【消息面】 AI配套变压器市场正迎来爆发式增长，据报道，到2028年，其市场增量空间预计高达404亿，是柴油发动机和UPS市场的6倍。 【点评】 变压器是一种广泛应用的设备，利用电磁感应原理改变交流电压，在整个电网中，无论是发电、输电还是配电环节，变压器均发挥着至关重要的核心作用。 【变压器的增长逻

一. 铜缆主流方案（1）DAC直连铜缆：中间是铜缆，两端是连接器。当前主流方案，受铜物理性能限制，传输距离极短，一般在3米以内。（3）ACC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Redriver芯片（信号驱动器），具备信号放大和缩小能力。（4）AEC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Retimer芯片，可对

实益达当前涨停原因如下： 再加一个： 间接参股宇树.  最大预期差是 六度人和IPO1.  假设上市成功， 就算700亿估值， 那么实益达13.09%的股份高达 91亿。2. 假设ipo 失败， 是有借壳预期的.  凑字数凑字数凑字数凑字数

数据中心军备竞赛全面启动！！字节2000亿算力基础设施投资打枪发令枪。    数据中心应急电源大涨！柴油发电机量价齐升，供不应求！ 潍柴重机5天4板。科泰电源涨幅超过70%。泰豪科技2连板。  全A股唯一给所有上述柴油发电机供货的隐形冠军。众智科

我们对电脑和服务器这类的计算机都不陌生，它们是科技时代的基础设施，各种信息通过电脑和服务器进行传输和存储，将这些设备连接起来需要很多接口，最常见的就是USB接口，它将外部设备和电脑连接起来；另一种常见的方式是以太网，它将电脑和服务器等各个终端设备连接起来，而在电脑及服务器内部的主板上，要把CPU、G

简言意骇，铜缆行业壁垒就两个，224G芯线和高端retimer芯片。相关公司：澜起科技688008：retimer芯片，国内唯一家厂商。澜起科技：澜起科技是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司，拥有互连类芯片产品线和津逮服务器平台产品线两大产品线。澜起科技的PCIe 5.0/CXL 2.0 Reti

领导好，我们于周报中解读了GB200延期进展，重点推荐PCB和铜互联的回调布局机会。昨日外资报告称GB200量产计划仅延期两周，英伟达上涨4%+，我们在此梳理事件变化及板块要点如下：#Blackwell量产计划更新流片时间仅延期2周，批量生产时间从9月中旬推迟到9月底（ms口径）；铜互连方面，安费诺

简言意骇，铜缆行业壁垒就两个，224G芯线和高端retimer芯片。相关公司：澜起科技688008：retimer芯片，国内唯一家厂商。澜起科技：澜起科技是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司，拥有互连类芯片产品线和津逮服务器平台产品线两大产品线。澜起科技的PCIe 5.0/CXL 2.0 Reti

阐述几个观点：1.逻辑驱动：英伟达将正式启用HV­LP铜箔HV­LP铜箔国内第一替代，斗山是英伟达 覆铜板新晋供应商，而So­l­us 获批给斗山供应HV­LP铜箔并搭载在英伟达GB200上，意味着英伟达将正式启用HV­LP铜箔英伟达GB200中的224G高速铜互连线缆大概率在包带环节使用了铜箔替代

据界面新闻独家报道，小米正在积极搭建自己的GPU万卡集群，并对AI大模型进行大规模投资。小米对AI大模型的重视早有迹象。12月20日，DeepSeek开源大模型DeepSeek-V2的关键开发者罗福莉将加入小米，可能在小米AI实验室领导大模型团队。罗福莉在MLA（Multi-head Latent

ASML CEO：由于美国禁售EUV光刻机，中国芯片技术将落后西方15年ASML CEO：由于美国禁售EUV光刻机，中国芯片技术将落后西方15年 12月26日消息，硅基世界获悉，据荷兰《新鹿特丹报》（NRC），ASML（阿斯麦）首席执行官克里斯托夫·富凯（Christophe Fouque

1、英伟达等系统架构升级和国内外数据中心集成方案的不断发展，铜连接互联模块市场空间巨大。如：英伟达的NVL72服务器采用了铜互连方案，包含5000根铜缆，总长度超过3219米，这为铜连接市场带来了显著的增量需求。2、博通的ASIC芯片，也直接带动了高速铜缆的需求增长。ASIC芯片适用于大规模并行计算

1、英伟达等系统架构升级和国内外数据中心集成方案的不断发展，铜连接互联模块市场空间巨大。如：英伟达的NVL72服务器采用了铜互连方案，包含5000根铜缆，总长度超过3219米，这为铜连接市场带来了显著的增量需求。2、博通的ASIC芯片，也直接带动了高速铜缆的需求增长。ASIC芯片适用于大规模并行计算

一. 铜连接技术迭代2024年GTC大会，英伟达发布了全新GPU芯片GB200、配套NVL72机柜架构，将铜连接引入柜内连接方案。高速铜缆在数据中心短距离传输场景下，其在散热效率、信号传输、成本、功耗方面拥有显著优势。传统铜缆方案主要为DAC直连铜缆，随着传输速率、损耗、距离的要求提升，出现了ACC

科技大主线题材，总有多个几倍股诞生。一周前提前减仓清仓，躲避大退潮，小票连板很多被A杀，量化收割下，很多短线大佬被收割。提前一周预测市场风格可能转变，第一节点在周五，周二大退潮后开始布局核心容量票，后三天均有斩获。光迅科技和沃尔核材连续低吸，光迅周四涨停，周五加仓连板，沃尔也趋势良好。还有润欣和润泽

【消息面】 AI配套变压器市场正迎来爆发式增长，据报道，到2028年，其市场增量空间预计高达404亿，是柴油发动机和UPS市场的6倍。 【点评】 变压器是一种广泛应用的设备，利用电磁感应原理改变交流电压，在整个电网中，无论是发电、输电还是配电环节，变压器均发挥着至关重要的核心作用。 【变压器的增长逻

一. 铜缆主流方案（1）DAC直连铜缆：中间是铜缆，两端是连接器。当前主流方案，受铜物理性能限制，传输距离极短，一般在3米以内。（3）ACC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Redriver芯片（信号驱动器），具备信号放大和缩小能力。（4）AEC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Retimer芯片，可对

实益达当前涨停原因如下： 再加一个： 间接参股宇树.  最大预期差是 六度人和IPO1.  假设上市成功， 就算700亿估值， 那么实益达13.09%的股份高达 91亿。2. 假设ipo 失败， 是有借壳预期的.  凑字数凑字数凑字数凑字数

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我们对电脑和服务器这类的计算机都不陌生，它们是科技时代的基础设施，各种信息通过电脑和服务器进行传输和存储，将这些设备连接起来需要很多接口，最常见的就是USB接口，它将外部设备和电脑连接起来；另一种常见的方式是以太网，它将电脑和服务器等各个终端设备连接起来，而在电脑及服务器内部的主板上，要把CPU、G

简言意骇，铜缆行业壁垒就两个，224G芯线和高端retimer芯片。相关公司：澜起科技688008：retimer芯片，国内唯一家厂商。澜起科技：澜起科技是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司，拥有互连类芯片产品线和津逮服务器平台产品线两大产品线。澜起科技的PCIe 5.0/CXL 2.0 Reti

领导好，我们于周报中解读了GB200延期进展，重点推荐PCB和铜互联的回调布局机会。昨日外资报告称GB200量产计划仅延期两周，英伟达上涨4%+，我们在此梳理事件变化及板块要点如下：#Blackwell量产计划更新流片时间仅延期2周，批量生产时间从9月中旬推迟到9月底（ms口径）；铜互连方面，安费诺

简言意骇，铜缆行业壁垒就两个，224G芯线和高端retimer芯片。相关公司：澜起科技688008：retimer芯片，国内唯一家厂商。澜起科技：澜起科技是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司，拥有互连类芯片产品线和津逮服务器平台产品线两大产品线。澜起科技的PCIe 5.0/CXL 2.0 Reti

阐述几个观点：1.逻辑驱动：英伟达将正式启用HV­LP铜箔HV­LP铜箔国内第一替代，斗山是英伟达 覆铜板新晋供应商，而So­l­us 获批给斗山供应HV­LP铜箔并搭载在英伟达GB200上，意味着英伟达将正式启用HV­LP铜箔英伟达GB200中的224G高速铜互连线缆大概率在包带环节使用了铜箔替代

据界面新闻独家报道，小米正在积极搭建自己的GPU万卡集群，并对AI大模型进行大规模投资。小米对AI大模型的重视早有迹象。12月20日，DeepSeek开源大模型DeepSeek-V2的关键开发者罗福莉将加入小米，可能在小米AI实验室领导大模型团队。罗福莉在MLA（Multi-head Latent

ASML CEO：由于美国禁售EUV光刻机，中国芯片技术将落后西方15年ASML CEO：由于美国禁售EUV光刻机，中国芯片技术将落后西方15年 12月26日消息，硅基世界获悉，据荷兰《新鹿特丹报》（NRC），ASML（阿斯麦）首席执行官克里斯托夫·富凯（Christophe Fouque

1、英伟达等系统架构升级和国内外数据中心集成方案的不断发展，铜连接互联模块市场空间巨大。如：英伟达的NVL72服务器采用了铜互连方案，包含5000根铜缆，总长度超过3219米，这为铜连接市场带来了显著的增量需求。2、博通的ASIC芯片，也直接带动了高速铜缆的需求增长。ASIC芯片适用于大规模并行计算

1、英伟达等系统架构升级和国内外数据中心集成方案的不断发展，铜连接互联模块市场空间巨大。如：英伟达的NVL72服务器采用了铜互连方案，包含5000根铜缆，总长度超过3219米，这为铜连接市场带来了显著的增量需求。2、博通的ASIC芯片，也直接带动了高速铜缆的需求增长。ASIC芯片适用于大规模并行计算

一. 铜连接技术迭代2024年GTC大会，英伟达发布了全新GPU芯片GB200、配套NVL72机柜架构，将铜连接引入柜内连接方案。高速铜缆在数据中心短距离传输场景下，其在散热效率、信号传输、成本、功耗方面拥有显著优势。传统铜缆方案主要为DAC直连铜缆，随着传输速率、损耗、距离的要求提升，出现了ACC

科技大主线题材，总有多个几倍股诞生。一周前提前减仓清仓，躲避大退潮，小票连板很多被A杀，量化收割下，很多短线大佬被收割。提前一周预测市场风格可能转变，第一节点在周五，周二大退潮后开始布局核心容量票，后三天均有斩获。光迅科技和沃尔核材连续低吸，光迅周四涨停，周五加仓连板，沃尔也趋势良好。还有润欣和润泽

【消息面】 AI配套变压器市场正迎来爆发式增长，据报道，到2028年，其市场增量空间预计高达404亿，是柴油发动机和UPS市场的6倍。 【点评】 变压器是一种广泛应用的设备，利用电磁感应原理改变交流电压，在整个电网中，无论是发电、输电还是配电环节，变压器均发挥着至关重要的核心作用。 【变压器的增长逻

一. 铜缆主流方案（1）DAC直连铜缆：中间是铜缆，两端是连接器。当前主流方案，受铜物理性能限制，传输距离极短，一般在3米以内。（3）ACC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Redriver芯片（信号驱动器），具备信号放大和缩小能力。（4）AEC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Retimer芯片，可对

实益达当前涨停原因如下： 再加一个： 间接参股宇树.  最大预期差是 六度人和IPO1.  假设上市成功， 就算700亿估值， 那么实益达13.09%的股份高达 91亿。2. 假设ipo 失败， 是有借壳预期的.  凑字数凑字数凑字数凑字数

数据中心军备竞赛全面启动！！字节2000亿算力基础设施投资打枪发令枪。    数据中心应急电源大涨！柴油发电机量价齐升，供不应求！ 潍柴重机5天4板。科泰电源涨幅超过70%。泰豪科技2连板。  全A股唯一给所有上述柴油发电机供货的隐形冠军。众智科

我们对电脑和服务器这类的计算机都不陌生，它们是科技时代的基础设施，各种信息通过电脑和服务器进行传输和存储，将这些设备连接起来需要很多接口，最常见的就是USB接口，它将外部设备和电脑连接起来；另一种常见的方式是以太网，它将电脑和服务器等各个终端设备连接起来，而在电脑及服务器内部的主板上，要把CPU、G

简言意骇，铜缆行业壁垒就两个，224G芯线和高端retimer芯片。相关公司：澜起科技688008：retimer芯片，国内唯一家厂商。澜起科技：澜起科技是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司，拥有互连类芯片产品线和津逮服务器平台产品线两大产品线。澜起科技的PCIe 5.0/CXL 2.0 Reti

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简言意骇，铜缆行业壁垒就两个，224G芯线和高端retimer芯片。相关公司：澜起科技688008：retimer芯片，国内唯一家厂商。澜起科技：澜起科技是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司，拥有互连类芯片产品线和津逮服务器平台产品线两大产品线。澜起科技的PCIe 5.0/CXL 2.0 Reti

阐述几个观点：1.逻辑驱动：英伟达将正式启用HV­LP铜箔HV­LP铜箔国内第一替代，斗山是英伟达 覆铜板新晋供应商，而So­l­us 获批给斗山供应HV­LP铜箔并搭载在英伟达GB200上，意味着英伟达将正式启用HV­LP铜箔英伟达GB200中的224G高速铜互连线缆大概率在包带环节使用了铜箔替代

据界面新闻独家报道，小米正在积极搭建自己的GPU万卡集群，并对AI大模型进行大规模投资。小米对AI大模型的重视早有迹象。12月20日，DeepSeek开源大模型DeepSeek-V2的关键开发者罗福莉将加入小米，可能在小米AI实验室领导大模型团队。罗福莉在MLA（Multi-head Latent

ASML CEO：由于美国禁售EUV光刻机，中国芯片技术将落后西方15年ASML CEO：由于美国禁售EUV光刻机，中国芯片技术将落后西方15年 12月26日消息，硅基世界获悉，据荷兰《新鹿特丹报》（NRC），ASML（阿斯麦）首席执行官克里斯托夫·富凯（Christophe Fouque

1、英伟达等系统架构升级和国内外数据中心集成方案的不断发展，铜连接互联模块市场空间巨大。如：英伟达的NVL72服务器采用了铜互连方案，包含5000根铜缆，总长度超过3219米，这为铜连接市场带来了显著的增量需求。2、博通的ASIC芯片，也直接带动了高速铜缆的需求增长。ASIC芯片适用于大规模并行计算

1、英伟达等系统架构升级和国内外数据中心集成方案的不断发展，铜连接互联模块市场空间巨大。如：英伟达的NVL72服务器采用了铜互连方案，包含5000根铜缆，总长度超过3219米，这为铜连接市场带来了显著的增量需求。2、博通的ASIC芯片，也直接带动了高速铜缆的需求增长。ASIC芯片适用于大规模并行计算

一. 铜连接技术迭代2024年GTC大会，英伟达发布了全新GPU芯片GB200、配套NVL72机柜架构，将铜连接引入柜内连接方案。高速铜缆在数据中心短距离传输场景下，其在散热效率、信号传输、成本、功耗方面拥有显著优势。传统铜缆方案主要为DAC直连铜缆，随着传输速率、损耗、距离的要求提升，出现了ACC

科技大主线题材，总有多个几倍股诞生。一周前提前减仓清仓，躲避大退潮，小票连板很多被A杀，量化收割下，很多短线大佬被收割。提前一周预测市场风格可能转变，第一节点在周五，周二大退潮后开始布局核心容量票，后三天均有斩获。光迅科技和沃尔核材连续低吸，光迅周四涨停，周五加仓连板，沃尔也趋势良好。还有润欣和润泽

【消息面】 AI配套变压器市场正迎来爆发式增长，据报道，到2028年，其市场增量空间预计高达404亿，是柴油发动机和UPS市场的6倍。 【点评】 变压器是一种广泛应用的设备，利用电磁感应原理改变交流电压，在整个电网中，无论是发电、输电还是配电环节，变压器均发挥着至关重要的核心作用。 【变压器的增长逻

一. 铜缆主流方案（1）DAC直连铜缆：中间是铜缆，两端是连接器。当前主流方案，受铜物理性能限制，传输距离极短，一般在3米以内。（3）ACC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Redriver芯片（信号驱动器），具备信号放大和缩小能力。（4）AEC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Retimer芯片，可对

实益达当前涨停原因如下： 再加一个： 间接参股宇树.  最大预期差是 六度人和IPO1.  假设上市成功， 就算700亿估值， 那么实益达13.09%的股份高达 91亿。2. 假设ipo 失败， 是有借壳预期的.  凑字数凑字数凑字数凑字数

数据中心军备竞赛全面启动！！字节2000亿算力基础设施投资打枪发令枪。    数据中心应急电源大涨！柴油发电机量价齐升，供不应求！ 潍柴重机5天4板。科泰电源涨幅超过70%。泰豪科技2连板。  全A股唯一给所有上述柴油发电机供货的隐形冠军。众智科

我们对电脑和服务器这类的计算机都不陌生，它们是科技时代的基础设施，各种信息通过电脑和服务器进行传输和存储，将这些设备连接起来需要很多接口，最常见的就是USB接口，它将外部设备和电脑连接起来；另一种常见的方式是以太网，它将电脑和服务器等各个终端设备连接起来，而在电脑及服务器内部的主板上，要把CPU、G

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简言意骇，铜缆行业壁垒就两个，224G芯线和高端retimer芯片。相关公司：澜起科技688008：retimer芯片，国内唯一家厂商。澜起科技：澜起科技是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司，拥有互连类芯片产品线和津逮服务器平台产品线两大产品线。澜起科技的PCIe 5.0/CXL 2.0 Reti

阐述几个观点：1.逻辑驱动：英伟达将正式启用HV­LP铜箔HV­LP铜箔国内第一替代，斗山是英伟达 覆铜板新晋供应商，而So­l­us 获批给斗山供应HV­LP铜箔并搭载在英伟达GB200上，意味着英伟达将正式启用HV­LP铜箔英伟达GB200中的224G高速铜互连线缆大概率在包带环节使用了铜箔替代

据界面新闻独家报道，小米正在积极搭建自己的GPU万卡集群，并对AI大模型进行大规模投资。小米对AI大模型的重视早有迹象。12月20日，DeepSeek开源大模型DeepSeek-V2的关键开发者罗福莉将加入小米，可能在小米AI实验室领导大模型团队。罗福莉在MLA（Multi-head Latent

ASML CEO：由于美国禁售EUV光刻机，中国芯片技术将落后西方15年ASML CEO：由于美国禁售EUV光刻机，中国芯片技术将落后西方15年 12月26日消息，硅基世界获悉，据荷兰《新鹿特丹报》（NRC），ASML（阿斯麦）首席执行官克里斯托夫·富凯（Christophe Fouque

1、英伟达等系统架构升级和国内外数据中心集成方案的不断发展，铜连接互联模块市场空间巨大。如：英伟达的NVL72服务器采用了铜互连方案，包含5000根铜缆，总长度超过3219米，这为铜连接市场带来了显著的增量需求。2、博通的ASIC芯片，也直接带动了高速铜缆的需求增长。ASIC芯片适用于大规模并行计算

1、英伟达等系统架构升级和国内外数据中心集成方案的不断发展，铜连接互联模块市场空间巨大。如：英伟达的NVL72服务器采用了铜互连方案，包含5000根铜缆，总长度超过3219米，这为铜连接市场带来了显著的增量需求。2、博通的ASIC芯片，也直接带动了高速铜缆的需求增长。ASIC芯片适用于大规模并行计算

一. 铜连接技术迭代2024年GTC大会，英伟达发布了全新GPU芯片GB200、配套NVL72机柜架构，将铜连接引入柜内连接方案。高速铜缆在数据中心短距离传输场景下，其在散热效率、信号传输、成本、功耗方面拥有显著优势。传统铜缆方案主要为DAC直连铜缆，随着传输速率、损耗、距离的要求提升，出现了ACC

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【消息面】 AI配套变压器市场正迎来爆发式增长，据报道，到2028年，其市场增量空间预计高达404亿，是柴油发动机和UPS市场的6倍。 【点评】 变压器是一种广泛应用的设备，利用电磁感应原理改变交流电压，在整个电网中，无论是发电、输电还是配电环节，变压器均发挥着至关重要的核心作用。 【变压器的增长逻

一. 铜缆主流方案（1）DAC直连铜缆：中间是铜缆，两端是连接器。当前主流方案，受铜物理性能限制，传输距离极短，一般在3米以内。（3）ACC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Redriver芯片（信号驱动器），具备信号放大和缩小能力。（4）AEC有源铜缆：在DAC基础上，增加了Retimer芯片，可对

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阐述几个观点：1.逻辑驱动：英伟达将正式启用HV­LP铜箔HV­LP铜箔国内第一替代，斗山是英伟达 覆铜板新晋供应商，而So­l­us 获批给斗山供应HV­LP铜箔并搭载在英伟达GB200上，意味着英伟达将正式启用HV­LP铜箔英伟达GB200中的224G高速铜互连线缆大概率在包带环节使用了铜箔替代

据界面新闻独家报道，小米正在积极搭建自己的GPU万卡集群，并对AI大模型进行大规模投资。小米对AI大模型的重视早有迹象。12月20日，DeepSeek开源大模型DeepSeek-V2的关键开发者罗福莉将加入小米，可能在小米AI实验室领导大模型团队。罗福莉在MLA（Multi-head Latent

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1、英伟达等系统架构升级和国内外数据中心集成方案的不断发展，铜连接互联模块市场空间巨大。如：英伟达的NVL72服务器采用了铜互连方案，包含5000根铜缆，总长度超过3219米，这为铜连接市场带来了显著的增量需求。2、博通的ASIC芯片，也直接带动了高速铜缆的需求增长。ASIC芯片适用于大规模并行计算

1、英伟达等系统架构升级和国内外数据中心集成方案的不断发展，铜连接互联模块市场空间巨大。如：英伟达的NVL72服务器采用了铜互连方案，包含5000根铜缆，总长度超过3219米，这为铜连接市场带来了显著的增量需求。2、博通的ASIC芯片，也直接带动了高速铜缆的需求增长。ASIC芯片适用于大规模并行计算

一. 铜连接技术迭代2024年GTC大会，英伟达发布了全新GPU芯片GB200、配套NVL72机柜架构，将铜连接引入柜内连接方案。高速铜缆在数据中心短距离传输场景下，其在散热效率、信号传输、成本、功耗方面拥有显著优势。传统铜缆方案主要为DAC直连铜缆，随着传输速率、损耗、距离的要求提升，出现了ACC

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