天键股份 公司连续两个季度业绩大超预期，四季度仍有望高增，上行空间仍较大。目前在手订单及新项目储备充足，长期增长有保障。 核心逻辑： 1、  消费电子（ODM）：公司已具备LE Audio蓝牙音频、空间音频（苹果MR也采用该技术）、主动降噪和被动降噪等核心声学技术，并与海内外

机器人传感器专家交流反馈 目前国内外做的好的企业就是，能斯达（有一位钻研很深的教授，做了很多年，营收很小，和市场容量有限有关），interlink（海外细分龙头），tekscan，帕西尼（专注于电子皮肤领域研发），上海宇叠，东莞墨线（大疆团队出来，材料外购，都是年轻人思想比较开放，有潜力）。总体来

1、继续推荐mr板块，预计有跨年行情。 时间轴来看，考虑产业进程，我们本来预期已不会有像样调整，而周五的游戏行业利空也导致了mr板块股票的大跌，经过各方了解，我们预计这一利空对mr板块中的电子公司实质性影响有限，有软件公司影响有待观察。本轮创新核心来自北美，国内政策不敏感，此外本轮硬件侧创新核心是要

优必选调研更新 1.上市安排： 本月29号港股上市，新一代Walker 与老款举行有交接仪式。 2.工业人形机器人计划：分三阶段实现通用性工种人形机器人替换： 1)第一阶段:物料搬运线工人替换。预计用时三年发布，本月发布，下月进入#比亚迪工厂。首次小批量采购500台；2)第二阶段：尝试替换通用性工种

前排提醒：分享的北交所236家企业数据库中，对标公司基本是手动整理，估值方法以PE/PS为主，也有实习生的贡献，难免有误差，所以如果老师们有更好的对标，比如某块业务拆出来值xx亿【直接估值法，也可以看一级的企业】，公司跟xx公司更像，应该用xx方法估值的这种观点，欢迎在评论区评论，评论整理的估值逻辑

MR内容领域：丝路视觉、飞天云动【华安海外&传媒】 VisionPro发售在即，开发者测试平稳推进；12月13日OpenUSD联盟公布核心USD规范和生态系统协作的路线图，推动提高3D工具和数据的互操作性，MR内容生态值得关注。 丝路视觉： 1. 公司在CG领域深耕20余年，丝路蓝数字化展

当前时点储能板块开始上涨，主要反映的是低估值、行业需求边际有望反弹。具体包括： 1、国内工商储：碳酸锂价格筑底，高经济性带动新应用场景高弹性。行业渗透率极低、行业处于0-1爆发的初期，我们重点看好从24Q1开始电池价格见底后的装机量快速上升。 2、海外大储：往24年看，电池价格见底+美国降息+变压器

1、今日光伏板块涨幅较大，可能的原因比较多，包括潜在的降息预期、天然气价格上涨/预期、政策预期、外资预期等，但从基本面看，主要原因应该是国内装机与11月出口数据超预期； 2、装机方面：1-11月份国内光伏新增装机164GW，其中11月新增21GW，12月是并网旺季，预计全年国内新增装机大概率超185

丰光精密调研要点 公司主要情况：精密结构件和压铸件，用于汽零、半导体真空泵、伺服电机、传动结构等领域，具体产品包括真空泵轴、电机轴、导轨滑块等多种产品。2001年成立时是日本投资企业（光洋精研），是THK当时最大外协，08年成为内资公司。 1、谐波进展：18年开始接触，接触台湾和日本技术，选择跟

太阳【对话产业链大佬】免示教智能焊接机器人专家交流精华【东吴机械】 👉免示教焊接减少人工参与，大幅提高制造业智能化水平 免示教焊接机器人与传统焊接机器人的区别在于人的参与程度。 传统焊接机器人即自动化焊接的概念，采用的是人工示教的方式，需要技术人员编辑好程序，再借助示教器将可执行指令发送给机器人，

优必选有望于12月下旬上市，我们持续对产业链进行了跟踪： 优必选人形机器人应用场景广阔 三大应用场景： 1⃣工业制造机器人，成本5万美元，售价7-8万美元，与比亚迪合作，年底发布。 2⃣商务机器人，成本10万美元，售价超过30万美元。已有产品，少量出货。 3⃣美女机器人，成本1万美元，售价低于2万美

1、个股（不分先后） 众诚科技：VR产品广泛应用 >驱动:苹果Vision Pro将于2024年1月发布。公司自主研发的3D建模软件、VR内容开发平台等工具软件已大规模运用到VR党建、VR教育、职教虚拟仿真实训、高校虚拟仿真实验等业务领域。 >数字解决方案：营收占比64.62%，公

消息一：苹果开发者后台已开始向开发者确认APP默认发布在Vision Pro的授权。近日，苹果开发者后台已开始向开发者确认APP默认发布在Vision Pro的授权。苹果开发者博客曾于9月宣布，在默认情况下，iPad/iPhone应用程序都将在Apple Vision Pro上的App Store上

[太阳]【海通传媒】＃MR主线持续发酵： 苹果Vision Pro即将量产，Quest3销量出色，内容需求持续高增，关注稀缺的MR内容提供商 根据界面新闻，苹果公司将在今年12月正式量产第一代MR（混合现实）产品Vision Pro，#首批备货40万台左右2024年的销量目标是100万台第三年达到1

【奥拓电子】交流要点1218请领导充分重视【奥拓电子】进入vision pro第一批开发者生态进程，可以对标罗曼收购的Holovis，预期差很大。另外，公司在XR+AIGC领域已经有上亿级订单和成熟产品，这块增速非常快1、公司23年XR虚拟拍摄合同突破2.5亿，同比增长75%，预计能确认收入为1.8

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当前时点储能板块开始上涨，主要反映的是低估值、行业需求边际有望反弹。具体包括： 1、国内工商储：碳酸锂价格筑底，高经济性带动新应用场景高弹性。行业渗透率极低、行业处于0-1爆发的初期，我们重点看好从24Q1开始电池价格见底后的装机量快速上升。 2、海外大储：往24年看，电池价格见底+美国降息+变压器

1、今日光伏板块涨幅较大，可能的原因比较多，包括潜在的降息预期、天然气价格上涨/预期、政策预期、外资预期等，但从基本面看，主要原因应该是国内装机与11月出口数据超预期； 2、装机方面：1-11月份国内光伏新增装机164GW，其中11月新增21GW，12月是并网旺季，预计全年国内新增装机大概率超185

丰光精密调研要点 公司主要情况：精密结构件和压铸件，用于汽零、半导体真空泵、伺服电机、传动结构等领域，具体产品包括真空泵轴、电机轴、导轨滑块等多种产品。2001年成立时是日本投资企业（光洋精研），是THK当时最大外协，08年成为内资公司。 1、谐波进展：18年开始接触，接触台湾和日本技术，选择跟

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优必选有望于12月下旬上市，我们持续对产业链进行了跟踪： 优必选人形机器人应用场景广阔 三大应用场景： 1⃣工业制造机器人，成本5万美元，售价7-8万美元，与比亚迪合作，年底发布。 2⃣商务机器人，成本10万美元，售价超过30万美元。已有产品，少量出货。 3⃣美女机器人，成本1万美元，售价低于2万美

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当前时点储能板块开始上涨，主要反映的是低估值、行业需求边际有望反弹。具体包括： 1、国内工商储：碳酸锂价格筑底，高经济性带动新应用场景高弹性。行业渗透率极低、行业处于0-1爆发的初期，我们重点看好从24Q1开始电池价格见底后的装机量快速上升。 2、海外大储：往24年看，电池价格见底+美国降息+变压器

1、今日光伏板块涨幅较大，可能的原因比较多，包括潜在的降息预期、天然气价格上涨/预期、政策预期、外资预期等，但从基本面看，主要原因应该是国内装机与11月出口数据超预期； 2、装机方面：1-11月份国内光伏新增装机164GW，其中11月新增21GW，12月是并网旺季，预计全年国内新增装机大概率超185

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太阳【对话产业链大佬】免示教智能焊接机器人专家交流精华【东吴机械】 👉免示教焊接减少人工参与，大幅提高制造业智能化水平 免示教焊接机器人与传统焊接机器人的区别在于人的参与程度。 传统焊接机器人即自动化焊接的概念，采用的是人工示教的方式，需要技术人员编辑好程序，再借助示教器将可执行指令发送给机器人，

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