浩兰生元数科技锚定前沿科技，深耕技术产品研发，构建AI创新生态闭环。自入驻"模速空间"以来，元数科技依托自主创新能力，形成了涵盖基础技术研发、垂直场景应用、产业生态服务的完整创新链条，重点打造四大AI战略级产品。数科技作为模速空间首批入驻企业，潜心自主研发具有大模型行业领先的专家思维萃取futurX

【XB机械 0715观点】机器人近期催化密集，产业进展持续加速，建议关注新技术路线和产业链核心标的 在6月份经历T来华审厂后的产业链相关公司年内量价双重下修压力后，7月份份机器人板块指数企稳，近期板块又迎来海外链：T grok4大模型、马斯克在推特上表示Gen3灵活性较好；国内链：智元收购上纬新材、

 6月23日华升股份公告购买深圳易信科技的100%股权，易信科技依托深耕IDC行业19年的技术积累和自主建设的绿色节能智算中心,为用户提供智能算力服务器托管、智能算力服务器租用、智能算力高功率机柜租用、机房大带宽、云主机、智能算力数据中心节能产品及方案等服务！一：易信科技2024年底建成超

【AMD宣布将重启对华出口AI芯片】财联社7月16日电，据参考消息网援引新加坡《联合早报》网站7月16日报道，美国芯片公司超微半导体（AMD）称，在美国宣布将批准销售后，该公司计划重启向中国出口其MI308芯片。此前，美国对英伟达一款芯片作出了类似决定。据报道，AMD发言人7月15日说，美国sw部告

全文摘要1、芯片供应变化对算力需求的影响·芯片供应现状与缺卡问题：近期英伟达发布重要变化，H20将继续向中国市场销售，还将推出新的RTX Pro显卡并大规模供应国内。当前国内互联网大厂H20持有量方面，字节约40多万张，阿里、腾讯共约30多万张，芯片利用率为67%-70%。尽管大厂仍有少量NV卡库存

核心观点： ​​1、英伟达Quantum-X交换机开始接受预定，即将量产引爆将引爆核心材料磷化铟需求​​，硅光技术革命推动高速光芯片材料进入“超级周期”。 2、磷化铟（InP）作为光引擎核心材料，​​ ​​供需缺口扩大​​下将迎来量价齐升，头部厂商产能锁定下估值重构在即。

我们近期反复推荐人工智能应用，提出7月份全面看多人工智能应用的观点，我们再次重申: AI应用板块叙事宏大、变化明显、股价底部、筹码干净。 1.产业上，奥特曼预期GPT-5在夏季发布，国内 R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态，算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政

东方明珠通过参股上海市信息投资股份有限公司21.33%间接参股上海浦江数链，中远海科和市北高新也参股上海浦江数链都已经涨了30%了，泛微网络大涨10%浦江数链定位为上海官方区块链基础设施（类似“地方链”），提供数据存证、数字资产登记等服务。并且东方明珠还是上市公司里是上海数据交易所参股最大的公司，参

在当下的AI时代，微软、亚马逊等科技巨头正在进行一场“算力军备竞赛”。AI超算中心的电力需求巨大，单个中心的功率可达500兆瓦，相当于旧金山市的峰值用电。随着电网供应能力难以满足数据中心的需求，这些机构开始积极寻求大规模且可靠的能源来源。高盛指出，AI算力和数据中心需求推动全球用电量增速达2.5%，

天风机械 | 新一轮AIDC订单呼之欲出，柴发还有哪些预期差？250715——————# H20之最大掣肘缓解今日英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展：①美国已批准H20芯片销往中国②英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。我们认

天风机械 | 新一轮AIDC订单呼之欲出，柴发还有哪些预期差？250715——————# H20之最大掣肘缓解今日英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展：①美国已批准H20芯片销往中国②英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。我们认

继5月中旬国产GPU厂商砺算科技宣布经过三年多的不懈努力，已经完成了TrueGPU架构的设计，并成功研发出首款基于该架构的第一代系列GPU产品之后，近日业内消息显示，砺算科技首款6nm高性能GPU芯片G100在成功完成封装回片后，24小时内就成功点亮（即完成主要功能测试）了。该GPU芯片支持主流图形

7月11日，中国移动采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目。根据此前该项目的比选公告，中移（杭州）信息技术有限公司本次采购的项目总预算为1.2405亿元（含税）。采购包1为全尺寸人形双足机器人，预算为7800万元（含税），最终中选人为智元机

天风：看好摆线减速器在人形机器人的应用天风证券表示，摆线减速器是RV减速器的一种应用行星式传动原理，采用摆线针齿啮合的新颖传动装置。当前时间点，看好摆线减速器在人形机器人的应用。摆线减速器的技术特性恰好填补了行星减速器与谐波减速器方案的不足，有望在人形机器人髋部等展开应用。近期产业链多家公司推出摆线

天风：看好摆线减速器在人形机器人的应用天风证券表示，摆线减速器是RV减速器的一种应用行星式传动原理，采用摆线针齿啮合的新颖传动装置。当前时间点，看好摆线减速器在人形机器人的应用。摆线减速器的技术特性恰好填补了行星减速器与谐波减速器方案的不足，有望在人形机器人髋部等展开应用。近期产业链多家公司推出摆线

浩兰生元数科技锚定前沿科技，深耕技术产品研发，构建AI创新生态闭环。自入驻"模速空间"以来，元数科技依托自主创新能力，形成了涵盖基础技术研发、垂直场景应用、产业生态服务的完整创新链条，重点打造四大AI战略级产品。数科技作为模速空间首批入驻企业，潜心自主研发具有大模型行业领先的专家思维萃取futurX

【XB机械 0715观点】机器人近期催化密集，产业进展持续加速，建议关注新技术路线和产业链核心标的 在6月份经历T来华审厂后的产业链相关公司年内量价双重下修压力后，7月份份机器人板块指数企稳，近期板块又迎来海外链：T grok4大模型、马斯克在推特上表示Gen3灵活性较好；国内链：智元收购上纬新材、

 6月23日华升股份公告购买深圳易信科技的100%股权，易信科技依托深耕IDC行业19年的技术积累和自主建设的绿色节能智算中心,为用户提供智能算力服务器托管、智能算力服务器租用、智能算力高功率机柜租用、机房大带宽、云主机、智能算力数据中心节能产品及方案等服务！一：易信科技2024年底建成超

【AMD宣布将重启对华出口AI芯片】财联社7月16日电，据参考消息网援引新加坡《联合早报》网站7月16日报道，美国芯片公司超微半导体（AMD）称，在美国宣布将批准销售后，该公司计划重启向中国出口其MI308芯片。此前，美国对英伟达一款芯片作出了类似决定。据报道，AMD发言人7月15日说，美国sw部告

全文摘要1、芯片供应变化对算力需求的影响·芯片供应现状与缺卡问题：近期英伟达发布重要变化，H20将继续向中国市场销售，还将推出新的RTX Pro显卡并大规模供应国内。当前国内互联网大厂H20持有量方面，字节约40多万张，阿里、腾讯共约30多万张，芯片利用率为67%-70%。尽管大厂仍有少量NV卡库存

核心观点： ​​1、英伟达Quantum-X交换机开始接受预定，即将量产引爆将引爆核心材料磷化铟需求​​，硅光技术革命推动高速光芯片材料进入“超级周期”。 2、磷化铟（InP）作为光引擎核心材料，​​ ​​供需缺口扩大​​下将迎来量价齐升，头部厂商产能锁定下估值重构在即。

我们近期反复推荐人工智能应用，提出7月份全面看多人工智能应用的观点，我们再次重申: AI应用板块叙事宏大、变化明显、股价底部、筹码干净。 1.产业上，奥特曼预期GPT-5在夏季发布，国内 R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态，算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政

东方明珠通过参股上海市信息投资股份有限公司21.33%间接参股上海浦江数链，中远海科和市北高新也参股上海浦江数链都已经涨了30%了，泛微网络大涨10%浦江数链定位为上海官方区块链基础设施（类似“地方链”），提供数据存证、数字资产登记等服务。并且东方明珠还是上市公司里是上海数据交易所参股最大的公司，参

在当下的AI时代，微软、亚马逊等科技巨头正在进行一场“算力军备竞赛”。AI超算中心的电力需求巨大，单个中心的功率可达500兆瓦，相当于旧金山市的峰值用电。随着电网供应能力难以满足数据中心的需求，这些机构开始积极寻求大规模且可靠的能源来源。高盛指出，AI算力和数据中心需求推动全球用电量增速达2.5%，

天风机械 | 新一轮AIDC订单呼之欲出，柴发还有哪些预期差？250715——————# H20之最大掣肘缓解今日英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展：①美国已批准H20芯片销往中国②英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。我们认

天风机械 | 新一轮AIDC订单呼之欲出，柴发还有哪些预期差？250715——————# H20之最大掣肘缓解今日英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展：①美国已批准H20芯片销往中国②英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。我们认

继5月中旬国产GPU厂商砺算科技宣布经过三年多的不懈努力，已经完成了TrueGPU架构的设计，并成功研发出首款基于该架构的第一代系列GPU产品之后，近日业内消息显示，砺算科技首款6nm高性能GPU芯片G100在成功完成封装回片后，24小时内就成功点亮（即完成主要功能测试）了。该GPU芯片支持主流图形

7月11日，中国移动采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目。根据此前该项目的比选公告，中移（杭州）信息技术有限公司本次采购的项目总预算为1.2405亿元（含税）。采购包1为全尺寸人形双足机器人，预算为7800万元（含税），最终中选人为智元机

天风：看好摆线减速器在人形机器人的应用天风证券表示，摆线减速器是RV减速器的一种应用行星式传动原理，采用摆线针齿啮合的新颖传动装置。当前时间点，看好摆线减速器在人形机器人的应用。摆线减速器的技术特性恰好填补了行星减速器与谐波减速器方案的不足，有望在人形机器人髋部等展开应用。近期产业链多家公司推出摆线

天风：看好摆线减速器在人形机器人的应用天风证券表示，摆线减速器是RV减速器的一种应用行星式传动原理，采用摆线针齿啮合的新颖传动装置。当前时间点，看好摆线减速器在人形机器人的应用。摆线减速器的技术特性恰好填补了行星减速器与谐波减速器方案的不足，有望在人形机器人髋部等展开应用。近期产业链多家公司推出摆线

浩兰生元数科技锚定前沿科技，深耕技术产品研发，构建AI创新生态闭环。自入驻"模速空间"以来，元数科技依托自主创新能力，形成了涵盖基础技术研发、垂直场景应用、产业生态服务的完整创新链条，重点打造四大AI战略级产品。数科技作为模速空间首批入驻企业，潜心自主研发具有大模型行业领先的专家思维萃取futurX

【XB机械 0715观点】机器人近期催化密集，产业进展持续加速，建议关注新技术路线和产业链核心标的 在6月份经历T来华审厂后的产业链相关公司年内量价双重下修压力后，7月份份机器人板块指数企稳，近期板块又迎来海外链：T grok4大模型、马斯克在推特上表示Gen3灵活性较好；国内链：智元收购上纬新材、

 6月23日华升股份公告购买深圳易信科技的100%股权，易信科技依托深耕IDC行业19年的技术积累和自主建设的绿色节能智算中心,为用户提供智能算力服务器托管、智能算力服务器租用、智能算力高功率机柜租用、机房大带宽、云主机、智能算力数据中心节能产品及方案等服务！一：易信科技2024年底建成超

【AMD宣布将重启对华出口AI芯片】财联社7月16日电，据参考消息网援引新加坡《联合早报》网站7月16日报道，美国芯片公司超微半导体（AMD）称，在美国宣布将批准销售后，该公司计划重启向中国出口其MI308芯片。此前，美国对英伟达一款芯片作出了类似决定。据报道，AMD发言人7月15日说，美国sw部告

全文摘要1、芯片供应变化对算力需求的影响·芯片供应现状与缺卡问题：近期英伟达发布重要变化，H20将继续向中国市场销售，还将推出新的RTX Pro显卡并大规模供应国内。当前国内互联网大厂H20持有量方面，字节约40多万张，阿里、腾讯共约30多万张，芯片利用率为67%-70%。尽管大厂仍有少量NV卡库存

核心观点： ​​1、英伟达Quantum-X交换机开始接受预定，即将量产引爆将引爆核心材料磷化铟需求​​，硅光技术革命推动高速光芯片材料进入“超级周期”。 2、磷化铟（InP）作为光引擎核心材料，​​ ​​供需缺口扩大​​下将迎来量价齐升，头部厂商产能锁定下估值重构在即。

我们近期反复推荐人工智能应用，提出7月份全面看多人工智能应用的观点，我们再次重申: AI应用板块叙事宏大、变化明显、股价底部、筹码干净。 1.产业上，奥特曼预期GPT-5在夏季发布，国内 R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态，算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政

东方明珠通过参股上海市信息投资股份有限公司21.33%间接参股上海浦江数链，中远海科和市北高新也参股上海浦江数链都已经涨了30%了，泛微网络大涨10%浦江数链定位为上海官方区块链基础设施（类似“地方链”），提供数据存证、数字资产登记等服务。并且东方明珠还是上市公司里是上海数据交易所参股最大的公司，参

在当下的AI时代，微软、亚马逊等科技巨头正在进行一场“算力军备竞赛”。AI超算中心的电力需求巨大，单个中心的功率可达500兆瓦，相当于旧金山市的峰值用电。随着电网供应能力难以满足数据中心的需求，这些机构开始积极寻求大规模且可靠的能源来源。高盛指出，AI算力和数据中心需求推动全球用电量增速达2.5%，

天风机械 | 新一轮AIDC订单呼之欲出，柴发还有哪些预期差？250715——————# H20之最大掣肘缓解今日英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展：①美国已批准H20芯片销往中国②英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。我们认

天风机械 | 新一轮AIDC订单呼之欲出，柴发还有哪些预期差？250715——————# H20之最大掣肘缓解今日英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展：①美国已批准H20芯片销往中国②英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。我们认

继5月中旬国产GPU厂商砺算科技宣布经过三年多的不懈努力，已经完成了TrueGPU架构的设计，并成功研发出首款基于该架构的第一代系列GPU产品之后，近日业内消息显示，砺算科技首款6nm高性能GPU芯片G100在成功完成封装回片后，24小时内就成功点亮（即完成主要功能测试）了。该GPU芯片支持主流图形

7月11日，中国移动采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目。根据此前该项目的比选公告，中移（杭州）信息技术有限公司本次采购的项目总预算为1.2405亿元（含税）。采购包1为全尺寸人形双足机器人，预算为7800万元（含税），最终中选人为智元机

天风：看好摆线减速器在人形机器人的应用天风证券表示，摆线减速器是RV减速器的一种应用行星式传动原理，采用摆线针齿啮合的新颖传动装置。当前时间点，看好摆线减速器在人形机器人的应用。摆线减速器的技术特性恰好填补了行星减速器与谐波减速器方案的不足，有望在人形机器人髋部等展开应用。近期产业链多家公司推出摆线

天风：看好摆线减速器在人形机器人的应用天风证券表示，摆线减速器是RV减速器的一种应用行星式传动原理，采用摆线针齿啮合的新颖传动装置。当前时间点，看好摆线减速器在人形机器人的应用。摆线减速器的技术特性恰好填补了行星减速器与谐波减速器方案的不足，有望在人形机器人髋部等展开应用。近期产业链多家公司推出摆线

浩兰生元数科技锚定前沿科技，深耕技术产品研发，构建AI创新生态闭环。自入驻"模速空间"以来，元数科技依托自主创新能力，形成了涵盖基础技术研发、垂直场景应用、产业生态服务的完整创新链条，重点打造四大AI战略级产品。数科技作为模速空间首批入驻企业，潜心自主研发具有大模型行业领先的专家思维萃取futurX

【XB机械 0715观点】机器人近期催化密集，产业进展持续加速，建议关注新技术路线和产业链核心标的 在6月份经历T来华审厂后的产业链相关公司年内量价双重下修压力后，7月份份机器人板块指数企稳，近期板块又迎来海外链：T grok4大模型、马斯克在推特上表示Gen3灵活性较好；国内链：智元收购上纬新材、

 6月23日华升股份公告购买深圳易信科技的100%股权，易信科技依托深耕IDC行业19年的技术积累和自主建设的绿色节能智算中心,为用户提供智能算力服务器托管、智能算力服务器租用、智能算力高功率机柜租用、机房大带宽、云主机、智能算力数据中心节能产品及方案等服务！一：易信科技2024年底建成超

【AMD宣布将重启对华出口AI芯片】财联社7月16日电，据参考消息网援引新加坡《联合早报》网站7月16日报道，美国芯片公司超微半导体（AMD）称，在美国宣布将批准销售后，该公司计划重启向中国出口其MI308芯片。此前，美国对英伟达一款芯片作出了类似决定。据报道，AMD发言人7月15日说，美国sw部告

全文摘要1、芯片供应变化对算力需求的影响·芯片供应现状与缺卡问题：近期英伟达发布重要变化，H20将继续向中国市场销售，还将推出新的RTX Pro显卡并大规模供应国内。当前国内互联网大厂H20持有量方面，字节约40多万张，阿里、腾讯共约30多万张，芯片利用率为67%-70%。尽管大厂仍有少量NV卡库存

核心观点： ​​1、英伟达Quantum-X交换机开始接受预定，即将量产引爆将引爆核心材料磷化铟需求​​，硅光技术革命推动高速光芯片材料进入“超级周期”。 2、磷化铟（InP）作为光引擎核心材料，​​ ​​供需缺口扩大​​下将迎来量价齐升，头部厂商产能锁定下估值重构在即。

我们近期反复推荐人工智能应用，提出7月份全面看多人工智能应用的观点，我们再次重申: AI应用板块叙事宏大、变化明显、股价底部、筹码干净。 1.产业上，奥特曼预期GPT-5在夏季发布，国内 R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态，算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政

东方明珠通过参股上海市信息投资股份有限公司21.33%间接参股上海浦江数链，中远海科和市北高新也参股上海浦江数链都已经涨了30%了，泛微网络大涨10%浦江数链定位为上海官方区块链基础设施（类似“地方链”），提供数据存证、数字资产登记等服务。并且东方明珠还是上市公司里是上海数据交易所参股最大的公司，参

在当下的AI时代，微软、亚马逊等科技巨头正在进行一场“算力军备竞赛”。AI超算中心的电力需求巨大，单个中心的功率可达500兆瓦，相当于旧金山市的峰值用电。随着电网供应能力难以满足数据中心的需求，这些机构开始积极寻求大规模且可靠的能源来源。高盛指出，AI算力和数据中心需求推动全球用电量增速达2.5%，

天风机械 | 新一轮AIDC订单呼之欲出，柴发还有哪些预期差？250715——————# H20之最大掣肘缓解今日英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展：①美国已批准H20芯片销往中国②英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。我们认

天风机械 | 新一轮AIDC订单呼之欲出，柴发还有哪些预期差？250715——————# H20之最大掣肘缓解今日英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展：①美国已批准H20芯片销往中国②英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。我们认

继5月中旬国产GPU厂商砺算科技宣布经过三年多的不懈努力，已经完成了TrueGPU架构的设计，并成功研发出首款基于该架构的第一代系列GPU产品之后，近日业内消息显示，砺算科技首款6nm高性能GPU芯片G100在成功完成封装回片后，24小时内就成功点亮（即完成主要功能测试）了。该GPU芯片支持主流图形

7月11日，中国移动采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目。根据此前该项目的比选公告，中移（杭州）信息技术有限公司本次采购的项目总预算为1.2405亿元（含税）。采购包1为全尺寸人形双足机器人，预算为7800万元（含税），最终中选人为智元机

天风：看好摆线减速器在人形机器人的应用天风证券表示，摆线减速器是RV减速器的一种应用行星式传动原理，采用摆线针齿啮合的新颖传动装置。当前时间点，看好摆线减速器在人形机器人的应用。摆线减速器的技术特性恰好填补了行星减速器与谐波减速器方案的不足，有望在人形机器人髋部等展开应用。近期产业链多家公司推出摆线

天风：看好摆线减速器在人形机器人的应用天风证券表示，摆线减速器是RV减速器的一种应用行星式传动原理，采用摆线针齿啮合的新颖传动装置。当前时间点，看好摆线减速器在人形机器人的应用。摆线减速器的技术特性恰好填补了行星减速器与谐波减速器方案的不足，有望在人形机器人髋部等展开应用。近期产业链多家公司推出摆线

浩兰生元数科技锚定前沿科技，深耕技术产品研发，构建AI创新生态闭环。自入驻"模速空间"以来，元数科技依托自主创新能力，形成了涵盖基础技术研发、垂直场景应用、产业生态服务的完整创新链条，重点打造四大AI战略级产品。数科技作为模速空间首批入驻企业，潜心自主研发具有大模型行业领先的专家思维萃取futurX

【XB机械 0715观点】机器人近期催化密集，产业进展持续加速，建议关注新技术路线和产业链核心标的 在6月份经历T来华审厂后的产业链相关公司年内量价双重下修压力后，7月份份机器人板块指数企稳，近期板块又迎来海外链：T grok4大模型、马斯克在推特上表示Gen3灵活性较好；国内链：智元收购上纬新材、

 6月23日华升股份公告购买深圳易信科技的100%股权，易信科技依托深耕IDC行业19年的技术积累和自主建设的绿色节能智算中心,为用户提供智能算力服务器托管、智能算力服务器租用、智能算力高功率机柜租用、机房大带宽、云主机、智能算力数据中心节能产品及方案等服务！一：易信科技2024年底建成超

【AMD宣布将重启对华出口AI芯片】财联社7月16日电，据参考消息网援引新加坡《联合早报》网站7月16日报道，美国芯片公司超微半导体（AMD）称，在美国宣布将批准销售后，该公司计划重启向中国出口其MI308芯片。此前，美国对英伟达一款芯片作出了类似决定。据报道，AMD发言人7月15日说，美国sw部告

全文摘要1、芯片供应变化对算力需求的影响·芯片供应现状与缺卡问题：近期英伟达发布重要变化，H20将继续向中国市场销售，还将推出新的RTX Pro显卡并大规模供应国内。当前国内互联网大厂H20持有量方面，字节约40多万张，阿里、腾讯共约30多万张，芯片利用率为67%-70%。尽管大厂仍有少量NV卡库存

核心观点： ​​1、英伟达Quantum-X交换机开始接受预定，即将量产引爆将引爆核心材料磷化铟需求​​，硅光技术革命推动高速光芯片材料进入“超级周期”。 2、磷化铟（InP）作为光引擎核心材料，​​ ​​供需缺口扩大​​下将迎来量价齐升，头部厂商产能锁定下估值重构在即。

我们近期反复推荐人工智能应用，提出7月份全面看多人工智能应用的观点，我们再次重申: AI应用板块叙事宏大、变化明显、股价底部、筹码干净。 1.产业上，奥特曼预期GPT-5在夏季发布，国内 R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态，算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政

东方明珠通过参股上海市信息投资股份有限公司21.33%间接参股上海浦江数链，中远海科和市北高新也参股上海浦江数链都已经涨了30%了，泛微网络大涨10%浦江数链定位为上海官方区块链基础设施（类似“地方链”），提供数据存证、数字资产登记等服务。并且东方明珠还是上市公司里是上海数据交易所参股最大的公司，参

在当下的AI时代，微软、亚马逊等科技巨头正在进行一场“算力军备竞赛”。AI超算中心的电力需求巨大，单个中心的功率可达500兆瓦，相当于旧金山市的峰值用电。随着电网供应能力难以满足数据中心的需求，这些机构开始积极寻求大规模且可靠的能源来源。高盛指出，AI算力和数据中心需求推动全球用电量增速达2.5%，

天风机械 | 新一轮AIDC订单呼之欲出，柴发还有哪些预期差？250715——————# H20之最大掣肘缓解今日英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展：①美国已批准H20芯片销往中国②英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。我们认

天风机械 | 新一轮AIDC订单呼之欲出，柴发还有哪些预期差？250715——————# H20之最大掣肘缓解今日英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展：①美国已批准H20芯片销往中国②英伟达将推出专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的新显卡RTXpro。我们认

继5月中旬国产GPU厂商砺算科技宣布经过三年多的不懈努力，已经完成了TrueGPU架构的设计，并成功研发出首款基于该架构的第一代系列GPU产品之后，近日业内消息显示，砺算科技首款6nm高性能GPU芯片G100在成功完成封装回片后，24小时内就成功点亮（即完成主要功能测试）了。该GPU芯片支持主流图形

7月11日，中国移动采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目。根据此前该项目的比选公告，中移（杭州）信息技术有限公司本次采购的项目总预算为1.2405亿元（含税）。采购包1为全尺寸人形双足机器人，预算为7800万元（含税），最终中选人为智元机

天风：看好摆线减速器在人形机器人的应用天风证券表示，摆线减速器是RV减速器的一种应用行星式传动原理，采用摆线针齿啮合的新颖传动装置。当前时间点，看好摆线减速器在人形机器人的应用。摆线减速器的技术特性恰好填补了行星减速器与谐波减速器方案的不足，有望在人形机器人髋部等展开应用。近期产业链多家公司推出摆线

天风：看好摆线减速器在人形机器人的应用天风证券表示，摆线减速器是RV减速器的一种应用行星式传动原理，采用摆线针齿啮合的新颖传动装置。当前时间点，看好摆线减速器在人形机器人的应用。摆线减速器的技术特性恰好填补了行星减速器与谐波减速器方案的不足，有望在人形机器人髋部等展开应用。近期产业链多家公司推出摆线