEK减重效果突出,碳纤/玻纤改性增强后性能达标但加工难度大,精度&效率均难以保证;3)无框电机:可通过材料选择/集成化/磁路优化/制造工艺减重;4)壳体及
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威迈斯:25Q2业绩或超预期,欧洲逻辑持续兑现
威迈斯:25Q2业绩或超预期,欧洲逻辑持续兑现 ■技术迭代驱动放量。24/25Q1全口径OBC销量242/60万台,国内第三方市场份额30%左右,龙头优势稳固。其中,四代OBC营收超8/3e,占比13%/22%。 ■海外进入收获期。2024年公司前五大客户均为国内整车厂,2025Q1境外销售占比提升,Stellantis跃升为前五大客户,雷诺、阿斯顿马丁等需求进一步提升。公司全球化战略布局深入实施,泰国基地预计26年投产(产能30-40万台)。 ■行业层面,今年1-5月欧盟电动汽车需求不断增长,
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2025-07-14 08:51:47
通信周观点:聚焦光模块龙头,建议逐步布局国产算力20250713
【中信通信】通信周观点:聚焦光模块龙头,建议逐步布局国产算力20250713 [太阳]本周CPO板块的博创、太辰光、天孚等领涨。 [太阳]当前推荐:旭创/新易盛/华丰/锐捷/科华等 [礼物]光模块:预计26年全球800G光模块需求3500万-4000万只、1.6T需求超600万只。预计可插拔方案仍是近三年scale out层面主流,CPO有望在scale up层面边际需求提升,当期建议聚焦旭创+新易盛!关注天孚、长芯博创等。 [庆祝]中际旭创:1.6T份额有望持续超预期,公司硅光芯片自研能力领先
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2025-07-13 14:43:02
永新光学虹膜识别光学业务详解:独家定制,采用高端液体变焦镜头,成长潜力巨大
【华西电子】永新光学虹膜识别光学业务详解:独家定制,采用高端液体变焦镜头,成长潜力巨大 1⃣配套奥特曼发行的worldcoin身份识别的虹膜识别设备Orb,由长焦镜头和2D云台镜组成,可移动镜子将摄像头系统视野增加两个数量级以上。光学部分由黑色可见光谱滤光片密封,该滤光片密封高精度光学元件,仅可透射近红外光。 2⃣团队与机器视觉行业知名专家——永新光学合作,构建定制镜头。该镜头针对近红外光谱进行优化,集成定制液态镜头,允许神经网络控制的毫秒自动对焦。与全局快门传感器配对,以捕捉高分辨率、无失真图
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2025-07-12 07:50:58
新开普教育 Agent+数字货币+蚂蚁链 细分龙头 20250711
💡 重点推荐 #新开普 教育 Agent+数字货币+蚂蚁链 细分龙头 20250711 1️⃣ 教育 IT 龙头,深耕校园支付。2024年收入10e,利润 1.1e ,主营业务稳健,卡位高校Agent+支付赛道,校园卡、智慧校园提供稳定基本盘,与蚂蚁合作为高校提供智慧支付业务,且为蚂蚁参股公司; 2️⃣ 发力AI+教育,打造高校教育智能体平台。基于星普大模型+DeepSeek,构建校园智能体中台底座,切入学工、后勤、教务等领域; 3️⃣ 教育+银行+支付,切入数币赛道。公司6月与支付宝签校园合
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汇绿生态武汉钧恒业务放量驱动业绩高增
[礼物]【汇绿生态】武汉钧恒业务放量驱动业绩高增 [玫瑰]公司预计25H1归母净利润3600w-4900w,同比重组前+178%-278%(同比重组后+35%+84%);实现扣非归母净利润3000w-4200w,同比+53%-114%。 [玫瑰]25Q2单季度预计归母净利润1617w-2917w,同比+63%-194%,环比-18%-+47%;实现扣非归母净利润1137w-2337w,同比-9%-+87%,环比-39-25%。扣非归母净利润增幅较弱主要系24Q2武汉钧恒未进行并表,产生净损益确认
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2025-07-11 15:28:52
二线厂商进展超预期,再次强调固态是最确定产业趋势
【固态电池】二线厂商进展超预期,再次强调固态是最确定产业趋势! ■7月10日,欣旺达在互动e表示计划在2026年推出第一代全固态电池,2027年推出第二代产品。 ■固态电池产业节奏清晰。欣旺达第一代聚合物固态电池量产能量密度320Wh/kg,26年实现量产,主要应用领域是无人机;第二代硫化物固态电池27年实现量产,主要应用领域是动力。产业节奏与应用场景,如我们此前分析:消费电子→低空无人机→动力。 ■重点推荐: 1、【欣旺达】固态电池进展超预期,有望率先在低空领域放量 2、【厦钨新能】已与欣旺达
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2025-07-11 07:55:02
稳定币有两个值得关注的变化
近期,稳定币有两个值得关注的变化: 1)稳定币有在实际支付中应用的苗头 7月8号,市场传言称 “义乌超 3000 家商户使用稳定币、月流水达 10 亿美元”经记者调查:仅个别商户接受稳定币收款 晚上传闻:蚂蚁集团将把Circle的稳定币添加到其全球平台 2)专家吹风:上海自贸区同步推动相关人民币稳定币 盘后消息,国家金融与发展实验室官微发文:人民币稳定币发展模式可“内外结合” 文中提到:应该考虑采取境内离岸与境外离岸人民币稳定币的联动发展模式。 可以考虑在上海自贸试验区与香港同步推动相关人民币稳
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广电计量预告速评25Q2业绩
【广电计量|预告速评】25Q2业绩同比+14.88%-+21.25%,基本面持续兑现改善,持续重点推荐! [礼物]经营情况 1)25年上半年营收14.5-15.0亿元(+7.91%-+11.63%),归母净利润0.95-1.0亿元(+19.20%-+25.48%),扣非归母净利润0.80-0.85亿元(+21.13%-+28.70%); 2)单季度看,25Q2收入8.32-8.82亿元(+10.05%-+16.67%),归母净利润0.90-0.95亿元(+14.88%-+21.25%),扣非归母
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2025-07-10 21:22:33
绿田机械 半年报预告
[庆祝]【浙商机械】#绿田机械 半年报预告:Q2利润高增45-80%超预期,盈利持续优化 [庆祝]事件:绿田机械 7月10日发布半年报业绩预告,上半年归母净利润1.28-1.45亿元,yoy50-70%;单Q2盈利0.71-0.88亿元,yoy45-80%,中枢63%。 点评: 1、公司Q2单季利润有望创历史新高,且已连续四个季度高增。 2、通机产品、高压清洗机及储能产品的订单显著增加,三大业务协同发力,#高毛利产品占比提升。 3、公司整体处于向上的产业和经营周期,需求利润边际向好,有望带来超预
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蓝思科技与管理层交流要点
GC Tech: 蓝思科技-与管理层交流要点:折叠屏手机带来新机遇;车载玻璃推动多元化发展 💬 我们近期与Lens Tech(300433.SZ,未覆盖)管理层进行了交流。 📈 管理层对折叠屏手机终端市场需求保持乐观态度,认为差异化、新应用场景以及技术成熟度提升将为终端消费者带来更出色的用户体验。 📱 折叠屏手机还将推动公司在零部件方面的机遇,从玻璃盖板(前盖和玻璃外壳)和金属中框,到铰链金属精密部件、面板机械部件等。 🚗 公司继续专注于终端市场多元化的战略,从智能手机拓展到汽车(如为全
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登康口腔重视稀缺牙膏赛道的成长性标的
[太阳]【申万轻工】登康口腔:重视稀缺牙膏赛道的成长性标的,坚定推荐[拳头] [玫瑰]#电商数据更新: 公司Q2电商主动控制投入,故Q2电商增速回落,#预计中报业绩依然稳健增长; 且伴随下半年新品推出,电商有望再次发力打造爆品 [玫瑰]牙膏赛道功效属性明显,#强产品力公司攻守兼备。冷酸灵近年来产品结构升级顺利,尤其24年以来“医研”系列在电商渠道演绎爆品逻辑,并且25年在线下渠道逐步推广。重视#25年为公司新品大年,后续将推出新系列牙膏产品,持续培育爆品,释放业绩动力 [玫瑰]积极发力电商,打爆
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甘源食品2025H1业绩预告
【浙商食饮】甘源食品2025H1业绩预告 [玫瑰]2025H1公司预计实现归母净利润0.73-0.75亿元,同比下降56.16%-54.96%(中值为-55.56%);实现扣非归母净利润0.62-0.64亿元,同比下降57.07%-55.68%(中值为-56.38%)。 [玫瑰]2025Q2公司预计实现归母净利润0.20-0.22亿元,同比下降73.09%-70.44%(中值为-71.77%);实现扣非归母净利润0.16-0.18亿元,同比下降73.42%-70.14%(中值为-71.78%)。
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奥瑞金:发布25H1业绩预告,基本符合预期,看好行业整合后两片罐提价带来利润弹性
【SW轻工】奥瑞金:发布25H1业绩预告,基本符合预期,看好行业整合后两片罐提价带来利润弹性 [玫瑰]奥瑞金发布25H1业绩预告,实现归母净利润8.5-9.6亿元,同比增长55-75%(中枢9.1亿元,同比增长65%,中粮包装投资收益4.6亿元),实现扣非归母净利润3.4-4.5亿元,同比下滑15-35%(中枢4.0亿元,同比下滑25%)。按中枢计算,25Q2归母净利润2.5亿元,同比下滑9%,扣非归母净利润2.1亿元,同比下滑20%。 #供需格局改善,行业整合有望提速。25H1利润下滑主要系年
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关于科沃斯、石头大涨的几点分享
关于科沃斯、石头大涨的几点分享 从科沃斯25H1业绩预告高增(Q2收入+40%/扣非利润+85%/净利率10%水准),能看到科沃斯的经营改善成果正在凸显。这一点需强调,科沃斯的经营改善来自内部架构、效率变革、供应链成本转化的深层思考和坚决改变。 我们在这一改革环节中算是有直接的发言权和参与度,其改革思路可以由我们近期发布的美的集团深度《变革之路:极致高效》中部分参考。也因此我们确信科沃斯经营改善具备持续性、更深化的价值。 在6月中期策略深度报告中,我们就明确强调过“清洁电器赛道龙头具备市值翻倍级
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人形机器人轻量化:产业化前夕的进修课,应用为重
人形机器人轻量化:产业化前夕的进修课,应用为重 #轻量化是人形机器人商业化前夕的进修课、材料为辅、应用为重。轻量化是主流主机厂正在发力的方向,可分为结构轻量化及材料轻量化。在机器人整机重量分布中,关节模组占比较大,结构件次之,外壳仅占约10%,因此:1)谐波减速器:PEEK刚轮是减重首选,头部厂商已有布局,新进入者已发布产品;2)滚柱丝杠:PEEK减重效果突出,碳纤/玻纤改性增强后性能达标但加工难度大,精度&效率均难以保证;3)无框电机:可通过材料选择/集成化/磁路优化/制造工艺减重;4)壳体及
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威迈斯:25Q2业绩或超预期,欧洲逻辑持续兑现
威迈斯:25Q2业绩或超预期,欧洲逻辑持续兑现 ■技术迭代驱动放量。24/25Q1全口径OBC销量242/60万台,国内第三方市场份额30%左右,龙头优势稳固。其中,四代OBC营收超8/3e,占比13%/22%。 ■海外进入收获期。2024年公司前五大客户均为国内整车厂,2025Q1境外销售占比提升,Stellantis跃升为前五大客户,雷诺、阿斯顿马丁等需求进一步提升。公司全球化战略布局深入实施,泰国基地预计26年投产(产能30-40万台)。 ■行业层面,今年1-5月欧盟电动汽车需求不断增长,
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通信周观点:聚焦光模块龙头,建议逐步布局国产算力20250713
【中信通信】通信周观点:聚焦光模块龙头,建议逐步布局国产算力20250713 [太阳]本周CPO板块的博创、太辰光、天孚等领涨。 [太阳]当前推荐:旭创/新易盛/华丰/锐捷/科华等 [礼物]光模块:预计26年全球800G光模块需求3500万-4000万只、1.6T需求超600万只。预计可插拔方案仍是近三年scale out层面主流,CPO有望在scale up层面边际需求提升,当期建议聚焦旭创+新易盛!关注天孚、长芯博创等。 [庆祝]中际旭创:1.6T份额有望持续超预期,公司硅光芯片自研能力领先
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永新光学虹膜识别光学业务详解:独家定制,采用高端液体变焦镜头,成长潜力巨大
【华西电子】永新光学虹膜识别光学业务详解:独家定制,采用高端液体变焦镜头,成长潜力巨大 1⃣配套奥特曼发行的worldcoin身份识别的虹膜识别设备Orb,由长焦镜头和2D云台镜组成,可移动镜子将摄像头系统视野增加两个数量级以上。光学部分由黑色可见光谱滤光片密封,该滤光片密封高精度光学元件,仅可透射近红外光。 2⃣团队与机器视觉行业知名专家——永新光学合作,构建定制镜头。该镜头针对近红外光谱进行优化,集成定制液态镜头,允许神经网络控制的毫秒自动对焦。与全局快门传感器配对,以捕捉高分辨率、无失真图
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新开普教育 Agent+数字货币+蚂蚁链 细分龙头 20250711
💡 重点推荐 #新开普 教育 Agent+数字货币+蚂蚁链 细分龙头 20250711 1️⃣ 教育 IT 龙头,深耕校园支付。2024年收入10e,利润 1.1e ,主营业务稳健,卡位高校Agent+支付赛道,校园卡、智慧校园提供稳定基本盘,与蚂蚁合作为高校提供智慧支付业务,且为蚂蚁参股公司; 2️⃣ 发力AI+教育,打造高校教育智能体平台。基于星普大模型+DeepSeek,构建校园智能体中台底座,切入学工、后勤、教务等领域; 3️⃣ 教育+银行+支付,切入数币赛道。公司6月与支付宝签校园合
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汇绿生态武汉钧恒业务放量驱动业绩高增
[礼物]【汇绿生态】武汉钧恒业务放量驱动业绩高增 [玫瑰]公司预计25H1归母净利润3600w-4900w,同比重组前+178%-278%(同比重组后+35%+84%);实现扣非归母净利润3000w-4200w,同比+53%-114%。 [玫瑰]25Q2单季度预计归母净利润1617w-2917w,同比+63%-194%,环比-18%-+47%;实现扣非归母净利润1137w-2337w,同比-9%-+87%,环比-39-25%。扣非归母净利润增幅较弱主要系24Q2武汉钧恒未进行并表,产生净损益确认
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二线厂商进展超预期,再次强调固态是最确定产业趋势
【固态电池】二线厂商进展超预期,再次强调固态是最确定产业趋势! ■7月10日,欣旺达在互动e表示计划在2026年推出第一代全固态电池,2027年推出第二代产品。 ■固态电池产业节奏清晰。欣旺达第一代聚合物固态电池量产能量密度320Wh/kg,26年实现量产,主要应用领域是无人机;第二代硫化物固态电池27年实现量产,主要应用领域是动力。产业节奏与应用场景,如我们此前分析:消费电子→低空无人机→动力。 ■重点推荐: 1、【欣旺达】固态电池进展超预期,有望率先在低空领域放量 2、【厦钨新能】已与欣旺达
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稳定币有两个值得关注的变化
近期,稳定币有两个值得关注的变化: 1)稳定币有在实际支付中应用的苗头 7月8号,市场传言称 “义乌超 3000 家商户使用稳定币、月流水达 10 亿美元”经记者调查:仅个别商户接受稳定币收款 晚上传闻:蚂蚁集团将把Circle的稳定币添加到其全球平台 2)专家吹风:上海自贸区同步推动相关人民币稳定币 盘后消息,国家金融与发展实验室官微发文:人民币稳定币发展模式可“内外结合” 文中提到:应该考虑采取境内离岸与境外离岸人民币稳定币的联动发展模式。 可以考虑在上海自贸试验区与香港同步推动相关人民币稳
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广电计量预告速评25Q2业绩
【广电计量|预告速评】25Q2业绩同比+14.88%-+21.25%,基本面持续兑现改善,持续重点推荐! [礼物]经营情况 1)25年上半年营收14.5-15.0亿元(+7.91%-+11.63%),归母净利润0.95-1.0亿元(+19.20%-+25.48%),扣非归母净利润0.80-0.85亿元(+21.13%-+28.70%); 2)单季度看,25Q2收入8.32-8.82亿元(+10.05%-+16.67%),归母净利润0.90-0.95亿元(+14.88%-+21.25%),扣非归母
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绿田机械 半年报预告
[庆祝]【浙商机械】#绿田机械 半年报预告:Q2利润高增45-80%超预期,盈利持续优化 [庆祝]事件:绿田机械 7月10日发布半年报业绩预告,上半年归母净利润1.28-1.45亿元,yoy50-70%;单Q2盈利0.71-0.88亿元,yoy45-80%,中枢63%。 点评: 1、公司Q2单季利润有望创历史新高,且已连续四个季度高增。 2、通机产品、高压清洗机及储能产品的订单显著增加,三大业务协同发力,#高毛利产品占比提升。 3、公司整体处于向上的产业和经营周期,需求利润边际向好,有望带来超预
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蓝思科技与管理层交流要点
GC Tech: 蓝思科技-与管理层交流要点:折叠屏手机带来新机遇;车载玻璃推动多元化发展 💬 我们近期与Lens Tech(300433.SZ,未覆盖)管理层进行了交流。 📈 管理层对折叠屏手机终端市场需求保持乐观态度,认为差异化、新应用场景以及技术成熟度提升将为终端消费者带来更出色的用户体验。 📱 折叠屏手机还将推动公司在零部件方面的机遇,从玻璃盖板(前盖和玻璃外壳)和金属中框,到铰链金属精密部件、面板机械部件等。 🚗 公司继续专注于终端市场多元化的战略,从智能手机拓展到汽车(如为全
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五彩斑斓的漂流
2025-07-15 00:02:46
登康口腔重视稀缺牙膏赛道的成长性标的
[太阳]【申万轻工】登康口腔:重视稀缺牙膏赛道的成长性标的,坚定推荐[拳头] [玫瑰]#电商数据更新: 公司Q2电商主动控制投入,故Q2电商增速回落,#预计中报业绩依然稳健增长; 且伴随下半年新品推出,电商有望再次发力打造爆品 [玫瑰]牙膏赛道功效属性明显,#强产品力公司攻守兼备。冷酸灵近年来产品结构升级顺利,尤其24年以来“医研”系列在电商渠道演绎爆品逻辑,并且25年在线下渠道逐步推广。重视#25年为公司新品大年,后续将推出新系列牙膏产品,持续培育爆品,释放业绩动力 [玫瑰]积极发力电商,打爆
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五彩斑斓的漂流
2025-07-14 23:14:09
甘源食品2025H1业绩预告
【浙商食饮】甘源食品2025H1业绩预告 [玫瑰]2025H1公司预计实现归母净利润0.73-0.75亿元,同比下降56.16%-54.96%(中值为-55.56%);实现扣非归母净利润0.62-0.64亿元,同比下降57.07%-55.68%(中值为-56.38%)。 [玫瑰]2025Q2公司预计实现归母净利润0.20-0.22亿元,同比下降73.09%-70.44%(中值为-71.77%);实现扣非归母净利润0.16-0.18亿元,同比下降73.42%-70.14%(中值为-71.78%)。
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五彩斑斓的漂流
2025-07-14 22:30:52
奥瑞金:发布25H1业绩预告,基本符合预期,看好行业整合后两片罐提价带来利润弹性
【SW轻工】奥瑞金:发布25H1业绩预告,基本符合预期,看好行业整合后两片罐提价带来利润弹性 [玫瑰]奥瑞金发布25H1业绩预告,实现归母净利润8.5-9.6亿元,同比增长55-75%(中枢9.1亿元,同比增长65%,中粮包装投资收益4.6亿元),实现扣非归母净利润3.4-4.5亿元,同比下滑15-35%(中枢4.0亿元,同比下滑25%)。按中枢计算,25Q2归母净利润2.5亿元,同比下滑9%,扣非归母净利润2.1亿元,同比下滑20%。 #供需格局改善,行业整合有望提速。25H1利润下滑主要系年
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2025-07-14 12:24:04
关于科沃斯、石头大涨的几点分享
关于科沃斯、石头大涨的几点分享 从科沃斯25H1业绩预告高增(Q2收入+40%/扣非利润+85%/净利率10%水准),能看到科沃斯的经营改善成果正在凸显。这一点需强调,科沃斯的经营改善来自内部架构、效率变革、供应链成本转化的深层思考和坚决改变。 我们在这一改革环节中算是有直接的发言权和参与度,其改革思路可以由我们近期发布的美的集团深度《变革之路:极致高效》中部分参考。也因此我们确信科沃斯经营改善具备持续性、更深化的价值。 在6月中期策略深度报告中,我们就明确强调过“清洁电器赛道龙头具备市值翻倍级
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2025-07-14 10:16:32
人形机器人轻量化:产业化前夕的进修课,应用为重
人形机器人轻量化:产业化前夕的进修课,应用为重 #轻量化是人形机器人商业化前夕的进修课、材料为辅、应用为重。轻量化是主流主机厂正在发力的方向,可分为结构轻量化及材料轻量化。在机器人整机重量分布中,关节模组占比较大,结构件次之,外壳仅占约10%,因此:1)谐波减速器:PEEK刚轮是减重首选,头部厂商已有布局,新进入者已发布产品;2)滚柱丝杠:PEEK减重效果突出,碳纤/玻纤改性增强后性能达标但加工难度大,精度&效率均难以保证;3)无框电机:可通过材料选择/集成化/磁路优化/制造工艺减重;4)壳体及
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威迈斯:25Q2业绩或超预期,欧洲逻辑持续兑现
威迈斯:25Q2业绩或超预期,欧洲逻辑持续兑现 ■技术迭代驱动放量。24/25Q1全口径OBC销量242/60万台,国内第三方市场份额30%左右,龙头优势稳固。其中,四代OBC营收超8/3e,占比13%/22%。 ■海外进入收获期。2024年公司前五大客户均为国内整车厂,2025Q1境外销售占比提升,Stellantis跃升为前五大客户,雷诺、阿斯顿马丁等需求进一步提升。公司全球化战略布局深入实施,泰国基地预计26年投产(产能30-40万台)。 ■行业层面,今年1-5月欧盟电动汽车需求不断增长,
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2025-07-14 08:51:47
通信周观点:聚焦光模块龙头,建议逐步布局国产算力20250713
【中信通信】通信周观点:聚焦光模块龙头,建议逐步布局国产算力20250713 [太阳]本周CPO板块的博创、太辰光、天孚等领涨。 [太阳]当前推荐:旭创/新易盛/华丰/锐捷/科华等 [礼物]光模块:预计26年全球800G光模块需求3500万-4000万只、1.6T需求超600万只。预计可插拔方案仍是近三年scale out层面主流,CPO有望在scale up层面边际需求提升,当期建议聚焦旭创+新易盛!关注天孚、长芯博创等。 [庆祝]中际旭创:1.6T份额有望持续超预期,公司硅光芯片自研能力领先
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2025-07-13 14:43:02
永新光学虹膜识别光学业务详解:独家定制,采用高端液体变焦镜头,成长潜力巨大
【华西电子】永新光学虹膜识别光学业务详解:独家定制,采用高端液体变焦镜头,成长潜力巨大 1⃣配套奥特曼发行的worldcoin身份识别的虹膜识别设备Orb,由长焦镜头和2D云台镜组成,可移动镜子将摄像头系统视野增加两个数量级以上。光学部分由黑色可见光谱滤光片密封,该滤光片密封高精度光学元件,仅可透射近红外光。 2⃣团队与机器视觉行业知名专家——永新光学合作,构建定制镜头。该镜头针对近红外光谱进行优化,集成定制液态镜头,允许神经网络控制的毫秒自动对焦。与全局快门传感器配对,以捕捉高分辨率、无失真图
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2025-07-12 07:50:58
新开普教育 Agent+数字货币+蚂蚁链 细分龙头 20250711
💡 重点推荐 #新开普 教育 Agent+数字货币+蚂蚁链 细分龙头 20250711 1️⃣ 教育 IT 龙头,深耕校园支付。2024年收入10e,利润 1.1e ,主营业务稳健,卡位高校Agent+支付赛道,校园卡、智慧校园提供稳定基本盘,与蚂蚁合作为高校提供智慧支付业务,且为蚂蚁参股公司; 2️⃣ 发力AI+教育,打造高校教育智能体平台。基于星普大模型+DeepSeek,构建校园智能体中台底座,切入学工、后勤、教务等领域; 3️⃣ 教育+银行+支付,切入数币赛道。公司6月与支付宝签校园合
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汇绿生态武汉钧恒业务放量驱动业绩高增
[礼物]【汇绿生态】武汉钧恒业务放量驱动业绩高增 [玫瑰]公司预计25H1归母净利润3600w-4900w,同比重组前+178%-278%(同比重组后+35%+84%);实现扣非归母净利润3000w-4200w,同比+53%-114%。 [玫瑰]25Q2单季度预计归母净利润1617w-2917w,同比+63%-194%,环比-18%-+47%;实现扣非归母净利润1137w-2337w,同比-9%-+87%,环比-39-25%。扣非归母净利润增幅较弱主要系24Q2武汉钧恒未进行并表,产生净损益确认
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2025-07-11 15:28:52
二线厂商进展超预期,再次强调固态是最确定产业趋势
【固态电池】二线厂商进展超预期,再次强调固态是最确定产业趋势! ■7月10日,欣旺达在互动e表示计划在2026年推出第一代全固态电池,2027年推出第二代产品。 ■固态电池产业节奏清晰。欣旺达第一代聚合物固态电池量产能量密度320Wh/kg,26年实现量产,主要应用领域是无人机;第二代硫化物固态电池27年实现量产,主要应用领域是动力。产业节奏与应用场景,如我们此前分析:消费电子→低空无人机→动力。 ■重点推荐: 1、【欣旺达】固态电池进展超预期,有望率先在低空领域放量 2、【厦钨新能】已与欣旺达
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2025-07-11 07:55:02
稳定币有两个值得关注的变化
近期,稳定币有两个值得关注的变化: 1)稳定币有在实际支付中应用的苗头 7月8号,市场传言称 “义乌超 3000 家商户使用稳定币、月流水达 10 亿美元”经记者调查:仅个别商户接受稳定币收款 晚上传闻:蚂蚁集团将把Circle的稳定币添加到其全球平台 2)专家吹风:上海自贸区同步推动相关人民币稳定币 盘后消息,国家金融与发展实验室官微发文:人民币稳定币发展模式可“内外结合” 文中提到:应该考虑采取境内离岸与境外离岸人民币稳定币的联动发展模式。 可以考虑在上海自贸试验区与香港同步推动相关人民币稳
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2025-07-10 21:23:13
广电计量预告速评25Q2业绩
【广电计量|预告速评】25Q2业绩同比+14.88%-+21.25%,基本面持续兑现改善,持续重点推荐! [礼物]经营情况 1)25年上半年营收14.5-15.0亿元(+7.91%-+11.63%),归母净利润0.95-1.0亿元(+19.20%-+25.48%),扣非归母净利润0.80-0.85亿元(+21.13%-+28.70%); 2)单季度看,25Q2收入8.32-8.82亿元(+10.05%-+16.67%),归母净利润0.90-0.95亿元(+14.88%-+21.25%),扣非归母
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2025-07-10 21:22:33
绿田机械 半年报预告
[庆祝]【浙商机械】#绿田机械 半年报预告:Q2利润高增45-80%超预期,盈利持续优化 [庆祝]事件:绿田机械 7月10日发布半年报业绩预告,上半年归母净利润1.28-1.45亿元,yoy50-70%;单Q2盈利0.71-0.88亿元,yoy45-80%,中枢63%。 点评: 1、公司Q2单季利润有望创历史新高,且已连续四个季度高增。 2、通机产品、高压清洗机及储能产品的订单显著增加,三大业务协同发力,#高毛利产品占比提升。 3、公司整体处于向上的产业和经营周期,需求利润边际向好,有望带来超预
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蓝思科技与管理层交流要点
GC Tech: 蓝思科技-与管理层交流要点:折叠屏手机带来新机遇;车载玻璃推动多元化发展 💬 我们近期与Lens Tech(300433.SZ,未覆盖)管理层进行了交流。 📈 管理层对折叠屏手机终端市场需求保持乐观态度,认为差异化、新应用场景以及技术成熟度提升将为终端消费者带来更出色的用户体验。 📱 折叠屏手机还将推动公司在零部件方面的机遇,从玻璃盖板(前盖和玻璃外壳)和金属中框,到铰链金属精密部件、面板机械部件等。 🚗 公司继续专注于终端市场多元化的战略,从智能手机拓展到汽车(如为全
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2025-07-15 00:02:46
登康口腔重视稀缺牙膏赛道的成长性标的
[太阳]【申万轻工】登康口腔:重视稀缺牙膏赛道的成长性标的,坚定推荐[拳头] [玫瑰]#电商数据更新: 公司Q2电商主动控制投入,故Q2电商增速回落,#预计中报业绩依然稳健增长; 且伴随下半年新品推出,电商有望再次发力打造爆品 [玫瑰]牙膏赛道功效属性明显,#强产品力公司攻守兼备。冷酸灵近年来产品结构升级顺利,尤其24年以来“医研”系列在电商渠道演绎爆品逻辑,并且25年在线下渠道逐步推广。重视#25年为公司新品大年,后续将推出新系列牙膏产品,持续培育爆品,释放业绩动力 [玫瑰]积极发力电商,打爆
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2025-07-14 23:14:09
甘源食品2025H1业绩预告
【浙商食饮】甘源食品2025H1业绩预告 [玫瑰]2025H1公司预计实现归母净利润0.73-0.75亿元,同比下降56.16%-54.96%(中值为-55.56%);实现扣非归母净利润0.62-0.64亿元,同比下降57.07%-55.68%(中值为-56.38%)。 [玫瑰]2025Q2公司预计实现归母净利润0.20-0.22亿元,同比下降73.09%-70.44%(中值为-71.77%);实现扣非归母净利润0.16-0.18亿元,同比下降73.42%-70.14%(中值为-71.78%)。
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奥瑞金:发布25H1业绩预告,基本符合预期,看好行业整合后两片罐提价带来利润弹性
【SW轻工】奥瑞金:发布25H1业绩预告,基本符合预期,看好行业整合后两片罐提价带来利润弹性 [玫瑰]奥瑞金发布25H1业绩预告,实现归母净利润8.5-9.6亿元,同比增长55-75%(中枢9.1亿元,同比增长65%,中粮包装投资收益4.6亿元),实现扣非归母净利润3.4-4.5亿元,同比下滑15-35%(中枢4.0亿元,同比下滑25%)。按中枢计算,25Q2归母净利润2.5亿元,同比下滑9%,扣非归母净利润2.1亿元,同比下滑20%。 #供需格局改善,行业整合有望提速。25H1利润下滑主要系年
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关于科沃斯、石头大涨的几点分享
关于科沃斯、石头大涨的几点分享 从科沃斯25H1业绩预告高增(Q2收入+40%/扣非利润+85%/净利率10%水准),能看到科沃斯的经营改善成果正在凸显。这一点需强调,科沃斯的经营改善来自内部架构、效率变革、供应链成本转化的深层思考和坚决改变。 我们在这一改革环节中算是有直接的发言权和参与度,其改革思路可以由我们近期发布的美的集团深度《变革之路:极致高效》中部分参考。也因此我们确信科沃斯经营改善具备持续性、更深化的价值。 在6月中期策略深度报告中,我们就明确强调过“清洁电器赛道龙头具备市值翻倍级
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人形机器人轻量化:产业化前夕的进修课,应用为重
人形机器人轻量化:产业化前夕的进修课,应用为重 #轻量化是人形机器人商业化前夕的进修课、材料为辅、应用为重。轻量化是主流主机厂正在发力的方向,可分为结构轻量化及材料轻量化。在机器人整机重量分布中,关节模组占比较大,结构件次之,外壳仅占约10%,因此:1)谐波减速器:PEEK刚轮是减重首选,头部厂商已有布局,新进入者已发布产品;2)滚柱丝杠:PEEK减重效果突出,碳纤/玻纤改性增强后性能达标但加工难度大,精度&效率均难以保证;3)无框电机:可通过材料选择/集成化/磁路优化/制造工艺减重;4)壳体及
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威迈斯:25Q2业绩或超预期,欧洲逻辑持续兑现
威迈斯:25Q2业绩或超预期,欧洲逻辑持续兑现 ■技术迭代驱动放量。24/25Q1全口径OBC销量242/60万台,国内第三方市场份额30%左右,龙头优势稳固。其中,四代OBC营收超8/3e,占比13%/22%。 ■海外进入收获期。2024年公司前五大客户均为国内整车厂,2025Q1境外销售占比提升,Stellantis跃升为前五大客户,雷诺、阿斯顿马丁等需求进一步提升。公司全球化战略布局深入实施,泰国基地预计26年投产(产能30-40万台)。 ■行业层面,今年1-5月欧盟电动汽车需求不断增长,
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通信周观点:聚焦光模块龙头,建议逐步布局国产算力20250713
【中信通信】通信周观点:聚焦光模块龙头,建议逐步布局国产算力20250713 [太阳]本周CPO板块的博创、太辰光、天孚等领涨。 [太阳]当前推荐:旭创/新易盛/华丰/锐捷/科华等 [礼物]光模块:预计26年全球800G光模块需求3500万-4000万只、1.6T需求超600万只。预计可插拔方案仍是近三年scale out层面主流,CPO有望在scale up层面边际需求提升,当期建议聚焦旭创+新易盛!关注天孚、长芯博创等。 [庆祝]中际旭创:1.6T份额有望持续超预期,公司硅光芯片自研能力领先
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永新光学虹膜识别光学业务详解:独家定制,采用高端液体变焦镜头,成长潜力巨大
【华西电子】永新光学虹膜识别光学业务详解:独家定制,采用高端液体变焦镜头,成长潜力巨大 1⃣配套奥特曼发行的worldcoin身份识别的虹膜识别设备Orb,由长焦镜头和2D云台镜组成,可移动镜子将摄像头系统视野增加两个数量级以上。光学部分由黑色可见光谱滤光片密封,该滤光片密封高精度光学元件,仅可透射近红外光。 2⃣团队与机器视觉行业知名专家——永新光学合作,构建定制镜头。该镜头针对近红外光谱进行优化,集成定制液态镜头,允许神经网络控制的毫秒自动对焦。与全局快门传感器配对,以捕捉高分辨率、无失真图
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新开普教育 Agent+数字货币+蚂蚁链 细分龙头 20250711
💡 重点推荐 #新开普 教育 Agent+数字货币+蚂蚁链 细分龙头 20250711 1️⃣ 教育 IT 龙头,深耕校园支付。2024年收入10e,利润 1.1e ,主营业务稳健,卡位高校Agent+支付赛道,校园卡、智慧校园提供稳定基本盘,与蚂蚁合作为高校提供智慧支付业务,且为蚂蚁参股公司; 2️⃣ 发力AI+教育,打造高校教育智能体平台。基于星普大模型+DeepSeek,构建校园智能体中台底座,切入学工、后勤、教务等领域; 3️⃣ 教育+银行+支付,切入数币赛道。公司6月与支付宝签校园合
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汇绿生态武汉钧恒业务放量驱动业绩高增
[礼物]【汇绿生态】武汉钧恒业务放量驱动业绩高增 [玫瑰]公司预计25H1归母净利润3600w-4900w,同比重组前+178%-278%(同比重组后+35%+84%);实现扣非归母净利润3000w-4200w,同比+53%-114%。 [玫瑰]25Q2单季度预计归母净利润1617w-2917w,同比+63%-194%,环比-18%-+47%;实现扣非归母净利润1137w-2337w,同比-9%-+87%,环比-39-25%。扣非归母净利润增幅较弱主要系24Q2武汉钧恒未进行并表,产生净损益确认
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二线厂商进展超预期,再次强调固态是最确定产业趋势
【固态电池】二线厂商进展超预期,再次强调固态是最确定产业趋势! ■7月10日,欣旺达在互动e表示计划在2026年推出第一代全固态电池,2027年推出第二代产品。 ■固态电池产业节奏清晰。欣旺达第一代聚合物固态电池量产能量密度320Wh/kg,26年实现量产,主要应用领域是无人机;第二代硫化物固态电池27年实现量产,主要应用领域是动力。产业节奏与应用场景,如我们此前分析:消费电子→低空无人机→动力。 ■重点推荐: 1、【欣旺达】固态电池进展超预期,有望率先在低空领域放量 2、【厦钨新能】已与欣旺达
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2025-07-11 07:55:02
稳定币有两个值得关注的变化
近期,稳定币有两个值得关注的变化: 1)稳定币有在实际支付中应用的苗头 7月8号,市场传言称 “义乌超 3000 家商户使用稳定币、月流水达 10 亿美元”经记者调查:仅个别商户接受稳定币收款 晚上传闻:蚂蚁集团将把Circle的稳定币添加到其全球平台 2)专家吹风:上海自贸区同步推动相关人民币稳定币 盘后消息,国家金融与发展实验室官微发文:人民币稳定币发展模式可“内外结合” 文中提到:应该考虑采取境内离岸与境外离岸人民币稳定币的联动发展模式。 可以考虑在上海自贸试验区与香港同步推动相关人民币稳
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广电计量预告速评25Q2业绩
【广电计量|预告速评】25Q2业绩同比+14.88%-+21.25%,基本面持续兑现改善,持续重点推荐! [礼物]经营情况 1)25年上半年营收14.5-15.0亿元(+7.91%-+11.63%),归母净利润0.95-1.0亿元(+19.20%-+25.48%),扣非归母净利润0.80-0.85亿元(+21.13%-+28.70%); 2)单季度看,25Q2收入8.32-8.82亿元(+10.05%-+16.67%),归母净利润0.90-0.95亿元(+14.88%-+21.25%),扣非归母
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绿田机械 半年报预告
[庆祝]【浙商机械】#绿田机械 半年报预告:Q2利润高增45-80%超预期,盈利持续优化 [庆祝]事件:绿田机械 7月10日发布半年报业绩预告,上半年归母净利润1.28-1.45亿元,yoy50-70%;单Q2盈利0.71-0.88亿元,yoy45-80%,中枢63%。 点评: 1、公司Q2单季利润有望创历史新高,且已连续四个季度高增。 2、通机产品、高压清洗机及储能产品的订单显著增加,三大业务协同发力,#高毛利产品占比提升。 3、公司整体处于向上的产业和经营周期,需求利润边际向好,有望带来超预
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蓝思科技与管理层交流要点
GC Tech: 蓝思科技-与管理层交流要点:折叠屏手机带来新机遇;车载玻璃推动多元化发展 💬 我们近期与Lens Tech(300433.SZ,未覆盖)管理层进行了交流。 📈 管理层对折叠屏手机终端市场需求保持乐观态度,认为差异化、新应用场景以及技术成熟度提升将为终端消费者带来更出色的用户体验。 📱 折叠屏手机还将推动公司在零部件方面的机遇,从玻璃盖板(前盖和玻璃外壳)和金属中框,到铰链金属精密部件、面板机械部件等。 🚗 公司继续专注于终端市场多元化的战略,从智能手机拓展到汽车(如为全
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2025-07-15 00:02:46
登康口腔重视稀缺牙膏赛道的成长性标的
[太阳]【申万轻工】登康口腔:重视稀缺牙膏赛道的成长性标的,坚定推荐[拳头] [玫瑰]#电商数据更新: 公司Q2电商主动控制投入,故Q2电商增速回落,#预计中报业绩依然稳健增长; 且伴随下半年新品推出,电商有望再次发力打造爆品 [玫瑰]牙膏赛道功效属性明显,#强产品力公司攻守兼备。冷酸灵近年来产品结构升级顺利,尤其24年以来“医研”系列在电商渠道演绎爆品逻辑,并且25年在线下渠道逐步推广。重视#25年为公司新品大年,后续将推出新系列牙膏产品,持续培育爆品,释放业绩动力 [玫瑰]积极发力电商,打爆
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2025-07-14 23:14:09
甘源食品2025H1业绩预告
【浙商食饮】甘源食品2025H1业绩预告 [玫瑰]2025H1公司预计实现归母净利润0.73-0.75亿元,同比下降56.16%-54.96%(中值为-55.56%);实现扣非归母净利润0.62-0.64亿元,同比下降57.07%-55.68%(中值为-56.38%)。 [玫瑰]2025Q2公司预计实现归母净利润0.20-0.22亿元,同比下降73.09%-70.44%(中值为-71.77%);实现扣非归母净利润0.16-0.18亿元,同比下降73.42%-70.14%(中值为-71.78%)。
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2025-07-14 22:30:52
奥瑞金:发布25H1业绩预告,基本符合预期,看好行业整合后两片罐提价带来利润弹性
【SW轻工】奥瑞金:发布25H1业绩预告,基本符合预期,看好行业整合后两片罐提价带来利润弹性 [玫瑰]奥瑞金发布25H1业绩预告,实现归母净利润8.5-9.6亿元,同比增长55-75%(中枢9.1亿元,同比增长65%,中粮包装投资收益4.6亿元),实现扣非归母净利润3.4-4.5亿元,同比下滑15-35%(中枢4.0亿元,同比下滑25%)。按中枢计算,25Q2归母净利润2.5亿元,同比下滑9%,扣非归母净利润2.1亿元,同比下滑20%。 #供需格局改善,行业整合有望提速。25H1利润下滑主要系年
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2025-07-14 12:24:04
关于科沃斯、石头大涨的几点分享
关于科沃斯、石头大涨的几点分享 从科沃斯25H1业绩预告高增(Q2收入+40%/扣非利润+85%/净利率10%水准),能看到科沃斯的经营改善成果正在凸显。这一点需强调,科沃斯的经营改善来自内部架构、效率变革、供应链成本转化的深层思考和坚决改变。 我们在这一改革环节中算是有直接的发言权和参与度,其改革思路可以由我们近期发布的美的集团深度《变革之路:极致高效》中部分参考。也因此我们确信科沃斯经营改善具备持续性、更深化的价值。 在6月中期策略深度报告中,我们就明确强调过“清洁电器赛道龙头具备市值翻倍级
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人形机器人轻量化:产业化前夕的进修课,应用为重
人形机器人轻量化:产业化前夕的进修课,应用为重 #轻量化是人形机器人商业化前夕的进修课、材料为辅、应用为重。轻量化是主流主机厂正在发力的方向,可分为结构轻量化及材料轻量化。在机器人整机重量分布中,关节模组占比较大,结构件次之,外壳仅占约10%,因此:1)谐波减速器:PEEK刚轮是减重首选,头部厂商已有布局,新进入者已发布产品;2)滚柱丝杠:PEEK减重效果突出,碳纤/玻纤改性增强后性能达标但加工难度大,精度&效率均难以保证;3)无框电机:可通过材料选择/集成化/磁路优化/制造工艺减重;4)壳体及
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威迈斯:25Q2业绩或超预期,欧洲逻辑持续兑现
威迈斯:25Q2业绩或超预期,欧洲逻辑持续兑现 ■技术迭代驱动放量。24/25Q1全口径OBC销量242/60万台,国内第三方市场份额30%左右,龙头优势稳固。其中,四代OBC营收超8/3e,占比13%/22%。 ■海外进入收获期。2024年公司前五大客户均为国内整车厂,2025Q1境外销售占比提升,Stellantis跃升为前五大客户,雷诺、阿斯顿马丁等需求进一步提升。公司全球化战略布局深入实施,泰国基地预计26年投产(产能30-40万台)。 ■行业层面,今年1-5月欧盟电动汽车需求不断增长,
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通信周观点:聚焦光模块龙头,建议逐步布局国产算力20250713
【中信通信】通信周观点:聚焦光模块龙头,建议逐步布局国产算力20250713 [太阳]本周CPO板块的博创、太辰光、天孚等领涨。 [太阳]当前推荐:旭创/新易盛/华丰/锐捷/科华等 [礼物]光模块:预计26年全球800G光模块需求3500万-4000万只、1.6T需求超600万只。预计可插拔方案仍是近三年scale out层面主流,CPO有望在scale up层面边际需求提升,当期建议聚焦旭创+新易盛!关注天孚、长芯博创等。 [庆祝]中际旭创:1.6T份额有望持续超预期,公司硅光芯片自研能力领先
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2025-07-13 14:43:02
永新光学虹膜识别光学业务详解:独家定制,采用高端液体变焦镜头,成长潜力巨大
【华西电子】永新光学虹膜识别光学业务详解:独家定制,采用高端液体变焦镜头,成长潜力巨大 1⃣配套奥特曼发行的worldcoin身份识别的虹膜识别设备Orb,由长焦镜头和2D云台镜组成,可移动镜子将摄像头系统视野增加两个数量级以上。光学部分由黑色可见光谱滤光片密封,该滤光片密封高精度光学元件,仅可透射近红外光。 2⃣团队与机器视觉行业知名专家——永新光学合作,构建定制镜头。该镜头针对近红外光谱进行优化,集成定制液态镜头,允许神经网络控制的毫秒自动对焦。与全局快门传感器配对,以捕捉高分辨率、无失真图
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新开普教育 Agent+数字货币+蚂蚁链 细分龙头 20250711
💡 重点推荐 #新开普 教育 Agent+数字货币+蚂蚁链 细分龙头 20250711 1️⃣ 教育 IT 龙头,深耕校园支付。2024年收入10e,利润 1.1e ,主营业务稳健,卡位高校Agent+支付赛道,校园卡、智慧校园提供稳定基本盘,与蚂蚁合作为高校提供智慧支付业务,且为蚂蚁参股公司; 2️⃣ 发力AI+教育,打造高校教育智能体平台。基于星普大模型+DeepSeek,构建校园智能体中台底座,切入学工、后勤、教务等领域; 3️⃣ 教育+银行+支付,切入数币赛道。公司6月与支付宝签校园合
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汇绿生态武汉钧恒业务放量驱动业绩高增
[礼物]【汇绿生态】武汉钧恒业务放量驱动业绩高增 [玫瑰]公司预计25H1归母净利润3600w-4900w,同比重组前+178%-278%(同比重组后+35%+84%);实现扣非归母净利润3000w-4200w,同比+53%-114%。 [玫瑰]25Q2单季度预计归母净利润1617w-2917w,同比+63%-194%,环比-18%-+47%;实现扣非归母净利润1137w-2337w,同比-9%-+87%,环比-39-25%。扣非归母净利润增幅较弱主要系24Q2武汉钧恒未进行并表,产生净损益确认
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二线厂商进展超预期,再次强调固态是最确定产业趋势
【固态电池】二线厂商进展超预期,再次强调固态是最确定产业趋势! ■7月10日,欣旺达在互动e表示计划在2026年推出第一代全固态电池,2027年推出第二代产品。 ■固态电池产业节奏清晰。欣旺达第一代聚合物固态电池量产能量密度320Wh/kg,26年实现量产,主要应用领域是无人机;第二代硫化物固态电池27年实现量产,主要应用领域是动力。产业节奏与应用场景,如我们此前分析:消费电子→低空无人机→动力。 ■重点推荐: 1、【欣旺达】固态电池进展超预期,有望率先在低空领域放量 2、【厦钨新能】已与欣旺达
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稳定币有两个值得关注的变化
近期,稳定币有两个值得关注的变化: 1)稳定币有在实际支付中应用的苗头 7月8号,市场传言称 “义乌超 3000 家商户使用稳定币、月流水达 10 亿美元”经记者调查:仅个别商户接受稳定币收款 晚上传闻:蚂蚁集团将把Circle的稳定币添加到其全球平台 2)专家吹风:上海自贸区同步推动相关人民币稳定币 盘后消息,国家金融与发展实验室官微发文:人民币稳定币发展模式可“内外结合” 文中提到:应该考虑采取境内离岸与境外离岸人民币稳定币的联动发展模式。 可以考虑在上海自贸试验区与香港同步推动相关人民币稳
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2025-07-10 21:23:13
广电计量预告速评25Q2业绩
【广电计量|预告速评】25Q2业绩同比+14.88%-+21.25%,基本面持续兑现改善,持续重点推荐! [礼物]经营情况 1)25年上半年营收14.5-15.0亿元(+7.91%-+11.63%),归母净利润0.95-1.0亿元(+19.20%-+25.48%),扣非归母净利润0.80-0.85亿元(+21.13%-+28.70%); 2)单季度看,25Q2收入8.32-8.82亿元(+10.05%-+16.67%),归母净利润0.90-0.95亿元(+14.88%-+21.25%),扣非归母
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2025-07-10 21:22:33
绿田机械 半年报预告
[庆祝]【浙商机械】#绿田机械 半年报预告:Q2利润高增45-80%超预期,盈利持续优化 [庆祝]事件:绿田机械 7月10日发布半年报业绩预告,上半年归母净利润1.28-1.45亿元,yoy50-70%;单Q2盈利0.71-0.88亿元,yoy45-80%,中枢63%。 点评: 1、公司Q2单季利润有望创历史新高,且已连续四个季度高增。 2、通机产品、高压清洗机及储能产品的订单显著增加,三大业务协同发力,#高毛利产品占比提升。 3、公司整体处于向上的产业和经营周期,需求利润边际向好,有望带来超预
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2025-07-15 05:18:34
蓝思科技与管理层交流要点
GC Tech: 蓝思科技-与管理层交流要点:折叠屏手机带来新机遇;车载玻璃推动多元化发展 💬 我们近期与Lens Tech(300433.SZ,未覆盖)管理层进行了交流。 📈 管理层对折叠屏手机终端市场需求保持乐观态度,认为差异化、新应用场景以及技术成熟度提升将为终端消费者带来更出色的用户体验。 📱 折叠屏手机还将推动公司在零部件方面的机遇,从玻璃盖板(前盖和玻璃外壳)和金属中框,到铰链金属精密部件、面板机械部件等。 🚗 公司继续专注于终端市场多元化的战略,从智能手机拓展到汽车(如为全
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2025-07-15 00:02:46
登康口腔重视稀缺牙膏赛道的成长性标的
[太阳]【申万轻工】登康口腔:重视稀缺牙膏赛道的成长性标的,坚定推荐[拳头] [玫瑰]#电商数据更新: 公司Q2电商主动控制投入,故Q2电商增速回落,#预计中报业绩依然稳健增长; 且伴随下半年新品推出,电商有望再次发力打造爆品 [玫瑰]牙膏赛道功效属性明显,#强产品力公司攻守兼备。冷酸灵近年来产品结构升级顺利,尤其24年以来“医研”系列在电商渠道演绎爆品逻辑,并且25年在线下渠道逐步推广。重视#25年为公司新品大年,后续将推出新系列牙膏产品,持续培育爆品,释放业绩动力 [玫瑰]积极发力电商,打爆
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2025-07-14 23:14:09
甘源食品2025H1业绩预告
【浙商食饮】甘源食品2025H1业绩预告 [玫瑰]2025H1公司预计实现归母净利润0.73-0.75亿元,同比下降56.16%-54.96%(中值为-55.56%);实现扣非归母净利润0.62-0.64亿元,同比下降57.07%-55.68%(中值为-56.38%)。 [玫瑰]2025Q2公司预计实现归母净利润0.20-0.22亿元,同比下降73.09%-70.44%(中值为-71.77%);实现扣非归母净利润0.16-0.18亿元,同比下降73.42%-70.14%(中值为-71.78%)。
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奥瑞金:发布25H1业绩预告,基本符合预期,看好行业整合后两片罐提价带来利润弹性
【SW轻工】奥瑞金:发布25H1业绩预告,基本符合预期,看好行业整合后两片罐提价带来利润弹性 [玫瑰]奥瑞金发布25H1业绩预告,实现归母净利润8.5-9.6亿元,同比增长55-75%(中枢9.1亿元,同比增长65%,中粮包装投资收益4.6亿元),实现扣非归母净利润3.4-4.5亿元,同比下滑15-35%(中枢4.0亿元,同比下滑25%)。按中枢计算,25Q2归母净利润2.5亿元,同比下滑9%,扣非归母净利润2.1亿元,同比下滑20%。 #供需格局改善,行业整合有望提速。25H1利润下滑主要系年
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关于科沃斯、石头大涨的几点分享
关于科沃斯、石头大涨的几点分享 从科沃斯25H1业绩预告高增(Q2收入+40%/扣非利润+85%/净利率10%水准),能看到科沃斯的经营改善成果正在凸显。这一点需强调,科沃斯的经营改善来自内部架构、效率变革、供应链成本转化的深层思考和坚决改变。 我们在这一改革环节中算是有直接的发言权和参与度,其改革思路可以由我们近期发布的美的集团深度《变革之路:极致高效》中部分参考。也因此我们确信科沃斯经营改善具备持续性、更深化的价值。 在6月中期策略深度报告中,我们就明确强调过“清洁电器赛道龙头具备市值翻倍级
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人形机器人轻量化:产业化前夕的进修课,应用为重
人形机器人轻量化:产业化前夕的进修课,应用为重 #轻量化是人形机器人商业化前夕的进修课、材料为辅、应用为重。轻量化是主流主机厂正在发力的方向,可分为结构轻量化及材料轻量化。在机器人整机重量分布中,关节模组占比较大,结构件次之,外壳仅占约10%,因此:1)谐波减速器:PEEK刚轮是减重首选,头部厂商已有布局,新进入者已发布产品;2)滚柱丝杠:PEEK减重效果突出,碳纤/玻纤改性增强后性能达标但加工难度大,精度&效率均难以保证;3)无框电机:可通过材料选择/集成化/磁路优化/制造工艺减重;4)壳体及
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威迈斯:25Q2业绩或超预期,欧洲逻辑持续兑现
威迈斯:25Q2业绩或超预期,欧洲逻辑持续兑现 ■技术迭代驱动放量。24/25Q1全口径OBC销量242/60万台,国内第三方市场份额30%左右,龙头优势稳固。其中,四代OBC营收超8/3e,占比13%/22%。 ■海外进入收获期。2024年公司前五大客户均为国内整车厂,2025Q1境外销售占比提升,Stellantis跃升为前五大客户,雷诺、阿斯顿马丁等需求进一步提升。公司全球化战略布局深入实施,泰国基地预计26年投产(产能30-40万台)。 ■行业层面,今年1-5月欧盟电动汽车需求不断增长,
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通信周观点:聚焦光模块龙头,建议逐步布局国产算力20250713
【中信通信】通信周观点:聚焦光模块龙头,建议逐步布局国产算力20250713 [太阳]本周CPO板块的博创、太辰光、天孚等领涨。 [太阳]当前推荐:旭创/新易盛/华丰/锐捷/科华等 [礼物]光模块:预计26年全球800G光模块需求3500万-4000万只、1.6T需求超600万只。预计可插拔方案仍是近三年scale out层面主流,CPO有望在scale up层面边际需求提升,当期建议聚焦旭创+新易盛!关注天孚、长芯博创等。 [庆祝]中际旭创:1.6T份额有望持续超预期,公司硅光芯片自研能力领先
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永新光学虹膜识别光学业务详解:独家定制,采用高端液体变焦镜头,成长潜力巨大
【华西电子】永新光学虹膜识别光学业务详解:独家定制,采用高端液体变焦镜头,成长潜力巨大 1⃣配套奥特曼发行的worldcoin身份识别的虹膜识别设备Orb,由长焦镜头和2D云台镜组成,可移动镜子将摄像头系统视野增加两个数量级以上。光学部分由黑色可见光谱滤光片密封,该滤光片密封高精度光学元件,仅可透射近红外光。 2⃣团队与机器视觉行业知名专家——永新光学合作,构建定制镜头。该镜头针对近红外光谱进行优化,集成定制液态镜头,允许神经网络控制的毫秒自动对焦。与全局快门传感器配对,以捕捉高分辨率、无失真图
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新开普教育 Agent+数字货币+蚂蚁链 细分龙头 20250711
💡 重点推荐 #新开普 教育 Agent+数字货币+蚂蚁链 细分龙头 20250711 1️⃣ 教育 IT 龙头,深耕校园支付。2024年收入10e,利润 1.1e ,主营业务稳健,卡位高校Agent+支付赛道,校园卡、智慧校园提供稳定基本盘,与蚂蚁合作为高校提供智慧支付业务,且为蚂蚁参股公司; 2️⃣ 发力AI+教育,打造高校教育智能体平台。基于星普大模型+DeepSeek,构建校园智能体中台底座,切入学工、后勤、教务等领域; 3️⃣ 教育+银行+支付,切入数币赛道。公司6月与支付宝签校园合
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汇绿生态武汉钧恒业务放量驱动业绩高增
[礼物]【汇绿生态】武汉钧恒业务放量驱动业绩高增 [玫瑰]公司预计25H1归母净利润3600w-4900w,同比重组前+178%-278%(同比重组后+35%+84%);实现扣非归母净利润3000w-4200w,同比+53%-114%。 [玫瑰]25Q2单季度预计归母净利润1617w-2917w,同比+63%-194%,环比-18%-+47%;实现扣非归母净利润1137w-2337w,同比-9%-+87%,环比-39-25%。扣非归母净利润增幅较弱主要系24Q2武汉钧恒未进行并表,产生净损益确认
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二线厂商进展超预期,再次强调固态是最确定产业趋势
【固态电池】二线厂商进展超预期,再次强调固态是最确定产业趋势! ■7月10日,欣旺达在互动e表示计划在2026年推出第一代全固态电池,2027年推出第二代产品。 ■固态电池产业节奏清晰。欣旺达第一代聚合物固态电池量产能量密度320Wh/kg,26年实现量产,主要应用领域是无人机;第二代硫化物固态电池27年实现量产,主要应用领域是动力。产业节奏与应用场景,如我们此前分析:消费电子→低空无人机→动力。 ■重点推荐: 1、【欣旺达】固态电池进展超预期,有望率先在低空领域放量 2、【厦钨新能】已与欣旺达
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稳定币有两个值得关注的变化
近期,稳定币有两个值得关注的变化: 1)稳定币有在实际支付中应用的苗头 7月8号,市场传言称 “义乌超 3000 家商户使用稳定币、月流水达 10 亿美元”经记者调查:仅个别商户接受稳定币收款 晚上传闻:蚂蚁集团将把Circle的稳定币添加到其全球平台 2)专家吹风:上海自贸区同步推动相关人民币稳定币 盘后消息,国家金融与发展实验室官微发文:人民币稳定币发展模式可“内外结合” 文中提到:应该考虑采取境内离岸与境外离岸人民币稳定币的联动发展模式。 可以考虑在上海自贸试验区与香港同步推动相关人民币稳
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广电计量预告速评25Q2业绩
【广电计量|预告速评】25Q2业绩同比+14.88%-+21.25%,基本面持续兑现改善,持续重点推荐! [礼物]经营情况 1)25年上半年营收14.5-15.0亿元(+7.91%-+11.63%),归母净利润0.95-1.0亿元(+19.20%-+25.48%),扣非归母净利润0.80-0.85亿元(+21.13%-+28.70%); 2)单季度看,25Q2收入8.32-8.82亿元(+10.05%-+16.67%),归母净利润0.90-0.95亿元(+14.88%-+21.25%),扣非归母
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绿田机械 半年报预告
[庆祝]【浙商机械】#绿田机械 半年报预告:Q2利润高增45-80%超预期,盈利持续优化 [庆祝]事件:绿田机械 7月10日发布半年报业绩预告,上半年归母净利润1.28-1.45亿元,yoy50-70%;单Q2盈利0.71-0.88亿元,yoy45-80%,中枢63%。 点评: 1、公司Q2单季利润有望创历史新高,且已连续四个季度高增。 2、通机产品、高压清洗机及储能产品的订单显著增加,三大业务协同发力,#高毛利产品占比提升。 3、公司整体处于向上的产业和经营周期,需求利润边际向好,有望带来超预
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