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逍遥子
你怎么知道今日的无名之辈,他日不会名震江湖。
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逍遥子
一路向北
2025-04-03 19:33:06
一文看懂系列——AIDC开启行业新周期
一、核心逻辑总述 1、IDC向AIDC演进,智算需求或推动行业景气度回暖。 数据中心作为人工智能、云计算等新一代信息通信技术的重要载体,已经成为新型数字基础设施的算力底座,具有空前重要的战略地位,堪称“数字经济发动机”。我国数据中心市场规模稳定攀升,2023年全国在用算力中心机架总规模超810万标准机架,同比增长25%,算力总规模达230EFLOPS,位居全球第二。近些年,我国数据中心的快速供给也致使行业经历了短期的供给过剩。当前,在生成式AI浪潮下,智算需求的爆发或推动我国IDC行业景气度再次
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一路向北
2025-04-01 12:33:00
创新药主线强化【光大医药】
一、盘面表现 1、2025.4.1开盘后,医药板块多个指数强势领涨。2、近期医药行情整体已显现见底回暖迹象 从2025.1.2~2025.3.27期间,医药生物指数上涨3.94%,跑赢沪深300 4.01pp;恒生医疗保健上涨24.79%,跑赢恒生综指7.89pp;其中尤其以创新药板块表现亮眼,科创新药指数上涨22.35%,跑赢科创50 17.13pp,港股创新药指数上涨26.28%,跑赢恒生科技1.20pp。 二、驱动逻辑 我们认为医药行业发展逻辑的变迁已经开始逐步体现到资本市场: 1、医药行
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2025-04-01 12:14:51
iOS18.4更新,Apple intelligence功能持续拓展【天风电子】
一、驱动事件 iOS18.4正式版发布,更新Apple Intelligence(适用于 iPhone 16 全系及 15 Pro / Max)功能:(1)优先通知将显示在通知列表顶部,突出需要立即处理的重要通知;(2)“素描”风格作为新增选项加入 Image Playground,可创作精美素描作品;(3)新增 8 种语言及 2 个英语区域支持。 二、几个疑问 1、之前在跌什么? (1)iPhone 16销售平淡:25Q1 iPhone销量同比增长~10%,剔除16E机型销量整体持平; (2)
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一路向北
2025-04-01 09:13:56
前方调研——GPU租赁市场
一、GPU 租赁市场调研 1、GPU 租赁市场现状: 当前,GPU 租赁市场已经从曾经的狂热状态转变为买方市场,尤其是在 Hopper 和 MI300 级别的 GPU 领域,这种转变更为明显。市场上有超过 100 家 AI Neocloud 和 Hyperscaler 提供 GPU 租赁服务,为用户提供了多样的选择。然而,在此之前,一直缺乏明确的租赁指南和独立的评估标准,这给用户在选择 GPU 云服务时带来了诸多不便。 二、ClusterMAX 评级系统 1、评级等级及意义: SemiAnaly
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一路向北
2025-04-01 08:46:39
Figure机器人在宝马真实生产环节应用【天风电新】
一、事件发展: FigureAI创始人Brett Adcock更新在BMW斯帕坦堡工厂实拍视频,Figure02完成包括汽车零配件的夹持/搬运/托举/摆放等多项实操任务,与工业机器人协作参与整车实际生产。从测试环境迈入真实生产环境,离实际规模化应用再近一步。1、Figure后续的量产规划在于: 2025 年:量产 1,000 台,聚焦工业客户(如宝马)。 2026 年:产能提升至 1 万台,拓展至新行业。 2027 年:扩大至 5 万台,优化成本。 2028 年:达成 10 万台年产能,覆盖家庭
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2025-03-31 11:59:06
关注缅甸地震影响下的稀土永磁板块机会
一、事件发展: 本周五缅甸发生 7.9 级地震,地震导致北部山区道路、桥梁损毁,短期内矿出口可能延迟1-2 个月,对矿供应产生不利影响 二、事件影响: 受缅甸地震影响,周五价格上行明显。由于周五的地震,让本就脆弱的缅甸供应再现波折,无锡盘镨钕价格上涨近 0.5 万元/吨。现货方面,本周轻稀土氧化镨钕收至 43.4万元/吨;中重稀土氧化镝下降 1.3%至 171.23 万元/吨。受突发事件影响,原本谈好库存放开的缅甸矿可能遭遇变故,整体矿端紧张方向并未扭转,分离厂货源有限,而需求侧正迎来上半年旺季
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2025-03-30 23:04:44
长江1000迎重大突破,2万亿市场蓄势待发
不亚于低空、深海的万亿市场,确定性更强 【ZX军工】航空发动机重要点评—长江1000迎重大突破,2万亿市场蓄势待发 一、事件驱动:1、据南华早报3月29日报道,江苏太仓举行的商用发动机技术大会上,来自中国航空发动机集团(AECC)的专家和高层管理人员透露,用于中国C919窄体客机的国产涡扇发动机CJ1000发动机研制工作在近期的试验中”进展顺利“。另据中国航发成都发动机有限公司一名副总经理向《南华早报》证实,在运-20大型军用运输机上进行测试后,CJ-1000“很快”就能为在C919的应用上进行
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2025-03-30 22:39:24
4月,风险与机遇并存
一、【中泰策略】4月市场的风险因素与重要时间点有哪些? 1、我们此前一直提示两会后市场回归“现实”及中小市值高杠杆风险。 上周,当市场担心美国出台贸易逆差国家名单时,我们提示接近4月6日tiktok到期日,特朗普会突然试图阶段性缓和中美以达成协议,上周市场整体延续弱势,但家电、医药等与出口和中美缓和相关板块相对强势 进入4月市场将有哪些因素和重要时间点值得关注,当前市场哪些基本面因素尚定价不充分?这是本周的要点 2、4月市场关键因素和时间点 (1)4月6日tiktok延缓令到期后,中美的升级风险
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紫金矿业
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2025-03-30 19:15:31
光通信的新纪元——OFC 热点前瞻【国盛证券】
一、事件驱动: OFC 2025 将于 2025 年 3 月 30 日至 4 月 3 日举办,作为光通信领域全球规模最大、历史最久、影响力最强的国际性学术会议,每年参展商都会带来光通信技术的前沿成果,针对目前计算集群加速向高速率、高带宽、低延迟、低功耗、低成本方向演变的现状,我们认为今年应重点关注 1.6T光模块+200G 光芯片、CPO、MPO、LPO 等光通信前沿技术。 1、1.6T 光模块+200G 光芯片:进一步优化功耗,专注 AI 计算集群连接需求。 今年随着 AI 应用的爆发式增长、
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2025-03-29 22:54:44
卡牌板块大涨,持续看好行业成长机遇【国信传媒】
一、行业前景 1、TCG卡牌是一种以收集和交换卡牌为核心的游戏形式,具有较大的商业潜力。 (1)TCG的玩法集娱乐、策略、社交、收藏于一体,丰富的玩法使得TCG近年快速兴起; (2)卡牌产业链中,IP授权和产品销售环节附加值较高; (3)IP为卡牌的核心,如宝可梦、游戏王、万智牌等,以动漫IP或西方魔幻故事为背景。 2、TCG已成日本第一大玩具品类,IP升级、玩法创新推动行业发展。 (1)TCG行业1993年起源于美国,90年代末兴起于日本,截至2024年3月宝可梦/游戏王卡牌出货量超过600/
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逍遥子
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2025-03-29 22:17:00
灵巧手腱绳【行业调研更新】
一、行业调研更新 1、腱绳方案的平铺在国内 2025 年 1-2 月才展开,对于腱绳材料供应商而言,速度快是最大优势。2、腱绳兼备耗材属性,钢丝替换周期约 0.5 年,超高分子材料替换周期约 1-1.5 年。 3、腱绳兼备耗材属性,多数主机厂希望 1-1.5 年左右更换,目前没有任何材料用于腱绳可做到 5-10 年不更换。4、腱绳材料的选择取决于应用场景,C 端人形机器人选用超高分子材料,B 端冶炼领域等领域选择耐高温材料,如芳纶等。 5、根据下游反馈,钢丝绳二月份之前处于产业初期阶段,三月份起
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2025-03-27 19:32:28
溴素持续涨价!!!【德邦化工】
事件: 据百川盈孚,2025年3月27日,溴素市场均价29000元/吨,较上一交易日上涨1000元/吨,涨幅为+3.57%,3月23日以来累计已上涨5000元/吨。 1、供给侧:红海局势升温或波及进口 我国溴资源短缺,2021-2024年进口依存度由47.3%提升至56.8%。海外层面,以色列化工集团、约旦溴业公司、及美国雅保合计溴素产量占全球总产量72%,供给高度集中。近期红海局势再升温,出口船只绕行或使溴素供应进一步趋紧。据百川盈孚,当前我国溴素企业开工稳定,但产量偏低,整体库存水平不高,同
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2025-03-27 09:04:11
铜&铝基本面数据更新20250327
铜基本面数据更新20250327 #2025Q1铜精矿增量预计13.4万吨。 CRU数据显示25Q1全球铜精矿同比增长13.4万吨,嘉能可、泰克资源等矿业公司下调了铜矿产出指引,若仅以Q1增量年化42万吨则略低于原本预计的60万吨增量。鉴于去年铜矿最终增量超预期的现实,且目前未见明显供给扰动事件,暂不对25年铜矿缩量做激进调整。 #TC历史新低,3月精炼铜未见规模检修。 铜精矿TC已历史新低至-23美金,但3月国内精炼铜产出预计达到110万吨,创历史新高。TC负数,冶炼不减产,一则冶炼副产品硫酸
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2025-03-26 16:20:22
人形机器人展会总结【天风电新】
【天风电新&汽车】上午看展总结:重视手部通胀&减速器的轻量化 1、【手部-重点高价值量驱动电缸+电子皮肤】 第一个变化:手部自由度大幅增加,特斯拉第一版11个主自由度、第二版22个;今天看的帕西尼已经提升到13个自由度(原来6个)。 第二个:电缸 6个自由度=3万,单个5k(包含电机、驱动器、编码器、行星减速器、滚珠/滚柱丝杠); 电子皮肤= 11个=1万,单个1k(核心就是芯片设计); 我们对未来产业趋势的前瞻判断 #未来会出现做整手的公司,核心电缸+电子皮肤,考虑现在上市公司难度,不排除一级
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逍遥子
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2025-03-26 11:10:11
铜牛!复习一下元素周期表
【中泰有色】#重大更新:铜牛,在涨什么?能持续么? 昨日晚间铜价再度大涨逼近8.3w,再创阶段性新高,“嘉能可宣布其34.5万吨产能的智利铜冶炼厂暂停出货”成为直接催化,这是年初以来第三起冶炼厂停减产信息。 抛开这一消息面,1月份以来全球制造业PMI持续走阔,为铜价上涨提供了温润的宏观环境,而正在发酵的三大供给端变化或将继续推升铜牛: 1)年初以来多家矿企减产或下调25年生产指引。 据我们对全球700多家铜矿山的统计,25年全球铜精矿增量仅为33.4万吨,较24年底73万吨预期下降超50%,且在
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紫金矿业
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一文看懂系列——AIDC开启行业新周期
一、核心逻辑总述 1、IDC向AIDC演进,智算需求或推动行业景气度回暖。 数据中心作为人工智能、云计算等新一代信息通信技术的重要载体,已经成为新型数字基础设施的算力底座,具有空前重要的战略地位,堪称“数字经济发动机”。我国数据中心市场规模稳定攀升,2023年全国在用算力中心机架总规模超810万标准机架,同比增长25%,算力总规模达230EFLOPS,位居全球第二。近些年,我国数据中心的快速供给也致使行业经历了短期的供给过剩。当前,在生成式AI浪潮下,智算需求的爆发或推动我国IDC行业景气度再次
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创新药主线强化【光大医药】
一、盘面表现 1、2025.4.1开盘后,医药板块多个指数强势领涨。2、近期医药行情整体已显现见底回暖迹象 从2025.1.2~2025.3.27期间,医药生物指数上涨3.94%,跑赢沪深300 4.01pp;恒生医疗保健上涨24.79%,跑赢恒生综指7.89pp;其中尤其以创新药板块表现亮眼,科创新药指数上涨22.35%,跑赢科创50 17.13pp,港股创新药指数上涨26.28%,跑赢恒生科技1.20pp。 二、驱动逻辑 我们认为医药行业发展逻辑的变迁已经开始逐步体现到资本市场: 1、医药行
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iOS18.4更新,Apple intelligence功能持续拓展【天风电子】
一、驱动事件 iOS18.4正式版发布,更新Apple Intelligence(适用于 iPhone 16 全系及 15 Pro / Max)功能:(1)优先通知将显示在通知列表顶部,突出需要立即处理的重要通知;(2)“素描”风格作为新增选项加入 Image Playground,可创作精美素描作品;(3)新增 8 种语言及 2 个英语区域支持。 二、几个疑问 1、之前在跌什么? (1)iPhone 16销售平淡:25Q1 iPhone销量同比增长~10%,剔除16E机型销量整体持平; (2)
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前方调研——GPU租赁市场
一、GPU 租赁市场调研 1、GPU 租赁市场现状: 当前,GPU 租赁市场已经从曾经的狂热状态转变为买方市场,尤其是在 Hopper 和 MI300 级别的 GPU 领域,这种转变更为明显。市场上有超过 100 家 AI Neocloud 和 Hyperscaler 提供 GPU 租赁服务,为用户提供了多样的选择。然而,在此之前,一直缺乏明确的租赁指南和独立的评估标准,这给用户在选择 GPU 云服务时带来了诸多不便。 二、ClusterMAX 评级系统 1、评级等级及意义: SemiAnaly
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一、事件发展: FigureAI创始人Brett Adcock更新在BMW斯帕坦堡工厂实拍视频,Figure02完成包括汽车零配件的夹持/搬运/托举/摆放等多项实操任务,与工业机器人协作参与整车实际生产。从测试环境迈入真实生产环境,离实际规模化应用再近一步。1、Figure后续的量产规划在于: 2025 年:量产 1,000 台,聚焦工业客户(如宝马)。 2026 年:产能提升至 1 万台,拓展至新行业。 2027 年:扩大至 5 万台,优化成本。 2028 年:达成 10 万台年产能,覆盖家庭
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关注缅甸地震影响下的稀土永磁板块机会
一、事件发展: 本周五缅甸发生 7.9 级地震,地震导致北部山区道路、桥梁损毁,短期内矿出口可能延迟1-2 个月,对矿供应产生不利影响 二、事件影响: 受缅甸地震影响,周五价格上行明显。由于周五的地震,让本就脆弱的缅甸供应再现波折,无锡盘镨钕价格上涨近 0.5 万元/吨。现货方面,本周轻稀土氧化镨钕收至 43.4万元/吨;中重稀土氧化镝下降 1.3%至 171.23 万元/吨。受突发事件影响,原本谈好库存放开的缅甸矿可能遭遇变故,整体矿端紧张方向并未扭转,分离厂货源有限,而需求侧正迎来上半年旺季
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不亚于低空、深海的万亿市场,确定性更强 【ZX军工】航空发动机重要点评—长江1000迎重大突破,2万亿市场蓄势待发 一、事件驱动:1、据南华早报3月29日报道,江苏太仓举行的商用发动机技术大会上,来自中国航空发动机集团(AECC)的专家和高层管理人员透露,用于中国C919窄体客机的国产涡扇发动机CJ1000发动机研制工作在近期的试验中”进展顺利“。另据中国航发成都发动机有限公司一名副总经理向《南华早报》证实,在运-20大型军用运输机上进行测试后,CJ-1000“很快”就能为在C919的应用上进行
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一、【中泰策略】4月市场的风险因素与重要时间点有哪些? 1、我们此前一直提示两会后市场回归“现实”及中小市值高杠杆风险。 上周,当市场担心美国出台贸易逆差国家名单时,我们提示接近4月6日tiktok到期日,特朗普会突然试图阶段性缓和中美以达成协议,上周市场整体延续弱势,但家电、医药等与出口和中美缓和相关板块相对强势 进入4月市场将有哪些因素和重要时间点值得关注,当前市场哪些基本面因素尚定价不充分?这是本周的要点 2、4月市场关键因素和时间点 (1)4月6日tiktok延缓令到期后,中美的升级风险
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一、事件驱动: OFC 2025 将于 2025 年 3 月 30 日至 4 月 3 日举办,作为光通信领域全球规模最大、历史最久、影响力最强的国际性学术会议,每年参展商都会带来光通信技术的前沿成果,针对目前计算集群加速向高速率、高带宽、低延迟、低功耗、低成本方向演变的现状,我们认为今年应重点关注 1.6T光模块+200G 光芯片、CPO、MPO、LPO 等光通信前沿技术。 1、1.6T 光模块+200G 光芯片:进一步优化功耗,专注 AI 计算集群连接需求。 今年随着 AI 应用的爆发式增长、
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一、行业前景 1、TCG卡牌是一种以收集和交换卡牌为核心的游戏形式,具有较大的商业潜力。 (1)TCG的玩法集娱乐、策略、社交、收藏于一体,丰富的玩法使得TCG近年快速兴起; (2)卡牌产业链中,IP授权和产品销售环节附加值较高; (3)IP为卡牌的核心,如宝可梦、游戏王、万智牌等,以动漫IP或西方魔幻故事为背景。 2、TCG已成日本第一大玩具品类,IP升级、玩法创新推动行业发展。 (1)TCG行业1993年起源于美国,90年代末兴起于日本,截至2024年3月宝可梦/游戏王卡牌出货量超过600/
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灵巧手腱绳【行业调研更新】
一、行业调研更新 1、腱绳方案的平铺在国内 2025 年 1-2 月才展开,对于腱绳材料供应商而言,速度快是最大优势。2、腱绳兼备耗材属性,钢丝替换周期约 0.5 年,超高分子材料替换周期约 1-1.5 年。 3、腱绳兼备耗材属性,多数主机厂希望 1-1.5 年左右更换,目前没有任何材料用于腱绳可做到 5-10 年不更换。4、腱绳材料的选择取决于应用场景,C 端人形机器人选用超高分子材料,B 端冶炼领域等领域选择耐高温材料,如芳纶等。 5、根据下游反馈,钢丝绳二月份之前处于产业初期阶段,三月份起
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溴素持续涨价!!!【德邦化工】
事件: 据百川盈孚,2025年3月27日,溴素市场均价29000元/吨,较上一交易日上涨1000元/吨,涨幅为+3.57%,3月23日以来累计已上涨5000元/吨。 1、供给侧:红海局势升温或波及进口 我国溴资源短缺,2021-2024年进口依存度由47.3%提升至56.8%。海外层面,以色列化工集团、约旦溴业公司、及美国雅保合计溴素产量占全球总产量72%,供给高度集中。近期红海局势再升温,出口船只绕行或使溴素供应进一步趋紧。据百川盈孚,当前我国溴素企业开工稳定,但产量偏低,整体库存水平不高,同
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铜&铝基本面数据更新20250327
铜基本面数据更新20250327 #2025Q1铜精矿增量预计13.4万吨。 CRU数据显示25Q1全球铜精矿同比增长13.4万吨,嘉能可、泰克资源等矿业公司下调了铜矿产出指引,若仅以Q1增量年化42万吨则略低于原本预计的60万吨增量。鉴于去年铜矿最终增量超预期的现实,且目前未见明显供给扰动事件,暂不对25年铜矿缩量做激进调整。 #TC历史新低,3月精炼铜未见规模检修。 铜精矿TC已历史新低至-23美金,但3月国内精炼铜产出预计达到110万吨,创历史新高。TC负数,冶炼不减产,一则冶炼副产品硫酸
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人形机器人展会总结【天风电新】
【天风电新&汽车】上午看展总结:重视手部通胀&减速器的轻量化 1、【手部-重点高价值量驱动电缸+电子皮肤】 第一个变化:手部自由度大幅增加,特斯拉第一版11个主自由度、第二版22个;今天看的帕西尼已经提升到13个自由度(原来6个)。 第二个:电缸 6个自由度=3万,单个5k(包含电机、驱动器、编码器、行星减速器、滚珠/滚柱丝杠); 电子皮肤= 11个=1万,单个1k(核心就是芯片设计); 我们对未来产业趋势的前瞻判断 #未来会出现做整手的公司,核心电缸+电子皮肤,考虑现在上市公司难度,不排除一级
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铜牛!复习一下元素周期表
【中泰有色】#重大更新:铜牛,在涨什么?能持续么? 昨日晚间铜价再度大涨逼近8.3w,再创阶段性新高,“嘉能可宣布其34.5万吨产能的智利铜冶炼厂暂停出货”成为直接催化,这是年初以来第三起冶炼厂停减产信息。 抛开这一消息面,1月份以来全球制造业PMI持续走阔,为铜价上涨提供了温润的宏观环境,而正在发酵的三大供给端变化或将继续推升铜牛: 1)年初以来多家矿企减产或下调25年生产指引。 据我们对全球700多家铜矿山的统计,25年全球铜精矿增量仅为33.4万吨,较24年底73万吨预期下降超50%,且在
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2025-04-03 19:33:06
一文看懂系列——AIDC开启行业新周期
一、核心逻辑总述 1、IDC向AIDC演进,智算需求或推动行业景气度回暖。 数据中心作为人工智能、云计算等新一代信息通信技术的重要载体,已经成为新型数字基础设施的算力底座,具有空前重要的战略地位,堪称“数字经济发动机”。我国数据中心市场规模稳定攀升,2023年全国在用算力中心机架总规模超810万标准机架,同比增长25%,算力总规模达230EFLOPS,位居全球第二。近些年,我国数据中心的快速供给也致使行业经历了短期的供给过剩。当前,在生成式AI浪潮下,智算需求的爆发或推动我国IDC行业景气度再次
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2025-04-01 12:33:00
创新药主线强化【光大医药】
一、盘面表现 1、2025.4.1开盘后,医药板块多个指数强势领涨。2、近期医药行情整体已显现见底回暖迹象 从2025.1.2~2025.3.27期间,医药生物指数上涨3.94%,跑赢沪深300 4.01pp;恒生医疗保健上涨24.79%,跑赢恒生综指7.89pp;其中尤其以创新药板块表现亮眼,科创新药指数上涨22.35%,跑赢科创50 17.13pp,港股创新药指数上涨26.28%,跑赢恒生科技1.20pp。 二、驱动逻辑 我们认为医药行业发展逻辑的变迁已经开始逐步体现到资本市场: 1、医药行
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iOS18.4更新,Apple intelligence功能持续拓展【天风电子】
一、驱动事件 iOS18.4正式版发布,更新Apple Intelligence(适用于 iPhone 16 全系及 15 Pro / Max)功能:(1)优先通知将显示在通知列表顶部,突出需要立即处理的重要通知;(2)“素描”风格作为新增选项加入 Image Playground,可创作精美素描作品;(3)新增 8 种语言及 2 个英语区域支持。 二、几个疑问 1、之前在跌什么? (1)iPhone 16销售平淡:25Q1 iPhone销量同比增长~10%,剔除16E机型销量整体持平; (2)
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前方调研——GPU租赁市场
一、GPU 租赁市场调研 1、GPU 租赁市场现状: 当前,GPU 租赁市场已经从曾经的狂热状态转变为买方市场,尤其是在 Hopper 和 MI300 级别的 GPU 领域,这种转变更为明显。市场上有超过 100 家 AI Neocloud 和 Hyperscaler 提供 GPU 租赁服务,为用户提供了多样的选择。然而,在此之前,一直缺乏明确的租赁指南和独立的评估标准,这给用户在选择 GPU 云服务时带来了诸多不便。 二、ClusterMAX 评级系统 1、评级等级及意义: SemiAnaly
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Figure机器人在宝马真实生产环节应用【天风电新】
一、事件发展: FigureAI创始人Brett Adcock更新在BMW斯帕坦堡工厂实拍视频,Figure02完成包括汽车零配件的夹持/搬运/托举/摆放等多项实操任务,与工业机器人协作参与整车实际生产。从测试环境迈入真实生产环境,离实际规模化应用再近一步。1、Figure后续的量产规划在于: 2025 年:量产 1,000 台,聚焦工业客户(如宝马)。 2026 年:产能提升至 1 万台,拓展至新行业。 2027 年:扩大至 5 万台,优化成本。 2028 年:达成 10 万台年产能,覆盖家庭
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关注缅甸地震影响下的稀土永磁板块机会
一、事件发展: 本周五缅甸发生 7.9 级地震,地震导致北部山区道路、桥梁损毁,短期内矿出口可能延迟1-2 个月,对矿供应产生不利影响 二、事件影响: 受缅甸地震影响,周五价格上行明显。由于周五的地震,让本就脆弱的缅甸供应再现波折,无锡盘镨钕价格上涨近 0.5 万元/吨。现货方面,本周轻稀土氧化镨钕收至 43.4万元/吨;中重稀土氧化镝下降 1.3%至 171.23 万元/吨。受突发事件影响,原本谈好库存放开的缅甸矿可能遭遇变故,整体矿端紧张方向并未扭转,分离厂货源有限,而需求侧正迎来上半年旺季
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长江1000迎重大突破,2万亿市场蓄势待发
不亚于低空、深海的万亿市场,确定性更强 【ZX军工】航空发动机重要点评—长江1000迎重大突破,2万亿市场蓄势待发 一、事件驱动:1、据南华早报3月29日报道,江苏太仓举行的商用发动机技术大会上,来自中国航空发动机集团(AECC)的专家和高层管理人员透露,用于中国C919窄体客机的国产涡扇发动机CJ1000发动机研制工作在近期的试验中”进展顺利“。另据中国航发成都发动机有限公司一名副总经理向《南华早报》证实,在运-20大型军用运输机上进行测试后,CJ-1000“很快”就能为在C919的应用上进行
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4月,风险与机遇并存
一、【中泰策略】4月市场的风险因素与重要时间点有哪些? 1、我们此前一直提示两会后市场回归“现实”及中小市值高杠杆风险。 上周,当市场担心美国出台贸易逆差国家名单时,我们提示接近4月6日tiktok到期日,特朗普会突然试图阶段性缓和中美以达成协议,上周市场整体延续弱势,但家电、医药等与出口和中美缓和相关板块相对强势 进入4月市场将有哪些因素和重要时间点值得关注,当前市场哪些基本面因素尚定价不充分?这是本周的要点 2、4月市场关键因素和时间点 (1)4月6日tiktok延缓令到期后,中美的升级风险
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光通信的新纪元——OFC 热点前瞻【国盛证券】
一、事件驱动: OFC 2025 将于 2025 年 3 月 30 日至 4 月 3 日举办,作为光通信领域全球规模最大、历史最久、影响力最强的国际性学术会议,每年参展商都会带来光通信技术的前沿成果,针对目前计算集群加速向高速率、高带宽、低延迟、低功耗、低成本方向演变的现状,我们认为今年应重点关注 1.6T光模块+200G 光芯片、CPO、MPO、LPO 等光通信前沿技术。 1、1.6T 光模块+200G 光芯片:进一步优化功耗,专注 AI 计算集群连接需求。 今年随着 AI 应用的爆发式增长、
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卡牌板块大涨,持续看好行业成长机遇【国信传媒】
一、行业前景 1、TCG卡牌是一种以收集和交换卡牌为核心的游戏形式,具有较大的商业潜力。 (1)TCG的玩法集娱乐、策略、社交、收藏于一体,丰富的玩法使得TCG近年快速兴起; (2)卡牌产业链中,IP授权和产品销售环节附加值较高; (3)IP为卡牌的核心,如宝可梦、游戏王、万智牌等,以动漫IP或西方魔幻故事为背景。 2、TCG已成日本第一大玩具品类,IP升级、玩法创新推动行业发展。 (1)TCG行业1993年起源于美国,90年代末兴起于日本,截至2024年3月宝可梦/游戏王卡牌出货量超过600/
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灵巧手腱绳【行业调研更新】
一、行业调研更新 1、腱绳方案的平铺在国内 2025 年 1-2 月才展开,对于腱绳材料供应商而言,速度快是最大优势。2、腱绳兼备耗材属性,钢丝替换周期约 0.5 年,超高分子材料替换周期约 1-1.5 年。 3、腱绳兼备耗材属性,多数主机厂希望 1-1.5 年左右更换,目前没有任何材料用于腱绳可做到 5-10 年不更换。4、腱绳材料的选择取决于应用场景,C 端人形机器人选用超高分子材料,B 端冶炼领域等领域选择耐高温材料,如芳纶等。 5、根据下游反馈,钢丝绳二月份之前处于产业初期阶段,三月份起
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2025-03-27 19:32:28
溴素持续涨价!!!【德邦化工】
事件: 据百川盈孚,2025年3月27日,溴素市场均价29000元/吨,较上一交易日上涨1000元/吨,涨幅为+3.57%,3月23日以来累计已上涨5000元/吨。 1、供给侧:红海局势升温或波及进口 我国溴资源短缺,2021-2024年进口依存度由47.3%提升至56.8%。海外层面,以色列化工集团、约旦溴业公司、及美国雅保合计溴素产量占全球总产量72%,供给高度集中。近期红海局势再升温,出口船只绕行或使溴素供应进一步趋紧。据百川盈孚,当前我国溴素企业开工稳定,但产量偏低,整体库存水平不高,同
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2025-03-27 09:04:11
铜&铝基本面数据更新20250327
铜基本面数据更新20250327 #2025Q1铜精矿增量预计13.4万吨。 CRU数据显示25Q1全球铜精矿同比增长13.4万吨,嘉能可、泰克资源等矿业公司下调了铜矿产出指引,若仅以Q1增量年化42万吨则略低于原本预计的60万吨增量。鉴于去年铜矿最终增量超预期的现实,且目前未见明显供给扰动事件,暂不对25年铜矿缩量做激进调整。 #TC历史新低,3月精炼铜未见规模检修。 铜精矿TC已历史新低至-23美金,但3月国内精炼铜产出预计达到110万吨,创历史新高。TC负数,冶炼不减产,一则冶炼副产品硫酸
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2025-03-26 16:20:22
人形机器人展会总结【天风电新】
【天风电新&汽车】上午看展总结:重视手部通胀&减速器的轻量化 1、【手部-重点高价值量驱动电缸+电子皮肤】 第一个变化:手部自由度大幅增加,特斯拉第一版11个主自由度、第二版22个;今天看的帕西尼已经提升到13个自由度(原来6个)。 第二个:电缸 6个自由度=3万,单个5k(包含电机、驱动器、编码器、行星减速器、滚珠/滚柱丝杠); 电子皮肤= 11个=1万,单个1k(核心就是芯片设计); 我们对未来产业趋势的前瞻判断 #未来会出现做整手的公司,核心电缸+电子皮肤,考虑现在上市公司难度,不排除一级
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浙江荣泰
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铜牛!复习一下元素周期表
【中泰有色】#重大更新:铜牛,在涨什么?能持续么? 昨日晚间铜价再度大涨逼近8.3w,再创阶段性新高,“嘉能可宣布其34.5万吨产能的智利铜冶炼厂暂停出货”成为直接催化,这是年初以来第三起冶炼厂停减产信息。 抛开这一消息面,1月份以来全球制造业PMI持续走阔,为铜价上涨提供了温润的宏观环境,而正在发酵的三大供给端变化或将继续推升铜牛: 1)年初以来多家矿企减产或下调25年生产指引。 据我们对全球700多家铜矿山的统计,25年全球铜精矿增量仅为33.4万吨,较24年底73万吨预期下降超50%,且在
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一文看懂系列——AIDC开启行业新周期
一、核心逻辑总述 1、IDC向AIDC演进,智算需求或推动行业景气度回暖。 数据中心作为人工智能、云计算等新一代信息通信技术的重要载体,已经成为新型数字基础设施的算力底座,具有空前重要的战略地位,堪称“数字经济发动机”。我国数据中心市场规模稳定攀升,2023年全国在用算力中心机架总规模超810万标准机架,同比增长25%,算力总规模达230EFLOPS,位居全球第二。近些年,我国数据中心的快速供给也致使行业经历了短期的供给过剩。当前,在生成式AI浪潮下,智算需求的爆发或推动我国IDC行业景气度再次
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创新药主线强化【光大医药】
一、盘面表现 1、2025.4.1开盘后,医药板块多个指数强势领涨。2、近期医药行情整体已显现见底回暖迹象 从2025.1.2~2025.3.27期间,医药生物指数上涨3.94%,跑赢沪深300 4.01pp;恒生医疗保健上涨24.79%,跑赢恒生综指7.89pp;其中尤其以创新药板块表现亮眼,科创新药指数上涨22.35%,跑赢科创50 17.13pp,港股创新药指数上涨26.28%,跑赢恒生科技1.20pp。 二、驱动逻辑 我们认为医药行业发展逻辑的变迁已经开始逐步体现到资本市场: 1、医药行
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iOS18.4更新,Apple intelligence功能持续拓展【天风电子】
一、驱动事件 iOS18.4正式版发布,更新Apple Intelligence(适用于 iPhone 16 全系及 15 Pro / Max)功能:(1)优先通知将显示在通知列表顶部,突出需要立即处理的重要通知;(2)“素描”风格作为新增选项加入 Image Playground,可创作精美素描作品;(3)新增 8 种语言及 2 个英语区域支持。 二、几个疑问 1、之前在跌什么? (1)iPhone 16销售平淡:25Q1 iPhone销量同比增长~10%,剔除16E机型销量整体持平; (2)
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一、GPU 租赁市场调研 1、GPU 租赁市场现状: 当前,GPU 租赁市场已经从曾经的狂热状态转变为买方市场,尤其是在 Hopper 和 MI300 级别的 GPU 领域,这种转变更为明显。市场上有超过 100 家 AI Neocloud 和 Hyperscaler 提供 GPU 租赁服务,为用户提供了多样的选择。然而,在此之前,一直缺乏明确的租赁指南和独立的评估标准,这给用户在选择 GPU 云服务时带来了诸多不便。 二、ClusterMAX 评级系统 1、评级等级及意义: SemiAnaly
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一、事件发展: FigureAI创始人Brett Adcock更新在BMW斯帕坦堡工厂实拍视频,Figure02完成包括汽车零配件的夹持/搬运/托举/摆放等多项实操任务,与工业机器人协作参与整车实际生产。从测试环境迈入真实生产环境,离实际规模化应用再近一步。1、Figure后续的量产规划在于: 2025 年:量产 1,000 台,聚焦工业客户(如宝马)。 2026 年:产能提升至 1 万台,拓展至新行业。 2027 年:扩大至 5 万台,优化成本。 2028 年:达成 10 万台年产能,覆盖家庭
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关注缅甸地震影响下的稀土永磁板块机会
一、事件发展: 本周五缅甸发生 7.9 级地震,地震导致北部山区道路、桥梁损毁,短期内矿出口可能延迟1-2 个月,对矿供应产生不利影响 二、事件影响: 受缅甸地震影响,周五价格上行明显。由于周五的地震,让本就脆弱的缅甸供应再现波折,无锡盘镨钕价格上涨近 0.5 万元/吨。现货方面,本周轻稀土氧化镨钕收至 43.4万元/吨;中重稀土氧化镝下降 1.3%至 171.23 万元/吨。受突发事件影响,原本谈好库存放开的缅甸矿可能遭遇变故,整体矿端紧张方向并未扭转,分离厂货源有限,而需求侧正迎来上半年旺季
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长江1000迎重大突破,2万亿市场蓄势待发
不亚于低空、深海的万亿市场,确定性更强 【ZX军工】航空发动机重要点评—长江1000迎重大突破,2万亿市场蓄势待发 一、事件驱动:1、据南华早报3月29日报道,江苏太仓举行的商用发动机技术大会上,来自中国航空发动机集团(AECC)的专家和高层管理人员透露,用于中国C919窄体客机的国产涡扇发动机CJ1000发动机研制工作在近期的试验中”进展顺利“。另据中国航发成都发动机有限公司一名副总经理向《南华早报》证实,在运-20大型军用运输机上进行测试后,CJ-1000“很快”就能为在C919的应用上进行
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4月,风险与机遇并存
一、【中泰策略】4月市场的风险因素与重要时间点有哪些? 1、我们此前一直提示两会后市场回归“现实”及中小市值高杠杆风险。 上周,当市场担心美国出台贸易逆差国家名单时,我们提示接近4月6日tiktok到期日,特朗普会突然试图阶段性缓和中美以达成协议,上周市场整体延续弱势,但家电、医药等与出口和中美缓和相关板块相对强势 进入4月市场将有哪些因素和重要时间点值得关注,当前市场哪些基本面因素尚定价不充分?这是本周的要点 2、4月市场关键因素和时间点 (1)4月6日tiktok延缓令到期后,中美的升级风险
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一、事件驱动: OFC 2025 将于 2025 年 3 月 30 日至 4 月 3 日举办,作为光通信领域全球规模最大、历史最久、影响力最强的国际性学术会议,每年参展商都会带来光通信技术的前沿成果,针对目前计算集群加速向高速率、高带宽、低延迟、低功耗、低成本方向演变的现状,我们认为今年应重点关注 1.6T光模块+200G 光芯片、CPO、MPO、LPO 等光通信前沿技术。 1、1.6T 光模块+200G 光芯片:进一步优化功耗,专注 AI 计算集群连接需求。 今年随着 AI 应用的爆发式增长、
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一、行业前景 1、TCG卡牌是一种以收集和交换卡牌为核心的游戏形式,具有较大的商业潜力。 (1)TCG的玩法集娱乐、策略、社交、收藏于一体,丰富的玩法使得TCG近年快速兴起; (2)卡牌产业链中,IP授权和产品销售环节附加值较高; (3)IP为卡牌的核心,如宝可梦、游戏王、万智牌等,以动漫IP或西方魔幻故事为背景。 2、TCG已成日本第一大玩具品类,IP升级、玩法创新推动行业发展。 (1)TCG行业1993年起源于美国,90年代末兴起于日本,截至2024年3月宝可梦/游戏王卡牌出货量超过600/
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灵巧手腱绳【行业调研更新】
一、行业调研更新 1、腱绳方案的平铺在国内 2025 年 1-2 月才展开,对于腱绳材料供应商而言,速度快是最大优势。2、腱绳兼备耗材属性,钢丝替换周期约 0.5 年,超高分子材料替换周期约 1-1.5 年。 3、腱绳兼备耗材属性,多数主机厂希望 1-1.5 年左右更换,目前没有任何材料用于腱绳可做到 5-10 年不更换。4、腱绳材料的选择取决于应用场景,C 端人形机器人选用超高分子材料,B 端冶炼领域等领域选择耐高温材料,如芳纶等。 5、根据下游反馈,钢丝绳二月份之前处于产业初期阶段,三月份起
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溴素持续涨价!!!【德邦化工】
事件: 据百川盈孚,2025年3月27日,溴素市场均价29000元/吨,较上一交易日上涨1000元/吨,涨幅为+3.57%,3月23日以来累计已上涨5000元/吨。 1、供给侧:红海局势升温或波及进口 我国溴资源短缺,2021-2024年进口依存度由47.3%提升至56.8%。海外层面,以色列化工集团、约旦溴业公司、及美国雅保合计溴素产量占全球总产量72%,供给高度集中。近期红海局势再升温,出口船只绕行或使溴素供应进一步趋紧。据百川盈孚,当前我国溴素企业开工稳定,但产量偏低,整体库存水平不高,同
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铜&铝基本面数据更新20250327
铜基本面数据更新20250327 #2025Q1铜精矿增量预计13.4万吨。 CRU数据显示25Q1全球铜精矿同比增长13.4万吨,嘉能可、泰克资源等矿业公司下调了铜矿产出指引,若仅以Q1增量年化42万吨则略低于原本预计的60万吨增量。鉴于去年铜矿最终增量超预期的现实,且目前未见明显供给扰动事件,暂不对25年铜矿缩量做激进调整。 #TC历史新低,3月精炼铜未见规模检修。 铜精矿TC已历史新低至-23美金,但3月国内精炼铜产出预计达到110万吨,创历史新高。TC负数,冶炼不减产,一则冶炼副产品硫酸
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人形机器人展会总结【天风电新】
【天风电新&汽车】上午看展总结:重视手部通胀&减速器的轻量化 1、【手部-重点高价值量驱动电缸+电子皮肤】 第一个变化:手部自由度大幅增加,特斯拉第一版11个主自由度、第二版22个;今天看的帕西尼已经提升到13个自由度(原来6个)。 第二个:电缸 6个自由度=3万,单个5k(包含电机、驱动器、编码器、行星减速器、滚珠/滚柱丝杠); 电子皮肤= 11个=1万,单个1k(核心就是芯片设计); 我们对未来产业趋势的前瞻判断 #未来会出现做整手的公司,核心电缸+电子皮肤,考虑现在上市公司难度,不排除一级
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浙江荣泰
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科达利
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逍遥子
一路向北
2025-03-26 11:10:11
铜牛!复习一下元素周期表
【中泰有色】#重大更新:铜牛,在涨什么?能持续么? 昨日晚间铜价再度大涨逼近8.3w,再创阶段性新高,“嘉能可宣布其34.5万吨产能的智利铜冶炼厂暂停出货”成为直接催化,这是年初以来第三起冶炼厂停减产信息。 抛开这一消息面,1月份以来全球制造业PMI持续走阔,为铜价上涨提供了温润的宏观环境,而正在发酵的三大供给端变化或将继续推升铜牛: 1)年初以来多家矿企减产或下调25年生产指引。 据我们对全球700多家铜矿山的统计,25年全球铜精矿增量仅为33.4万吨,较24年底73万吨预期下降超50%,且在
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紫金矿业
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洛阳钼业
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北方铜业
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金诚信
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逍遥子
一路向北
2025-04-03 19:33:06
一文看懂系列——AIDC开启行业新周期
一、核心逻辑总述 1、IDC向AIDC演进,智算需求或推动行业景气度回暖。 数据中心作为人工智能、云计算等新一代信息通信技术的重要载体,已经成为新型数字基础设施的算力底座,具有空前重要的战略地位,堪称“数字经济发动机”。我国数据中心市场规模稳定攀升,2023年全国在用算力中心机架总规模超810万标准机架,同比增长25%,算力总规模达230EFLOPS,位居全球第二。近些年,我国数据中心的快速供给也致使行业经历了短期的供给过剩。当前,在生成式AI浪潮下,智算需求的爆发或推动我国IDC行业景气度再次
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世纪互联数据中心有限公司
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万国数据-SW
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润泽科技
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光环新网
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奥飞数据
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逍遥子
一路向北
2025-04-01 12:33:00
创新药主线强化【光大医药】
一、盘面表现 1、2025.4.1开盘后,医药板块多个指数强势领涨。2、近期医药行情整体已显现见底回暖迹象 从2025.1.2~2025.3.27期间,医药生物指数上涨3.94%,跑赢沪深300 4.01pp;恒生医疗保健上涨24.79%,跑赢恒生综指7.89pp;其中尤其以创新药板块表现亮眼,科创新药指数上涨22.35%,跑赢科创50 17.13pp,港股创新药指数上涨26.28%,跑赢恒生科技1.20pp。 二、驱动逻辑 我们认为医药行业发展逻辑的变迁已经开始逐步体现到资本市场: 1、医药行
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热景生物
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药明康德
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恒瑞医药
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逍遥子
一路向北
2025-04-01 12:14:51
iOS18.4更新,Apple intelligence功能持续拓展【天风电子】
一、驱动事件 iOS18.4正式版发布,更新Apple Intelligence(适用于 iPhone 16 全系及 15 Pro / Max)功能:(1)优先通知将显示在通知列表顶部,突出需要立即处理的重要通知;(2)“素描”风格作为新增选项加入 Image Playground,可创作精美素描作品;(3)新增 8 种语言及 2 个英语区域支持。 二、几个疑问 1、之前在跌什么? (1)iPhone 16销售平淡:25Q1 iPhone销量同比增长~10%,剔除16E机型销量整体持平; (2)
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蓝思科技
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立讯精密
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领益智造
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逍遥子
一路向北
2025-04-01 09:13:56
前方调研——GPU租赁市场
一、GPU 租赁市场调研 1、GPU 租赁市场现状: 当前,GPU 租赁市场已经从曾经的狂热状态转变为买方市场,尤其是在 Hopper 和 MI300 级别的 GPU 领域,这种转变更为明显。市场上有超过 100 家 AI Neocloud 和 Hyperscaler 提供 GPU 租赁服务,为用户提供了多样的选择。然而,在此之前,一直缺乏明确的租赁指南和独立的评估标准,这给用户在选择 GPU 云服务时带来了诸多不便。 二、ClusterMAX 评级系统 1、评级等级及意义: SemiAnaly
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中际旭创
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逍遥子
一路向北
2025-04-01 08:46:39
Figure机器人在宝马真实生产环节应用【天风电新】
一、事件发展: FigureAI创始人Brett Adcock更新在BMW斯帕坦堡工厂实拍视频,Figure02完成包括汽车零配件的夹持/搬运/托举/摆放等多项实操任务,与工业机器人协作参与整车实际生产。从测试环境迈入真实生产环境,离实际规模化应用再近一步。1、Figure后续的量产规划在于: 2025 年:量产 1,000 台,聚焦工业客户(如宝马)。 2026 年:产能提升至 1 万台,拓展至新行业。 2027 年:扩大至 5 万台,优化成本。 2028 年:达成 10 万台年产能,覆盖家庭
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银轮股份
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绿的谐波
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鸣志电器
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一路向北
2025-03-31 11:59:06
关注缅甸地震影响下的稀土永磁板块机会
一、事件发展: 本周五缅甸发生 7.9 级地震,地震导致北部山区道路、桥梁损毁,短期内矿出口可能延迟1-2 个月,对矿供应产生不利影响 二、事件影响: 受缅甸地震影响,周五价格上行明显。由于周五的地震,让本就脆弱的缅甸供应再现波折,无锡盘镨钕价格上涨近 0.5 万元/吨。现货方面,本周轻稀土氧化镨钕收至 43.4万元/吨;中重稀土氧化镝下降 1.3%至 171.23 万元/吨。受突发事件影响,原本谈好库存放开的缅甸矿可能遭遇变故,整体矿端紧张方向并未扭转,分离厂货源有限,而需求侧正迎来上半年旺季
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中国稀土
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金力永磁
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天和磁材
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逍遥子
一路向北
2025-03-30 23:04:44
长江1000迎重大突破,2万亿市场蓄势待发
不亚于低空、深海的万亿市场,确定性更强 【ZX军工】航空发动机重要点评—长江1000迎重大突破,2万亿市场蓄势待发 一、事件驱动:1、据南华早报3月29日报道,江苏太仓举行的商用发动机技术大会上,来自中国航空发动机集团(AECC)的专家和高层管理人员透露,用于中国C919窄体客机的国产涡扇发动机CJ1000发动机研制工作在近期的试验中”进展顺利“。另据中国航发成都发动机有限公司一名副总经理向《南华早报》证实,在运-20大型军用运输机上进行测试后,CJ-1000“很快”就能为在C919的应用上进行
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航发动力
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航发科技
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逍遥子
一路向北
2025-03-30 22:39:24
4月,风险与机遇并存
一、【中泰策略】4月市场的风险因素与重要时间点有哪些? 1、我们此前一直提示两会后市场回归“现实”及中小市值高杠杆风险。 上周,当市场担心美国出台贸易逆差国家名单时,我们提示接近4月6日tiktok到期日,特朗普会突然试图阶段性缓和中美以达成协议,上周市场整体延续弱势,但家电、医药等与出口和中美缓和相关板块相对强势 进入4月市场将有哪些因素和重要时间点值得关注,当前市场哪些基本面因素尚定价不充分?这是本周的要点 2、4月市场关键因素和时间点 (1)4月6日tiktok延缓令到期后,中美的升级风险
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中国黄金
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中国核电
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紫金矿业
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逍遥子
一路向北
2025-03-30 19:15:31
光通信的新纪元——OFC 热点前瞻【国盛证券】
一、事件驱动: OFC 2025 将于 2025 年 3 月 30 日至 4 月 3 日举办,作为光通信领域全球规模最大、历史最久、影响力最强的国际性学术会议,每年参展商都会带来光通信技术的前沿成果,针对目前计算集群加速向高速率、高带宽、低延迟、低功耗、低成本方向演变的现状,我们认为今年应重点关注 1.6T光模块+200G 光芯片、CPO、MPO、LPO 等光通信前沿技术。 1、1.6T 光模块+200G 光芯片:进一步优化功耗,专注 AI 计算集群连接需求。 今年随着 AI 应用的爆发式增长、
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中际旭创
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太辰光
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仕佳光子
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一路向北
2025-03-29 22:54:44
卡牌板块大涨,持续看好行业成长机遇【国信传媒】
一、行业前景 1、TCG卡牌是一种以收集和交换卡牌为核心的游戏形式,具有较大的商业潜力。 (1)TCG的玩法集娱乐、策略、社交、收藏于一体,丰富的玩法使得TCG近年快速兴起; (2)卡牌产业链中,IP授权和产品销售环节附加值较高; (3)IP为卡牌的核心,如宝可梦、游戏王、万智牌等,以动漫IP或西方魔幻故事为背景。 2、TCG已成日本第一大玩具品类,IP升级、玩法创新推动行业发展。 (1)TCG行业1993年起源于美国,90年代末兴起于日本,截至2024年3月宝可梦/游戏王卡牌出货量超过600/
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泡泡玛特
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姚记科技
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奥飞娱乐
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一路向北
2025-03-29 22:17:00
灵巧手腱绳【行业调研更新】
一、行业调研更新 1、腱绳方案的平铺在国内 2025 年 1-2 月才展开,对于腱绳材料供应商而言,速度快是最大优势。2、腱绳兼备耗材属性,钢丝替换周期约 0.5 年,超高分子材料替换周期约 1-1.5 年。 3、腱绳兼备耗材属性,多数主机厂希望 1-1.5 年左右更换,目前没有任何材料用于腱绳可做到 5-10 年不更换。4、腱绳材料的选择取决于应用场景,C 端人形机器人选用超高分子材料,B 端冶炼领域等领域选择耐高温材料,如芳纶等。 5、根据下游反馈,钢丝绳二月份之前处于产业初期阶段,三月份起
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南山智尚
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恒辉安防
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同益中
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2025-03-27 19:32:28
溴素持续涨价!!!【德邦化工】
事件: 据百川盈孚,2025年3月27日,溴素市场均价29000元/吨,较上一交易日上涨1000元/吨,涨幅为+3.57%,3月23日以来累计已上涨5000元/吨。 1、供给侧:红海局势升温或波及进口 我国溴资源短缺,2021-2024年进口依存度由47.3%提升至56.8%。海外层面,以色列化工集团、约旦溴业公司、及美国雅保合计溴素产量占全球总产量72%,供给高度集中。近期红海局势再升温,出口船只绕行或使溴素供应进一步趋紧。据百川盈孚,当前我国溴素企业开工稳定,但产量偏低,整体库存水平不高,同
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鲁北化工
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山东海化
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逍遥子
一路向北
2025-03-27 09:04:11
铜&铝基本面数据更新20250327
铜基本面数据更新20250327 #2025Q1铜精矿增量预计13.4万吨。 CRU数据显示25Q1全球铜精矿同比增长13.4万吨,嘉能可、泰克资源等矿业公司下调了铜矿产出指引,若仅以Q1增量年化42万吨则略低于原本预计的60万吨增量。鉴于去年铜矿最终增量超预期的现实,且目前未见明显供给扰动事件,暂不对25年铜矿缩量做激进调整。 #TC历史新低,3月精炼铜未见规模检修。 铜精矿TC已历史新低至-23美金,但3月国内精炼铜产出预计达到110万吨,创历史新高。TC负数,冶炼不减产,一则冶炼副产品硫酸
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北方铜业
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紫金矿业
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中国铝业
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逍遥子
一路向北
2025-03-26 16:20:22
人形机器人展会总结【天风电新】
【天风电新&汽车】上午看展总结:重视手部通胀&减速器的轻量化 1、【手部-重点高价值量驱动电缸+电子皮肤】 第一个变化:手部自由度大幅增加,特斯拉第一版11个主自由度、第二版22个;今天看的帕西尼已经提升到13个自由度(原来6个)。 第二个:电缸 6个自由度=3万,单个5k(包含电机、驱动器、编码器、行星减速器、滚珠/滚柱丝杠); 电子皮肤= 11个=1万,单个1k(核心就是芯片设计); 我们对未来产业趋势的前瞻判断 #未来会出现做整手的公司,核心电缸+电子皮肤,考虑现在上市公司难度,不排除一级
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浙江荣泰
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2025-03-26 11:10:11
铜牛!复习一下元素周期表
【中泰有色】#重大更新:铜牛,在涨什么?能持续么? 昨日晚间铜价再度大涨逼近8.3w,再创阶段性新高,“嘉能可宣布其34.5万吨产能的智利铜冶炼厂暂停出货”成为直接催化,这是年初以来第三起冶炼厂停减产信息。 抛开这一消息面,1月份以来全球制造业PMI持续走阔,为铜价上涨提供了温润的宏观环境,而正在发酵的三大供给端变化或将继续推升铜牛: 1)年初以来多家矿企减产或下调25年生产指引。 据我们对全球700多家铜矿山的统计,25年全球铜精矿增量仅为33.4万吨,较24年底73万吨预期下降超50%,且在
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