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2025-04-17 11:10:27
微信AI"元宝"日活破1800万!腾讯借力生态优势抢占AI高地,15倍PE估值洼地引关注
腾讯旗下AI助手“元宝”正式入驻微信聊天界面,用户仅需在搜索栏输入“元宝”即可添加为好友,开启实时交互。面对复杂问题,元宝可自动启用“双模型深度思考”模式(基于腾讯混元大模型与DeepSeek-R1双引擎),实现精准解答与高效任务处理。自2月接入DeepSeek模型后,元宝DAU激增超20倍,3月APP端日活突破1800万,稳居国内AI应用前三。 腾讯AI战略依托微信生态的三大核心壁垒: 1. 超级入口优势:微信12亿月活用户、高频交互场景及小程序生态,为AI助手提供天然流量池与服务落地通道;
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方塘股友俱乐部
2025-04-15 14:49:35
最严新国标引爆固态电池万亿蓝海!宁德/上汽/长安量产倒计时,核心受益股全梳理
一、政策强催化:最严安全令落地,技术迭代提速 工信部正式发布《GB38031-2025》新国标,首次将“不起火、不爆炸”从技术储备升级为强制要求(需通过至少2小时观察期),并新增底部撞击测试(30mm钢球150J冲击能量)、快充循环安全测试(300次快充后仍通过短路验证),新规将于2026年7月实施。固态电池凭借本征安全性高、能量密度突破(目标400-500Wh/kg),成为车企和电池厂技术升级的核心方向。 二、产业爆发在即:大厂量产倒计时,上海车展催化可期 车企布局:上汽新一代固态电池年底量产
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元力股份
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方塘股友俱乐部
2025-04-11 11:53:51
五洲特纸年报解析:营收净利双增33%!产能狂飙280万吨,Q4盈利骤降79%暴露隐忧
一、【业绩总览:增长与压力并存】 2024年公司营收76.56亿元(同比+17.4%),归母净利润3.62亿元(同比+32.6%),主要得益于湖北基地新产线投产及降本增效措施。然而,Q4单季净利润骤降79%,毛利率环比下滑5.1个百分点至5.6%,暴露出产品价格疲软(食品卡/文化纸均价环比降4.5%-4.0%)、高价木浆库存(Q4成本环比+7%)及低毛利包装纸占比提升的三重压力。 二、【产能狂飙:全球龙头地位凸显】 产能翻倍:截至2024年底,公司已投产16条产线,总产能达213万吨,较2023
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五洲特纸
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方塘股友俱乐部
2025-04-11 10:30:20
存储芯片价格一夜跳涨15%,国产替代紧急救场!
【关税风暴重创美系芯片】 英特尔至强CPU:美国俄勒冈/亚利桑那州产高端服务器CPU,因中国加征34%关税,零售价或飙升8%-12%。 美光DRAM/NAND:美国本土工厂产能遭关税重击,中国市场报价或激增15%-20%。 博通/德州仪器芯片:射频、电源管理芯片成本骤升,手机/汽车电子首当其冲,iPhone 16 Pro Max或因美产射频模组提价至2300美元。 【存储芯片:供需失衡引爆涨价潮】 全球存储巨头闪迪、美光、三星、SK海力士及长江存储集体控货,叠加AI服务器HBM需求激增(单台H2
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方塘股友俱乐部
2025-04-10 13:54:04
游戏板块估值黄金坑!AI+政策双轮驱动,文化出海开启新纪元
一、政策与AI共振,行业进入加速变革期 政策红利密集释放: 2025年3月,中央《提振消费专项行动方案》首次明确支持游戏、电竞及周边衍生消费,推动文化IP与科技深度融合。上海、杭州等地同步出台配套政策,如上海简化小程序游戏备案流程、浙江专项支持浙产游戏出海,政策环境进入全面友好周期。 AI技术颠覆传统开发:李飞飞团队“图生3D游戏世界”技术实现场景实时渲染,马斯克xAI工作室、腾讯混元3D生成工具等推动内容生产降本增效。恺英网络“形意大模型”已贯通研发全流程,中手游、网易等接入DeepSeek大
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2025-04-09 13:46:19
浙江荣泰:流动性错杀不改长期逻辑,新能源主业稳健+机器人业务突破,估值修复可期
近期浙江荣泰股价超跌,市场担忧美国关税政策对业务的冲击,但实际影响已被过度放大。我们认为当前调整更多源于流动性因素,公司核心逻辑未改:新能源汽车绝缘材料渗透率提升+人形机器人业务加速落地,叠加新客户拓展和全球化产能布局,中长期成长动能充足。 美国关税影响可控,全球化布局对冲风险 关税完全传导:美国市场收入占比约25%,当前定价模式(离岸价)已实现关税成本向客户端的100%传导,毛利率未受侵蚀。公司产品作为安全件具备不可替代性,且北美客户新品需求刚性。 海外基地应对:加速泰国(2026Q1-Q2投
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浙江荣泰
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2025-04-08 11:31:00
关税加征触发国产替代加速:科研服务产业链迎历史性机遇
事件催化: 4月7日,默克生命科学公众号发文称,若关税政策导致成本持续攀升,或将对未交付订单及后续订单价格进行调整。同期,赛默飞中国官网因维护暂停下单功能,其供应链稳定性引发市场关注。 外资产能本土化现状: 默克在华布局:南通基地覆盖细胞培养基、高纯度试剂(2026年投产),无锡基地专注实验室水纯化及一次性技术产品,2022年增资1亿欧元提升产能。 赛默飞在华布局:10家工厂分布于上海、苏州等地,重点加码生物工艺容器、诊断试剂及高端实验设备,2022年粤港澳大湾区基地聚焦高附加值产品。 国产替代
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2025-04-07 10:50:28
关税扰动下的结构性机遇:内需支撑叠加盈利弹性,建材板块配置价值凸显
核心观点重申: 当前关税政策对以内需为主导的建材行业直接影响有限,但间接催化两大积极逻辑: 政策对冲预期强化:关税扰动外需背景下,内需稳增长必要性抬升,基建投资提速、地产政策加码等对冲措施有望加速落地,为行业提供增量需求支撑; 成本端压力缓解:以原油为代表的大宗商品价格下行,进一步释放化学建材(如防水、涂料)成本端弹性,叠加行业价格竞争趋缓,企业净利率修复空间显著。 细分赛道投资逻辑与标的梳理: 水泥:供给优化兑现盈利弹性 行业特性:低出口依赖+强区域协同,价格受国际环境影响小,4月错峰执行顺利
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2025-04-03 16:30:12
美国突施关税大棒,国内投资风向何处转?
彭博消息显示,美国计划对所有贸易伙伴设置 10% 的 “最低基准关税”,对多个贸易伙伴更是加征更高税率。特别值得关注的是,美国对中国的累计关税预计飙升至 54%。不仅如此,对于中国企业重要的出海区域如东南亚,美国也加大了关税施压力度。不过,在这一轮关税调整中,美国对加拿大和墨西哥未进一步提高关税。 在关税超预期提升的大环境下,提振国内需求对中国经济的稳定增长显得愈发关键。在此背景下,基建领域以及国家重点产业战略(如煤化工等)的投资建设,极有可能获得政策层面更多的支持与加码。相反,出海业务以及制造
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方塘股友俱乐部
2025-04-01 10:44:05
智谱 ChatGLM 沉思版发布,引领 AI 新变革
昨日,智谱成功发布新一代智能体应用 ChatGLM 沉思版,这一成果具有里程碑意义,它作为全球首个融合深度研究与操作执行能力的 Agent,能够真正实现 “一边思考、一边干活”,且秉持免费、开源的特性,将国内在 Agent 领域的探索与发展推上了全新高度。 ChatGLM 沉思版:复杂任务处理能手 ChatGLM 沉思版拥有深度思考、感知世界以及工具使用三大核心能力。它可以模拟人类在应对复杂问题时的推理与决策流程,主动收集并理解各种环境信息,最终借助调用工具来完成复杂任务。这些强大能力的背后,是
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2025-03-31 15:13:15
【路维光电】深度跟踪:技术升级+产能扩张驱动高增长,国产替代加速打开长期空间
核心逻辑:业绩增长稳健,供需缺口支撑持续动能 1.财务表现亮眼,规模效应释放 2024年公司实现营收8.76亿元(同比+30.21%),归母净利润1.92亿元(同比+29.21%),主要受益于AI算力需求爆发、半导体国产替代加速及平板显示大尺寸化趋势。技术升级(如G11掩膜版量产)与产能扩张(苏州路芯项目推进)推动毛利率优化,期间费用率同比下降0.68pct,规模化效应显著。2025Q1预计延续增长趋势,全年业绩弹性可期。 2.行业供需缺口明确,产能释放驱动成长 掩膜版需求与下游产品迭代强相关,
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路维光电
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2025-03-28 11:00:17
聚光科技携手宇树科技,推出 “超感官” 机器狗,引领环境监测新变革
聚光科技正式发布一款创新型机器狗,该产品由聚光科技与国内领先的机器狗制造商宇树科技联合打造,具备强大的环境监测能力。这款机器狗搭载了聚光科技自主研发的光谱、色谱、质谱模块化传感器,犹如为机器狗装上了 “灵敏鼻子”,能够精准感知和分析各类环境指标。未来,该产品有望在环境监测以及特殊应用领域实现快速落地,为行业发展注入新的活力。 “超感官” 机器狗突破环境监测瓶颈 在环境监测领域,传统人工监测手段在面对高强度、高风险以及复杂环境作业时,暴露出效率低下、风险较高以及监测盲区多等问题,严重制约了环境监测
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聚光科技
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2025-03-27 09:56:21
教育板块洞察与展望
整体观点 教培行业景气度居高不下,竞争格局呈现良性态势。关注业绩增长的确定性以及估值修复空间,重点推荐学大教育。同时,卓越教育、思考乐教育、新东方等也颇具性价比。 看好基本面处于底部拐点、具备低估值与高分红特点的职教类标的,其业绩和估值存在修复空间。核心推荐行动教育与中国东方教育。 依旧看好 “AI + 教育” 在年内的发展机会,重点关注豆神教育。 重点推荐标的 中国东方教育:把握短期系统性回调契机 2024 年业绩有望超预期实现(同比增长至少 60% 以上)。年初至今,招生数据表现出色,锁定了
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方塘股友俱乐部
2025-03-26 15:45:27
广汽集团强调:华望(GH)项目以埃安、传祺产能为核心,不信市场传言
针对市场关于 "广汽集团收购恒大汽车南沙工厂" 的传闻,财联社记者今日独家连线广汽集团董秘办。相关负责人明确回应:"广汽 GH 项目是集团旗下轻资产运营平台,现阶段将重点整合埃安、传祺两大自主品牌现有产能资源。目前没有应披露未披露信息,请投资者以公司正式公告为准。" 值得关注的是,今日恒大汽车(00708.HK)出现剧烈波动,早盘高开后直线拉升,盘中最高涨幅达 234%,创近 18 个月最大单日涨幅,成交额超 12 亿港元。截至收盘,仍录得 189% 的惊人涨幅,总市值回升至 117 亿港元。
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方塘股友俱乐部
2025-03-05 16:34:23
唯科科技:2025业绩剑指2.5亿+,机器人领域藏巨大预期差!
今年业绩预计2.5亿以上。 公司机器人布局包括轻量化和电子皮肤: ☀轻量化: 1)电机轻量化,产品包括端子、壳体、定/转子等,人形机器人领域客户主要为科尔摩根、博世、maxon等,正在积极推动T链送样,对接代工需求。目前渗透率约10%,单机asp2000元; 2)peek丝杠(💡增量信息!),此前给danfoss等此外巨头做过类似产品代工,人形机器人的型号正在打样。peek丝杠自润滑能力强,制作工艺要求特别高,原料成本占比仅约20%,目前暂无竞争对手。peek丝杠渗透率可以持续提升,按照6根算
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唯科科技
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2025-04-17 11:10:27
微信AI"元宝"日活破1800万!腾讯借力生态优势抢占AI高地,15倍PE估值洼地引关注
腾讯旗下AI助手“元宝”正式入驻微信聊天界面,用户仅需在搜索栏输入“元宝”即可添加为好友,开启实时交互。面对复杂问题,元宝可自动启用“双模型深度思考”模式(基于腾讯混元大模型与DeepSeek-R1双引擎),实现精准解答与高效任务处理。自2月接入DeepSeek模型后,元宝DAU激增超20倍,3月APP端日活突破1800万,稳居国内AI应用前三。 腾讯AI战略依托微信生态的三大核心壁垒: 1. 超级入口优势:微信12亿月活用户、高频交互场景及小程序生态,为AI助手提供天然流量池与服务落地通道;
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最严新国标引爆固态电池万亿蓝海!宁德/上汽/长安量产倒计时,核心受益股全梳理
一、政策强催化:最严安全令落地,技术迭代提速 工信部正式发布《GB38031-2025》新国标,首次将“不起火、不爆炸”从技术储备升级为强制要求(需通过至少2小时观察期),并新增底部撞击测试(30mm钢球150J冲击能量)、快充循环安全测试(300次快充后仍通过短路验证),新规将于2026年7月实施。固态电池凭借本征安全性高、能量密度突破(目标400-500Wh/kg),成为车企和电池厂技术升级的核心方向。 二、产业爆发在即:大厂量产倒计时,上海车展催化可期 车企布局:上汽新一代固态电池年底量产
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五洲特纸年报解析:营收净利双增33%!产能狂飙280万吨,Q4盈利骤降79%暴露隐忧
一、【业绩总览:增长与压力并存】 2024年公司营收76.56亿元(同比+17.4%),归母净利润3.62亿元(同比+32.6%),主要得益于湖北基地新产线投产及降本增效措施。然而,Q4单季净利润骤降79%,毛利率环比下滑5.1个百分点至5.6%,暴露出产品价格疲软(食品卡/文化纸均价环比降4.5%-4.0%)、高价木浆库存(Q4成本环比+7%)及低毛利包装纸占比提升的三重压力。 二、【产能狂飙:全球龙头地位凸显】 产能翻倍:截至2024年底,公司已投产16条产线,总产能达213万吨,较2023
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存储芯片价格一夜跳涨15%,国产替代紧急救场!
【关税风暴重创美系芯片】 英特尔至强CPU:美国俄勒冈/亚利桑那州产高端服务器CPU,因中国加征34%关税,零售价或飙升8%-12%。 美光DRAM/NAND:美国本土工厂产能遭关税重击,中国市场报价或激增15%-20%。 博通/德州仪器芯片:射频、电源管理芯片成本骤升,手机/汽车电子首当其冲,iPhone 16 Pro Max或因美产射频模组提价至2300美元。 【存储芯片:供需失衡引爆涨价潮】 全球存储巨头闪迪、美光、三星、SK海力士及长江存储集体控货,叠加AI服务器HBM需求激增(单台H2
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游戏板块估值黄金坑!AI+政策双轮驱动,文化出海开启新纪元
一、政策与AI共振,行业进入加速变革期 政策红利密集释放: 2025年3月,中央《提振消费专项行动方案》首次明确支持游戏、电竞及周边衍生消费,推动文化IP与科技深度融合。上海、杭州等地同步出台配套政策,如上海简化小程序游戏备案流程、浙江专项支持浙产游戏出海,政策环境进入全面友好周期。 AI技术颠覆传统开发:李飞飞团队“图生3D游戏世界”技术实现场景实时渲染,马斯克xAI工作室、腾讯混元3D生成工具等推动内容生产降本增效。恺英网络“形意大模型”已贯通研发全流程,中手游、网易等接入DeepSeek大
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浙江荣泰:流动性错杀不改长期逻辑,新能源主业稳健+机器人业务突破,估值修复可期
近期浙江荣泰股价超跌,市场担忧美国关税政策对业务的冲击,但实际影响已被过度放大。我们认为当前调整更多源于流动性因素,公司核心逻辑未改:新能源汽车绝缘材料渗透率提升+人形机器人业务加速落地,叠加新客户拓展和全球化产能布局,中长期成长动能充足。 美国关税影响可控,全球化布局对冲风险 关税完全传导:美国市场收入占比约25%,当前定价模式(离岸价)已实现关税成本向客户端的100%传导,毛利率未受侵蚀。公司产品作为安全件具备不可替代性,且北美客户新品需求刚性。 海外基地应对:加速泰国(2026Q1-Q2投
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关税加征触发国产替代加速:科研服务产业链迎历史性机遇
事件催化: 4月7日,默克生命科学公众号发文称,若关税政策导致成本持续攀升,或将对未交付订单及后续订单价格进行调整。同期,赛默飞中国官网因维护暂停下单功能,其供应链稳定性引发市场关注。 外资产能本土化现状: 默克在华布局:南通基地覆盖细胞培养基、高纯度试剂(2026年投产),无锡基地专注实验室水纯化及一次性技术产品,2022年增资1亿欧元提升产能。 赛默飞在华布局:10家工厂分布于上海、苏州等地,重点加码生物工艺容器、诊断试剂及高端实验设备,2022年粤港澳大湾区基地聚焦高附加值产品。 国产替代
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关税扰动下的结构性机遇:内需支撑叠加盈利弹性,建材板块配置价值凸显
核心观点重申: 当前关税政策对以内需为主导的建材行业直接影响有限,但间接催化两大积极逻辑: 政策对冲预期强化:关税扰动外需背景下,内需稳增长必要性抬升,基建投资提速、地产政策加码等对冲措施有望加速落地,为行业提供增量需求支撑; 成本端压力缓解:以原油为代表的大宗商品价格下行,进一步释放化学建材(如防水、涂料)成本端弹性,叠加行业价格竞争趋缓,企业净利率修复空间显著。 细分赛道投资逻辑与标的梳理: 水泥:供给优化兑现盈利弹性 行业特性:低出口依赖+强区域协同,价格受国际环境影响小,4月错峰执行顺利
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美国突施关税大棒,国内投资风向何处转?
彭博消息显示,美国计划对所有贸易伙伴设置 10% 的 “最低基准关税”,对多个贸易伙伴更是加征更高税率。特别值得关注的是,美国对中国的累计关税预计飙升至 54%。不仅如此,对于中国企业重要的出海区域如东南亚,美国也加大了关税施压力度。不过,在这一轮关税调整中,美国对加拿大和墨西哥未进一步提高关税。 在关税超预期提升的大环境下,提振国内需求对中国经济的稳定增长显得愈发关键。在此背景下,基建领域以及国家重点产业战略(如煤化工等)的投资建设,极有可能获得政策层面更多的支持与加码。相反,出海业务以及制造
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智谱 ChatGLM 沉思版发布,引领 AI 新变革
昨日,智谱成功发布新一代智能体应用 ChatGLM 沉思版,这一成果具有里程碑意义,它作为全球首个融合深度研究与操作执行能力的 Agent,能够真正实现 “一边思考、一边干活”,且秉持免费、开源的特性,将国内在 Agent 领域的探索与发展推上了全新高度。 ChatGLM 沉思版:复杂任务处理能手 ChatGLM 沉思版拥有深度思考、感知世界以及工具使用三大核心能力。它可以模拟人类在应对复杂问题时的推理与决策流程,主动收集并理解各种环境信息,最终借助调用工具来完成复杂任务。这些强大能力的背后,是
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【路维光电】深度跟踪:技术升级+产能扩张驱动高增长,国产替代加速打开长期空间
核心逻辑:业绩增长稳健,供需缺口支撑持续动能 1.财务表现亮眼,规模效应释放 2024年公司实现营收8.76亿元(同比+30.21%),归母净利润1.92亿元(同比+29.21%),主要受益于AI算力需求爆发、半导体国产替代加速及平板显示大尺寸化趋势。技术升级(如G11掩膜版量产)与产能扩张(苏州路芯项目推进)推动毛利率优化,期间费用率同比下降0.68pct,规模化效应显著。2025Q1预计延续增长趋势,全年业绩弹性可期。 2.行业供需缺口明确,产能释放驱动成长 掩膜版需求与下游产品迭代强相关,
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聚光科技携手宇树科技,推出 “超感官” 机器狗,引领环境监测新变革
聚光科技正式发布一款创新型机器狗,该产品由聚光科技与国内领先的机器狗制造商宇树科技联合打造,具备强大的环境监测能力。这款机器狗搭载了聚光科技自主研发的光谱、色谱、质谱模块化传感器,犹如为机器狗装上了 “灵敏鼻子”,能够精准感知和分析各类环境指标。未来,该产品有望在环境监测以及特殊应用领域实现快速落地,为行业发展注入新的活力。 “超感官” 机器狗突破环境监测瓶颈 在环境监测领域,传统人工监测手段在面对高强度、高风险以及复杂环境作业时,暴露出效率低下、风险较高以及监测盲区多等问题,严重制约了环境监测
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教育板块洞察与展望
整体观点 教培行业景气度居高不下,竞争格局呈现良性态势。关注业绩增长的确定性以及估值修复空间,重点推荐学大教育。同时,卓越教育、思考乐教育、新东方等也颇具性价比。 看好基本面处于底部拐点、具备低估值与高分红特点的职教类标的,其业绩和估值存在修复空间。核心推荐行动教育与中国东方教育。 依旧看好 “AI + 教育” 在年内的发展机会,重点关注豆神教育。 重点推荐标的 中国东方教育:把握短期系统性回调契机 2024 年业绩有望超预期实现(同比增长至少 60% 以上)。年初至今,招生数据表现出色,锁定了
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广汽集团强调:华望(GH)项目以埃安、传祺产能为核心,不信市场传言
针对市场关于 "广汽集团收购恒大汽车南沙工厂" 的传闻,财联社记者今日独家连线广汽集团董秘办。相关负责人明确回应:"广汽 GH 项目是集团旗下轻资产运营平台,现阶段将重点整合埃安、传祺两大自主品牌现有产能资源。目前没有应披露未披露信息,请投资者以公司正式公告为准。" 值得关注的是,今日恒大汽车(00708.HK)出现剧烈波动,早盘高开后直线拉升,盘中最高涨幅达 234%,创近 18 个月最大单日涨幅,成交额超 12 亿港元。截至收盘,仍录得 189% 的惊人涨幅,总市值回升至 117 亿港元。
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方塘股友俱乐部
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唯科科技:2025业绩剑指2.5亿+,机器人领域藏巨大预期差!
今年业绩预计2.5亿以上。 公司机器人布局包括轻量化和电子皮肤: ☀轻量化: 1)电机轻量化,产品包括端子、壳体、定/转子等,人形机器人领域客户主要为科尔摩根、博世、maxon等,正在积极推动T链送样,对接代工需求。目前渗透率约10%,单机asp2000元; 2)peek丝杠(💡增量信息!),此前给danfoss等此外巨头做过类似产品代工,人形机器人的型号正在打样。peek丝杠自润滑能力强,制作工艺要求特别高,原料成本占比仅约20%,目前暂无竞争对手。peek丝杠渗透率可以持续提升,按照6根算
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唯科科技
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2025-04-17 11:10:27
微信AI"元宝"日活破1800万!腾讯借力生态优势抢占AI高地,15倍PE估值洼地引关注
腾讯旗下AI助手“元宝”正式入驻微信聊天界面,用户仅需在搜索栏输入“元宝”即可添加为好友,开启实时交互。面对复杂问题,元宝可自动启用“双模型深度思考”模式(基于腾讯混元大模型与DeepSeek-R1双引擎),实现精准解答与高效任务处理。自2月接入DeepSeek模型后,元宝DAU激增超20倍,3月APP端日活突破1800万,稳居国内AI应用前三。 腾讯AI战略依托微信生态的三大核心壁垒: 1. 超级入口优势:微信12亿月活用户、高频交互场景及小程序生态,为AI助手提供天然流量池与服务落地通道;
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2025-04-15 14:49:35
最严新国标引爆固态电池万亿蓝海!宁德/上汽/长安量产倒计时,核心受益股全梳理
一、政策强催化:最严安全令落地,技术迭代提速 工信部正式发布《GB38031-2025》新国标,首次将“不起火、不爆炸”从技术储备升级为强制要求(需通过至少2小时观察期),并新增底部撞击测试(30mm钢球150J冲击能量)、快充循环安全测试(300次快充后仍通过短路验证),新规将于2026年7月实施。固态电池凭借本征安全性高、能量密度突破(目标400-500Wh/kg),成为车企和电池厂技术升级的核心方向。 二、产业爆发在即:大厂量产倒计时,上海车展催化可期 车企布局:上汽新一代固态电池年底量产
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2025-04-11 11:53:51
五洲特纸年报解析:营收净利双增33%!产能狂飙280万吨,Q4盈利骤降79%暴露隐忧
一、【业绩总览:增长与压力并存】 2024年公司营收76.56亿元(同比+17.4%),归母净利润3.62亿元(同比+32.6%),主要得益于湖北基地新产线投产及降本增效措施。然而,Q4单季净利润骤降79%,毛利率环比下滑5.1个百分点至5.6%,暴露出产品价格疲软(食品卡/文化纸均价环比降4.5%-4.0%)、高价木浆库存(Q4成本环比+7%)及低毛利包装纸占比提升的三重压力。 二、【产能狂飙:全球龙头地位凸显】 产能翻倍:截至2024年底,公司已投产16条产线,总产能达213万吨,较2023
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五洲特纸
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2025-04-11 10:30:20
存储芯片价格一夜跳涨15%,国产替代紧急救场!
【关税风暴重创美系芯片】 英特尔至强CPU:美国俄勒冈/亚利桑那州产高端服务器CPU,因中国加征34%关税,零售价或飙升8%-12%。 美光DRAM/NAND:美国本土工厂产能遭关税重击,中国市场报价或激增15%-20%。 博通/德州仪器芯片:射频、电源管理芯片成本骤升,手机/汽车电子首当其冲,iPhone 16 Pro Max或因美产射频模组提价至2300美元。 【存储芯片:供需失衡引爆涨价潮】 全球存储巨头闪迪、美光、三星、SK海力士及长江存储集体控货,叠加AI服务器HBM需求激增(单台H2
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2025-04-10 13:54:04
游戏板块估值黄金坑!AI+政策双轮驱动,文化出海开启新纪元
一、政策与AI共振,行业进入加速变革期 政策红利密集释放: 2025年3月,中央《提振消费专项行动方案》首次明确支持游戏、电竞及周边衍生消费,推动文化IP与科技深度融合。上海、杭州等地同步出台配套政策,如上海简化小程序游戏备案流程、浙江专项支持浙产游戏出海,政策环境进入全面友好周期。 AI技术颠覆传统开发:李飞飞团队“图生3D游戏世界”技术实现场景实时渲染,马斯克xAI工作室、腾讯混元3D生成工具等推动内容生产降本增效。恺英网络“形意大模型”已贯通研发全流程,中手游、网易等接入DeepSeek大
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2025-04-09 13:46:19
浙江荣泰:流动性错杀不改长期逻辑,新能源主业稳健+机器人业务突破,估值修复可期
近期浙江荣泰股价超跌,市场担忧美国关税政策对业务的冲击,但实际影响已被过度放大。我们认为当前调整更多源于流动性因素,公司核心逻辑未改:新能源汽车绝缘材料渗透率提升+人形机器人业务加速落地,叠加新客户拓展和全球化产能布局,中长期成长动能充足。 美国关税影响可控,全球化布局对冲风险 关税完全传导:美国市场收入占比约25%,当前定价模式(离岸价)已实现关税成本向客户端的100%传导,毛利率未受侵蚀。公司产品作为安全件具备不可替代性,且北美客户新品需求刚性。 海外基地应对:加速泰国(2026Q1-Q2投
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浙江荣泰
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2025-04-08 11:31:00
关税加征触发国产替代加速:科研服务产业链迎历史性机遇
事件催化: 4月7日,默克生命科学公众号发文称,若关税政策导致成本持续攀升,或将对未交付订单及后续订单价格进行调整。同期,赛默飞中国官网因维护暂停下单功能,其供应链稳定性引发市场关注。 外资产能本土化现状: 默克在华布局:南通基地覆盖细胞培养基、高纯度试剂(2026年投产),无锡基地专注实验室水纯化及一次性技术产品,2022年增资1亿欧元提升产能。 赛默飞在华布局:10家工厂分布于上海、苏州等地,重点加码生物工艺容器、诊断试剂及高端实验设备,2022年粤港澳大湾区基地聚焦高附加值产品。 国产替代
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2025-04-07 10:50:28
关税扰动下的结构性机遇:内需支撑叠加盈利弹性,建材板块配置价值凸显
核心观点重申: 当前关税政策对以内需为主导的建材行业直接影响有限,但间接催化两大积极逻辑: 政策对冲预期强化:关税扰动外需背景下,内需稳增长必要性抬升,基建投资提速、地产政策加码等对冲措施有望加速落地,为行业提供增量需求支撑; 成本端压力缓解:以原油为代表的大宗商品价格下行,进一步释放化学建材(如防水、涂料)成本端弹性,叠加行业价格竞争趋缓,企业净利率修复空间显著。 细分赛道投资逻辑与标的梳理: 水泥:供给优化兑现盈利弹性 行业特性:低出口依赖+强区域协同,价格受国际环境影响小,4月错峰执行顺利
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2025-04-03 16:30:12
美国突施关税大棒,国内投资风向何处转?
彭博消息显示,美国计划对所有贸易伙伴设置 10% 的 “最低基准关税”,对多个贸易伙伴更是加征更高税率。特别值得关注的是,美国对中国的累计关税预计飙升至 54%。不仅如此,对于中国企业重要的出海区域如东南亚,美国也加大了关税施压力度。不过,在这一轮关税调整中,美国对加拿大和墨西哥未进一步提高关税。 在关税超预期提升的大环境下,提振国内需求对中国经济的稳定增长显得愈发关键。在此背景下,基建领域以及国家重点产业战略(如煤化工等)的投资建设,极有可能获得政策层面更多的支持与加码。相反,出海业务以及制造
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2025-04-01 10:44:05
智谱 ChatGLM 沉思版发布,引领 AI 新变革
昨日,智谱成功发布新一代智能体应用 ChatGLM 沉思版,这一成果具有里程碑意义,它作为全球首个融合深度研究与操作执行能力的 Agent,能够真正实现 “一边思考、一边干活”,且秉持免费、开源的特性,将国内在 Agent 领域的探索与发展推上了全新高度。 ChatGLM 沉思版:复杂任务处理能手 ChatGLM 沉思版拥有深度思考、感知世界以及工具使用三大核心能力。它可以模拟人类在应对复杂问题时的推理与决策流程,主动收集并理解各种环境信息,最终借助调用工具来完成复杂任务。这些强大能力的背后,是
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2025-03-31 15:13:15
【路维光电】深度跟踪:技术升级+产能扩张驱动高增长,国产替代加速打开长期空间
核心逻辑:业绩增长稳健,供需缺口支撑持续动能 1.财务表现亮眼,规模效应释放 2024年公司实现营收8.76亿元(同比+30.21%),归母净利润1.92亿元(同比+29.21%),主要受益于AI算力需求爆发、半导体国产替代加速及平板显示大尺寸化趋势。技术升级(如G11掩膜版量产)与产能扩张(苏州路芯项目推进)推动毛利率优化,期间费用率同比下降0.68pct,规模化效应显著。2025Q1预计延续增长趋势,全年业绩弹性可期。 2.行业供需缺口明确,产能释放驱动成长 掩膜版需求与下游产品迭代强相关,
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路维光电
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2025-03-28 11:00:17
聚光科技携手宇树科技,推出 “超感官” 机器狗,引领环境监测新变革
聚光科技正式发布一款创新型机器狗,该产品由聚光科技与国内领先的机器狗制造商宇树科技联合打造,具备强大的环境监测能力。这款机器狗搭载了聚光科技自主研发的光谱、色谱、质谱模块化传感器,犹如为机器狗装上了 “灵敏鼻子”,能够精准感知和分析各类环境指标。未来,该产品有望在环境监测以及特殊应用领域实现快速落地,为行业发展注入新的活力。 “超感官” 机器狗突破环境监测瓶颈 在环境监测领域,传统人工监测手段在面对高强度、高风险以及复杂环境作业时,暴露出效率低下、风险较高以及监测盲区多等问题,严重制约了环境监测
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聚光科技
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2025-03-27 09:56:21
教育板块洞察与展望
整体观点 教培行业景气度居高不下,竞争格局呈现良性态势。关注业绩增长的确定性以及估值修复空间,重点推荐学大教育。同时,卓越教育、思考乐教育、新东方等也颇具性价比。 看好基本面处于底部拐点、具备低估值与高分红特点的职教类标的,其业绩和估值存在修复空间。核心推荐行动教育与中国东方教育。 依旧看好 “AI + 教育” 在年内的发展机会,重点关注豆神教育。 重点推荐标的 中国东方教育:把握短期系统性回调契机 2024 年业绩有望超预期实现(同比增长至少 60% 以上)。年初至今,招生数据表现出色,锁定了
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中国东方教育
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学大教育
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2025-03-26 15:45:27
广汽集团强调:华望(GH)项目以埃安、传祺产能为核心,不信市场传言
针对市场关于 "广汽集团收购恒大汽车南沙工厂" 的传闻,财联社记者今日独家连线广汽集团董秘办。相关负责人明确回应:"广汽 GH 项目是集团旗下轻资产运营平台,现阶段将重点整合埃安、传祺两大自主品牌现有产能资源。目前没有应披露未披露信息,请投资者以公司正式公告为准。" 值得关注的是,今日恒大汽车(00708.HK)出现剧烈波动,早盘高开后直线拉升,盘中最高涨幅达 234%,创近 18 个月最大单日涨幅,成交额超 12 亿港元。截至收盘,仍录得 189% 的惊人涨幅,总市值回升至 117 亿港元。
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2025-03-05 16:34:23
唯科科技:2025业绩剑指2.5亿+,机器人领域藏巨大预期差!
今年业绩预计2.5亿以上。 公司机器人布局包括轻量化和电子皮肤: ☀轻量化: 1)电机轻量化,产品包括端子、壳体、定/转子等,人形机器人领域客户主要为科尔摩根、博世、maxon等,正在积极推动T链送样,对接代工需求。目前渗透率约10%,单机asp2000元; 2)peek丝杠(💡增量信息!),此前给danfoss等此外巨头做过类似产品代工,人形机器人的型号正在打样。peek丝杠自润滑能力强,制作工艺要求特别高,原料成本占比仅约20%,目前暂无竞争对手。peek丝杠渗透率可以持续提升,按照6根算
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2025-04-17 11:10:27
微信AI"元宝"日活破1800万!腾讯借力生态优势抢占AI高地,15倍PE估值洼地引关注
腾讯旗下AI助手“元宝”正式入驻微信聊天界面,用户仅需在搜索栏输入“元宝”即可添加为好友,开启实时交互。面对复杂问题,元宝可自动启用“双模型深度思考”模式(基于腾讯混元大模型与DeepSeek-R1双引擎),实现精准解答与高效任务处理。自2月接入DeepSeek模型后,元宝DAU激增超20倍,3月APP端日活突破1800万,稳居国内AI应用前三。 腾讯AI战略依托微信生态的三大核心壁垒: 1. 超级入口优势:微信12亿月活用户、高频交互场景及小程序生态,为AI助手提供天然流量池与服务落地通道;
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2025-04-15 14:49:35
最严新国标引爆固态电池万亿蓝海!宁德/上汽/长安量产倒计时,核心受益股全梳理
一、政策强催化:最严安全令落地,技术迭代提速 工信部正式发布《GB38031-2025》新国标,首次将“不起火、不爆炸”从技术储备升级为强制要求(需通过至少2小时观察期),并新增底部撞击测试(30mm钢球150J冲击能量)、快充循环安全测试(300次快充后仍通过短路验证),新规将于2026年7月实施。固态电池凭借本征安全性高、能量密度突破(目标400-500Wh/kg),成为车企和电池厂技术升级的核心方向。 二、产业爆发在即:大厂量产倒计时,上海车展催化可期 车企布局:上汽新一代固态电池年底量产
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五洲特纸年报解析:营收净利双增33%!产能狂飙280万吨,Q4盈利骤降79%暴露隐忧
一、【业绩总览:增长与压力并存】 2024年公司营收76.56亿元(同比+17.4%),归母净利润3.62亿元(同比+32.6%),主要得益于湖北基地新产线投产及降本增效措施。然而,Q4单季净利润骤降79%,毛利率环比下滑5.1个百分点至5.6%,暴露出产品价格疲软(食品卡/文化纸均价环比降4.5%-4.0%)、高价木浆库存(Q4成本环比+7%)及低毛利包装纸占比提升的三重压力。 二、【产能狂飙:全球龙头地位凸显】 产能翻倍:截至2024年底,公司已投产16条产线,总产能达213万吨,较2023
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存储芯片价格一夜跳涨15%,国产替代紧急救场!
【关税风暴重创美系芯片】 英特尔至强CPU:美国俄勒冈/亚利桑那州产高端服务器CPU,因中国加征34%关税,零售价或飙升8%-12%。 美光DRAM/NAND:美国本土工厂产能遭关税重击,中国市场报价或激增15%-20%。 博通/德州仪器芯片:射频、电源管理芯片成本骤升,手机/汽车电子首当其冲,iPhone 16 Pro Max或因美产射频模组提价至2300美元。 【存储芯片:供需失衡引爆涨价潮】 全球存储巨头闪迪、美光、三星、SK海力士及长江存储集体控货,叠加AI服务器HBM需求激增(单台H2
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游戏板块估值黄金坑!AI+政策双轮驱动,文化出海开启新纪元
一、政策与AI共振,行业进入加速变革期 政策红利密集释放: 2025年3月,中央《提振消费专项行动方案》首次明确支持游戏、电竞及周边衍生消费,推动文化IP与科技深度融合。上海、杭州等地同步出台配套政策,如上海简化小程序游戏备案流程、浙江专项支持浙产游戏出海,政策环境进入全面友好周期。 AI技术颠覆传统开发:李飞飞团队“图生3D游戏世界”技术实现场景实时渲染,马斯克xAI工作室、腾讯混元3D生成工具等推动内容生产降本增效。恺英网络“形意大模型”已贯通研发全流程,中手游、网易等接入DeepSeek大
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浙江荣泰:流动性错杀不改长期逻辑,新能源主业稳健+机器人业务突破,估值修复可期
近期浙江荣泰股价超跌,市场担忧美国关税政策对业务的冲击,但实际影响已被过度放大。我们认为当前调整更多源于流动性因素,公司核心逻辑未改:新能源汽车绝缘材料渗透率提升+人形机器人业务加速落地,叠加新客户拓展和全球化产能布局,中长期成长动能充足。 美国关税影响可控,全球化布局对冲风险 关税完全传导:美国市场收入占比约25%,当前定价模式(离岸价)已实现关税成本向客户端的100%传导,毛利率未受侵蚀。公司产品作为安全件具备不可替代性,且北美客户新品需求刚性。 海外基地应对:加速泰国(2026Q1-Q2投
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关税加征触发国产替代加速:科研服务产业链迎历史性机遇
事件催化: 4月7日,默克生命科学公众号发文称,若关税政策导致成本持续攀升,或将对未交付订单及后续订单价格进行调整。同期,赛默飞中国官网因维护暂停下单功能,其供应链稳定性引发市场关注。 外资产能本土化现状: 默克在华布局:南通基地覆盖细胞培养基、高纯度试剂(2026年投产),无锡基地专注实验室水纯化及一次性技术产品,2022年增资1亿欧元提升产能。 赛默飞在华布局:10家工厂分布于上海、苏州等地,重点加码生物工艺容器、诊断试剂及高端实验设备,2022年粤港澳大湾区基地聚焦高附加值产品。 国产替代
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关税扰动下的结构性机遇:内需支撑叠加盈利弹性,建材板块配置价值凸显
核心观点重申: 当前关税政策对以内需为主导的建材行业直接影响有限,但间接催化两大积极逻辑: 政策对冲预期强化:关税扰动外需背景下,内需稳增长必要性抬升,基建投资提速、地产政策加码等对冲措施有望加速落地,为行业提供增量需求支撑; 成本端压力缓解:以原油为代表的大宗商品价格下行,进一步释放化学建材(如防水、涂料)成本端弹性,叠加行业价格竞争趋缓,企业净利率修复空间显著。 细分赛道投资逻辑与标的梳理: 水泥:供给优化兑现盈利弹性 行业特性:低出口依赖+强区域协同,价格受国际环境影响小,4月错峰执行顺利
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美国突施关税大棒,国内投资风向何处转?
彭博消息显示,美国计划对所有贸易伙伴设置 10% 的 “最低基准关税”,对多个贸易伙伴更是加征更高税率。特别值得关注的是,美国对中国的累计关税预计飙升至 54%。不仅如此,对于中国企业重要的出海区域如东南亚,美国也加大了关税施压力度。不过,在这一轮关税调整中,美国对加拿大和墨西哥未进一步提高关税。 在关税超预期提升的大环境下,提振国内需求对中国经济的稳定增长显得愈发关键。在此背景下,基建领域以及国家重点产业战略(如煤化工等)的投资建设,极有可能获得政策层面更多的支持与加码。相反,出海业务以及制造
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智谱 ChatGLM 沉思版发布,引领 AI 新变革
昨日,智谱成功发布新一代智能体应用 ChatGLM 沉思版,这一成果具有里程碑意义,它作为全球首个融合深度研究与操作执行能力的 Agent,能够真正实现 “一边思考、一边干活”,且秉持免费、开源的特性,将国内在 Agent 领域的探索与发展推上了全新高度。 ChatGLM 沉思版:复杂任务处理能手 ChatGLM 沉思版拥有深度思考、感知世界以及工具使用三大核心能力。它可以模拟人类在应对复杂问题时的推理与决策流程,主动收集并理解各种环境信息,最终借助调用工具来完成复杂任务。这些强大能力的背后,是
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【路维光电】深度跟踪:技术升级+产能扩张驱动高增长,国产替代加速打开长期空间
核心逻辑:业绩增长稳健,供需缺口支撑持续动能 1.财务表现亮眼,规模效应释放 2024年公司实现营收8.76亿元(同比+30.21%),归母净利润1.92亿元(同比+29.21%),主要受益于AI算力需求爆发、半导体国产替代加速及平板显示大尺寸化趋势。技术升级(如G11掩膜版量产)与产能扩张(苏州路芯项目推进)推动毛利率优化,期间费用率同比下降0.68pct,规模化效应显著。2025Q1预计延续增长趋势,全年业绩弹性可期。 2.行业供需缺口明确,产能释放驱动成长 掩膜版需求与下游产品迭代强相关,
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聚光科技携手宇树科技,推出 “超感官” 机器狗,引领环境监测新变革
聚光科技正式发布一款创新型机器狗,该产品由聚光科技与国内领先的机器狗制造商宇树科技联合打造,具备强大的环境监测能力。这款机器狗搭载了聚光科技自主研发的光谱、色谱、质谱模块化传感器,犹如为机器狗装上了 “灵敏鼻子”,能够精准感知和分析各类环境指标。未来,该产品有望在环境监测以及特殊应用领域实现快速落地,为行业发展注入新的活力。 “超感官” 机器狗突破环境监测瓶颈 在环境监测领域,传统人工监测手段在面对高强度、高风险以及复杂环境作业时,暴露出效率低下、风险较高以及监测盲区多等问题,严重制约了环境监测
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教育板块洞察与展望
整体观点 教培行业景气度居高不下,竞争格局呈现良性态势。关注业绩增长的确定性以及估值修复空间,重点推荐学大教育。同时,卓越教育、思考乐教育、新东方等也颇具性价比。 看好基本面处于底部拐点、具备低估值与高分红特点的职教类标的,其业绩和估值存在修复空间。核心推荐行动教育与中国东方教育。 依旧看好 “AI + 教育” 在年内的发展机会,重点关注豆神教育。 重点推荐标的 中国东方教育:把握短期系统性回调契机 2024 年业绩有望超预期实现(同比增长至少 60% 以上)。年初至今,招生数据表现出色,锁定了
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2025-03-26 15:45:27
广汽集团强调:华望(GH)项目以埃安、传祺产能为核心,不信市场传言
针对市场关于 "广汽集团收购恒大汽车南沙工厂" 的传闻,财联社记者今日独家连线广汽集团董秘办。相关负责人明确回应:"广汽 GH 项目是集团旗下轻资产运营平台,现阶段将重点整合埃安、传祺两大自主品牌现有产能资源。目前没有应披露未披露信息,请投资者以公司正式公告为准。" 值得关注的是,今日恒大汽车(00708.HK)出现剧烈波动,早盘高开后直线拉升,盘中最高涨幅达 234%,创近 18 个月最大单日涨幅,成交额超 12 亿港元。截至收盘,仍录得 189% 的惊人涨幅,总市值回升至 117 亿港元。
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方塘股友俱乐部
2025-03-05 16:34:23
唯科科技:2025业绩剑指2.5亿+,机器人领域藏巨大预期差!
今年业绩预计2.5亿以上。 公司机器人布局包括轻量化和电子皮肤: ☀轻量化: 1)电机轻量化,产品包括端子、壳体、定/转子等,人形机器人领域客户主要为科尔摩根、博世、maxon等,正在积极推动T链送样,对接代工需求。目前渗透率约10%,单机asp2000元; 2)peek丝杠(💡增量信息!),此前给danfoss等此外巨头做过类似产品代工,人形机器人的型号正在打样。peek丝杠自润滑能力强,制作工艺要求特别高,原料成本占比仅约20%,目前暂无竞争对手。peek丝杠渗透率可以持续提升,按照6根算
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唯科科技
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方塘股友俱乐部
2025-04-17 11:10:27
微信AI"元宝"日活破1800万!腾讯借力生态优势抢占AI高地,15倍PE估值洼地引关注
腾讯旗下AI助手“元宝”正式入驻微信聊天界面,用户仅需在搜索栏输入“元宝”即可添加为好友,开启实时交互。面对复杂问题,元宝可自动启用“双模型深度思考”模式(基于腾讯混元大模型与DeepSeek-R1双引擎),实现精准解答与高效任务处理。自2月接入DeepSeek模型后,元宝DAU激增超20倍,3月APP端日活突破1800万,稳居国内AI应用前三。 腾讯AI战略依托微信生态的三大核心壁垒: 1. 超级入口优势:微信12亿月活用户、高频交互场景及小程序生态,为AI助手提供天然流量池与服务落地通道;
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腾讯控股
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方塘股友俱乐部
2025-04-15 14:49:35
最严新国标引爆固态电池万亿蓝海!宁德/上汽/长安量产倒计时,核心受益股全梳理
一、政策强催化:最严安全令落地,技术迭代提速 工信部正式发布《GB38031-2025》新国标,首次将“不起火、不爆炸”从技术储备升级为强制要求(需通过至少2小时观察期),并新增底部撞击测试(30mm钢球150J冲击能量)、快充循环安全测试(300次快充后仍通过短路验证),新规将于2026年7月实施。固态电池凭借本征安全性高、能量密度突破(目标400-500Wh/kg),成为车企和电池厂技术升级的核心方向。 二、产业爆发在即:大厂量产倒计时,上海车展催化可期 车企布局:上汽新一代固态电池年底量产
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厦钨新能
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三祥新材
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纳科诺尔
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天赐材料
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元力股份
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方塘股友俱乐部
2025-04-11 11:53:51
五洲特纸年报解析:营收净利双增33%!产能狂飙280万吨,Q4盈利骤降79%暴露隐忧
一、【业绩总览:增长与压力并存】 2024年公司营收76.56亿元(同比+17.4%),归母净利润3.62亿元(同比+32.6%),主要得益于湖北基地新产线投产及降本增效措施。然而,Q4单季净利润骤降79%,毛利率环比下滑5.1个百分点至5.6%,暴露出产品价格疲软(食品卡/文化纸均价环比降4.5%-4.0%)、高价木浆库存(Q4成本环比+7%)及低毛利包装纸占比提升的三重压力。 二、【产能狂飙:全球龙头地位凸显】 产能翻倍:截至2024年底,公司已投产16条产线,总产能达213万吨,较2023
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五洲特纸
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方塘股友俱乐部
2025-04-11 10:30:20
存储芯片价格一夜跳涨15%,国产替代紧急救场!
【关税风暴重创美系芯片】 英特尔至强CPU:美国俄勒冈/亚利桑那州产高端服务器CPU,因中国加征34%关税,零售价或飙升8%-12%。 美光DRAM/NAND:美国本土工厂产能遭关税重击,中国市场报价或激增15%-20%。 博通/德州仪器芯片:射频、电源管理芯片成本骤升,手机/汽车电子首当其冲,iPhone 16 Pro Max或因美产射频模组提价至2300美元。 【存储芯片:供需失衡引爆涨价潮】 全球存储巨头闪迪、美光、三星、SK海力士及长江存储集体控货,叠加AI服务器HBM需求激增(单台H2
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寒武纪
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闻泰科技
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中芯国际
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方塘股友俱乐部
2025-04-10 13:54:04
游戏板块估值黄金坑!AI+政策双轮驱动,文化出海开启新纪元
一、政策与AI共振,行业进入加速变革期 政策红利密集释放: 2025年3月,中央《提振消费专项行动方案》首次明确支持游戏、电竞及周边衍生消费,推动文化IP与科技深度融合。上海、杭州等地同步出台配套政策,如上海简化小程序游戏备案流程、浙江专项支持浙产游戏出海,政策环境进入全面友好周期。 AI技术颠覆传统开发:李飞飞团队“图生3D游戏世界”技术实现场景实时渲染,马斯克xAI工作室、腾讯混元3D生成工具等推动内容生产降本增效。恺英网络“形意大模型”已贯通研发全流程,中手游、网易等接入DeepSeek大
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恺英网络
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腾讯控股
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完美世界
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三七互娱
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盛天网络
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方塘股友俱乐部
2025-04-09 13:46:19
浙江荣泰:流动性错杀不改长期逻辑,新能源主业稳健+机器人业务突破,估值修复可期
近期浙江荣泰股价超跌,市场担忧美国关税政策对业务的冲击,但实际影响已被过度放大。我们认为当前调整更多源于流动性因素,公司核心逻辑未改:新能源汽车绝缘材料渗透率提升+人形机器人业务加速落地,叠加新客户拓展和全球化产能布局,中长期成长动能充足。 美国关税影响可控,全球化布局对冲风险 关税完全传导:美国市场收入占比约25%,当前定价模式(离岸价)已实现关税成本向客户端的100%传导,毛利率未受侵蚀。公司产品作为安全件具备不可替代性,且北美客户新品需求刚性。 海外基地应对:加速泰国(2026Q1-Q2投
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浙江荣泰
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方塘股友俱乐部
2025-04-08 11:31:00
关税加征触发国产替代加速:科研服务产业链迎历史性机遇
事件催化: 4月7日,默克生命科学公众号发文称,若关税政策导致成本持续攀升,或将对未交付订单及后续订单价格进行调整。同期,赛默飞中国官网因维护暂停下单功能,其供应链稳定性引发市场关注。 外资产能本土化现状: 默克在华布局:南通基地覆盖细胞培养基、高纯度试剂(2026年投产),无锡基地专注实验室水纯化及一次性技术产品,2022年增资1亿欧元提升产能。 赛默飞在华布局:10家工厂分布于上海、苏州等地,重点加码生物工艺容器、诊断试剂及高端实验设备,2022年粤港澳大湾区基地聚焦高附加值产品。 国产替代
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蓝晓科技
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百普赛斯
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方塘股友俱乐部
2025-04-07 10:50:28
关税扰动下的结构性机遇:内需支撑叠加盈利弹性,建材板块配置价值凸显
核心观点重申: 当前关税政策对以内需为主导的建材行业直接影响有限,但间接催化两大积极逻辑: 政策对冲预期强化:关税扰动外需背景下,内需稳增长必要性抬升,基建投资提速、地产政策加码等对冲措施有望加速落地,为行业提供增量需求支撑; 成本端压力缓解:以原油为代表的大宗商品价格下行,进一步释放化学建材(如防水、涂料)成本端弹性,叠加行业价格竞争趋缓,企业净利率修复空间显著。 细分赛道投资逻辑与标的梳理: 水泥:供给优化兑现盈利弹性 行业特性:低出口依赖+强区域协同,价格受国际环境影响小,4月错峰执行顺利
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中国巨石
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东方雨虹
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方塘股友俱乐部
2025-04-03 16:30:12
美国突施关税大棒,国内投资风向何处转?
彭博消息显示,美国计划对所有贸易伙伴设置 10% 的 “最低基准关税”,对多个贸易伙伴更是加征更高税率。特别值得关注的是,美国对中国的累计关税预计飙升至 54%。不仅如此,对于中国企业重要的出海区域如东南亚,美国也加大了关税施压力度。不过,在这一轮关税调整中,美国对加拿大和墨西哥未进一步提高关税。 在关税超预期提升的大环境下,提振国内需求对中国经济的稳定增长显得愈发关键。在此背景下,基建领域以及国家重点产业战略(如煤化工等)的投资建设,极有可能获得政策层面更多的支持与加码。相反,出海业务以及制造
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四川路桥
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中国交建
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三维化学
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中国巨石
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濮耐股份
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2025-04-01 10:44:05
智谱 ChatGLM 沉思版发布,引领 AI 新变革
昨日,智谱成功发布新一代智能体应用 ChatGLM 沉思版,这一成果具有里程碑意义,它作为全球首个融合深度研究与操作执行能力的 Agent,能够真正实现 “一边思考、一边干活”,且秉持免费、开源的特性,将国内在 Agent 领域的探索与发展推上了全新高度。 ChatGLM 沉思版:复杂任务处理能手 ChatGLM 沉思版拥有深度思考、感知世界以及工具使用三大核心能力。它可以模拟人类在应对复杂问题时的推理与决策流程,主动收集并理解各种环境信息,最终借助调用工具来完成复杂任务。这些强大能力的背后,是
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海南华铁
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海光信息
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云赛智联
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润建股份
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方塘股友俱乐部
2025-03-31 15:13:15
【路维光电】深度跟踪:技术升级+产能扩张驱动高增长,国产替代加速打开长期空间
核心逻辑:业绩增长稳健,供需缺口支撑持续动能 1.财务表现亮眼,规模效应释放 2024年公司实现营收8.76亿元(同比+30.21%),归母净利润1.92亿元(同比+29.21%),主要受益于AI算力需求爆发、半导体国产替代加速及平板显示大尺寸化趋势。技术升级(如G11掩膜版量产)与产能扩张(苏州路芯项目推进)推动毛利率优化,期间费用率同比下降0.68pct,规模化效应显著。2025Q1预计延续增长趋势,全年业绩弹性可期。 2.行业供需缺口明确,产能释放驱动成长 掩膜版需求与下游产品迭代强相关,
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路维光电
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方塘股友俱乐部
2025-03-28 11:00:17
聚光科技携手宇树科技,推出 “超感官” 机器狗,引领环境监测新变革
聚光科技正式发布一款创新型机器狗,该产品由聚光科技与国内领先的机器狗制造商宇树科技联合打造,具备强大的环境监测能力。这款机器狗搭载了聚光科技自主研发的光谱、色谱、质谱模块化传感器,犹如为机器狗装上了 “灵敏鼻子”,能够精准感知和分析各类环境指标。未来,该产品有望在环境监测以及特殊应用领域实现快速落地,为行业发展注入新的活力。 “超感官” 机器狗突破环境监测瓶颈 在环境监测领域,传统人工监测手段在面对高强度、高风险以及复杂环境作业时,暴露出效率低下、风险较高以及监测盲区多等问题,严重制约了环境监测
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聚光科技
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方塘股友俱乐部
2025-03-27 09:56:21
教育板块洞察与展望
整体观点 教培行业景气度居高不下,竞争格局呈现良性态势。关注业绩增长的确定性以及估值修复空间,重点推荐学大教育。同时,卓越教育、思考乐教育、新东方等也颇具性价比。 看好基本面处于底部拐点、具备低估值与高分红特点的职教类标的,其业绩和估值存在修复空间。核心推荐行动教育与中国东方教育。 依旧看好 “AI + 教育” 在年内的发展机会,重点关注豆神教育。 重点推荐标的 中国东方教育:把握短期系统性回调契机 2024 年业绩有望超预期实现(同比增长至少 60% 以上)。年初至今,招生数据表现出色,锁定了
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中国东方教育
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学大教育
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2025-03-26 15:45:27
广汽集团强调:华望(GH)项目以埃安、传祺产能为核心,不信市场传言
针对市场关于 "广汽集团收购恒大汽车南沙工厂" 的传闻,财联社记者今日独家连线广汽集团董秘办。相关负责人明确回应:"广汽 GH 项目是集团旗下轻资产运营平台,现阶段将重点整合埃安、传祺两大自主品牌现有产能资源。目前没有应披露未披露信息,请投资者以公司正式公告为准。" 值得关注的是,今日恒大汽车(00708.HK)出现剧烈波动,早盘高开后直线拉升,盘中最高涨幅达 234%,创近 18 个月最大单日涨幅,成交额超 12 亿港元。截至收盘,仍录得 189% 的惊人涨幅,总市值回升至 117 亿港元。
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2025-03-05 16:34:23
唯科科技:2025业绩剑指2.5亿+,机器人领域藏巨大预期差!
今年业绩预计2.5亿以上。 公司机器人布局包括轻量化和电子皮肤: ☀轻量化: 1)电机轻量化,产品包括端子、壳体、定/转子等,人形机器人领域客户主要为科尔摩根、博世、maxon等,正在积极推动T链送样,对接代工需求。目前渗透率约10%,单机asp2000元; 2)peek丝杠(💡增量信息!),此前给danfoss等此外巨头做过类似产品代工,人形机器人的型号正在打样。peek丝杠自润滑能力强,制作工艺要求特别高,原料成本占比仅约20%,目前暂无竞争对手。peek丝杠渗透率可以持续提升,按照6根算
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