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王大霄
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王大霄
2021-09-07 19:36:11
【东吴电新】高工锂电交流要点总结
行业需求 短期和长期需求反馈都很好,缺芯没有影响到电池产业链,Q4及明年确定性高,龙头给供应商指引基本上今年140-160gwh,22年300gwh+。 供需格局 1)紧缺环节供需格局扭转尚需时间,基本要到22年中至年底,特别是环保要求高环节基本需拿路条,审批慢。这一过程是在强化龙头电池企业竞争力,一方面龙头厂商有价格长协,盈利影响有限,另一方面龙头扫货,二三线电池厂原材料紧缺。 2)pvdf、vc、六氟、隔膜、铜箔、负极石墨化等均较紧张。天赐、宙邦、多氟多均反馈六氟紧张至2H22;铜箔2H21
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斯莱克
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恩捷股份
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天赐材料
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永太科技
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王大霄
2021-09-07 19:33:32
纳川股份,被炒漏的磷酸锰铁锂
关注原因:中短线。高工锂电峰会中磷酸锰铁锂成为新方向,相关股票红星发展、湘潭电化、三峡水利、当升科技涨停。 高工锂电峰会透露出产业界新风向,与以前预期的三元高镍将成为主流方案不同,磷酸铁锂电池份(LFP)额确定性持续提升,今年磷酸铁锂电池装机量也将时隔三年实现对三元锂电池的反超,且磷酸铁锂明年还将翻倍以上,同时海外市场22-23年铁锂也将开始渗透,lg已明确研发铁锂,而磷酸锰铁锂(LMFP)会成为磷酸铁锂发展的新方向。 LMFP能够较明显的提升LFP的能量密度。LMFP拥有较高的电压平台(可以达
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ST纳川
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红星发展
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湘潭电化
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当升科技
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三峡水利
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王大霄
2021-09-06 09:44:42
st平能,从煤炭公司到第一大风电运营商
本文成文于9月2号,文中的数据也选自2号。周末绿电交易信息发酵以及电力价上涨预期所以新能源运营商大涨。之前也发文梳理过相关标的,目前看仍然是华能国际估值修复空间更大,st平能是盘子小。 之前的文章《新能源运营商,退补短痛后迎来春天》 https://www.jiucaigongshe.com/action/detail/07da2636c7d7402fa075d37025db5251 关注原因:中短线。风光大基地传闻 1、st平能成立于1993年06月11日,主营业务为煤炭开采销售,公司煤炭品种
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ST平能
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华能国际
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王大霄
2021-09-05 22:57:29
南玻A,光伏玻璃及电子玻璃带来估值增量,后续或有抄底机会
关注原因:中线。低估 1、南玻A起初以浮法玻璃、工程玻璃为核心的业务,后相继拓展太阳能光伏产业及超薄电子玻璃业务。平板玻璃业务中, 浮法玻璃为公司传统优势业务,以超白、超宽、超厚、超薄等差异化产品为主;光伏玻璃方面拥有国内首家自主研发全知识产权的生产线。工程玻璃领域,公司凭借高品质中空公建玻璃占据行业领先地位。超薄电子玻璃领域,公司通过自主研发,实现了从高铝到中铝、钠钙,高中低端各类应用场景(包括二强盖板和高端 ITO 的突破)电子玻璃产品领域的全面覆盖。在太阳能光伏领域,公司打造了一条涵盖高纯
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南玻A
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福莱特
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王大霄
2021-09-03 00:34:01
0902研究合集 st平能+苏州固锝+东方电子+硅宝科技
提纲: 一、 行业题材研究 老树新芽:火电业务盈利,增加新能源转型 风光大基地:光伏持续超预期 BIPV:主要公司概况 二、 个股研究 st平能:从亏损煤炭公司到第一大风电运营商 苏州固锝:主营半导体和银浆均高速增长 东方电子:业绩持续高增长+电力能源数字化 冰轮环境:专精特新+碳捕捉和氢能 硅宝科技:关注光伏用胶业务 正文: 一、行业题材研究 老树新芽:火电业务盈利,增加新能源转型 关注原因:中短期。事件驱动:今日电力板块走强。 目前我国电源结构仍以煤电为主,提高可再生能源发电占比,从而进一步
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苏州固锝
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冰轮环境
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硅宝科技
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东方电子
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王大霄
2021-09-01 22:30:26
赛伍技术,尚未大涨的胶膜标的
背景:中线。光伏胶膜低位 1、赛伍技术在可预见的2年内,业绩主要由KPF背板和POE胶膜贡献。KPF背板受双玻组件渗透率逐年增加影响,需求将会逐渐减小。POE胶膜受双玻组件渗透率逐年增加影响,需求将会逐年增加。 2、光伏胶膜产品主要分为透明EVA、白色EVA 和POE三种。白色EVA为透明EVA升级产品,具有更高的反射率,POE胶膜在水汽阻隔率、耐候性和高抗PID方面表现更优。价格方面,透明EVA胶膜约8元/平,白色EVA胶膜略高于透明EVA胶膜,而POE胶膜价格为10元/平~11元/平左右,价
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福斯特
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海优新材
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赛伍技术
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王大霄
2021-09-01 22:29:10
节能,涨价背后的题材
关注原因:中短线。上游大面积涨价 1、本轮上游大面积涨价,一方面源于需求增长,另一方面也有受双控及限电缺电的影响。8月17日,发改委发言人孟玮在介绍上半年能耗强度情况时提到:今年上半年, 9个省(区)能耗强度同比不降反升,10个省份能耗强度降低率未达到进度要求,全国节能形势十分严峻。文件要求,能耗强度不降反升的9省(区),对所辖能耗强度不降反升的地市州,今年暂停国家规划布局的重大项目以外的“两高”项目节能审查,并督促各地采取有力措施,确保完成全年能耗双控目标特别是能耗强度降低目标任务。 2、自5
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索通发展
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怡球资源
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陕鼓动力
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方大炭素
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王大霄
2021-09-01 22:28:12
酒店,底部反转在即
关注原因:中线。板块整体走出趋势 1、经过疫情的冲击,大量单体酒店因抗风险能力弱而停业。据携程数据,此轮疫情中有接近15万家酒店停运,其中98%的为单体酒店,酒店供给端在此次疫情中大幅出清。 2、目前国内酒店市场仍以单体酒店为主。根据中国饭店协会发布的《2021中国酒店业发展报告》数据显示,截止2021年初,我国大陆地区拥有住宿设施总数44.7万家, 1620.4万间客房,其中单体酒店22.4万家,连锁酒店5.5万家,连锁客房数为469万间,占比31%。根据亚朵酒店招股说明书,国内31%的连锁酒
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锦江酒店
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首旅酒店
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王大霄
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晶科科技,低估光伏整县推进标的
关注原因:中短线。存在补涨空间 1、据兴业证券透露,中国正在规划风电光伏大基地项目,预计整体总量为400GW,风电光伏各占一半,预计有一半的规模将在十四五建成,这是继整县推进之后,新能源国家的又一重大规划。预计十四五年均新增装机将从100GW上调到130~150GW,比预期提升30%-50%。风光大基地主要分布在沙漠与戈壁,围绕已有的特高压送出线路(旨在提升存量特高压利用率)和规划特高压线路。 2、晶科科技是晶澳科技关联公司,成立于2011年,前身为晶科能源工程有限公司,可理解为光伏领域的中国建
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晶科科技
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正泰电器
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王大霄
2021-08-27 00:11:41
银包铜,HJT降本关键环节
关注原因:中短线。HJT产业化角度加速 1、金属化是光伏电池片关键工艺之一,主要用于制作光伏电池电极,导出PN结受光照后产生的电流。金属化工艺对于电池的可靠性、成本、转化效率、工艺路线均有较大影响,目前的PERC电池主要采用丝网印刷方式,制作电极需要用到铝浆和银浆,从而形成正面银栅极和背面铝背场。 2、HJT电池耗银量显著增加,成为降本关键环节。PERC电池中,银浆成本约占总成本的10%,但是TOPCon路线和HJT路线中耗银量大幅增加。TOPCon路线中银浆成本约占总成本的16%,HJT路线中
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博迁新材
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苏州固锝
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王大霄
2021-08-27 00:10:56
新能源运营商,退补短痛后迎来春天
关注原因:中线。新能源发电补涨 1、我国能源结构目前以煤炭为主,能源消费占比中煤炭占比超50%。在碳排放占比最高的供电供热部门中,火力发电占总发电量的69%左右。按国家能源局发布的政策及南方电网的相关预测,2025年新能源发电量占比为16.5%,2030年新能源发电量占比有望达到 25%。亦即到2025年新能源总装机容量每年增速约8%,2026-2030 年总装机容量同比增速约为6%。 2、以往新能源运营商利润以政府补贴为主。以海上风电为例,经卖方测算,在有补贴情况下我国海上风电项目IRR水平较
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华能国际
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ST平能
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太阳能
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节能风电
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王大霄
2021-08-27 00:09:58
英杰电气,光伏电源绝对龙头
关注原因:中短线。光伏领域估值具有性价比和垄断地位的产业链一环 1、英杰电气主要产品包括系列功率控制器、功率控制系统(还原炉电源、单晶炉电源、蓝宝石炉电源、SIC炉电源等)、特种电源(直流编程电源、加速器电源、中高频感应电源、高压电源、微波电源、射频电源、固态调制器系统等)。应用领域主要为光伏行业的多晶硅、单晶硅、电池组件的生产领域,以半导体、光纤、玻璃玻纤为代表的新材料领域。20年光伏相关业务收入占比60%。 2、英杰的光伏电源产品领域之前基本被国外垄断。公司深耕光伏电源领域10年以上,产品具
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英杰电气
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王大霄
2021-08-27 00:09:11
激光转印,降低HJT及TOPCon金属化环节成本的新技术
关注原因:中短线。HJT补涨 1、激光转印技术(PTP)是一种新型的非接触式的印刷技术,与昨天的银包铜粉工艺都是用于光伏的电池金属化环节。其工艺流程为:首先在透明基片上制备出银浆薄膜;通过激光光束照射银浆薄膜,诱导银浆薄膜在透明基片和硅片之间生成银浆桥;通过激光光束扫描银浆薄膜,对银浆桥进行拓展;通过移动透明基片对银浆桥进行拉伸,直至银浆桥与透明基片断裂并在硅片上生成对应的栅线,以此完成印刷,最终将完成印刷的硅片进行烧结。 2、PTP技术最大的优点在于能够突破传统丝网印刷线宽极限,可节约30%以
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帝尔激光
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ST爱康
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王大霄
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半棒半片工艺,HJT薄片化&大尺寸化趋势下需采用的工艺
关注原因:中短线。HJT催化不断 异质结电池目前生产成本仍高于perc电池,但降本路线明确,降低硅片成本措施包括硅片薄片化,降低非硅成本措施大尺寸、银包铜等。当前硅片平均厚度约在170μm,HJT的N型硅片将向150μm甚至100~120μm发展,以120μm以及100μm计算,单位耗硅量会从2.8g降低到1.6-1.8g。而大尺寸硅片通量价值可以有效降低全产业链成本,通过提高单串功率,降低非硅成本,按CPIA观点,2021年G12尺寸电池片占比将达到28%,至2023年将超过50%,成为市场主
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ST爱康
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高测股份
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王大霄
2021-08-25 09:48:37
聆达股份,规划HJT及TOPCon产能
关注原因:中短线。有规划HJT产能,且当前低估 1、聆达股份于2020年9月收购了专注于光伏电池的金寨嘉悦新能源73.75%股份,2021年7月完成最后最后26.25%股份收购,嘉悦新能源成为聆达100%控股子公司。21年一季度公司营收2.6亿元,同比增加1552%,其中太阳能电池相关业务收入2.5亿元,占比94.43%;光伏发电相关业务收入1230万元,占比4.65%。下游客户包括晶科、晶澳、隆基、天合光能等主流组件公司。 2、金寨嘉悦新能源当前以3GW的perc产能为主,8月23日,聆达股份
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株冶集团
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【东吴电新】高工锂电交流要点总结
行业需求 短期和长期需求反馈都很好,缺芯没有影响到电池产业链,Q4及明年确定性高,龙头给供应商指引基本上今年140-160gwh,22年300gwh+。 供需格局 1)紧缺环节供需格局扭转尚需时间,基本要到22年中至年底,特别是环保要求高环节基本需拿路条,审批慢。这一过程是在强化龙头电池企业竞争力,一方面龙头厂商有价格长协,盈利影响有限,另一方面龙头扫货,二三线电池厂原材料紧缺。 2)pvdf、vc、六氟、隔膜、铜箔、负极石墨化等均较紧张。天赐、宙邦、多氟多均反馈六氟紧张至2H22;铜箔2H21
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永太科技
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纳川股份,被炒漏的磷酸锰铁锂
关注原因:中短线。高工锂电峰会中磷酸锰铁锂成为新方向,相关股票红星发展、湘潭电化、三峡水利、当升科技涨停。 高工锂电峰会透露出产业界新风向,与以前预期的三元高镍将成为主流方案不同,磷酸铁锂电池份(LFP)额确定性持续提升,今年磷酸铁锂电池装机量也将时隔三年实现对三元锂电池的反超,且磷酸铁锂明年还将翻倍以上,同时海外市场22-23年铁锂也将开始渗透,lg已明确研发铁锂,而磷酸锰铁锂(LMFP)会成为磷酸铁锂发展的新方向。 LMFP能够较明显的提升LFP的能量密度。LMFP拥有较高的电压平台(可以达
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st平能,从煤炭公司到第一大风电运营商
本文成文于9月2号,文中的数据也选自2号。周末绿电交易信息发酵以及电力价上涨预期所以新能源运营商大涨。之前也发文梳理过相关标的,目前看仍然是华能国际估值修复空间更大,st平能是盘子小。 之前的文章《新能源运营商,退补短痛后迎来春天》 https://www.jiucaigongshe.com/action/detail/07da2636c7d7402fa075d37025db5251 关注原因:中短线。风光大基地传闻 1、st平能成立于1993年06月11日,主营业务为煤炭开采销售,公司煤炭品种
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南玻A,光伏玻璃及电子玻璃带来估值增量,后续或有抄底机会
关注原因:中线。低估 1、南玻A起初以浮法玻璃、工程玻璃为核心的业务,后相继拓展太阳能光伏产业及超薄电子玻璃业务。平板玻璃业务中, 浮法玻璃为公司传统优势业务,以超白、超宽、超厚、超薄等差异化产品为主;光伏玻璃方面拥有国内首家自主研发全知识产权的生产线。工程玻璃领域,公司凭借高品质中空公建玻璃占据行业领先地位。超薄电子玻璃领域,公司通过自主研发,实现了从高铝到中铝、钠钙,高中低端各类应用场景(包括二强盖板和高端 ITO 的突破)电子玻璃产品领域的全面覆盖。在太阳能光伏领域,公司打造了一条涵盖高纯
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0902研究合集 st平能+苏州固锝+东方电子+硅宝科技
提纲: 一、 行业题材研究 老树新芽:火电业务盈利,增加新能源转型 风光大基地:光伏持续超预期 BIPV:主要公司概况 二、 个股研究 st平能:从亏损煤炭公司到第一大风电运营商 苏州固锝:主营半导体和银浆均高速增长 东方电子:业绩持续高增长+电力能源数字化 冰轮环境:专精特新+碳捕捉和氢能 硅宝科技:关注光伏用胶业务 正文: 一、行业题材研究 老树新芽:火电业务盈利,增加新能源转型 关注原因:中短期。事件驱动:今日电力板块走强。 目前我国电源结构仍以煤电为主,提高可再生能源发电占比,从而进一步
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赛伍技术,尚未大涨的胶膜标的
背景:中线。光伏胶膜低位 1、赛伍技术在可预见的2年内,业绩主要由KPF背板和POE胶膜贡献。KPF背板受双玻组件渗透率逐年增加影响,需求将会逐渐减小。POE胶膜受双玻组件渗透率逐年增加影响,需求将会逐年增加。 2、光伏胶膜产品主要分为透明EVA、白色EVA 和POE三种。白色EVA为透明EVA升级产品,具有更高的反射率,POE胶膜在水汽阻隔率、耐候性和高抗PID方面表现更优。价格方面,透明EVA胶膜约8元/平,白色EVA胶膜略高于透明EVA胶膜,而POE胶膜价格为10元/平~11元/平左右,价
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赛伍技术
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节能,涨价背后的题材
关注原因:中短线。上游大面积涨价 1、本轮上游大面积涨价,一方面源于需求增长,另一方面也有受双控及限电缺电的影响。8月17日,发改委发言人孟玮在介绍上半年能耗强度情况时提到:今年上半年, 9个省(区)能耗强度同比不降反升,10个省份能耗强度降低率未达到进度要求,全国节能形势十分严峻。文件要求,能耗强度不降反升的9省(区),对所辖能耗强度不降反升的地市州,今年暂停国家规划布局的重大项目以外的“两高”项目节能审查,并督促各地采取有力措施,确保完成全年能耗双控目标特别是能耗强度降低目标任务。 2、自5
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酒店,底部反转在即
关注原因:中线。板块整体走出趋势 1、经过疫情的冲击,大量单体酒店因抗风险能力弱而停业。据携程数据,此轮疫情中有接近15万家酒店停运,其中98%的为单体酒店,酒店供给端在此次疫情中大幅出清。 2、目前国内酒店市场仍以单体酒店为主。根据中国饭店协会发布的《2021中国酒店业发展报告》数据显示,截止2021年初,我国大陆地区拥有住宿设施总数44.7万家, 1620.4万间客房,其中单体酒店22.4万家,连锁酒店5.5万家,连锁客房数为469万间,占比31%。根据亚朵酒店招股说明书,国内31%的连锁酒
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晶科科技,低估光伏整县推进标的
关注原因:中短线。存在补涨空间 1、据兴业证券透露,中国正在规划风电光伏大基地项目,预计整体总量为400GW,风电光伏各占一半,预计有一半的规模将在十四五建成,这是继整县推进之后,新能源国家的又一重大规划。预计十四五年均新增装机将从100GW上调到130~150GW,比预期提升30%-50%。风光大基地主要分布在沙漠与戈壁,围绕已有的特高压送出线路(旨在提升存量特高压利用率)和规划特高压线路。 2、晶科科技是晶澳科技关联公司,成立于2011年,前身为晶科能源工程有限公司,可理解为光伏领域的中国建
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银包铜,HJT降本关键环节
关注原因:中短线。HJT产业化角度加速 1、金属化是光伏电池片关键工艺之一,主要用于制作光伏电池电极,导出PN结受光照后产生的电流。金属化工艺对于电池的可靠性、成本、转化效率、工艺路线均有较大影响,目前的PERC电池主要采用丝网印刷方式,制作电极需要用到铝浆和银浆,从而形成正面银栅极和背面铝背场。 2、HJT电池耗银量显著增加,成为降本关键环节。PERC电池中,银浆成本约占总成本的10%,但是TOPCon路线和HJT路线中耗银量大幅增加。TOPCon路线中银浆成本约占总成本的16%,HJT路线中
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新能源运营商,退补短痛后迎来春天
关注原因:中线。新能源发电补涨 1、我国能源结构目前以煤炭为主,能源消费占比中煤炭占比超50%。在碳排放占比最高的供电供热部门中,火力发电占总发电量的69%左右。按国家能源局发布的政策及南方电网的相关预测,2025年新能源发电量占比为16.5%,2030年新能源发电量占比有望达到 25%。亦即到2025年新能源总装机容量每年增速约8%,2026-2030 年总装机容量同比增速约为6%。 2、以往新能源运营商利润以政府补贴为主。以海上风电为例,经卖方测算,在有补贴情况下我国海上风电项目IRR水平较
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英杰电气,光伏电源绝对龙头
关注原因:中短线。光伏领域估值具有性价比和垄断地位的产业链一环 1、英杰电气主要产品包括系列功率控制器、功率控制系统(还原炉电源、单晶炉电源、蓝宝石炉电源、SIC炉电源等)、特种电源(直流编程电源、加速器电源、中高频感应电源、高压电源、微波电源、射频电源、固态调制器系统等)。应用领域主要为光伏行业的多晶硅、单晶硅、电池组件的生产领域,以半导体、光纤、玻璃玻纤为代表的新材料领域。20年光伏相关业务收入占比60%。 2、英杰的光伏电源产品领域之前基本被国外垄断。公司深耕光伏电源领域10年以上,产品具
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英杰电气
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激光转印,降低HJT及TOPCon金属化环节成本的新技术
关注原因:中短线。HJT补涨 1、激光转印技术(PTP)是一种新型的非接触式的印刷技术,与昨天的银包铜粉工艺都是用于光伏的电池金属化环节。其工艺流程为:首先在透明基片上制备出银浆薄膜;通过激光光束照射银浆薄膜,诱导银浆薄膜在透明基片和硅片之间生成银浆桥;通过激光光束扫描银浆薄膜,对银浆桥进行拓展;通过移动透明基片对银浆桥进行拉伸,直至银浆桥与透明基片断裂并在硅片上生成对应的栅线,以此完成印刷,最终将完成印刷的硅片进行烧结。 2、PTP技术最大的优点在于能够突破传统丝网印刷线宽极限,可节约30%以
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半棒半片工艺,HJT薄片化&大尺寸化趋势下需采用的工艺
关注原因:中短线。HJT催化不断 异质结电池目前生产成本仍高于perc电池,但降本路线明确,降低硅片成本措施包括硅片薄片化,降低非硅成本措施大尺寸、银包铜等。当前硅片平均厚度约在170μm,HJT的N型硅片将向150μm甚至100~120μm发展,以120μm以及100μm计算,单位耗硅量会从2.8g降低到1.6-1.8g。而大尺寸硅片通量价值可以有效降低全产业链成本,通过提高单串功率,降低非硅成本,按CPIA观点,2021年G12尺寸电池片占比将达到28%,至2023年将超过50%,成为市场主
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聆达股份,规划HJT及TOPCon产能
关注原因:中短线。有规划HJT产能,且当前低估 1、聆达股份于2020年9月收购了专注于光伏电池的金寨嘉悦新能源73.75%股份,2021年7月完成最后最后26.25%股份收购,嘉悦新能源成为聆达100%控股子公司。21年一季度公司营收2.6亿元,同比增加1552%,其中太阳能电池相关业务收入2.5亿元,占比94.43%;光伏发电相关业务收入1230万元,占比4.65%。下游客户包括晶科、晶澳、隆基、天合光能等主流组件公司。 2、金寨嘉悦新能源当前以3GW的perc产能为主,8月23日,聆达股份
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*ST聆达
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株冶集团
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ST爱康
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王大霄
2021-09-07 19:36:11
【东吴电新】高工锂电交流要点总结
行业需求 短期和长期需求反馈都很好,缺芯没有影响到电池产业链,Q4及明年确定性高,龙头给供应商指引基本上今年140-160gwh,22年300gwh+。 供需格局 1)紧缺环节供需格局扭转尚需时间,基本要到22年中至年底,特别是环保要求高环节基本需拿路条,审批慢。这一过程是在强化龙头电池企业竞争力,一方面龙头厂商有价格长协,盈利影响有限,另一方面龙头扫货,二三线电池厂原材料紧缺。 2)pvdf、vc、六氟、隔膜、铜箔、负极石墨化等均较紧张。天赐、宙邦、多氟多均反馈六氟紧张至2H22;铜箔2H21
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新宙邦
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斯莱克
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恩捷股份
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天赐材料
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永太科技
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王大霄
2021-09-07 19:33:32
纳川股份,被炒漏的磷酸锰铁锂
关注原因:中短线。高工锂电峰会中磷酸锰铁锂成为新方向,相关股票红星发展、湘潭电化、三峡水利、当升科技涨停。 高工锂电峰会透露出产业界新风向,与以前预期的三元高镍将成为主流方案不同,磷酸铁锂电池份(LFP)额确定性持续提升,今年磷酸铁锂电池装机量也将时隔三年实现对三元锂电池的反超,且磷酸铁锂明年还将翻倍以上,同时海外市场22-23年铁锂也将开始渗透,lg已明确研发铁锂,而磷酸锰铁锂(LMFP)会成为磷酸铁锂发展的新方向。 LMFP能够较明显的提升LFP的能量密度。LMFP拥有较高的电压平台(可以达
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ST纳川
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红星发展
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湘潭电化
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当升科技
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三峡水利
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王大霄
2021-09-06 09:44:42
st平能,从煤炭公司到第一大风电运营商
本文成文于9月2号,文中的数据也选自2号。周末绿电交易信息发酵以及电力价上涨预期所以新能源运营商大涨。之前也发文梳理过相关标的,目前看仍然是华能国际估值修复空间更大,st平能是盘子小。 之前的文章《新能源运营商,退补短痛后迎来春天》 https://www.jiucaigongshe.com/action/detail/07da2636c7d7402fa075d37025db5251 关注原因:中短线。风光大基地传闻 1、st平能成立于1993年06月11日,主营业务为煤炭开采销售,公司煤炭品种
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ST平能
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华能国际
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王大霄
2021-09-05 22:57:29
南玻A,光伏玻璃及电子玻璃带来估值增量,后续或有抄底机会
关注原因:中线。低估 1、南玻A起初以浮法玻璃、工程玻璃为核心的业务,后相继拓展太阳能光伏产业及超薄电子玻璃业务。平板玻璃业务中, 浮法玻璃为公司传统优势业务,以超白、超宽、超厚、超薄等差异化产品为主;光伏玻璃方面拥有国内首家自主研发全知识产权的生产线。工程玻璃领域,公司凭借高品质中空公建玻璃占据行业领先地位。超薄电子玻璃领域,公司通过自主研发,实现了从高铝到中铝、钠钙,高中低端各类应用场景(包括二强盖板和高端 ITO 的突破)电子玻璃产品领域的全面覆盖。在太阳能光伏领域,公司打造了一条涵盖高纯
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南玻A
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福莱特
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王大霄
2021-09-03 00:34:01
0902研究合集 st平能+苏州固锝+东方电子+硅宝科技
提纲: 一、 行业题材研究 老树新芽:火电业务盈利,增加新能源转型 风光大基地:光伏持续超预期 BIPV:主要公司概况 二、 个股研究 st平能:从亏损煤炭公司到第一大风电运营商 苏州固锝:主营半导体和银浆均高速增长 东方电子:业绩持续高增长+电力能源数字化 冰轮环境:专精特新+碳捕捉和氢能 硅宝科技:关注光伏用胶业务 正文: 一、行业题材研究 老树新芽:火电业务盈利,增加新能源转型 关注原因:中短期。事件驱动:今日电力板块走强。 目前我国电源结构仍以煤电为主,提高可再生能源发电占比,从而进一步
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苏州固锝
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王大霄
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赛伍技术,尚未大涨的胶膜标的
背景:中线。光伏胶膜低位 1、赛伍技术在可预见的2年内,业绩主要由KPF背板和POE胶膜贡献。KPF背板受双玻组件渗透率逐年增加影响,需求将会逐渐减小。POE胶膜受双玻组件渗透率逐年增加影响,需求将会逐年增加。 2、光伏胶膜产品主要分为透明EVA、白色EVA 和POE三种。白色EVA为透明EVA升级产品,具有更高的反射率,POE胶膜在水汽阻隔率、耐候性和高抗PID方面表现更优。价格方面,透明EVA胶膜约8元/平,白色EVA胶膜略高于透明EVA胶膜,而POE胶膜价格为10元/平~11元/平左右,价
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福斯特
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海优新材
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赛伍技术
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王大霄
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节能,涨价背后的题材
关注原因:中短线。上游大面积涨价 1、本轮上游大面积涨价,一方面源于需求增长,另一方面也有受双控及限电缺电的影响。8月17日,发改委发言人孟玮在介绍上半年能耗强度情况时提到:今年上半年, 9个省(区)能耗强度同比不降反升,10个省份能耗强度降低率未达到进度要求,全国节能形势十分严峻。文件要求,能耗强度不降反升的9省(区),对所辖能耗强度不降反升的地市州,今年暂停国家规划布局的重大项目以外的“两高”项目节能审查,并督促各地采取有力措施,确保完成全年能耗双控目标特别是能耗强度降低目标任务。 2、自5
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索通发展
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怡球资源
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王大霄
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酒店,底部反转在即
关注原因:中线。板块整体走出趋势 1、经过疫情的冲击,大量单体酒店因抗风险能力弱而停业。据携程数据,此轮疫情中有接近15万家酒店停运,其中98%的为单体酒店,酒店供给端在此次疫情中大幅出清。 2、目前国内酒店市场仍以单体酒店为主。根据中国饭店协会发布的《2021中国酒店业发展报告》数据显示,截止2021年初,我国大陆地区拥有住宿设施总数44.7万家, 1620.4万间客房,其中单体酒店22.4万家,连锁酒店5.5万家,连锁客房数为469万间,占比31%。根据亚朵酒店招股说明书,国内31%的连锁酒
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锦江酒店
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首旅酒店
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王大霄
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晶科科技,低估光伏整县推进标的
关注原因:中短线。存在补涨空间 1、据兴业证券透露,中国正在规划风电光伏大基地项目,预计整体总量为400GW,风电光伏各占一半,预计有一半的规模将在十四五建成,这是继整县推进之后,新能源国家的又一重大规划。预计十四五年均新增装机将从100GW上调到130~150GW,比预期提升30%-50%。风光大基地主要分布在沙漠与戈壁,围绕已有的特高压送出线路(旨在提升存量特高压利用率)和规划特高压线路。 2、晶科科技是晶澳科技关联公司,成立于2011年,前身为晶科能源工程有限公司,可理解为光伏领域的中国建
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晶科科技
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正泰电器
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王大霄
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银包铜,HJT降本关键环节
关注原因:中短线。HJT产业化角度加速 1、金属化是光伏电池片关键工艺之一,主要用于制作光伏电池电极,导出PN结受光照后产生的电流。金属化工艺对于电池的可靠性、成本、转化效率、工艺路线均有较大影响,目前的PERC电池主要采用丝网印刷方式,制作电极需要用到铝浆和银浆,从而形成正面银栅极和背面铝背场。 2、HJT电池耗银量显著增加,成为降本关键环节。PERC电池中,银浆成本约占总成本的10%,但是TOPCon路线和HJT路线中耗银量大幅增加。TOPCon路线中银浆成本约占总成本的16%,HJT路线中
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博迁新材
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苏州固锝
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王大霄
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新能源运营商,退补短痛后迎来春天
关注原因:中线。新能源发电补涨 1、我国能源结构目前以煤炭为主,能源消费占比中煤炭占比超50%。在碳排放占比最高的供电供热部门中,火力发电占总发电量的69%左右。按国家能源局发布的政策及南方电网的相关预测,2025年新能源发电量占比为16.5%,2030年新能源发电量占比有望达到 25%。亦即到2025年新能源总装机容量每年增速约8%,2026-2030 年总装机容量同比增速约为6%。 2、以往新能源运营商利润以政府补贴为主。以海上风电为例,经卖方测算,在有补贴情况下我国海上风电项目IRR水平较
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华能国际
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ST平能
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太阳能
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节能风电
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王大霄
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英杰电气,光伏电源绝对龙头
关注原因:中短线。光伏领域估值具有性价比和垄断地位的产业链一环 1、英杰电气主要产品包括系列功率控制器、功率控制系统(还原炉电源、单晶炉电源、蓝宝石炉电源、SIC炉电源等)、特种电源(直流编程电源、加速器电源、中高频感应电源、高压电源、微波电源、射频电源、固态调制器系统等)。应用领域主要为光伏行业的多晶硅、单晶硅、电池组件的生产领域,以半导体、光纤、玻璃玻纤为代表的新材料领域。20年光伏相关业务收入占比60%。 2、英杰的光伏电源产品领域之前基本被国外垄断。公司深耕光伏电源领域10年以上,产品具
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英杰电气
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王大霄
2021-08-27 00:09:11
激光转印,降低HJT及TOPCon金属化环节成本的新技术
关注原因:中短线。HJT补涨 1、激光转印技术(PTP)是一种新型的非接触式的印刷技术,与昨天的银包铜粉工艺都是用于光伏的电池金属化环节。其工艺流程为:首先在透明基片上制备出银浆薄膜;通过激光光束照射银浆薄膜,诱导银浆薄膜在透明基片和硅片之间生成银浆桥;通过激光光束扫描银浆薄膜,对银浆桥进行拓展;通过移动透明基片对银浆桥进行拉伸,直至银浆桥与透明基片断裂并在硅片上生成对应的栅线,以此完成印刷,最终将完成印刷的硅片进行烧结。 2、PTP技术最大的优点在于能够突破传统丝网印刷线宽极限,可节约30%以
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帝尔激光
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ST爱康
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王大霄
2021-08-25 09:49:28
半棒半片工艺,HJT薄片化&大尺寸化趋势下需采用的工艺
关注原因:中短线。HJT催化不断 异质结电池目前生产成本仍高于perc电池,但降本路线明确,降低硅片成本措施包括硅片薄片化,降低非硅成本措施大尺寸、银包铜等。当前硅片平均厚度约在170μm,HJT的N型硅片将向150μm甚至100~120μm发展,以120μm以及100μm计算,单位耗硅量会从2.8g降低到1.6-1.8g。而大尺寸硅片通量价值可以有效降低全产业链成本,通过提高单串功率,降低非硅成本,按CPIA观点,2021年G12尺寸电池片占比将达到28%,至2023年将超过50%,成为市场主
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ST爱康
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高测股份
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聆达股份,规划HJT及TOPCon产能
关注原因:中短线。有规划HJT产能,且当前低估 1、聆达股份于2020年9月收购了专注于光伏电池的金寨嘉悦新能源73.75%股份,2021年7月完成最后最后26.25%股份收购,嘉悦新能源成为聆达100%控股子公司。21年一季度公司营收2.6亿元,同比增加1552%,其中太阳能电池相关业务收入2.5亿元,占比94.43%;光伏发电相关业务收入1230万元,占比4.65%。下游客户包括晶科、晶澳、隆基、天合光能等主流组件公司。 2、金寨嘉悦新能源当前以3GW的perc产能为主,8月23日,聆达股份
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【东吴电新】高工锂电交流要点总结
行业需求 短期和长期需求反馈都很好,缺芯没有影响到电池产业链,Q4及明年确定性高,龙头给供应商指引基本上今年140-160gwh,22年300gwh+。 供需格局 1)紧缺环节供需格局扭转尚需时间,基本要到22年中至年底,特别是环保要求高环节基本需拿路条,审批慢。这一过程是在强化龙头电池企业竞争力,一方面龙头厂商有价格长协,盈利影响有限,另一方面龙头扫货,二三线电池厂原材料紧缺。 2)pvdf、vc、六氟、隔膜、铜箔、负极石墨化等均较紧张。天赐、宙邦、多氟多均反馈六氟紧张至2H22;铜箔2H21
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纳川股份,被炒漏的磷酸锰铁锂
关注原因:中短线。高工锂电峰会中磷酸锰铁锂成为新方向,相关股票红星发展、湘潭电化、三峡水利、当升科技涨停。 高工锂电峰会透露出产业界新风向,与以前预期的三元高镍将成为主流方案不同,磷酸铁锂电池份(LFP)额确定性持续提升,今年磷酸铁锂电池装机量也将时隔三年实现对三元锂电池的反超,且磷酸铁锂明年还将翻倍以上,同时海外市场22-23年铁锂也将开始渗透,lg已明确研发铁锂,而磷酸锰铁锂(LMFP)会成为磷酸铁锂发展的新方向。 LMFP能够较明显的提升LFP的能量密度。LMFP拥有较高的电压平台(可以达
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st平能,从煤炭公司到第一大风电运营商
本文成文于9月2号,文中的数据也选自2号。周末绿电交易信息发酵以及电力价上涨预期所以新能源运营商大涨。之前也发文梳理过相关标的,目前看仍然是华能国际估值修复空间更大,st平能是盘子小。 之前的文章《新能源运营商,退补短痛后迎来春天》 https://www.jiucaigongshe.com/action/detail/07da2636c7d7402fa075d37025db5251 关注原因:中短线。风光大基地传闻 1、st平能成立于1993年06月11日,主营业务为煤炭开采销售,公司煤炭品种
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南玻A,光伏玻璃及电子玻璃带来估值增量,后续或有抄底机会
关注原因:中线。低估 1、南玻A起初以浮法玻璃、工程玻璃为核心的业务,后相继拓展太阳能光伏产业及超薄电子玻璃业务。平板玻璃业务中, 浮法玻璃为公司传统优势业务,以超白、超宽、超厚、超薄等差异化产品为主;光伏玻璃方面拥有国内首家自主研发全知识产权的生产线。工程玻璃领域,公司凭借高品质中空公建玻璃占据行业领先地位。超薄电子玻璃领域,公司通过自主研发,实现了从高铝到中铝、钠钙,高中低端各类应用场景(包括二强盖板和高端 ITO 的突破)电子玻璃产品领域的全面覆盖。在太阳能光伏领域,公司打造了一条涵盖高纯
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0902研究合集 st平能+苏州固锝+东方电子+硅宝科技
提纲: 一、 行业题材研究 老树新芽:火电业务盈利,增加新能源转型 风光大基地:光伏持续超预期 BIPV:主要公司概况 二、 个股研究 st平能:从亏损煤炭公司到第一大风电运营商 苏州固锝:主营半导体和银浆均高速增长 东方电子:业绩持续高增长+电力能源数字化 冰轮环境:专精特新+碳捕捉和氢能 硅宝科技:关注光伏用胶业务 正文: 一、行业题材研究 老树新芽:火电业务盈利,增加新能源转型 关注原因:中短期。事件驱动:今日电力板块走强。 目前我国电源结构仍以煤电为主,提高可再生能源发电占比,从而进一步
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赛伍技术,尚未大涨的胶膜标的
背景:中线。光伏胶膜低位 1、赛伍技术在可预见的2年内,业绩主要由KPF背板和POE胶膜贡献。KPF背板受双玻组件渗透率逐年增加影响,需求将会逐渐减小。POE胶膜受双玻组件渗透率逐年增加影响,需求将会逐年增加。 2、光伏胶膜产品主要分为透明EVA、白色EVA 和POE三种。白色EVA为透明EVA升级产品,具有更高的反射率,POE胶膜在水汽阻隔率、耐候性和高抗PID方面表现更优。价格方面,透明EVA胶膜约8元/平,白色EVA胶膜略高于透明EVA胶膜,而POE胶膜价格为10元/平~11元/平左右,价
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节能,涨价背后的题材
关注原因:中短线。上游大面积涨价 1、本轮上游大面积涨价,一方面源于需求增长,另一方面也有受双控及限电缺电的影响。8月17日,发改委发言人孟玮在介绍上半年能耗强度情况时提到:今年上半年, 9个省(区)能耗强度同比不降反升,10个省份能耗强度降低率未达到进度要求,全国节能形势十分严峻。文件要求,能耗强度不降反升的9省(区),对所辖能耗强度不降反升的地市州,今年暂停国家规划布局的重大项目以外的“两高”项目节能审查,并督促各地采取有力措施,确保完成全年能耗双控目标特别是能耗强度降低目标任务。 2、自5
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酒店,底部反转在即
关注原因:中线。板块整体走出趋势 1、经过疫情的冲击,大量单体酒店因抗风险能力弱而停业。据携程数据,此轮疫情中有接近15万家酒店停运,其中98%的为单体酒店,酒店供给端在此次疫情中大幅出清。 2、目前国内酒店市场仍以单体酒店为主。根据中国饭店协会发布的《2021中国酒店业发展报告》数据显示,截止2021年初,我国大陆地区拥有住宿设施总数44.7万家, 1620.4万间客房,其中单体酒店22.4万家,连锁酒店5.5万家,连锁客房数为469万间,占比31%。根据亚朵酒店招股说明书,国内31%的连锁酒
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晶科科技,低估光伏整县推进标的
关注原因:中短线。存在补涨空间 1、据兴业证券透露,中国正在规划风电光伏大基地项目,预计整体总量为400GW,风电光伏各占一半,预计有一半的规模将在十四五建成,这是继整县推进之后,新能源国家的又一重大规划。预计十四五年均新增装机将从100GW上调到130~150GW,比预期提升30%-50%。风光大基地主要分布在沙漠与戈壁,围绕已有的特高压送出线路(旨在提升存量特高压利用率)和规划特高压线路。 2、晶科科技是晶澳科技关联公司,成立于2011年,前身为晶科能源工程有限公司,可理解为光伏领域的中国建
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银包铜,HJT降本关键环节
关注原因:中短线。HJT产业化角度加速 1、金属化是光伏电池片关键工艺之一,主要用于制作光伏电池电极,导出PN结受光照后产生的电流。金属化工艺对于电池的可靠性、成本、转化效率、工艺路线均有较大影响,目前的PERC电池主要采用丝网印刷方式,制作电极需要用到铝浆和银浆,从而形成正面银栅极和背面铝背场。 2、HJT电池耗银量显著增加,成为降本关键环节。PERC电池中,银浆成本约占总成本的10%,但是TOPCon路线和HJT路线中耗银量大幅增加。TOPCon路线中银浆成本约占总成本的16%,HJT路线中
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新能源运营商,退补短痛后迎来春天
关注原因:中线。新能源发电补涨 1、我国能源结构目前以煤炭为主,能源消费占比中煤炭占比超50%。在碳排放占比最高的供电供热部门中,火力发电占总发电量的69%左右。按国家能源局发布的政策及南方电网的相关预测,2025年新能源发电量占比为16.5%,2030年新能源发电量占比有望达到 25%。亦即到2025年新能源总装机容量每年增速约8%,2026-2030 年总装机容量同比增速约为6%。 2、以往新能源运营商利润以政府补贴为主。以海上风电为例,经卖方测算,在有补贴情况下我国海上风电项目IRR水平较
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英杰电气,光伏电源绝对龙头
关注原因:中短线。光伏领域估值具有性价比和垄断地位的产业链一环 1、英杰电气主要产品包括系列功率控制器、功率控制系统(还原炉电源、单晶炉电源、蓝宝石炉电源、SIC炉电源等)、特种电源(直流编程电源、加速器电源、中高频感应电源、高压电源、微波电源、射频电源、固态调制器系统等)。应用领域主要为光伏行业的多晶硅、单晶硅、电池组件的生产领域,以半导体、光纤、玻璃玻纤为代表的新材料领域。20年光伏相关业务收入占比60%。 2、英杰的光伏电源产品领域之前基本被国外垄断。公司深耕光伏电源领域10年以上,产品具
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激光转印,降低HJT及TOPCon金属化环节成本的新技术
关注原因:中短线。HJT补涨 1、激光转印技术(PTP)是一种新型的非接触式的印刷技术,与昨天的银包铜粉工艺都是用于光伏的电池金属化环节。其工艺流程为:首先在透明基片上制备出银浆薄膜;通过激光光束照射银浆薄膜,诱导银浆薄膜在透明基片和硅片之间生成银浆桥;通过激光光束扫描银浆薄膜,对银浆桥进行拓展;通过移动透明基片对银浆桥进行拉伸,直至银浆桥与透明基片断裂并在硅片上生成对应的栅线,以此完成印刷,最终将完成印刷的硅片进行烧结。 2、PTP技术最大的优点在于能够突破传统丝网印刷线宽极限,可节约30%以
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半棒半片工艺,HJT薄片化&大尺寸化趋势下需采用的工艺
关注原因:中短线。HJT催化不断 异质结电池目前生产成本仍高于perc电池,但降本路线明确,降低硅片成本措施包括硅片薄片化,降低非硅成本措施大尺寸、银包铜等。当前硅片平均厚度约在170μm,HJT的N型硅片将向150μm甚至100~120μm发展,以120μm以及100μm计算,单位耗硅量会从2.8g降低到1.6-1.8g。而大尺寸硅片通量价值可以有效降低全产业链成本,通过提高单串功率,降低非硅成本,按CPIA观点,2021年G12尺寸电池片占比将达到28%,至2023年将超过50%,成为市场主
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ST爱康
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高测股份
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王大霄
2021-08-25 09:48:37
聆达股份,规划HJT及TOPCon产能
关注原因:中短线。有规划HJT产能,且当前低估 1、聆达股份于2020年9月收购了专注于光伏电池的金寨嘉悦新能源73.75%股份,2021年7月完成最后最后26.25%股份收购,嘉悦新能源成为聆达100%控股子公司。21年一季度公司营收2.6亿元,同比增加1552%,其中太阳能电池相关业务收入2.5亿元,占比94.43%;光伏发电相关业务收入1230万元,占比4.65%。下游客户包括晶科、晶澳、隆基、天合光能等主流组件公司。 2、金寨嘉悦新能源当前以3GW的perc产能为主,8月23日,聆达股份
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*ST聆达
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株冶集团
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ST爱康
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王大霄
2021-09-07 19:36:11
【东吴电新】高工锂电交流要点总结
行业需求 短期和长期需求反馈都很好,缺芯没有影响到电池产业链,Q4及明年确定性高,龙头给供应商指引基本上今年140-160gwh,22年300gwh+。 供需格局 1)紧缺环节供需格局扭转尚需时间,基本要到22年中至年底,特别是环保要求高环节基本需拿路条,审批慢。这一过程是在强化龙头电池企业竞争力,一方面龙头厂商有价格长协,盈利影响有限,另一方面龙头扫货,二三线电池厂原材料紧缺。 2)pvdf、vc、六氟、隔膜、铜箔、负极石墨化等均较紧张。天赐、宙邦、多氟多均反馈六氟紧张至2H22;铜箔2H21
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新宙邦
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斯莱克
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恩捷股份
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天赐材料
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永太科技
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王大霄
2021-09-07 19:33:32
纳川股份,被炒漏的磷酸锰铁锂
关注原因:中短线。高工锂电峰会中磷酸锰铁锂成为新方向,相关股票红星发展、湘潭电化、三峡水利、当升科技涨停。 高工锂电峰会透露出产业界新风向,与以前预期的三元高镍将成为主流方案不同,磷酸铁锂电池份(LFP)额确定性持续提升,今年磷酸铁锂电池装机量也将时隔三年实现对三元锂电池的反超,且磷酸铁锂明年还将翻倍以上,同时海外市场22-23年铁锂也将开始渗透,lg已明确研发铁锂,而磷酸锰铁锂(LMFP)会成为磷酸铁锂发展的新方向。 LMFP能够较明显的提升LFP的能量密度。LMFP拥有较高的电压平台(可以达
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ST纳川
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红星发展
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湘潭电化
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当升科技
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三峡水利
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王大霄
2021-09-06 09:44:42
st平能,从煤炭公司到第一大风电运营商
本文成文于9月2号,文中的数据也选自2号。周末绿电交易信息发酵以及电力价上涨预期所以新能源运营商大涨。之前也发文梳理过相关标的,目前看仍然是华能国际估值修复空间更大,st平能是盘子小。 之前的文章《新能源运营商,退补短痛后迎来春天》 https://www.jiucaigongshe.com/action/detail/07da2636c7d7402fa075d37025db5251 关注原因:中短线。风光大基地传闻 1、st平能成立于1993年06月11日,主营业务为煤炭开采销售,公司煤炭品种
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ST平能
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华能国际
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王大霄
2021-09-05 22:57:29
南玻A,光伏玻璃及电子玻璃带来估值增量,后续或有抄底机会
关注原因:中线。低估 1、南玻A起初以浮法玻璃、工程玻璃为核心的业务,后相继拓展太阳能光伏产业及超薄电子玻璃业务。平板玻璃业务中, 浮法玻璃为公司传统优势业务,以超白、超宽、超厚、超薄等差异化产品为主;光伏玻璃方面拥有国内首家自主研发全知识产权的生产线。工程玻璃领域,公司凭借高品质中空公建玻璃占据行业领先地位。超薄电子玻璃领域,公司通过自主研发,实现了从高铝到中铝、钠钙,高中低端各类应用场景(包括二强盖板和高端 ITO 的突破)电子玻璃产品领域的全面覆盖。在太阳能光伏领域,公司打造了一条涵盖高纯
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南玻A
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福莱特
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王大霄
2021-09-03 00:34:01
0902研究合集 st平能+苏州固锝+东方电子+硅宝科技
提纲: 一、 行业题材研究 老树新芽:火电业务盈利,增加新能源转型 风光大基地:光伏持续超预期 BIPV:主要公司概况 二、 个股研究 st平能:从亏损煤炭公司到第一大风电运营商 苏州固锝:主营半导体和银浆均高速增长 东方电子:业绩持续高增长+电力能源数字化 冰轮环境:专精特新+碳捕捉和氢能 硅宝科技:关注光伏用胶业务 正文: 一、行业题材研究 老树新芽:火电业务盈利,增加新能源转型 关注原因:中短期。事件驱动:今日电力板块走强。 目前我国电源结构仍以煤电为主,提高可再生能源发电占比,从而进一步
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苏州固锝
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ST平能
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冰轮环境
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硅宝科技
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东方电子
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王大霄
2021-09-01 22:30:26
赛伍技术,尚未大涨的胶膜标的
背景:中线。光伏胶膜低位 1、赛伍技术在可预见的2年内,业绩主要由KPF背板和POE胶膜贡献。KPF背板受双玻组件渗透率逐年增加影响,需求将会逐渐减小。POE胶膜受双玻组件渗透率逐年增加影响,需求将会逐年增加。 2、光伏胶膜产品主要分为透明EVA、白色EVA 和POE三种。白色EVA为透明EVA升级产品,具有更高的反射率,POE胶膜在水汽阻隔率、耐候性和高抗PID方面表现更优。价格方面,透明EVA胶膜约8元/平,白色EVA胶膜略高于透明EVA胶膜,而POE胶膜价格为10元/平~11元/平左右,价
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福斯特
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海优新材
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赛伍技术
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王大霄
2021-09-01 22:29:10
节能,涨价背后的题材
关注原因:中短线。上游大面积涨价 1、本轮上游大面积涨价,一方面源于需求增长,另一方面也有受双控及限电缺电的影响。8月17日,发改委发言人孟玮在介绍上半年能耗强度情况时提到:今年上半年, 9个省(区)能耗强度同比不降反升,10个省份能耗强度降低率未达到进度要求,全国节能形势十分严峻。文件要求,能耗强度不降反升的9省(区),对所辖能耗强度不降反升的地市州,今年暂停国家规划布局的重大项目以外的“两高”项目节能审查,并督促各地采取有力措施,确保完成全年能耗双控目标特别是能耗强度降低目标任务。 2、自5
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索通发展
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怡球资源
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陕鼓动力
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方大炭素
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王大霄
2021-09-01 22:28:12
酒店,底部反转在即
关注原因:中线。板块整体走出趋势 1、经过疫情的冲击,大量单体酒店因抗风险能力弱而停业。据携程数据,此轮疫情中有接近15万家酒店停运,其中98%的为单体酒店,酒店供给端在此次疫情中大幅出清。 2、目前国内酒店市场仍以单体酒店为主。根据中国饭店协会发布的《2021中国酒店业发展报告》数据显示,截止2021年初,我国大陆地区拥有住宿设施总数44.7万家, 1620.4万间客房,其中单体酒店22.4万家,连锁酒店5.5万家,连锁客房数为469万间,占比31%。根据亚朵酒店招股说明书,国内31%的连锁酒
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锦江酒店
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首旅酒店
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王大霄
2021-09-01 22:27:32
晶科科技,低估光伏整县推进标的
关注原因:中短线。存在补涨空间 1、据兴业证券透露,中国正在规划风电光伏大基地项目,预计整体总量为400GW,风电光伏各占一半,预计有一半的规模将在十四五建成,这是继整县推进之后,新能源国家的又一重大规划。预计十四五年均新增装机将从100GW上调到130~150GW,比预期提升30%-50%。风光大基地主要分布在沙漠与戈壁,围绕已有的特高压送出线路(旨在提升存量特高压利用率)和规划特高压线路。 2、晶科科技是晶澳科技关联公司,成立于2011年,前身为晶科能源工程有限公司,可理解为光伏领域的中国建
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晶科科技
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正泰电器
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王大霄
2021-08-27 00:11:41
银包铜,HJT降本关键环节
关注原因:中短线。HJT产业化角度加速 1、金属化是光伏电池片关键工艺之一,主要用于制作光伏电池电极,导出PN结受光照后产生的电流。金属化工艺对于电池的可靠性、成本、转化效率、工艺路线均有较大影响,目前的PERC电池主要采用丝网印刷方式,制作电极需要用到铝浆和银浆,从而形成正面银栅极和背面铝背场。 2、HJT电池耗银量显著增加,成为降本关键环节。PERC电池中,银浆成本约占总成本的10%,但是TOPCon路线和HJT路线中耗银量大幅增加。TOPCon路线中银浆成本约占总成本的16%,HJT路线中
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博迁新材
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苏州固锝
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王大霄
2021-08-27 00:10:56
新能源运营商,退补短痛后迎来春天
关注原因:中线。新能源发电补涨 1、我国能源结构目前以煤炭为主,能源消费占比中煤炭占比超50%。在碳排放占比最高的供电供热部门中,火力发电占总发电量的69%左右。按国家能源局发布的政策及南方电网的相关预测,2025年新能源发电量占比为16.5%,2030年新能源发电量占比有望达到 25%。亦即到2025年新能源总装机容量每年增速约8%,2026-2030 年总装机容量同比增速约为6%。 2、以往新能源运营商利润以政府补贴为主。以海上风电为例,经卖方测算,在有补贴情况下我国海上风电项目IRR水平较
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华能国际
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ST平能
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太阳能
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节能风电
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王大霄
2021-08-27 00:09:58
英杰电气,光伏电源绝对龙头
关注原因:中短线。光伏领域估值具有性价比和垄断地位的产业链一环 1、英杰电气主要产品包括系列功率控制器、功率控制系统(还原炉电源、单晶炉电源、蓝宝石炉电源、SIC炉电源等)、特种电源(直流编程电源、加速器电源、中高频感应电源、高压电源、微波电源、射频电源、固态调制器系统等)。应用领域主要为光伏行业的多晶硅、单晶硅、电池组件的生产领域,以半导体、光纤、玻璃玻纤为代表的新材料领域。20年光伏相关业务收入占比60%。 2、英杰的光伏电源产品领域之前基本被国外垄断。公司深耕光伏电源领域10年以上,产品具
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英杰电气
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8.61
王大霄
2021-08-27 00:09:11
激光转印,降低HJT及TOPCon金属化环节成本的新技术
关注原因:中短线。HJT补涨 1、激光转印技术(PTP)是一种新型的非接触式的印刷技术,与昨天的银包铜粉工艺都是用于光伏的电池金属化环节。其工艺流程为:首先在透明基片上制备出银浆薄膜;通过激光光束照射银浆薄膜,诱导银浆薄膜在透明基片和硅片之间生成银浆桥;通过激光光束扫描银浆薄膜,对银浆桥进行拓展;通过移动透明基片对银浆桥进行拉伸,直至银浆桥与透明基片断裂并在硅片上生成对应的栅线,以此完成印刷,最终将完成印刷的硅片进行烧结。 2、PTP技术最大的优点在于能够突破传统丝网印刷线宽极限,可节约30%以
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帝尔激光
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ST爱康
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王大霄
2021-08-25 09:49:28
半棒半片工艺,HJT薄片化&大尺寸化趋势下需采用的工艺
关注原因:中短线。HJT催化不断 异质结电池目前生产成本仍高于perc电池,但降本路线明确,降低硅片成本措施包括硅片薄片化,降低非硅成本措施大尺寸、银包铜等。当前硅片平均厚度约在170μm,HJT的N型硅片将向150μm甚至100~120μm发展,以120μm以及100μm计算,单位耗硅量会从2.8g降低到1.6-1.8g。而大尺寸硅片通量价值可以有效降低全产业链成本,通过提高单串功率,降低非硅成本,按CPIA观点,2021年G12尺寸电池片占比将达到28%,至2023年将超过50%,成为市场主
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ST爱康
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高测股份
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王大霄
2021-08-25 09:48:37
聆达股份,规划HJT及TOPCon产能
关注原因:中短线。有规划HJT产能,且当前低估 1、聆达股份于2020年9月收购了专注于光伏电池的金寨嘉悦新能源73.75%股份,2021年7月完成最后最后26.25%股份收购,嘉悦新能源成为聆达100%控股子公司。21年一季度公司营收2.6亿元,同比增加1552%,其中太阳能电池相关业务收入2.5亿元,占比94.43%;光伏发电相关业务收入1230万元,占比4.65%。下游客户包括晶科、晶澳、隆基、天合光能等主流组件公司。 2、金寨嘉悦新能源当前以3GW的perc产能为主,8月23日,聆达股份
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*ST聆达
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株冶集团
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