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竞价买完,烧香磕头。
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op26710
2023-04-27 00:26:26
成本下行,电价上浮,推荐关注盈利修复的火电板块
【华西环保有色-晏溶团队】成本下行,电价上浮,推荐关注盈利修复的火电板块 火电龙头2023Q1煤机盈利大幅修复,行业基本面持续修复。4月26日,华能国际发布2023Q1季度报告,其中燃煤业务实现利润-0.70亿元,较去年同期的-32.72亿元,大幅改善。主要系煤价同比下降和电价同比上涨共同影响境内电力业务。华能国际作为国内火电龙头,在保障电力供应中扮演重要角色,在经济增长高压和电价压力的背景下,公司燃煤业务在2023Q1大幅扭亏,表明火电行业至暗时刻已过,基本面正稳步提升。 动力煤价格下行,低价
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华能国际
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op26710
2023-04-27 00:21:38
更新排产初步了解的情况
领导好,更新排产初步了解的情况(实际以公司披露为准,请勿转发),4月排产有5-10%下修,5月行业环比20%左右复苏,一方面来自储能需求恢复,另一方面来自补库需求增加。目前电动车仍为基本面、估值、预期最低点,我们看好5-6月盈利低点出现+订单恢复后板块反弹,首推电池、结构件、隔膜盈利稳定环节,同时重点布局竞争力强化的一体化负极和电解液龙头! 电池 1)某材料厂商反馈电池4月订单指引从25gwh下修至22gwh,环比下降15%,进一步去库;5月指引上修至28-30gwh,环比增25-35%。 2)
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op26710
2023-04-27 00:20:19
中乌关系
🇨🇳和🇺🇦两国领导人通话摘要 #中乌关系 > 【相互尊重主权和领土完整】是中乌关系的【政治基础】。 > 无论国际风云如何变幻,中方愿同乌方一道,把两国互利合作向前推进。 #乌克兰冲突 > 在乌克兰危机问题上,中方始终站在和平一边,【核心立场就是劝和促谈】。 > 中国不是乌克兰危机的制造者,也不是当事方。作为联合国安理会常任理事国和负责任大国,我们【既不会隔岸观火】,也不会拱火浇油,【更不干趁机牟利的事】。中方所作所为光明正大。【对话谈判是唯一可行的出路】。 > 核战争没有赢家。 > 中方
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嘉友国际
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op26710
2023-04-27 00:18:16
中金黄金:2022年营收571.51亿元(+1.87%),归母净利21.17亿元
【中金黄金:2022年营收571.51亿元(+1.87%),归母净利21.17亿元(+24.70%)】 [礼物]中金黄金发布2022年报: 营业收入571.51亿元,同比+1.87% 归母净利润21.17亿元,同比+24.70% 扣非净利润19.69亿元,同比+16.52% 毛利率11.71%,同比+0.21pct [庆祝]业绩增长原因: 【1】毛利率略有提升。成本管控向纵深推进,全年累计实现降本增效1.54亿元。 【2】管理费用同比减少1.67亿,主要因为长期待摊费用减少。 [福]各业务经营情
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中金黄金
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op26710
2023-04-27 00:17:08
动力煤再次击穿1000元/吨关口
CCTD:动力煤再次击穿1000元/吨关口 4月以来,尽管有大秦线检修影响,但是在高供应、高库存以及低需求下,动力煤市场供需关系延续宽松局面,期间价格虽有短暂反弹,但是不改下跌趋势。 据CCTD监测:目前北港5500大卡动力煤价格在995元/吨左右,较月初下跌100元/吨。 当前不论是产地还是港口,市场运行均明显承压,在利空因素主导下,市场挺价信心不足。产地环节,煤矿销售持续承压,且不表现为单一煤种,而是大多数煤种均出货不畅。据CCTD监测,4月以来坑口煤矿库存持续上升,目前全国重点煤炭企业库存
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华能国际
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op26710
2023-04-27 00:13:10
长江传媒 1Q23归母同增31.50%
#长江传媒 1Q23归母同增31.50%【建投传媒互联网】 公司1Q23收入20.23亿,同比+21.35%;归母净利润3.86亿,同比+31.50%;扣非归母净利润3.77亿,同比+25.91%。 自编教材教辅:是湖北省的国资出版公司,旗下7家出版社拥有中小学教辅材料出版资质,自编教材教辅品种4000+种,以中小学教材教辅为主。 教材教辅出版数字化:据22年年报,公司在不断创新教辅数字化产品,各出版单位已打造湖北教育、智慧易课堂、长少学习、智慧学习、崇文慧学堂等数字品牌产品,累计注册用户近70
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长江传媒
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op26710
2023-04-27 00:11:47
新能源板块反弹点评:高低位切换,水到渠成
【中邮电新王磊团队】新能源板块反弹点评:高低位切换,水到渠成 光伏:指标支撑基本面边际向上,看好后续装机需求释放 #国内装机需求超预期:23Q1国内新增装机33.7GW(+155%),其中3月新增装机13.3GW(+466%),3月装机需求超预期,上调全年装机目标至130-140GW; #产业链价格加速下行:根据SMM,国内某一线企业受库存压力,将价格降至170+元/kg,预期5月新一轮签单将降至170元/kg以下,伴随新增投产产能的逐步爬坡,预期硅料价格将持续回落,二线硅片厂商已下调硅片价格,
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隆基绿能
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2023-04-27 00:07:26
晶澳科技业绩超预期
🚀晶澳科技业绩超预期,持续推荐【中泰电新】 公司发布2023年一季报,23Q1营收204.8亿,同比增长66%,归母净利25.8亿,同增245%;扣非归母净利24.9亿,同增255%。出货方面,23Q1组件出货11.7GW(含自用152MW),单瓦净利0.2元/w;硅料投资收益约1.5亿。 国内外产能布局,一体化程度再加强 2023Q1邢台5GW组件投产;公司在鄂尔多斯投建20GW硅片、30GW电池项目持续推进;预计2023年底公司组件产能超80GW,硅片和电池产能配比从此前的80%提升至90
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晶澳科技
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op26710
2023-04-25 21:53:42
易居对自然资源部不动产登记政策的点评
易居对自然资源部不动产登记政策的点评+20230425 4月25日,自然资源部宣布,我国全面实现不动产统一登记。此次政策内容高度重要,是房地产领域一项重要的制度突破。 1、政策要点 此次自然资源部部长在全国自然资源和不动产确权登记工作会议上宣布,我国全面实现不动产统一登记。1)该政策意味着,历时10年中国真正建立了不动产登记制度。该制度下,从房到地、从城到乡、从局部到大市场,真正构建了系统全面的产权登记制度。其对于整合房地产领域各类资源,同时加强各类信息互通和利用等都具有积极的作用。2)此次政策
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万科A
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op26710
2023-04-25 21:52:44
一季度业绩验证预期,火电反转逻辑更加明确
【长江证券电力公用】一季度业绩验证预期,火电反转逻辑更加明确 一季度业绩验证预期,火电困境反转逻辑更加明确。华能国际发布一季度业绩公告,2023年一季度公司实现业绩22.5亿元,同比增长335.30%,其中【煤机仅亏损0.7亿元】,风光新能源利润总额为22.7亿元。我们认为无论是华能国际还是此前粤电力A及浙能电力的优异业绩表现,本质上均是我们长期强调的逻辑的验证:1)进口煤价优势重回带来的成本端加速改善,今年一季度纽卡斯尔港Q5500动力煤平均价格折人民币为1084.49元/吨,同比减少324.
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华能国际
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op26710
2023-04-24 22:58:09
造船周期点评——长风破浪会有时,直挂云帆济沧海!
🧧【黄河交运】造船周期点评——长风破浪会有时,直挂云帆济沧海! 🧧一、造船业的复苏是大周期的回归,纵观历史造船业周期二战,1960-1973,1990-2010 是过去三轮造船大周期,平均每 20-30 年经历一轮大周期的原因为需求周期、船龄替代周期、环保公约三大因素。 需求周期:逆全球化不是消灭国际贸易需求,而是重构全球贸易格局——从市场最优化配置走向友岸市场,俄乌战争后能源运输的重构就是最好的例子,更长、更多边的航线拉长运距反而在货运需求不明朗的情况下推升了运输需求;此外2003-200
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中船防务
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2023-04-24 21:15:43
船舶板块近期跟踪
🛳【国金机械】船舶板块近期跟踪 行业层面: #综合来看:我国三大造船指标两增一降,完工量降幅快速收窄,市场份额保持全球领先,船舶企业效益增长,船舶工业发展呈现良好态势。 Q1全国造船完工917万载重吨,同比下降4.6%。新接新船订单1518万载重吨,同比增长53%。3月底,手持船舶订单11452万载重吨,同比增长15.6%。 Q1中国造船完工量、新接订单量、手持订单量本别占市场份额43.5%、62.9%和50.8%。三大指标全部位列全球第一。 Q1生产保障系数(手持订单量/近三年完工量平均值)
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中船防务
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op26710
2023-04-23 23:41:51
重建秩序
重建秩序 | 民生策略 1 旧秩序的“破坏”与混乱的开始 市场逐步从以TMT为代表的行业虹吸式上涨带来的微观流动性枯竭,演化成了市场的全面下跌。新旧成长的“内战”似乎逐渐演变成两败俱伤,此前一周表现较好的传媒也最终收跌,而电子跌幅则是进一步扩大,TMT成交额及换手率快速回落,交易热度减退。尽管对于周五的市场下跌有太多基本面的归因,但是我们认为核心矛盾在于市场在过去3-5年的某种秩序已经被打破,新秩序尚未真正建立。2019年后,随着机构化的快速发展和增量资金入市,机构投资者主导的话语权中建立了两类
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中国中铁
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2023-04-23 23:38:49
天风周末TMT调研,3000+回收样本
天风周末TMT调研,3000+回收样本,要点 1. 周五AI调整后的看法:假摔30%,休息1-2个月后再创新高 57%,行情结束 13% 2. 能兑现基本面的板块:算力最高,其次是游戏、半导体,再次数据要素、运营商;信创选得最少 8% 3. 最看好的AI应用场景:最快是游戏,其次是办公,余下差不多,医疗选得最少 4. 全球半岛体周期beta何时触底:TF认为4Q触底概率最高,认为美国3Q消费会快速下行、根据超额储蓄的消耗速率预计3Q用完;问卷看法分散,23%已经触顶,37%年中触底,25% 4Q
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贵州茅台
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op26710
2023-04-23 23:32:26
基金持仓一季报已经公告近95%,有些关键数据供领导们参考
基金持仓一季报已经公告近95%,有些关键数据供领导们参考(部分数据仍未公告,有一定偏差可能,仅供参考) 1⃣TMT(电子/通信/计算机/传媒,申万行业分类)四大板块一季报整体持仓为19.94%,整体超配1.69%,超配幅度为大致为9.28%。 2⃣通过我们金工组郑兆磊团队测算(由于基金产品口径不完全相同,且未完全考虑基金规模权重),当前TMT板块较一季报持仓大约增配了1/4,测算下来,当前TMT板块大致仓位在22-25%左右,超配5-7%,超配幅度为25-40%。 3⃣2018年之后,3大赛道(
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贵州茅台
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2023-04-27 00:26:26
成本下行,电价上浮,推荐关注盈利修复的火电板块
【华西环保有色-晏溶团队】成本下行,电价上浮,推荐关注盈利修复的火电板块 火电龙头2023Q1煤机盈利大幅修复,行业基本面持续修复。4月26日,华能国际发布2023Q1季度报告,其中燃煤业务实现利润-0.70亿元,较去年同期的-32.72亿元,大幅改善。主要系煤价同比下降和电价同比上涨共同影响境内电力业务。华能国际作为国内火电龙头,在保障电力供应中扮演重要角色,在经济增长高压和电价压力的背景下,公司燃煤业务在2023Q1大幅扭亏,表明火电行业至暗时刻已过,基本面正稳步提升。 动力煤价格下行,低价
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2023-04-27 00:21:38
更新排产初步了解的情况
领导好,更新排产初步了解的情况(实际以公司披露为准,请勿转发),4月排产有5-10%下修,5月行业环比20%左右复苏,一方面来自储能需求恢复,另一方面来自补库需求增加。目前电动车仍为基本面、估值、预期最低点,我们看好5-6月盈利低点出现+订单恢复后板块反弹,首推电池、结构件、隔膜盈利稳定环节,同时重点布局竞争力强化的一体化负极和电解液龙头! 电池 1)某材料厂商反馈电池4月订单指引从25gwh下修至22gwh,环比下降15%,进一步去库;5月指引上修至28-30gwh,环比增25-35%。 2)
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中乌关系
🇨🇳和🇺🇦两国领导人通话摘要 #中乌关系 > 【相互尊重主权和领土完整】是中乌关系的【政治基础】。 > 无论国际风云如何变幻,中方愿同乌方一道,把两国互利合作向前推进。 #乌克兰冲突 > 在乌克兰危机问题上,中方始终站在和平一边,【核心立场就是劝和促谈】。 > 中国不是乌克兰危机的制造者,也不是当事方。作为联合国安理会常任理事国和负责任大国,我们【既不会隔岸观火】,也不会拱火浇油,【更不干趁机牟利的事】。中方所作所为光明正大。【对话谈判是唯一可行的出路】。 > 核战争没有赢家。 > 中方
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嘉友国际
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op26710
2023-04-27 00:18:16
中金黄金:2022年营收571.51亿元(+1.87%),归母净利21.17亿元
【中金黄金:2022年营收571.51亿元(+1.87%),归母净利21.17亿元(+24.70%)】 [礼物]中金黄金发布2022年报: 营业收入571.51亿元,同比+1.87% 归母净利润21.17亿元,同比+24.70% 扣非净利润19.69亿元,同比+16.52% 毛利率11.71%,同比+0.21pct [庆祝]业绩增长原因: 【1】毛利率略有提升。成本管控向纵深推进,全年累计实现降本增效1.54亿元。 【2】管理费用同比减少1.67亿,主要因为长期待摊费用减少。 [福]各业务经营情
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中金黄金
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2023-04-27 00:17:08
动力煤再次击穿1000元/吨关口
CCTD:动力煤再次击穿1000元/吨关口 4月以来,尽管有大秦线检修影响,但是在高供应、高库存以及低需求下,动力煤市场供需关系延续宽松局面,期间价格虽有短暂反弹,但是不改下跌趋势。 据CCTD监测:目前北港5500大卡动力煤价格在995元/吨左右,较月初下跌100元/吨。 当前不论是产地还是港口,市场运行均明显承压,在利空因素主导下,市场挺价信心不足。产地环节,煤矿销售持续承压,且不表现为单一煤种,而是大多数煤种均出货不畅。据CCTD监测,4月以来坑口煤矿库存持续上升,目前全国重点煤炭企业库存
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长江传媒 1Q23归母同增31.50%
#长江传媒 1Q23归母同增31.50%【建投传媒互联网】 公司1Q23收入20.23亿,同比+21.35%;归母净利润3.86亿,同比+31.50%;扣非归母净利润3.77亿,同比+25.91%。 自编教材教辅:是湖北省的国资出版公司,旗下7家出版社拥有中小学教辅材料出版资质,自编教材教辅品种4000+种,以中小学教材教辅为主。 教材教辅出版数字化:据22年年报,公司在不断创新教辅数字化产品,各出版单位已打造湖北教育、智慧易课堂、长少学习、智慧学习、崇文慧学堂等数字品牌产品,累计注册用户近70
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长江传媒
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新能源板块反弹点评:高低位切换,水到渠成
【中邮电新王磊团队】新能源板块反弹点评:高低位切换,水到渠成 光伏:指标支撑基本面边际向上,看好后续装机需求释放 #国内装机需求超预期:23Q1国内新增装机33.7GW(+155%),其中3月新增装机13.3GW(+466%),3月装机需求超预期,上调全年装机目标至130-140GW; #产业链价格加速下行:根据SMM,国内某一线企业受库存压力,将价格降至170+元/kg,预期5月新一轮签单将降至170元/kg以下,伴随新增投产产能的逐步爬坡,预期硅料价格将持续回落,二线硅片厂商已下调硅片价格,
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隆基绿能
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晶澳科技业绩超预期
🚀晶澳科技业绩超预期,持续推荐【中泰电新】 公司发布2023年一季报,23Q1营收204.8亿,同比增长66%,归母净利25.8亿,同增245%;扣非归母净利24.9亿,同增255%。出货方面,23Q1组件出货11.7GW(含自用152MW),单瓦净利0.2元/w;硅料投资收益约1.5亿。 国内外产能布局,一体化程度再加强 2023Q1邢台5GW组件投产;公司在鄂尔多斯投建20GW硅片、30GW电池项目持续推进;预计2023年底公司组件产能超80GW,硅片和电池产能配比从此前的80%提升至90
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晶澳科技
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2023-04-25 21:53:42
易居对自然资源部不动产登记政策的点评
易居对自然资源部不动产登记政策的点评+20230425 4月25日,自然资源部宣布,我国全面实现不动产统一登记。此次政策内容高度重要,是房地产领域一项重要的制度突破。 1、政策要点 此次自然资源部部长在全国自然资源和不动产确权登记工作会议上宣布,我国全面实现不动产统一登记。1)该政策意味着,历时10年中国真正建立了不动产登记制度。该制度下,从房到地、从城到乡、从局部到大市场,真正构建了系统全面的产权登记制度。其对于整合房地产领域各类资源,同时加强各类信息互通和利用等都具有积极的作用。2)此次政策
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2023-04-25 21:52:44
一季度业绩验证预期,火电反转逻辑更加明确
【长江证券电力公用】一季度业绩验证预期,火电反转逻辑更加明确 一季度业绩验证预期,火电困境反转逻辑更加明确。华能国际发布一季度业绩公告,2023年一季度公司实现业绩22.5亿元,同比增长335.30%,其中【煤机仅亏损0.7亿元】,风光新能源利润总额为22.7亿元。我们认为无论是华能国际还是此前粤电力A及浙能电力的优异业绩表现,本质上均是我们长期强调的逻辑的验证:1)进口煤价优势重回带来的成本端加速改善,今年一季度纽卡斯尔港Q5500动力煤平均价格折人民币为1084.49元/吨,同比减少324.
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2023-04-24 22:58:09
造船周期点评——长风破浪会有时,直挂云帆济沧海!
🧧【黄河交运】造船周期点评——长风破浪会有时,直挂云帆济沧海! 🧧一、造船业的复苏是大周期的回归,纵观历史造船业周期二战,1960-1973,1990-2010 是过去三轮造船大周期,平均每 20-30 年经历一轮大周期的原因为需求周期、船龄替代周期、环保公约三大因素。 需求周期:逆全球化不是消灭国际贸易需求,而是重构全球贸易格局——从市场最优化配置走向友岸市场,俄乌战争后能源运输的重构就是最好的例子,更长、更多边的航线拉长运距反而在货运需求不明朗的情况下推升了运输需求;此外2003-200
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中船防务
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船舶板块近期跟踪
🛳【国金机械】船舶板块近期跟踪 行业层面: #综合来看:我国三大造船指标两增一降,完工量降幅快速收窄,市场份额保持全球领先,船舶企业效益增长,船舶工业发展呈现良好态势。 Q1全国造船完工917万载重吨,同比下降4.6%。新接新船订单1518万载重吨,同比增长53%。3月底,手持船舶订单11452万载重吨,同比增长15.6%。 Q1中国造船完工量、新接订单量、手持订单量本别占市场份额43.5%、62.9%和50.8%。三大指标全部位列全球第一。 Q1生产保障系数(手持订单量/近三年完工量平均值)
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2023-04-23 23:41:51
重建秩序
重建秩序 | 民生策略 1 旧秩序的“破坏”与混乱的开始 市场逐步从以TMT为代表的行业虹吸式上涨带来的微观流动性枯竭,演化成了市场的全面下跌。新旧成长的“内战”似乎逐渐演变成两败俱伤,此前一周表现较好的传媒也最终收跌,而电子跌幅则是进一步扩大,TMT成交额及换手率快速回落,交易热度减退。尽管对于周五的市场下跌有太多基本面的归因,但是我们认为核心矛盾在于市场在过去3-5年的某种秩序已经被打破,新秩序尚未真正建立。2019年后,随着机构化的快速发展和增量资金入市,机构投资者主导的话语权中建立了两类
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天风周末TMT调研,3000+回收样本
天风周末TMT调研,3000+回收样本,要点 1. 周五AI调整后的看法:假摔30%,休息1-2个月后再创新高 57%,行情结束 13% 2. 能兑现基本面的板块:算力最高,其次是游戏、半导体,再次数据要素、运营商;信创选得最少 8% 3. 最看好的AI应用场景:最快是游戏,其次是办公,余下差不多,医疗选得最少 4. 全球半岛体周期beta何时触底:TF认为4Q触底概率最高,认为美国3Q消费会快速下行、根据超额储蓄的消耗速率预计3Q用完;问卷看法分散,23%已经触顶,37%年中触底,25% 4Q
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基金持仓一季报已经公告近95%,有些关键数据供领导们参考
基金持仓一季报已经公告近95%,有些关键数据供领导们参考(部分数据仍未公告,有一定偏差可能,仅供参考) 1⃣TMT(电子/通信/计算机/传媒,申万行业分类)四大板块一季报整体持仓为19.94%,整体超配1.69%,超配幅度为大致为9.28%。 2⃣通过我们金工组郑兆磊团队测算(由于基金产品口径不完全相同,且未完全考虑基金规模权重),当前TMT板块较一季报持仓大约增配了1/4,测算下来,当前TMT板块大致仓位在22-25%左右,超配5-7%,超配幅度为25-40%。 3⃣2018年之后,3大赛道(
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2023-04-27 00:26:26
成本下行,电价上浮,推荐关注盈利修复的火电板块
【华西环保有色-晏溶团队】成本下行,电价上浮,推荐关注盈利修复的火电板块 火电龙头2023Q1煤机盈利大幅修复,行业基本面持续修复。4月26日,华能国际发布2023Q1季度报告,其中燃煤业务实现利润-0.70亿元,较去年同期的-32.72亿元,大幅改善。主要系煤价同比下降和电价同比上涨共同影响境内电力业务。华能国际作为国内火电龙头,在保障电力供应中扮演重要角色,在经济增长高压和电价压力的背景下,公司燃煤业务在2023Q1大幅扭亏,表明火电行业至暗时刻已过,基本面正稳步提升。 动力煤价格下行,低价
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华能国际
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2023-04-27 00:21:38
更新排产初步了解的情况
领导好,更新排产初步了解的情况(实际以公司披露为准,请勿转发),4月排产有5-10%下修,5月行业环比20%左右复苏,一方面来自储能需求恢复,另一方面来自补库需求增加。目前电动车仍为基本面、估值、预期最低点,我们看好5-6月盈利低点出现+订单恢复后板块反弹,首推电池、结构件、隔膜盈利稳定环节,同时重点布局竞争力强化的一体化负极和电解液龙头! 电池 1)某材料厂商反馈电池4月订单指引从25gwh下修至22gwh,环比下降15%,进一步去库;5月指引上修至28-30gwh,环比增25-35%。 2)
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2023-04-27 00:20:19
中乌关系
🇨🇳和🇺🇦两国领导人通话摘要 #中乌关系 > 【相互尊重主权和领土完整】是中乌关系的【政治基础】。 > 无论国际风云如何变幻,中方愿同乌方一道,把两国互利合作向前推进。 #乌克兰冲突 > 在乌克兰危机问题上,中方始终站在和平一边,【核心立场就是劝和促谈】。 > 中国不是乌克兰危机的制造者,也不是当事方。作为联合国安理会常任理事国和负责任大国,我们【既不会隔岸观火】,也不会拱火浇油,【更不干趁机牟利的事】。中方所作所为光明正大。【对话谈判是唯一可行的出路】。 > 核战争没有赢家。 > 中方
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嘉友国际
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2023-04-27 00:18:16
中金黄金:2022年营收571.51亿元(+1.87%),归母净利21.17亿元
【中金黄金:2022年营收571.51亿元(+1.87%),归母净利21.17亿元(+24.70%)】 [礼物]中金黄金发布2022年报: 营业收入571.51亿元,同比+1.87% 归母净利润21.17亿元,同比+24.70% 扣非净利润19.69亿元,同比+16.52% 毛利率11.71%,同比+0.21pct [庆祝]业绩增长原因: 【1】毛利率略有提升。成本管控向纵深推进,全年累计实现降本增效1.54亿元。 【2】管理费用同比减少1.67亿,主要因为长期待摊费用减少。 [福]各业务经营情
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中金黄金
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2023-04-27 00:17:08
动力煤再次击穿1000元/吨关口
CCTD:动力煤再次击穿1000元/吨关口 4月以来,尽管有大秦线检修影响,但是在高供应、高库存以及低需求下,动力煤市场供需关系延续宽松局面,期间价格虽有短暂反弹,但是不改下跌趋势。 据CCTD监测:目前北港5500大卡动力煤价格在995元/吨左右,较月初下跌100元/吨。 当前不论是产地还是港口,市场运行均明显承压,在利空因素主导下,市场挺价信心不足。产地环节,煤矿销售持续承压,且不表现为单一煤种,而是大多数煤种均出货不畅。据CCTD监测,4月以来坑口煤矿库存持续上升,目前全国重点煤炭企业库存
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长江传媒 1Q23归母同增31.50%
#长江传媒 1Q23归母同增31.50%【建投传媒互联网】 公司1Q23收入20.23亿,同比+21.35%;归母净利润3.86亿,同比+31.50%;扣非归母净利润3.77亿,同比+25.91%。 自编教材教辅:是湖北省的国资出版公司,旗下7家出版社拥有中小学教辅材料出版资质,自编教材教辅品种4000+种,以中小学教材教辅为主。 教材教辅出版数字化:据22年年报,公司在不断创新教辅数字化产品,各出版单位已打造湖北教育、智慧易课堂、长少学习、智慧学习、崇文慧学堂等数字品牌产品,累计注册用户近70
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长江传媒
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2023-04-27 00:11:47
新能源板块反弹点评:高低位切换,水到渠成
【中邮电新王磊团队】新能源板块反弹点评:高低位切换,水到渠成 光伏:指标支撑基本面边际向上,看好后续装机需求释放 #国内装机需求超预期:23Q1国内新增装机33.7GW(+155%),其中3月新增装机13.3GW(+466%),3月装机需求超预期,上调全年装机目标至130-140GW; #产业链价格加速下行:根据SMM,国内某一线企业受库存压力,将价格降至170+元/kg,预期5月新一轮签单将降至170元/kg以下,伴随新增投产产能的逐步爬坡,预期硅料价格将持续回落,二线硅片厂商已下调硅片价格,
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晶澳科技业绩超预期
🚀晶澳科技业绩超预期,持续推荐【中泰电新】 公司发布2023年一季报,23Q1营收204.8亿,同比增长66%,归母净利25.8亿,同增245%;扣非归母净利24.9亿,同增255%。出货方面,23Q1组件出货11.7GW(含自用152MW),单瓦净利0.2元/w;硅料投资收益约1.5亿。 国内外产能布局,一体化程度再加强 2023Q1邢台5GW组件投产;公司在鄂尔多斯投建20GW硅片、30GW电池项目持续推进;预计2023年底公司组件产能超80GW,硅片和电池产能配比从此前的80%提升至90
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晶澳科技
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易居对自然资源部不动产登记政策的点评
易居对自然资源部不动产登记政策的点评+20230425 4月25日,自然资源部宣布,我国全面实现不动产统一登记。此次政策内容高度重要,是房地产领域一项重要的制度突破。 1、政策要点 此次自然资源部部长在全国自然资源和不动产确权登记工作会议上宣布,我国全面实现不动产统一登记。1)该政策意味着,历时10年中国真正建立了不动产登记制度。该制度下,从房到地、从城到乡、从局部到大市场,真正构建了系统全面的产权登记制度。其对于整合房地产领域各类资源,同时加强各类信息互通和利用等都具有积极的作用。2)此次政策
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万科A
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2023-04-25 21:52:44
一季度业绩验证预期,火电反转逻辑更加明确
【长江证券电力公用】一季度业绩验证预期,火电反转逻辑更加明确 一季度业绩验证预期,火电困境反转逻辑更加明确。华能国际发布一季度业绩公告,2023年一季度公司实现业绩22.5亿元,同比增长335.30%,其中【煤机仅亏损0.7亿元】,风光新能源利润总额为22.7亿元。我们认为无论是华能国际还是此前粤电力A及浙能电力的优异业绩表现,本质上均是我们长期强调的逻辑的验证:1)进口煤价优势重回带来的成本端加速改善,今年一季度纽卡斯尔港Q5500动力煤平均价格折人民币为1084.49元/吨,同比减少324.
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造船周期点评——长风破浪会有时,直挂云帆济沧海!
🧧【黄河交运】造船周期点评——长风破浪会有时,直挂云帆济沧海! 🧧一、造船业的复苏是大周期的回归,纵观历史造船业周期二战,1960-1973,1990-2010 是过去三轮造船大周期,平均每 20-30 年经历一轮大周期的原因为需求周期、船龄替代周期、环保公约三大因素。 需求周期:逆全球化不是消灭国际贸易需求,而是重构全球贸易格局——从市场最优化配置走向友岸市场,俄乌战争后能源运输的重构就是最好的例子,更长、更多边的航线拉长运距反而在货运需求不明朗的情况下推升了运输需求;此外2003-200
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2023-04-24 21:15:43
船舶板块近期跟踪
🛳【国金机械】船舶板块近期跟踪 行业层面: #综合来看:我国三大造船指标两增一降,完工量降幅快速收窄,市场份额保持全球领先,船舶企业效益增长,船舶工业发展呈现良好态势。 Q1全国造船完工917万载重吨,同比下降4.6%。新接新船订单1518万载重吨,同比增长53%。3月底,手持船舶订单11452万载重吨,同比增长15.6%。 Q1中国造船完工量、新接订单量、手持订单量本别占市场份额43.5%、62.9%和50.8%。三大指标全部位列全球第一。 Q1生产保障系数(手持订单量/近三年完工量平均值)
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重建秩序
重建秩序 | 民生策略 1 旧秩序的“破坏”与混乱的开始 市场逐步从以TMT为代表的行业虹吸式上涨带来的微观流动性枯竭,演化成了市场的全面下跌。新旧成长的“内战”似乎逐渐演变成两败俱伤,此前一周表现较好的传媒也最终收跌,而电子跌幅则是进一步扩大,TMT成交额及换手率快速回落,交易热度减退。尽管对于周五的市场下跌有太多基本面的归因,但是我们认为核心矛盾在于市场在过去3-5年的某种秩序已经被打破,新秩序尚未真正建立。2019年后,随着机构化的快速发展和增量资金入市,机构投资者主导的话语权中建立了两类
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中国中铁
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2023-04-23 23:38:49
天风周末TMT调研,3000+回收样本
天风周末TMT调研,3000+回收样本,要点 1. 周五AI调整后的看法:假摔30%,休息1-2个月后再创新高 57%,行情结束 13% 2. 能兑现基本面的板块:算力最高,其次是游戏、半导体,再次数据要素、运营商;信创选得最少 8% 3. 最看好的AI应用场景:最快是游戏,其次是办公,余下差不多,医疗选得最少 4. 全球半岛体周期beta何时触底:TF认为4Q触底概率最高,认为美国3Q消费会快速下行、根据超额储蓄的消耗速率预计3Q用完;问卷看法分散,23%已经触顶,37%年中触底,25% 4Q
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2023-04-23 23:32:26
基金持仓一季报已经公告近95%,有些关键数据供领导们参考
基金持仓一季报已经公告近95%,有些关键数据供领导们参考(部分数据仍未公告,有一定偏差可能,仅供参考) 1⃣TMT(电子/通信/计算机/传媒,申万行业分类)四大板块一季报整体持仓为19.94%,整体超配1.69%,超配幅度为大致为9.28%。 2⃣通过我们金工组郑兆磊团队测算(由于基金产品口径不完全相同,且未完全考虑基金规模权重),当前TMT板块较一季报持仓大约增配了1/4,测算下来,当前TMT板块大致仓位在22-25%左右,超配5-7%,超配幅度为25-40%。 3⃣2018年之后,3大赛道(
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贵州茅台
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成本下行,电价上浮,推荐关注盈利修复的火电板块
【华西环保有色-晏溶团队】成本下行,电价上浮,推荐关注盈利修复的火电板块 火电龙头2023Q1煤机盈利大幅修复,行业基本面持续修复。4月26日,华能国际发布2023Q1季度报告,其中燃煤业务实现利润-0.70亿元,较去年同期的-32.72亿元,大幅改善。主要系煤价同比下降和电价同比上涨共同影响境内电力业务。华能国际作为国内火电龙头,在保障电力供应中扮演重要角色,在经济增长高压和电价压力的背景下,公司燃煤业务在2023Q1大幅扭亏,表明火电行业至暗时刻已过,基本面正稳步提升。 动力煤价格下行,低价
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更新排产初步了解的情况
领导好,更新排产初步了解的情况(实际以公司披露为准,请勿转发),4月排产有5-10%下修,5月行业环比20%左右复苏,一方面来自储能需求恢复,另一方面来自补库需求增加。目前电动车仍为基本面、估值、预期最低点,我们看好5-6月盈利低点出现+订单恢复后板块反弹,首推电池、结构件、隔膜盈利稳定环节,同时重点布局竞争力强化的一体化负极和电解液龙头! 电池 1)某材料厂商反馈电池4月订单指引从25gwh下修至22gwh,环比下降15%,进一步去库;5月指引上修至28-30gwh,环比增25-35%。 2)
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中乌关系
🇨🇳和🇺🇦两国领导人通话摘要 #中乌关系 > 【相互尊重主权和领土完整】是中乌关系的【政治基础】。 > 无论国际风云如何变幻,中方愿同乌方一道,把两国互利合作向前推进。 #乌克兰冲突 > 在乌克兰危机问题上,中方始终站在和平一边,【核心立场就是劝和促谈】。 > 中国不是乌克兰危机的制造者,也不是当事方。作为联合国安理会常任理事国和负责任大国,我们【既不会隔岸观火】,也不会拱火浇油,【更不干趁机牟利的事】。中方所作所为光明正大。【对话谈判是唯一可行的出路】。 > 核战争没有赢家。 > 中方
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嘉友国际
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2023-04-27 00:18:16
中金黄金:2022年营收571.51亿元(+1.87%),归母净利21.17亿元
【中金黄金:2022年营收571.51亿元(+1.87%),归母净利21.17亿元(+24.70%)】 [礼物]中金黄金发布2022年报: 营业收入571.51亿元,同比+1.87% 归母净利润21.17亿元,同比+24.70% 扣非净利润19.69亿元,同比+16.52% 毛利率11.71%,同比+0.21pct [庆祝]业绩增长原因: 【1】毛利率略有提升。成本管控向纵深推进,全年累计实现降本增效1.54亿元。 【2】管理费用同比减少1.67亿,主要因为长期待摊费用减少。 [福]各业务经营情
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中金黄金
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动力煤再次击穿1000元/吨关口
CCTD:动力煤再次击穿1000元/吨关口 4月以来,尽管有大秦线检修影响,但是在高供应、高库存以及低需求下,动力煤市场供需关系延续宽松局面,期间价格虽有短暂反弹,但是不改下跌趋势。 据CCTD监测:目前北港5500大卡动力煤价格在995元/吨左右,较月初下跌100元/吨。 当前不论是产地还是港口,市场运行均明显承压,在利空因素主导下,市场挺价信心不足。产地环节,煤矿销售持续承压,且不表现为单一煤种,而是大多数煤种均出货不畅。据CCTD监测,4月以来坑口煤矿库存持续上升,目前全国重点煤炭企业库存
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长江传媒 1Q23归母同增31.50%
#长江传媒 1Q23归母同增31.50%【建投传媒互联网】 公司1Q23收入20.23亿,同比+21.35%;归母净利润3.86亿,同比+31.50%;扣非归母净利润3.77亿,同比+25.91%。 自编教材教辅:是湖北省的国资出版公司,旗下7家出版社拥有中小学教辅材料出版资质,自编教材教辅品种4000+种,以中小学教材教辅为主。 教材教辅出版数字化:据22年年报,公司在不断创新教辅数字化产品,各出版单位已打造湖北教育、智慧易课堂、长少学习、智慧学习、崇文慧学堂等数字品牌产品,累计注册用户近70
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新能源板块反弹点评:高低位切换,水到渠成
【中邮电新王磊团队】新能源板块反弹点评:高低位切换,水到渠成 光伏:指标支撑基本面边际向上,看好后续装机需求释放 #国内装机需求超预期:23Q1国内新增装机33.7GW(+155%),其中3月新增装机13.3GW(+466%),3月装机需求超预期,上调全年装机目标至130-140GW; #产业链价格加速下行:根据SMM,国内某一线企业受库存压力,将价格降至170+元/kg,预期5月新一轮签单将降至170元/kg以下,伴随新增投产产能的逐步爬坡,预期硅料价格将持续回落,二线硅片厂商已下调硅片价格,
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隆基绿能
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晶澳科技业绩超预期
🚀晶澳科技业绩超预期,持续推荐【中泰电新】 公司发布2023年一季报,23Q1营收204.8亿,同比增长66%,归母净利25.8亿,同增245%;扣非归母净利24.9亿,同增255%。出货方面,23Q1组件出货11.7GW(含自用152MW),单瓦净利0.2元/w;硅料投资收益约1.5亿。 国内外产能布局,一体化程度再加强 2023Q1邢台5GW组件投产;公司在鄂尔多斯投建20GW硅片、30GW电池项目持续推进;预计2023年底公司组件产能超80GW,硅片和电池产能配比从此前的80%提升至90
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晶澳科技
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2023-04-25 21:53:42
易居对自然资源部不动产登记政策的点评
易居对自然资源部不动产登记政策的点评+20230425 4月25日,自然资源部宣布,我国全面实现不动产统一登记。此次政策内容高度重要,是房地产领域一项重要的制度突破。 1、政策要点 此次自然资源部部长在全国自然资源和不动产确权登记工作会议上宣布,我国全面实现不动产统一登记。1)该政策意味着,历时10年中国真正建立了不动产登记制度。该制度下,从房到地、从城到乡、从局部到大市场,真正构建了系统全面的产权登记制度。其对于整合房地产领域各类资源,同时加强各类信息互通和利用等都具有积极的作用。2)此次政策
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2023-04-25 21:52:44
一季度业绩验证预期,火电反转逻辑更加明确
【长江证券电力公用】一季度业绩验证预期,火电反转逻辑更加明确 一季度业绩验证预期,火电困境反转逻辑更加明确。华能国际发布一季度业绩公告,2023年一季度公司实现业绩22.5亿元,同比增长335.30%,其中【煤机仅亏损0.7亿元】,风光新能源利润总额为22.7亿元。我们认为无论是华能国际还是此前粤电力A及浙能电力的优异业绩表现,本质上均是我们长期强调的逻辑的验证:1)进口煤价优势重回带来的成本端加速改善,今年一季度纽卡斯尔港Q5500动力煤平均价格折人民币为1084.49元/吨,同比减少324.
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2023-04-24 22:58:09
造船周期点评——长风破浪会有时,直挂云帆济沧海!
🧧【黄河交运】造船周期点评——长风破浪会有时,直挂云帆济沧海! 🧧一、造船业的复苏是大周期的回归,纵观历史造船业周期二战,1960-1973,1990-2010 是过去三轮造船大周期,平均每 20-30 年经历一轮大周期的原因为需求周期、船龄替代周期、环保公约三大因素。 需求周期:逆全球化不是消灭国际贸易需求,而是重构全球贸易格局——从市场最优化配置走向友岸市场,俄乌战争后能源运输的重构就是最好的例子,更长、更多边的航线拉长运距反而在货运需求不明朗的情况下推升了运输需求;此外2003-200
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船舶板块近期跟踪
🛳【国金机械】船舶板块近期跟踪 行业层面: #综合来看:我国三大造船指标两增一降,完工量降幅快速收窄,市场份额保持全球领先,船舶企业效益增长,船舶工业发展呈现良好态势。 Q1全国造船完工917万载重吨,同比下降4.6%。新接新船订单1518万载重吨,同比增长53%。3月底,手持船舶订单11452万载重吨,同比增长15.6%。 Q1中国造船完工量、新接订单量、手持订单量本别占市场份额43.5%、62.9%和50.8%。三大指标全部位列全球第一。 Q1生产保障系数(手持订单量/近三年完工量平均值)
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2023-04-23 23:41:51
重建秩序
重建秩序 | 民生策略 1 旧秩序的“破坏”与混乱的开始 市场逐步从以TMT为代表的行业虹吸式上涨带来的微观流动性枯竭,演化成了市场的全面下跌。新旧成长的“内战”似乎逐渐演变成两败俱伤,此前一周表现较好的传媒也最终收跌,而电子跌幅则是进一步扩大,TMT成交额及换手率快速回落,交易热度减退。尽管对于周五的市场下跌有太多基本面的归因,但是我们认为核心矛盾在于市场在过去3-5年的某种秩序已经被打破,新秩序尚未真正建立。2019年后,随着机构化的快速发展和增量资金入市,机构投资者主导的话语权中建立了两类
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中国中铁
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天风周末TMT调研,3000+回收样本
天风周末TMT调研,3000+回收样本,要点 1. 周五AI调整后的看法:假摔30%,休息1-2个月后再创新高 57%,行情结束 13% 2. 能兑现基本面的板块:算力最高,其次是游戏、半导体,再次数据要素、运营商;信创选得最少 8% 3. 最看好的AI应用场景:最快是游戏,其次是办公,余下差不多,医疗选得最少 4. 全球半岛体周期beta何时触底:TF认为4Q触底概率最高,认为美国3Q消费会快速下行、根据超额储蓄的消耗速率预计3Q用完;问卷看法分散,23%已经触顶,37%年中触底,25% 4Q
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基金持仓一季报已经公告近95%,有些关键数据供领导们参考
基金持仓一季报已经公告近95%,有些关键数据供领导们参考(部分数据仍未公告,有一定偏差可能,仅供参考) 1⃣TMT(电子/通信/计算机/传媒,申万行业分类)四大板块一季报整体持仓为19.94%,整体超配1.69%,超配幅度为大致为9.28%。 2⃣通过我们金工组郑兆磊团队测算(由于基金产品口径不完全相同,且未完全考虑基金规模权重),当前TMT板块较一季报持仓大约增配了1/4,测算下来,当前TMT板块大致仓位在22-25%左右,超配5-7%,超配幅度为25-40%。 3⃣2018年之后,3大赛道(
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2023-04-27 00:26:26
成本下行,电价上浮,推荐关注盈利修复的火电板块
【华西环保有色-晏溶团队】成本下行,电价上浮,推荐关注盈利修复的火电板块 火电龙头2023Q1煤机盈利大幅修复,行业基本面持续修复。4月26日,华能国际发布2023Q1季度报告,其中燃煤业务实现利润-0.70亿元,较去年同期的-32.72亿元,大幅改善。主要系煤价同比下降和电价同比上涨共同影响境内电力业务。华能国际作为国内火电龙头,在保障电力供应中扮演重要角色,在经济增长高压和电价压力的背景下,公司燃煤业务在2023Q1大幅扭亏,表明火电行业至暗时刻已过,基本面正稳步提升。 动力煤价格下行,低价
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华能国际
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2023-04-27 00:21:38
更新排产初步了解的情况
领导好,更新排产初步了解的情况(实际以公司披露为准,请勿转发),4月排产有5-10%下修,5月行业环比20%左右复苏,一方面来自储能需求恢复,另一方面来自补库需求增加。目前电动车仍为基本面、估值、预期最低点,我们看好5-6月盈利低点出现+订单恢复后板块反弹,首推电池、结构件、隔膜盈利稳定环节,同时重点布局竞争力强化的一体化负极和电解液龙头! 电池 1)某材料厂商反馈电池4月订单指引从25gwh下修至22gwh,环比下降15%,进一步去库;5月指引上修至28-30gwh,环比增25-35%。 2)
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宁德时代
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2023-04-27 00:20:19
中乌关系
🇨🇳和🇺🇦两国领导人通话摘要 #中乌关系 > 【相互尊重主权和领土完整】是中乌关系的【政治基础】。 > 无论国际风云如何变幻,中方愿同乌方一道,把两国互利合作向前推进。 #乌克兰冲突 > 在乌克兰危机问题上,中方始终站在和平一边,【核心立场就是劝和促谈】。 > 中国不是乌克兰危机的制造者,也不是当事方。作为联合国安理会常任理事国和负责任大国,我们【既不会隔岸观火】,也不会拱火浇油,【更不干趁机牟利的事】。中方所作所为光明正大。【对话谈判是唯一可行的出路】。 > 核战争没有赢家。 > 中方
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嘉友国际
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2023-04-27 00:18:16
中金黄金:2022年营收571.51亿元(+1.87%),归母净利21.17亿元
【中金黄金:2022年营收571.51亿元(+1.87%),归母净利21.17亿元(+24.70%)】 [礼物]中金黄金发布2022年报: 营业收入571.51亿元,同比+1.87% 归母净利润21.17亿元,同比+24.70% 扣非净利润19.69亿元,同比+16.52% 毛利率11.71%,同比+0.21pct [庆祝]业绩增长原因: 【1】毛利率略有提升。成本管控向纵深推进,全年累计实现降本增效1.54亿元。 【2】管理费用同比减少1.67亿,主要因为长期待摊费用减少。 [福]各业务经营情
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中金黄金
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2023-04-27 00:17:08
动力煤再次击穿1000元/吨关口
CCTD:动力煤再次击穿1000元/吨关口 4月以来,尽管有大秦线检修影响,但是在高供应、高库存以及低需求下,动力煤市场供需关系延续宽松局面,期间价格虽有短暂反弹,但是不改下跌趋势。 据CCTD监测:目前北港5500大卡动力煤价格在995元/吨左右,较月初下跌100元/吨。 当前不论是产地还是港口,市场运行均明显承压,在利空因素主导下,市场挺价信心不足。产地环节,煤矿销售持续承压,且不表现为单一煤种,而是大多数煤种均出货不畅。据CCTD监测,4月以来坑口煤矿库存持续上升,目前全国重点煤炭企业库存
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华能国际
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2023-04-27 00:13:10
长江传媒 1Q23归母同增31.50%
#长江传媒 1Q23归母同增31.50%【建投传媒互联网】 公司1Q23收入20.23亿,同比+21.35%;归母净利润3.86亿,同比+31.50%;扣非归母净利润3.77亿,同比+25.91%。 自编教材教辅:是湖北省的国资出版公司,旗下7家出版社拥有中小学教辅材料出版资质,自编教材教辅品种4000+种,以中小学教材教辅为主。 教材教辅出版数字化:据22年年报,公司在不断创新教辅数字化产品,各出版单位已打造湖北教育、智慧易课堂、长少学习、智慧学习、崇文慧学堂等数字品牌产品,累计注册用户近70
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长江传媒
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2023-04-27 00:11:47
新能源板块反弹点评:高低位切换,水到渠成
【中邮电新王磊团队】新能源板块反弹点评:高低位切换,水到渠成 光伏:指标支撑基本面边际向上,看好后续装机需求释放 #国内装机需求超预期:23Q1国内新增装机33.7GW(+155%),其中3月新增装机13.3GW(+466%),3月装机需求超预期,上调全年装机目标至130-140GW; #产业链价格加速下行:根据SMM,国内某一线企业受库存压力,将价格降至170+元/kg,预期5月新一轮签单将降至170元/kg以下,伴随新增投产产能的逐步爬坡,预期硅料价格将持续回落,二线硅片厂商已下调硅片价格,
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隆基绿能
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2023-04-27 00:07:26
晶澳科技业绩超预期
🚀晶澳科技业绩超预期,持续推荐【中泰电新】 公司发布2023年一季报,23Q1营收204.8亿,同比增长66%,归母净利25.8亿,同增245%;扣非归母净利24.9亿,同增255%。出货方面,23Q1组件出货11.7GW(含自用152MW),单瓦净利0.2元/w;硅料投资收益约1.5亿。 国内外产能布局,一体化程度再加强 2023Q1邢台5GW组件投产;公司在鄂尔多斯投建20GW硅片、30GW电池项目持续推进;预计2023年底公司组件产能超80GW,硅片和电池产能配比从此前的80%提升至90
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晶澳科技
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2023-04-25 21:53:42
易居对自然资源部不动产登记政策的点评
易居对自然资源部不动产登记政策的点评+20230425 4月25日,自然资源部宣布,我国全面实现不动产统一登记。此次政策内容高度重要,是房地产领域一项重要的制度突破。 1、政策要点 此次自然资源部部长在全国自然资源和不动产确权登记工作会议上宣布,我国全面实现不动产统一登记。1)该政策意味着,历时10年中国真正建立了不动产登记制度。该制度下,从房到地、从城到乡、从局部到大市场,真正构建了系统全面的产权登记制度。其对于整合房地产领域各类资源,同时加强各类信息互通和利用等都具有积极的作用。2)此次政策
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万科A
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2023-04-25 21:52:44
一季度业绩验证预期,火电反转逻辑更加明确
【长江证券电力公用】一季度业绩验证预期,火电反转逻辑更加明确 一季度业绩验证预期,火电困境反转逻辑更加明确。华能国际发布一季度业绩公告,2023年一季度公司实现业绩22.5亿元,同比增长335.30%,其中【煤机仅亏损0.7亿元】,风光新能源利润总额为22.7亿元。我们认为无论是华能国际还是此前粤电力A及浙能电力的优异业绩表现,本质上均是我们长期强调的逻辑的验证:1)进口煤价优势重回带来的成本端加速改善,今年一季度纽卡斯尔港Q5500动力煤平均价格折人民币为1084.49元/吨,同比减少324.
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华能国际
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2023-04-24 22:58:09
造船周期点评——长风破浪会有时,直挂云帆济沧海!
🧧【黄河交运】造船周期点评——长风破浪会有时,直挂云帆济沧海! 🧧一、造船业的复苏是大周期的回归,纵观历史造船业周期二战,1960-1973,1990-2010 是过去三轮造船大周期,平均每 20-30 年经历一轮大周期的原因为需求周期、船龄替代周期、环保公约三大因素。 需求周期:逆全球化不是消灭国际贸易需求,而是重构全球贸易格局——从市场最优化配置走向友岸市场,俄乌战争后能源运输的重构就是最好的例子,更长、更多边的航线拉长运距反而在货运需求不明朗的情况下推升了运输需求;此外2003-200
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中船防务
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2023-04-24 21:15:43
船舶板块近期跟踪
🛳【国金机械】船舶板块近期跟踪 行业层面: #综合来看:我国三大造船指标两增一降,完工量降幅快速收窄,市场份额保持全球领先,船舶企业效益增长,船舶工业发展呈现良好态势。 Q1全国造船完工917万载重吨,同比下降4.6%。新接新船订单1518万载重吨,同比增长53%。3月底,手持船舶订单11452万载重吨,同比增长15.6%。 Q1中国造船完工量、新接订单量、手持订单量本别占市场份额43.5%、62.9%和50.8%。三大指标全部位列全球第一。 Q1生产保障系数(手持订单量/近三年完工量平均值)
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2023-04-23 23:41:51
重建秩序
重建秩序 | 民生策略 1 旧秩序的“破坏”与混乱的开始 市场逐步从以TMT为代表的行业虹吸式上涨带来的微观流动性枯竭,演化成了市场的全面下跌。新旧成长的“内战”似乎逐渐演变成两败俱伤,此前一周表现较好的传媒也最终收跌,而电子跌幅则是进一步扩大,TMT成交额及换手率快速回落,交易热度减退。尽管对于周五的市场下跌有太多基本面的归因,但是我们认为核心矛盾在于市场在过去3-5年的某种秩序已经被打破,新秩序尚未真正建立。2019年后,随着机构化的快速发展和增量资金入市,机构投资者主导的话语权中建立了两类
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中国中铁
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2023-04-23 23:38:49
天风周末TMT调研,3000+回收样本
天风周末TMT调研,3000+回收样本,要点 1. 周五AI调整后的看法:假摔30%,休息1-2个月后再创新高 57%,行情结束 13% 2. 能兑现基本面的板块:算力最高,其次是游戏、半导体,再次数据要素、运营商;信创选得最少 8% 3. 最看好的AI应用场景:最快是游戏,其次是办公,余下差不多,医疗选得最少 4. 全球半岛体周期beta何时触底:TF认为4Q触底概率最高,认为美国3Q消费会快速下行、根据超额储蓄的消耗速率预计3Q用完;问卷看法分散,23%已经触顶,37%年中触底,25% 4Q
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贵州茅台
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op26710
2023-04-23 23:32:26
基金持仓一季报已经公告近95%,有些关键数据供领导们参考
基金持仓一季报已经公告近95%,有些关键数据供领导们参考(部分数据仍未公告,有一定偏差可能,仅供参考) 1⃣TMT(电子/通信/计算机/传媒,申万行业分类)四大板块一季报整体持仓为19.94%,整体超配1.69%,超配幅度为大致为9.28%。 2⃣通过我们金工组郑兆磊团队测算(由于基金产品口径不完全相同,且未完全考虑基金规模权重),当前TMT板块较一季报持仓大约增配了1/4,测算下来,当前TMT板块大致仓位在22-25%左右,超配5-7%,超配幅度为25-40%。 3⃣2018年之后,3大赛道(
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