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2025-07-17 08:02:47
德昌电机控股交流要点
德昌电机控股交流要点:携手上海机电加码机器人布局 & 发布25Q2营收 -20250716 #JV加码机器人关节 德昌电机控股公告:将与上海机电成立2个JV(制造+销售)布局国内人形机器人关节,其中制造公司由德昌电机控股。德昌电机与上海机电合资历史悠久,现有一个JV——上海日用从事汽车传统机电零部件的制造。JV将专注与关节模组的设计与制造,服务国内客户;其他人形机器人零部件、海外机器人业务继续由母公司负责。此外根据交流,德昌目前已经拥有机器人全部品类电机的设计制造能力 #25Q2营收略降 公司2
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2025-07-16 14:30:45
钾肥市场情绪依旧坚实-百川
【钾肥市场情绪依旧坚实-百川】需求端,印尼结束首轮24.6万吨标钾及8000吨颗粒钾招标,所有报价均突破400美元/吨CFR门槛,标钾最低报410美元CFR、颗粒钾440美元CFR,最终结果将于7月11日电子拍卖确定,市场普遍预期成交价将高于前期水平;同时印度Hurl公司新发布10万吨标钾采购标书,要求在8月中旬前装运,截标日期7月15日,反映区域需求韧性。供应端则结构性收紧,老挝政府暂停审批所有万象省钾矿新项目,预计相关项目进度,但甘蒙省的主要生产商老挝开元、亚钾国际运营暂未受波及。此外,地缘
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2025-07-16 11:25:55
佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的
【天风通信】佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的,订单和季度收入拐点持续显现,持续更新推荐! 1、#公司所有业务都是做数据中心的生意: 温控&液冷产品和解决方案、一体化数据中心产品、IDC节能管理软件平台和服务、IDC运营。公司未来有望深度受益AI拉动的数据中心景气浪潮。 2、温控和数据中心产品:精密空调&液冷和一体化模块化数据中心产品为主,#公司客户主要为运营商、华为(预计大几千万收入)、字节(预计大几千万收入)、BAT快手、万国、光环、世纪互联、中联数据等。#订单充裕、2024年Q3底在手订
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佳力图
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2025-07-16 11:17:16
持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地
持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地 🔥近期H20解禁,算力供给端放开有助于推动模型能力提升、拓展应用边界;据晚点报道,国产大模型公司MiniMax正接近完成新一轮3亿美元融资,投后估值突破40亿美元(约合300亿元人民币),据彭博报道其正在筹备赴港上市。 🔶近期国产AI应用边际变化: ▪️快手可灵:5月上线2.1版本。据官网报道,可灵AI推出10个月后(截至2025年3月)ARR突破1亿美元;4月、5月付费金额均超过1亿元。全球用户规模突破2200万,且为超过1万家企业客户提供AP
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2025-07-16 10:43:19
电源是可控核聚变装置“生命线”
电源是可控核聚变装置“生命线”,资本开支扩张有望带动订单陆续释放。托卡马克电源核心为脉冲功率电源,关注FRC 、Z箍缩路线带来的电容、开关需求膨胀。看好可控核聚变行业在“十五五”期间资本开支进入加速释放周期,建议重点关注FRC装置和Z箍缩装置建设推进,带来电源系统价值量膨胀的机遇,脉冲电容、快控开关相关公司订单有望释放;其次关注托卡马克装置密集建设带来的磁体电源、辅助加热电源以及无功补偿及滤波系统机遇。 首次覆盖&推荐耀才证券,预测FY2026-2028年公司净利润为9.3/11.2/12.6亿
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近期IDC板块基本面与情绪双双回温
近期,IDC板块基本面与情绪双双回温: 1)英伟达将恢复H20芯片销售、并推出面向中国的新GPU。此前,芯片禁令导致下游资本开支的释放节奏波动,从而引发市场对数据中心需求景气度的担忧。一方面,芯片禁令的放开有助于市场情绪回升;另一方面,数据中心业绩延续2024年以来的修复趋势,2026年收入、EBITDA增速较2025年将进一步提振,后续数据中心厂商仍然有望继续获得下游大单,加大未来业绩释放的弹性。 2)GDS:C-reit询价后项目估值24亿元,implied EV/EBITDA 17x,di
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隆鑫通用:深度剖析摩托车出海空间与无极品牌竞争力
隆鑫通用:深度剖析摩托车出海空间与无极品牌竞争力 🌟如何看待摩托车出海空间? 🔹全球摩托车市场年销量超5000万台,剔除中国印度,海外市场容量约2500万台; 🔹此前国内主要为代工出海,近年来国产龙头开启品牌出海,率先瞄准欧洲市场,出海初见成效,同时布局拉美、亚洲等新兴市场,中长期空间可观。 🔹我们认为,摩托车品牌出海短期景气度&中长期空间兼具,在消费领域具有较强投资价值,建议长期重点关注! 🌟如何看待无极品牌竞争力? 🔹爆款策略确立“国产高端摩托引领者”品牌定位,800cc以上产品
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2025-07-16 09:54:26
天宇股份:业绩预告亮眼,持续重点推荐
天宇股份:业绩预告亮眼,持续重点推荐 #公司发布中报业绩预告,预计2025H1实现归母净利润1.3-1.8亿元,扣非净利润1.21-1.71亿元。Q2归母净利润中值为7900万元,业绩表现亮眼。公司22-24年均呈现Q1业绩强劲,Q2-Q4业绩疲软的态势,主要由于个别CDMO项目集中在Q1交付导致。从今年预告来看,此前趋势被打破,Q2延续强势增长,我们预计主要得益于丰富的新项目放量,持续性显著增强。 #存量业务见底、盈利触底回升。沙坦原料药价格见底,格局逐步改善,今年收入稳定增长,盈利稳中回升。
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中国稀土2025年H1业绩预告
【中国稀土】2025年H1业绩预告点评 20250714 🚀业绩:公司预计2025年H1实现归母净利1.36-1.76亿元,扣非归母净利1.31-1.70亿元,均同比扭亏;其中Q2实现归母净利润0.64-1.04亿元,同比增44%-134%,环比变动-12%至+43%(中值+15%),扣非归母净利润0.65-1.04亿元,同比增83%-107%,环比变动-2%至+57%(中值+27%),业绩符合预期。 🚀点评: 1⃣稀土价格回暖,叠加销量增长带动业绩回升。价格方面,25Q2中钇富铕稀土矿均价
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2025-07-15 05:17:43
斯达半导603290SS管理层会议
斯达半导(603290.SS):管理层会议:电动汽车需求保持稳健;碳化硅(SiC)/智能功率模块(IPM)/微控制单元(MCU)业务扩张;中性评级 📅 7月7日,在我们举办的中国半导体企业电话会议系列(7月7日至10日)中,我们接待了StarPower管理层。会议主要讨论了(1)需求展望,(2)SiC在电动汽车中的渗透率,以及(3)价格展望。总体而言,管理层对以下方面保持乐观态度:(1)受电动汽车渗透率提升和功率半导体单车价值量增加的推动,来自电动汽车客户的需求;(2)电动汽车用SiC、家电用
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2025-07-15 05:13:14
华光新材继续强推AI进展提速
【华西机械】#华光新材 继续强推:AI进展提速,静待EPS&PE共振 #AI领域进展提速:环比加单显著。1)进展提速:公司产品矩阵完善,铜基产品(焊片+焊带)已经进入NV的AI服务器液冷供应,主要用于液冷板。预计25年营收进一步上修,可以看到Q2较Q1环比的收入提升,以及7月的环比提升,新领域毛利率远高于传统铜基。2)可交叉验证的共振:海外算力链的富联、新易盛等公司Q2业绩集中超预期,华光与之对应的NV环比加单,且仍在进一步提升中。 #业绩高增持续兑现、看好公司成长性。公司从24年至25Q1持续
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华光新材
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2025-07-14 12:16:14
游戏板块短期系资金调整,不改大β行情!
游戏板块短期系资金调整,不改大β行情!【长江传媒互联网】 [太阳]近期游戏板块有所回调,今日板块下跌 3%,我们认为主要系资金获利了结(st 华通、巨人年内均翻倍),不改新游上线➡️流水爬升➡️盈利上修➡️戴维斯双击大逻辑,回调即是买入机会,持续坚定推荐! [太阳]游戏估值达 20x 市场出现分歧。参照此前交易范式即是游戏估值中枢以 15-20x 上下波动,但我们认为背后核心其实是锚定 peg 略>1 。作为成长股过去游戏板块估值锚定 peg 略>1 范式,业绩增长估值同步提升,因此游戏增速中枢
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吉比特
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2025-07-14 10:52:08
FPV核心受益标的——天秦装备
FPV核心受益标的——天秦装备 [玫瑰]以俄乌冲突为例, FPV依托其低成本/难防御/生产速度快,已成为现代局部冲突最高效杀伤手段之一; [玫瑰]25年东北方向总体新增巨量FPV项目,天秦深度绑定该总体单位并在机体层面深度参与,【单机价值量占比25%-50%】。 [红包]年初至今【中大口径弹药改款】、【大口径弹药智能化】等新惊喜频出,量级规模有望再造2-3个天秦,在陆装方向史诗级别景气度下,天秦25-27年业绩将进入高速提升阶段。 ❗️高景气度+新惊喜不断,叠加外延拓展加速推进,年内目标市值60
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天秦装备
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上海电力发布25H1业绩预增公告
上海电力发布25H1业绩预增公告 ------------------------------- [玫瑰]业绩情况:公司预计2025年上半年实现归母净利润17.54~20.87亿元,较去年同期增加4.27亿元~7.60亿元,增长幅度为32.18%~57.27%;预计实现扣非归母净利润16.94~20.15亿元,同比增长 3.78亿元~6.99亿元,增长幅度为28.72%~53.12%。单季度来看,公司25Q2预计实现归母净利润9.25~12.58亿元,同比增加2.32~5.65亿元,增长幅度约为
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普联软件:深耕石油石化行业
❗普联软件:深耕石油石化行业,卡位超大型央国企跨境支付核心系统【天风计算机 缪欣君团队】 稳定币发币方渴求场景,占据跨境支付万亿流水是关键 在这一背景下,稳定币跨境支付的场景运营方,呼之欲出 基于此,建议关注稳定币支付场景小B双龙=新国都+新大陆,关注稳定币支付场景大B双龙=普联+长亮科技 普联软件核心逻辑: 1、跨境支付万亿流水中,#大B端央国企是稳定币发牌方的重要开拓方向 此前市场只关注到小B端,比如新国都、新大陆、拉卡拉等跨境支付公司(主要服务跨境电商等小微企业),但实际上跨境支付的万亿流
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普联软件
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德昌电机控股交流要点
德昌电机控股交流要点:携手上海机电加码机器人布局 & 发布25Q2营收 -20250716 #JV加码机器人关节 德昌电机控股公告:将与上海机电成立2个JV(制造+销售)布局国内人形机器人关节,其中制造公司由德昌电机控股。德昌电机与上海机电合资历史悠久,现有一个JV——上海日用从事汽车传统机电零部件的制造。JV将专注与关节模组的设计与制造,服务国内客户;其他人形机器人零部件、海外机器人业务继续由母公司负责。此外根据交流,德昌目前已经拥有机器人全部品类电机的设计制造能力 #25Q2营收略降 公司2
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钾肥市场情绪依旧坚实-百川
【钾肥市场情绪依旧坚实-百川】需求端,印尼结束首轮24.6万吨标钾及8000吨颗粒钾招标,所有报价均突破400美元/吨CFR门槛,标钾最低报410美元CFR、颗粒钾440美元CFR,最终结果将于7月11日电子拍卖确定,市场普遍预期成交价将高于前期水平;同时印度Hurl公司新发布10万吨标钾采购标书,要求在8月中旬前装运,截标日期7月15日,反映区域需求韧性。供应端则结构性收紧,老挝政府暂停审批所有万象省钾矿新项目,预计相关项目进度,但甘蒙省的主要生产商老挝开元、亚钾国际运营暂未受波及。此外,地缘
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佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的
【天风通信】佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的,订单和季度收入拐点持续显现,持续更新推荐! 1、#公司所有业务都是做数据中心的生意: 温控&液冷产品和解决方案、一体化数据中心产品、IDC节能管理软件平台和服务、IDC运营。公司未来有望深度受益AI拉动的数据中心景气浪潮。 2、温控和数据中心产品:精密空调&液冷和一体化模块化数据中心产品为主,#公司客户主要为运营商、华为(预计大几千万收入)、字节(预计大几千万收入)、BAT快手、万国、光环、世纪互联、中联数据等。#订单充裕、2024年Q3底在手订
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持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地
持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地 🔥近期H20解禁,算力供给端放开有助于推动模型能力提升、拓展应用边界;据晚点报道,国产大模型公司MiniMax正接近完成新一轮3亿美元融资,投后估值突破40亿美元(约合300亿元人民币),据彭博报道其正在筹备赴港上市。 🔶近期国产AI应用边际变化: ▪️快手可灵:5月上线2.1版本。据官网报道,可灵AI推出10个月后(截至2025年3月)ARR突破1亿美元;4月、5月付费金额均超过1亿元。全球用户规模突破2200万,且为超过1万家企业客户提供AP
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电源是可控核聚变装置“生命线”
电源是可控核聚变装置“生命线”,资本开支扩张有望带动订单陆续释放。托卡马克电源核心为脉冲功率电源,关注FRC 、Z箍缩路线带来的电容、开关需求膨胀。看好可控核聚变行业在“十五五”期间资本开支进入加速释放周期,建议重点关注FRC装置和Z箍缩装置建设推进,带来电源系统价值量膨胀的机遇,脉冲电容、快控开关相关公司订单有望释放;其次关注托卡马克装置密集建设带来的磁体电源、辅助加热电源以及无功补偿及滤波系统机遇。 首次覆盖&推荐耀才证券,预测FY2026-2028年公司净利润为9.3/11.2/12.6亿
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近期IDC板块基本面与情绪双双回温
近期,IDC板块基本面与情绪双双回温: 1)英伟达将恢复H20芯片销售、并推出面向中国的新GPU。此前,芯片禁令导致下游资本开支的释放节奏波动,从而引发市场对数据中心需求景气度的担忧。一方面,芯片禁令的放开有助于市场情绪回升;另一方面,数据中心业绩延续2024年以来的修复趋势,2026年收入、EBITDA增速较2025年将进一步提振,后续数据中心厂商仍然有望继续获得下游大单,加大未来业绩释放的弹性。 2)GDS:C-reit询价后项目估值24亿元,implied EV/EBITDA 17x,di
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隆鑫通用:深度剖析摩托车出海空间与无极品牌竞争力
隆鑫通用:深度剖析摩托车出海空间与无极品牌竞争力 🌟如何看待摩托车出海空间? 🔹全球摩托车市场年销量超5000万台,剔除中国印度,海外市场容量约2500万台; 🔹此前国内主要为代工出海,近年来国产龙头开启品牌出海,率先瞄准欧洲市场,出海初见成效,同时布局拉美、亚洲等新兴市场,中长期空间可观。 🔹我们认为,摩托车品牌出海短期景气度&中长期空间兼具,在消费领域具有较强投资价值,建议长期重点关注! 🌟如何看待无极品牌竞争力? 🔹爆款策略确立“国产高端摩托引领者”品牌定位,800cc以上产品
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天宇股份:业绩预告亮眼,持续重点推荐
天宇股份:业绩预告亮眼,持续重点推荐 #公司发布中报业绩预告,预计2025H1实现归母净利润1.3-1.8亿元,扣非净利润1.21-1.71亿元。Q2归母净利润中值为7900万元,业绩表现亮眼。公司22-24年均呈现Q1业绩强劲,Q2-Q4业绩疲软的态势,主要由于个别CDMO项目集中在Q1交付导致。从今年预告来看,此前趋势被打破,Q2延续强势增长,我们预计主要得益于丰富的新项目放量,持续性显著增强。 #存量业务见底、盈利触底回升。沙坦原料药价格见底,格局逐步改善,今年收入稳定增长,盈利稳中回升。
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中国稀土2025年H1业绩预告
【中国稀土】2025年H1业绩预告点评 20250714 🚀业绩:公司预计2025年H1实现归母净利1.36-1.76亿元,扣非归母净利1.31-1.70亿元,均同比扭亏;其中Q2实现归母净利润0.64-1.04亿元,同比增44%-134%,环比变动-12%至+43%(中值+15%),扣非归母净利润0.65-1.04亿元,同比增83%-107%,环比变动-2%至+57%(中值+27%),业绩符合预期。 🚀点评: 1⃣稀土价格回暖,叠加销量增长带动业绩回升。价格方面,25Q2中钇富铕稀土矿均价
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斯达半导603290SS管理层会议
斯达半导(603290.SS):管理层会议:电动汽车需求保持稳健;碳化硅(SiC)/智能功率模块(IPM)/微控制单元(MCU)业务扩张;中性评级 📅 7月7日,在我们举办的中国半导体企业电话会议系列(7月7日至10日)中,我们接待了StarPower管理层。会议主要讨论了(1)需求展望,(2)SiC在电动汽车中的渗透率,以及(3)价格展望。总体而言,管理层对以下方面保持乐观态度:(1)受电动汽车渗透率提升和功率半导体单车价值量增加的推动,来自电动汽车客户的需求;(2)电动汽车用SiC、家电用
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华光新材继续强推AI进展提速
【华西机械】#华光新材 继续强推:AI进展提速,静待EPS&PE共振 #AI领域进展提速:环比加单显著。1)进展提速:公司产品矩阵完善,铜基产品(焊片+焊带)已经进入NV的AI服务器液冷供应,主要用于液冷板。预计25年营收进一步上修,可以看到Q2较Q1环比的收入提升,以及7月的环比提升,新领域毛利率远高于传统铜基。2)可交叉验证的共振:海外算力链的富联、新易盛等公司Q2业绩集中超预期,华光与之对应的NV环比加单,且仍在进一步提升中。 #业绩高增持续兑现、看好公司成长性。公司从24年至25Q1持续
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游戏板块短期系资金调整,不改大β行情!
游戏板块短期系资金调整,不改大β行情!【长江传媒互联网】 [太阳]近期游戏板块有所回调,今日板块下跌 3%,我们认为主要系资金获利了结(st 华通、巨人年内均翻倍),不改新游上线➡️流水爬升➡️盈利上修➡️戴维斯双击大逻辑,回调即是买入机会,持续坚定推荐! [太阳]游戏估值达 20x 市场出现分歧。参照此前交易范式即是游戏估值中枢以 15-20x 上下波动,但我们认为背后核心其实是锚定 peg 略>1 。作为成长股过去游戏板块估值锚定 peg 略>1 范式,业绩增长估值同步提升,因此游戏增速中枢
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FPV核心受益标的——天秦装备
FPV核心受益标的——天秦装备 [玫瑰]以俄乌冲突为例, FPV依托其低成本/难防御/生产速度快,已成为现代局部冲突最高效杀伤手段之一; [玫瑰]25年东北方向总体新增巨量FPV项目,天秦深度绑定该总体单位并在机体层面深度参与,【单机价值量占比25%-50%】。 [红包]年初至今【中大口径弹药改款】、【大口径弹药智能化】等新惊喜频出,量级规模有望再造2-3个天秦,在陆装方向史诗级别景气度下,天秦25-27年业绩将进入高速提升阶段。 ❗️高景气度+新惊喜不断,叠加外延拓展加速推进,年内目标市值60
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上海电力发布25H1业绩预增公告
上海电力发布25H1业绩预增公告 ------------------------------- [玫瑰]业绩情况:公司预计2025年上半年实现归母净利润17.54~20.87亿元,较去年同期增加4.27亿元~7.60亿元,增长幅度为32.18%~57.27%;预计实现扣非归母净利润16.94~20.15亿元,同比增长 3.78亿元~6.99亿元,增长幅度为28.72%~53.12%。单季度来看,公司25Q2预计实现归母净利润9.25~12.58亿元,同比增加2.32~5.65亿元,增长幅度约为
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普联软件:深耕石油石化行业
❗普联软件:深耕石油石化行业,卡位超大型央国企跨境支付核心系统【天风计算机 缪欣君团队】 稳定币发币方渴求场景,占据跨境支付万亿流水是关键 在这一背景下,稳定币跨境支付的场景运营方,呼之欲出 基于此,建议关注稳定币支付场景小B双龙=新国都+新大陆,关注稳定币支付场景大B双龙=普联+长亮科技 普联软件核心逻辑: 1、跨境支付万亿流水中,#大B端央国企是稳定币发牌方的重要开拓方向 此前市场只关注到小B端,比如新国都、新大陆、拉卡拉等跨境支付公司(主要服务跨境电商等小微企业),但实际上跨境支付的万亿流
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德昌电机控股交流要点
德昌电机控股交流要点:携手上海机电加码机器人布局 & 发布25Q2营收 -20250716 #JV加码机器人关节 德昌电机控股公告:将与上海机电成立2个JV(制造+销售)布局国内人形机器人关节,其中制造公司由德昌电机控股。德昌电机与上海机电合资历史悠久,现有一个JV——上海日用从事汽车传统机电零部件的制造。JV将专注与关节模组的设计与制造,服务国内客户;其他人形机器人零部件、海外机器人业务继续由母公司负责。此外根据交流,德昌目前已经拥有机器人全部品类电机的设计制造能力 #25Q2营收略降 公司2
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钾肥市场情绪依旧坚实-百川
【钾肥市场情绪依旧坚实-百川】需求端,印尼结束首轮24.6万吨标钾及8000吨颗粒钾招标,所有报价均突破400美元/吨CFR门槛,标钾最低报410美元CFR、颗粒钾440美元CFR,最终结果将于7月11日电子拍卖确定,市场普遍预期成交价将高于前期水平;同时印度Hurl公司新发布10万吨标钾采购标书,要求在8月中旬前装运,截标日期7月15日,反映区域需求韧性。供应端则结构性收紧,老挝政府暂停审批所有万象省钾矿新项目,预计相关项目进度,但甘蒙省的主要生产商老挝开元、亚钾国际运营暂未受波及。此外,地缘
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2025-07-16 11:25:55
佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的
【天风通信】佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的,订单和季度收入拐点持续显现,持续更新推荐! 1、#公司所有业务都是做数据中心的生意: 温控&液冷产品和解决方案、一体化数据中心产品、IDC节能管理软件平台和服务、IDC运营。公司未来有望深度受益AI拉动的数据中心景气浪潮。 2、温控和数据中心产品:精密空调&液冷和一体化模块化数据中心产品为主,#公司客户主要为运营商、华为(预计大几千万收入)、字节(预计大几千万收入)、BAT快手、万国、光环、世纪互联、中联数据等。#订单充裕、2024年Q3底在手订
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佳力图
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2025-07-16 11:17:16
持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地
持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地 🔥近期H20解禁,算力供给端放开有助于推动模型能力提升、拓展应用边界;据晚点报道,国产大模型公司MiniMax正接近完成新一轮3亿美元融资,投后估值突破40亿美元(约合300亿元人民币),据彭博报道其正在筹备赴港上市。 🔶近期国产AI应用边际变化: ▪️快手可灵:5月上线2.1版本。据官网报道,可灵AI推出10个月后(截至2025年3月)ARR突破1亿美元;4月、5月付费金额均超过1亿元。全球用户规模突破2200万,且为超过1万家企业客户提供AP
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世纪天鸿
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2025-07-16 10:43:19
电源是可控核聚变装置“生命线”
电源是可控核聚变装置“生命线”,资本开支扩张有望带动订单陆续释放。托卡马克电源核心为脉冲功率电源,关注FRC 、Z箍缩路线带来的电容、开关需求膨胀。看好可控核聚变行业在“十五五”期间资本开支进入加速释放周期,建议重点关注FRC装置和Z箍缩装置建设推进,带来电源系统价值量膨胀的机遇,脉冲电容、快控开关相关公司订单有望释放;其次关注托卡马克装置密集建设带来的磁体电源、辅助加热电源以及无功补偿及滤波系统机遇。 首次覆盖&推荐耀才证券,预测FY2026-2028年公司净利润为9.3/11.2/12.6亿
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近期IDC板块基本面与情绪双双回温
近期,IDC板块基本面与情绪双双回温: 1)英伟达将恢复H20芯片销售、并推出面向中国的新GPU。此前,芯片禁令导致下游资本开支的释放节奏波动,从而引发市场对数据中心需求景气度的担忧。一方面,芯片禁令的放开有助于市场情绪回升;另一方面,数据中心业绩延续2024年以来的修复趋势,2026年收入、EBITDA增速较2025年将进一步提振,后续数据中心厂商仍然有望继续获得下游大单,加大未来业绩释放的弹性。 2)GDS:C-reit询价后项目估值24亿元,implied EV/EBITDA 17x,di
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隆鑫通用:深度剖析摩托车出海空间与无极品牌竞争力
隆鑫通用:深度剖析摩托车出海空间与无极品牌竞争力 🌟如何看待摩托车出海空间? 🔹全球摩托车市场年销量超5000万台,剔除中国印度,海外市场容量约2500万台; 🔹此前国内主要为代工出海,近年来国产龙头开启品牌出海,率先瞄准欧洲市场,出海初见成效,同时布局拉美、亚洲等新兴市场,中长期空间可观。 🔹我们认为,摩托车品牌出海短期景气度&中长期空间兼具,在消费领域具有较强投资价值,建议长期重点关注! 🌟如何看待无极品牌竞争力? 🔹爆款策略确立“国产高端摩托引领者”品牌定位,800cc以上产品
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2025-07-16 09:54:26
天宇股份:业绩预告亮眼,持续重点推荐
天宇股份:业绩预告亮眼,持续重点推荐 #公司发布中报业绩预告,预计2025H1实现归母净利润1.3-1.8亿元,扣非净利润1.21-1.71亿元。Q2归母净利润中值为7900万元,业绩表现亮眼。公司22-24年均呈现Q1业绩强劲,Q2-Q4业绩疲软的态势,主要由于个别CDMO项目集中在Q1交付导致。从今年预告来看,此前趋势被打破,Q2延续强势增长,我们预计主要得益于丰富的新项目放量,持续性显著增强。 #存量业务见底、盈利触底回升。沙坦原料药价格见底,格局逐步改善,今年收入稳定增长,盈利稳中回升。
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中国稀土2025年H1业绩预告
【中国稀土】2025年H1业绩预告点评 20250714 🚀业绩:公司预计2025年H1实现归母净利1.36-1.76亿元,扣非归母净利1.31-1.70亿元,均同比扭亏;其中Q2实现归母净利润0.64-1.04亿元,同比增44%-134%,环比变动-12%至+43%(中值+15%),扣非归母净利润0.65-1.04亿元,同比增83%-107%,环比变动-2%至+57%(中值+27%),业绩符合预期。 🚀点评: 1⃣稀土价格回暖,叠加销量增长带动业绩回升。价格方面,25Q2中钇富铕稀土矿均价
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2025-07-15 05:17:43
斯达半导603290SS管理层会议
斯达半导(603290.SS):管理层会议:电动汽车需求保持稳健;碳化硅(SiC)/智能功率模块(IPM)/微控制单元(MCU)业务扩张;中性评级 📅 7月7日,在我们举办的中国半导体企业电话会议系列(7月7日至10日)中,我们接待了StarPower管理层。会议主要讨论了(1)需求展望,(2)SiC在电动汽车中的渗透率,以及(3)价格展望。总体而言,管理层对以下方面保持乐观态度:(1)受电动汽车渗透率提升和功率半导体单车价值量增加的推动,来自电动汽车客户的需求;(2)电动汽车用SiC、家电用
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2025-07-15 05:13:14
华光新材继续强推AI进展提速
【华西机械】#华光新材 继续强推:AI进展提速,静待EPS&PE共振 #AI领域进展提速:环比加单显著。1)进展提速:公司产品矩阵完善,铜基产品(焊片+焊带)已经进入NV的AI服务器液冷供应,主要用于液冷板。预计25年营收进一步上修,可以看到Q2较Q1环比的收入提升,以及7月的环比提升,新领域毛利率远高于传统铜基。2)可交叉验证的共振:海外算力链的富联、新易盛等公司Q2业绩集中超预期,华光与之对应的NV环比加单,且仍在进一步提升中。 #业绩高增持续兑现、看好公司成长性。公司从24年至25Q1持续
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华光新材
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2025-07-14 12:16:14
游戏板块短期系资金调整,不改大β行情!
游戏板块短期系资金调整,不改大β行情!【长江传媒互联网】 [太阳]近期游戏板块有所回调,今日板块下跌 3%,我们认为主要系资金获利了结(st 华通、巨人年内均翻倍),不改新游上线➡️流水爬升➡️盈利上修➡️戴维斯双击大逻辑,回调即是买入机会,持续坚定推荐! [太阳]游戏估值达 20x 市场出现分歧。参照此前交易范式即是游戏估值中枢以 15-20x 上下波动,但我们认为背后核心其实是锚定 peg 略>1 。作为成长股过去游戏板块估值锚定 peg 略>1 范式,业绩增长估值同步提升,因此游戏增速中枢
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吉比特
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2025-07-14 10:52:08
FPV核心受益标的——天秦装备
FPV核心受益标的——天秦装备 [玫瑰]以俄乌冲突为例, FPV依托其低成本/难防御/生产速度快,已成为现代局部冲突最高效杀伤手段之一; [玫瑰]25年东北方向总体新增巨量FPV项目,天秦深度绑定该总体单位并在机体层面深度参与,【单机价值量占比25%-50%】。 [红包]年初至今【中大口径弹药改款】、【大口径弹药智能化】等新惊喜频出,量级规模有望再造2-3个天秦,在陆装方向史诗级别景气度下,天秦25-27年业绩将进入高速提升阶段。 ❗️高景气度+新惊喜不断,叠加外延拓展加速推进,年内目标市值60
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天秦装备
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2025-07-14 10:08:21
上海电力发布25H1业绩预增公告
上海电力发布25H1业绩预增公告 ------------------------------- [玫瑰]业绩情况:公司预计2025年上半年实现归母净利润17.54~20.87亿元,较去年同期增加4.27亿元~7.60亿元,增长幅度为32.18%~57.27%;预计实现扣非归母净利润16.94~20.15亿元,同比增长 3.78亿元~6.99亿元,增长幅度为28.72%~53.12%。单季度来看,公司25Q2预计实现归母净利润9.25~12.58亿元,同比增加2.32~5.65亿元,增长幅度约为
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上海电力
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普联软件:深耕石油石化行业
❗普联软件:深耕石油石化行业,卡位超大型央国企跨境支付核心系统【天风计算机 缪欣君团队】 稳定币发币方渴求场景,占据跨境支付万亿流水是关键 在这一背景下,稳定币跨境支付的场景运营方,呼之欲出 基于此,建议关注稳定币支付场景小B双龙=新国都+新大陆,关注稳定币支付场景大B双龙=普联+长亮科技 普联软件核心逻辑: 1、跨境支付万亿流水中,#大B端央国企是稳定币发牌方的重要开拓方向 此前市场只关注到小B端,比如新国都、新大陆、拉卡拉等跨境支付公司(主要服务跨境电商等小微企业),但实际上跨境支付的万亿流
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普联软件
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2025-07-17 08:02:47
德昌电机控股交流要点
德昌电机控股交流要点:携手上海机电加码机器人布局 & 发布25Q2营收 -20250716 #JV加码机器人关节 德昌电机控股公告:将与上海机电成立2个JV(制造+销售)布局国内人形机器人关节,其中制造公司由德昌电机控股。德昌电机与上海机电合资历史悠久,现有一个JV——上海日用从事汽车传统机电零部件的制造。JV将专注与关节模组的设计与制造,服务国内客户;其他人形机器人零部件、海外机器人业务继续由母公司负责。此外根据交流,德昌目前已经拥有机器人全部品类电机的设计制造能力 #25Q2营收略降 公司2
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德昌电机控股
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钾肥市场情绪依旧坚实-百川
【钾肥市场情绪依旧坚实-百川】需求端,印尼结束首轮24.6万吨标钾及8000吨颗粒钾招标,所有报价均突破400美元/吨CFR门槛,标钾最低报410美元CFR、颗粒钾440美元CFR,最终结果将于7月11日电子拍卖确定,市场普遍预期成交价将高于前期水平;同时印度Hurl公司新发布10万吨标钾采购标书,要求在8月中旬前装运,截标日期7月15日,反映区域需求韧性。供应端则结构性收紧,老挝政府暂停审批所有万象省钾矿新项目,预计相关项目进度,但甘蒙省的主要生产商老挝开元、亚钾国际运营暂未受波及。此外,地缘
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百川能源
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佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的
【天风通信】佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的,订单和季度收入拐点持续显现,持续更新推荐! 1、#公司所有业务都是做数据中心的生意: 温控&液冷产品和解决方案、一体化数据中心产品、IDC节能管理软件平台和服务、IDC运营。公司未来有望深度受益AI拉动的数据中心景气浪潮。 2、温控和数据中心产品:精密空调&液冷和一体化模块化数据中心产品为主,#公司客户主要为运营商、华为(预计大几千万收入)、字节(预计大几千万收入)、BAT快手、万国、光环、世纪互联、中联数据等。#订单充裕、2024年Q3底在手订
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佳力图
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持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地
持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地 🔥近期H20解禁,算力供给端放开有助于推动模型能力提升、拓展应用边界;据晚点报道,国产大模型公司MiniMax正接近完成新一轮3亿美元融资,投后估值突破40亿美元(约合300亿元人民币),据彭博报道其正在筹备赴港上市。 🔶近期国产AI应用边际变化: ▪️快手可灵:5月上线2.1版本。据官网报道,可灵AI推出10个月后(截至2025年3月)ARR突破1亿美元;4月、5月付费金额均超过1亿元。全球用户规模突破2200万,且为超过1万家企业客户提供AP
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电源是可控核聚变装置“生命线”
电源是可控核聚变装置“生命线”,资本开支扩张有望带动订单陆续释放。托卡马克电源核心为脉冲功率电源,关注FRC 、Z箍缩路线带来的电容、开关需求膨胀。看好可控核聚变行业在“十五五”期间资本开支进入加速释放周期,建议重点关注FRC装置和Z箍缩装置建设推进,带来电源系统价值量膨胀的机遇,脉冲电容、快控开关相关公司订单有望释放;其次关注托卡马克装置密集建设带来的磁体电源、辅助加热电源以及无功补偿及滤波系统机遇。 首次覆盖&推荐耀才证券,预测FY2026-2028年公司净利润为9.3/11.2/12.6亿
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近期IDC板块基本面与情绪双双回温
近期,IDC板块基本面与情绪双双回温: 1)英伟达将恢复H20芯片销售、并推出面向中国的新GPU。此前,芯片禁令导致下游资本开支的释放节奏波动,从而引发市场对数据中心需求景气度的担忧。一方面,芯片禁令的放开有助于市场情绪回升;另一方面,数据中心业绩延续2024年以来的修复趋势,2026年收入、EBITDA增速较2025年将进一步提振,后续数据中心厂商仍然有望继续获得下游大单,加大未来业绩释放的弹性。 2)GDS:C-reit询价后项目估值24亿元,implied EV/EBITDA 17x,di
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隆鑫通用:深度剖析摩托车出海空间与无极品牌竞争力
隆鑫通用:深度剖析摩托车出海空间与无极品牌竞争力 🌟如何看待摩托车出海空间? 🔹全球摩托车市场年销量超5000万台,剔除中国印度,海外市场容量约2500万台; 🔹此前国内主要为代工出海,近年来国产龙头开启品牌出海,率先瞄准欧洲市场,出海初见成效,同时布局拉美、亚洲等新兴市场,中长期空间可观。 🔹我们认为,摩托车品牌出海短期景气度&中长期空间兼具,在消费领域具有较强投资价值,建议长期重点关注! 🌟如何看待无极品牌竞争力? 🔹爆款策略确立“国产高端摩托引领者”品牌定位,800cc以上产品
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天宇股份:业绩预告亮眼,持续重点推荐
天宇股份:业绩预告亮眼,持续重点推荐 #公司发布中报业绩预告,预计2025H1实现归母净利润1.3-1.8亿元,扣非净利润1.21-1.71亿元。Q2归母净利润中值为7900万元,业绩表现亮眼。公司22-24年均呈现Q1业绩强劲,Q2-Q4业绩疲软的态势,主要由于个别CDMO项目集中在Q1交付导致。从今年预告来看,此前趋势被打破,Q2延续强势增长,我们预计主要得益于丰富的新项目放量,持续性显著增强。 #存量业务见底、盈利触底回升。沙坦原料药价格见底,格局逐步改善,今年收入稳定增长,盈利稳中回升。
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中国稀土2025年H1业绩预告
【中国稀土】2025年H1业绩预告点评 20250714 🚀业绩:公司预计2025年H1实现归母净利1.36-1.76亿元,扣非归母净利1.31-1.70亿元,均同比扭亏;其中Q2实现归母净利润0.64-1.04亿元,同比增44%-134%,环比变动-12%至+43%(中值+15%),扣非归母净利润0.65-1.04亿元,同比增83%-107%,环比变动-2%至+57%(中值+27%),业绩符合预期。 🚀点评: 1⃣稀土价格回暖,叠加销量增长带动业绩回升。价格方面,25Q2中钇富铕稀土矿均价
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斯达半导603290SS管理层会议
斯达半导(603290.SS):管理层会议:电动汽车需求保持稳健;碳化硅(SiC)/智能功率模块(IPM)/微控制单元(MCU)业务扩张;中性评级 📅 7月7日,在我们举办的中国半导体企业电话会议系列(7月7日至10日)中,我们接待了StarPower管理层。会议主要讨论了(1)需求展望,(2)SiC在电动汽车中的渗透率,以及(3)价格展望。总体而言,管理层对以下方面保持乐观态度:(1)受电动汽车渗透率提升和功率半导体单车价值量增加的推动,来自电动汽车客户的需求;(2)电动汽车用SiC、家电用
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华光新材继续强推AI进展提速
【华西机械】#华光新材 继续强推:AI进展提速,静待EPS&PE共振 #AI领域进展提速:环比加单显著。1)进展提速:公司产品矩阵完善,铜基产品(焊片+焊带)已经进入NV的AI服务器液冷供应,主要用于液冷板。预计25年营收进一步上修,可以看到Q2较Q1环比的收入提升,以及7月的环比提升,新领域毛利率远高于传统铜基。2)可交叉验证的共振:海外算力链的富联、新易盛等公司Q2业绩集中超预期,华光与之对应的NV环比加单,且仍在进一步提升中。 #业绩高增持续兑现、看好公司成长性。公司从24年至25Q1持续
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游戏板块短期系资金调整,不改大β行情!
游戏板块短期系资金调整,不改大β行情!【长江传媒互联网】 [太阳]近期游戏板块有所回调,今日板块下跌 3%,我们认为主要系资金获利了结(st 华通、巨人年内均翻倍),不改新游上线➡️流水爬升➡️盈利上修➡️戴维斯双击大逻辑,回调即是买入机会,持续坚定推荐! [太阳]游戏估值达 20x 市场出现分歧。参照此前交易范式即是游戏估值中枢以 15-20x 上下波动,但我们认为背后核心其实是锚定 peg 略>1 。作为成长股过去游戏板块估值锚定 peg 略>1 范式,业绩增长估值同步提升,因此游戏增速中枢
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FPV核心受益标的——天秦装备
FPV核心受益标的——天秦装备 [玫瑰]以俄乌冲突为例, FPV依托其低成本/难防御/生产速度快,已成为现代局部冲突最高效杀伤手段之一; [玫瑰]25年东北方向总体新增巨量FPV项目,天秦深度绑定该总体单位并在机体层面深度参与,【单机价值量占比25%-50%】。 [红包]年初至今【中大口径弹药改款】、【大口径弹药智能化】等新惊喜频出,量级规模有望再造2-3个天秦,在陆装方向史诗级别景气度下,天秦25-27年业绩将进入高速提升阶段。 ❗️高景气度+新惊喜不断,叠加外延拓展加速推进,年内目标市值60
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上海电力发布25H1业绩预增公告
上海电力发布25H1业绩预增公告 ------------------------------- [玫瑰]业绩情况:公司预计2025年上半年实现归母净利润17.54~20.87亿元,较去年同期增加4.27亿元~7.60亿元,增长幅度为32.18%~57.27%;预计实现扣非归母净利润16.94~20.15亿元,同比增长 3.78亿元~6.99亿元,增长幅度为28.72%~53.12%。单季度来看,公司25Q2预计实现归母净利润9.25~12.58亿元,同比增加2.32~5.65亿元,增长幅度约为
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普联软件:深耕石油石化行业
❗普联软件:深耕石油石化行业,卡位超大型央国企跨境支付核心系统【天风计算机 缪欣君团队】 稳定币发币方渴求场景,占据跨境支付万亿流水是关键 在这一背景下,稳定币跨境支付的场景运营方,呼之欲出 基于此,建议关注稳定币支付场景小B双龙=新国都+新大陆,关注稳定币支付场景大B双龙=普联+长亮科技 普联软件核心逻辑: 1、跨境支付万亿流水中,#大B端央国企是稳定币发牌方的重要开拓方向 此前市场只关注到小B端,比如新国都、新大陆、拉卡拉等跨境支付公司(主要服务跨境电商等小微企业),但实际上跨境支付的万亿流
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德昌电机控股交流要点
德昌电机控股交流要点:携手上海机电加码机器人布局 & 发布25Q2营收 -20250716 #JV加码机器人关节 德昌电机控股公告:将与上海机电成立2个JV(制造+销售)布局国内人形机器人关节,其中制造公司由德昌电机控股。德昌电机与上海机电合资历史悠久,现有一个JV——上海日用从事汽车传统机电零部件的制造。JV将专注与关节模组的设计与制造,服务国内客户;其他人形机器人零部件、海外机器人业务继续由母公司负责。此外根据交流,德昌目前已经拥有机器人全部品类电机的设计制造能力 #25Q2营收略降 公司2
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钾肥市场情绪依旧坚实-百川
【钾肥市场情绪依旧坚实-百川】需求端,印尼结束首轮24.6万吨标钾及8000吨颗粒钾招标,所有报价均突破400美元/吨CFR门槛,标钾最低报410美元CFR、颗粒钾440美元CFR,最终结果将于7月11日电子拍卖确定,市场普遍预期成交价将高于前期水平;同时印度Hurl公司新发布10万吨标钾采购标书,要求在8月中旬前装运,截标日期7月15日,反映区域需求韧性。供应端则结构性收紧,老挝政府暂停审批所有万象省钾矿新项目,预计相关项目进度,但甘蒙省的主要生产商老挝开元、亚钾国际运营暂未受波及。此外,地缘
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佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的
【天风通信】佳力图:数据中心产业链纵深小市值标的,订单和季度收入拐点持续显现,持续更新推荐! 1、#公司所有业务都是做数据中心的生意: 温控&液冷产品和解决方案、一体化数据中心产品、IDC节能管理软件平台和服务、IDC运营。公司未来有望深度受益AI拉动的数据中心景气浪潮。 2、温控和数据中心产品:精密空调&液冷和一体化模块化数据中心产品为主,#公司客户主要为运营商、华为(预计大几千万收入)、字节(预计大几千万收入)、BAT快手、万国、光环、世纪互联、中联数据等。#订单充裕、2024年Q3底在手订
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持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地
持续看好国产AI应用能力边界扩张及商业化落地 🔥近期H20解禁,算力供给端放开有助于推动模型能力提升、拓展应用边界;据晚点报道,国产大模型公司MiniMax正接近完成新一轮3亿美元融资,投后估值突破40亿美元(约合300亿元人民币),据彭博报道其正在筹备赴港上市。 🔶近期国产AI应用边际变化: ▪️快手可灵:5月上线2.1版本。据官网报道,可灵AI推出10个月后(截至2025年3月)ARR突破1亿美元;4月、5月付费金额均超过1亿元。全球用户规模突破2200万,且为超过1万家企业客户提供AP
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2025-07-16 10:43:19
电源是可控核聚变装置“生命线”
电源是可控核聚变装置“生命线”,资本开支扩张有望带动订单陆续释放。托卡马克电源核心为脉冲功率电源,关注FRC 、Z箍缩路线带来的电容、开关需求膨胀。看好可控核聚变行业在“十五五”期间资本开支进入加速释放周期,建议重点关注FRC装置和Z箍缩装置建设推进,带来电源系统价值量膨胀的机遇,脉冲电容、快控开关相关公司订单有望释放;其次关注托卡马克装置密集建设带来的磁体电源、辅助加热电源以及无功补偿及滤波系统机遇。 首次覆盖&推荐耀才证券,预测FY2026-2028年公司净利润为9.3/11.2/12.6亿
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招商证券
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蹦恰恰~
2025-07-16 10:10:09
近期IDC板块基本面与情绪双双回温
近期,IDC板块基本面与情绪双双回温: 1)英伟达将恢复H20芯片销售、并推出面向中国的新GPU。此前,芯片禁令导致下游资本开支的释放节奏波动,从而引发市场对数据中心需求景气度的担忧。一方面,芯片禁令的放开有助于市场情绪回升;另一方面,数据中心业绩延续2024年以来的修复趋势,2026年收入、EBITDA增速较2025年将进一步提振,后续数据中心厂商仍然有望继续获得下游大单,加大未来业绩释放的弹性。 2)GDS:C-reit询价后项目估值24亿元,implied EV/EBITDA 17x,di
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中信证券
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2025-07-16 09:55:12
隆鑫通用:深度剖析摩托车出海空间与无极品牌竞争力
隆鑫通用:深度剖析摩托车出海空间与无极品牌竞争力 🌟如何看待摩托车出海空间? 🔹全球摩托车市场年销量超5000万台,剔除中国印度,海外市场容量约2500万台; 🔹此前国内主要为代工出海,近年来国产龙头开启品牌出海,率先瞄准欧洲市场,出海初见成效,同时布局拉美、亚洲等新兴市场,中长期空间可观。 🔹我们认为,摩托车品牌出海短期景气度&中长期空间兼具,在消费领域具有较强投资价值,建议长期重点关注! 🌟如何看待无极品牌竞争力? 🔹爆款策略确立“国产高端摩托引领者”品牌定位,800cc以上产品
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隆鑫通用
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2025-07-16 09:54:26
天宇股份:业绩预告亮眼,持续重点推荐
天宇股份:业绩预告亮眼,持续重点推荐 #公司发布中报业绩预告,预计2025H1实现归母净利润1.3-1.8亿元,扣非净利润1.21-1.71亿元。Q2归母净利润中值为7900万元,业绩表现亮眼。公司22-24年均呈现Q1业绩强劲,Q2-Q4业绩疲软的态势,主要由于个别CDMO项目集中在Q1交付导致。从今年预告来看,此前趋势被打破,Q2延续强势增长,我们预计主要得益于丰富的新项目放量,持续性显著增强。 #存量业务见底、盈利触底回升。沙坦原料药价格见底,格局逐步改善,今年收入稳定增长,盈利稳中回升。
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天宇股份
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2025-07-15 11:05:22
中国稀土2025年H1业绩预告
【中国稀土】2025年H1业绩预告点评 20250714 🚀业绩:公司预计2025年H1实现归母净利1.36-1.76亿元,扣非归母净利1.31-1.70亿元,均同比扭亏;其中Q2实现归母净利润0.64-1.04亿元,同比增44%-134%,环比变动-12%至+43%(中值+15%),扣非归母净利润0.65-1.04亿元,同比增83%-107%,环比变动-2%至+57%(中值+27%),业绩符合预期。 🚀点评: 1⃣稀土价格回暖,叠加销量增长带动业绩回升。价格方面,25Q2中钇富铕稀土矿均价
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中国稀土
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2025-07-15 05:17:43
斯达半导603290SS管理层会议
斯达半导(603290.SS):管理层会议:电动汽车需求保持稳健;碳化硅(SiC)/智能功率模块(IPM)/微控制单元(MCU)业务扩张;中性评级 📅 7月7日,在我们举办的中国半导体企业电话会议系列(7月7日至10日)中,我们接待了StarPower管理层。会议主要讨论了(1)需求展望,(2)SiC在电动汽车中的渗透率,以及(3)价格展望。总体而言,管理层对以下方面保持乐观态度:(1)受电动汽车渗透率提升和功率半导体单车价值量增加的推动,来自电动汽车客户的需求;(2)电动汽车用SiC、家电用
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斯达半导
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2025-07-15 05:13:14
华光新材继续强推AI进展提速
【华西机械】#华光新材 继续强推:AI进展提速,静待EPS&PE共振 #AI领域进展提速:环比加单显著。1)进展提速:公司产品矩阵完善,铜基产品(焊片+焊带)已经进入NV的AI服务器液冷供应,主要用于液冷板。预计25年营收进一步上修,可以看到Q2较Q1环比的收入提升,以及7月的环比提升,新领域毛利率远高于传统铜基。2)可交叉验证的共振:海外算力链的富联、新易盛等公司Q2业绩集中超预期,华光与之对应的NV环比加单,且仍在进一步提升中。 #业绩高增持续兑现、看好公司成长性。公司从24年至25Q1持续
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华光新材
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2025-07-14 12:16:14
游戏板块短期系资金调整,不改大β行情!
游戏板块短期系资金调整,不改大β行情!【长江传媒互联网】 [太阳]近期游戏板块有所回调,今日板块下跌 3%,我们认为主要系资金获利了结(st 华通、巨人年内均翻倍),不改新游上线➡️流水爬升➡️盈利上修➡️戴维斯双击大逻辑,回调即是买入机会,持续坚定推荐! [太阳]游戏估值达 20x 市场出现分歧。参照此前交易范式即是游戏估值中枢以 15-20x 上下波动,但我们认为背后核心其实是锚定 peg 略>1 。作为成长股过去游戏板块估值锚定 peg 略>1 范式,业绩增长估值同步提升,因此游戏增速中枢
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吉比特
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2025-07-14 10:52:08
FPV核心受益标的——天秦装备
FPV核心受益标的——天秦装备 [玫瑰]以俄乌冲突为例, FPV依托其低成本/难防御/生产速度快,已成为现代局部冲突最高效杀伤手段之一; [玫瑰]25年东北方向总体新增巨量FPV项目,天秦深度绑定该总体单位并在机体层面深度参与,【单机价值量占比25%-50%】。 [红包]年初至今【中大口径弹药改款】、【大口径弹药智能化】等新惊喜频出,量级规模有望再造2-3个天秦,在陆装方向史诗级别景气度下,天秦25-27年业绩将进入高速提升阶段。 ❗️高景气度+新惊喜不断,叠加外延拓展加速推进,年内目标市值60
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天秦装备
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2025-07-14 10:08:21
上海电力发布25H1业绩预增公告
上海电力发布25H1业绩预增公告 ------------------------------- [玫瑰]业绩情况:公司预计2025年上半年实现归母净利润17.54~20.87亿元,较去年同期增加4.27亿元~7.60亿元,增长幅度为32.18%~57.27%;预计实现扣非归母净利润16.94~20.15亿元,同比增长 3.78亿元~6.99亿元,增长幅度为28.72%~53.12%。单季度来看,公司25Q2预计实现归母净利润9.25~12.58亿元,同比增加2.32~5.65亿元,增长幅度约为
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上海电力
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2025-07-14 08:55:29
普联软件:深耕石油石化行业
❗普联软件:深耕石油石化行业,卡位超大型央国企跨境支付核心系统【天风计算机 缪欣君团队】 稳定币发币方渴求场景,占据跨境支付万亿流水是关键 在这一背景下,稳定币跨境支付的场景运营方,呼之欲出 基于此,建议关注稳定币支付场景小B双龙=新国都+新大陆,关注稳定币支付场景大B双龙=普联+长亮科技 普联软件核心逻辑: 1、跨境支付万亿流水中,#大B端央国企是稳定币发牌方的重要开拓方向 此前市场只关注到小B端,比如新国都、新大陆、拉卡拉等跨境支付公司(主要服务跨境电商等小微企业),但实际上跨境支付的万亿流
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普联软件
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