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瞪羚社(dlcap2019)
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-04-04 21:16:02
估值85.5亿,头部CXO旗下资产被巨佬扫货
CXO二级市场的表现,叠加各公司管理层“不留情面”的减持,让投资者丧失了太多信心。 在众多CXO公司中,最近的焦点无疑是康龙化成,不仅2022年利润增速出现下滑,同时实控人及股东大额减持,加速了股价的下挫。 不过值得注意的是,康龙化成在公布业绩和减持的同时,公司也释放了一则喜讯,公司拟为全资子公司康龙生物引入投资者,合计增资9.5亿元,引入的投资者中包括了众多明星机构。 01 高瓴全面押注CGT CDMO 2020年10月,康龙化成为了加强大分子药物、细胞与基因治疗等研发服务能力的建设,成立了宁
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康龙化成
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康龙化成
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药明康德
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-04-03 22:48:01
下一个集采受益的成长器械机会,赛道龙头已蓄势待发
国内创新器械风向正悄然发生新变化。 去年9月,医保局明确公开称,在集中带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间。今年3月,医保局就医疗新技术问题给出明确答复,进一步支持创新医疗器械“豁免DRG”。 去年电生理集采无疑是逆转悲观情绪的关键节点。由于本土产品市占率不足10%,最终,这次集采的结果温和的降价、国产企业大量中标落下帷幕。 电生理赛道的案例,充分说明市场对于政策的把握与实际的产业发展存在大量的预期差,使得资本纷纷寻找下一个“电生理”器械投资的机会。 环望一众器械细分,像电生理一样
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微创医疗
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归创通桥-B
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-30 09:08:35
在最难疾病领域撕开FDA口子,老牌药企发布最新业绩,重现荣光?
2023年开年,大洋彼岸传来一则国内药企成功闯关FDA的消息,为这两年出海频频受挫的国内医药行业打下一剂强心针。 消息的主角是绿叶制药(2186.HK)的中枢神经系统(CNS)新药Rykindo(利培酮缓释微球注射剂)。早在十年前,几乎还未有国内药企赴美开启新航道时,绿叶制药就计划用该产品去叩开FDA的大门。然而,未曾有人走过的路,总有曲折。随着Rykindo获批的延期,绿叶也从风头无两的“当红辣子鸡”变成蹒跚前行的传统老药厂。 不过,从2022年度业绩和近期业务来看,老药厂似乎有了新变化:昨日
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博安生物
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绿叶制药
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-28 19:41:50
当石药超越恒瑞
要问哪家中国老牌药企近年时常活跃在市场的镁光灯下,石药集团毫无疑问是其中一个答案。 这家Old Money药企,让市场看到了其在全球前沿新技术领域有能力争奇斗艳的本领。 在2022年,石药前后将Nectin-4 ADC、Claudin 18.2 ADC两款产品分别License out给了美国Elevation、Corbus公司,同时印证了公司的ADC平台技术和出海能力。 近日,石药的新冠mRNA疫苗(SYS6006)在国内被纳入紧急使用,实现了对国内部分mRNA新冠疫苗竞争者的反超,成为国内首
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康诺亚-B
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石药集团
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-23 18:46:18
核药龙头崛起:商业化出现全面爆发苗头,创新布局成果显现
3月22日,港股上市公司远大医药(0512.HK)公布了2022年度业绩:公司全年实现收入95.62亿港元,剔除汇率影响同比增长15.1%;公司拥有人应占溢利约21.37亿港元(剔除Telix投资公允价值变动和出售影响),剔除汇率影响同比增长15.4%。 2022年市场环境复杂多变,远大医药营收利润双15%增长的强劲业绩表现,获得了市场的一泛肯定,截止到今日收盘,股价大涨近5%。 另一方面,年内公司还继续加大了产品研发投入,全年研发及产品投入总计约24.5亿港元。此外,远大医药亦决定对股东派发每
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远大医药
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恒瑞医药
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诺华公司
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瞪羚社·社长
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2023-03-22 19:14:57
mRNA Biotech面临残酷:恐怖的石药、市场急剧萎缩、等不来的下一轮
3月22日,港股上市公司石药集团发布公告:经国家药监局组织论证同意,公司新冠mRNA疫苗(SYS6006)被纳入紧急使用。 SYS6006的获批,对于国内mRNA疫苗行业意义重大,不仅击碎了一直以来“新冠疫苗技术路径偏见”的传言,同时SYS6006也是国内首个获批的国产自研mRNA疫苗。 国内新冠mRNA疫苗的研发并不缺乏竞争者,石药SYS6006的突围而出,令不少人感到意外。 01 没赶上早集,石药依旧凭借后发捷足先登 首先是时间维度,SYS6006在2022年4月被批准进行临床试验,比最早进
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石药集团
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西藏药业
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艾美疫苗
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-21 18:49:23
被葛兰大笔减持,疫苗龙头的黄昏静悄悄
3月20日晚,疫苗龙头智飞生物发布了2022年年度报告:公司实现营业收入382.64亿元,同比增长24.83%;扣非归母净利润为75.09亿元,较上年同期下降26.26%。 智飞生物这份“增收不增利”的财报,显然没能让投资者满意。 令人注意的是,一直长期配置智飞生物的中欧医疗健康混合在2022年第四季度出现了大幅减仓的操作 ,减持股数超过315.6万(预计合计金额在3-4亿),基金持股量更是回到了2021年以前的水平。 智飞生物利润端的下滑,主要源于新冠产品带来的影响。2022年3月,公司重组新
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智飞生物
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万泰生物
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-20 18:34:06
狂热ADC:订单威力初显,CXO收入增长超400%,一家核心资产被忽视
2018年以来,全球ADC资产交易量增长了三倍多。2022-2023年,Seagen被辉瑞收购、科伦与默沙东百亿授权合作等多个重磅交易,都在预示着ADC黄金时代的来临。 2022年,全球已上市有14款ADC,市场规模为76亿美元。据弗若斯特沙利文的测算,2030年全球ADC药物市场有望达到638亿美元。 对于CXO行业来说,ADC未来5年内不可多得延续高增长态势的重磅药物机会,也是获得市场溢价的核心赛道之一。国内押注这一赛道CDMO先行者,已经开始有业绩兑现的苗头。 据业内人士透露,目前药明合联
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皓元医药
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东曜药业-B
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-16 19:19:15
创新药不行?国产双抗半年爆卖5.46亿,强预期差的匣子才刚刚打开
3月16日,康方生物发布2022年业绩报告:实现产品市场销售额11.04亿,同比2021年2.12亿增长422%。 收入获得如此爆发式的增长,核心在于商业化产品销售推广的迅猛: ● 开坦尼(AK-104)于2022年6月底获批,上市仅半年就实现了5.46亿销售额,创下了18A医药公司新品上市的销售记录; ● 安尼克(AK-105)于2021年8月获批,得益于正大天晴商业化能力和产品适应症不断拓宽,销售额从2021年的2.11亿提升至5.58亿,分成的综合收入也从2021年的0.97亿提升至2.8
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康方生物
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SUMMITTHERAPEUTICS,INC.
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康宁杰瑞制药-B
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-15 11:21:58
谁是下一个Seagen?AZ看上绝顶ADC平台,蕴含数个License out机会
PD-1之后谁是下一个颠覆性的爆品领域?数据已经告诉我们答案。 2022年,中国创新药企的十大License out交易,TOP10中ADC的交易占比过半。 ADC是MNC近年最下“血本”的药物领域之一:吉利德210亿美金收购Immunomedics,阿斯利康以近130亿美金的总金额拿下第一三共的DS-8201、DS-1062,默沙东更是以118亿美元的总金额包裹拿下科伦9款ADC药物项目海外权益,辉瑞430亿美金收购ADC先驱Seagen。 谁会是下一个Seagen?国内ADC企业,哪家具备巨
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乐普生物-B
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阿斯利康公司
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荣昌生物
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-13 18:43:14
三甲手术量爆棚,选对的强劲复苏企业
正如我们11月《国产医械爆发式采购带来叠加效应,一条受益于政策松绑的创新药主线》所预判的那样,被疫情压制的手术需求迎来爆发式增长,围手术期药物及相关器械耗材销售强劲复苏。 2023年2月份,多家三级医院的手术麻醉部出现了超负荷运作状态。 据草根数据调研显示,疫情前19年某大型三甲医院一天的手术量大概在100-150台左右,现在200~250台之间,50%~70%的增长。 而实际以西安交通大学第一附属医院为例,2月13日至2月18日期间,两个院区每个工作日日均麻醉总量在500台左右;2月16日,麻
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海思科
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迈瑞医疗
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恒瑞医药
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-08 18:45:56
恒瑞ADC平台被毛头小子挑战,核心产品未上市就被轻视?
Her2 ADC的国内创新药玩家们可谓是鸭梨山大。 2月21日,阿斯利康/第一三共DS-8201在国内获批治疗HER2阳性乳腺癌患者。在已完成的治疗HER2阳性乳腺癌三期临床试验中,DS-8201头对头完胜了T-DM1;同时,DS-8201亦有可能成为“泛癌种”的大单品,目前在全球获批了HER2阳性乳腺癌、胃癌、胃食管交界处癌、HER2低表达乳腺癌、非小细胞肺癌5项适应症。 几乎所有的Her2 ADC厂商都能感受到来自DS-8201那份恐惧,强如罗氏T-DM1为了应对其带来的冲击,对T-DM1降
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恒瑞医药
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浙江医药
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-07 19:22:42
曾经被看不起的两家Biotech开始盈利:爆卖两款上市不足2年的新药
又临近一年年报季。 谁曾想到,最吸晴的不是诸如百济神州、和黄医药等已上轨道的Biopharma,而是两家扭亏为盈的创新药公司。 2月28日,上海谊众-U发布2022年报,年内公司实现营收2.36亿元,同比增长5686.75%;归母净利润1.43亿元,实现扭亏为盈,有望摘U。 1月31日,艾力斯2022年业绩预告显示:公司收入大约7.8~8.1亿人民币,全年净利润约1.26亿~1.51亿人民币,实现扭亏为盈。 01 “单吊”一款药成为核心特征 两家“名不见经传”的扭亏药企,扭亏却有着共同的特征:单
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艾力斯
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上海谊众
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-06 22:22:45
猴哥价格开始下跌,CRO的价格战正蔓延
3月6日,临床前CRO龙头美迪西遭遇了一次“不太剧烈”的调整,当日收跌5.79%。 美迪西如今的市值,已经跌破了2021年3月底以来的最低点。 反观公司基本面,美迪西2019-2021年实现业绩的强劲增长,营收从4.49亿提升至11.67亿(CARG 61.22%),扣非归母净利润从0.58亿提升至2.71亿(CARG 116.16%)。2022年业绩快报显示,营收同比增长45.85%,扣非归母净利润同比增长22.78%;不过,单年业绩增长放缓似乎无法掩盖过往的辉煌,但无奈市场提前给出了反应。
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美迪西
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昭衍新药
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药康生物
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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-03-02 22:45:04
暴跌!高精尖医疗设备龙头,现金储备只够花一年不到?
3月2日,国产手术机器人龙头微创机器人-B盘中一度大跌近10%。 造成大跌的直接原因大概率是昨晚微创机器人发布的自愿性公告:截至2022年底,收入预期同比增长850%(2021年收入215万元);利润方面,由于保持了较强的研发、临床、商业化投入,净亏损额预计在11-11.5亿元。 虽然微创机器人2022年年报尚未具体公布,但市场可以通过2022年中报推断公司现金储备已经“告急”。 2022年中报,微创机器人现金及等价物约14.77亿元,据上半年经调整后的亏损为4亿人民币左右,按差额计算下半年亏损
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微创机器人-B
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微创医疗
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天智航
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下海干活的机构
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估值85.5亿,头部CXO旗下资产被巨佬扫货
CXO二级市场的表现,叠加各公司管理层“不留情面”的减持,让投资者丧失了太多信心。 在众多CXO公司中,最近的焦点无疑是康龙化成,不仅2022年利润增速出现下滑,同时实控人及股东大额减持,加速了股价的下挫。 不过值得注意的是,康龙化成在公布业绩和减持的同时,公司也释放了一则喜讯,公司拟为全资子公司康龙生物引入投资者,合计增资9.5亿元,引入的投资者中包括了众多明星机构。 01 高瓴全面押注CGT CDMO 2020年10月,康龙化成为了加强大分子药物、细胞与基因治疗等研发服务能力的建设,成立了宁
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下一个集采受益的成长器械机会,赛道龙头已蓄势待发
国内创新器械风向正悄然发生新变化。 去年9月,医保局明确公开称,在集中带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间。今年3月,医保局就医疗新技术问题给出明确答复,进一步支持创新医疗器械“豁免DRG”。 去年电生理集采无疑是逆转悲观情绪的关键节点。由于本土产品市占率不足10%,最终,这次集采的结果温和的降价、国产企业大量中标落下帷幕。 电生理赛道的案例,充分说明市场对于政策的把握与实际的产业发展存在大量的预期差,使得资本纷纷寻找下一个“电生理”器械投资的机会。 环望一众器械细分,像电生理一样
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在最难疾病领域撕开FDA口子,老牌药企发布最新业绩,重现荣光?
2023年开年,大洋彼岸传来一则国内药企成功闯关FDA的消息,为这两年出海频频受挫的国内医药行业打下一剂强心针。 消息的主角是绿叶制药(2186.HK)的中枢神经系统(CNS)新药Rykindo(利培酮缓释微球注射剂)。早在十年前,几乎还未有国内药企赴美开启新航道时,绿叶制药就计划用该产品去叩开FDA的大门。然而,未曾有人走过的路,总有曲折。随着Rykindo获批的延期,绿叶也从风头无两的“当红辣子鸡”变成蹒跚前行的传统老药厂。 不过,从2022年度业绩和近期业务来看,老药厂似乎有了新变化:昨日
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当石药超越恒瑞
要问哪家中国老牌药企近年时常活跃在市场的镁光灯下,石药集团毫无疑问是其中一个答案。 这家Old Money药企,让市场看到了其在全球前沿新技术领域有能力争奇斗艳的本领。 在2022年,石药前后将Nectin-4 ADC、Claudin 18.2 ADC两款产品分别License out给了美国Elevation、Corbus公司,同时印证了公司的ADC平台技术和出海能力。 近日,石药的新冠mRNA疫苗(SYS6006)在国内被纳入紧急使用,实现了对国内部分mRNA新冠疫苗竞争者的反超,成为国内首
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核药龙头崛起:商业化出现全面爆发苗头,创新布局成果显现
3月22日,港股上市公司远大医药(0512.HK)公布了2022年度业绩:公司全年实现收入95.62亿港元,剔除汇率影响同比增长15.1%;公司拥有人应占溢利约21.37亿港元(剔除Telix投资公允价值变动和出售影响),剔除汇率影响同比增长15.4%。 2022年市场环境复杂多变,远大医药营收利润双15%增长的强劲业绩表现,获得了市场的一泛肯定,截止到今日收盘,股价大涨近5%。 另一方面,年内公司还继续加大了产品研发投入,全年研发及产品投入总计约24.5亿港元。此外,远大医药亦决定对股东派发每
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mRNA Biotech面临残酷:恐怖的石药、市场急剧萎缩、等不来的下一轮
3月22日,港股上市公司石药集团发布公告:经国家药监局组织论证同意,公司新冠mRNA疫苗(SYS6006)被纳入紧急使用。 SYS6006的获批,对于国内mRNA疫苗行业意义重大,不仅击碎了一直以来“新冠疫苗技术路径偏见”的传言,同时SYS6006也是国内首个获批的国产自研mRNA疫苗。 国内新冠mRNA疫苗的研发并不缺乏竞争者,石药SYS6006的突围而出,令不少人感到意外。 01 没赶上早集,石药依旧凭借后发捷足先登 首先是时间维度,SYS6006在2022年4月被批准进行临床试验,比最早进
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2023-03-21 18:49:23
被葛兰大笔减持,疫苗龙头的黄昏静悄悄
3月20日晚,疫苗龙头智飞生物发布了2022年年度报告:公司实现营业收入382.64亿元,同比增长24.83%;扣非归母净利润为75.09亿元,较上年同期下降26.26%。 智飞生物这份“增收不增利”的财报,显然没能让投资者满意。 令人注意的是,一直长期配置智飞生物的中欧医疗健康混合在2022年第四季度出现了大幅减仓的操作 ,减持股数超过315.6万(预计合计金额在3-4亿),基金持股量更是回到了2021年以前的水平。 智飞生物利润端的下滑,主要源于新冠产品带来的影响。2022年3月,公司重组新
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狂热ADC:订单威力初显,CXO收入增长超400%,一家核心资产被忽视
2018年以来,全球ADC资产交易量增长了三倍多。2022-2023年,Seagen被辉瑞收购、科伦与默沙东百亿授权合作等多个重磅交易,都在预示着ADC黄金时代的来临。 2022年,全球已上市有14款ADC,市场规模为76亿美元。据弗若斯特沙利文的测算,2030年全球ADC药物市场有望达到638亿美元。 对于CXO行业来说,ADC未来5年内不可多得延续高增长态势的重磅药物机会,也是获得市场溢价的核心赛道之一。国内押注这一赛道CDMO先行者,已经开始有业绩兑现的苗头。 据业内人士透露,目前药明合联
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创新药不行?国产双抗半年爆卖5.46亿,强预期差的匣子才刚刚打开
3月16日,康方生物发布2022年业绩报告:实现产品市场销售额11.04亿,同比2021年2.12亿增长422%。 收入获得如此爆发式的增长,核心在于商业化产品销售推广的迅猛: ● 开坦尼(AK-104)于2022年6月底获批,上市仅半年就实现了5.46亿销售额,创下了18A医药公司新品上市的销售记录; ● 安尼克(AK-105)于2021年8月获批,得益于正大天晴商业化能力和产品适应症不断拓宽,销售额从2021年的2.11亿提升至5.58亿,分成的综合收入也从2021年的0.97亿提升至2.8
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谁是下一个Seagen?AZ看上绝顶ADC平台,蕴含数个License out机会
PD-1之后谁是下一个颠覆性的爆品领域?数据已经告诉我们答案。 2022年,中国创新药企的十大License out交易,TOP10中ADC的交易占比过半。 ADC是MNC近年最下“血本”的药物领域之一:吉利德210亿美金收购Immunomedics,阿斯利康以近130亿美金的总金额拿下第一三共的DS-8201、DS-1062,默沙东更是以118亿美元的总金额包裹拿下科伦9款ADC药物项目海外权益,辉瑞430亿美金收购ADC先驱Seagen。 谁会是下一个Seagen?国内ADC企业,哪家具备巨
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三甲手术量爆棚,选对的强劲复苏企业
正如我们11月《国产医械爆发式采购带来叠加效应,一条受益于政策松绑的创新药主线》所预判的那样,被疫情压制的手术需求迎来爆发式增长,围手术期药物及相关器械耗材销售强劲复苏。 2023年2月份,多家三级医院的手术麻醉部出现了超负荷运作状态。 据草根数据调研显示,疫情前19年某大型三甲医院一天的手术量大概在100-150台左右,现在200~250台之间,50%~70%的增长。 而实际以西安交通大学第一附属医院为例,2月13日至2月18日期间,两个院区每个工作日日均麻醉总量在500台左右;2月16日,麻
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恒瑞ADC平台被毛头小子挑战,核心产品未上市就被轻视?
Her2 ADC的国内创新药玩家们可谓是鸭梨山大。 2月21日,阿斯利康/第一三共DS-8201在国内获批治疗HER2阳性乳腺癌患者。在已完成的治疗HER2阳性乳腺癌三期临床试验中,DS-8201头对头完胜了T-DM1;同时,DS-8201亦有可能成为“泛癌种”的大单品,目前在全球获批了HER2阳性乳腺癌、胃癌、胃食管交界处癌、HER2低表达乳腺癌、非小细胞肺癌5项适应症。 几乎所有的Her2 ADC厂商都能感受到来自DS-8201那份恐惧,强如罗氏T-DM1为了应对其带来的冲击,对T-DM1降
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2023-03-07 19:22:42
曾经被看不起的两家Biotech开始盈利:爆卖两款上市不足2年的新药
又临近一年年报季。 谁曾想到,最吸晴的不是诸如百济神州、和黄医药等已上轨道的Biopharma,而是两家扭亏为盈的创新药公司。 2月28日,上海谊众-U发布2022年报,年内公司实现营收2.36亿元,同比增长5686.75%;归母净利润1.43亿元,实现扭亏为盈,有望摘U。 1月31日,艾力斯2022年业绩预告显示:公司收入大约7.8~8.1亿人民币,全年净利润约1.26亿~1.51亿人民币,实现扭亏为盈。 01 “单吊”一款药成为核心特征 两家“名不见经传”的扭亏药企,扭亏却有着共同的特征:单
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艾力斯
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上海谊众
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2023-03-06 22:22:45
猴哥价格开始下跌,CRO的价格战正蔓延
3月6日,临床前CRO龙头美迪西遭遇了一次“不太剧烈”的调整,当日收跌5.79%。 美迪西如今的市值,已经跌破了2021年3月底以来的最低点。 反观公司基本面,美迪西2019-2021年实现业绩的强劲增长,营收从4.49亿提升至11.67亿(CARG 61.22%),扣非归母净利润从0.58亿提升至2.71亿(CARG 116.16%)。2022年业绩快报显示,营收同比增长45.85%,扣非归母净利润同比增长22.78%;不过,单年业绩增长放缓似乎无法掩盖过往的辉煌,但无奈市场提前给出了反应。
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美迪西
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昭衍新药
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药康生物
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瞪羚社·社长
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2023-03-02 22:45:04
暴跌!高精尖医疗设备龙头,现金储备只够花一年不到?
3月2日,国产手术机器人龙头微创机器人-B盘中一度大跌近10%。 造成大跌的直接原因大概率是昨晚微创机器人发布的自愿性公告:截至2022年底,收入预期同比增长850%(2021年收入215万元);利润方面,由于保持了较强的研发、临床、商业化投入,净亏损额预计在11-11.5亿元。 虽然微创机器人2022年年报尚未具体公布,但市场可以通过2022年中报推断公司现金储备已经“告急”。 2022年中报,微创机器人现金及等价物约14.77亿元,据上半年经调整后的亏损为4亿人民币左右,按差额计算下半年亏损
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微创机器人-B
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天智航
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瞪羚社·社长
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2023-04-04 21:16:02
估值85.5亿,头部CXO旗下资产被巨佬扫货
CXO二级市场的表现,叠加各公司管理层“不留情面”的减持,让投资者丧失了太多信心。 在众多CXO公司中,最近的焦点无疑是康龙化成,不仅2022年利润增速出现下滑,同时实控人及股东大额减持,加速了股价的下挫。 不过值得注意的是,康龙化成在公布业绩和减持的同时,公司也释放了一则喜讯,公司拟为全资子公司康龙生物引入投资者,合计增资9.5亿元,引入的投资者中包括了众多明星机构。 01 高瓴全面押注CGT CDMO 2020年10月,康龙化成为了加强大分子药物、细胞与基因治疗等研发服务能力的建设,成立了宁
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康龙化成
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康龙化成
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药明康德
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2023-04-03 22:48:01
下一个集采受益的成长器械机会,赛道龙头已蓄势待发
国内创新器械风向正悄然发生新变化。 去年9月,医保局明确公开称,在集中带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间。今年3月,医保局就医疗新技术问题给出明确答复,进一步支持创新医疗器械“豁免DRG”。 去年电生理集采无疑是逆转悲观情绪的关键节点。由于本土产品市占率不足10%,最终,这次集采的结果温和的降价、国产企业大量中标落下帷幕。 电生理赛道的案例,充分说明市场对于政策的把握与实际的产业发展存在大量的预期差,使得资本纷纷寻找下一个“电生理”器械投资的机会。 环望一众器械细分,像电生理一样
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微创医疗
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归创通桥-B
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瞪羚社·社长
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2023-03-30 09:08:35
在最难疾病领域撕开FDA口子,老牌药企发布最新业绩,重现荣光?
2023年开年,大洋彼岸传来一则国内药企成功闯关FDA的消息,为这两年出海频频受挫的国内医药行业打下一剂强心针。 消息的主角是绿叶制药(2186.HK)的中枢神经系统(CNS)新药Rykindo(利培酮缓释微球注射剂)。早在十年前,几乎还未有国内药企赴美开启新航道时,绿叶制药就计划用该产品去叩开FDA的大门。然而,未曾有人走过的路,总有曲折。随着Rykindo获批的延期,绿叶也从风头无两的“当红辣子鸡”变成蹒跚前行的传统老药厂。 不过,从2022年度业绩和近期业务来看,老药厂似乎有了新变化:昨日
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博安生物
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绿叶制药
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瞪羚社·社长
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2023-03-28 19:41:50
当石药超越恒瑞
要问哪家中国老牌药企近年时常活跃在市场的镁光灯下,石药集团毫无疑问是其中一个答案。 这家Old Money药企,让市场看到了其在全球前沿新技术领域有能力争奇斗艳的本领。 在2022年,石药前后将Nectin-4 ADC、Claudin 18.2 ADC两款产品分别License out给了美国Elevation、Corbus公司,同时印证了公司的ADC平台技术和出海能力。 近日,石药的新冠mRNA疫苗(SYS6006)在国内被纳入紧急使用,实现了对国内部分mRNA新冠疫苗竞争者的反超,成为国内首
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康诺亚-B
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康宁杰瑞制药-B
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石药集团
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2023-03-23 18:46:18
核药龙头崛起:商业化出现全面爆发苗头,创新布局成果显现
3月22日,港股上市公司远大医药(0512.HK)公布了2022年度业绩:公司全年实现收入95.62亿港元,剔除汇率影响同比增长15.1%;公司拥有人应占溢利约21.37亿港元(剔除Telix投资公允价值变动和出售影响),剔除汇率影响同比增长15.4%。 2022年市场环境复杂多变,远大医药营收利润双15%增长的强劲业绩表现,获得了市场的一泛肯定,截止到今日收盘,股价大涨近5%。 另一方面,年内公司还继续加大了产品研发投入,全年研发及产品投入总计约24.5亿港元。此外,远大医药亦决定对股东派发每
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远大医药
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恒瑞医药
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诺华公司
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2023-03-22 19:14:57
mRNA Biotech面临残酷:恐怖的石药、市场急剧萎缩、等不来的下一轮
3月22日,港股上市公司石药集团发布公告:经国家药监局组织论证同意,公司新冠mRNA疫苗(SYS6006)被纳入紧急使用。 SYS6006的获批,对于国内mRNA疫苗行业意义重大,不仅击碎了一直以来“新冠疫苗技术路径偏见”的传言,同时SYS6006也是国内首个获批的国产自研mRNA疫苗。 国内新冠mRNA疫苗的研发并不缺乏竞争者,石药SYS6006的突围而出,令不少人感到意外。 01 没赶上早集,石药依旧凭借后发捷足先登 首先是时间维度,SYS6006在2022年4月被批准进行临床试验,比最早进
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石药集团
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西藏药业
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艾美疫苗
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2023-03-21 18:49:23
被葛兰大笔减持,疫苗龙头的黄昏静悄悄
3月20日晚,疫苗龙头智飞生物发布了2022年年度报告:公司实现营业收入382.64亿元,同比增长24.83%;扣非归母净利润为75.09亿元,较上年同期下降26.26%。 智飞生物这份“增收不增利”的财报,显然没能让投资者满意。 令人注意的是,一直长期配置智飞生物的中欧医疗健康混合在2022年第四季度出现了大幅减仓的操作 ,减持股数超过315.6万(预计合计金额在3-4亿),基金持股量更是回到了2021年以前的水平。 智飞生物利润端的下滑,主要源于新冠产品带来的影响。2022年3月,公司重组新
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智飞生物
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万泰生物
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沃森生物
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2023-03-20 18:34:06
狂热ADC:订单威力初显,CXO收入增长超400%,一家核心资产被忽视
2018年以来,全球ADC资产交易量增长了三倍多。2022-2023年,Seagen被辉瑞收购、科伦与默沙东百亿授权合作等多个重磅交易,都在预示着ADC黄金时代的来临。 2022年,全球已上市有14款ADC,市场规模为76亿美元。据弗若斯特沙利文的测算,2030年全球ADC药物市场有望达到638亿美元。 对于CXO行业来说,ADC未来5年内不可多得延续高增长态势的重磅药物机会,也是获得市场溢价的核心赛道之一。国内押注这一赛道CDMO先行者,已经开始有业绩兑现的苗头。 据业内人士透露,目前药明合联
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皓元医药
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东曜药业-B
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瞪羚社·社长
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2023-03-16 19:19:15
创新药不行?国产双抗半年爆卖5.46亿,强预期差的匣子才刚刚打开
3月16日,康方生物发布2022年业绩报告:实现产品市场销售额11.04亿,同比2021年2.12亿增长422%。 收入获得如此爆发式的增长,核心在于商业化产品销售推广的迅猛: ● 开坦尼(AK-104)于2022年6月底获批,上市仅半年就实现了5.46亿销售额,创下了18A医药公司新品上市的销售记录; ● 安尼克(AK-105)于2021年8月获批,得益于正大天晴商业化能力和产品适应症不断拓宽,销售额从2021年的2.11亿提升至5.58亿,分成的综合收入也从2021年的0.97亿提升至2.8
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康方生物
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SUMMITTHERAPEUTICS,INC.
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康宁杰瑞制药-B
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瞪羚社·社长
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2023-03-15 11:21:58
谁是下一个Seagen?AZ看上绝顶ADC平台,蕴含数个License out机会
PD-1之后谁是下一个颠覆性的爆品领域?数据已经告诉我们答案。 2022年,中国创新药企的十大License out交易,TOP10中ADC的交易占比过半。 ADC是MNC近年最下“血本”的药物领域之一:吉利德210亿美金收购Immunomedics,阿斯利康以近130亿美金的总金额拿下第一三共的DS-8201、DS-1062,默沙东更是以118亿美元的总金额包裹拿下科伦9款ADC药物项目海外权益,辉瑞430亿美金收购ADC先驱Seagen。 谁会是下一个Seagen?国内ADC企业,哪家具备巨
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乐普生物-B
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阿斯利康公司
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荣昌生物
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瞪羚社·社长
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2023-03-13 18:43:14
三甲手术量爆棚,选对的强劲复苏企业
正如我们11月《国产医械爆发式采购带来叠加效应,一条受益于政策松绑的创新药主线》所预判的那样,被疫情压制的手术需求迎来爆发式增长,围手术期药物及相关器械耗材销售强劲复苏。 2023年2月份,多家三级医院的手术麻醉部出现了超负荷运作状态。 据草根数据调研显示,疫情前19年某大型三甲医院一天的手术量大概在100-150台左右,现在200~250台之间,50%~70%的增长。 而实际以西安交通大学第一附属医院为例,2月13日至2月18日期间,两个院区每个工作日日均麻醉总量在500台左右;2月16日,麻
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海思科
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迈瑞医疗
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恒瑞医药
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瞪羚社·社长
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2023-03-08 18:45:56
恒瑞ADC平台被毛头小子挑战,核心产品未上市就被轻视?
Her2 ADC的国内创新药玩家们可谓是鸭梨山大。 2月21日,阿斯利康/第一三共DS-8201在国内获批治疗HER2阳性乳腺癌患者。在已完成的治疗HER2阳性乳腺癌三期临床试验中,DS-8201头对头完胜了T-DM1;同时,DS-8201亦有可能成为“泛癌种”的大单品,目前在全球获批了HER2阳性乳腺癌、胃癌、胃食管交界处癌、HER2低表达乳腺癌、非小细胞肺癌5项适应症。 几乎所有的Her2 ADC厂商都能感受到来自DS-8201那份恐惧,强如罗氏T-DM1为了应对其带来的冲击,对T-DM1降
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恒瑞医药
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浙江医药
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2023-03-07 19:22:42
曾经被看不起的两家Biotech开始盈利:爆卖两款上市不足2年的新药
又临近一年年报季。 谁曾想到,最吸晴的不是诸如百济神州、和黄医药等已上轨道的Biopharma,而是两家扭亏为盈的创新药公司。 2月28日,上海谊众-U发布2022年报,年内公司实现营收2.36亿元,同比增长5686.75%;归母净利润1.43亿元,实现扭亏为盈,有望摘U。 1月31日,艾力斯2022年业绩预告显示:公司收入大约7.8~8.1亿人民币,全年净利润约1.26亿~1.51亿人民币,实现扭亏为盈。 01 “单吊”一款药成为核心特征 两家“名不见经传”的扭亏药企,扭亏却有着共同的特征:单
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猴哥价格开始下跌,CRO的价格战正蔓延
3月6日,临床前CRO龙头美迪西遭遇了一次“不太剧烈”的调整,当日收跌5.79%。 美迪西如今的市值,已经跌破了2021年3月底以来的最低点。 反观公司基本面,美迪西2019-2021年实现业绩的强劲增长,营收从4.49亿提升至11.67亿(CARG 61.22%),扣非归母净利润从0.58亿提升至2.71亿(CARG 116.16%)。2022年业绩快报显示,营收同比增长45.85%,扣非归母净利润同比增长22.78%;不过,单年业绩增长放缓似乎无法掩盖过往的辉煌,但无奈市场提前给出了反应。
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美迪西
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暴跌!高精尖医疗设备龙头,现金储备只够花一年不到?
3月2日,国产手术机器人龙头微创机器人-B盘中一度大跌近10%。 造成大跌的直接原因大概率是昨晚微创机器人发布的自愿性公告:截至2022年底,收入预期同比增长850%(2021年收入215万元);利润方面,由于保持了较强的研发、临床、商业化投入,净亏损额预计在11-11.5亿元。 虽然微创机器人2022年年报尚未具体公布,但市场可以通过2022年中报推断公司现金储备已经“告急”。 2022年中报,微创机器人现金及等价物约14.77亿元,据上半年经调整后的亏损为4亿人民币左右,按差额计算下半年亏损
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估值85.5亿,头部CXO旗下资产被巨佬扫货
CXO二级市场的表现,叠加各公司管理层“不留情面”的减持,让投资者丧失了太多信心。 在众多CXO公司中,最近的焦点无疑是康龙化成,不仅2022年利润增速出现下滑,同时实控人及股东大额减持,加速了股价的下挫。 不过值得注意的是,康龙化成在公布业绩和减持的同时,公司也释放了一则喜讯,公司拟为全资子公司康龙生物引入投资者,合计增资9.5亿元,引入的投资者中包括了众多明星机构。 01 高瓴全面押注CGT CDMO 2020年10月,康龙化成为了加强大分子药物、细胞与基因治疗等研发服务能力的建设,成立了宁
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国内创新器械风向正悄然发生新变化。 去年9月,医保局明确公开称,在集中带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间。今年3月,医保局就医疗新技术问题给出明确答复,进一步支持创新医疗器械“豁免DRG”。 去年电生理集采无疑是逆转悲观情绪的关键节点。由于本土产品市占率不足10%,最终,这次集采的结果温和的降价、国产企业大量中标落下帷幕。 电生理赛道的案例,充分说明市场对于政策的把握与实际的产业发展存在大量的预期差,使得资本纷纷寻找下一个“电生理”器械投资的机会。 环望一众器械细分,像电生理一样
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2023年开年,大洋彼岸传来一则国内药企成功闯关FDA的消息,为这两年出海频频受挫的国内医药行业打下一剂强心针。 消息的主角是绿叶制药(2186.HK)的中枢神经系统(CNS)新药Rykindo(利培酮缓释微球注射剂)。早在十年前,几乎还未有国内药企赴美开启新航道时,绿叶制药就计划用该产品去叩开FDA的大门。然而,未曾有人走过的路,总有曲折。随着Rykindo获批的延期,绿叶也从风头无两的“当红辣子鸡”变成蹒跚前行的传统老药厂。 不过,从2022年度业绩和近期业务来看,老药厂似乎有了新变化:昨日
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要问哪家中国老牌药企近年时常活跃在市场的镁光灯下,石药集团毫无疑问是其中一个答案。 这家Old Money药企,让市场看到了其在全球前沿新技术领域有能力争奇斗艳的本领。 在2022年,石药前后将Nectin-4 ADC、Claudin 18.2 ADC两款产品分别License out给了美国Elevation、Corbus公司,同时印证了公司的ADC平台技术和出海能力。 近日,石药的新冠mRNA疫苗(SYS6006)在国内被纳入紧急使用,实现了对国内部分mRNA新冠疫苗竞争者的反超,成为国内首
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核药龙头崛起:商业化出现全面爆发苗头,创新布局成果显现
3月22日,港股上市公司远大医药(0512.HK)公布了2022年度业绩:公司全年实现收入95.62亿港元,剔除汇率影响同比增长15.1%;公司拥有人应占溢利约21.37亿港元(剔除Telix投资公允价值变动和出售影响),剔除汇率影响同比增长15.4%。 2022年市场环境复杂多变,远大医药营收利润双15%增长的强劲业绩表现,获得了市场的一泛肯定,截止到今日收盘,股价大涨近5%。 另一方面,年内公司还继续加大了产品研发投入,全年研发及产品投入总计约24.5亿港元。此外,远大医药亦决定对股东派发每
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mRNA Biotech面临残酷:恐怖的石药、市场急剧萎缩、等不来的下一轮
3月22日,港股上市公司石药集团发布公告:经国家药监局组织论证同意,公司新冠mRNA疫苗(SYS6006)被纳入紧急使用。 SYS6006的获批,对于国内mRNA疫苗行业意义重大,不仅击碎了一直以来“新冠疫苗技术路径偏见”的传言,同时SYS6006也是国内首个获批的国产自研mRNA疫苗。 国内新冠mRNA疫苗的研发并不缺乏竞争者,石药SYS6006的突围而出,令不少人感到意外。 01 没赶上早集,石药依旧凭借后发捷足先登 首先是时间维度,SYS6006在2022年4月被批准进行临床试验,比最早进
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被葛兰大笔减持,疫苗龙头的黄昏静悄悄
3月20日晚,疫苗龙头智飞生物发布了2022年年度报告:公司实现营业收入382.64亿元,同比增长24.83%;扣非归母净利润为75.09亿元,较上年同期下降26.26%。 智飞生物这份“增收不增利”的财报,显然没能让投资者满意。 令人注意的是,一直长期配置智飞生物的中欧医疗健康混合在2022年第四季度出现了大幅减仓的操作 ,减持股数超过315.6万(预计合计金额在3-4亿),基金持股量更是回到了2021年以前的水平。 智飞生物利润端的下滑,主要源于新冠产品带来的影响。2022年3月,公司重组新
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狂热ADC:订单威力初显,CXO收入增长超400%,一家核心资产被忽视
2018年以来,全球ADC资产交易量增长了三倍多。2022-2023年,Seagen被辉瑞收购、科伦与默沙东百亿授权合作等多个重磅交易,都在预示着ADC黄金时代的来临。 2022年,全球已上市有14款ADC,市场规模为76亿美元。据弗若斯特沙利文的测算,2030年全球ADC药物市场有望达到638亿美元。 对于CXO行业来说,ADC未来5年内不可多得延续高增长态势的重磅药物机会,也是获得市场溢价的核心赛道之一。国内押注这一赛道CDMO先行者,已经开始有业绩兑现的苗头。 据业内人士透露,目前药明合联
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创新药不行?国产双抗半年爆卖5.46亿,强预期差的匣子才刚刚打开
3月16日,康方生物发布2022年业绩报告:实现产品市场销售额11.04亿,同比2021年2.12亿增长422%。 收入获得如此爆发式的增长,核心在于商业化产品销售推广的迅猛: ● 开坦尼(AK-104)于2022年6月底获批,上市仅半年就实现了5.46亿销售额,创下了18A医药公司新品上市的销售记录; ● 安尼克(AK-105)于2021年8月获批,得益于正大天晴商业化能力和产品适应症不断拓宽,销售额从2021年的2.11亿提升至5.58亿,分成的综合收入也从2021年的0.97亿提升至2.8
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谁是下一个Seagen?AZ看上绝顶ADC平台,蕴含数个License out机会
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瞪羚社·社长
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2023-03-13 18:43:14
三甲手术量爆棚,选对的强劲复苏企业
正如我们11月《国产医械爆发式采购带来叠加效应,一条受益于政策松绑的创新药主线》所预判的那样,被疫情压制的手术需求迎来爆发式增长,围手术期药物及相关器械耗材销售强劲复苏。 2023年2月份,多家三级医院的手术麻醉部出现了超负荷运作状态。 据草根数据调研显示,疫情前19年某大型三甲医院一天的手术量大概在100-150台左右,现在200~250台之间,50%~70%的增长。 而实际以西安交通大学第一附属医院为例,2月13日至2月18日期间,两个院区每个工作日日均麻醉总量在500台左右;2月16日,麻
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海思科
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2023-03-08 18:45:56
恒瑞ADC平台被毛头小子挑战,核心产品未上市就被轻视?
Her2 ADC的国内创新药玩家们可谓是鸭梨山大。 2月21日,阿斯利康/第一三共DS-8201在国内获批治疗HER2阳性乳腺癌患者。在已完成的治疗HER2阳性乳腺癌三期临床试验中,DS-8201头对头完胜了T-DM1;同时,DS-8201亦有可能成为“泛癌种”的大单品,目前在全球获批了HER2阳性乳腺癌、胃癌、胃食管交界处癌、HER2低表达乳腺癌、非小细胞肺癌5项适应症。 几乎所有的Her2 ADC厂商都能感受到来自DS-8201那份恐惧,强如罗氏T-DM1为了应对其带来的冲击,对T-DM1降
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恒瑞医药
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浙江医药
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2023-03-07 19:22:42
曾经被看不起的两家Biotech开始盈利:爆卖两款上市不足2年的新药
又临近一年年报季。 谁曾想到,最吸晴的不是诸如百济神州、和黄医药等已上轨道的Biopharma,而是两家扭亏为盈的创新药公司。 2月28日,上海谊众-U发布2022年报,年内公司实现营收2.36亿元,同比增长5686.75%;归母净利润1.43亿元,实现扭亏为盈,有望摘U。 1月31日,艾力斯2022年业绩预告显示:公司收入大约7.8~8.1亿人民币,全年净利润约1.26亿~1.51亿人民币,实现扭亏为盈。 01 “单吊”一款药成为核心特征 两家“名不见经传”的扭亏药企,扭亏却有着共同的特征:单
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艾力斯
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上海谊众
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瞪羚社·社长
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2023-03-06 22:22:45
猴哥价格开始下跌,CRO的价格战正蔓延
3月6日,临床前CRO龙头美迪西遭遇了一次“不太剧烈”的调整,当日收跌5.79%。 美迪西如今的市值,已经跌破了2021年3月底以来的最低点。 反观公司基本面,美迪西2019-2021年实现业绩的强劲增长,营收从4.49亿提升至11.67亿(CARG 61.22%),扣非归母净利润从0.58亿提升至2.71亿(CARG 116.16%)。2022年业绩快报显示,营收同比增长45.85%,扣非归母净利润同比增长22.78%;不过,单年业绩增长放缓似乎无法掩盖过往的辉煌,但无奈市场提前给出了反应。
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美迪西
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昭衍新药
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药康生物
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瞪羚社·社长
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2023-03-02 22:45:04
暴跌!高精尖医疗设备龙头,现金储备只够花一年不到?
3月2日,国产手术机器人龙头微创机器人-B盘中一度大跌近10%。 造成大跌的直接原因大概率是昨晚微创机器人发布的自愿性公告:截至2022年底,收入预期同比增长850%(2021年收入215万元);利润方面,由于保持了较强的研发、临床、商业化投入,净亏损额预计在11-11.5亿元。 虽然微创机器人2022年年报尚未具体公布,但市场可以通过2022年中报推断公司现金储备已经“告急”。 2022年中报,微创机器人现金及等价物约14.77亿元,据上半年经调整后的亏损为4亿人民币左右,按差额计算下半年亏损
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微创机器人-B
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天智航
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瞪羚社·社长
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2023-04-04 21:16:02
估值85.5亿,头部CXO旗下资产被巨佬扫货
CXO二级市场的表现,叠加各公司管理层“不留情面”的减持,让投资者丧失了太多信心。 在众多CXO公司中,最近的焦点无疑是康龙化成,不仅2022年利润增速出现下滑,同时实控人及股东大额减持,加速了股价的下挫。 不过值得注意的是,康龙化成在公布业绩和减持的同时,公司也释放了一则喜讯,公司拟为全资子公司康龙生物引入投资者,合计增资9.5亿元,引入的投资者中包括了众多明星机构。 01 高瓴全面押注CGT CDMO 2020年10月,康龙化成为了加强大分子药物、细胞与基因治疗等研发服务能力的建设,成立了宁
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康龙化成
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康龙化成
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药明康德
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2023-04-03 22:48:01
下一个集采受益的成长器械机会,赛道龙头已蓄势待发
国内创新器械风向正悄然发生新变化。 去年9月,医保局明确公开称,在集中带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间。今年3月,医保局就医疗新技术问题给出明确答复,进一步支持创新医疗器械“豁免DRG”。 去年电生理集采无疑是逆转悲观情绪的关键节点。由于本土产品市占率不足10%,最终,这次集采的结果温和的降价、国产企业大量中标落下帷幕。 电生理赛道的案例,充分说明市场对于政策的把握与实际的产业发展存在大量的预期差,使得资本纷纷寻找下一个“电生理”器械投资的机会。 环望一众器械细分,像电生理一样
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微创医疗
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微创脑科学
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归创通桥-B
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瞪羚社·社长
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2023-03-30 09:08:35
在最难疾病领域撕开FDA口子,老牌药企发布最新业绩,重现荣光?
2023年开年,大洋彼岸传来一则国内药企成功闯关FDA的消息,为这两年出海频频受挫的国内医药行业打下一剂强心针。 消息的主角是绿叶制药(2186.HK)的中枢神经系统(CNS)新药Rykindo(利培酮缓释微球注射剂)。早在十年前,几乎还未有国内药企赴美开启新航道时,绿叶制药就计划用该产品去叩开FDA的大门。然而,未曾有人走过的路,总有曲折。随着Rykindo获批的延期,绿叶也从风头无两的“当红辣子鸡”变成蹒跚前行的传统老药厂。 不过,从2022年度业绩和近期业务来看,老药厂似乎有了新变化:昨日
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博安生物
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绿叶制药
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瞪羚社·社长
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2023-03-28 19:41:50
当石药超越恒瑞
要问哪家中国老牌药企近年时常活跃在市场的镁光灯下,石药集团毫无疑问是其中一个答案。 这家Old Money药企,让市场看到了其在全球前沿新技术领域有能力争奇斗艳的本领。 在2022年,石药前后将Nectin-4 ADC、Claudin 18.2 ADC两款产品分别License out给了美国Elevation、Corbus公司,同时印证了公司的ADC平台技术和出海能力。 近日,石药的新冠mRNA疫苗(SYS6006)在国内被纳入紧急使用,实现了对国内部分mRNA新冠疫苗竞争者的反超,成为国内首
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康诺亚-B
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康宁杰瑞制药-B
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石药集团
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2023-03-23 18:46:18
核药龙头崛起:商业化出现全面爆发苗头,创新布局成果显现
3月22日,港股上市公司远大医药(0512.HK)公布了2022年度业绩:公司全年实现收入95.62亿港元,剔除汇率影响同比增长15.1%;公司拥有人应占溢利约21.37亿港元(剔除Telix投资公允价值变动和出售影响),剔除汇率影响同比增长15.4%。 2022年市场环境复杂多变,远大医药营收利润双15%增长的强劲业绩表现,获得了市场的一泛肯定,截止到今日收盘,股价大涨近5%。 另一方面,年内公司还继续加大了产品研发投入,全年研发及产品投入总计约24.5亿港元。此外,远大医药亦决定对股东派发每
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远大医药
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恒瑞医药
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诺华公司
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2023-03-22 19:14:57
mRNA Biotech面临残酷:恐怖的石药、市场急剧萎缩、等不来的下一轮
3月22日,港股上市公司石药集团发布公告:经国家药监局组织论证同意,公司新冠mRNA疫苗(SYS6006)被纳入紧急使用。 SYS6006的获批,对于国内mRNA疫苗行业意义重大,不仅击碎了一直以来“新冠疫苗技术路径偏见”的传言,同时SYS6006也是国内首个获批的国产自研mRNA疫苗。 国内新冠mRNA疫苗的研发并不缺乏竞争者,石药SYS6006的突围而出,令不少人感到意外。 01 没赶上早集,石药依旧凭借后发捷足先登 首先是时间维度,SYS6006在2022年4月被批准进行临床试验,比最早进
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石药集团
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西藏药业
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艾美疫苗
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2023-03-21 18:49:23
被葛兰大笔减持,疫苗龙头的黄昏静悄悄
3月20日晚,疫苗龙头智飞生物发布了2022年年度报告:公司实现营业收入382.64亿元,同比增长24.83%;扣非归母净利润为75.09亿元,较上年同期下降26.26%。 智飞生物这份“增收不增利”的财报,显然没能让投资者满意。 令人注意的是,一直长期配置智飞生物的中欧医疗健康混合在2022年第四季度出现了大幅减仓的操作 ,减持股数超过315.6万(预计合计金额在3-4亿),基金持股量更是回到了2021年以前的水平。 智飞生物利润端的下滑,主要源于新冠产品带来的影响。2022年3月,公司重组新
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智飞生物
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万泰生物
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沃森生物
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瞪羚社·社长
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2023-03-20 18:34:06
狂热ADC:订单威力初显,CXO收入增长超400%,一家核心资产被忽视
2018年以来,全球ADC资产交易量增长了三倍多。2022-2023年,Seagen被辉瑞收购、科伦与默沙东百亿授权合作等多个重磅交易,都在预示着ADC黄金时代的来临。 2022年,全球已上市有14款ADC,市场规模为76亿美元。据弗若斯特沙利文的测算,2030年全球ADC药物市场有望达到638亿美元。 对于CXO行业来说,ADC未来5年内不可多得延续高增长态势的重磅药物机会,也是获得市场溢价的核心赛道之一。国内押注这一赛道CDMO先行者,已经开始有业绩兑现的苗头。 据业内人士透露,目前药明合联
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皓元医药
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药明生物
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东曜药业-B
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2023-03-16 19:19:15
创新药不行?国产双抗半年爆卖5.46亿,强预期差的匣子才刚刚打开
3月16日,康方生物发布2022年业绩报告:实现产品市场销售额11.04亿,同比2021年2.12亿增长422%。 收入获得如此爆发式的增长,核心在于商业化产品销售推广的迅猛: ● 开坦尼(AK-104)于2022年6月底获批,上市仅半年就实现了5.46亿销售额,创下了18A医药公司新品上市的销售记录; ● 安尼克(AK-105)于2021年8月获批,得益于正大天晴商业化能力和产品适应症不断拓宽,销售额从2021年的2.11亿提升至5.58亿,分成的综合收入也从2021年的0.97亿提升至2.8
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康方生物
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SUMMITTHERAPEUTICS,INC.
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康宁杰瑞制药-B
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2023-03-15 11:21:58
谁是下一个Seagen?AZ看上绝顶ADC平台,蕴含数个License out机会
PD-1之后谁是下一个颠覆性的爆品领域?数据已经告诉我们答案。 2022年,中国创新药企的十大License out交易,TOP10中ADC的交易占比过半。 ADC是MNC近年最下“血本”的药物领域之一:吉利德210亿美金收购Immunomedics,阿斯利康以近130亿美金的总金额拿下第一三共的DS-8201、DS-1062,默沙东更是以118亿美元的总金额包裹拿下科伦9款ADC药物项目海外权益,辉瑞430亿美金收购ADC先驱Seagen。 谁会是下一个Seagen?国内ADC企业,哪家具备巨
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乐普生物-B
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阿斯利康公司
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荣昌生物
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三甲手术量爆棚,选对的强劲复苏企业
正如我们11月《国产医械爆发式采购带来叠加效应,一条受益于政策松绑的创新药主线》所预判的那样,被疫情压制的手术需求迎来爆发式增长,围手术期药物及相关器械耗材销售强劲复苏。 2023年2月份,多家三级医院的手术麻醉部出现了超负荷运作状态。 据草根数据调研显示,疫情前19年某大型三甲医院一天的手术量大概在100-150台左右,现在200~250台之间,50%~70%的增长。 而实际以西安交通大学第一附属医院为例,2月13日至2月18日期间,两个院区每个工作日日均麻醉总量在500台左右;2月16日,麻
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恒瑞ADC平台被毛头小子挑战,核心产品未上市就被轻视?
Her2 ADC的国内创新药玩家们可谓是鸭梨山大。 2月21日,阿斯利康/第一三共DS-8201在国内获批治疗HER2阳性乳腺癌患者。在已完成的治疗HER2阳性乳腺癌三期临床试验中,DS-8201头对头完胜了T-DM1;同时,DS-8201亦有可能成为“泛癌种”的大单品,目前在全球获批了HER2阳性乳腺癌、胃癌、胃食管交界处癌、HER2低表达乳腺癌、非小细胞肺癌5项适应症。 几乎所有的Her2 ADC厂商都能感受到来自DS-8201那份恐惧,强如罗氏T-DM1为了应对其带来的冲击,对T-DM1降
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曾经被看不起的两家Biotech开始盈利:爆卖两款上市不足2年的新药
又临近一年年报季。 谁曾想到,最吸晴的不是诸如百济神州、和黄医药等已上轨道的Biopharma,而是两家扭亏为盈的创新药公司。 2月28日,上海谊众-U发布2022年报,年内公司实现营收2.36亿元,同比增长5686.75%;归母净利润1.43亿元,实现扭亏为盈,有望摘U。 1月31日,艾力斯2022年业绩预告显示:公司收入大约7.8~8.1亿人民币,全年净利润约1.26亿~1.51亿人民币,实现扭亏为盈。 01 “单吊”一款药成为核心特征 两家“名不见经传”的扭亏药企,扭亏却有着共同的特征:单
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猴哥价格开始下跌,CRO的价格战正蔓延
3月6日,临床前CRO龙头美迪西遭遇了一次“不太剧烈”的调整,当日收跌5.79%。 美迪西如今的市值,已经跌破了2021年3月底以来的最低点。 反观公司基本面,美迪西2019-2021年实现业绩的强劲增长,营收从4.49亿提升至11.67亿(CARG 61.22%),扣非归母净利润从0.58亿提升至2.71亿(CARG 116.16%)。2022年业绩快报显示,营收同比增长45.85%,扣非归母净利润同比增长22.78%;不过,单年业绩增长放缓似乎无法掩盖过往的辉煌,但无奈市场提前给出了反应。
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美迪西
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暴跌!高精尖医疗设备龙头,现金储备只够花一年不到?
3月2日,国产手术机器人龙头微创机器人-B盘中一度大跌近10%。 造成大跌的直接原因大概率是昨晚微创机器人发布的自愿性公告:截至2022年底,收入预期同比增长850%(2021年收入215万元);利润方面,由于保持了较强的研发、临床、商业化投入,净亏损额预计在11-11.5亿元。 虽然微创机器人2022年年报尚未具体公布,但市场可以通过2022年中报推断公司现金储备已经“告急”。 2022年中报,微创机器人现金及等价物约14.77亿元,据上半年经调整后的亏损为4亿人民币左右,按差额计算下半年亏损
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