【国金电新】坚定选择唯一通涨环节#太空光伏再次重申太空光伏底层投资逻辑：1）唯一性：光伏是航天器长期在轨运行唯一满足轻量化、可持续的供电解决方案；2）紧迫性：ITU确立的近地轨道与频谱资源“先占先得”规则，#近期国内外新增卫星部署计划再次表明紧迫性。短期太阳翼面积大倍数提升是国内外一致趋势，单星电池

近日，浙文互联（600986.SH）与字节跳动旗下巨量引擎合作共建的“派智”灵动数字人，在2025年累计消耗量已突破2.5亿元，同比实现5倍增长，标志着数字人在营销场景的商业化应用进入成熟阶段，AI营销实践带来生产效率的显著提升，彰显出AI程序化广告广阔的商业前景。浙文互联与字节系、腾讯系等头部平台

九鼎新材作为国内特种玻纤及复合材料领军企业，以123项有效专利（含41项发明专利）构筑技术壁垒，聚焦风电高景气赛道与商业航天垄断领域，叠加国产替代、新能源汽车等六大高潜力题材，形成“双核心+多共振”的成长格局，成为A股稀缺性与成长性兼具的核心标的。一、商业航天垄断题材：国之重器核心配套，市占率超95

随着AI模型加速迭代和应用持续落地，AI服务器对高性能存储需求激增，拉动存储芯片强劲需求。在众多存储芯片里，HBM带宽最高，是适用于AI训练、推理的存储芯片。当前传统带宽无法满足AI芯片需求，HBM因能提供更大内存带宽和更低功耗，以及打破内存墙限制而备受关注。AI存储需求逻辑也从HBM单点突破演变为

1、商业航天产业进展及机械关联环节•商业航天产业发展现状：国内商业航天领域正呈现抢占太空稀缺资源的态势，产业上升空间较大。卫星发射规划方面，若不考虑补网发射，2030年前国内待发卫星总数约2.1万颗；2013年至2035年相关卫星量级约1.5万颗，不过卫星发射规划存在审批不确定性，并非一定能获批或顺

航天电器在投资者互动平台明确表示：公司互动平台回复（2025年12月）：明确表示可为可回收火箭提供连接器及线缆、继电器、微特电机等核心部件，覆盖地面回收系统（含机械臂） 航天电器业务增长数据：2024年航天回收类收入达1.2亿元，2025年商业航天订单同比增长超50%，占总营收比例提升至35%以上，

据说图大能涨停 先给老师们说核心逻辑一句话：SpaceX带火了液氧甲烷火箭，全球都在抢着发卫星，但造火箭的还在烧钱，给火箭“喂奶”的已经开始数钱了！蜀道装备，就是那个掌握了“太空奶粉（液态甲烷）”核心配方的隐形冠军！兄弟们，最近马斯克的“星舰”这把火烧得太旺了。大家都在看热闹，看火箭怎么回

“来华免签”干成“来华就医”了！！！“阑尾炎手术，美国账单58万，中国几千块”？免签后外国人扎堆来华看病美国看病有多贵？先来看看这位美国博主的故事。她只是做个阑尾炎手术、住了三天院，医疗费用高达8.3万美元，相当于58万人民币，把她给吓懵了。但在咱们这儿，同样的手术，大概只要花8000到20000元

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帝科股份1. 核心业务与利润预测：• 传统主业：预计今年利润约为4-4.5 亿人民币）• 存储业务：公司收购了一家存储公司，该公司的业务模式独特，涉及处理晶圆厂的尾货（A片和B片），将其检测后封装成低功耗的LPDDR（用于手机和电脑），预计该业务今年利润在3.6亿至5.5亿之间，取中值约4亿人民币•

帝科股份：业绩预告落地，展望商业航天布局[玫瑰][太阳]根据业绩预告，2025年公司预计实现归母净利润亏损2-3亿元，扣非后归母净利润盈利1.6-2.4亿元。其中非经常损益影响金额为-4到-5亿元，主要为应对银粉价格波动风险，通过白银期货、白银租赁等对冲产生的公允价值变动损失。报告期内，公司发生归属

1. 光伏主业：从规模龙头到价值王者，降银革命最大赢家全球光伏银浆出货量2024年登顶第一，N型银浆占比超94%，TOPCon领域技术垄断，激光增强烧结成量产标配，高温高铜浆料已批量供货，银耗降超50%，完美适配行业降本刚需，加工费从500元/公斤跃升至1200元/公斤，盈利弹性拉满！收购浙江索特（

【ZX航空航天】趋势不改，去伪存真260118 ——————1、中国航天科技集团1月15日2026年度工作会议，明确要全力突破重复使用火箭技术；1月17日中科宇航状态完成IPO辅导，成为蓝箭航天后第二家启动IPO征程的商业航天公司（对比蓝箭航天，完成IPO辅导均在5个月左右，随后蓝箭IPO8天

​​核心观点​​：佰维存储正步入“先进封装+Meta AI眼镜”双α驱动的新阶段，在存储超级大周期的量价共振下，业绩与估值均具备再加速与再定价的条件。以25Q4“利润约9亿元”为拐点，若26年在“位元出货×价格”延续高增且先进封装于26H2量产，则对应净利与估值的组合有望推动股价实现“从基本面出发的

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帝科股份：业绩预告落地，展望商业航天布局[玫瑰][太阳]根据业绩预告，2025年公司预计实现归母净利润亏损2-3亿元，扣非后归母净利润盈利1.6-2.4亿元。其中非经常损益影响金额为-4到-5亿元，主要为应对银粉价格波动风险，通过白银期货、白银租赁等对冲产生的公允价值变动损失。报告期内，公司发生归属

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【ZX航空航天】趋势不改，去伪存真260118 ——————1、中国航天科技集团1月15日2026年度工作会议，明确要全力突破重复使用火箭技术；1月17日中科宇航状态完成IPO辅导，成为蓝箭航天后第二家启动IPO征程的商业航天公司（对比蓝箭航天，完成IPO辅导均在5个月左右，随后蓝箭IPO8天

​​核心观点​​：佰维存储正步入“先进封装+Meta AI眼镜”双α驱动的新阶段，在存储超级大周期的量价共振下，业绩与估值均具备再加速与再定价的条件。以25Q4“利润约9亿元”为拐点，若26年在“位元出货×价格”延续高增且先进封装于26H2量产，则对应净利与估值的组合有望推动股价实现“从基本面出发的

【国金电新】坚定选择唯一通涨环节#太空光伏再次重申太空光伏底层投资逻辑：1）唯一性：光伏是航天器长期在轨运行唯一满足轻量化、可持续的供电解决方案；2）紧迫性：ITU确立的近地轨道与频谱资源“先占先得”规则，#近期国内外新增卫星部署计划再次表明紧迫性。短期太阳翼面积大倍数提升是国内外一致趋势，单星电池

近日，浙文互联（600986.SH）与字节跳动旗下巨量引擎合作共建的“派智”灵动数字人，在2025年累计消耗量已突破2.5亿元，同比实现5倍增长，标志着数字人在营销场景的商业化应用进入成熟阶段，AI营销实践带来生产效率的显著提升，彰显出AI程序化广告广阔的商业前景。浙文互联与字节系、腾讯系等头部平台

九鼎新材作为国内特种玻纤及复合材料领军企业，以123项有效专利（含41项发明专利）构筑技术壁垒，聚焦风电高景气赛道与商业航天垄断领域，叠加国产替代、新能源汽车等六大高潜力题材，形成“双核心+多共振”的成长格局，成为A股稀缺性与成长性兼具的核心标的。一、商业航天垄断题材：国之重器核心配套，市占率超95

随着AI模型加速迭代和应用持续落地，AI服务器对高性能存储需求激增，拉动存储芯片强劲需求。在众多存储芯片里，HBM带宽最高，是适用于AI训练、推理的存储芯片。当前传统带宽无法满足AI芯片需求，HBM因能提供更大内存带宽和更低功耗，以及打破内存墙限制而备受关注。AI存储需求逻辑也从HBM单点突破演变为

1、商业航天产业进展及机械关联环节•商业航天产业发展现状：国内商业航天领域正呈现抢占太空稀缺资源的态势，产业上升空间较大。卫星发射规划方面，若不考虑补网发射，2030年前国内待发卫星总数约2.1万颗；2013年至2035年相关卫星量级约1.5万颗，不过卫星发射规划存在审批不确定性，并非一定能获批或顺

航天电器在投资者互动平台明确表示：公司互动平台回复（2025年12月）：明确表示可为可回收火箭提供连接器及线缆、继电器、微特电机等核心部件，覆盖地面回收系统（含机械臂） 航天电器业务增长数据：2024年航天回收类收入达1.2亿元，2025年商业航天订单同比增长超50%，占总营收比例提升至35%以上，

据说图大能涨停 先给老师们说核心逻辑一句话：SpaceX带火了液氧甲烷火箭，全球都在抢着发卫星，但造火箭的还在烧钱，给火箭“喂奶”的已经开始数钱了！蜀道装备，就是那个掌握了“太空奶粉（液态甲烷）”核心配方的隐形冠军！兄弟们，最近马斯克的“星舰”这把火烧得太旺了。大家都在看热闹，看火箭怎么回

“来华免签”干成“来华就医”了！！！“阑尾炎手术，美国账单58万，中国几千块”？免签后外国人扎堆来华看病美国看病有多贵？先来看看这位美国博主的故事。她只是做个阑尾炎手术、住了三天院，医疗费用高达8.3万美元，相当于58万人民币，把她给吓懵了。但在咱们这儿，同样的手术，大概只要花8000到20000元

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建材板块商业航天相关标的梳理20260113#商业航天催化增加①1月10日，国际电信联盟（ITU）官网显示，中国提交新增20.3万颗的卫星申请，此次申报涵盖14个卫星星座。②美FCC批准SpaceX部署7500颗第二代卫星。建材相关标的可以分为四类：1️⃣耐火类：包括中钢洛耐（明确供应长征系列，神舟

帝科股份1. 核心业务与利润预测：• 传统主业：预计今年利润约为4-4.5 亿人民币）• 存储业务：公司收购了一家存储公司，该公司的业务模式独特，涉及处理晶圆厂的尾货（A片和B片），将其检测后封装成低功耗的LPDDR（用于手机和电脑），预计该业务今年利润在3.6亿至5.5亿之间，取中值约4亿人民币•

帝科股份：业绩预告落地，展望商业航天布局[玫瑰][太阳]根据业绩预告，2025年公司预计实现归母净利润亏损2-3亿元，扣非后归母净利润盈利1.6-2.4亿元。其中非经常损益影响金额为-4到-5亿元，主要为应对银粉价格波动风险，通过白银期货、白银租赁等对冲产生的公允价值变动损失。报告期内，公司发生归属

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