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柠檬味阳光
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柠檬味阳光
2025-06-05 14:08:21
天目湖近况更新
天目湖近况更新 景区:Q1山水园、南山竹海同比增长。结构上看,线上散客增长、线下团客下降。得益于产品、服务的组合策划,景区客单有所支撑。沪苏湖高铁开通对客流有所推动。4-5月客流同比表现尚未显著改善,节假日热度较高但非节假日客流相对平淡。 酒店:竞争较激烈,Q1同比下降,节假日收入也逊于往年,定位高端的竹溪谷酒店价格过去几年以来持续有下降,新酒店、小型酒店今年表现相对较优。 轻资产:今年有动物王国咨询费,平桥石坝服务费等增量,全年增量预计在1000多万元。 利润率:Q1利润率改善,主要在于人力成
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柠檬味阳光
2025-06-05 09:12:32
玻纤电子纱开启复价关注Low Dk电子布放量
玻纤:电子纱开启复价;关注Low Dk电子布放量【中泰建材&化工|孙颖团队】 今日泰山玻纤发布调价函,“自即日起,对产品新签合同和订单:细纱系列产品销售价格上调800元/吨,电子布系列产品销售价格上调0.3元/米”。按2月21日G75电子纱均价8650元/吨、7628电子布均价4.0元计算,涨幅分别约9.2%、7.5%。行业其他厂商有望跟进。一方面,电子纱/电子布价格处于底部,我们判断在当前价格下,仅头部企业有盈利,大部分厂商面临不同程度亏损。另一方面,根据头部厂商反馈,1-2月份电子纱/电子布
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柠檬味阳光
2025-06-04 20:57:34
浙商零售汤秀洁孩子王首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售
【浙商零售汤秀洁】孩子王:首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售 #首款AI玩具“啊贝贝”预定火爆,随着产品矩阵完善,有望借助千家门店的渠道优势,完善AI产业链布局。 定价:299元(行业中低价格带) ⏰上架时间:6月4日预售,6月30日前发货 产品功能:通过啊贝贝的尾巴开启一键聊天。 此款玩具应用自研大模型、语义问答智能体及多场景语音交互系统,实现通过自然语言理解技术精准解析问题,讲冷笑话倾听心事,且拥有个性化声纹,支持随时随地对话,满足儿童娱乐互动和成长陪伴等高频需求。 风险提示:行业竞争加剧等风
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柠檬味阳光
2025-06-03 17:15:27
【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603)
【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603) [太阳]【我们认为】近期啤酒板块表现较优,#主因旺季低基数下销量有望改善+新消费概念扩散,重视青啤的低基数改善+管理层焕新、燕京的投资者交流会反馈+改革逻辑延续、珠江的省内份额持续提升,另关注重啤的饮料业务开拓。 [玫瑰]青岛啤酒:据渠道反馈,#5月整体销量增长4%,我们预计6月低基数下销量有望恢复。据股东会反馈,公司对二季度完成夏季风暴的任务目标有信心,预计今年经典目标290万吨、白啤增长超行业平均、6月前纯生或进行酒液升级、崂山精品全
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柠檬味阳光
2025-06-03 15:01:53
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 [庆祝]重点看好:CD
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柠檬味阳光
2025-06-03 08:41:47
【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块
【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块 端午节期间, PD(L)1*VEGF双抗及GLP1领域重磅事件频出: 1)康方生物&summit公布伊沃西单抗针对2L EGFRm的全球临床HARMONI的顶线数据,我们认为核心结论如下:a)PD(L)1*VEGF双抗在EGFRm突变后线具有一定有效性,且中位随访时间较短,需要更长时间随访评估;b)HARMONI研究验证了中美临床的一致性;c)FDA指出,统计学上显著的总生存获益是支持上市许可的必要条件,这将影响Summit考虑提交BLA
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2025-06-02 22:20:50
📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,收购方案整体超预期!
📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,定增1.85亿元配套资金理性,收购方案整体超预期!【天风新兴产业】 # 收购协同性: 天津希格玛专注于光电传感器、MCU芯片等数模混合集成电路设计,拥有自研ADC/DAC技术、PIXEL工艺及数据融合算法,通过整合其芯片设计能力,纳睿雷达可将雷达系统开发从“部件级集成”升级至“芯片级协同”,缩短下一代高性能雷达研发周期。 # 业绩承诺:25-27年净利润分别不低于2200万、2500万、3100万元,累计7800万元,较24年增速78%【24年
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2025-06-02 19:58:56
# iPhone17或全系采用窄边框方案,LIPO趋势爆发
【浙商中小盘|钟凯锋/宋伟】 # iPhone17或全系采用窄边框方案,看好LIPO趋势爆发, 推荐隆利科技、德邦科技 近期有多方消息揭示了iPhone17屏幕规格的重大变革: 四款机型:iPhone 17、17 Air、17 Pro、17 Pro Max ❶iPhone 17屏幕从iPhone 16的6.12英寸提升至6.27英寸,首次与Pro尺寸一致;#尺寸增长并非通过扩大机身实现,而是源自屏幕边框的进一步收窄; ❷iPhone17 Air搭载6.55英寸OLED屏幕; ❸iPhone17
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德邦科技
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柠檬味阳光
2025-06-02 19:57:03
🚢全球集装箱航运电话会议
🚢全球集装箱航运电话会议关键要点🚢 🌍 我们邀请了全球分析师Omar Nokta,以了解集装箱航运的最新趋势。关键讨论包括地缘政治紧张局势和美国政府近期关税的影响。预计2025财年全球集装箱货运量/运价将保持乐观。印度港口集装箱吞吐量与全球GDP/集装箱增长以及进出口贸易高度相关;阿达尼港口(Adani Ports)和康科尔(Concor)可能从集装箱贸易增长中受益。 📈 中美贸易协议后,亚洲至美国西海岸运价飙升40%:4月跨太平洋运量大幅下降,马士基(Maersk)、美森(Matson
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2025-06-02 10:03:20
【信达消费】影石创新观点更新
【信达消费】影石创新观点更新:增长势能强劲,持续关注新品表现 [玫瑰] 【远期空间】 我们测算24年全球潜在用户8亿人(3亿运动群体+5亿Vlog群体),全年智能影像设备(全景+运动)出货量约2200万台,以3年折旧周期算市场渗透率约8.3%,仍有较大提升空间。假定扩人群+扩场景进展顺利,长期渗透率达到40%,全球市场规模有望接近2700亿元,行业品牌端合计收入或超2000亿元(假定渠道毛利率20-30%)。 [玫瑰]【产品规划】 24年起公司加快产品迭代节奏,接近1年1代。25年4月推出的全景
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中国信达
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2025-05-30 08:14:54
『特朗普过去24小时都忙了什么?(2025-05-29)』
『特朗普过去24小时都忙了什么?(2025-05-29)』 1. 对法院裁决提起上诉——美国联邦法院阻止了特朗普在4月2日“解放日”宣布的关税政策生效,并裁定特朗普越权,特朗普政府在这项裁决发布的几分钟后提交了上诉通知。 2. 伊核协议几周内将完成——特朗普表示,他相信与伊朗的协议可以在“未来几周内”完成,谈判取得了“很大进展”。 3. 税收法案必须通过——特朗普回应埃隆·马斯克对所谓政府税收与支出法案感到失望,及其质疑该法案能否兼具“大而美”时表示,该项法案必须获得大量支持票,必须让这项法案在
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柠檬味阳光
2025-05-29 13:54:52
【中泰医药】制药&创新药主要观点
【中泰医药】制药&创新药主要观点: (1)5月20日三生制药PD1×VEGF双抗Lisence out辉瑞,首付款12.5亿美金,创中国BD out首付款之最;据美媒CNBC报道,0.5亿美金首付款体量以上规模BD中国从2019年0%提升至2025YTD 42%占比,早研能力世界第一确认。更多中国管线出海概率提升,板块估值体系重估带来β行情。 (2)创新药行业进入兑现期,艾力斯、复宏汉霖等新兴biotech→biopharma利润持续高增长超预期。2025~2026更多亏损公司转正,关注信达生物
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远大医药
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柠檬味阳光
2025-05-28 20:37:53
周大生股东大会董事长交流
周大生股东大会董事长交流要点 1、董事长提出聚焦企业文化使命价值观,组建核心领导团队和人才梯队,目前正在寻找 3-4 位品牌 / 事业部领头人。在此基础上推动企业战略落地,品牌调整升级、货盘优化、组织调整、数智化等。 2、四大品牌矩阵: 1)周大生综合:今年主要是转型和维稳,也即向零售的方向转变,一盘货是转型的重中之重; 2)周大生 x 国家宝藏:今年会从品牌层面做定位和升级,营销上更加重视互联网的力量,产品上与综合店 / 经典店做区隔;目前共有 80 + 家店,不符合定位的会转为综合或经典店,
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2025-05-28 20:26:24
【广发机械】可控核聚变跟踪
【广发机械】可控核聚变跟踪16:ARC项目提交申请,可控核聚变商业化渐行渐近 #CFS正式启动ARC项目关键流程。CFS主导的ARC项目于2025年5月27日,已经正式启动当地分区审批程序,启动关键审批流程,计划于2020年代末破土动工,2030年代初投入运营;该项目选址弗吉尼亚州-切斯特菲尔德县94英亩地块,旨在建设全球首座商业聚变电厂,发电能力达400MW,满足约15万户家庭用电的需求。 #此前HelionEnergy宣布计划在华盛顿建造世界首座核聚变发电厂。2025年2月Helion宣布项
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精达股份
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2025-05-27 22:44:39
天风医药杨松团队舒泰神
【天风医药杨松团队】舒泰神涨停点评:血友病新药STSP-0601拟纳入优先审评,项目进展顺利 [太阳]事件 5月26日,公司凝血因子X(FX)激活剂STSP-0601拟纳入优先审评,用于伴抑制物的血友病A或B成人患者出血按需治疗。 [太阳]点评 [玫瑰]波米泰酶α拟纳入优先审评,计划推进附条件上市申请准备工作。 STSP-0601(波米泰酶α):伴抑制物血友病患者按需治疗的适应症已于3月进入III期临床,不伴抑制物血友病患者按需治疗已完成II期临床。国内预计血友病患者在10万人以上,预计接近三分
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天目湖近况更新
天目湖近况更新 景区:Q1山水园、南山竹海同比增长。结构上看,线上散客增长、线下团客下降。得益于产品、服务的组合策划,景区客单有所支撑。沪苏湖高铁开通对客流有所推动。4-5月客流同比表现尚未显著改善,节假日热度较高但非节假日客流相对平淡。 酒店:竞争较激烈,Q1同比下降,节假日收入也逊于往年,定位高端的竹溪谷酒店价格过去几年以来持续有下降,新酒店、小型酒店今年表现相对较优。 轻资产:今年有动物王国咨询费,平桥石坝服务费等增量,全年增量预计在1000多万元。 利润率:Q1利润率改善,主要在于人力成
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玻纤电子纱开启复价关注Low Dk电子布放量
玻纤:电子纱开启复价;关注Low Dk电子布放量【中泰建材&化工|孙颖团队】 今日泰山玻纤发布调价函,“自即日起,对产品新签合同和订单:细纱系列产品销售价格上调800元/吨,电子布系列产品销售价格上调0.3元/米”。按2月21日G75电子纱均价8650元/吨、7628电子布均价4.0元计算,涨幅分别约9.2%、7.5%。行业其他厂商有望跟进。一方面,电子纱/电子布价格处于底部,我们判断在当前价格下,仅头部企业有盈利,大部分厂商面临不同程度亏损。另一方面,根据头部厂商反馈,1-2月份电子纱/电子布
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浙商零售汤秀洁孩子王首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售
【浙商零售汤秀洁】孩子王:首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售 #首款AI玩具“啊贝贝”预定火爆,随着产品矩阵完善,有望借助千家门店的渠道优势,完善AI产业链布局。 定价:299元(行业中低价格带) ⏰上架时间:6月4日预售,6月30日前发货 产品功能:通过啊贝贝的尾巴开启一键聊天。 此款玩具应用自研大模型、语义问答智能体及多场景语音交互系统,实现通过自然语言理解技术精准解析问题,讲冷笑话倾听心事,且拥有个性化声纹,支持随时随地对话,满足儿童娱乐互动和成长陪伴等高频需求。 风险提示:行业竞争加剧等风
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【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603)
【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603) [太阳]【我们认为】近期啤酒板块表现较优,#主因旺季低基数下销量有望改善+新消费概念扩散,重视青啤的低基数改善+管理层焕新、燕京的投资者交流会反馈+改革逻辑延续、珠江的省内份额持续提升,另关注重啤的饮料业务开拓。 [玫瑰]青岛啤酒:据渠道反馈,#5月整体销量增长4%,我们预计6月低基数下销量有望恢复。据股东会反馈,公司对二季度完成夏季风暴的任务目标有信心,预计今年经典目标290万吨、白啤增长超行业平均、6月前纯生或进行酒液升级、崂山精品全
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【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 [庆祝]重点看好:CD
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【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块
【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块 端午节期间, PD(L)1*VEGF双抗及GLP1领域重磅事件频出: 1)康方生物&summit公布伊沃西单抗针对2L EGFRm的全球临床HARMONI的顶线数据,我们认为核心结论如下:a)PD(L)1*VEGF双抗在EGFRm突变后线具有一定有效性,且中位随访时间较短,需要更长时间随访评估;b)HARMONI研究验证了中美临床的一致性;c)FDA指出,统计学上显著的总生存获益是支持上市许可的必要条件,这将影响Summit考虑提交BLA
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📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,收购方案整体超预期!
📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,定增1.85亿元配套资金理性,收购方案整体超预期!【天风新兴产业】 # 收购协同性: 天津希格玛专注于光电传感器、MCU芯片等数模混合集成电路设计,拥有自研ADC/DAC技术、PIXEL工艺及数据融合算法,通过整合其芯片设计能力,纳睿雷达可将雷达系统开发从“部件级集成”升级至“芯片级协同”,缩短下一代高性能雷达研发周期。 # 业绩承诺:25-27年净利润分别不低于2200万、2500万、3100万元,累计7800万元,较24年增速78%【24年
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# iPhone17或全系采用窄边框方案,LIPO趋势爆发
【浙商中小盘|钟凯锋/宋伟】 # iPhone17或全系采用窄边框方案,看好LIPO趋势爆发, 推荐隆利科技、德邦科技 近期有多方消息揭示了iPhone17屏幕规格的重大变革: 四款机型:iPhone 17、17 Air、17 Pro、17 Pro Max ❶iPhone 17屏幕从iPhone 16的6.12英寸提升至6.27英寸,首次与Pro尺寸一致;#尺寸增长并非通过扩大机身实现,而是源自屏幕边框的进一步收窄; ❷iPhone17 Air搭载6.55英寸OLED屏幕; ❸iPhone17
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2025-06-02 19:57:03
🚢全球集装箱航运电话会议
🚢全球集装箱航运电话会议关键要点🚢 🌍 我们邀请了全球分析师Omar Nokta,以了解集装箱航运的最新趋势。关键讨论包括地缘政治紧张局势和美国政府近期关税的影响。预计2025财年全球集装箱货运量/运价将保持乐观。印度港口集装箱吞吐量与全球GDP/集装箱增长以及进出口贸易高度相关;阿达尼港口(Adani Ports)和康科尔(Concor)可能从集装箱贸易增长中受益。 📈 中美贸易协议后,亚洲至美国西海岸运价飙升40%:4月跨太平洋运量大幅下降,马士基(Maersk)、美森(Matson
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2025-06-02 10:03:20
【信达消费】影石创新观点更新
【信达消费】影石创新观点更新:增长势能强劲,持续关注新品表现 [玫瑰] 【远期空间】 我们测算24年全球潜在用户8亿人(3亿运动群体+5亿Vlog群体),全年智能影像设备(全景+运动)出货量约2200万台,以3年折旧周期算市场渗透率约8.3%,仍有较大提升空间。假定扩人群+扩场景进展顺利,长期渗透率达到40%,全球市场规模有望接近2700亿元,行业品牌端合计收入或超2000亿元(假定渠道毛利率20-30%)。 [玫瑰]【产品规划】 24年起公司加快产品迭代节奏,接近1年1代。25年4月推出的全景
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2025-05-30 08:14:54
『特朗普过去24小时都忙了什么?(2025-05-29)』
『特朗普过去24小时都忙了什么?(2025-05-29)』 1. 对法院裁决提起上诉——美国联邦法院阻止了特朗普在4月2日“解放日”宣布的关税政策生效,并裁定特朗普越权,特朗普政府在这项裁决发布的几分钟后提交了上诉通知。 2. 伊核协议几周内将完成——特朗普表示,他相信与伊朗的协议可以在“未来几周内”完成,谈判取得了“很大进展”。 3. 税收法案必须通过——特朗普回应埃隆·马斯克对所谓政府税收与支出法案感到失望,及其质疑该法案能否兼具“大而美”时表示,该项法案必须获得大量支持票,必须让这项法案在
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【中泰医药】制药&创新药主要观点
【中泰医药】制药&创新药主要观点: (1)5月20日三生制药PD1×VEGF双抗Lisence out辉瑞,首付款12.5亿美金,创中国BD out首付款之最;据美媒CNBC报道,0.5亿美金首付款体量以上规模BD中国从2019年0%提升至2025YTD 42%占比,早研能力世界第一确认。更多中国管线出海概率提升,板块估值体系重估带来β行情。 (2)创新药行业进入兑现期,艾力斯、复宏汉霖等新兴biotech→biopharma利润持续高增长超预期。2025~2026更多亏损公司转正,关注信达生物
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周大生股东大会董事长交流
周大生股东大会董事长交流要点 1、董事长提出聚焦企业文化使命价值观,组建核心领导团队和人才梯队,目前正在寻找 3-4 位品牌 / 事业部领头人。在此基础上推动企业战略落地,品牌调整升级、货盘优化、组织调整、数智化等。 2、四大品牌矩阵: 1)周大生综合:今年主要是转型和维稳,也即向零售的方向转变,一盘货是转型的重中之重; 2)周大生 x 国家宝藏:今年会从品牌层面做定位和升级,营销上更加重视互联网的力量,产品上与综合店 / 经典店做区隔;目前共有 80 + 家店,不符合定位的会转为综合或经典店,
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【广发机械】可控核聚变跟踪
【广发机械】可控核聚变跟踪16:ARC项目提交申请,可控核聚变商业化渐行渐近 #CFS正式启动ARC项目关键流程。CFS主导的ARC项目于2025年5月27日,已经正式启动当地分区审批程序,启动关键审批流程,计划于2020年代末破土动工,2030年代初投入运营;该项目选址弗吉尼亚州-切斯特菲尔德县94英亩地块,旨在建设全球首座商业聚变电厂,发电能力达400MW,满足约15万户家庭用电的需求。 #此前HelionEnergy宣布计划在华盛顿建造世界首座核聚变发电厂。2025年2月Helion宣布项
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天风医药杨松团队舒泰神
【天风医药杨松团队】舒泰神涨停点评:血友病新药STSP-0601拟纳入优先审评,项目进展顺利 [太阳]事件 5月26日,公司凝血因子X(FX)激活剂STSP-0601拟纳入优先审评,用于伴抑制物的血友病A或B成人患者出血按需治疗。 [太阳]点评 [玫瑰]波米泰酶α拟纳入优先审评,计划推进附条件上市申请准备工作。 STSP-0601(波米泰酶α):伴抑制物血友病患者按需治疗的适应症已于3月进入III期临床,不伴抑制物血友病患者按需治疗已完成II期临床。国内预计血友病患者在10万人以上,预计接近三分
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天目湖近况更新
天目湖近况更新 景区:Q1山水园、南山竹海同比增长。结构上看,线上散客增长、线下团客下降。得益于产品、服务的组合策划,景区客单有所支撑。沪苏湖高铁开通对客流有所推动。4-5月客流同比表现尚未显著改善,节假日热度较高但非节假日客流相对平淡。 酒店:竞争较激烈,Q1同比下降,节假日收入也逊于往年,定位高端的竹溪谷酒店价格过去几年以来持续有下降,新酒店、小型酒店今年表现相对较优。 轻资产:今年有动物王国咨询费,平桥石坝服务费等增量,全年增量预计在1000多万元。 利润率:Q1利润率改善,主要在于人力成
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玻纤电子纱开启复价关注Low Dk电子布放量
玻纤:电子纱开启复价;关注Low Dk电子布放量【中泰建材&化工|孙颖团队】 今日泰山玻纤发布调价函,“自即日起,对产品新签合同和订单:细纱系列产品销售价格上调800元/吨,电子布系列产品销售价格上调0.3元/米”。按2月21日G75电子纱均价8650元/吨、7628电子布均价4.0元计算,涨幅分别约9.2%、7.5%。行业其他厂商有望跟进。一方面,电子纱/电子布价格处于底部,我们判断在当前价格下,仅头部企业有盈利,大部分厂商面临不同程度亏损。另一方面,根据头部厂商反馈,1-2月份电子纱/电子布
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柠檬味阳光
2025-06-04 20:57:34
浙商零售汤秀洁孩子王首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售
【浙商零售汤秀洁】孩子王:首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售 #首款AI玩具“啊贝贝”预定火爆,随着产品矩阵完善,有望借助千家门店的渠道优势,完善AI产业链布局。 定价:299元(行业中低价格带) ⏰上架时间:6月4日预售,6月30日前发货 产品功能:通过啊贝贝的尾巴开启一键聊天。 此款玩具应用自研大模型、语义问答智能体及多场景语音交互系统,实现通过自然语言理解技术精准解析问题,讲冷笑话倾听心事,且拥有个性化声纹,支持随时随地对话,满足儿童娱乐互动和成长陪伴等高频需求。 风险提示:行业竞争加剧等风
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2025-06-03 17:15:27
【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603)
【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603) [太阳]【我们认为】近期啤酒板块表现较优,#主因旺季低基数下销量有望改善+新消费概念扩散,重视青啤的低基数改善+管理层焕新、燕京的投资者交流会反馈+改革逻辑延续、珠江的省内份额持续提升,另关注重啤的饮料业务开拓。 [玫瑰]青岛啤酒:据渠道反馈,#5月整体销量增长4%,我们预计6月低基数下销量有望恢复。据股东会反馈,公司对二季度完成夏季风暴的任务目标有信心,预计今年经典目标290万吨、白啤增长超行业平均、6月前纯生或进行酒液升级、崂山精品全
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2025-06-03 15:01:53
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 [庆祝]重点看好:CD
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2025-06-03 08:41:47
【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块
【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块 端午节期间, PD(L)1*VEGF双抗及GLP1领域重磅事件频出: 1)康方生物&summit公布伊沃西单抗针对2L EGFRm的全球临床HARMONI的顶线数据,我们认为核心结论如下:a)PD(L)1*VEGF双抗在EGFRm突变后线具有一定有效性,且中位随访时间较短,需要更长时间随访评估;b)HARMONI研究验证了中美临床的一致性;c)FDA指出,统计学上显著的总生存获益是支持上市许可的必要条件,这将影响Summit考虑提交BLA
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2025-06-02 22:20:50
📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,收购方案整体超预期!
📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,定增1.85亿元配套资金理性,收购方案整体超预期!【天风新兴产业】 # 收购协同性: 天津希格玛专注于光电传感器、MCU芯片等数模混合集成电路设计,拥有自研ADC/DAC技术、PIXEL工艺及数据融合算法,通过整合其芯片设计能力,纳睿雷达可将雷达系统开发从“部件级集成”升级至“芯片级协同”,缩短下一代高性能雷达研发周期。 # 业绩承诺:25-27年净利润分别不低于2200万、2500万、3100万元,累计7800万元,较24年增速78%【24年
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2025-06-02 19:58:56
# iPhone17或全系采用窄边框方案,LIPO趋势爆发
【浙商中小盘|钟凯锋/宋伟】 # iPhone17或全系采用窄边框方案,看好LIPO趋势爆发, 推荐隆利科技、德邦科技 近期有多方消息揭示了iPhone17屏幕规格的重大变革: 四款机型:iPhone 17、17 Air、17 Pro、17 Pro Max ❶iPhone 17屏幕从iPhone 16的6.12英寸提升至6.27英寸,首次与Pro尺寸一致;#尺寸增长并非通过扩大机身实现,而是源自屏幕边框的进一步收窄; ❷iPhone17 Air搭载6.55英寸OLED屏幕; ❸iPhone17
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🚢全球集装箱航运电话会议
🚢全球集装箱航运电话会议关键要点🚢 🌍 我们邀请了全球分析师Omar Nokta,以了解集装箱航运的最新趋势。关键讨论包括地缘政治紧张局势和美国政府近期关税的影响。预计2025财年全球集装箱货运量/运价将保持乐观。印度港口集装箱吞吐量与全球GDP/集装箱增长以及进出口贸易高度相关;阿达尼港口(Adani Ports)和康科尔(Concor)可能从集装箱贸易增长中受益。 📈 中美贸易协议后,亚洲至美国西海岸运价飙升40%:4月跨太平洋运量大幅下降,马士基(Maersk)、美森(Matson
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【信达消费】影石创新观点更新
【信达消费】影石创新观点更新:增长势能强劲,持续关注新品表现 [玫瑰] 【远期空间】 我们测算24年全球潜在用户8亿人(3亿运动群体+5亿Vlog群体),全年智能影像设备(全景+运动)出货量约2200万台,以3年折旧周期算市场渗透率约8.3%,仍有较大提升空间。假定扩人群+扩场景进展顺利,长期渗透率达到40%,全球市场规模有望接近2700亿元,行业品牌端合计收入或超2000亿元(假定渠道毛利率20-30%)。 [玫瑰]【产品规划】 24年起公司加快产品迭代节奏,接近1年1代。25年4月推出的全景
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2025-05-30 08:14:54
『特朗普过去24小时都忙了什么?(2025-05-29)』
『特朗普过去24小时都忙了什么?(2025-05-29)』 1. 对法院裁决提起上诉——美国联邦法院阻止了特朗普在4月2日“解放日”宣布的关税政策生效,并裁定特朗普越权,特朗普政府在这项裁决发布的几分钟后提交了上诉通知。 2. 伊核协议几周内将完成——特朗普表示,他相信与伊朗的协议可以在“未来几周内”完成,谈判取得了“很大进展”。 3. 税收法案必须通过——特朗普回应埃隆·马斯克对所谓政府税收与支出法案感到失望,及其质疑该法案能否兼具“大而美”时表示,该项法案必须获得大量支持票,必须让这项法案在
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2025-05-29 13:54:52
【中泰医药】制药&创新药主要观点
【中泰医药】制药&创新药主要观点: (1)5月20日三生制药PD1×VEGF双抗Lisence out辉瑞,首付款12.5亿美金,创中国BD out首付款之最;据美媒CNBC报道,0.5亿美金首付款体量以上规模BD中国从2019年0%提升至2025YTD 42%占比,早研能力世界第一确认。更多中国管线出海概率提升,板块估值体系重估带来β行情。 (2)创新药行业进入兑现期,艾力斯、复宏汉霖等新兴biotech→biopharma利润持续高增长超预期。2025~2026更多亏损公司转正,关注信达生物
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2025-05-28 20:37:53
周大生股东大会董事长交流
周大生股东大会董事长交流要点 1、董事长提出聚焦企业文化使命价值观,组建核心领导团队和人才梯队,目前正在寻找 3-4 位品牌 / 事业部领头人。在此基础上推动企业战略落地,品牌调整升级、货盘优化、组织调整、数智化等。 2、四大品牌矩阵: 1)周大生综合:今年主要是转型和维稳,也即向零售的方向转变,一盘货是转型的重中之重; 2)周大生 x 国家宝藏:今年会从品牌层面做定位和升级,营销上更加重视互联网的力量,产品上与综合店 / 经典店做区隔;目前共有 80 + 家店,不符合定位的会转为综合或经典店,
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2025-05-28 20:26:24
【广发机械】可控核聚变跟踪
【广发机械】可控核聚变跟踪16:ARC项目提交申请,可控核聚变商业化渐行渐近 #CFS正式启动ARC项目关键流程。CFS主导的ARC项目于2025年5月27日,已经正式启动当地分区审批程序,启动关键审批流程,计划于2020年代末破土动工,2030年代初投入运营;该项目选址弗吉尼亚州-切斯特菲尔德县94英亩地块,旨在建设全球首座商业聚变电厂,发电能力达400MW,满足约15万户家庭用电的需求。 #此前HelionEnergy宣布计划在华盛顿建造世界首座核聚变发电厂。2025年2月Helion宣布项
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2025-05-27 22:44:39
天风医药杨松团队舒泰神
【天风医药杨松团队】舒泰神涨停点评:血友病新药STSP-0601拟纳入优先审评,项目进展顺利 [太阳]事件 5月26日,公司凝血因子X(FX)激活剂STSP-0601拟纳入优先审评,用于伴抑制物的血友病A或B成人患者出血按需治疗。 [太阳]点评 [玫瑰]波米泰酶α拟纳入优先审评,计划推进附条件上市申请准备工作。 STSP-0601(波米泰酶α):伴抑制物血友病患者按需治疗的适应症已于3月进入III期临床,不伴抑制物血友病患者按需治疗已完成II期临床。国内预计血友病患者在10万人以上,预计接近三分
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2025-06-05 14:08:21
天目湖近况更新
天目湖近况更新 景区:Q1山水园、南山竹海同比增长。结构上看,线上散客增长、线下团客下降。得益于产品、服务的组合策划,景区客单有所支撑。沪苏湖高铁开通对客流有所推动。4-5月客流同比表现尚未显著改善,节假日热度较高但非节假日客流相对平淡。 酒店:竞争较激烈,Q1同比下降,节假日收入也逊于往年,定位高端的竹溪谷酒店价格过去几年以来持续有下降,新酒店、小型酒店今年表现相对较优。 轻资产:今年有动物王国咨询费,平桥石坝服务费等增量,全年增量预计在1000多万元。 利润率:Q1利润率改善,主要在于人力成
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玻纤电子纱开启复价关注Low Dk电子布放量
玻纤:电子纱开启复价;关注Low Dk电子布放量【中泰建材&化工|孙颖团队】 今日泰山玻纤发布调价函,“自即日起,对产品新签合同和订单:细纱系列产品销售价格上调800元/吨,电子布系列产品销售价格上调0.3元/米”。按2月21日G75电子纱均价8650元/吨、7628电子布均价4.0元计算,涨幅分别约9.2%、7.5%。行业其他厂商有望跟进。一方面,电子纱/电子布价格处于底部,我们判断在当前价格下,仅头部企业有盈利,大部分厂商面临不同程度亏损。另一方面,根据头部厂商反馈,1-2月份电子纱/电子布
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浙商零售汤秀洁孩子王首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售
【浙商零售汤秀洁】孩子王:首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售 #首款AI玩具“啊贝贝”预定火爆,随着产品矩阵完善,有望借助千家门店的渠道优势,完善AI产业链布局。 定价:299元(行业中低价格带) ⏰上架时间:6月4日预售,6月30日前发货 产品功能:通过啊贝贝的尾巴开启一键聊天。 此款玩具应用自研大模型、语义问答智能体及多场景语音交互系统,实现通过自然语言理解技术精准解析问题,讲冷笑话倾听心事,且拥有个性化声纹,支持随时随地对话,满足儿童娱乐互动和成长陪伴等高频需求。 风险提示:行业竞争加剧等风
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【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603)
【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603) [太阳]【我们认为】近期啤酒板块表现较优,#主因旺季低基数下销量有望改善+新消费概念扩散,重视青啤的低基数改善+管理层焕新、燕京的投资者交流会反馈+改革逻辑延续、珠江的省内份额持续提升,另关注重啤的饮料业务开拓。 [玫瑰]青岛啤酒:据渠道反馈,#5月整体销量增长4%,我们预计6月低基数下销量有望恢复。据股东会反馈,公司对二季度完成夏季风暴的任务目标有信心,预计今年经典目标290万吨、白啤增长超行业平均、6月前纯生或进行酒液升级、崂山精品全
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【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 [庆祝]重点看好:CD
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【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块
【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块 端午节期间, PD(L)1*VEGF双抗及GLP1领域重磅事件频出: 1)康方生物&summit公布伊沃西单抗针对2L EGFRm的全球临床HARMONI的顶线数据,我们认为核心结论如下:a)PD(L)1*VEGF双抗在EGFRm突变后线具有一定有效性,且中位随访时间较短,需要更长时间随访评估;b)HARMONI研究验证了中美临床的一致性;c)FDA指出,统计学上显著的总生存获益是支持上市许可的必要条件,这将影响Summit考虑提交BLA
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📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,收购方案整体超预期!
📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,定增1.85亿元配套资金理性,收购方案整体超预期!【天风新兴产业】 # 收购协同性: 天津希格玛专注于光电传感器、MCU芯片等数模混合集成电路设计,拥有自研ADC/DAC技术、PIXEL工艺及数据融合算法,通过整合其芯片设计能力,纳睿雷达可将雷达系统开发从“部件级集成”升级至“芯片级协同”,缩短下一代高性能雷达研发周期。 # 业绩承诺:25-27年净利润分别不低于2200万、2500万、3100万元,累计7800万元,较24年增速78%【24年
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# iPhone17或全系采用窄边框方案,LIPO趋势爆发
【浙商中小盘|钟凯锋/宋伟】 # iPhone17或全系采用窄边框方案,看好LIPO趋势爆发, 推荐隆利科技、德邦科技 近期有多方消息揭示了iPhone17屏幕规格的重大变革: 四款机型:iPhone 17、17 Air、17 Pro、17 Pro Max ❶iPhone 17屏幕从iPhone 16的6.12英寸提升至6.27英寸,首次与Pro尺寸一致;#尺寸增长并非通过扩大机身实现,而是源自屏幕边框的进一步收窄; ❷iPhone17 Air搭载6.55英寸OLED屏幕; ❸iPhone17
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🚢全球集装箱航运电话会议
🚢全球集装箱航运电话会议关键要点🚢 🌍 我们邀请了全球分析师Omar Nokta,以了解集装箱航运的最新趋势。关键讨论包括地缘政治紧张局势和美国政府近期关税的影响。预计2025财年全球集装箱货运量/运价将保持乐观。印度港口集装箱吞吐量与全球GDP/集装箱增长以及进出口贸易高度相关;阿达尼港口(Adani Ports)和康科尔(Concor)可能从集装箱贸易增长中受益。 📈 中美贸易协议后,亚洲至美国西海岸运价飙升40%:4月跨太平洋运量大幅下降,马士基(Maersk)、美森(Matson
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【信达消费】影石创新观点更新
【信达消费】影石创新观点更新:增长势能强劲,持续关注新品表现 [玫瑰] 【远期空间】 我们测算24年全球潜在用户8亿人(3亿运动群体+5亿Vlog群体),全年智能影像设备(全景+运动)出货量约2200万台,以3年折旧周期算市场渗透率约8.3%,仍有较大提升空间。假定扩人群+扩场景进展顺利,长期渗透率达到40%,全球市场规模有望接近2700亿元,行业品牌端合计收入或超2000亿元(假定渠道毛利率20-30%)。 [玫瑰]【产品规划】 24年起公司加快产品迭代节奏,接近1年1代。25年4月推出的全景
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『特朗普过去24小时都忙了什么?(2025-05-29)』
『特朗普过去24小时都忙了什么?(2025-05-29)』 1. 对法院裁决提起上诉——美国联邦法院阻止了特朗普在4月2日“解放日”宣布的关税政策生效,并裁定特朗普越权,特朗普政府在这项裁决发布的几分钟后提交了上诉通知。 2. 伊核协议几周内将完成——特朗普表示,他相信与伊朗的协议可以在“未来几周内”完成,谈判取得了“很大进展”。 3. 税收法案必须通过——特朗普回应埃隆·马斯克对所谓政府税收与支出法案感到失望,及其质疑该法案能否兼具“大而美”时表示,该项法案必须获得大量支持票,必须让这项法案在
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【中泰医药】制药&创新药主要观点
【中泰医药】制药&创新药主要观点: (1)5月20日三生制药PD1×VEGF双抗Lisence out辉瑞,首付款12.5亿美金,创中国BD out首付款之最;据美媒CNBC报道,0.5亿美金首付款体量以上规模BD中国从2019年0%提升至2025YTD 42%占比,早研能力世界第一确认。更多中国管线出海概率提升,板块估值体系重估带来β行情。 (2)创新药行业进入兑现期,艾力斯、复宏汉霖等新兴biotech→biopharma利润持续高增长超预期。2025~2026更多亏损公司转正,关注信达生物
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周大生股东大会董事长交流
周大生股东大会董事长交流要点 1、董事长提出聚焦企业文化使命价值观,组建核心领导团队和人才梯队,目前正在寻找 3-4 位品牌 / 事业部领头人。在此基础上推动企业战略落地,品牌调整升级、货盘优化、组织调整、数智化等。 2、四大品牌矩阵: 1)周大生综合:今年主要是转型和维稳,也即向零售的方向转变,一盘货是转型的重中之重; 2)周大生 x 国家宝藏:今年会从品牌层面做定位和升级,营销上更加重视互联网的力量,产品上与综合店 / 经典店做区隔;目前共有 80 + 家店,不符合定位的会转为综合或经典店,
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【广发机械】可控核聚变跟踪
【广发机械】可控核聚变跟踪16:ARC项目提交申请,可控核聚变商业化渐行渐近 #CFS正式启动ARC项目关键流程。CFS主导的ARC项目于2025年5月27日,已经正式启动当地分区审批程序,启动关键审批流程,计划于2020年代末破土动工,2030年代初投入运营;该项目选址弗吉尼亚州-切斯特菲尔德县94英亩地块,旨在建设全球首座商业聚变电厂,发电能力达400MW,满足约15万户家庭用电的需求。 #此前HelionEnergy宣布计划在华盛顿建造世界首座核聚变发电厂。2025年2月Helion宣布项
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天风医药杨松团队舒泰神
【天风医药杨松团队】舒泰神涨停点评:血友病新药STSP-0601拟纳入优先审评,项目进展顺利 [太阳]事件 5月26日,公司凝血因子X(FX)激活剂STSP-0601拟纳入优先审评,用于伴抑制物的血友病A或B成人患者出血按需治疗。 [太阳]点评 [玫瑰]波米泰酶α拟纳入优先审评,计划推进附条件上市申请准备工作。 STSP-0601(波米泰酶α):伴抑制物血友病患者按需治疗的适应症已于3月进入III期临床,不伴抑制物血友病患者按需治疗已完成II期临床。国内预计血友病患者在10万人以上,预计接近三分
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天目湖近况更新
天目湖近况更新 景区:Q1山水园、南山竹海同比增长。结构上看,线上散客增长、线下团客下降。得益于产品、服务的组合策划,景区客单有所支撑。沪苏湖高铁开通对客流有所推动。4-5月客流同比表现尚未显著改善,节假日热度较高但非节假日客流相对平淡。 酒店:竞争较激烈,Q1同比下降,节假日收入也逊于往年,定位高端的竹溪谷酒店价格过去几年以来持续有下降,新酒店、小型酒店今年表现相对较优。 轻资产:今年有动物王国咨询费,平桥石坝服务费等增量,全年增量预计在1000多万元。 利润率:Q1利润率改善,主要在于人力成
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玻纤电子纱开启复价关注Low Dk电子布放量
玻纤:电子纱开启复价;关注Low Dk电子布放量【中泰建材&化工|孙颖团队】 今日泰山玻纤发布调价函,“自即日起,对产品新签合同和订单:细纱系列产品销售价格上调800元/吨,电子布系列产品销售价格上调0.3元/米”。按2月21日G75电子纱均价8650元/吨、7628电子布均价4.0元计算,涨幅分别约9.2%、7.5%。行业其他厂商有望跟进。一方面,电子纱/电子布价格处于底部,我们判断在当前价格下,仅头部企业有盈利,大部分厂商面临不同程度亏损。另一方面,根据头部厂商反馈,1-2月份电子纱/电子布
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浙商零售汤秀洁孩子王首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售
【浙商零售汤秀洁】孩子王:首款自研AI智能陪伴玩偶开启预售 #首款AI玩具“啊贝贝”预定火爆,随着产品矩阵完善,有望借助千家门店的渠道优势,完善AI产业链布局。 定价:299元(行业中低价格带) ⏰上架时间:6月4日预售,6月30日前发货 产品功能:通过啊贝贝的尾巴开启一键聊天。 此款玩具应用自研大模型、语义问答智能体及多场景语音交互系统,实现通过自然语言理解技术精准解析问题,讲冷笑话倾听心事,且拥有个性化声纹,支持随时随地对话,满足儿童娱乐互动和成长陪伴等高频需求。 风险提示:行业竞争加剧等风
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【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603)
【浙商食饮||杨骥】啤酒板块近况更新(20250603) [太阳]【我们认为】近期啤酒板块表现较优,#主因旺季低基数下销量有望改善+新消费概念扩散,重视青啤的低基数改善+管理层焕新、燕京的投资者交流会反馈+改革逻辑延续、珠江的省内份额持续提升,另关注重啤的饮料业务开拓。 [玫瑰]青岛啤酒:据渠道反馈,#5月整体销量增长4%,我们预计6月低基数下销量有望恢复。据股东会反馈,公司对二季度完成夏季风暴的任务目标有信心,预计今年经典目标290万吨、白啤增长超行业平均、6月前纯生或进行酒液升级、崂山精品全
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2025-06-03 15:01:53
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来
【中泰医药】如何理解医药制造的产业趋势正在起来 1⃣需求端:疫情扰动充分过去;新药物、新疗法驱动新需求(GLP-1、mRNA、ADC等);产业升级带来新增量(抢仿、一体化) 2⃣供给端:龙头企业完成密集资本开支(2019-2024),拥有足够产能占领市场份额;行业充分竞争基本完成,价格底部,小企业逐步出清 3⃣报表端:资本开支、转固折旧、存货减值等阵痛期影响都已在22-24年充分显现,报表端出清充分。 4⃣股价端:当前基本处于历史股价底部区间,部分标的正在逐步走出向上趋势 [庆祝]重点看好:CD
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天宇股份
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柠檬味阳光
2025-06-03 08:41:47
【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块
【国泰海通医药】热门领域重磅交易再起,继续推荐创新药板块 端午节期间, PD(L)1*VEGF双抗及GLP1领域重磅事件频出: 1)康方生物&summit公布伊沃西单抗针对2L EGFRm的全球临床HARMONI的顶线数据,我们认为核心结论如下:a)PD(L)1*VEGF双抗在EGFRm突变后线具有一定有效性,且中位随访时间较短,需要更长时间随访评估;b)HARMONI研究验证了中美临床的一致性;c)FDA指出,统计学上显著的总生存获益是支持上市许可的必要条件,这将影响Summit考虑提交BLA
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联邦制药
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柠檬味阳光
2025-06-02 22:20:50
📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,收购方案整体超预期!
📡纳睿雷达更新:作价3.7亿元收购希格玛估值合理,定增1.85亿元配套资金理性,收购方案整体超预期!【天风新兴产业】 # 收购协同性: 天津希格玛专注于光电传感器、MCU芯片等数模混合集成电路设计,拥有自研ADC/DAC技术、PIXEL工艺及数据融合算法,通过整合其芯片设计能力,纳睿雷达可将雷达系统开发从“部件级集成”升级至“芯片级协同”,缩短下一代高性能雷达研发周期。 # 业绩承诺:25-27年净利润分别不低于2200万、2500万、3100万元,累计7800万元,较24年增速78%【24年
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纳睿雷达
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柠檬味阳光
2025-06-02 19:58:56
# iPhone17或全系采用窄边框方案,LIPO趋势爆发
【浙商中小盘|钟凯锋/宋伟】 # iPhone17或全系采用窄边框方案,看好LIPO趋势爆发, 推荐隆利科技、德邦科技 近期有多方消息揭示了iPhone17屏幕规格的重大变革: 四款机型:iPhone 17、17 Air、17 Pro、17 Pro Max ❶iPhone 17屏幕从iPhone 16的6.12英寸提升至6.27英寸,首次与Pro尺寸一致;#尺寸增长并非通过扩大机身实现,而是源自屏幕边框的进一步收窄; ❷iPhone17 Air搭载6.55英寸OLED屏幕; ❸iPhone17
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德邦科技
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柠檬味阳光
2025-06-02 19:57:03
🚢全球集装箱航运电话会议
🚢全球集装箱航运电话会议关键要点🚢 🌍 我们邀请了全球分析师Omar Nokta,以了解集装箱航运的最新趋势。关键讨论包括地缘政治紧张局势和美国政府近期关税的影响。预计2025财年全球集装箱货运量/运价将保持乐观。印度港口集装箱吞吐量与全球GDP/集装箱增长以及进出口贸易高度相关;阿达尼港口(Adani Ports)和康科尔(Concor)可能从集装箱贸易增长中受益。 📈 中美贸易协议后,亚洲至美国西海岸运价飙升40%:4月跨太平洋运量大幅下降,马士基(Maersk)、美森(Matson
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美森特
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柠檬味阳光
2025-06-02 10:03:20
【信达消费】影石创新观点更新
【信达消费】影石创新观点更新:增长势能强劲,持续关注新品表现 [玫瑰] 【远期空间】 我们测算24年全球潜在用户8亿人(3亿运动群体+5亿Vlog群体),全年智能影像设备(全景+运动)出货量约2200万台,以3年折旧周期算市场渗透率约8.3%,仍有较大提升空间。假定扩人群+扩场景进展顺利,长期渗透率达到40%,全球市场规模有望接近2700亿元,行业品牌端合计收入或超2000亿元(假定渠道毛利率20-30%)。 [玫瑰]【产品规划】 24年起公司加快产品迭代节奏,接近1年1代。25年4月推出的全景
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中国信达
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柠檬味阳光
2025-05-30 08:14:54
『特朗普过去24小时都忙了什么?(2025-05-29)』
『特朗普过去24小时都忙了什么?(2025-05-29)』 1. 对法院裁决提起上诉——美国联邦法院阻止了特朗普在4月2日“解放日”宣布的关税政策生效,并裁定特朗普越权,特朗普政府在这项裁决发布的几分钟后提交了上诉通知。 2. 伊核协议几周内将完成——特朗普表示,他相信与伊朗的协议可以在“未来几周内”完成,谈判取得了“很大进展”。 3. 税收法案必须通过——特朗普回应埃隆·马斯克对所谓政府税收与支出法案感到失望,及其质疑该法案能否兼具“大而美”时表示,该项法案必须获得大量支持票,必须让这项法案在
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中信证券
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柠檬味阳光
2025-05-29 13:54:52
【中泰医药】制药&创新药主要观点
【中泰医药】制药&创新药主要观点: (1)5月20日三生制药PD1×VEGF双抗Lisence out辉瑞,首付款12.5亿美金,创中国BD out首付款之最;据美媒CNBC报道,0.5亿美金首付款体量以上规模BD中国从2019年0%提升至2025YTD 42%占比,早研能力世界第一确认。更多中国管线出海概率提升,板块估值体系重估带来β行情。 (2)创新药行业进入兑现期,艾力斯、复宏汉霖等新兴biotech→biopharma利润持续高增长超预期。2025~2026更多亏损公司转正,关注信达生物
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远大医药
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柠檬味阳光
2025-05-28 20:37:53
周大生股东大会董事长交流
周大生股东大会董事长交流要点 1、董事长提出聚焦企业文化使命价值观,组建核心领导团队和人才梯队,目前正在寻找 3-4 位品牌 / 事业部领头人。在此基础上推动企业战略落地,品牌调整升级、货盘优化、组织调整、数智化等。 2、四大品牌矩阵: 1)周大生综合:今年主要是转型和维稳,也即向零售的方向转变,一盘货是转型的重中之重; 2)周大生 x 国家宝藏:今年会从品牌层面做定位和升级,营销上更加重视互联网的力量,产品上与综合店 / 经典店做区隔;目前共有 80 + 家店,不符合定位的会转为综合或经典店,
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周大生
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柠檬味阳光
2025-05-28 20:26:24
【广发机械】可控核聚变跟踪
【广发机械】可控核聚变跟踪16:ARC项目提交申请,可控核聚变商业化渐行渐近 #CFS正式启动ARC项目关键流程。CFS主导的ARC项目于2025年5月27日,已经正式启动当地分区审批程序,启动关键审批流程,计划于2020年代末破土动工,2030年代初投入运营;该项目选址弗吉尼亚州-切斯特菲尔德县94英亩地块,旨在建设全球首座商业聚变电厂,发电能力达400MW,满足约15万户家庭用电的需求。 #此前HelionEnergy宣布计划在华盛顿建造世界首座核聚变发电厂。2025年2月Helion宣布项
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精达股份
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柠檬味阳光
2025-05-27 22:44:39
天风医药杨松团队舒泰神
【天风医药杨松团队】舒泰神涨停点评:血友病新药STSP-0601拟纳入优先审评,项目进展顺利 [太阳]事件 5月26日,公司凝血因子X(FX)激活剂STSP-0601拟纳入优先审评,用于伴抑制物的血友病A或B成人患者出血按需治疗。 [太阳]点评 [玫瑰]波米泰酶α拟纳入优先审评,计划推进附条件上市申请准备工作。 STSP-0601(波米泰酶α):伴抑制物血友病患者按需治疗的适应症已于3月进入III期临床,不伴抑制物血友病患者按需治疗已完成II期临床。国内预计血友病患者在10万人以上,预计接近三分
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舒泰神
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