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瞪羚社·社长
下海干活的机构
2023-05-10 22:09:18
巨头扫货国产创新药分子热,要来了
2023年,国内创新药分子“出海”喜讯连连,我们从最近的几笔交易中,发现了一些线索。 5月9日,罗氏引进赞荣医药口服小分子HER2抑制剂ZN-A-1041全球权益,支付预付款7000万美元+6.1亿美元里程碑金额及一定比例销售分成。 5月8日,百力司康与卫材达成合作,共同开发HER2 ADC新药BB-1701,该合作包裹价值20亿美元。 4月3日,映恩生物将2款ADC(其中一款为HER2 ADC管线DB-1303)授予BioNTech公司,获得1.7亿美元首付款+超15亿美元里程碑及一定比例的销
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迪哲医药
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康宁杰瑞制药-B
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瞪羚社·社长
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2023-05-09 19:55:23
恒瑞布局领先的稀缺药物领域,正静悄悄爆发
ADC之后,“孪生兄弟”核药RDC在静悄悄的爆发。 4月25日,诺华公布2023年一季报显示:核药Pluvicto收入2.11亿美元,环比2022年四季度1.8亿美元增长17.22%。 2023年一季报的销售额已经接近2022年2.71亿美元销售额(2022年3月获批),这还是发生在诺华产能不足以满足市场强劲需求、停止了为核药Pluvicto接收新患者的背景之下。 在Pluvicto上市之初诺华预估其最高年销售额可达20亿美元,从目前来看似乎达成这个预测并不难。为了应对市场需求诺华计划新增三个生
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瞪羚社·社长
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2023-05-08 17:42:28
三大巨佬38亿坚定加仓创新药龙头,等一个爆发
5月8日早间,传奇生物母公司金斯瑞生物科技发布公告:每股ADS 64美元的价格向T. Rowe Price(普信集团)发行及出售546.87万美国存托股份(约合1093.75万传奇生物股份),预计传奇生物将从本次发售中获取3.5亿美元的资金。 普信集团是一家美国老牌资产管理机构,据称管理规模曾超过1兆美元,曾经成为阿里巴巴和腾讯前三大主动型基金股东。 5月7日晚,金斯瑞生物科技发布公告称:高瓴以每股ADS 52.24美元认购48.5万股传奇生物股份,合计认购金额约0.127亿美元。 截至2022
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金斯瑞生物科技
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南京传奇生物科技股份有限公司
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2023-05-04 18:11:26
中药凶猛:一家超强中药创新药龙头,被市场严重忽视
中药涨到创新药基金经理怀疑人生。 5月4日,中药ETF大涨4.71%,并且多个绩优中药公司股价接近历史新高。 抛开政策的持续催化,最直接促动中药板块飙升的催化莫过于A股一季报披露完成,市场发现中药板块的一季度业绩明显好于医疗器械、化学制剂等板块,由此聚集了大量的资金。另外,中药龙头企业大多是国企,“中特估”也为板块飙升添上了一把火。 中药业绩为何在2023年一季度集体反转,原因何在? 除了前两年国家支持配套政策陆续落地、集采以价换量,还有一个重要的催化,可能是基药目录调整动作的临近。自2009年
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和黄医药
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2023-04-26 19:14:52
2022年净利逆势增长108%,稀缺的医美新龙头要来了
A股又迎来一家医美新贵。 3月24日,北交所官网发布审议结果公告,胶原蛋白龙头锦波生物符合发行条件、上市条件和信息披露要求。 4月17日,锦波生物发布2022年年报:公司实现营收3.9亿元,同比增长67.15%;扣非净利为1.02亿元,同比增长108.26%。 2022年对于医美企业是无比艰难的一年,诸如爱美客、华熙生物等上游龙头都出现了业绩降速,锦波生物却在当年实现了利润翻倍式的增长,展现出了极强的成长性。 锦波生物在新三板创新层停牌前市值为70亿人民币,尽管目前对应市盈率在70倍,但以公司表
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2023-04-25 16:49:47
跌停真“要命”:医药的单日崩塌,不止药明失速
4月25日,生物医药板块成功实现绿化面积达到90%,投资者“一片哀嚎”。 其中,CXO总龙头药明康德带头领跌,截至收盘,公司封死跌停板。同时,药明康德的下跌也带崩了CXO板块,美迪西、诺思格均跌10%以上,昭衍新药、凯莱英、康龙化成等均跌7%以上。 由此,不少投资者将医药板块的暴跌的责任归咎于药明康德4月24日晚最新发布的2023年一季报。 2023年第一季度,公司实现营收89.64亿元,上年同期为84.74亿元,同比增长5.77%;扣非归母净利润为18.69亿元,同比增长9.02%。 这份成绩
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药明康德
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2023-04-23 19:59:19
当恒瑞拒绝被黑
4月21日,恒瑞医药发布2022年业绩报告:公司实现营收212.75亿元,归母净利润为39.06亿元,扣非归母净利润为34.10亿元。 恒瑞医药公布年报的同时也公布了2023年一季报:公司实现营收54.92亿元,同比增长0.25%;净利润12.39亿元,同比增长0.17%。值得注意的是,恒瑞医药这一次的营收净利润增长看似寻常,却是2021年年末公司业绩进入下行通道以来,单个季度业绩数据第一次同比止跌回升。 市场有些“阴谋论”的声音,认为公司利用一些“财技”做了修饰调节才获得这样“惨胜”的结果。
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科伦药业
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瞪羚社·社长
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2023-04-20 18:29:29
国内眼药隐形龙头,手握稀缺资产静待爆发
4月7日,教育部印发了《2023年全国综合防控儿童青少年近视重点工作计划》,计划明确:要将儿童青少年近视防控工作、总体近视率和体质健康状况纳入政府绩效考核,对儿童青少年体质健康水平连续三年下降的地方政府和学校依法依规予以问责,要将视力健康纳入素质教育。 一时间,全国各地对眼健康的重视得到了空前的提高,严格的政策有望促进未来眼健康行业景气度加速提升。在防治近视器械、护眼药物等领域拥有丰富布局的企业,除了市场关注度的提升,其业绩也获得了更多确定性。 眼科行业产品可以划分为器械和药品,眼科器械国内主要
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兴齐眼药
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2023-04-17 19:05:41
恒瑞王者归来,造出一个潜在百亿销售的新分子
不知不觉中,老大哥恒瑞医药股价已经从2022年4月低点以来反弹了超过了80%。 2023年以来,恒瑞医药也取得了多项喜人的进展,多项创新药提交NDA和新适应症上市。更重要的是,在最近第八批的药品集采中并未有超过3亿以上品种纳入,而恒瑞未集采仿制药大品种已经不超过5个,销售量级可能低于30亿。 在利空边际递减的背景下,公司的创新药占比有望逐渐攀升,扭转过去两年业绩的下滑的趋势,拐点有可能临近。 (来源:药融圈统计) 随着上周末公司HER2 ADC的早期临床数据在美国AACR会议的发布,4月17日公
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阿斯利康公司
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2023-04-11 19:16:58
属于未来的低估资产包:一键投资合成生物学、CGT和卖水人
谁有望掀起第三次生物技术革命?合成生物学。 谁是全球治愈“罕见病”的希望?基因与细胞治疗。 谁拥有医药行业中最好的商业模式?上游卖水人。 金斯瑞生物科技,是集合“合成生物学、基因与细胞治疗、上游卖水人”三大属性的潜力资产包,任凭一个板块做成优等生,都将拥有美好的未来。 3月31日,金斯瑞生物科技发布2022年业绩报告,公司实现营收6.26亿美元,同比增长27.67%;归属母公司净亏损2.27亿美元,亏损同比收窄36.76%。 市场对这份成绩单褒贬不一。 一派投资者从公司各大业务的增速角度评判(主
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金斯瑞生物科技
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南京传奇生物科技股份有限公司
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2023-04-09 19:17:09
国内创新药一哥,要换人了
2023年,国内创新药赛道将迎来重要标志的里程碑事件:“创新药收入一哥”王座之人将大概率更迭。 2021年,恒瑞医药仍以创新药收入破百亿的规模碾压式领先一众仿转创的老牌药企和在为商业化苦苦挣扎的Biotech们。 2022年情况有所变化,恒瑞医药的领先优势缩小,市场预测恒瑞当年收入在230-250亿元(预测:创新药收入100-120亿、仿制药130亿)。恒瑞医药的追赶者2022年均获得了迅速的进展,百济神州创新药产品收入为84.8亿元,中国生物制药创新药净收入达到67.5亿元,翰森制药创新药收入
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恒瑞医药
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百济神州
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瞪羚社·社长
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2023-04-06 17:47:18
需求爆表!蚕食海外巨头美国份额的国产龙头,趴在底部的长牛胚子
3月29日,上市公司怡和嘉业发布了2022年的业绩报告:2022年怡和嘉业,营收约为14.15亿元,同比增加113.64%;归母净利润约3.8亿元,同比增加161.04%。 投资者们远远瞧着:“呼吸机?那一定是新冠的一过性爆发式收入。” 拿着放大镜仔细分析,疫情对怡和嘉业的影响微乎其微,更多的是行业高景气、外部市场竞争环境刺激带来的高速内生性增长。 一起解码国产家用无创呼吸龙头潜在的投资机会。 01 高速成长的赛道:催生大牛股的温床 家用无创呼吸机是目前医学界公认COPD/OSA的最佳非药物治疗
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怡和嘉业
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瑞思迈公司
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2023-04-04 21:16:02
估值85.5亿,头部CXO旗下资产被巨佬扫货
CXO二级市场的表现,叠加各公司管理层“不留情面”的减持,让投资者丧失了太多信心。 在众多CXO公司中,最近的焦点无疑是康龙化成,不仅2022年利润增速出现下滑,同时实控人及股东大额减持,加速了股价的下挫。 不过值得注意的是,康龙化成在公布业绩和减持的同时,公司也释放了一则喜讯,公司拟为全资子公司康龙生物引入投资者,合计增资9.5亿元,引入的投资者中包括了众多明星机构。 01 高瓴全面押注CGT CDMO 2020年10月,康龙化成为了加强大分子药物、细胞与基因治疗等研发服务能力的建设,成立了宁
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康龙化成
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康龙化成
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药明康德
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下海干活的机构
2023-04-03 22:48:01
下一个集采受益的成长器械机会,赛道龙头已蓄势待发
国内创新器械风向正悄然发生新变化。 去年9月,医保局明确公开称,在集中带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间。今年3月,医保局就医疗新技术问题给出明确答复,进一步支持创新医疗器械“豁免DRG”。 去年电生理集采无疑是逆转悲观情绪的关键节点。由于本土产品市占率不足10%,最终,这次集采的结果温和的降价、国产企业大量中标落下帷幕。 电生理赛道的案例,充分说明市场对于政策的把握与实际的产业发展存在大量的预期差,使得资本纷纷寻找下一个“电生理”器械投资的机会。 环望一众器械细分,像电生理一样
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微创医疗
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微创脑科学
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归创通桥-B
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2023-03-30 09:08:35
在最难疾病领域撕开FDA口子,老牌药企发布最新业绩,重现荣光?
2023年开年,大洋彼岸传来一则国内药企成功闯关FDA的消息,为这两年出海频频受挫的国内医药行业打下一剂强心针。 消息的主角是绿叶制药(2186.HK)的中枢神经系统(CNS)新药Rykindo(利培酮缓释微球注射剂)。早在十年前,几乎还未有国内药企赴美开启新航道时,绿叶制药就计划用该产品去叩开FDA的大门。然而,未曾有人走过的路,总有曲折。随着Rykindo获批的延期,绿叶也从风头无两的“当红辣子鸡”变成蹒跚前行的传统老药厂。 不过,从2022年度业绩和近期业务来看,老药厂似乎有了新变化:昨日
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博安生物
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绿叶制药
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巨头扫货国产创新药分子热,要来了
2023年,国内创新药分子“出海”喜讯连连,我们从最近的几笔交易中,发现了一些线索。 5月9日,罗氏引进赞荣医药口服小分子HER2抑制剂ZN-A-1041全球权益,支付预付款7000万美元+6.1亿美元里程碑金额及一定比例销售分成。 5月8日,百力司康与卫材达成合作,共同开发HER2 ADC新药BB-1701,该合作包裹价值20亿美元。 4月3日,映恩生物将2款ADC(其中一款为HER2 ADC管线DB-1303)授予BioNTech公司,获得1.7亿美元首付款+超15亿美元里程碑及一定比例的销
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恒瑞布局领先的稀缺药物领域,正静悄悄爆发
ADC之后,“孪生兄弟”核药RDC在静悄悄的爆发。 4月25日,诺华公布2023年一季报显示:核药Pluvicto收入2.11亿美元,环比2022年四季度1.8亿美元增长17.22%。 2023年一季报的销售额已经接近2022年2.71亿美元销售额(2022年3月获批),这还是发生在诺华产能不足以满足市场强劲需求、停止了为核药Pluvicto接收新患者的背景之下。 在Pluvicto上市之初诺华预估其最高年销售额可达20亿美元,从目前来看似乎达成这个预测并不难。为了应对市场需求诺华计划新增三个生
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三大巨佬38亿坚定加仓创新药龙头,等一个爆发
5月8日早间,传奇生物母公司金斯瑞生物科技发布公告:每股ADS 64美元的价格向T. Rowe Price(普信集团)发行及出售546.87万美国存托股份(约合1093.75万传奇生物股份),预计传奇生物将从本次发售中获取3.5亿美元的资金。 普信集团是一家美国老牌资产管理机构,据称管理规模曾超过1兆美元,曾经成为阿里巴巴和腾讯前三大主动型基金股东。 5月7日晚,金斯瑞生物科技发布公告称:高瓴以每股ADS 52.24美元认购48.5万股传奇生物股份,合计认购金额约0.127亿美元。 截至2022
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中药凶猛:一家超强中药创新药龙头,被市场严重忽视
中药涨到创新药基金经理怀疑人生。 5月4日,中药ETF大涨4.71%,并且多个绩优中药公司股价接近历史新高。 抛开政策的持续催化,最直接促动中药板块飙升的催化莫过于A股一季报披露完成,市场发现中药板块的一季度业绩明显好于医疗器械、化学制剂等板块,由此聚集了大量的资金。另外,中药龙头企业大多是国企,“中特估”也为板块飙升添上了一把火。 中药业绩为何在2023年一季度集体反转,原因何在? 除了前两年国家支持配套政策陆续落地、集采以价换量,还有一个重要的催化,可能是基药目录调整动作的临近。自2009年
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2022年净利逆势增长108%,稀缺的医美新龙头要来了
A股又迎来一家医美新贵。 3月24日,北交所官网发布审议结果公告,胶原蛋白龙头锦波生物符合发行条件、上市条件和信息披露要求。 4月17日,锦波生物发布2022年年报:公司实现营收3.9亿元,同比增长67.15%;扣非净利为1.02亿元,同比增长108.26%。 2022年对于医美企业是无比艰难的一年,诸如爱美客、华熙生物等上游龙头都出现了业绩降速,锦波生物却在当年实现了利润翻倍式的增长,展现出了极强的成长性。 锦波生物在新三板创新层停牌前市值为70亿人民币,尽管目前对应市盈率在70倍,但以公司表
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跌停真“要命”:医药的单日崩塌,不止药明失速
4月25日,生物医药板块成功实现绿化面积达到90%,投资者“一片哀嚎”。 其中,CXO总龙头药明康德带头领跌,截至收盘,公司封死跌停板。同时,药明康德的下跌也带崩了CXO板块,美迪西、诺思格均跌10%以上,昭衍新药、凯莱英、康龙化成等均跌7%以上。 由此,不少投资者将医药板块的暴跌的责任归咎于药明康德4月24日晚最新发布的2023年一季报。 2023年第一季度,公司实现营收89.64亿元,上年同期为84.74亿元,同比增长5.77%;扣非归母净利润为18.69亿元,同比增长9.02%。 这份成绩
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当恒瑞拒绝被黑
4月21日,恒瑞医药发布2022年业绩报告:公司实现营收212.75亿元,归母净利润为39.06亿元,扣非归母净利润为34.10亿元。 恒瑞医药公布年报的同时也公布了2023年一季报:公司实现营收54.92亿元,同比增长0.25%;净利润12.39亿元,同比增长0.17%。值得注意的是,恒瑞医药这一次的营收净利润增长看似寻常,却是2021年年末公司业绩进入下行通道以来,单个季度业绩数据第一次同比止跌回升。 市场有些“阴谋论”的声音,认为公司利用一些“财技”做了修饰调节才获得这样“惨胜”的结果。
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国内眼药隐形龙头,手握稀缺资产静待爆发
4月7日,教育部印发了《2023年全国综合防控儿童青少年近视重点工作计划》,计划明确:要将儿童青少年近视防控工作、总体近视率和体质健康状况纳入政府绩效考核,对儿童青少年体质健康水平连续三年下降的地方政府和学校依法依规予以问责,要将视力健康纳入素质教育。 一时间,全国各地对眼健康的重视得到了空前的提高,严格的政策有望促进未来眼健康行业景气度加速提升。在防治近视器械、护眼药物等领域拥有丰富布局的企业,除了市场关注度的提升,其业绩也获得了更多确定性。 眼科行业产品可以划分为器械和药品,眼科器械国内主要
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恒瑞王者归来,造出一个潜在百亿销售的新分子
不知不觉中,老大哥恒瑞医药股价已经从2022年4月低点以来反弹了超过了80%。 2023年以来,恒瑞医药也取得了多项喜人的进展,多项创新药提交NDA和新适应症上市。更重要的是,在最近第八批的药品集采中并未有超过3亿以上品种纳入,而恒瑞未集采仿制药大品种已经不超过5个,销售量级可能低于30亿。 在利空边际递减的背景下,公司的创新药占比有望逐渐攀升,扭转过去两年业绩的下滑的趋势,拐点有可能临近。 (来源:药融圈统计) 随着上周末公司HER2 ADC的早期临床数据在美国AACR会议的发布,4月17日公
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谁有望掀起第三次生物技术革命?合成生物学。 谁是全球治愈“罕见病”的希望?基因与细胞治疗。 谁拥有医药行业中最好的商业模式?上游卖水人。 金斯瑞生物科技,是集合“合成生物学、基因与细胞治疗、上游卖水人”三大属性的潜力资产包,任凭一个板块做成优等生,都将拥有美好的未来。 3月31日,金斯瑞生物科技发布2022年业绩报告,公司实现营收6.26亿美元,同比增长27.67%;归属母公司净亏损2.27亿美元,亏损同比收窄36.76%。 市场对这份成绩单褒贬不一。 一派投资者从公司各大业务的增速角度评判(主
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国内创新药一哥,要换人了
2023年,国内创新药赛道将迎来重要标志的里程碑事件:“创新药收入一哥”王座之人将大概率更迭。 2021年,恒瑞医药仍以创新药收入破百亿的规模碾压式领先一众仿转创的老牌药企和在为商业化苦苦挣扎的Biotech们。 2022年情况有所变化,恒瑞医药的领先优势缩小,市场预测恒瑞当年收入在230-250亿元(预测:创新药收入100-120亿、仿制药130亿)。恒瑞医药的追赶者2022年均获得了迅速的进展,百济神州创新药产品收入为84.8亿元,中国生物制药创新药净收入达到67.5亿元,翰森制药创新药收入
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需求爆表!蚕食海外巨头美国份额的国产龙头,趴在底部的长牛胚子
3月29日,上市公司怡和嘉业发布了2022年的业绩报告:2022年怡和嘉业,营收约为14.15亿元,同比增加113.64%;归母净利润约3.8亿元,同比增加161.04%。 投资者们远远瞧着:“呼吸机?那一定是新冠的一过性爆发式收入。” 拿着放大镜仔细分析,疫情对怡和嘉业的影响微乎其微,更多的是行业高景气、外部市场竞争环境刺激带来的高速内生性增长。 一起解码国产家用无创呼吸龙头潜在的投资机会。 01 高速成长的赛道:催生大牛股的温床 家用无创呼吸机是目前医学界公认COPD/OSA的最佳非药物治疗
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估值85.5亿,头部CXO旗下资产被巨佬扫货
CXO二级市场的表现,叠加各公司管理层“不留情面”的减持,让投资者丧失了太多信心。 在众多CXO公司中,最近的焦点无疑是康龙化成,不仅2022年利润增速出现下滑,同时实控人及股东大额减持,加速了股价的下挫。 不过值得注意的是,康龙化成在公布业绩和减持的同时,公司也释放了一则喜讯,公司拟为全资子公司康龙生物引入投资者,合计增资9.5亿元,引入的投资者中包括了众多明星机构。 01 高瓴全面押注CGT CDMO 2020年10月,康龙化成为了加强大分子药物、细胞与基因治疗等研发服务能力的建设,成立了宁
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康龙化成
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药明康德
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2023-04-03 22:48:01
下一个集采受益的成长器械机会,赛道龙头已蓄势待发
国内创新器械风向正悄然发生新变化。 去年9月,医保局明确公开称,在集中带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间。今年3月,医保局就医疗新技术问题给出明确答复,进一步支持创新医疗器械“豁免DRG”。 去年电生理集采无疑是逆转悲观情绪的关键节点。由于本土产品市占率不足10%,最终,这次集采的结果温和的降价、国产企业大量中标落下帷幕。 电生理赛道的案例,充分说明市场对于政策的把握与实际的产业发展存在大量的预期差,使得资本纷纷寻找下一个“电生理”器械投资的机会。 环望一众器械细分,像电生理一样
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2023-03-30 09:08:35
在最难疾病领域撕开FDA口子,老牌药企发布最新业绩,重现荣光?
2023年开年,大洋彼岸传来一则国内药企成功闯关FDA的消息,为这两年出海频频受挫的国内医药行业打下一剂强心针。 消息的主角是绿叶制药(2186.HK)的中枢神经系统(CNS)新药Rykindo(利培酮缓释微球注射剂)。早在十年前,几乎还未有国内药企赴美开启新航道时,绿叶制药就计划用该产品去叩开FDA的大门。然而,未曾有人走过的路,总有曲折。随着Rykindo获批的延期,绿叶也从风头无两的“当红辣子鸡”变成蹒跚前行的传统老药厂。 不过,从2022年度业绩和近期业务来看,老药厂似乎有了新变化:昨日
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2023-05-10 22:09:18
巨头扫货国产创新药分子热,要来了
2023年,国内创新药分子“出海”喜讯连连,我们从最近的几笔交易中,发现了一些线索。 5月9日,罗氏引进赞荣医药口服小分子HER2抑制剂ZN-A-1041全球权益,支付预付款7000万美元+6.1亿美元里程碑金额及一定比例销售分成。 5月8日,百力司康与卫材达成合作,共同开发HER2 ADC新药BB-1701,该合作包裹价值20亿美元。 4月3日,映恩生物将2款ADC(其中一款为HER2 ADC管线DB-1303)授予BioNTech公司,获得1.7亿美元首付款+超15亿美元里程碑及一定比例的销
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迪哲医药
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2023-05-09 19:55:23
恒瑞布局领先的稀缺药物领域,正静悄悄爆发
ADC之后,“孪生兄弟”核药RDC在静悄悄的爆发。 4月25日,诺华公布2023年一季报显示:核药Pluvicto收入2.11亿美元,环比2022年四季度1.8亿美元增长17.22%。 2023年一季报的销售额已经接近2022年2.71亿美元销售额(2022年3月获批),这还是发生在诺华产能不足以满足市场强劲需求、停止了为核药Pluvicto接收新患者的背景之下。 在Pluvicto上市之初诺华预估其最高年销售额可达20亿美元,从目前来看似乎达成这个预测并不难。为了应对市场需求诺华计划新增三个生
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恒瑞医药
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远大医药
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2023-05-08 17:42:28
三大巨佬38亿坚定加仓创新药龙头,等一个爆发
5月8日早间,传奇生物母公司金斯瑞生物科技发布公告:每股ADS 64美元的价格向T. Rowe Price(普信集团)发行及出售546.87万美国存托股份(约合1093.75万传奇生物股份),预计传奇生物将从本次发售中获取3.5亿美元的资金。 普信集团是一家美国老牌资产管理机构,据称管理规模曾超过1兆美元,曾经成为阿里巴巴和腾讯前三大主动型基金股东。 5月7日晚,金斯瑞生物科技发布公告称:高瓴以每股ADS 52.24美元认购48.5万股传奇生物股份,合计认购金额约0.127亿美元。 截至2022
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金斯瑞生物科技
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2023-05-04 18:11:26
中药凶猛:一家超强中药创新药龙头,被市场严重忽视
中药涨到创新药基金经理怀疑人生。 5月4日,中药ETF大涨4.71%,并且多个绩优中药公司股价接近历史新高。 抛开政策的持续催化,最直接促动中药板块飙升的催化莫过于A股一季报披露完成,市场发现中药板块的一季度业绩明显好于医疗器械、化学制剂等板块,由此聚集了大量的资金。另外,中药龙头企业大多是国企,“中特估”也为板块飙升添上了一把火。 中药业绩为何在2023年一季度集体反转,原因何在? 除了前两年国家支持配套政策陆续落地、集采以价换量,还有一个重要的催化,可能是基药目录调整动作的临近。自2009年
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和黄医药
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HUTCHMED(CHINA)LTD.
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2023-04-26 19:14:52
2022年净利逆势增长108%,稀缺的医美新龙头要来了
A股又迎来一家医美新贵。 3月24日,北交所官网发布审议结果公告,胶原蛋白龙头锦波生物符合发行条件、上市条件和信息披露要求。 4月17日,锦波生物发布2022年年报:公司实现营收3.9亿元,同比增长67.15%;扣非净利为1.02亿元,同比增长108.26%。 2022年对于医美企业是无比艰难的一年,诸如爱美客、华熙生物等上游龙头都出现了业绩降速,锦波生物却在当年实现了利润翻倍式的增长,展现出了极强的成长性。 锦波生物在新三板创新层停牌前市值为70亿人民币,尽管目前对应市盈率在70倍,但以公司表
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华熙生物
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2023-04-25 16:49:47
跌停真“要命”:医药的单日崩塌,不止药明失速
4月25日,生物医药板块成功实现绿化面积达到90%,投资者“一片哀嚎”。 其中,CXO总龙头药明康德带头领跌,截至收盘,公司封死跌停板。同时,药明康德的下跌也带崩了CXO板块,美迪西、诺思格均跌10%以上,昭衍新药、凯莱英、康龙化成等均跌7%以上。 由此,不少投资者将医药板块的暴跌的责任归咎于药明康德4月24日晚最新发布的2023年一季报。 2023年第一季度,公司实现营收89.64亿元,上年同期为84.74亿元,同比增长5.77%;扣非归母净利润为18.69亿元,同比增长9.02%。 这份成绩
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药明康德
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2023-04-23 19:59:19
当恒瑞拒绝被黑
4月21日,恒瑞医药发布2022年业绩报告:公司实现营收212.75亿元,归母净利润为39.06亿元,扣非归母净利润为34.10亿元。 恒瑞医药公布年报的同时也公布了2023年一季报:公司实现营收54.92亿元,同比增长0.25%;净利润12.39亿元,同比增长0.17%。值得注意的是,恒瑞医药这一次的营收净利润增长看似寻常,却是2021年年末公司业绩进入下行通道以来,单个季度业绩数据第一次同比止跌回升。 市场有些“阴谋论”的声音,认为公司利用一些“财技”做了修饰调节才获得这样“惨胜”的结果。
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恒瑞医药
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2023-04-20 18:29:29
国内眼药隐形龙头,手握稀缺资产静待爆发
4月7日,教育部印发了《2023年全国综合防控儿童青少年近视重点工作计划》,计划明确:要将儿童青少年近视防控工作、总体近视率和体质健康状况纳入政府绩效考核,对儿童青少年体质健康水平连续三年下降的地方政府和学校依法依规予以问责,要将视力健康纳入素质教育。 一时间,全国各地对眼健康的重视得到了空前的提高,严格的政策有望促进未来眼健康行业景气度加速提升。在防治近视器械、护眼药物等领域拥有丰富布局的企业,除了市场关注度的提升,其业绩也获得了更多确定性。 眼科行业产品可以划分为器械和药品,眼科器械国内主要
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亿胜生物科技
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2023-04-17 19:05:41
恒瑞王者归来,造出一个潜在百亿销售的新分子
不知不觉中,老大哥恒瑞医药股价已经从2022年4月低点以来反弹了超过了80%。 2023年以来,恒瑞医药也取得了多项喜人的进展,多项创新药提交NDA和新适应症上市。更重要的是,在最近第八批的药品集采中并未有超过3亿以上品种纳入,而恒瑞未集采仿制药大品种已经不超过5个,销售量级可能低于30亿。 在利空边际递减的背景下,公司的创新药占比有望逐渐攀升,扭转过去两年业绩的下滑的趋势,拐点有可能临近。 (来源:药融圈统计) 随着上周末公司HER2 ADC的早期临床数据在美国AACR会议的发布,4月17日公
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恒瑞医药
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荣昌生物
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阿斯利康公司
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2023-04-11 19:16:58
属于未来的低估资产包:一键投资合成生物学、CGT和卖水人
谁有望掀起第三次生物技术革命?合成生物学。 谁是全球治愈“罕见病”的希望?基因与细胞治疗。 谁拥有医药行业中最好的商业模式?上游卖水人。 金斯瑞生物科技,是集合“合成生物学、基因与细胞治疗、上游卖水人”三大属性的潜力资产包,任凭一个板块做成优等生,都将拥有美好的未来。 3月31日,金斯瑞生物科技发布2022年业绩报告,公司实现营收6.26亿美元,同比增长27.67%;归属母公司净亏损2.27亿美元,亏损同比收窄36.76%。 市场对这份成绩单褒贬不一。 一派投资者从公司各大业务的增速角度评判(主
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金斯瑞生物科技
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南京传奇生物科技股份有限公司
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2023-04-09 19:17:09
国内创新药一哥,要换人了
2023年,国内创新药赛道将迎来重要标志的里程碑事件:“创新药收入一哥”王座之人将大概率更迭。 2021年,恒瑞医药仍以创新药收入破百亿的规模碾压式领先一众仿转创的老牌药企和在为商业化苦苦挣扎的Biotech们。 2022年情况有所变化,恒瑞医药的领先优势缩小,市场预测恒瑞当年收入在230-250亿元(预测:创新药收入100-120亿、仿制药130亿)。恒瑞医药的追赶者2022年均获得了迅速的进展,百济神州创新药产品收入为84.8亿元,中国生物制药创新药净收入达到67.5亿元,翰森制药创新药收入
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恒瑞医药
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百济神州
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百济神州
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瞪羚社·社长
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2023-04-06 17:47:18
需求爆表!蚕食海外巨头美国份额的国产龙头,趴在底部的长牛胚子
3月29日,上市公司怡和嘉业发布了2022年的业绩报告:2022年怡和嘉业,营收约为14.15亿元,同比增加113.64%;归母净利润约3.8亿元,同比增加161.04%。 投资者们远远瞧着:“呼吸机?那一定是新冠的一过性爆发式收入。” 拿着放大镜仔细分析,疫情对怡和嘉业的影响微乎其微,更多的是行业高景气、外部市场竞争环境刺激带来的高速内生性增长。 一起解码国产家用无创呼吸龙头潜在的投资机会。 01 高速成长的赛道:催生大牛股的温床 家用无创呼吸机是目前医学界公认COPD/OSA的最佳非药物治疗
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怡和嘉业
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瑞思迈公司
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2023-04-04 21:16:02
估值85.5亿,头部CXO旗下资产被巨佬扫货
CXO二级市场的表现,叠加各公司管理层“不留情面”的减持,让投资者丧失了太多信心。 在众多CXO公司中,最近的焦点无疑是康龙化成,不仅2022年利润增速出现下滑,同时实控人及股东大额减持,加速了股价的下挫。 不过值得注意的是,康龙化成在公布业绩和减持的同时,公司也释放了一则喜讯,公司拟为全资子公司康龙生物引入投资者,合计增资9.5亿元,引入的投资者中包括了众多明星机构。 01 高瓴全面押注CGT CDMO 2020年10月,康龙化成为了加强大分子药物、细胞与基因治疗等研发服务能力的建设,成立了宁
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下一个集采受益的成长器械机会,赛道龙头已蓄势待发
国内创新器械风向正悄然发生新变化。 去年9月,医保局明确公开称,在集中带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间。今年3月,医保局就医疗新技术问题给出明确答复,进一步支持创新医疗器械“豁免DRG”。 去年电生理集采无疑是逆转悲观情绪的关键节点。由于本土产品市占率不足10%,最终,这次集采的结果温和的降价、国产企业大量中标落下帷幕。 电生理赛道的案例,充分说明市场对于政策的把握与实际的产业发展存在大量的预期差,使得资本纷纷寻找下一个“电生理”器械投资的机会。 环望一众器械细分,像电生理一样
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在最难疾病领域撕开FDA口子,老牌药企发布最新业绩,重现荣光?
2023年开年,大洋彼岸传来一则国内药企成功闯关FDA的消息,为这两年出海频频受挫的国内医药行业打下一剂强心针。 消息的主角是绿叶制药(2186.HK)的中枢神经系统(CNS)新药Rykindo(利培酮缓释微球注射剂)。早在十年前,几乎还未有国内药企赴美开启新航道时,绿叶制药就计划用该产品去叩开FDA的大门。然而,未曾有人走过的路,总有曲折。随着Rykindo获批的延期,绿叶也从风头无两的“当红辣子鸡”变成蹒跚前行的传统老药厂。 不过,从2022年度业绩和近期业务来看,老药厂似乎有了新变化:昨日
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巨头扫货国产创新药分子热,要来了
2023年,国内创新药分子“出海”喜讯连连,我们从最近的几笔交易中,发现了一些线索。 5月9日,罗氏引进赞荣医药口服小分子HER2抑制剂ZN-A-1041全球权益,支付预付款7000万美元+6.1亿美元里程碑金额及一定比例销售分成。 5月8日,百力司康与卫材达成合作,共同开发HER2 ADC新药BB-1701,该合作包裹价值20亿美元。 4月3日,映恩生物将2款ADC(其中一款为HER2 ADC管线DB-1303)授予BioNTech公司,获得1.7亿美元首付款+超15亿美元里程碑及一定比例的销
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恒瑞布局领先的稀缺药物领域,正静悄悄爆发
ADC之后,“孪生兄弟”核药RDC在静悄悄的爆发。 4月25日,诺华公布2023年一季报显示:核药Pluvicto收入2.11亿美元,环比2022年四季度1.8亿美元增长17.22%。 2023年一季报的销售额已经接近2022年2.71亿美元销售额(2022年3月获批),这还是发生在诺华产能不足以满足市场强劲需求、停止了为核药Pluvicto接收新患者的背景之下。 在Pluvicto上市之初诺华预估其最高年销售额可达20亿美元,从目前来看似乎达成这个预测并不难。为了应对市场需求诺华计划新增三个生
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三大巨佬38亿坚定加仓创新药龙头,等一个爆发
5月8日早间,传奇生物母公司金斯瑞生物科技发布公告:每股ADS 64美元的价格向T. Rowe Price(普信集团)发行及出售546.87万美国存托股份(约合1093.75万传奇生物股份),预计传奇生物将从本次发售中获取3.5亿美元的资金。 普信集团是一家美国老牌资产管理机构,据称管理规模曾超过1兆美元,曾经成为阿里巴巴和腾讯前三大主动型基金股东。 5月7日晚,金斯瑞生物科技发布公告称:高瓴以每股ADS 52.24美元认购48.5万股传奇生物股份,合计认购金额约0.127亿美元。 截至2022
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中药凶猛:一家超强中药创新药龙头,被市场严重忽视
中药涨到创新药基金经理怀疑人生。 5月4日,中药ETF大涨4.71%,并且多个绩优中药公司股价接近历史新高。 抛开政策的持续催化,最直接促动中药板块飙升的催化莫过于A股一季报披露完成,市场发现中药板块的一季度业绩明显好于医疗器械、化学制剂等板块,由此聚集了大量的资金。另外,中药龙头企业大多是国企,“中特估”也为板块飙升添上了一把火。 中药业绩为何在2023年一季度集体反转,原因何在? 除了前两年国家支持配套政策陆续落地、集采以价换量,还有一个重要的催化,可能是基药目录调整动作的临近。自2009年
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2022年净利逆势增长108%,稀缺的医美新龙头要来了
A股又迎来一家医美新贵。 3月24日,北交所官网发布审议结果公告,胶原蛋白龙头锦波生物符合发行条件、上市条件和信息披露要求。 4月17日,锦波生物发布2022年年报:公司实现营收3.9亿元,同比增长67.15%;扣非净利为1.02亿元,同比增长108.26%。 2022年对于医美企业是无比艰难的一年,诸如爱美客、华熙生物等上游龙头都出现了业绩降速,锦波生物却在当年实现了利润翻倍式的增长,展现出了极强的成长性。 锦波生物在新三板创新层停牌前市值为70亿人民币,尽管目前对应市盈率在70倍,但以公司表
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跌停真“要命”:医药的单日崩塌,不止药明失速
4月25日,生物医药板块成功实现绿化面积达到90%,投资者“一片哀嚎”。 其中,CXO总龙头药明康德带头领跌,截至收盘,公司封死跌停板。同时,药明康德的下跌也带崩了CXO板块,美迪西、诺思格均跌10%以上,昭衍新药、凯莱英、康龙化成等均跌7%以上。 由此,不少投资者将医药板块的暴跌的责任归咎于药明康德4月24日晚最新发布的2023年一季报。 2023年第一季度,公司实现营收89.64亿元,上年同期为84.74亿元,同比增长5.77%;扣非归母净利润为18.69亿元,同比增长9.02%。 这份成绩
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4月21日,恒瑞医药发布2022年业绩报告:公司实现营收212.75亿元,归母净利润为39.06亿元,扣非归母净利润为34.10亿元。 恒瑞医药公布年报的同时也公布了2023年一季报:公司实现营收54.92亿元,同比增长0.25%;净利润12.39亿元,同比增长0.17%。值得注意的是,恒瑞医药这一次的营收净利润增长看似寻常,却是2021年年末公司业绩进入下行通道以来,单个季度业绩数据第一次同比止跌回升。 市场有些“阴谋论”的声音,认为公司利用一些“财技”做了修饰调节才获得这样“惨胜”的结果。
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国内眼药隐形龙头,手握稀缺资产静待爆发
4月7日,教育部印发了《2023年全国综合防控儿童青少年近视重点工作计划》,计划明确:要将儿童青少年近视防控工作、总体近视率和体质健康状况纳入政府绩效考核,对儿童青少年体质健康水平连续三年下降的地方政府和学校依法依规予以问责,要将视力健康纳入素质教育。 一时间,全国各地对眼健康的重视得到了空前的提高,严格的政策有望促进未来眼健康行业景气度加速提升。在防治近视器械、护眼药物等领域拥有丰富布局的企业,除了市场关注度的提升,其业绩也获得了更多确定性。 眼科行业产品可以划分为器械和药品,眼科器械国内主要
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恒瑞王者归来,造出一个潜在百亿销售的新分子
不知不觉中,老大哥恒瑞医药股价已经从2022年4月低点以来反弹了超过了80%。 2023年以来,恒瑞医药也取得了多项喜人的进展,多项创新药提交NDA和新适应症上市。更重要的是,在最近第八批的药品集采中并未有超过3亿以上品种纳入,而恒瑞未集采仿制药大品种已经不超过5个,销售量级可能低于30亿。 在利空边际递减的背景下,公司的创新药占比有望逐渐攀升,扭转过去两年业绩的下滑的趋势,拐点有可能临近。 (来源:药融圈统计) 随着上周末公司HER2 ADC的早期临床数据在美国AACR会议的发布,4月17日公
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属于未来的低估资产包:一键投资合成生物学、CGT和卖水人
谁有望掀起第三次生物技术革命?合成生物学。 谁是全球治愈“罕见病”的希望?基因与细胞治疗。 谁拥有医药行业中最好的商业模式?上游卖水人。 金斯瑞生物科技,是集合“合成生物学、基因与细胞治疗、上游卖水人”三大属性的潜力资产包,任凭一个板块做成优等生,都将拥有美好的未来。 3月31日,金斯瑞生物科技发布2022年业绩报告,公司实现营收6.26亿美元,同比增长27.67%;归属母公司净亏损2.27亿美元,亏损同比收窄36.76%。 市场对这份成绩单褒贬不一。 一派投资者从公司各大业务的增速角度评判(主
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2023-04-09 19:17:09
国内创新药一哥,要换人了
2023年,国内创新药赛道将迎来重要标志的里程碑事件:“创新药收入一哥”王座之人将大概率更迭。 2021年,恒瑞医药仍以创新药收入破百亿的规模碾压式领先一众仿转创的老牌药企和在为商业化苦苦挣扎的Biotech们。 2022年情况有所变化,恒瑞医药的领先优势缩小,市场预测恒瑞当年收入在230-250亿元(预测:创新药收入100-120亿、仿制药130亿)。恒瑞医药的追赶者2022年均获得了迅速的进展,百济神州创新药产品收入为84.8亿元,中国生物制药创新药净收入达到67.5亿元,翰森制药创新药收入
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恒瑞医药
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百济神州
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百济神州
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瞪羚社·社长
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2023-04-06 17:47:18
需求爆表!蚕食海外巨头美国份额的国产龙头,趴在底部的长牛胚子
3月29日,上市公司怡和嘉业发布了2022年的业绩报告:2022年怡和嘉业,营收约为14.15亿元,同比增加113.64%;归母净利润约3.8亿元,同比增加161.04%。 投资者们远远瞧着:“呼吸机?那一定是新冠的一过性爆发式收入。” 拿着放大镜仔细分析,疫情对怡和嘉业的影响微乎其微,更多的是行业高景气、外部市场竞争环境刺激带来的高速内生性增长。 一起解码国产家用无创呼吸龙头潜在的投资机会。 01 高速成长的赛道:催生大牛股的温床 家用无创呼吸机是目前医学界公认COPD/OSA的最佳非药物治疗
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怡和嘉业
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瑞思迈公司
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瞪羚社·社长
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2023-04-04 21:16:02
估值85.5亿,头部CXO旗下资产被巨佬扫货
CXO二级市场的表现,叠加各公司管理层“不留情面”的减持,让投资者丧失了太多信心。 在众多CXO公司中,最近的焦点无疑是康龙化成,不仅2022年利润增速出现下滑,同时实控人及股东大额减持,加速了股价的下挫。 不过值得注意的是,康龙化成在公布业绩和减持的同时,公司也释放了一则喜讯,公司拟为全资子公司康龙生物引入投资者,合计增资9.5亿元,引入的投资者中包括了众多明星机构。 01 高瓴全面押注CGT CDMO 2020年10月,康龙化成为了加强大分子药物、细胞与基因治疗等研发服务能力的建设,成立了宁
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康龙化成
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康龙化成
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药明康德
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瞪羚社·社长
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2023-04-03 22:48:01
下一个集采受益的成长器械机会,赛道龙头已蓄势待发
国内创新器械风向正悄然发生新变化。 去年9月,医保局明确公开称,在集中带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间。今年3月,医保局就医疗新技术问题给出明确答复,进一步支持创新医疗器械“豁免DRG”。 去年电生理集采无疑是逆转悲观情绪的关键节点。由于本土产品市占率不足10%,最终,这次集采的结果温和的降价、国产企业大量中标落下帷幕。 电生理赛道的案例,充分说明市场对于政策的把握与实际的产业发展存在大量的预期差,使得资本纷纷寻找下一个“电生理”器械投资的机会。 环望一众器械细分,像电生理一样
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微创医疗
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微创脑科学
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归创通桥-B
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2023-03-30 09:08:35
在最难疾病领域撕开FDA口子,老牌药企发布最新业绩,重现荣光?
2023年开年,大洋彼岸传来一则国内药企成功闯关FDA的消息,为这两年出海频频受挫的国内医药行业打下一剂强心针。 消息的主角是绿叶制药(2186.HK)的中枢神经系统(CNS)新药Rykindo(利培酮缓释微球注射剂)。早在十年前,几乎还未有国内药企赴美开启新航道时,绿叶制药就计划用该产品去叩开FDA的大门。然而,未曾有人走过的路,总有曲折。随着Rykindo获批的延期,绿叶也从风头无两的“当红辣子鸡”变成蹒跚前行的传统老药厂。 不过,从2022年度业绩和近期业务来看,老药厂似乎有了新变化:昨日
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博安生物
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绿叶制药
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2023-05-10 22:09:18
巨头扫货国产创新药分子热,要来了
2023年,国内创新药分子“出海”喜讯连连,我们从最近的几笔交易中,发现了一些线索。 5月9日,罗氏引进赞荣医药口服小分子HER2抑制剂ZN-A-1041全球权益,支付预付款7000万美元+6.1亿美元里程碑金额及一定比例销售分成。 5月8日,百力司康与卫材达成合作,共同开发HER2 ADC新药BB-1701,该合作包裹价值20亿美元。 4月3日,映恩生物将2款ADC(其中一款为HER2 ADC管线DB-1303)授予BioNTech公司,获得1.7亿美元首付款+超15亿美元里程碑及一定比例的销
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迪哲医药
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康宁杰瑞制药-B
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恒瑞医药
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2023-05-09 19:55:23
恒瑞布局领先的稀缺药物领域,正静悄悄爆发
ADC之后,“孪生兄弟”核药RDC在静悄悄的爆发。 4月25日,诺华公布2023年一季报显示:核药Pluvicto收入2.11亿美元,环比2022年四季度1.8亿美元增长17.22%。 2023年一季报的销售额已经接近2022年2.71亿美元销售额(2022年3月获批),这还是发生在诺华产能不足以满足市场强劲需求、停止了为核药Pluvicto接收新患者的背景之下。 在Pluvicto上市之初诺华预估其最高年销售额可达20亿美元,从目前来看似乎达成这个预测并不难。为了应对市场需求诺华计划新增三个生
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恒瑞医药
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远大医药
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诺华公司
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瞪羚社·社长
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2023-05-08 17:42:28
三大巨佬38亿坚定加仓创新药龙头,等一个爆发
5月8日早间,传奇生物母公司金斯瑞生物科技发布公告:每股ADS 64美元的价格向T. Rowe Price(普信集团)发行及出售546.87万美国存托股份(约合1093.75万传奇生物股份),预计传奇生物将从本次发售中获取3.5亿美元的资金。 普信集团是一家美国老牌资产管理机构,据称管理规模曾超过1兆美元,曾经成为阿里巴巴和腾讯前三大主动型基金股东。 5月7日晚,金斯瑞生物科技发布公告称:高瓴以每股ADS 52.24美元认购48.5万股传奇生物股份,合计认购金额约0.127亿美元。 截至2022
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金斯瑞生物科技
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南京传奇生物科技股份有限公司
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强生公司
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2023-05-04 18:11:26
中药凶猛:一家超强中药创新药龙头,被市场严重忽视
中药涨到创新药基金经理怀疑人生。 5月4日,中药ETF大涨4.71%,并且多个绩优中药公司股价接近历史新高。 抛开政策的持续催化,最直接促动中药板块飙升的催化莫过于A股一季报披露完成,市场发现中药板块的一季度业绩明显好于医疗器械、化学制剂等板块,由此聚集了大量的资金。另外,中药龙头企业大多是国企,“中特估”也为板块飙升添上了一把火。 中药业绩为何在2023年一季度集体反转,原因何在? 除了前两年国家支持配套政策陆续落地、集采以价换量,还有一个重要的催化,可能是基药目录调整动作的临近。自2009年
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和黄医药
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HUTCHMED(CHINA)LTD.
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上海医药
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2023-04-26 19:14:52
2022年净利逆势增长108%,稀缺的医美新龙头要来了
A股又迎来一家医美新贵。 3月24日,北交所官网发布审议结果公告,胶原蛋白龙头锦波生物符合发行条件、上市条件和信息披露要求。 4月17日,锦波生物发布2022年年报:公司实现营收3.9亿元,同比增长67.15%;扣非净利为1.02亿元,同比增长108.26%。 2022年对于医美企业是无比艰难的一年,诸如爱美客、华熙生物等上游龙头都出现了业绩降速,锦波生物却在当年实现了利润翻倍式的增长,展现出了极强的成长性。 锦波生物在新三板创新层停牌前市值为70亿人民币,尽管目前对应市盈率在70倍,但以公司表
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华熙生物
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巨子生物
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2023-04-25 16:49:47
跌停真“要命”:医药的单日崩塌,不止药明失速
4月25日,生物医药板块成功实现绿化面积达到90%,投资者“一片哀嚎”。 其中,CXO总龙头药明康德带头领跌,截至收盘,公司封死跌停板。同时,药明康德的下跌也带崩了CXO板块,美迪西、诺思格均跌10%以上,昭衍新药、凯莱英、康龙化成等均跌7%以上。 由此,不少投资者将医药板块的暴跌的责任归咎于药明康德4月24日晚最新发布的2023年一季报。 2023年第一季度,公司实现营收89.64亿元,上年同期为84.74亿元,同比增长5.77%;扣非归母净利润为18.69亿元,同比增长9.02%。 这份成绩
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药明康德
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药明康德
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药明生物
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2023-04-23 19:59:19
当恒瑞拒绝被黑
4月21日,恒瑞医药发布2022年业绩报告:公司实现营收212.75亿元,归母净利润为39.06亿元,扣非归母净利润为34.10亿元。 恒瑞医药公布年报的同时也公布了2023年一季报:公司实现营收54.92亿元,同比增长0.25%;净利润12.39亿元,同比增长0.17%。值得注意的是,恒瑞医药这一次的营收净利润增长看似寻常,却是2021年年末公司业绩进入下行通道以来,单个季度业绩数据第一次同比止跌回升。 市场有些“阴谋论”的声音,认为公司利用一些“财技”做了修饰调节才获得这样“惨胜”的结果。
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恒瑞医药
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百济神州
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科伦药业
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2023-04-20 18:29:29
国内眼药隐形龙头,手握稀缺资产静待爆发
4月7日,教育部印发了《2023年全国综合防控儿童青少年近视重点工作计划》,计划明确:要将儿童青少年近视防控工作、总体近视率和体质健康状况纳入政府绩效考核,对儿童青少年体质健康水平连续三年下降的地方政府和学校依法依规予以问责,要将视力健康纳入素质教育。 一时间,全国各地对眼健康的重视得到了空前的提高,严格的政策有望促进未来眼健康行业景气度加速提升。在防治近视器械、护眼药物等领域拥有丰富布局的企业,除了市场关注度的提升,其业绩也获得了更多确定性。 眼科行业产品可以划分为器械和药品,眼科器械国内主要
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远大医药
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兴齐眼药
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亿胜生物科技
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2023-04-17 19:05:41
恒瑞王者归来,造出一个潜在百亿销售的新分子
不知不觉中,老大哥恒瑞医药股价已经从2022年4月低点以来反弹了超过了80%。 2023年以来,恒瑞医药也取得了多项喜人的进展,多项创新药提交NDA和新适应症上市。更重要的是,在最近第八批的药品集采中并未有超过3亿以上品种纳入,而恒瑞未集采仿制药大品种已经不超过5个,销售量级可能低于30亿。 在利空边际递减的背景下,公司的创新药占比有望逐渐攀升,扭转过去两年业绩的下滑的趋势,拐点有可能临近。 (来源:药融圈统计) 随着上周末公司HER2 ADC的早期临床数据在美国AACR会议的发布,4月17日公
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恒瑞医药
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荣昌生物
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阿斯利康公司
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2023-04-11 19:16:58
属于未来的低估资产包:一键投资合成生物学、CGT和卖水人
谁有望掀起第三次生物技术革命?合成生物学。 谁是全球治愈“罕见病”的希望?基因与细胞治疗。 谁拥有医药行业中最好的商业模式?上游卖水人。 金斯瑞生物科技,是集合“合成生物学、基因与细胞治疗、上游卖水人”三大属性的潜力资产包,任凭一个板块做成优等生,都将拥有美好的未来。 3月31日,金斯瑞生物科技发布2022年业绩报告,公司实现营收6.26亿美元,同比增长27.67%;归属母公司净亏损2.27亿美元,亏损同比收窄36.76%。 市场对这份成绩单褒贬不一。 一派投资者从公司各大业务的增速角度评判(主
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金斯瑞生物科技
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南京传奇生物科技股份有限公司
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2023-04-09 19:17:09
国内创新药一哥,要换人了
2023年,国内创新药赛道将迎来重要标志的里程碑事件:“创新药收入一哥”王座之人将大概率更迭。 2021年,恒瑞医药仍以创新药收入破百亿的规模碾压式领先一众仿转创的老牌药企和在为商业化苦苦挣扎的Biotech们。 2022年情况有所变化,恒瑞医药的领先优势缩小,市场预测恒瑞当年收入在230-250亿元(预测:创新药收入100-120亿、仿制药130亿)。恒瑞医药的追赶者2022年均获得了迅速的进展,百济神州创新药产品收入为84.8亿元,中国生物制药创新药净收入达到67.5亿元,翰森制药创新药收入
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2023-04-06 17:47:18
需求爆表!蚕食海外巨头美国份额的国产龙头,趴在底部的长牛胚子
3月29日,上市公司怡和嘉业发布了2022年的业绩报告:2022年怡和嘉业,营收约为14.15亿元,同比增加113.64%;归母净利润约3.8亿元,同比增加161.04%。 投资者们远远瞧着:“呼吸机?那一定是新冠的一过性爆发式收入。” 拿着放大镜仔细分析,疫情对怡和嘉业的影响微乎其微,更多的是行业高景气、外部市场竞争环境刺激带来的高速内生性增长。 一起解码国产家用无创呼吸龙头潜在的投资机会。 01 高速成长的赛道:催生大牛股的温床 家用无创呼吸机是目前医学界公认COPD/OSA的最佳非药物治疗
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2023-04-04 21:16:02
估值85.5亿,头部CXO旗下资产被巨佬扫货
CXO二级市场的表现,叠加各公司管理层“不留情面”的减持,让投资者丧失了太多信心。 在众多CXO公司中,最近的焦点无疑是康龙化成,不仅2022年利润增速出现下滑,同时实控人及股东大额减持,加速了股价的下挫。 不过值得注意的是,康龙化成在公布业绩和减持的同时,公司也释放了一则喜讯,公司拟为全资子公司康龙生物引入投资者,合计增资9.5亿元,引入的投资者中包括了众多明星机构。 01 高瓴全面押注CGT CDMO 2020年10月,康龙化成为了加强大分子药物、细胞与基因治疗等研发服务能力的建设,成立了宁
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下一个集采受益的成长器械机会,赛道龙头已蓄势待发
国内创新器械风向正悄然发生新变化。 去年9月,医保局明确公开称,在集中带量采购之外留出一定市场为创新产品开拓市场提供空间。今年3月,医保局就医疗新技术问题给出明确答复,进一步支持创新医疗器械“豁免DRG”。 去年电生理集采无疑是逆转悲观情绪的关键节点。由于本土产品市占率不足10%,最终,这次集采的结果温和的降价、国产企业大量中标落下帷幕。 电生理赛道的案例,充分说明市场对于政策的把握与实际的产业发展存在大量的预期差,使得资本纷纷寻找下一个“电生理”器械投资的机会。 环望一众器械细分,像电生理一样
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在最难疾病领域撕开FDA口子,老牌药企发布最新业绩,重现荣光?
2023年开年,大洋彼岸传来一则国内药企成功闯关FDA的消息,为这两年出海频频受挫的国内医药行业打下一剂强心针。 消息的主角是绿叶制药(2186.HK)的中枢神经系统(CNS)新药Rykindo(利培酮缓释微球注射剂)。早在十年前,几乎还未有国内药企赴美开启新航道时,绿叶制药就计划用该产品去叩开FDA的大门。然而,未曾有人走过的路,总有曲折。随着Rykindo获批的延期,绿叶也从风头无两的“当红辣子鸡”变成蹒跚前行的传统老药厂。 不过,从2022年度业绩和近期业务来看,老药厂似乎有了新变化:昨日
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