一、行业风口：硅基技术锚定 AI 根基，黄仁勋发声强化产业逻辑 今日，第三届链博会先进制造链主题活动上，英伟达创始人黄仁勋重磅发声：“硅基技术仍是当前人工智能发展的根基，未来二十年将依托芯片组合与架构创新延续演进动力” 。这一论断，再次锚定硅基技术在 AI 硬件底层的核心地位，为半导体、

全文摘要1、公司经营与业绩表现·2024年及2025上半年业绩概况：2024年公司整体营收达七个多亿，利润突破两个亿。2025年半年度，根据前两天公告，整体净利润表现不错，上半年净利润达一个多亿，大部分利润由氨糖业务贡献。·氨糖销售增长驱动：2024年氨糖整体销售约5亿多，同比增长20%以上，医院端

作者：解慧新日本于2021年正式迈入以精神满足为核心的第五消费时代，由经济、人口结构与家庭形态三要素共同催化。2021年起日本迈入悦己消费与自我实现的第五消费时代，消费者从追求物质满足转向注重真实感、情感价值与自我实现，消费不再仅仅是商品或服务的获取，更是个人生活态度、文化认同和情绪反馈的载体。背后

立方制药：中国ADHD患者超8000万（成人患病率3%，儿童6.26%）盐酸哌甲酯缓释片属于第一类精神药品，临床主要用于治疗注意缺陷多动障碍（Attention Deficit Hyperactivity Disorder，ADHD）。本产品采用先进的三层渗透泵控释技术，通过精准控释实现快速起效，并

 北京人形机器人创新中心（以下简称“北京人形机器人”）与英伟达的联动，为这一技术应用注入了新的活力。该中心近期基于NVIDIA Isaac Sim仿真平台，构建了一条高效的数据采集管道。通过这一管道，海量的三维数字资产和多样化的训练数据得以生成，极大提升了人形机器人在复杂操作任务中的性能。

据中国经营报，时隔两年，我国运营商的eS­IM业务迎来重启。中国联通携手中兴通讯推出基于eS­IM技术打造的云电脑PAD产品，侧面印证了电信运营商将重启eS­IM业务的传闻。 eS­IM（嵌入式SIM卡）是指将传统SIM卡直接嵌入设备芯片，无需实体卡插拔，支持远程配置和运营商切换。相比传统

浩兰生元数科技锚定前沿科技，深耕技术产品研发，构建AI创新生态闭环。自入驻"模速空间"以来，元数科技依托自主创新能力，形成了涵盖基础技术研发、垂直场景应用、产业生态服务的完整创新链条，重点打造四大AI战略级产品。数科技作为模速空间首批入驻企业，潜心自主研发具有大模型行业领先的专家思维萃取futurX

【XB机械 0715观点】机器人近期催化密集，产业进展持续加速，建议关注新技术路线和产业链核心标的 在6月份经历T来华审厂后的产业链相关公司年内量价双重下修压力后，7月份份机器人板块指数企稳，近期板块又迎来海外链：T grok4大模型、马斯克在推特上表示Gen3灵活性较好；国内链：智元收购上纬新材、

 6月23日华升股份公告购买深圳易信科技的100%股权，易信科技依托深耕IDC行业19年的技术积累和自主建设的绿色节能智算中心,为用户提供智能算力服务器托管、智能算力服务器租用、智能算力高功率机柜租用、机房大带宽、云主机、智能算力数据中心节能产品及方案等服务！一：易信科技2024年底建成超

【AMD宣布将重启对华出口AI芯片】财联社7月16日电，据参考消息网援引新加坡《联合早报》网站7月16日报道，美国芯片公司超微半导体（AMD）称，在美国宣布将批准销售后，该公司计划重启向中国出口其MI308芯片。此前，美国对英伟达一款芯片作出了类似决定。据报道，AMD发言人7月15日说，美国sw部告

全文摘要1、芯片供应变化对算力需求的影响·芯片供应现状与缺卡问题：近期英伟达发布重要变化，H20将继续向中国市场销售，还将推出新的RTX Pro显卡并大规模供应国内。当前国内互联网大厂H20持有量方面，字节约40多万张，阿里、腾讯共约30多万张，芯片利用率为67%-70%。尽管大厂仍有少量NV卡库存

核心观点： ​​1、英伟达Quantum-X交换机开始接受预定，即将量产引爆将引爆核心材料磷化铟需求​​，硅光技术革命推动高速光芯片材料进入“超级周期”。 2、磷化铟（InP）作为光引擎核心材料，​​ ​​供需缺口扩大​​下将迎来量价齐升，头部厂商产能锁定下估值重构在即。

我们近期反复推荐人工智能应用，提出7月份全面看多人工智能应用的观点，我们再次重申: AI应用板块叙事宏大、变化明显、股价底部、筹码干净。 1.产业上，奥特曼预期GPT-5在夏季发布，国内 R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态，算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政

东方明珠通过参股上海市信息投资股份有限公司21.33%间接参股上海浦江数链，中远海科和市北高新也参股上海浦江数链都已经涨了30%了，泛微网络大涨10%浦江数链定位为上海官方区块链基础设施（类似“地方链”），提供数据存证、数字资产登记等服务。并且东方明珠还是上市公司里是上海数据交易所参股最大的公司，参

在当下的AI时代，微软、亚马逊等科技巨头正在进行一场“算力军备竞赛”。AI超算中心的电力需求巨大，单个中心的功率可达500兆瓦，相当于旧金山市的峰值用电。随着电网供应能力难以满足数据中心的需求，这些机构开始积极寻求大规模且可靠的能源来源。高盛指出，AI算力和数据中心需求推动全球用电量增速达2.5%，

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全文摘要1、公司经营与业绩表现·2024年及2025上半年业绩概况：2024年公司整体营收达七个多亿，利润突破两个亿。2025年半年度，根据前两天公告，整体净利润表现不错，上半年净利润达一个多亿，大部分利润由氨糖业务贡献。·氨糖销售增长驱动：2024年氨糖整体销售约5亿多，同比增长20%以上，医院端

作者：解慧新日本于2021年正式迈入以精神满足为核心的第五消费时代，由经济、人口结构与家庭形态三要素共同催化。2021年起日本迈入悦己消费与自我实现的第五消费时代，消费者从追求物质满足转向注重真实感、情感价值与自我实现，消费不再仅仅是商品或服务的获取，更是个人生活态度、文化认同和情绪反馈的载体。背后

立方制药：中国ADHD患者超8000万（成人患病率3%，儿童6.26%）盐酸哌甲酯缓释片属于第一类精神药品，临床主要用于治疗注意缺陷多动障碍（Attention Deficit Hyperactivity Disorder，ADHD）。本产品采用先进的三层渗透泵控释技术，通过精准控释实现快速起效，并

 北京人形机器人创新中心（以下简称“北京人形机器人”）与英伟达的联动，为这一技术应用注入了新的活力。该中心近期基于NVIDIA Isaac Sim仿真平台，构建了一条高效的数据采集管道。通过这一管道，海量的三维数字资产和多样化的训练数据得以生成，极大提升了人形机器人在复杂操作任务中的性能。

据中国经营报，时隔两年，我国运营商的eS­IM业务迎来重启。中国联通携手中兴通讯推出基于eS­IM技术打造的云电脑PAD产品，侧面印证了电信运营商将重启eS­IM业务的传闻。 eS­IM（嵌入式SIM卡）是指将传统SIM卡直接嵌入设备芯片，无需实体卡插拔，支持远程配置和运营商切换。相比传统

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【AMD宣布将重启对华出口AI芯片】财联社7月16日电，据参考消息网援引新加坡《联合早报》网站7月16日报道，美国芯片公司超微半导体（AMD）称，在美国宣布将批准销售后，该公司计划重启向中国出口其MI308芯片。此前，美国对英伟达一款芯片作出了类似决定。据报道，AMD发言人7月15日说，美国sw部告

全文摘要1、芯片供应变化对算力需求的影响·芯片供应现状与缺卡问题：近期英伟达发布重要变化，H20将继续向中国市场销售，还将推出新的RTX Pro显卡并大规模供应国内。当前国内互联网大厂H20持有量方面，字节约40多万张，阿里、腾讯共约30多万张，芯片利用率为67%-70%。尽管大厂仍有少量NV卡库存

核心观点： ​​1、英伟达Quantum-X交换机开始接受预定，即将量产引爆将引爆核心材料磷化铟需求​​，硅光技术革命推动高速光芯片材料进入“超级周期”。 2、磷化铟（InP）作为光引擎核心材料，​​ ​​供需缺口扩大​​下将迎来量价齐升，头部厂商产能锁定下估值重构在即。

我们近期反复推荐人工智能应用，提出7月份全面看多人工智能应用的观点，我们再次重申: AI应用板块叙事宏大、变化明显、股价底部、筹码干净。 1.产业上，奥特曼预期GPT-5在夏季发布，国内 R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态，算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政

东方明珠通过参股上海市信息投资股份有限公司21.33%间接参股上海浦江数链，中远海科和市北高新也参股上海浦江数链都已经涨了30%了，泛微网络大涨10%浦江数链定位为上海官方区块链基础设施（类似“地方链”），提供数据存证、数字资产登记等服务。并且东方明珠还是上市公司里是上海数据交易所参股最大的公司，参

在当下的AI时代，微软、亚马逊等科技巨头正在进行一场“算力军备竞赛”。AI超算中心的电力需求巨大，单个中心的功率可达500兆瓦，相当于旧金山市的峰值用电。随着电网供应能力难以满足数据中心的需求，这些机构开始积极寻求大规模且可靠的能源来源。高盛指出，AI算力和数据中心需求推动全球用电量增速达2.5%，

 一、行业风口：硅基技术锚定 AI 根基，黄仁勋发声强化产业逻辑 今日，第三届链博会先进制造链主题活动上，英伟达创始人黄仁勋重磅发声：“硅基技术仍是当前人工智能发展的根基，未来二十年将依托芯片组合与架构创新延续演进动力” 。这一论断，再次锚定硅基技术在 AI 硬件底层的核心地位，为半导体、

全文摘要1、公司经营与业绩表现·2024年及2025上半年业绩概况：2024年公司整体营收达七个多亿，利润突破两个亿。2025年半年度，根据前两天公告，整体净利润表现不错，上半年净利润达一个多亿，大部分利润由氨糖业务贡献。·氨糖销售增长驱动：2024年氨糖整体销售约5亿多，同比增长20%以上，医院端

作者：解慧新日本于2021年正式迈入以精神满足为核心的第五消费时代，由经济、人口结构与家庭形态三要素共同催化。2021年起日本迈入悦己消费与自我实现的第五消费时代，消费者从追求物质满足转向注重真实感、情感价值与自我实现，消费不再仅仅是商品或服务的获取，更是个人生活态度、文化认同和情绪反馈的载体。背后

立方制药：中国ADHD患者超8000万（成人患病率3%，儿童6.26%）盐酸哌甲酯缓释片属于第一类精神药品，临床主要用于治疗注意缺陷多动障碍（Attention Deficit Hyperactivity Disorder，ADHD）。本产品采用先进的三层渗透泵控释技术，通过精准控释实现快速起效，并

 北京人形机器人创新中心（以下简称“北京人形机器人”）与英伟达的联动，为这一技术应用注入了新的活力。该中心近期基于NVIDIA Isaac Sim仿真平台，构建了一条高效的数据采集管道。通过这一管道，海量的三维数字资产和多样化的训练数据得以生成，极大提升了人形机器人在复杂操作任务中的性能。

据中国经营报，时隔两年，我国运营商的eS­IM业务迎来重启。中国联通携手中兴通讯推出基于eS­IM技术打造的云电脑PAD产品，侧面印证了电信运营商将重启eS­IM业务的传闻。 eS­IM（嵌入式SIM卡）是指将传统SIM卡直接嵌入设备芯片，无需实体卡插拔，支持远程配置和运营商切换。相比传统

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【XB机械 0715观点】机器人近期催化密集，产业进展持续加速，建议关注新技术路线和产业链核心标的 在6月份经历T来华审厂后的产业链相关公司年内量价双重下修压力后，7月份份机器人板块指数企稳，近期板块又迎来海外链：T grok4大模型、马斯克在推特上表示Gen3灵活性较好；国内链：智元收购上纬新材、

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【AMD宣布将重启对华出口AI芯片】财联社7月16日电，据参考消息网援引新加坡《联合早报》网站7月16日报道，美国芯片公司超微半导体（AMD）称，在美国宣布将批准销售后，该公司计划重启向中国出口其MI308芯片。此前，美国对英伟达一款芯片作出了类似决定。据报道，AMD发言人7月15日说，美国sw部告

全文摘要1、芯片供应变化对算力需求的影响·芯片供应现状与缺卡问题：近期英伟达发布重要变化，H20将继续向中国市场销售，还将推出新的RTX Pro显卡并大规模供应国内。当前国内互联网大厂H20持有量方面，字节约40多万张，阿里、腾讯共约30多万张，芯片利用率为67%-70%。尽管大厂仍有少量NV卡库存

核心观点： ​​1、英伟达Quantum-X交换机开始接受预定，即将量产引爆将引爆核心材料磷化铟需求​​，硅光技术革命推动高速光芯片材料进入“超级周期”。 2、磷化铟（InP）作为光引擎核心材料，​​ ​​供需缺口扩大​​下将迎来量价齐升，头部厂商产能锁定下估值重构在即。

我们近期反复推荐人工智能应用，提出7月份全面看多人工智能应用的观点，我们再次重申: AI应用板块叙事宏大、变化明显、股价底部、筹码干净。 1.产业上，奥特曼预期GPT-5在夏季发布，国内 R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态，算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政

东方明珠通过参股上海市信息投资股份有限公司21.33%间接参股上海浦江数链，中远海科和市北高新也参股上海浦江数链都已经涨了30%了，泛微网络大涨10%浦江数链定位为上海官方区块链基础设施（类似“地方链”），提供数据存证、数字资产登记等服务。并且东方明珠还是上市公司里是上海数据交易所参股最大的公司，参

在当下的AI时代，微软、亚马逊等科技巨头正在进行一场“算力军备竞赛”。AI超算中心的电力需求巨大，单个中心的功率可达500兆瓦，相当于旧金山市的峰值用电。随着电网供应能力难以满足数据中心的需求，这些机构开始积极寻求大规模且可靠的能源来源。高盛指出，AI算力和数据中心需求推动全球用电量增速达2.5%，

 一、行业风口：硅基技术锚定 AI 根基，黄仁勋发声强化产业逻辑 今日，第三届链博会先进制造链主题活动上，英伟达创始人黄仁勋重磅发声：“硅基技术仍是当前人工智能发展的根基，未来二十年将依托芯片组合与架构创新延续演进动力” 。这一论断，再次锚定硅基技术在 AI 硬件底层的核心地位，为半导体、

全文摘要1、公司经营与业绩表现·2024年及2025上半年业绩概况：2024年公司整体营收达七个多亿，利润突破两个亿。2025年半年度，根据前两天公告，整体净利润表现不错，上半年净利润达一个多亿，大部分利润由氨糖业务贡献。·氨糖销售增长驱动：2024年氨糖整体销售约5亿多，同比增长20%以上，医院端

作者：解慧新日本于2021年正式迈入以精神满足为核心的第五消费时代，由经济、人口结构与家庭形态三要素共同催化。2021年起日本迈入悦己消费与自我实现的第五消费时代，消费者从追求物质满足转向注重真实感、情感价值与自我实现，消费不再仅仅是商品或服务的获取，更是个人生活态度、文化认同和情绪反馈的载体。背后

立方制药：中国ADHD患者超8000万（成人患病率3%，儿童6.26%）盐酸哌甲酯缓释片属于第一类精神药品，临床主要用于治疗注意缺陷多动障碍（Attention Deficit Hyperactivity Disorder，ADHD）。本产品采用先进的三层渗透泵控释技术，通过精准控释实现快速起效，并

 北京人形机器人创新中心（以下简称“北京人形机器人”）与英伟达的联动，为这一技术应用注入了新的活力。该中心近期基于NVIDIA Isaac Sim仿真平台，构建了一条高效的数据采集管道。通过这一管道，海量的三维数字资产和多样化的训练数据得以生成，极大提升了人形机器人在复杂操作任务中的性能。

据中国经营报，时隔两年，我国运营商的eS­IM业务迎来重启。中国联通携手中兴通讯推出基于eS­IM技术打造的云电脑PAD产品，侧面印证了电信运营商将重启eS­IM业务的传闻。 eS­IM（嵌入式SIM卡）是指将传统SIM卡直接嵌入设备芯片，无需实体卡插拔，支持远程配置和运营商切换。相比传统

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【AMD宣布将重启对华出口AI芯片】财联社7月16日电，据参考消息网援引新加坡《联合早报》网站7月16日报道，美国芯片公司超微半导体（AMD）称，在美国宣布将批准销售后，该公司计划重启向中国出口其MI308芯片。此前，美国对英伟达一款芯片作出了类似决定。据报道，AMD发言人7月15日说，美国sw部告

全文摘要1、芯片供应变化对算力需求的影响·芯片供应现状与缺卡问题：近期英伟达发布重要变化，H20将继续向中国市场销售，还将推出新的RTX Pro显卡并大规模供应国内。当前国内互联网大厂H20持有量方面，字节约40多万张，阿里、腾讯共约30多万张，芯片利用率为67%-70%。尽管大厂仍有少量NV卡库存

核心观点： ​​1、英伟达Quantum-X交换机开始接受预定，即将量产引爆将引爆核心材料磷化铟需求​​，硅光技术革命推动高速光芯片材料进入“超级周期”。 2、磷化铟（InP）作为光引擎核心材料，​​ ​​供需缺口扩大​​下将迎来量价齐升，头部厂商产能锁定下估值重构在即。

我们近期反复推荐人工智能应用，提出7月份全面看多人工智能应用的观点，我们再次重申: AI应用板块叙事宏大、变化明显、股价底部、筹码干净。 1.产业上，奥特曼预期GPT-5在夏季发布，国内 R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态，算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政

东方明珠通过参股上海市信息投资股份有限公司21.33%间接参股上海浦江数链，中远海科和市北高新也参股上海浦江数链都已经涨了30%了，泛微网络大涨10%浦江数链定位为上海官方区块链基础设施（类似“地方链”），提供数据存证、数字资产登记等服务。并且东方明珠还是上市公司里是上海数据交易所参股最大的公司，参

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作者：解慧新日本于2021年正式迈入以精神满足为核心的第五消费时代，由经济、人口结构与家庭形态三要素共同催化。2021年起日本迈入悦己消费与自我实现的第五消费时代，消费者从追求物质满足转向注重真实感、情感价值与自我实现，消费不再仅仅是商品或服务的获取，更是个人生活态度、文化认同和情绪反馈的载体。背后

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【AMD宣布将重启对华出口AI芯片】财联社7月16日电，据参考消息网援引新加坡《联合早报》网站7月16日报道，美国芯片公司超微半导体（AMD）称，在美国宣布将批准销售后，该公司计划重启向中国出口其MI308芯片。此前，美国对英伟达一款芯片作出了类似决定。据报道，AMD发言人7月15日说，美国sw部告

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核心观点： ​​1、英伟达Quantum-X交换机开始接受预定，即将量产引爆将引爆核心材料磷化铟需求​​，硅光技术革命推动高速光芯片材料进入“超级周期”。 2、磷化铟（InP）作为光引擎核心材料，​​ ​​供需缺口扩大​​下将迎来量价齐升，头部厂商产能锁定下估值重构在即。

我们近期反复推荐人工智能应用，提出7月份全面看多人工智能应用的观点，我们再次重申: AI应用板块叙事宏大、变化明显、股价底部、筹码干净。 1.产业上，奥特曼预期GPT-5在夏季发布，国内 R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态，算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政

东方明珠通过参股上海市信息投资股份有限公司21.33%间接参股上海浦江数链，中远海科和市北高新也参股上海浦江数链都已经涨了30%了，泛微网络大涨10%浦江数链定位为上海官方区块链基础设施（类似“地方链”），提供数据存证、数字资产登记等服务。并且东方明珠还是上市公司里是上海数据交易所参股最大的公司，参

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