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柠檬味阳光
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柠檬味阳光
2025-06-19 14:42:04
2025年暑期档前瞻:关注票房弹性与IP商业化协同
2025年暑期档前瞻:关注票房弹性与IP商业化协同 ☀行业近况 随着近期影片密集定档,2025年暑期档(6月1日~8月31日)片单可见度日益提升。根据艺恩,2025年1~5月全国含服务费票房273亿元,同比增长26%。我们建议关注暑期重点内容带动下的票房弹性。 ☀评论 1️⃣电影行业追踪:档期效应明显,观影需求主要受优质内容拉动。2025年电影行业随春节档《哪吒之魔童闹海》的火爆迎来开门红,优质影片需求旺盛,验证内容驱动行业发展的逻辑,而行业新趋势亦受到市场广泛关注。 1)供给侧:头部影片票房虹
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柠檬味阳光
2025-06-19 14:23:10
港股大跌可能原因
港股大跌可能原因: 🏦 美联储政策: 📉 利率决议:美联储在6月会议上维持联邦基金利率目标区间在4.25%-4.50%不变,符合预期。 📝 声明调整:美联储表示不确定性“有所下降但仍处于高位”,但对会后声明仅作微调。 📉 经济预测摘要(SEP): 2025年:预计降息两次(与3月预测一致)。 2026年:预计仅降息一次(此前为两次)。 2027年:预计再降息一次,终端利率为3.375%(此前为3.125%)。 📉 经济预测调整:2025-2027年核心通胀率和失业率预测上调,2025-
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柠檬味阳光
2025-06-19 13:36:05
华光新材继续强call
【华西机械】华光新材继续强call:业绩爆发,被低估的“AI+机器人”小巨人 1、#业绩高增、高速成长期已至。1)业绩高增:公司25Q1收入同比增长60%+,业绩同比增长超1000%;核心增长来自于新领域(24 年银浆营收超1.2亿元,同比增长超 80%;锡基钎料营收超 1.7 亿元,同比增长超9倍,#25年继续看接近翻倍增长)。2)毛利率持续提升:锡基材料新品毛利率超过20%,结构提升显著,#已经在25Q1-Q2继续提升毛利率。 2、#AI液冷突破、实现从0—1。1)AI液冷:公司已经进入NV
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柠檬味阳光
2025-06-19 11:29:28
板块资金回流机器人,持续关注T链进展
【招商机械】板块资金回流机器人,持续关注T链进展 20250619 #板块资金回流机器人 新消费、创新药和核聚变等板块出现深度回调,市场活跃资金重回机器人,核心机器人标的本轮回调30%左右,基本回调充分。 #市场传闻特斯拉加单 马斯克昨日在社交媒体上表示下一代Optimus会有多项改进,我们认为新一代的Optimus有望在近期亮相。昨日市场传闻某Tier 1供应商获得1200台执行器的加单,今日T链丝杠供应商获得正式下单,重视T链进展。 #关注杭州机器人展与我们的机器人论坛 杭州国际人形机器人与
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柠檬味阳光
2025-06-19 09:59:19
Marvell上修数据中心TAM指引,继续关注海外算力链高景气
Marvell上修数据中心TAM指引,继续关注海外算力链高景气 今天光通信、PCB板块活跃,Marvell召开AI定制化芯片webinar,上修28年数据中心TAM,AI ASIC TAM从429亿美元上修29%至554亿美元,包含XPU 408亿美元(2023-28年CAGR 47%)和XPU附件(XPU attach)146亿美元(5年CAGR 90%)。我们连续多周掘金电话会汇报推荐海外算力链。截至当前,后市的持续性成为投资人关注的重点。我们从订单-eps、产业逻辑-估值角度,看好后市的持
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2025-06-19 09:07:10
上海超导招股说明书梳理
【招商电新】上海超导招股说明书梳理-20250618 #公司简介 上海超导主营业务为高温超导材料,是国际上唯二(上超与FJJ)已经实现批量年产千公里级以上(12mm宽)第二代高温超导带材的生产商之一,处于高温超导材料中游核心环节。下游应用覆盖可控核聚变、超导电力、超导磁控单晶炉、超导感应加热装置等领域,并逐步向超导电机、超导磁悬浮列车、磁共振设备等领域渗透,客户覆盖了南方电网、中国科学院、联创超导、能量奇点、星环聚能、中车长客、CFS公司、TE公司等。公司第二代高温超导带材国内市场占有率超过80
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2025-06-18 17:28:20
广大特材:加码回购2~4亿元,#信心凸显~产销两旺Q2持续高增
🍁🍁🍁广大特材:加码回购2~4亿元,#信心凸显~产销两旺Q2持续高增 🍁公司公告,拟启动第二期以集中竞价交易方式回购股份方案,逆回购#金额2~4亿元,回购资金来自银行专项贷款及公司自筹资金,回购股份#拟用于员工持股或转换可转债,回购价格不高于前30交易日均价#150%,即39.52元每股(今日收盘价26.20元每股)。#持续加码回购凸显管理层经营信心。 🍁#25Q1,实现营业收入11.22亿元,同比+25.75%,实现归母净利润0.74亿元,#同比+1489%,实现扣非净利润0.71亿
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2025-06-18 10:11:39
“法案”参议院版本公布,被禁外国实体、ITC补贴退坡等要求更为宽松
“法案”参议院版本公布,被禁外国实体、ITC补贴退坡等要求更为宽松 当地时间6月16日美国“法案”参议院版本公布,与0522众议院版本相比核心变化如下: 【被禁外国实体(PFE)】 #PEF限制改为根据成本占比认定: 前期众议院版本中要求2025年12月31日之后开工的项目,若使用PFE的产品将丧失ITC、PTC、MPTC等补贴资格。此版本新增PFE外物料成本占比概念(material assistance cost ratio),要求储能项目该比例在2026-2029年分别不低于40%/45%
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2025-06-18 10:10:52
上美股份:自播放量重新进入增长通道
【上美股份】自播放量重新进入增长通道,多产品线/多品牌战略兑现逐步成型,全年盈利有望上修 根据久谦数据,历经Q1调整策略,韩束抖音渠道恢复增长,2025年4月/5月GMV分别yoy+102%/42%,2025H1整体天猫+京东+抖音GMV增长15%。增长主要系自播场次增长实现快速放量(yoy+50%),2025H1预计达播占比仅20%,2024同期则占比50%,该模式下结构更加健康中报利润率优化确定性强。 #韩束品牌新品线增长较超预期,单品月度爆款效应频现 2025H1韩束白蛮腰套组、男士系列、
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2025-06-17 21:52:07
中石油再次大幅增资核聚变、中国核电站再出海哈萨克斯坦、核电天花板打开
[红包]行业重要事件!#中石油再次大幅增资核聚变、中国核电站再出海哈萨克斯坦、核电天花板打开,裂变-聚变再迎共振[庆祝][庆祝][庆祝] [太阳]【核聚变】6月17日电,中油资本公告称,#公司拟出资6.55亿元,与中国石油集团、中国石油股份以自有资金按原有持股比例共同向昆仑资本进行增资,#用于投资可控核聚变项目。 据天眼查数据,中油资本目前持有昆仑资本20%股权,因此,若中油资本、中石油集团、中石油股份三家以原有持股比例共同增资昆仑资本,#则此次三家共计增资32.75亿元。 24年7月,昆仑资本
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2025-06-17 14:56:48
金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化
[红包]【国金策略|张弛团队】金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化 [咖啡]关税不确定性增加叠加美国劳动力市场边际走弱,贸易风险正在逐步上升;国内信用收紧+物价下行压力上升,或导致企业盈利仍可能反复下探。基于M1对于PPI的领先性,以及出口“抢跑”之后反噬或存在滞后性,我们延后对国内企业“盈利底”拐点的预判最快2025Q4出现,期间企业盈利也存在反复下探的风险。我们维持市场新一轮“波动率”上行风险的判断。 [玫瑰]历史经验显示,黄金零售企业基本面的边际修复往往对应:①金价持续上涨预
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2025-06-17 13:30:59
拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能
拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能,布局胶原蛋白医美赛道打开第二曲线 [玫瑰]今年以来,拉芳新品加大宣发力度,抖音渠道放量高增。拉芳25Q1 抖音销售额约3000+万元,同比超+1034%,其中新产品拉芳发芯修护洗发膏销售占比超一半。4月抖音销售额750-1000万元,同比+815%,5月销售额1000-2500万元,同比+1447%,4-5月合并同比+1104%,势能持续。 [玫瑰]去年年底公司调整战略,收缩雨洁、美多丝等品牌,今年把所有资源聚焦拉芳主品牌,资源聚焦后电商放量显著;
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2025-06-17 12:19:39
板块继续全面看多,首推广晟、中稀
【国金金属稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! 出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.广晟有色深度:低估、高成长的华南稀土龙头ht
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光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振
🌈光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振 #固态硫化锂进展顺利 🌟纯度高: 纯度是第一要义,电池厂对硫化锂的纯度要求一般是3个9,车厂要求4个9。#公司深耕化学品分离提纯40年,在原料及流程除杂方面能力毋庸置疑。 🌟有产能:下游客户对供应商送样同时有量产能力要求。#公司现有产能300吨,随时可以根据下游需求放量,未来可以将现有锂电产线改造成3000吨产能。 🌟降本强:主推固相法工艺,设备投入较低,可以连续化生产,没有有机溶剂回收的麻烦。目前公斤级对应的成本在100万元/吨以下,吨级量
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艾为电子更新
艾为电子更新 公司发布压电微泵液冷散热驱动方案(其中的#液冷驱动芯片 ),打造手机、AI端侧等新散热方案,随渗透率提升有望打开艾为增量业务空间,具体梳理如下: 方案概览:基于压电陶瓷逆效应新一代微泵液冷主动散热驱动方案,包括液冷驱动芯片(公司产品)、压电微泵+高柔性液冷膜片(合作),具备超低功耗、超小体积、超高背压流量以及超静音散热优势,#微泵液冷作为主动散热有望替代和融合传统VC热管散热成为手机等热管理的优势方案 应用场景:手机(当前应用以中高端为主)、 PC和AI眼镜、AR/VR头戴式设备、
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2025年暑期档前瞻:关注票房弹性与IP商业化协同
2025年暑期档前瞻:关注票房弹性与IP商业化协同 ☀行业近况 随着近期影片密集定档,2025年暑期档(6月1日~8月31日)片单可见度日益提升。根据艺恩,2025年1~5月全国含服务费票房273亿元,同比增长26%。我们建议关注暑期重点内容带动下的票房弹性。 ☀评论 1️⃣电影行业追踪:档期效应明显,观影需求主要受优质内容拉动。2025年电影行业随春节档《哪吒之魔童闹海》的火爆迎来开门红,优质影片需求旺盛,验证内容驱动行业发展的逻辑,而行业新趋势亦受到市场广泛关注。 1)供给侧:头部影片票房虹
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2025-06-19 14:23:10
港股大跌可能原因
港股大跌可能原因: 🏦 美联储政策: 📉 利率决议:美联储在6月会议上维持联邦基金利率目标区间在4.25%-4.50%不变,符合预期。 📝 声明调整:美联储表示不确定性“有所下降但仍处于高位”,但对会后声明仅作微调。 📉 经济预测摘要(SEP): 2025年:预计降息两次(与3月预测一致)。 2026年:预计仅降息一次(此前为两次)。 2027年:预计再降息一次,终端利率为3.375%(此前为3.125%)。 📉 经济预测调整:2025-2027年核心通胀率和失业率预测上调,2025-
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2025-06-19 13:36:05
华光新材继续强call
【华西机械】华光新材继续强call:业绩爆发,被低估的“AI+机器人”小巨人 1、#业绩高增、高速成长期已至。1)业绩高增:公司25Q1收入同比增长60%+,业绩同比增长超1000%;核心增长来自于新领域(24 年银浆营收超1.2亿元,同比增长超 80%;锡基钎料营收超 1.7 亿元,同比增长超9倍,#25年继续看接近翻倍增长)。2)毛利率持续提升:锡基材料新品毛利率超过20%,结构提升显著,#已经在25Q1-Q2继续提升毛利率。 2、#AI液冷突破、实现从0—1。1)AI液冷:公司已经进入NV
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2025-06-19 11:29:28
板块资金回流机器人,持续关注T链进展
【招商机械】板块资金回流机器人,持续关注T链进展 20250619 #板块资金回流机器人 新消费、创新药和核聚变等板块出现深度回调,市场活跃资金重回机器人,核心机器人标的本轮回调30%左右,基本回调充分。 #市场传闻特斯拉加单 马斯克昨日在社交媒体上表示下一代Optimus会有多项改进,我们认为新一代的Optimus有望在近期亮相。昨日市场传闻某Tier 1供应商获得1200台执行器的加单,今日T链丝杠供应商获得正式下单,重视T链进展。 #关注杭州机器人展与我们的机器人论坛 杭州国际人形机器人与
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Marvell上修数据中心TAM指引,继续关注海外算力链高景气
Marvell上修数据中心TAM指引,继续关注海外算力链高景气 今天光通信、PCB板块活跃,Marvell召开AI定制化芯片webinar,上修28年数据中心TAM,AI ASIC TAM从429亿美元上修29%至554亿美元,包含XPU 408亿美元(2023-28年CAGR 47%)和XPU附件(XPU attach)146亿美元(5年CAGR 90%)。我们连续多周掘金电话会汇报推荐海外算力链。截至当前,后市的持续性成为投资人关注的重点。我们从订单-eps、产业逻辑-估值角度,看好后市的持
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上海超导招股说明书梳理
【招商电新】上海超导招股说明书梳理-20250618 #公司简介 上海超导主营业务为高温超导材料,是国际上唯二(上超与FJJ)已经实现批量年产千公里级以上(12mm宽)第二代高温超导带材的生产商之一,处于高温超导材料中游核心环节。下游应用覆盖可控核聚变、超导电力、超导磁控单晶炉、超导感应加热装置等领域,并逐步向超导电机、超导磁悬浮列车、磁共振设备等领域渗透,客户覆盖了南方电网、中国科学院、联创超导、能量奇点、星环聚能、中车长客、CFS公司、TE公司等。公司第二代高温超导带材国内市场占有率超过80
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广大特材:加码回购2~4亿元,#信心凸显~产销两旺Q2持续高增
🍁🍁🍁广大特材:加码回购2~4亿元,#信心凸显~产销两旺Q2持续高增 🍁公司公告,拟启动第二期以集中竞价交易方式回购股份方案,逆回购#金额2~4亿元,回购资金来自银行专项贷款及公司自筹资金,回购股份#拟用于员工持股或转换可转债,回购价格不高于前30交易日均价#150%,即39.52元每股(今日收盘价26.20元每股)。#持续加码回购凸显管理层经营信心。 🍁#25Q1,实现营业收入11.22亿元,同比+25.75%,实现归母净利润0.74亿元,#同比+1489%,实现扣非净利润0.71亿
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“法案”参议院版本公布,被禁外国实体、ITC补贴退坡等要求更为宽松
“法案”参议院版本公布,被禁外国实体、ITC补贴退坡等要求更为宽松 当地时间6月16日美国“法案”参议院版本公布,与0522众议院版本相比核心变化如下: 【被禁外国实体(PFE)】 #PEF限制改为根据成本占比认定: 前期众议院版本中要求2025年12月31日之后开工的项目,若使用PFE的产品将丧失ITC、PTC、MPTC等补贴资格。此版本新增PFE外物料成本占比概念(material assistance cost ratio),要求储能项目该比例在2026-2029年分别不低于40%/45%
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上美股份:自播放量重新进入增长通道
【上美股份】自播放量重新进入增长通道,多产品线/多品牌战略兑现逐步成型,全年盈利有望上修 根据久谦数据,历经Q1调整策略,韩束抖音渠道恢复增长,2025年4月/5月GMV分别yoy+102%/42%,2025H1整体天猫+京东+抖音GMV增长15%。增长主要系自播场次增长实现快速放量(yoy+50%),2025H1预计达播占比仅20%,2024同期则占比50%,该模式下结构更加健康中报利润率优化确定性强。 #韩束品牌新品线增长较超预期,单品月度爆款效应频现 2025H1韩束白蛮腰套组、男士系列、
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2025-06-17 21:52:07
中石油再次大幅增资核聚变、中国核电站再出海哈萨克斯坦、核电天花板打开
[红包]行业重要事件!#中石油再次大幅增资核聚变、中国核电站再出海哈萨克斯坦、核电天花板打开,裂变-聚变再迎共振[庆祝][庆祝][庆祝] [太阳]【核聚变】6月17日电,中油资本公告称,#公司拟出资6.55亿元,与中国石油集团、中国石油股份以自有资金按原有持股比例共同向昆仑资本进行增资,#用于投资可控核聚变项目。 据天眼查数据,中油资本目前持有昆仑资本20%股权,因此,若中油资本、中石油集团、中石油股份三家以原有持股比例共同增资昆仑资本,#则此次三家共计增资32.75亿元。 24年7月,昆仑资本
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金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化
[红包]【国金策略|张弛团队】金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化 [咖啡]关税不确定性增加叠加美国劳动力市场边际走弱,贸易风险正在逐步上升;国内信用收紧+物价下行压力上升,或导致企业盈利仍可能反复下探。基于M1对于PPI的领先性,以及出口“抢跑”之后反噬或存在滞后性,我们延后对国内企业“盈利底”拐点的预判最快2025Q4出现,期间企业盈利也存在反复下探的风险。我们维持市场新一轮“波动率”上行风险的判断。 [玫瑰]历史经验显示,黄金零售企业基本面的边际修复往往对应:①金价持续上涨预
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拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能
拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能,布局胶原蛋白医美赛道打开第二曲线 [玫瑰]今年以来,拉芳新品加大宣发力度,抖音渠道放量高增。拉芳25Q1 抖音销售额约3000+万元,同比超+1034%,其中新产品拉芳发芯修护洗发膏销售占比超一半。4月抖音销售额750-1000万元,同比+815%,5月销售额1000-2500万元,同比+1447%,4-5月合并同比+1104%,势能持续。 [玫瑰]去年年底公司调整战略,收缩雨洁、美多丝等品牌,今年把所有资源聚焦拉芳主品牌,资源聚焦后电商放量显著;
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2025-06-17 12:19:39
板块继续全面看多,首推广晟、中稀
【国金金属稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! 出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.广晟有色深度:低估、高成长的华南稀土龙头ht
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光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振
🌈光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振 #固态硫化锂进展顺利 🌟纯度高: 纯度是第一要义,电池厂对硫化锂的纯度要求一般是3个9,车厂要求4个9。#公司深耕化学品分离提纯40年,在原料及流程除杂方面能力毋庸置疑。 🌟有产能:下游客户对供应商送样同时有量产能力要求。#公司现有产能300吨,随时可以根据下游需求放量,未来可以将现有锂电产线改造成3000吨产能。 🌟降本强:主推固相法工艺,设备投入较低,可以连续化生产,没有有机溶剂回收的麻烦。目前公斤级对应的成本在100万元/吨以下,吨级量
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艾为电子更新
艾为电子更新 公司发布压电微泵液冷散热驱动方案(其中的#液冷驱动芯片 ),打造手机、AI端侧等新散热方案,随渗透率提升有望打开艾为增量业务空间,具体梳理如下: 方案概览:基于压电陶瓷逆效应新一代微泵液冷主动散热驱动方案,包括液冷驱动芯片(公司产品)、压电微泵+高柔性液冷膜片(合作),具备超低功耗、超小体积、超高背压流量以及超静音散热优势,#微泵液冷作为主动散热有望替代和融合传统VC热管散热成为手机等热管理的优势方案 应用场景:手机(当前应用以中高端为主)、 PC和AI眼镜、AR/VR头戴式设备、
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2025年暑期档前瞻:关注票房弹性与IP商业化协同
2025年暑期档前瞻:关注票房弹性与IP商业化协同 ☀行业近况 随着近期影片密集定档,2025年暑期档(6月1日~8月31日)片单可见度日益提升。根据艺恩,2025年1~5月全国含服务费票房273亿元,同比增长26%。我们建议关注暑期重点内容带动下的票房弹性。 ☀评论 1️⃣电影行业追踪:档期效应明显,观影需求主要受优质内容拉动。2025年电影行业随春节档《哪吒之魔童闹海》的火爆迎来开门红,优质影片需求旺盛,验证内容驱动行业发展的逻辑,而行业新趋势亦受到市场广泛关注。 1)供给侧:头部影片票房虹
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2025-06-19 14:23:10
港股大跌可能原因
港股大跌可能原因: 🏦 美联储政策: 📉 利率决议:美联储在6月会议上维持联邦基金利率目标区间在4.25%-4.50%不变,符合预期。 📝 声明调整:美联储表示不确定性“有所下降但仍处于高位”,但对会后声明仅作微调。 📉 经济预测摘要(SEP): 2025年:预计降息两次(与3月预测一致)。 2026年:预计仅降息一次(此前为两次)。 2027年:预计再降息一次,终端利率为3.375%(此前为3.125%)。 📉 经济预测调整:2025-2027年核心通胀率和失业率预测上调,2025-
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2025-06-19 13:36:05
华光新材继续强call
【华西机械】华光新材继续强call:业绩爆发,被低估的“AI+机器人”小巨人 1、#业绩高增、高速成长期已至。1)业绩高增:公司25Q1收入同比增长60%+,业绩同比增长超1000%;核心增长来自于新领域(24 年银浆营收超1.2亿元,同比增长超 80%;锡基钎料营收超 1.7 亿元,同比增长超9倍,#25年继续看接近翻倍增长)。2)毛利率持续提升:锡基材料新品毛利率超过20%,结构提升显著,#已经在25Q1-Q2继续提升毛利率。 2、#AI液冷突破、实现从0—1。1)AI液冷:公司已经进入NV
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板块资金回流机器人,持续关注T链进展
【招商机械】板块资金回流机器人,持续关注T链进展 20250619 #板块资金回流机器人 新消费、创新药和核聚变等板块出现深度回调,市场活跃资金重回机器人,核心机器人标的本轮回调30%左右,基本回调充分。 #市场传闻特斯拉加单 马斯克昨日在社交媒体上表示下一代Optimus会有多项改进,我们认为新一代的Optimus有望在近期亮相。昨日市场传闻某Tier 1供应商获得1200台执行器的加单,今日T链丝杠供应商获得正式下单,重视T链进展。 #关注杭州机器人展与我们的机器人论坛 杭州国际人形机器人与
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2025-06-19 09:59:19
Marvell上修数据中心TAM指引,继续关注海外算力链高景气
Marvell上修数据中心TAM指引,继续关注海外算力链高景气 今天光通信、PCB板块活跃,Marvell召开AI定制化芯片webinar,上修28年数据中心TAM,AI ASIC TAM从429亿美元上修29%至554亿美元,包含XPU 408亿美元(2023-28年CAGR 47%)和XPU附件(XPU attach)146亿美元(5年CAGR 90%)。我们连续多周掘金电话会汇报推荐海外算力链。截至当前,后市的持续性成为投资人关注的重点。我们从订单-eps、产业逻辑-估值角度,看好后市的持
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2025-06-19 09:07:10
上海超导招股说明书梳理
【招商电新】上海超导招股说明书梳理-20250618 #公司简介 上海超导主营业务为高温超导材料,是国际上唯二(上超与FJJ)已经实现批量年产千公里级以上(12mm宽)第二代高温超导带材的生产商之一,处于高温超导材料中游核心环节。下游应用覆盖可控核聚变、超导电力、超导磁控单晶炉、超导感应加热装置等领域,并逐步向超导电机、超导磁悬浮列车、磁共振设备等领域渗透,客户覆盖了南方电网、中国科学院、联创超导、能量奇点、星环聚能、中车长客、CFS公司、TE公司等。公司第二代高温超导带材国内市场占有率超过80
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2025-06-18 17:28:20
广大特材:加码回购2~4亿元,#信心凸显~产销两旺Q2持续高增
🍁🍁🍁广大特材:加码回购2~4亿元,#信心凸显~产销两旺Q2持续高增 🍁公司公告,拟启动第二期以集中竞价交易方式回购股份方案,逆回购#金额2~4亿元,回购资金来自银行专项贷款及公司自筹资金,回购股份#拟用于员工持股或转换可转债,回购价格不高于前30交易日均价#150%,即39.52元每股(今日收盘价26.20元每股)。#持续加码回购凸显管理层经营信心。 🍁#25Q1,实现营业收入11.22亿元,同比+25.75%,实现归母净利润0.74亿元,#同比+1489%,实现扣非净利润0.71亿
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2025-06-18 10:11:39
“法案”参议院版本公布,被禁外国实体、ITC补贴退坡等要求更为宽松
“法案”参议院版本公布,被禁外国实体、ITC补贴退坡等要求更为宽松 当地时间6月16日美国“法案”参议院版本公布,与0522众议院版本相比核心变化如下: 【被禁外国实体(PFE)】 #PEF限制改为根据成本占比认定: 前期众议院版本中要求2025年12月31日之后开工的项目,若使用PFE的产品将丧失ITC、PTC、MPTC等补贴资格。此版本新增PFE外物料成本占比概念(material assistance cost ratio),要求储能项目该比例在2026-2029年分别不低于40%/45%
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2025-06-18 10:10:52
上美股份:自播放量重新进入增长通道
【上美股份】自播放量重新进入增长通道,多产品线/多品牌战略兑现逐步成型,全年盈利有望上修 根据久谦数据,历经Q1调整策略,韩束抖音渠道恢复增长,2025年4月/5月GMV分别yoy+102%/42%,2025H1整体天猫+京东+抖音GMV增长15%。增长主要系自播场次增长实现快速放量(yoy+50%),2025H1预计达播占比仅20%,2024同期则占比50%,该模式下结构更加健康中报利润率优化确定性强。 #韩束品牌新品线增长较超预期,单品月度爆款效应频现 2025H1韩束白蛮腰套组、男士系列、
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2025-06-17 21:52:07
中石油再次大幅增资核聚变、中国核电站再出海哈萨克斯坦、核电天花板打开
[红包]行业重要事件!#中石油再次大幅增资核聚变、中国核电站再出海哈萨克斯坦、核电天花板打开,裂变-聚变再迎共振[庆祝][庆祝][庆祝] [太阳]【核聚变】6月17日电,中油资本公告称,#公司拟出资6.55亿元,与中国石油集团、中国石油股份以自有资金按原有持股比例共同向昆仑资本进行增资,#用于投资可控核聚变项目。 据天眼查数据,中油资本目前持有昆仑资本20%股权,因此,若中油资本、中石油集团、中石油股份三家以原有持股比例共同增资昆仑资本,#则此次三家共计增资32.75亿元。 24年7月,昆仑资本
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2025-06-17 14:56:48
金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化
[红包]【国金策略|张弛团队】金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化 [咖啡]关税不确定性增加叠加美国劳动力市场边际走弱,贸易风险正在逐步上升;国内信用收紧+物价下行压力上升,或导致企业盈利仍可能反复下探。基于M1对于PPI的领先性,以及出口“抢跑”之后反噬或存在滞后性,我们延后对国内企业“盈利底”拐点的预判最快2025Q4出现,期间企业盈利也存在反复下探的风险。我们维持市场新一轮“波动率”上行风险的判断。 [玫瑰]历史经验显示,黄金零售企业基本面的边际修复往往对应:①金价持续上涨预
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2025-06-17 13:30:59
拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能
拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能,布局胶原蛋白医美赛道打开第二曲线 [玫瑰]今年以来,拉芳新品加大宣发力度,抖音渠道放量高增。拉芳25Q1 抖音销售额约3000+万元,同比超+1034%,其中新产品拉芳发芯修护洗发膏销售占比超一半。4月抖音销售额750-1000万元,同比+815%,5月销售额1000-2500万元,同比+1447%,4-5月合并同比+1104%,势能持续。 [玫瑰]去年年底公司调整战略,收缩雨洁、美多丝等品牌,今年把所有资源聚焦拉芳主品牌,资源聚焦后电商放量显著;
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2025-06-17 12:19:39
板块继续全面看多,首推广晟、中稀
【国金金属稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! 出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.广晟有色深度:低估、高成长的华南稀土龙头ht
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光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振
🌈光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振 #固态硫化锂进展顺利 🌟纯度高: 纯度是第一要义,电池厂对硫化锂的纯度要求一般是3个9,车厂要求4个9。#公司深耕化学品分离提纯40年,在原料及流程除杂方面能力毋庸置疑。 🌟有产能:下游客户对供应商送样同时有量产能力要求。#公司现有产能300吨,随时可以根据下游需求放量,未来可以将现有锂电产线改造成3000吨产能。 🌟降本强:主推固相法工艺,设备投入较低,可以连续化生产,没有有机溶剂回收的麻烦。目前公斤级对应的成本在100万元/吨以下,吨级量
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2025-06-17 11:09:57
艾为电子更新
艾为电子更新 公司发布压电微泵液冷散热驱动方案(其中的#液冷驱动芯片 ),打造手机、AI端侧等新散热方案,随渗透率提升有望打开艾为增量业务空间,具体梳理如下: 方案概览:基于压电陶瓷逆效应新一代微泵液冷主动散热驱动方案,包括液冷驱动芯片(公司产品)、压电微泵+高柔性液冷膜片(合作),具备超低功耗、超小体积、超高背压流量以及超静音散热优势,#微泵液冷作为主动散热有望替代和融合传统VC热管散热成为手机等热管理的优势方案 应用场景:手机(当前应用以中高端为主)、 PC和AI眼镜、AR/VR头戴式设备、
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2025-06-19 14:42:04
2025年暑期档前瞻:关注票房弹性与IP商业化协同
2025年暑期档前瞻:关注票房弹性与IP商业化协同 ☀行业近况 随着近期影片密集定档,2025年暑期档(6月1日~8月31日)片单可见度日益提升。根据艺恩,2025年1~5月全国含服务费票房273亿元,同比增长26%。我们建议关注暑期重点内容带动下的票房弹性。 ☀评论 1️⃣电影行业追踪:档期效应明显,观影需求主要受优质内容拉动。2025年电影行业随春节档《哪吒之魔童闹海》的火爆迎来开门红,优质影片需求旺盛,验证内容驱动行业发展的逻辑,而行业新趋势亦受到市场广泛关注。 1)供给侧:头部影片票房虹
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2025-06-19 14:23:10
港股大跌可能原因
港股大跌可能原因: 🏦 美联储政策: 📉 利率决议:美联储在6月会议上维持联邦基金利率目标区间在4.25%-4.50%不变,符合预期。 📝 声明调整:美联储表示不确定性“有所下降但仍处于高位”,但对会后声明仅作微调。 📉 经济预测摘要(SEP): 2025年:预计降息两次(与3月预测一致)。 2026年:预计仅降息一次(此前为两次)。 2027年:预计再降息一次,终端利率为3.375%(此前为3.125%)。 📉 经济预测调整:2025-2027年核心通胀率和失业率预测上调,2025-
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2025-06-19 13:36:05
华光新材继续强call
【华西机械】华光新材继续强call:业绩爆发,被低估的“AI+机器人”小巨人 1、#业绩高增、高速成长期已至。1)业绩高增:公司25Q1收入同比增长60%+,业绩同比增长超1000%;核心增长来自于新领域(24 年银浆营收超1.2亿元,同比增长超 80%;锡基钎料营收超 1.7 亿元,同比增长超9倍,#25年继续看接近翻倍增长)。2)毛利率持续提升:锡基材料新品毛利率超过20%,结构提升显著,#已经在25Q1-Q2继续提升毛利率。 2、#AI液冷突破、实现从0—1。1)AI液冷:公司已经进入NV
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2025-06-19 11:29:28
板块资金回流机器人,持续关注T链进展
【招商机械】板块资金回流机器人,持续关注T链进展 20250619 #板块资金回流机器人 新消费、创新药和核聚变等板块出现深度回调,市场活跃资金重回机器人,核心机器人标的本轮回调30%左右,基本回调充分。 #市场传闻特斯拉加单 马斯克昨日在社交媒体上表示下一代Optimus会有多项改进,我们认为新一代的Optimus有望在近期亮相。昨日市场传闻某Tier 1供应商获得1200台执行器的加单,今日T链丝杠供应商获得正式下单,重视T链进展。 #关注杭州机器人展与我们的机器人论坛 杭州国际人形机器人与
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2025-06-19 09:59:19
Marvell上修数据中心TAM指引,继续关注海外算力链高景气
Marvell上修数据中心TAM指引,继续关注海外算力链高景气 今天光通信、PCB板块活跃,Marvell召开AI定制化芯片webinar,上修28年数据中心TAM,AI ASIC TAM从429亿美元上修29%至554亿美元,包含XPU 408亿美元(2023-28年CAGR 47%)和XPU附件(XPU attach)146亿美元(5年CAGR 90%)。我们连续多周掘金电话会汇报推荐海外算力链。截至当前,后市的持续性成为投资人关注的重点。我们从订单-eps、产业逻辑-估值角度,看好后市的持
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上海超导招股说明书梳理
【招商电新】上海超导招股说明书梳理-20250618 #公司简介 上海超导主营业务为高温超导材料,是国际上唯二(上超与FJJ)已经实现批量年产千公里级以上(12mm宽)第二代高温超导带材的生产商之一,处于高温超导材料中游核心环节。下游应用覆盖可控核聚变、超导电力、超导磁控单晶炉、超导感应加热装置等领域,并逐步向超导电机、超导磁悬浮列车、磁共振设备等领域渗透,客户覆盖了南方电网、中国科学院、联创超导、能量奇点、星环聚能、中车长客、CFS公司、TE公司等。公司第二代高温超导带材国内市场占有率超过80
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广大特材:加码回购2~4亿元,#信心凸显~产销两旺Q2持续高增
🍁🍁🍁广大特材:加码回购2~4亿元,#信心凸显~产销两旺Q2持续高增 🍁公司公告,拟启动第二期以集中竞价交易方式回购股份方案,逆回购#金额2~4亿元,回购资金来自银行专项贷款及公司自筹资金,回购股份#拟用于员工持股或转换可转债,回购价格不高于前30交易日均价#150%,即39.52元每股(今日收盘价26.20元每股)。#持续加码回购凸显管理层经营信心。 🍁#25Q1,实现营业收入11.22亿元,同比+25.75%,实现归母净利润0.74亿元,#同比+1489%,实现扣非净利润0.71亿
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“法案”参议院版本公布,被禁外国实体、ITC补贴退坡等要求更为宽松
“法案”参议院版本公布,被禁外国实体、ITC补贴退坡等要求更为宽松 当地时间6月16日美国“法案”参议院版本公布,与0522众议院版本相比核心变化如下: 【被禁外国实体(PFE)】 #PEF限制改为根据成本占比认定: 前期众议院版本中要求2025年12月31日之后开工的项目,若使用PFE的产品将丧失ITC、PTC、MPTC等补贴资格。此版本新增PFE外物料成本占比概念(material assistance cost ratio),要求储能项目该比例在2026-2029年分别不低于40%/45%
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上美股份:自播放量重新进入增长通道
【上美股份】自播放量重新进入增长通道,多产品线/多品牌战略兑现逐步成型,全年盈利有望上修 根据久谦数据,历经Q1调整策略,韩束抖音渠道恢复增长,2025年4月/5月GMV分别yoy+102%/42%,2025H1整体天猫+京东+抖音GMV增长15%。增长主要系自播场次增长实现快速放量(yoy+50%),2025H1预计达播占比仅20%,2024同期则占比50%,该模式下结构更加健康中报利润率优化确定性强。 #韩束品牌新品线增长较超预期,单品月度爆款效应频现 2025H1韩束白蛮腰套组、男士系列、
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中石油再次大幅增资核聚变、中国核电站再出海哈萨克斯坦、核电天花板打开
[红包]行业重要事件!#中石油再次大幅增资核聚变、中国核电站再出海哈萨克斯坦、核电天花板打开,裂变-聚变再迎共振[庆祝][庆祝][庆祝] [太阳]【核聚变】6月17日电,中油资本公告称,#公司拟出资6.55亿元,与中国石油集团、中国石油股份以自有资金按原有持股比例共同向昆仑资本进行增资,#用于投资可控核聚变项目。 据天眼查数据,中油资本目前持有昆仑资本20%股权,因此,若中油资本、中石油集团、中石油股份三家以原有持股比例共同增资昆仑资本,#则此次三家共计增资32.75亿元。 24年7月,昆仑资本
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2025-06-17 14:56:48
金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化
[红包]【国金策略|张弛团队】金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化 [咖啡]关税不确定性增加叠加美国劳动力市场边际走弱,贸易风险正在逐步上升;国内信用收紧+物价下行压力上升,或导致企业盈利仍可能反复下探。基于M1对于PPI的领先性,以及出口“抢跑”之后反噬或存在滞后性,我们延后对国内企业“盈利底”拐点的预判最快2025Q4出现,期间企业盈利也存在反复下探的风险。我们维持市场新一轮“波动率”上行风险的判断。 [玫瑰]历史经验显示,黄金零售企业基本面的边际修复往往对应:①金价持续上涨预
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拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能
拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能,布局胶原蛋白医美赛道打开第二曲线 [玫瑰]今年以来,拉芳新品加大宣发力度,抖音渠道放量高增。拉芳25Q1 抖音销售额约3000+万元,同比超+1034%,其中新产品拉芳发芯修护洗发膏销售占比超一半。4月抖音销售额750-1000万元,同比+815%,5月销售额1000-2500万元,同比+1447%,4-5月合并同比+1104%,势能持续。 [玫瑰]去年年底公司调整战略,收缩雨洁、美多丝等品牌,今年把所有资源聚焦拉芳主品牌,资源聚焦后电商放量显著;
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板块继续全面看多,首推广晟、中稀
【国金金属稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! 出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.广晟有色深度:低估、高成长的华南稀土龙头ht
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光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振
🌈光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振 #固态硫化锂进展顺利 🌟纯度高: 纯度是第一要义,电池厂对硫化锂的纯度要求一般是3个9,车厂要求4个9。#公司深耕化学品分离提纯40年,在原料及流程除杂方面能力毋庸置疑。 🌟有产能:下游客户对供应商送样同时有量产能力要求。#公司现有产能300吨,随时可以根据下游需求放量,未来可以将现有锂电产线改造成3000吨产能。 🌟降本强:主推固相法工艺,设备投入较低,可以连续化生产,没有有机溶剂回收的麻烦。目前公斤级对应的成本在100万元/吨以下,吨级量
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2025-06-17 11:09:57
艾为电子更新
艾为电子更新 公司发布压电微泵液冷散热驱动方案(其中的#液冷驱动芯片 ),打造手机、AI端侧等新散热方案,随渗透率提升有望打开艾为增量业务空间,具体梳理如下: 方案概览:基于压电陶瓷逆效应新一代微泵液冷主动散热驱动方案,包括液冷驱动芯片(公司产品)、压电微泵+高柔性液冷膜片(合作),具备超低功耗、超小体积、超高背压流量以及超静音散热优势,#微泵液冷作为主动散热有望替代和融合传统VC热管散热成为手机等热管理的优势方案 应用场景:手机(当前应用以中高端为主)、 PC和AI眼镜、AR/VR头戴式设备、
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2025年暑期档前瞻:关注票房弹性与IP商业化协同
2025年暑期档前瞻:关注票房弹性与IP商业化协同 ☀行业近况 随着近期影片密集定档,2025年暑期档(6月1日~8月31日)片单可见度日益提升。根据艺恩,2025年1~5月全国含服务费票房273亿元,同比增长26%。我们建议关注暑期重点内容带动下的票房弹性。 ☀评论 1️⃣电影行业追踪:档期效应明显,观影需求主要受优质内容拉动。2025年电影行业随春节档《哪吒之魔童闹海》的火爆迎来开门红,优质影片需求旺盛,验证内容驱动行业发展的逻辑,而行业新趋势亦受到市场广泛关注。 1)供给侧:头部影片票房虹
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港股大跌可能原因
港股大跌可能原因: 🏦 美联储政策: 📉 利率决议:美联储在6月会议上维持联邦基金利率目标区间在4.25%-4.50%不变,符合预期。 📝 声明调整:美联储表示不确定性“有所下降但仍处于高位”,但对会后声明仅作微调。 📉 经济预测摘要(SEP): 2025年:预计降息两次(与3月预测一致)。 2026年:预计仅降息一次(此前为两次)。 2027年:预计再降息一次,终端利率为3.375%(此前为3.125%)。 📉 经济预测调整:2025-2027年核心通胀率和失业率预测上调,2025-
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2025-06-19 13:36:05
华光新材继续强call
【华西机械】华光新材继续强call:业绩爆发,被低估的“AI+机器人”小巨人 1、#业绩高增、高速成长期已至。1)业绩高增:公司25Q1收入同比增长60%+,业绩同比增长超1000%;核心增长来自于新领域(24 年银浆营收超1.2亿元,同比增长超 80%;锡基钎料营收超 1.7 亿元,同比增长超9倍,#25年继续看接近翻倍增长)。2)毛利率持续提升:锡基材料新品毛利率超过20%,结构提升显著,#已经在25Q1-Q2继续提升毛利率。 2、#AI液冷突破、实现从0—1。1)AI液冷:公司已经进入NV
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华光新材
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柠檬味阳光
2025-06-19 11:29:28
板块资金回流机器人,持续关注T链进展
【招商机械】板块资金回流机器人,持续关注T链进展 20250619 #板块资金回流机器人 新消费、创新药和核聚变等板块出现深度回调,市场活跃资金重回机器人,核心机器人标的本轮回调30%左右,基本回调充分。 #市场传闻特斯拉加单 马斯克昨日在社交媒体上表示下一代Optimus会有多项改进,我们认为新一代的Optimus有望在近期亮相。昨日市场传闻某Tier 1供应商获得1200台执行器的加单,今日T链丝杠供应商获得正式下单,重视T链进展。 #关注杭州机器人展与我们的机器人论坛 杭州国际人形机器人与
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峰岹科技
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柠檬味阳光
2025-06-19 09:59:19
Marvell上修数据中心TAM指引,继续关注海外算力链高景气
Marvell上修数据中心TAM指引,继续关注海外算力链高景气 今天光通信、PCB板块活跃,Marvell召开AI定制化芯片webinar,上修28年数据中心TAM,AI ASIC TAM从429亿美元上修29%至554亿美元,包含XPU 408亿美元(2023-28年CAGR 47%)和XPU附件(XPU attach)146亿美元(5年CAGR 90%)。我们连续多周掘金电话会汇报推荐海外算力链。截至当前,后市的持续性成为投资人关注的重点。我们从订单-eps、产业逻辑-估值角度,看好后市的持
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争光股份
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柠檬味阳光
2025-06-19 09:07:10
上海超导招股说明书梳理
【招商电新】上海超导招股说明书梳理-20250618 #公司简介 上海超导主营业务为高温超导材料,是国际上唯二(上超与FJJ)已经实现批量年产千公里级以上(12mm宽)第二代高温超导带材的生产商之一,处于高温超导材料中游核心环节。下游应用覆盖可控核聚变、超导电力、超导磁控单晶炉、超导感应加热装置等领域,并逐步向超导电机、超导磁悬浮列车、磁共振设备等领域渗透,客户覆盖了南方电网、中国科学院、联创超导、能量奇点、星环聚能、中车长客、CFS公司、TE公司等。公司第二代高温超导带材国内市场占有率超过80
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第一上海
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柠檬味阳光
2025-06-18 17:28:20
广大特材:加码回购2~4亿元,#信心凸显~产销两旺Q2持续高增
🍁🍁🍁广大特材:加码回购2~4亿元,#信心凸显~产销两旺Q2持续高增 🍁公司公告,拟启动第二期以集中竞价交易方式回购股份方案,逆回购#金额2~4亿元,回购资金来自银行专项贷款及公司自筹资金,回购股份#拟用于员工持股或转换可转债,回购价格不高于前30交易日均价#150%,即39.52元每股(今日收盘价26.20元每股)。#持续加码回购凸显管理层经营信心。 🍁#25Q1,实现营业收入11.22亿元,同比+25.75%,实现归母净利润0.74亿元,#同比+1489%,实现扣非净利润0.71亿
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广大特材
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柠檬味阳光
2025-06-18 10:11:39
“法案”参议院版本公布,被禁外国实体、ITC补贴退坡等要求更为宽松
“法案”参议院版本公布,被禁外国实体、ITC补贴退坡等要求更为宽松 当地时间6月16日美国“法案”参议院版本公布,与0522众议院版本相比核心变化如下: 【被禁外国实体(PFE)】 #PEF限制改为根据成本占比认定: 前期众议院版本中要求2025年12月31日之后开工的项目,若使用PFE的产品将丧失ITC、PTC、MPTC等补贴资格。此版本新增PFE外物料成本占比概念(material assistance cost ratio),要求储能项目该比例在2026-2029年分别不低于40%/45%
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中信证券
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柠檬味阳光
2025-06-18 10:10:52
上美股份:自播放量重新进入增长通道
【上美股份】自播放量重新进入增长通道,多产品线/多品牌战略兑现逐步成型,全年盈利有望上修 根据久谦数据,历经Q1调整策略,韩束抖音渠道恢复增长,2025年4月/5月GMV分别yoy+102%/42%,2025H1整体天猫+京东+抖音GMV增长15%。增长主要系自播场次增长实现快速放量(yoy+50%),2025H1预计达播占比仅20%,2024同期则占比50%,该模式下结构更加健康中报利润率优化确定性强。 #韩束品牌新品线增长较超预期,单品月度爆款效应频现 2025H1韩束白蛮腰套组、男士系列、
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上美股份
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柠檬味阳光
2025-06-17 21:52:07
中石油再次大幅增资核聚变、中国核电站再出海哈萨克斯坦、核电天花板打开
[红包]行业重要事件!#中石油再次大幅增资核聚变、中国核电站再出海哈萨克斯坦、核电天花板打开,裂变-聚变再迎共振[庆祝][庆祝][庆祝] [太阳]【核聚变】6月17日电,中油资本公告称,#公司拟出资6.55亿元,与中国石油集团、中国石油股份以自有资金按原有持股比例共同向昆仑资本进行增资,#用于投资可控核聚变项目。 据天眼查数据,中油资本目前持有昆仑资本20%股权,因此,若中油资本、中石油集团、中石油股份三家以原有持股比例共同增资昆仑资本,#则此次三家共计增资32.75亿元。 24年7月,昆仑资本
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佳电股份
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柠檬味阳光
2025-06-17 14:56:48
金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化
[红包]【国金策略|张弛团队】金价“强预期、弱现实”组合:成为黄金零售的最佳催化 [咖啡]关税不确定性增加叠加美国劳动力市场边际走弱,贸易风险正在逐步上升;国内信用收紧+物价下行压力上升,或导致企业盈利仍可能反复下探。基于M1对于PPI的领先性,以及出口“抢跑”之后反噬或存在滞后性,我们延后对国内企业“盈利底”拐点的预判最快2025Q4出现,期间企业盈利也存在反复下探的风险。我们维持市场新一轮“波动率”上行风险的判断。 [玫瑰]历史经验显示,黄金零售企业基本面的边际修复往往对应:①金价持续上涨预
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美价金融
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柠檬味阳光
2025-06-17 13:30:59
拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能
拉芳家化:主品牌抖音持续高增,重视日化板块势能,布局胶原蛋白医美赛道打开第二曲线 [玫瑰]今年以来,拉芳新品加大宣发力度,抖音渠道放量高增。拉芳25Q1 抖音销售额约3000+万元,同比超+1034%,其中新产品拉芳发芯修护洗发膏销售占比超一半。4月抖音销售额750-1000万元,同比+815%,5月销售额1000-2500万元,同比+1447%,4-5月合并同比+1104%,势能持续。 [玫瑰]去年年底公司调整战略,收缩雨洁、美多丝等品牌,今年把所有资源聚焦拉芳主品牌,资源聚焦后电商放量显著;
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柠檬味阳光
2025-06-17 12:19:39
板块继续全面看多,首推广晟、中稀
【国金金属稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! 出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.广晟有色深度:低估、高成长的华南稀土龙头ht
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中国稀土
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柠檬味阳光
2025-06-17 11:29:54
光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振
🌈光华科技: 涅磐重生,固态➕电子化学品共振 #固态硫化锂进展顺利 🌟纯度高: 纯度是第一要义,电池厂对硫化锂的纯度要求一般是3个9,车厂要求4个9。#公司深耕化学品分离提纯40年,在原料及流程除杂方面能力毋庸置疑。 🌟有产能:下游客户对供应商送样同时有量产能力要求。#公司现有产能300吨,随时可以根据下游需求放量,未来可以将现有锂电产线改造成3000吨产能。 🌟降本强:主推固相法工艺,设备投入较低,可以连续化生产,没有有机溶剂回收的麻烦。目前公斤级对应的成本在100万元/吨以下,吨级量
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光华科技
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柠檬味阳光
2025-06-17 11:09:57
艾为电子更新
艾为电子更新 公司发布压电微泵液冷散热驱动方案(其中的#液冷驱动芯片 ),打造手机、AI端侧等新散热方案,随渗透率提升有望打开艾为增量业务空间,具体梳理如下: 方案概览:基于压电陶瓷逆效应新一代微泵液冷主动散热驱动方案,包括液冷驱动芯片(公司产品)、压电微泵+高柔性液冷膜片(合作),具备超低功耗、超小体积、超高背压流量以及超静音散热优势,#微泵液冷作为主动散热有望替代和融合传统VC热管散热成为手机等热管理的优势方案 应用场景:手机(当前应用以中高端为主)、 PC和AI眼镜、AR/VR头戴式设备、
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