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2023-03-02 16:09:06

【脱水】慧选脱水研报【第667期】-华致酒行(300755)

●华致酒行(300755)：轮胎模具行业龙头，机床业务未来可期摘要：公司成立于1995年，公司深耕轮胎模具行业22年，已成为业内龙头。公司主要产品包括乘用胎模具、工程胎模具、载重胎模具以及巨型胎模具。公司轮胎模具业务毛利率较高，随着公司加快落地节能减排新产品、推进工艺优化以及实施多项目降本增效，轮胎模具业务有望继续维持竞争优势。看好公司的发展，上调公司业绩，预计2022-2024年公司归母净利润为12.42、14.56、16.37亿元，根据最新股价，对应PE分别为17、15、13倍，维持“

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华致酒行

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2023-03-01 19:36:18

【脱水】慧选脱水研报【第666期】-中远海特(600428)

●中远海特(600428)：世界一流特种船队运营商，“半潜+纸浆+汽车”三核驱动成长摘要：全球特种船跨境运输龙头。财务方面，减值压力放缓及半潜船毛利改善或将增厚公司盈利。2023年，受益于海上风电设备出口和全球油气开发投资回暖，公司半潜船业务有望量价齐升，而纸浆船运力持续投产预计将为公司业绩提供明显增量。公司去年大力布局汽车海运，未来受益于“国车国运”，中长期汽车船业务有望进一步打开公司成长空间。预计2022-2024年公司EPS分别为0.36/0.70/0.92元/股，对应19.0/9.

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中远海特

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2023-03-01 13:05:41

纪要跟踪：科顺股份会议纪要20230227

【要点汇总】:2022情况:收入同比略有下降1%至77亿元，归母1.5亿元，经营性现金流+2.5亿元，22Q4计提1亿+。分渠道，经销55%同增30%，直销45%，地产合计占一半左右。而其中民建收入占比6%(约5亿左右)。2023年展望:希望实现百亿目标，预计经销/直销占比仍为55%/45%，计划经销商数量增加30%+。分板块看，民建收入增速100%，修缮收入增速30%-35%;公司内部利润率目标10%。近期看，1月份来看回款状况较好，1月份同比发货预计下降20%+，主要系春节因素影响及12月、

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科顺股份

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2023-03-01 13:02:26

纪要跟踪：捷佳伟创交流纪要20230224

1月份就拿到了50GW扩产的订单。接下来扩产还是会保持一个非常快速的一个增长。而且今年的一个扩产的路线来看可能还是会以TOPCON为主流。因为现在从盈利性上看，TOPCON的盈利性是最好也是最确定的。TOPCON的市占率现在是可以维持在保持在50%的水平。需求方面不担心，因为其实也说了十年了,每年都在担心光伏的一个产能过剩。但是其实因为它通过不断的一个技术迭代，会新产能去替换一些老的一些产能。另外就是现在终端的需求也在不断的在增长。我们将捷佳伟创22- 24年归母净利润上调至9.4/15.3

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捷佳伟创

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2023-02-28 17:03:57

纪要跟踪：木林森交流纪要20230223

Q: LED行业景气度还是下行，去年价格下降了20%，今年怎么看? 去年原材料降幅也在10-20%，我们降价在20-30%，从季度景气度看，三季度是比较好的，一季度是相对平稳，二季度疫情影响比较大，渠道商压的存货比较多，我们半年度存货是全年最高的，三季度需求在回暖，进入四季度以后又开始一轮疫情，所以四季度需求也是偏弱的。今年的量还没有明显改善，我们了解到上游材料有小幅反弹，我们封装暂时没有看到拐点，单价还是较低的位置，没有涨价。 Q:植物照明业务迪展2022年迪展来自南都，北都在上半年还是有一

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木林森

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2023-02-28 16:54:34

纪要跟踪：酒鬼酒交流纪要20230223

去年放开以后，整个行业，特别是春节期间，有一个非常好的动销的消费情势。白酒行业随着中国消费年的提出啊。我觉得也是迎来了一个重大的利好，我们也希望。借这样一个机会，与社会各界朋友们一起。务实奋斗、突破创新。所以我们今天的演讲的题目就是:务实起新，敢为共嬴。今天我想跟大家分享三个内容。第一部分就是回首一下过往。过去的路怎么走的?第二部分呢，是当下怎么去坚持，怎么看当下的业务?第三部分呢，我们跟大家一起来分享，︰如何拥抱未来，酒鬼酒的未来在哪里，酒鬼酒的未来是什么? 渠道端来看，公司推行优商团队，近

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酒鬼酒

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2023-02-28 16:30:26

【脱水】慧选脱水研报【第665期】-上能电气(300827)

●上能电气(300827)：国内光储逆变器龙头，新品+海外市场快速布局摘要：承接艾默生技术及团队，已成长为国内光储逆变器龙头公司于2012年成立，2014年承接世界500强艾默生光伏业务，目前主营业务包括光伏逆变器、储能、电能质量治理。历经多年发展，公司已成全球市占率领先的光储逆变器生产商，据IHS Markit口径2021年公司光伏逆变器全球市占率排名第八，据CNESA口径出货量计算2021年公司国内储能逆变器市占率第一。受益于国内、全球市场的光储行业高增长，22Q1-Q3公司营收达10

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上能电气

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2023-02-27 22:36:39

时间轴整理总表20230227-20230306

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件：世界移动通信大会将于2月27日在巴塞罗那举行。 2022年国民经济和社会发展统计公报将于2月28日9:30公布。《证券经纪业务管理办法》自2月28日起实施。二十国集团外长会议将于3月1日至2日在新德里举行。特斯拉3月1日将在德州超级丁广内举办2023投资者活动。 3月1日《食品相关产品质量安全监督管理暂行办法》施行。马斯克:将于3月1日推出特斯拉宏图第三篇章。新版医保价格将于3月1日

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中国碳中和

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2023-02-27 20:18:29

【脱水】慧选脱水研报【第664期】-菲菱科思(301191)

●菲菱科思(301191)：网络设备 ODM 龙头，汽车电子代工开启新成长空间摘要：菲菱科思是国内领先的网络设备制造商，多年来聚焦交换机等产品的研发与制造，目前已成为新华三、S客户、小米、神州数码、D-Link、迈普技术、浪潮思科等网络设备品牌商的ODM/OEM长期合作伙伴。公司在交换机领域长期与新华三深度绑定，并于2019年成功切入S客户供应链，公司份额快速提升，盈利能力持续改善。正文：公司简介菲菱科思成立于1999年4月，2022年在深交所上市，从事数据通信类技术开发及产品研发、制

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菲菱科思

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2023-02-27 13:01:15

纪要跟踪：金力永磁交流纪要20230223

Q:公司在两辆车有销售吗? 两辆车是没有的。我们是做新能源车，汽车里，我们新能源车驱动电机占90%以上。我们新能源车客户是全球前10里面8个是我们的客户，空调压缩机全球前五大全部是我们的客户，风电前五大里面有4个是我们的客户。我们都是聚焦头部企业。市场选择上我们是从低到高，最开始创业是风电产品，然后进入空调，空调市场的产品售价和毛利率比风电好，现在我们新能源车市场越做越好，售价和毛利率也是提升的。我们是往高端市场走的，不会往低走，因为会拉低毛利率。 Q:铈铁硼我们有空调客户提出需求，所以我们也

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金力永磁

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2023-02-24 21:56:20

纪要跟踪：中兴通讯交流纪要20230219

1、运营商资本开支整体明年预计不会下降，一方面投资一部分在集团，另外一部分会加大云端的投资，比如东数细算等，一定会承担国家数字经济发展的重大责任。 2、公司份额是在持续提升的，中兴18年全球份额8%，现在已提升到12%。5G占公司收入比重20%，5G投资在运营商总投资的3500亿里只有几百亿，也就是5G的下降都公司的影响会很小。公司无线份额没提升多少，比如从32%持续增长至35%。 AIGC高速发展，算力相关需求持续爆发。当前以chatgpt引领的通用A发展，带动全球算力需求的持续向上，算力作

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中兴通讯

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2023-02-24 21:53:45

纪要跟踪：平治信息交流纪要20230213

1、公司加宽业务有些新的产品想要布局，除了传统光猫、路由、Wifi、机顶盒，华为中兴推FTTR，公司想再做10G PON产业化和25G/50G PON研发。转债融资7.5亿。 2、尽管十四五期间工信部干兆网络升级，但22年下半年开始运营商去库存，招标需求就减少了，公司下半年出货量往下了一点。 3、通信基站分布式储能，和华能希望有试点落地。因为去年刚来运营商领导对这个事情提了一些意见，所以这条线就推迟。预计这个月试点逐步落地，公司到时候也会和市场进行正式沟通。公司希望把硬件和软件打通，应该会有阶段

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平治信息

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2023-02-24 19:10:33

【脱水】慧选脱水研报【第663期】-伊力特(600197)

●伊力特(600197)：新疆地产白酒龙头,，全面改革蓄力发展摘要：伊力特前身于1956年由农四师十团军垦战士创立而成，位于伊犁哈萨克自治州新源县肖尔布拉克境内，兵团背景出身“英雄本色”品牌形象深入人心，经历数十年发展成为“新疆第一酒”，市场地位难以撼动,是新疆市占率第一的地产白酒龙头企业。公司白酒以天山雪水、伊犁河谷优质粮食为原料，采用传统工艺及现代科技精心酿制，被誉为“新疆第一酒”“新疆茅台”。看好短期内公司受益疫后复苏业绩和动销呈现较大弹性，中长期在新疆经济加速发展背景下，公司将受益

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伊力特

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2023-02-23 16:43:48

【脱水】慧选脱水研报【第662期】-雅创电子(301099)

●雅创电子(301099)：专注细分赛道积累丰富，自研芯片贡献第二增长摘要：雅创电子于2008年在上海成立，成立以来始终着力于电子元器件的代理及经销，主要分销东芝、首尔半导体、村田、松下、LG等国际知名电子元器件设计制造商的产品。电子元器件分销：随着汽车电动化、智能化、网联化程度的提高，行业景气度持续提升，公司持续深耕汽车电子领域，打造优良供应链服务，提供差异化的技术服务，预计分销业务将保持高速的成长。预测22-24年营收增速分别为50%、26%、20%，毛利率分别为17.5%、17.9%

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雅创电子

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2023-02-23 12:51:52

纪要跟踪：汉钟精机(002158)交流纪要20230220

Q:真空泵增速略低于前三季度，增速降低的原因，以及制冷和空压增速略好于前三季度的原因制冷压缩机前三季度增长3%，全年是有8%多增长，是因为宏观经济带动了行业。空气压缩机下降了10.45%，是比前三季度下降18%有所收窄的，我们无油空气压缩机单台价值量有提升，所以带动了收入上去。我们真空泵前三季度增速25%，全年是22%，我们出货是有30%增速的，从出货到确认收入是有3-6个月时间差的，我们四季度拿到的验收单比较少，所以确认的收入没有那么多。 2022营收同比增长9.47%，归母净利润同比增长3

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汉钟精机

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【脱水】慧选脱水研报【第667期】-华致酒行(300755)

●华致酒行(300755)：轮胎模具行业龙头，机床业务未来可期摘要：公司成立于1995年，公司深耕轮胎模具行业22年，已成为业内龙头。公司主要产品包括乘用胎模具、工程胎模具、载重胎模具以及巨型胎模具。公司轮胎模具业务毛利率较高，随着公司加快落地节能减排新产品、推进工艺优化以及实施多项目降本增效，轮胎模具业务有望继续维持竞争优势。看好公司的发展，上调公司业绩，预计2022-2024年公司归母净利润为12.42、14.56、16.37亿元，根据最新股价，对应PE分别为17、15、13倍，维持“

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【脱水】慧选脱水研报【第666期】-中远海特(600428)

●中远海特(600428)：世界一流特种船队运营商，“半潜+纸浆+汽车”三核驱动成长摘要：全球特种船跨境运输龙头。财务方面，减值压力放缓及半潜船毛利改善或将增厚公司盈利。2023年，受益于海上风电设备出口和全球油气开发投资回暖，公司半潜船业务有望量价齐升，而纸浆船运力持续投产预计将为公司业绩提供明显增量。公司去年大力布局汽车海运，未来受益于“国车国运”，中长期汽车船业务有望进一步打开公司成长空间。预计2022-2024年公司EPS分别为0.36/0.70/0.92元/股，对应19.0/9.

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中远海特

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纪要跟踪：科顺股份会议纪要20230227

【要点汇总】:2022情况:收入同比略有下降1%至77亿元，归母1.5亿元，经营性现金流+2.5亿元，22Q4计提1亿+。分渠道，经销55%同增30%，直销45%，地产合计占一半左右。而其中民建收入占比6%(约5亿左右)。2023年展望:希望实现百亿目标，预计经销/直销占比仍为55%/45%，计划经销商数量增加30%+。分板块看，民建收入增速100%，修缮收入增速30%-35%;公司内部利润率目标10%。近期看，1月份来看回款状况较好，1月份同比发货预计下降20%+，主要系春节因素影响及12月、

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纪要跟踪：捷佳伟创交流纪要20230224

1月份就拿到了50GW扩产的订单。接下来扩产还是会保持一个非常快速的一个增长。而且今年的一个扩产的路线来看可能还是会以TOPCON为主流。因为现在从盈利性上看，TOPCON的盈利性是最好也是最确定的。TOPCON的市占率现在是可以维持在保持在50%的水平。需求方面不担心，因为其实也说了十年了,每年都在担心光伏的一个产能过剩。但是其实因为它通过不断的一个技术迭代，会新产能去替换一些老的一些产能。另外就是现在终端的需求也在不断的在增长。我们将捷佳伟创22- 24年归母净利润上调至9.4/15.3

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纪要跟踪：木林森交流纪要20230223

Q: LED行业景气度还是下行，去年价格下降了20%，今年怎么看? 去年原材料降幅也在10-20%，我们降价在20-30%，从季度景气度看，三季度是比较好的，一季度是相对平稳，二季度疫情影响比较大，渠道商压的存货比较多，我们半年度存货是全年最高的，三季度需求在回暖，进入四季度以后又开始一轮疫情，所以四季度需求也是偏弱的。今年的量还没有明显改善，我们了解到上游材料有小幅反弹，我们封装暂时没有看到拐点，单价还是较低的位置，没有涨价。 Q:植物照明业务迪展2022年迪展来自南都，北都在上半年还是有一

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去年放开以后，整个行业，特别是春节期间，有一个非常好的动销的消费情势。白酒行业随着中国消费年的提出啊。我觉得也是迎来了一个重大的利好，我们也希望。借这样一个机会，与社会各界朋友们一起。务实奋斗、突破创新。所以我们今天的演讲的题目就是:务实起新，敢为共嬴。今天我想跟大家分享三个内容。第一部分就是回首一下过往。过去的路怎么走的?第二部分呢，是当下怎么去坚持，怎么看当下的业务?第三部分呢，我们跟大家一起来分享，︰如何拥抱未来，酒鬼酒的未来在哪里，酒鬼酒的未来是什么? 渠道端来看，公司推行优商团队，近

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【脱水】慧选脱水研报【第665期】-上能电气(300827)

●上能电气(300827)：国内光储逆变器龙头，新品+海外市场快速布局摘要：承接艾默生技术及团队，已成长为国内光储逆变器龙头公司于2012年成立，2014年承接世界500强艾默生光伏业务，目前主营业务包括光伏逆变器、储能、电能质量治理。历经多年发展，公司已成全球市占率领先的光储逆变器生产商，据IHS Markit口径2021年公司光伏逆变器全球市占率排名第八，据CNESA口径出货量计算2021年公司国内储能逆变器市占率第一。受益于国内、全球市场的光储行业高增长，22Q1-Q3公司营收达10

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慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件：世界移动通信大会将于2月27日在巴塞罗那举行。 2022年国民经济和社会发展统计公报将于2月28日9:30公布。《证券经纪业务管理办法》自2月28日起实施。二十国集团外长会议将于3月1日至2日在新德里举行。特斯拉3月1日将在德州超级丁广内举办2023投资者活动。 3月1日《食品相关产品质量安全监督管理暂行办法》施行。马斯克:将于3月1日推出特斯拉宏图第三篇章。新版医保价格将于3月1日

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【脱水】慧选脱水研报【第664期】-菲菱科思(301191)

●菲菱科思(301191)：网络设备 ODM 龙头，汽车电子代工开启新成长空间摘要：菲菱科思是国内领先的网络设备制造商，多年来聚焦交换机等产品的研发与制造，目前已成为新华三、S客户、小米、神州数码、D-Link、迈普技术、浪潮思科等网络设备品牌商的ODM/OEM长期合作伙伴。公司在交换机领域长期与新华三深度绑定，并于2019年成功切入S客户供应链，公司份额快速提升，盈利能力持续改善。正文：公司简介菲菱科思成立于1999年4月，2022年在深交所上市，从事数据通信类技术开发及产品研发、制

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纪要跟踪：金力永磁交流纪要20230223

Q:公司在两辆车有销售吗? 两辆车是没有的。我们是做新能源车，汽车里，我们新能源车驱动电机占90%以上。我们新能源车客户是全球前10里面8个是我们的客户，空调压缩机全球前五大全部是我们的客户，风电前五大里面有4个是我们的客户。我们都是聚焦头部企业。市场选择上我们是从低到高，最开始创业是风电产品，然后进入空调，空调市场的产品售价和毛利率比风电好，现在我们新能源车市场越做越好，售价和毛利率也是提升的。我们是往高端市场走的，不会往低走，因为会拉低毛利率。 Q:铈铁硼我们有空调客户提出需求，所以我们也

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1、运营商资本开支整体明年预计不会下降，一方面投资一部分在集团，另外一部分会加大云端的投资，比如东数细算等，一定会承担国家数字经济发展的重大责任。 2、公司份额是在持续提升的，中兴18年全球份额8%，现在已提升到12%。5G占公司收入比重20%，5G投资在运营商总投资的3500亿里只有几百亿，也就是5G的下降都公司的影响会很小。公司无线份额没提升多少，比如从32%持续增长至35%。 AIGC高速发展，算力相关需求持续爆发。当前以chatgpt引领的通用A发展，带动全球算力需求的持续向上，算力作

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1、公司加宽业务有些新的产品想要布局，除了传统光猫、路由、Wifi、机顶盒，华为中兴推FTTR，公司想再做10G PON产业化和25G/50G PON研发。转债融资7.5亿。 2、尽管十四五期间工信部干兆网络升级，但22年下半年开始运营商去库存，招标需求就减少了，公司下半年出货量往下了一点。 3、通信基站分布式储能，和华能希望有试点落地。因为去年刚来运营商领导对这个事情提了一些意见，所以这条线就推迟。预计这个月试点逐步落地，公司到时候也会和市场进行正式沟通。公司希望把硬件和软件打通，应该会有阶段

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【脱水】慧选脱水研报【第663期】-伊力特(600197)

●伊力特(600197)：新疆地产白酒龙头,，全面改革蓄力发展摘要：伊力特前身于1956年由农四师十团军垦战士创立而成，位于伊犁哈萨克自治州新源县肖尔布拉克境内，兵团背景出身“英雄本色”品牌形象深入人心，经历数十年发展成为“新疆第一酒”，市场地位难以撼动,是新疆市占率第一的地产白酒龙头企业。公司白酒以天山雪水、伊犁河谷优质粮食为原料，采用传统工艺及现代科技精心酿制，被誉为“新疆第一酒”“新疆茅台”。看好短期内公司受益疫后复苏业绩和动销呈现较大弹性，中长期在新疆经济加速发展背景下，公司将受益

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伊力特

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2023-02-23 16:43:48

【脱水】慧选脱水研报【第662期】-雅创电子(301099)

●雅创电子(301099)：专注细分赛道积累丰富，自研芯片贡献第二增长摘要：雅创电子于2008年在上海成立，成立以来始终着力于电子元器件的代理及经销，主要分销东芝、首尔半导体、村田、松下、LG等国际知名电子元器件设计制造商的产品。电子元器件分销：随着汽车电动化、智能化、网联化程度的提高，行业景气度持续提升，公司持续深耕汽车电子领域，打造优良供应链服务，提供差异化的技术服务，预计分销业务将保持高速的成长。预测22-24年营收增速分别为50%、26%、20%，毛利率分别为17.5%、17.9%

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纪要跟踪：汉钟精机(002158)交流纪要20230220

Q:真空泵增速略低于前三季度，增速降低的原因，以及制冷和空压增速略好于前三季度的原因制冷压缩机前三季度增长3%，全年是有8%多增长，是因为宏观经济带动了行业。空气压缩机下降了10.45%，是比前三季度下降18%有所收窄的，我们无油空气压缩机单台价值量有提升，所以带动了收入上去。我们真空泵前三季度增速25%，全年是22%，我们出货是有30%增速的，从出货到确认收入是有3-6个月时间差的，我们四季度拿到的验收单比较少，所以确认的收入没有那么多。 2022营收同比增长9.47%，归母净利润同比增长3

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2023-03-02 16:09:06

【脱水】慧选脱水研报【第667期】-华致酒行(300755)

●华致酒行(300755)：轮胎模具行业龙头，机床业务未来可期摘要：公司成立于1995年，公司深耕轮胎模具行业22年，已成为业内龙头。公司主要产品包括乘用胎模具、工程胎模具、载重胎模具以及巨型胎模具。公司轮胎模具业务毛利率较高，随着公司加快落地节能减排新产品、推进工艺优化以及实施多项目降本增效，轮胎模具业务有望继续维持竞争优势。看好公司的发展，上调公司业绩，预计2022-2024年公司归母净利润为12.42、14.56、16.37亿元，根据最新股价，对应PE分别为17、15、13倍，维持“

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华致酒行

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2023-03-01 19:36:18

【脱水】慧选脱水研报【第666期】-中远海特(600428)

●中远海特(600428)：世界一流特种船队运营商，“半潜+纸浆+汽车”三核驱动成长摘要：全球特种船跨境运输龙头。财务方面，减值压力放缓及半潜船毛利改善或将增厚公司盈利。2023年，受益于海上风电设备出口和全球油气开发投资回暖，公司半潜船业务有望量价齐升，而纸浆船运力持续投产预计将为公司业绩提供明显增量。公司去年大力布局汽车海运，未来受益于“国车国运”，中长期汽车船业务有望进一步打开公司成长空间。预计2022-2024年公司EPS分别为0.36/0.70/0.92元/股，对应19.0/9.

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中远海特

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2023-03-01 13:05:41

纪要跟踪：科顺股份会议纪要20230227

【要点汇总】:2022情况:收入同比略有下降1%至77亿元，归母1.5亿元，经营性现金流+2.5亿元，22Q4计提1亿+。分渠道，经销55%同增30%，直销45%，地产合计占一半左右。而其中民建收入占比6%(约5亿左右)。2023年展望:希望实现百亿目标，预计经销/直销占比仍为55%/45%，计划经销商数量增加30%+。分板块看，民建收入增速100%，修缮收入增速30%-35%;公司内部利润率目标10%。近期看，1月份来看回款状况较好，1月份同比发货预计下降20%+，主要系春节因素影响及12月、

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科顺股份

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2023-03-01 13:02:26

纪要跟踪：捷佳伟创交流纪要20230224

1月份就拿到了50GW扩产的订单。接下来扩产还是会保持一个非常快速的一个增长。而且今年的一个扩产的路线来看可能还是会以TOPCON为主流。因为现在从盈利性上看，TOPCON的盈利性是最好也是最确定的。TOPCON的市占率现在是可以维持在保持在50%的水平。需求方面不担心，因为其实也说了十年了,每年都在担心光伏的一个产能过剩。但是其实因为它通过不断的一个技术迭代，会新产能去替换一些老的一些产能。另外就是现在终端的需求也在不断的在增长。我们将捷佳伟创22- 24年归母净利润上调至9.4/15.3

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捷佳伟创

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2023-02-28 17:03:57

纪要跟踪：木林森交流纪要20230223

Q: LED行业景气度还是下行，去年价格下降了20%，今年怎么看? 去年原材料降幅也在10-20%，我们降价在20-30%，从季度景气度看，三季度是比较好的，一季度是相对平稳，二季度疫情影响比较大，渠道商压的存货比较多，我们半年度存货是全年最高的，三季度需求在回暖，进入四季度以后又开始一轮疫情，所以四季度需求也是偏弱的。今年的量还没有明显改善，我们了解到上游材料有小幅反弹，我们封装暂时没有看到拐点，单价还是较低的位置，没有涨价。 Q:植物照明业务迪展2022年迪展来自南都，北都在上半年还是有一

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木林森

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纪要跟踪：酒鬼酒交流纪要20230223

去年放开以后，整个行业，特别是春节期间，有一个非常好的动销的消费情势。白酒行业随着中国消费年的提出啊。我觉得也是迎来了一个重大的利好，我们也希望。借这样一个机会，与社会各界朋友们一起。务实奋斗、突破创新。所以我们今天的演讲的题目就是:务实起新，敢为共嬴。今天我想跟大家分享三个内容。第一部分就是回首一下过往。过去的路怎么走的?第二部分呢，是当下怎么去坚持，怎么看当下的业务?第三部分呢，我们跟大家一起来分享，︰如何拥抱未来，酒鬼酒的未来在哪里，酒鬼酒的未来是什么? 渠道端来看，公司推行优商团队，近

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酒鬼酒

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【脱水】慧选脱水研报【第665期】-上能电气(300827)

●上能电气(300827)：国内光储逆变器龙头，新品+海外市场快速布局摘要：承接艾默生技术及团队，已成长为国内光储逆变器龙头公司于2012年成立，2014年承接世界500强艾默生光伏业务，目前主营业务包括光伏逆变器、储能、电能质量治理。历经多年发展，公司已成全球市占率领先的光储逆变器生产商，据IHS Markit口径2021年公司光伏逆变器全球市占率排名第八，据CNESA口径出货量计算2021年公司国内储能逆变器市占率第一。受益于国内、全球市场的光储行业高增长，22Q1-Q3公司营收达10

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2023-02-27 22:36:39

时间轴整理总表20230227-20230306

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件：世界移动通信大会将于2月27日在巴塞罗那举行。 2022年国民经济和社会发展统计公报将于2月28日9:30公布。《证券经纪业务管理办法》自2月28日起实施。二十国集团外长会议将于3月1日至2日在新德里举行。特斯拉3月1日将在德州超级丁广内举办2023投资者活动。 3月1日《食品相关产品质量安全监督管理暂行办法》施行。马斯克:将于3月1日推出特斯拉宏图第三篇章。新版医保价格将于3月1日

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中国碳中和

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2023-02-27 20:18:29

【脱水】慧选脱水研报【第664期】-菲菱科思(301191)

●菲菱科思(301191)：网络设备 ODM 龙头，汽车电子代工开启新成长空间摘要：菲菱科思是国内领先的网络设备制造商，多年来聚焦交换机等产品的研发与制造，目前已成为新华三、S客户、小米、神州数码、D-Link、迈普技术、浪潮思科等网络设备品牌商的ODM/OEM长期合作伙伴。公司在交换机领域长期与新华三深度绑定，并于2019年成功切入S客户供应链，公司份额快速提升，盈利能力持续改善。正文：公司简介菲菱科思成立于1999年4月，2022年在深交所上市，从事数据通信类技术开发及产品研发、制

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菲菱科思

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2023-02-27 13:01:15

纪要跟踪：金力永磁交流纪要20230223

Q:公司在两辆车有销售吗? 两辆车是没有的。我们是做新能源车，汽车里，我们新能源车驱动电机占90%以上。我们新能源车客户是全球前10里面8个是我们的客户，空调压缩机全球前五大全部是我们的客户，风电前五大里面有4个是我们的客户。我们都是聚焦头部企业。市场选择上我们是从低到高，最开始创业是风电产品，然后进入空调，空调市场的产品售价和毛利率比风电好，现在我们新能源车市场越做越好，售价和毛利率也是提升的。我们是往高端市场走的，不会往低走，因为会拉低毛利率。 Q:铈铁硼我们有空调客户提出需求，所以我们也

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金力永磁

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2023-02-24 21:56:20

纪要跟踪：中兴通讯交流纪要20230219

1、运营商资本开支整体明年预计不会下降，一方面投资一部分在集团，另外一部分会加大云端的投资，比如东数细算等，一定会承担国家数字经济发展的重大责任。 2、公司份额是在持续提升的，中兴18年全球份额8%，现在已提升到12%。5G占公司收入比重20%，5G投资在运营商总投资的3500亿里只有几百亿，也就是5G的下降都公司的影响会很小。公司无线份额没提升多少，比如从32%持续增长至35%。 AIGC高速发展，算力相关需求持续爆发。当前以chatgpt引领的通用A发展，带动全球算力需求的持续向上，算力作

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中兴通讯

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2023-02-24 21:53:45

纪要跟踪：平治信息交流纪要20230213

1、公司加宽业务有些新的产品想要布局，除了传统光猫、路由、Wifi、机顶盒，华为中兴推FTTR，公司想再做10G PON产业化和25G/50G PON研发。转债融资7.5亿。 2、尽管十四五期间工信部干兆网络升级，但22年下半年开始运营商去库存，招标需求就减少了，公司下半年出货量往下了一点。 3、通信基站分布式储能，和华能希望有试点落地。因为去年刚来运营商领导对这个事情提了一些意见，所以这条线就推迟。预计这个月试点逐步落地，公司到时候也会和市场进行正式沟通。公司希望把硬件和软件打通，应该会有阶段

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平治信息

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2023-02-24 19:10:33

【脱水】慧选脱水研报【第663期】-伊力特(600197)

●伊力特(600197)：新疆地产白酒龙头,，全面改革蓄力发展摘要：伊力特前身于1956年由农四师十团军垦战士创立而成，位于伊犁哈萨克自治州新源县肖尔布拉克境内，兵团背景出身“英雄本色”品牌形象深入人心，经历数十年发展成为“新疆第一酒”，市场地位难以撼动,是新疆市占率第一的地产白酒龙头企业。公司白酒以天山雪水、伊犁河谷优质粮食为原料，采用传统工艺及现代科技精心酿制，被誉为“新疆第一酒”“新疆茅台”。看好短期内公司受益疫后复苏业绩和动销呈现较大弹性，中长期在新疆经济加速发展背景下，公司将受益

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伊力特

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2023-02-23 16:43:48

【脱水】慧选脱水研报【第662期】-雅创电子(301099)

●雅创电子(301099)：专注细分赛道积累丰富，自研芯片贡献第二增长摘要：雅创电子于2008年在上海成立，成立以来始终着力于电子元器件的代理及经销，主要分销东芝、首尔半导体、村田、松下、LG等国际知名电子元器件设计制造商的产品。电子元器件分销：随着汽车电动化、智能化、网联化程度的提高，行业景气度持续提升，公司持续深耕汽车电子领域，打造优良供应链服务，提供差异化的技术服务，预计分销业务将保持高速的成长。预测22-24年营收增速分别为50%、26%、20%，毛利率分别为17.5%、17.9%

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雅创电子

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2023-02-23 12:51:52

纪要跟踪：汉钟精机(002158)交流纪要20230220

Q:真空泵增速略低于前三季度，增速降低的原因，以及制冷和空压增速略好于前三季度的原因制冷压缩机前三季度增长3%，全年是有8%多增长，是因为宏观经济带动了行业。空气压缩机下降了10.45%，是比前三季度下降18%有所收窄的，我们无油空气压缩机单台价值量有提升，所以带动了收入上去。我们真空泵前三季度增速25%，全年是22%，我们出货是有30%增速的，从出货到确认收入是有3-6个月时间差的，我们四季度拿到的验收单比较少，所以确认的收入没有那么多。 2022营收同比增长9.47%，归母净利润同比增长3

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汉钟精机

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【脱水】慧选脱水研报【第667期】-华致酒行(300755)

●华致酒行(300755)：轮胎模具行业龙头，机床业务未来可期摘要：公司成立于1995年，公司深耕轮胎模具行业22年，已成为业内龙头。公司主要产品包括乘用胎模具、工程胎模具、载重胎模具以及巨型胎模具。公司轮胎模具业务毛利率较高，随着公司加快落地节能减排新产品、推进工艺优化以及实施多项目降本增效，轮胎模具业务有望继续维持竞争优势。看好公司的发展，上调公司业绩，预计2022-2024年公司归母净利润为12.42、14.56、16.37亿元，根据最新股价，对应PE分别为17、15、13倍，维持“

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【脱水】慧选脱水研报【第666期】-中远海特(600428)

●中远海特(600428)：世界一流特种船队运营商，“半潜+纸浆+汽车”三核驱动成长摘要：全球特种船跨境运输龙头。财务方面，减值压力放缓及半潜船毛利改善或将增厚公司盈利。2023年，受益于海上风电设备出口和全球油气开发投资回暖，公司半潜船业务有望量价齐升，而纸浆船运力持续投产预计将为公司业绩提供明显增量。公司去年大力布局汽车海运，未来受益于“国车国运”，中长期汽车船业务有望进一步打开公司成长空间。预计2022-2024年公司EPS分别为0.36/0.70/0.92元/股，对应19.0/9.

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中远海特

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纪要跟踪：科顺股份会议纪要20230227

【要点汇总】:2022情况:收入同比略有下降1%至77亿元，归母1.5亿元，经营性现金流+2.5亿元，22Q4计提1亿+。分渠道，经销55%同增30%，直销45%，地产合计占一半左右。而其中民建收入占比6%(约5亿左右)。2023年展望:希望实现百亿目标，预计经销/直销占比仍为55%/45%，计划经销商数量增加30%+。分板块看，民建收入增速100%，修缮收入增速30%-35%;公司内部利润率目标10%。近期看，1月份来看回款状况较好，1月份同比发货预计下降20%+，主要系春节因素影响及12月、

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纪要跟踪：捷佳伟创交流纪要20230224

1月份就拿到了50GW扩产的订单。接下来扩产还是会保持一个非常快速的一个增长。而且今年的一个扩产的路线来看可能还是会以TOPCON为主流。因为现在从盈利性上看，TOPCON的盈利性是最好也是最确定的。TOPCON的市占率现在是可以维持在保持在50%的水平。需求方面不担心，因为其实也说了十年了,每年都在担心光伏的一个产能过剩。但是其实因为它通过不断的一个技术迭代，会新产能去替换一些老的一些产能。另外就是现在终端的需求也在不断的在增长。我们将捷佳伟创22- 24年归母净利润上调至9.4/15.3

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纪要跟踪：木林森交流纪要20230223

Q: LED行业景气度还是下行，去年价格下降了20%，今年怎么看? 去年原材料降幅也在10-20%，我们降价在20-30%，从季度景气度看，三季度是比较好的，一季度是相对平稳，二季度疫情影响比较大，渠道商压的存货比较多，我们半年度存货是全年最高的，三季度需求在回暖，进入四季度以后又开始一轮疫情，所以四季度需求也是偏弱的。今年的量还没有明显改善，我们了解到上游材料有小幅反弹，我们封装暂时没有看到拐点，单价还是较低的位置，没有涨价。 Q:植物照明业务迪展2022年迪展来自南都，北都在上半年还是有一

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去年放开以后，整个行业，特别是春节期间，有一个非常好的动销的消费情势。白酒行业随着中国消费年的提出啊。我觉得也是迎来了一个重大的利好，我们也希望。借这样一个机会，与社会各界朋友们一起。务实奋斗、突破创新。所以我们今天的演讲的题目就是:务实起新，敢为共嬴。今天我想跟大家分享三个内容。第一部分就是回首一下过往。过去的路怎么走的?第二部分呢，是当下怎么去坚持，怎么看当下的业务?第三部分呢，我们跟大家一起来分享，︰如何拥抱未来，酒鬼酒的未来在哪里，酒鬼酒的未来是什么? 渠道端来看，公司推行优商团队，近

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【脱水】慧选脱水研报【第665期】-上能电气(300827)

●上能电气(300827)：国内光储逆变器龙头，新品+海外市场快速布局摘要：承接艾默生技术及团队，已成长为国内光储逆变器龙头公司于2012年成立，2014年承接世界500强艾默生光伏业务，目前主营业务包括光伏逆变器、储能、电能质量治理。历经多年发展，公司已成全球市占率领先的光储逆变器生产商，据IHS Markit口径2021年公司光伏逆变器全球市占率排名第八，据CNESA口径出货量计算2021年公司国内储能逆变器市占率第一。受益于国内、全球市场的光储行业高增长，22Q1-Q3公司营收达10

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慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件：世界移动通信大会将于2月27日在巴塞罗那举行。 2022年国民经济和社会发展统计公报将于2月28日9:30公布。《证券经纪业务管理办法》自2月28日起实施。二十国集团外长会议将于3月1日至2日在新德里举行。特斯拉3月1日将在德州超级丁广内举办2023投资者活动。 3月1日《食品相关产品质量安全监督管理暂行办法》施行。马斯克:将于3月1日推出特斯拉宏图第三篇章。新版医保价格将于3月1日

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【脱水】慧选脱水研报【第664期】-菲菱科思(301191)

●菲菱科思(301191)：网络设备 ODM 龙头，汽车电子代工开启新成长空间摘要：菲菱科思是国内领先的网络设备制造商，多年来聚焦交换机等产品的研发与制造，目前已成为新华三、S客户、小米、神州数码、D-Link、迈普技术、浪潮思科等网络设备品牌商的ODM/OEM长期合作伙伴。公司在交换机领域长期与新华三深度绑定，并于2019年成功切入S客户供应链，公司份额快速提升，盈利能力持续改善。正文：公司简介菲菱科思成立于1999年4月，2022年在深交所上市，从事数据通信类技术开发及产品研发、制

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Q:公司在两辆车有销售吗? 两辆车是没有的。我们是做新能源车，汽车里，我们新能源车驱动电机占90%以上。我们新能源车客户是全球前10里面8个是我们的客户，空调压缩机全球前五大全部是我们的客户，风电前五大里面有4个是我们的客户。我们都是聚焦头部企业。市场选择上我们是从低到高，最开始创业是风电产品，然后进入空调，空调市场的产品售价和毛利率比风电好，现在我们新能源车市场越做越好，售价和毛利率也是提升的。我们是往高端市场走的，不会往低走，因为会拉低毛利率。 Q:铈铁硼我们有空调客户提出需求，所以我们也

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1、运营商资本开支整体明年预计不会下降，一方面投资一部分在集团，另外一部分会加大云端的投资，比如东数细算等，一定会承担国家数字经济发展的重大责任。 2、公司份额是在持续提升的，中兴18年全球份额8%，现在已提升到12%。5G占公司收入比重20%，5G投资在运营商总投资的3500亿里只有几百亿，也就是5G的下降都公司的影响会很小。公司无线份额没提升多少，比如从32%持续增长至35%。 AIGC高速发展，算力相关需求持续爆发。当前以chatgpt引领的通用A发展，带动全球算力需求的持续向上，算力作

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1、公司加宽业务有些新的产品想要布局，除了传统光猫、路由、Wifi、机顶盒，华为中兴推FTTR，公司想再做10G PON产业化和25G/50G PON研发。转债融资7.5亿。 2、尽管十四五期间工信部干兆网络升级，但22年下半年开始运营商去库存，招标需求就减少了，公司下半年出货量往下了一点。 3、通信基站分布式储能，和华能希望有试点落地。因为去年刚来运营商领导对这个事情提了一些意见，所以这条线就推迟。预计这个月试点逐步落地，公司到时候也会和市场进行正式沟通。公司希望把硬件和软件打通，应该会有阶段

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【脱水】慧选脱水研报【第663期】-伊力特(600197)

●伊力特(600197)：新疆地产白酒龙头,，全面改革蓄力发展摘要：伊力特前身于1956年由农四师十团军垦战士创立而成，位于伊犁哈萨克自治州新源县肖尔布拉克境内，兵团背景出身“英雄本色”品牌形象深入人心，经历数十年发展成为“新疆第一酒”，市场地位难以撼动,是新疆市占率第一的地产白酒龙头企业。公司白酒以天山雪水、伊犁河谷优质粮食为原料，采用传统工艺及现代科技精心酿制，被誉为“新疆第一酒”“新疆茅台”。看好短期内公司受益疫后复苏业绩和动销呈现较大弹性，中长期在新疆经济加速发展背景下，公司将受益

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伊力特

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【脱水】慧选脱水研报【第662期】-雅创电子(301099)

●雅创电子(301099)：专注细分赛道积累丰富，自研芯片贡献第二增长摘要：雅创电子于2008年在上海成立，成立以来始终着力于电子元器件的代理及经销，主要分销东芝、首尔半导体、村田、松下、LG等国际知名电子元器件设计制造商的产品。电子元器件分销：随着汽车电动化、智能化、网联化程度的提高，行业景气度持续提升，公司持续深耕汽车电子领域，打造优良供应链服务，提供差异化的技术服务，预计分销业务将保持高速的成长。预测22-24年营收增速分别为50%、26%、20%，毛利率分别为17.5%、17.9%

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纪要跟踪：汉钟精机(002158)交流纪要20230220

Q:真空泵增速略低于前三季度，增速降低的原因，以及制冷和空压增速略好于前三季度的原因制冷压缩机前三季度增长3%，全年是有8%多增长，是因为宏观经济带动了行业。空气压缩机下降了10.45%，是比前三季度下降18%有所收窄的，我们无油空气压缩机单台价值量有提升，所以带动了收入上去。我们真空泵前三季度增速25%，全年是22%，我们出货是有30%增速的，从出货到确认收入是有3-6个月时间差的，我们四季度拿到的验收单比较少，所以确认的收入没有那么多。 2022营收同比增长9.47%，归母净利润同比增长3

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【脱水】慧选脱水研报【第667期】-华致酒行(300755)

●华致酒行(300755)：轮胎模具行业龙头，机床业务未来可期摘要：公司成立于1995年，公司深耕轮胎模具行业22年，已成为业内龙头。公司主要产品包括乘用胎模具、工程胎模具、载重胎模具以及巨型胎模具。公司轮胎模具业务毛利率较高，随着公司加快落地节能减排新产品、推进工艺优化以及实施多项目降本增效，轮胎模具业务有望继续维持竞争优势。看好公司的发展，上调公司业绩，预计2022-2024年公司归母净利润为12.42、14.56、16.37亿元，根据最新股价，对应PE分别为17、15、13倍，维持“

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华致酒行

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2023-03-01 19:36:18

【脱水】慧选脱水研报【第666期】-中远海特(600428)

●中远海特(600428)：世界一流特种船队运营商，“半潜+纸浆+汽车”三核驱动成长摘要：全球特种船跨境运输龙头。财务方面，减值压力放缓及半潜船毛利改善或将增厚公司盈利。2023年，受益于海上风电设备出口和全球油气开发投资回暖，公司半潜船业务有望量价齐升，而纸浆船运力持续投产预计将为公司业绩提供明显增量。公司去年大力布局汽车海运，未来受益于“国车国运”，中长期汽车船业务有望进一步打开公司成长空间。预计2022-2024年公司EPS分别为0.36/0.70/0.92元/股，对应19.0/9.

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中远海特

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2023-03-01 13:05:41

纪要跟踪：科顺股份会议纪要20230227

【要点汇总】:2022情况:收入同比略有下降1%至77亿元，归母1.5亿元，经营性现金流+2.5亿元，22Q4计提1亿+。分渠道，经销55%同增30%，直销45%，地产合计占一半左右。而其中民建收入占比6%(约5亿左右)。2023年展望:希望实现百亿目标，预计经销/直销占比仍为55%/45%，计划经销商数量增加30%+。分板块看，民建收入增速100%，修缮收入增速30%-35%;公司内部利润率目标10%。近期看，1月份来看回款状况较好，1月份同比发货预计下降20%+，主要系春节因素影响及12月、

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科顺股份

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2023-03-01 13:02:26

纪要跟踪：捷佳伟创交流纪要20230224

1月份就拿到了50GW扩产的订单。接下来扩产还是会保持一个非常快速的一个增长。而且今年的一个扩产的路线来看可能还是会以TOPCON为主流。因为现在从盈利性上看，TOPCON的盈利性是最好也是最确定的。TOPCON的市占率现在是可以维持在保持在50%的水平。需求方面不担心，因为其实也说了十年了,每年都在担心光伏的一个产能过剩。但是其实因为它通过不断的一个技术迭代，会新产能去替换一些老的一些产能。另外就是现在终端的需求也在不断的在增长。我们将捷佳伟创22- 24年归母净利润上调至9.4/15.3

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捷佳伟创

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2023-02-28 17:03:57

纪要跟踪：木林森交流纪要20230223

Q: LED行业景气度还是下行，去年价格下降了20%，今年怎么看? 去年原材料降幅也在10-20%，我们降价在20-30%，从季度景气度看，三季度是比较好的，一季度是相对平稳，二季度疫情影响比较大，渠道商压的存货比较多，我们半年度存货是全年最高的，三季度需求在回暖，进入四季度以后又开始一轮疫情，所以四季度需求也是偏弱的。今年的量还没有明显改善，我们了解到上游材料有小幅反弹，我们封装暂时没有看到拐点，单价还是较低的位置，没有涨价。 Q:植物照明业务迪展2022年迪展来自南都，北都在上半年还是有一

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木林森

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2023-02-28 16:54:34

纪要跟踪：酒鬼酒交流纪要20230223

去年放开以后，整个行业，特别是春节期间，有一个非常好的动销的消费情势。白酒行业随着中国消费年的提出啊。我觉得也是迎来了一个重大的利好，我们也希望。借这样一个机会，与社会各界朋友们一起。务实奋斗、突破创新。所以我们今天的演讲的题目就是:务实起新，敢为共嬴。今天我想跟大家分享三个内容。第一部分就是回首一下过往。过去的路怎么走的?第二部分呢，是当下怎么去坚持，怎么看当下的业务?第三部分呢，我们跟大家一起来分享，︰如何拥抱未来，酒鬼酒的未来在哪里，酒鬼酒的未来是什么? 渠道端来看，公司推行优商团队，近

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酒鬼酒

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2023-02-28 16:30:26

【脱水】慧选脱水研报【第665期】-上能电气(300827)

●上能电气(300827)：国内光储逆变器龙头，新品+海外市场快速布局摘要：承接艾默生技术及团队，已成长为国内光储逆变器龙头公司于2012年成立，2014年承接世界500强艾默生光伏业务，目前主营业务包括光伏逆变器、储能、电能质量治理。历经多年发展，公司已成全球市占率领先的光储逆变器生产商，据IHS Markit口径2021年公司光伏逆变器全球市占率排名第八，据CNESA口径出货量计算2021年公司国内储能逆变器市占率第一。受益于国内、全球市场的光储行业高增长，22Q1-Q3公司营收达10

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上能电气

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2023-02-27 22:36:39

时间轴整理总表20230227-20230306

慧选牛牛——投资日历，影响板块，热度标签，为你投资打开全新日历，历历在目，举重若轻。值得关注的事件：世界移动通信大会将于2月27日在巴塞罗那举行。 2022年国民经济和社会发展统计公报将于2月28日9:30公布。《证券经纪业务管理办法》自2月28日起实施。二十国集团外长会议将于3月1日至2日在新德里举行。特斯拉3月1日将在德州超级丁广内举办2023投资者活动。 3月1日《食品相关产品质量安全监督管理暂行办法》施行。马斯克:将于3月1日推出特斯拉宏图第三篇章。新版医保价格将于3月1日

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中国碳中和

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2023-02-27 20:18:29

【脱水】慧选脱水研报【第664期】-菲菱科思(301191)

●菲菱科思(301191)：网络设备 ODM 龙头，汽车电子代工开启新成长空间摘要：菲菱科思是国内领先的网络设备制造商，多年来聚焦交换机等产品的研发与制造，目前已成为新华三、S客户、小米、神州数码、D-Link、迈普技术、浪潮思科等网络设备品牌商的ODM/OEM长期合作伙伴。公司在交换机领域长期与新华三深度绑定，并于2019年成功切入S客户供应链，公司份额快速提升，盈利能力持续改善。正文：公司简介菲菱科思成立于1999年4月，2022年在深交所上市，从事数据通信类技术开发及产品研发、制

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菲菱科思

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2023-02-27 13:01:15

纪要跟踪：金力永磁交流纪要20230223

Q:公司在两辆车有销售吗? 两辆车是没有的。我们是做新能源车，汽车里，我们新能源车驱动电机占90%以上。我们新能源车客户是全球前10里面8个是我们的客户，空调压缩机全球前五大全部是我们的客户，风电前五大里面有4个是我们的客户。我们都是聚焦头部企业。市场选择上我们是从低到高，最开始创业是风电产品，然后进入空调，空调市场的产品售价和毛利率比风电好，现在我们新能源车市场越做越好，售价和毛利率也是提升的。我们是往高端市场走的，不会往低走，因为会拉低毛利率。 Q:铈铁硼我们有空调客户提出需求，所以我们也

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金力永磁

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2023-02-24 21:56:20

纪要跟踪：中兴通讯交流纪要20230219

1、运营商资本开支整体明年预计不会下降，一方面投资一部分在集团，另外一部分会加大云端的投资，比如东数细算等，一定会承担国家数字经济发展的重大责任。 2、公司份额是在持续提升的，中兴18年全球份额8%，现在已提升到12%。5G占公司收入比重20%，5G投资在运营商总投资的3500亿里只有几百亿，也就是5G的下降都公司的影响会很小。公司无线份额没提升多少，比如从32%持续增长至35%。 AIGC高速发展，算力相关需求持续爆发。当前以chatgpt引领的通用A发展，带动全球算力需求的持续向上，算力作

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中兴通讯

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2023-02-24 21:53:45

纪要跟踪：平治信息交流纪要20230213

1、公司加宽业务有些新的产品想要布局，除了传统光猫、路由、Wifi、机顶盒，华为中兴推FTTR，公司想再做10G PON产业化和25G/50G PON研发。转债融资7.5亿。 2、尽管十四五期间工信部干兆网络升级，但22年下半年开始运营商去库存，招标需求就减少了，公司下半年出货量往下了一点。 3、通信基站分布式储能，和华能希望有试点落地。因为去年刚来运营商领导对这个事情提了一些意见，所以这条线就推迟。预计这个月试点逐步落地，公司到时候也会和市场进行正式沟通。公司希望把硬件和软件打通，应该会有阶段

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平治信息

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2023-02-24 19:10:33

【脱水】慧选脱水研报【第663期】-伊力特(600197)

●伊力特(600197)：新疆地产白酒龙头,，全面改革蓄力发展摘要：伊力特前身于1956年由农四师十团军垦战士创立而成，位于伊犁哈萨克自治州新源县肖尔布拉克境内，兵团背景出身“英雄本色”品牌形象深入人心，经历数十年发展成为“新疆第一酒”，市场地位难以撼动,是新疆市占率第一的地产白酒龙头企业。公司白酒以天山雪水、伊犁河谷优质粮食为原料，采用传统工艺及现代科技精心酿制，被誉为“新疆第一酒”“新疆茅台”。看好短期内公司受益疫后复苏业绩和动销呈现较大弹性，中长期在新疆经济加速发展背景下，公司将受益

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伊力特

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2023-02-23 16:43:48

【脱水】慧选脱水研报【第662期】-雅创电子(301099)

●雅创电子(301099)：专注细分赛道积累丰富，自研芯片贡献第二增长摘要：雅创电子于2008年在上海成立，成立以来始终着力于电子元器件的代理及经销，主要分销东芝、首尔半导体、村田、松下、LG等国际知名电子元器件设计制造商的产品。电子元器件分销：随着汽车电动化、智能化、网联化程度的提高，行业景气度持续提升，公司持续深耕汽车电子领域，打造优良供应链服务，提供差异化的技术服务，预计分销业务将保持高速的成长。预测22-24年营收增速分别为50%、26%、20%，毛利率分别为17.5%、17.9%

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雅创电子

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2023-02-23 12:51:52

纪要跟踪：汉钟精机(002158)交流纪要20230220

Q:真空泵增速略低于前三季度，增速降低的原因，以及制冷和空压增速略好于前三季度的原因制冷压缩机前三季度增长3%，全年是有8%多增长，是因为宏观经济带动了行业。空气压缩机下降了10.45%，是比前三季度下降18%有所收窄的，我们无油空气压缩机单台价值量有提升，所以带动了收入上去。我们真空泵前三季度增速25%，全年是22%，我们出货是有30%增速的，从出货到确认收入是有3-6个月时间差的，我们四季度拿到的验收单比较少，所以确认的收入没有那么多。 2022营收同比增长9.47%，归母净利润同比增长3

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汉钟精机

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