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2025-06-04 22:05:19
香飘飘涨停逻辑o 旺季表现
香飘飘涨停逻辑o 旺季表现: 香飘飘Q2-Q3为季节性销售旺季,2024年Q2因前一任总经理在任时经营表现略低于预期形成低基数。当前市场对Miko果汁茶或基础饮品板块的中性增速预期为15%,新代言人时代少年团的粉丝效应或推动其业绩超中性预期。 2025年一季度,Miko果汁茶收入增速同比增长21%,预计单二季度增速可能高于15%。o 业务进展: 冲泡业务方面,2025年公司以库存消耗为主,一季度冲泡类收入下降37%,当前整体库存已下降40%-50%,处于健康状态。 即饮业务聚焦Miko果汁茶,2
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香飘飘
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2025-06-04 19:27:15
弘则黑色快评焦煤价格在连日刷新历史低位后今天强势反弹
【弘则黑色快评】焦煤价格在连日刷新历史低位后,今天强势反弹。 我们在周报中提出,关注焦煤月差结构,如果09合约和近月趋于平水,价格有反弹风险。昨天近月07合约升水主力09合约,触发了我们建议空头止盈的条件。今天日内盘面几近涨停,随着价格上涨多头小作文也层出不穷。1)有消息称蒙古的煤炭矿产资源税将上调至20%。对此,蒙古国税务总局方面表示尚未有关于煤炭矿产资源税及出口相关税收变动的官方决议出台。从成本来看,蒙煤坑口价格在30美金附近,粗略估算20%的资源税额外增加6美金左右的成本,难以抑制实际通关
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山西焦煤
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2025-06-04 17:58:54
红包申万轻工中烟香港专营计划性下主业稳健重视资本运作过程中的估值溢
[红包]【申万轻工】中烟香港:专营+计划性下主业稳健,重视资本运作过程中的估值溢价 [玫瑰]#复盘日本烟草;资本运作过程中存在较长期的估值溢价。日本烟草体制改革➕全产业链&全球化市场&全技术路径并购,成就国际烟草巨头;#2007-2015年在全球化扩张、增厚利润阶段估值20倍+,溢价30%+ [玫瑰]中烟系统海外资产储备充足,涉及到烟叶种植加工销售、卷烟品牌海外生产运营等#20家左右经营实体,均有希望成为公司海外整合标的,#详细梳理见下图 #烟草专营体制下独家地位,经营计划性强。量计划性强、加成
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中烟香港
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2025-06-04 14:36:41
黄金珠宝板块分析极致的α行情底部普遍反弹
👏黄金珠宝板块分析:极致的α行情+底部普遍反弹 🌟5月珠宝公司数据更新 老铺SKP体系增长230%左右(含SKP-S),潮宏基5月单店销额同比增长不到35%(端午增长40%+),莱绅通灵直营店单店增长40%+、加盟店单店增速更快,周大生同店增长个位数,周大福同店增长2%,曼卡龙同店增长30%+。 1、为什么是极致的α行情? 去年开始黄金珠宝商业模式从选品公司向产品公司转变,金价高位下加盟商投资回报率下降、老铺黄金带领行业审美进入新的高度,企业增长从靠开店转为靠设计靠品控,那老铺黄金、潮宏基、
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2025-06-03 17:18:53
有友食品更新:山姆第三款新品已上市,25Q2低基数下业绩或弹性增长持续催化
有友食品更新:山姆第三款新品已上市,25Q2低基数下业绩或弹性增长持续催化 核心催化逻辑:公司积极拥抱新渠道(量贩/山姆等)+低基数+上新 最新数据: ① 4-5月数据:4月不含山姆同比增加25%(主要是零食量贩带动,传统渠道仍有下滑),预计山姆4月实现4000万销售额,含山姆同增70%+;预计5月环比提速; ② 山姆新品上市:继脱骨鸭掌(24年7月)、素食礼包(25年4月)进山姆后,第三款SKU酸汤双脆(筋脆骨300g+掌中宝200g)于5月底已上线,定价69.9元,或复刻此前脱骨鸭掌热潮。2
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2025-06-03 07:06:31
【华创交运】航运周度数据一览
【华创交运】航运周度数据一览:SCFI环比+31%,VLCC运价环比-27%,BDI环比+5.8% 1、油运: (1)VLCC市场 克拉克森VLCC-TCE指数2.8万美元,周环比-27%;带脱硫塔VLCC-TCE指数值本周为3.0万美元/天,周环比-25%。 (2)阿芙拉、苏伊士油轮市场 苏伊士型油轮日收益TCE指数3.5万美元/天,周环比-3%、月环比-33%;阿芙拉型油轮日收益TCE指数3.3万美元/天,周环比+4%、月环比-32%。 (3)成品油轮市场 MR成品油轮TCE指数本周为2.0
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2025-06-02 21:50:40
【招商军工】俄乌冲突:无人机集群作战再取战果,关注无人机与反无装备
【招商军工】俄乌冲突:无人机集群作战再取战果,关注无人机与反无装备 ——————————— ✍️俄乌冲突:FPV无人机袭击再取战果 当地时间6月1日,据《》报道称,乌方此次行动代号“蛛网”,击毁或损坏超过40架俄战略飞机,包括A-50预警机、图-95战略轰炸机以及图-22M3战略轰炸机等,据乌方估算,此次“蛛网”特别行动的实施使俄方战略航空兵遭受了高达70亿美元的损失。俄罗斯国防部声明证实本次袭击属实,但乌方所宣布战果并不属实。 ✈️无人机集群作战效费比高,在俄乌战场屡取战果。 无人机作战相比有
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2025-06-02 15:59:19
国海·AIGC隔日重要新闻
国海·AIGC隔日重要新闻·产业趋势洞察 | 2025.5.31-6.1 1.#小米多模态大模型MiMo-VL开源。小米多模态大模型 Xiaomi MiMo-VL 现已正式开源。官方表示,其在图片、视频、语言的通用问答和理解推理等多个任务上,大幅领先同尺寸标杆多模态模型 Qwen2.5-VL-7B,并且在 GUI Grounding 任务上比肩专用模型,为 Agent 时代而来。(IT之家) 2.#通义开源视觉感知多模态RAG推理框架VRAG-RL。通义实验室自然语言智能团队正式发布并开源了VR
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2025-06-02 09:59:23
【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读 部分买方认为美债仍存风险。
【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读 部分买方认为美债仍存风险。 1)买方一句话观点:摩根大通CEO Jamie Dimon警告称,由于美国政府和联邦储备系统在财政支出和量化宽松方面“严重过度”,政府在 2020 年后“大规模地过度使用”了支出和量化宽松政策,美国在五年内增加了 10 万亿美元的债务,净债务对 GDP 的比例预计在未来十年内将增长到约 115%,债券市场出现问题是“迟早会发生”的。而且由于合规和监管等原因,债券交易商/做市商现在持有的库存变少了,当市场波动出现大量抛售需求时,
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2025-05-29 13:24:46
【华福计算机】2000亿空中物流无人机市场,下一个投资风口!
【华福计算机】2000亿空中物流无人机市场,下一个投资风口! 物流无人车行情已经充分演绎,物流无人机不容忽视,目前各家物流货运无人机公司都处在爆单状态! #物流无人机市场空间超2000e 2023年,全国快递总量1320亿件(美国210亿件),总收入约1.5万亿,其中,航空快递量不足2%,航空快递收入约2000亿,占13%。预计到2035年国内大型无人货运飞机市场大概有4000架左右的规模,空间有望达2000亿。 #物流无人机很好降本增效 结构降本+模式降本, 1)飞机结构专为货运设计,枢纽模式
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2025-05-29 13:17:20
❗【天风电新】AIDC更新
❗【天风电新】AIDC更新:英伟达Q1业绩超预期NVL72稳步提升,美关税呈边际缓和趋势-0529 ——————————— 🌼英伟达GB200系列NVL72机柜出货持续恢复,GB300进展加速。 5月28日英伟达披露25Q1财报,其中收入(440.6亿美元,yoy+62%)、净利润(Non-GAAP净利润188亿美元,yoy+26%;GAPP净利润199亿美元,yoy+30%)均超市场预期。 25Q2预期: 1)收入指引450亿美元(±2%),其中考虑到因美国政府限制出口至中国的H20芯片而带
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2025-05-29 08:10:39
海博思创
海博思创:今日大涨,低估值优质储能标的,持续看好布局机会! 今日海博思创涨幅居前,判断主要系Q2发货环比高增、逐季度兑现全年指引,预期SNEC期间催化等。再次强调公司估值较低,随国内独储高增、盈利企稳,海外弹性释放,25年有望迎戴维斯双击,持续看好布局机会! 行业层面,我们判断大储beta已进入修复阶段。此前板块分歧主要在国内取消强制配储,及美国关税及IRA波动下,终端需求存在不确定性;当前时点看,一是美国预期已至底部、市场对IRA退坡反应平淡,实际终端规划保持较好增长;二是国内中标保持高增,5
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2025-05-27 22:42:04
亚普股份收购
亚普股份收购事件点评:#赢双科技借壳上市(ipo前估值已达35e上市对标百亿市值) 事件概要:亚普股份拟以约6.4亿元分步收购赢双科技约60.4%股权,控股国内旋转变压器(旋变)龙头赢双科技,切入新能源车及人形机器人高成长赛道。 #科普 旋变:旋转变压器特点是通过电磁感应实现高精度角度、位置和速度测量,下游多应用于汽车、工业自动化、机器人、航天军事领域。 市场空间与国产替代: 1. 全球旋变市场:2021-2028年规模CAGR 15.9%至104.4亿美元,中国占40%份额。新能源车领域单车价
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2025-05-27 22:32:29
【华安金属】紫金矿业
【华安金属】紫金矿业分拆上市点评 [玫瑰]事件:据公告,紫金矿业拟将所属子公司紫金黄金国际分拆至香港联交所主板上市。 [太阳]紫金矿业黄金业务估值重估。紫金黄金国际是紫金矿业境外黄金资产整合平台,截至2024年底净资产达211亿元,2024年实现营业收入212.7亿元、净利润44.6亿元。本次分拆的核心资产包括海外8座世界级大型矿山,截至2024年合计资源量1799.79吨,24年产金量46.22吨,包括哥伦比亚武里蒂卡金矿(资源量333吨,24年产金10.03吨)、澳大利亚诺顿金田(资源量32
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2025-05-26 08:21:24
强推刀具新龙头【华锐精密】宇树机器人刀具一体化解决方案提供商
强推刀具新龙头【华锐精密】:宇树机器人刀具一体化解决方案提供商 1、 宇树订单爆单。G1产品热销,预期2025年全年销量5000台,处于全球销量第一阵营。 2、 订单爆单、产能骤增带来刀具+工艺的一体化优化需求。机器人订单爆单带来产能需求骤增,而产能爬升对刀具、工艺的一体化、一致性、稳定性等提出极高要求。华锐去年已推出刀具一体化解决方案,是国内高端刀具赛道从0到1。 3、 公司是宇树机器人刀具一体化解决方案提供商,是继长盛轴承之后宇树供应链的第二股,人形机器人(宇树+智元+T)业务迎来大爆发。
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2025-06-04 22:05:19
香飘飘涨停逻辑o 旺季表现
香飘飘涨停逻辑o 旺季表现: 香飘飘Q2-Q3为季节性销售旺季,2024年Q2因前一任总经理在任时经营表现略低于预期形成低基数。当前市场对Miko果汁茶或基础饮品板块的中性增速预期为15%,新代言人时代少年团的粉丝效应或推动其业绩超中性预期。 2025年一季度,Miko果汁茶收入增速同比增长21%,预计单二季度增速可能高于15%。o 业务进展: 冲泡业务方面,2025年公司以库存消耗为主,一季度冲泡类收入下降37%,当前整体库存已下降40%-50%,处于健康状态。 即饮业务聚焦Miko果汁茶,2
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2025-06-04 19:27:15
弘则黑色快评焦煤价格在连日刷新历史低位后今天强势反弹
【弘则黑色快评】焦煤价格在连日刷新历史低位后,今天强势反弹。 我们在周报中提出,关注焦煤月差结构,如果09合约和近月趋于平水,价格有反弹风险。昨天近月07合约升水主力09合约,触发了我们建议空头止盈的条件。今天日内盘面几近涨停,随着价格上涨多头小作文也层出不穷。1)有消息称蒙古的煤炭矿产资源税将上调至20%。对此,蒙古国税务总局方面表示尚未有关于煤炭矿产资源税及出口相关税收变动的官方决议出台。从成本来看,蒙煤坑口价格在30美金附近,粗略估算20%的资源税额外增加6美金左右的成本,难以抑制实际通关
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2025-06-04 17:58:54
红包申万轻工中烟香港专营计划性下主业稳健重视资本运作过程中的估值溢
[红包]【申万轻工】中烟香港:专营+计划性下主业稳健,重视资本运作过程中的估值溢价 [玫瑰]#复盘日本烟草;资本运作过程中存在较长期的估值溢价。日本烟草体制改革➕全产业链&全球化市场&全技术路径并购,成就国际烟草巨头;#2007-2015年在全球化扩张、增厚利润阶段估值20倍+,溢价30%+ [玫瑰]中烟系统海外资产储备充足,涉及到烟叶种植加工销售、卷烟品牌海外生产运营等#20家左右经营实体,均有希望成为公司海外整合标的,#详细梳理见下图 #烟草专营体制下独家地位,经营计划性强。量计划性强、加成
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2025-06-04 14:36:41
黄金珠宝板块分析极致的α行情底部普遍反弹
👏黄金珠宝板块分析:极致的α行情+底部普遍反弹 🌟5月珠宝公司数据更新 老铺SKP体系增长230%左右(含SKP-S),潮宏基5月单店销额同比增长不到35%(端午增长40%+),莱绅通灵直营店单店增长40%+、加盟店单店增速更快,周大生同店增长个位数,周大福同店增长2%,曼卡龙同店增长30%+。 1、为什么是极致的α行情? 去年开始黄金珠宝商业模式从选品公司向产品公司转变,金价高位下加盟商投资回报率下降、老铺黄金带领行业审美进入新的高度,企业增长从靠开店转为靠设计靠品控,那老铺黄金、潮宏基、
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有友食品更新:山姆第三款新品已上市,25Q2低基数下业绩或弹性增长持续催化
有友食品更新:山姆第三款新品已上市,25Q2低基数下业绩或弹性增长持续催化 核心催化逻辑:公司积极拥抱新渠道(量贩/山姆等)+低基数+上新 最新数据: ① 4-5月数据:4月不含山姆同比增加25%(主要是零食量贩带动,传统渠道仍有下滑),预计山姆4月实现4000万销售额,含山姆同增70%+;预计5月环比提速; ② 山姆新品上市:继脱骨鸭掌(24年7月)、素食礼包(25年4月)进山姆后,第三款SKU酸汤双脆(筋脆骨300g+掌中宝200g)于5月底已上线,定价69.9元,或复刻此前脱骨鸭掌热潮。2
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【华创交运】航运周度数据一览
【华创交运】航运周度数据一览:SCFI环比+31%,VLCC运价环比-27%,BDI环比+5.8% 1、油运: (1)VLCC市场 克拉克森VLCC-TCE指数2.8万美元,周环比-27%;带脱硫塔VLCC-TCE指数值本周为3.0万美元/天,周环比-25%。 (2)阿芙拉、苏伊士油轮市场 苏伊士型油轮日收益TCE指数3.5万美元/天,周环比-3%、月环比-33%;阿芙拉型油轮日收益TCE指数3.3万美元/天,周环比+4%、月环比-32%。 (3)成品油轮市场 MR成品油轮TCE指数本周为2.0
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【招商军工】俄乌冲突:无人机集群作战再取战果,关注无人机与反无装备
【招商军工】俄乌冲突:无人机集群作战再取战果,关注无人机与反无装备 ——————————— ✍️俄乌冲突:FPV无人机袭击再取战果 当地时间6月1日,据《》报道称,乌方此次行动代号“蛛网”,击毁或损坏超过40架俄战略飞机,包括A-50预警机、图-95战略轰炸机以及图-22M3战略轰炸机等,据乌方估算,此次“蛛网”特别行动的实施使俄方战略航空兵遭受了高达70亿美元的损失。俄罗斯国防部声明证实本次袭击属实,但乌方所宣布战果并不属实。 ✈️无人机集群作战效费比高,在俄乌战场屡取战果。 无人机作战相比有
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国海·AIGC隔日重要新闻
国海·AIGC隔日重要新闻·产业趋势洞察 | 2025.5.31-6.1 1.#小米多模态大模型MiMo-VL开源。小米多模态大模型 Xiaomi MiMo-VL 现已正式开源。官方表示,其在图片、视频、语言的通用问答和理解推理等多个任务上,大幅领先同尺寸标杆多模态模型 Qwen2.5-VL-7B,并且在 GUI Grounding 任务上比肩专用模型,为 Agent 时代而来。(IT之家) 2.#通义开源视觉感知多模态RAG推理框架VRAG-RL。通义实验室自然语言智能团队正式发布并开源了VR
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2025-06-02 09:59:23
【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读 部分买方认为美债仍存风险。
【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读 部分买方认为美债仍存风险。 1)买方一句话观点:摩根大通CEO Jamie Dimon警告称,由于美国政府和联邦储备系统在财政支出和量化宽松方面“严重过度”,政府在 2020 年后“大规模地过度使用”了支出和量化宽松政策,美国在五年内增加了 10 万亿美元的债务,净债务对 GDP 的比例预计在未来十年内将增长到约 115%,债券市场出现问题是“迟早会发生”的。而且由于合规和监管等原因,债券交易商/做市商现在持有的库存变少了,当市场波动出现大量抛售需求时,
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【华福计算机】2000亿空中物流无人机市场,下一个投资风口!
【华福计算机】2000亿空中物流无人机市场,下一个投资风口! 物流无人车行情已经充分演绎,物流无人机不容忽视,目前各家物流货运无人机公司都处在爆单状态! #物流无人机市场空间超2000e 2023年,全国快递总量1320亿件(美国210亿件),总收入约1.5万亿,其中,航空快递量不足2%,航空快递收入约2000亿,占13%。预计到2035年国内大型无人货运飞机市场大概有4000架左右的规模,空间有望达2000亿。 #物流无人机很好降本增效 结构降本+模式降本, 1)飞机结构专为货运设计,枢纽模式
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2025-05-29 13:17:20
❗【天风电新】AIDC更新
❗【天风电新】AIDC更新:英伟达Q1业绩超预期NVL72稳步提升,美关税呈边际缓和趋势-0529 ——————————— 🌼英伟达GB200系列NVL72机柜出货持续恢复,GB300进展加速。 5月28日英伟达披露25Q1财报,其中收入(440.6亿美元,yoy+62%)、净利润(Non-GAAP净利润188亿美元,yoy+26%;GAPP净利润199亿美元,yoy+30%)均超市场预期。 25Q2预期: 1)收入指引450亿美元(±2%),其中考虑到因美国政府限制出口至中国的H20芯片而带
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海博思创
海博思创:今日大涨,低估值优质储能标的,持续看好布局机会! 今日海博思创涨幅居前,判断主要系Q2发货环比高增、逐季度兑现全年指引,预期SNEC期间催化等。再次强调公司估值较低,随国内独储高增、盈利企稳,海外弹性释放,25年有望迎戴维斯双击,持续看好布局机会! 行业层面,我们判断大储beta已进入修复阶段。此前板块分歧主要在国内取消强制配储,及美国关税及IRA波动下,终端需求存在不确定性;当前时点看,一是美国预期已至底部、市场对IRA退坡反应平淡,实际终端规划保持较好增长;二是国内中标保持高增,5
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亚普股份收购
亚普股份收购事件点评:#赢双科技借壳上市(ipo前估值已达35e上市对标百亿市值) 事件概要:亚普股份拟以约6.4亿元分步收购赢双科技约60.4%股权,控股国内旋转变压器(旋变)龙头赢双科技,切入新能源车及人形机器人高成长赛道。 #科普 旋变:旋转变压器特点是通过电磁感应实现高精度角度、位置和速度测量,下游多应用于汽车、工业自动化、机器人、航天军事领域。 市场空间与国产替代: 1. 全球旋变市场:2021-2028年规模CAGR 15.9%至104.4亿美元,中国占40%份额。新能源车领域单车价
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【华安金属】紫金矿业
【华安金属】紫金矿业分拆上市点评 [玫瑰]事件:据公告,紫金矿业拟将所属子公司紫金黄金国际分拆至香港联交所主板上市。 [太阳]紫金矿业黄金业务估值重估。紫金黄金国际是紫金矿业境外黄金资产整合平台,截至2024年底净资产达211亿元,2024年实现营业收入212.7亿元、净利润44.6亿元。本次分拆的核心资产包括海外8座世界级大型矿山,截至2024年合计资源量1799.79吨,24年产金量46.22吨,包括哥伦比亚武里蒂卡金矿(资源量333吨,24年产金10.03吨)、澳大利亚诺顿金田(资源量32
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强推刀具新龙头【华锐精密】宇树机器人刀具一体化解决方案提供商
强推刀具新龙头【华锐精密】:宇树机器人刀具一体化解决方案提供商 1、 宇树订单爆单。G1产品热销,预期2025年全年销量5000台,处于全球销量第一阵营。 2、 订单爆单、产能骤增带来刀具+工艺的一体化优化需求。机器人订单爆单带来产能需求骤增,而产能爬升对刀具、工艺的一体化、一致性、稳定性等提出极高要求。华锐去年已推出刀具一体化解决方案,是国内高端刀具赛道从0到1。 3、 公司是宇树机器人刀具一体化解决方案提供商,是继长盛轴承之后宇树供应链的第二股,人形机器人(宇树+智元+T)业务迎来大爆发。
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2025-06-04 22:05:19
香飘飘涨停逻辑o 旺季表现
香飘飘涨停逻辑o 旺季表现: 香飘飘Q2-Q3为季节性销售旺季,2024年Q2因前一任总经理在任时经营表现略低于预期形成低基数。当前市场对Miko果汁茶或基础饮品板块的中性增速预期为15%,新代言人时代少年团的粉丝效应或推动其业绩超中性预期。 2025年一季度,Miko果汁茶收入增速同比增长21%,预计单二季度增速可能高于15%。o 业务进展: 冲泡业务方面,2025年公司以库存消耗为主,一季度冲泡类收入下降37%,当前整体库存已下降40%-50%,处于健康状态。 即饮业务聚焦Miko果汁茶,2
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香飘飘
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2025-06-04 19:27:15
弘则黑色快评焦煤价格在连日刷新历史低位后今天强势反弹
【弘则黑色快评】焦煤价格在连日刷新历史低位后,今天强势反弹。 我们在周报中提出,关注焦煤月差结构,如果09合约和近月趋于平水,价格有反弹风险。昨天近月07合约升水主力09合约,触发了我们建议空头止盈的条件。今天日内盘面几近涨停,随着价格上涨多头小作文也层出不穷。1)有消息称蒙古的煤炭矿产资源税将上调至20%。对此,蒙古国税务总局方面表示尚未有关于煤炭矿产资源税及出口相关税收变动的官方决议出台。从成本来看,蒙煤坑口价格在30美金附近,粗略估算20%的资源税额外增加6美金左右的成本,难以抑制实际通关
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2025-06-04 17:58:54
红包申万轻工中烟香港专营计划性下主业稳健重视资本运作过程中的估值溢
[红包]【申万轻工】中烟香港:专营+计划性下主业稳健,重视资本运作过程中的估值溢价 [玫瑰]#复盘日本烟草;资本运作过程中存在较长期的估值溢价。日本烟草体制改革➕全产业链&全球化市场&全技术路径并购,成就国际烟草巨头;#2007-2015年在全球化扩张、增厚利润阶段估值20倍+,溢价30%+ [玫瑰]中烟系统海外资产储备充足,涉及到烟叶种植加工销售、卷烟品牌海外生产运营等#20家左右经营实体,均有希望成为公司海外整合标的,#详细梳理见下图 #烟草专营体制下独家地位,经营计划性强。量计划性强、加成
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中烟香港
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2025-06-04 14:36:41
黄金珠宝板块分析极致的α行情底部普遍反弹
👏黄金珠宝板块分析:极致的α行情+底部普遍反弹 🌟5月珠宝公司数据更新 老铺SKP体系增长230%左右(含SKP-S),潮宏基5月单店销额同比增长不到35%(端午增长40%+),莱绅通灵直营店单店增长40%+、加盟店单店增速更快,周大生同店增长个位数,周大福同店增长2%,曼卡龙同店增长30%+。 1、为什么是极致的α行情? 去年开始黄金珠宝商业模式从选品公司向产品公司转变,金价高位下加盟商投资回报率下降、老铺黄金带领行业审美进入新的高度,企业增长从靠开店转为靠设计靠品控,那老铺黄金、潮宏基、
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2025-06-03 17:18:53
有友食品更新:山姆第三款新品已上市,25Q2低基数下业绩或弹性增长持续催化
有友食品更新:山姆第三款新品已上市,25Q2低基数下业绩或弹性增长持续催化 核心催化逻辑:公司积极拥抱新渠道(量贩/山姆等)+低基数+上新 最新数据: ① 4-5月数据:4月不含山姆同比增加25%(主要是零食量贩带动,传统渠道仍有下滑),预计山姆4月实现4000万销售额,含山姆同增70%+;预计5月环比提速; ② 山姆新品上市:继脱骨鸭掌(24年7月)、素食礼包(25年4月)进山姆后,第三款SKU酸汤双脆(筋脆骨300g+掌中宝200g)于5月底已上线,定价69.9元,或复刻此前脱骨鸭掌热潮。2
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2025-06-03 07:06:31
【华创交运】航运周度数据一览
【华创交运】航运周度数据一览:SCFI环比+31%,VLCC运价环比-27%,BDI环比+5.8% 1、油运: (1)VLCC市场 克拉克森VLCC-TCE指数2.8万美元,周环比-27%;带脱硫塔VLCC-TCE指数值本周为3.0万美元/天,周环比-25%。 (2)阿芙拉、苏伊士油轮市场 苏伊士型油轮日收益TCE指数3.5万美元/天,周环比-3%、月环比-33%;阿芙拉型油轮日收益TCE指数3.3万美元/天,周环比+4%、月环比-32%。 (3)成品油轮市场 MR成品油轮TCE指数本周为2.0
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2025-06-02 21:50:40
【招商军工】俄乌冲突:无人机集群作战再取战果,关注无人机与反无装备
【招商军工】俄乌冲突:无人机集群作战再取战果,关注无人机与反无装备 ——————————— ✍️俄乌冲突:FPV无人机袭击再取战果 当地时间6月1日,据《》报道称,乌方此次行动代号“蛛网”,击毁或损坏超过40架俄战略飞机,包括A-50预警机、图-95战略轰炸机以及图-22M3战略轰炸机等,据乌方估算,此次“蛛网”特别行动的实施使俄方战略航空兵遭受了高达70亿美元的损失。俄罗斯国防部声明证实本次袭击属实,但乌方所宣布战果并不属实。 ✈️无人机集群作战效费比高,在俄乌战场屡取战果。 无人机作战相比有
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2025-06-02 15:59:19
国海·AIGC隔日重要新闻
国海·AIGC隔日重要新闻·产业趋势洞察 | 2025.5.31-6.1 1.#小米多模态大模型MiMo-VL开源。小米多模态大模型 Xiaomi MiMo-VL 现已正式开源。官方表示,其在图片、视频、语言的通用问答和理解推理等多个任务上,大幅领先同尺寸标杆多模态模型 Qwen2.5-VL-7B,并且在 GUI Grounding 任务上比肩专用模型,为 Agent 时代而来。(IT之家) 2.#通义开源视觉感知多模态RAG推理框架VRAG-RL。通义实验室自然语言智能团队正式发布并开源了VR
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2025-06-02 09:59:23
【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读 部分买方认为美债仍存风险。
【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读 部分买方认为美债仍存风险。 1)买方一句话观点:摩根大通CEO Jamie Dimon警告称,由于美国政府和联邦储备系统在财政支出和量化宽松方面“严重过度”,政府在 2020 年后“大规模地过度使用”了支出和量化宽松政策,美国在五年内增加了 10 万亿美元的债务,净债务对 GDP 的比例预计在未来十年内将增长到约 115%,债券市场出现问题是“迟早会发生”的。而且由于合规和监管等原因,债券交易商/做市商现在持有的库存变少了,当市场波动出现大量抛售需求时,
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2025-05-29 13:24:46
【华福计算机】2000亿空中物流无人机市场,下一个投资风口!
【华福计算机】2000亿空中物流无人机市场,下一个投资风口! 物流无人车行情已经充分演绎,物流无人机不容忽视,目前各家物流货运无人机公司都处在爆单状态! #物流无人机市场空间超2000e 2023年,全国快递总量1320亿件(美国210亿件),总收入约1.5万亿,其中,航空快递量不足2%,航空快递收入约2000亿,占13%。预计到2035年国内大型无人货运飞机市场大概有4000架左右的规模,空间有望达2000亿。 #物流无人机很好降本增效 结构降本+模式降本, 1)飞机结构专为货运设计,枢纽模式
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2025-05-29 13:17:20
❗【天风电新】AIDC更新
❗【天风电新】AIDC更新:英伟达Q1业绩超预期NVL72稳步提升,美关税呈边际缓和趋势-0529 ——————————— 🌼英伟达GB200系列NVL72机柜出货持续恢复,GB300进展加速。 5月28日英伟达披露25Q1财报,其中收入(440.6亿美元,yoy+62%)、净利润(Non-GAAP净利润188亿美元,yoy+26%;GAPP净利润199亿美元,yoy+30%)均超市场预期。 25Q2预期: 1)收入指引450亿美元(±2%),其中考虑到因美国政府限制出口至中国的H20芯片而带
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2025-05-29 08:10:39
海博思创
海博思创:今日大涨,低估值优质储能标的,持续看好布局机会! 今日海博思创涨幅居前,判断主要系Q2发货环比高增、逐季度兑现全年指引,预期SNEC期间催化等。再次强调公司估值较低,随国内独储高增、盈利企稳,海外弹性释放,25年有望迎戴维斯双击,持续看好布局机会! 行业层面,我们判断大储beta已进入修复阶段。此前板块分歧主要在国内取消强制配储,及美国关税及IRA波动下,终端需求存在不确定性;当前时点看,一是美国预期已至底部、市场对IRA退坡反应平淡,实际终端规划保持较好增长;二是国内中标保持高增,5
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2025-05-27 22:42:04
亚普股份收购
亚普股份收购事件点评:#赢双科技借壳上市(ipo前估值已达35e上市对标百亿市值) 事件概要:亚普股份拟以约6.4亿元分步收购赢双科技约60.4%股权,控股国内旋转变压器(旋变)龙头赢双科技,切入新能源车及人形机器人高成长赛道。 #科普 旋变:旋转变压器特点是通过电磁感应实现高精度角度、位置和速度测量,下游多应用于汽车、工业自动化、机器人、航天军事领域。 市场空间与国产替代: 1. 全球旋变市场:2021-2028年规模CAGR 15.9%至104.4亿美元,中国占40%份额。新能源车领域单车价
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2025-05-27 22:32:29
【华安金属】紫金矿业
【华安金属】紫金矿业分拆上市点评 [玫瑰]事件:据公告,紫金矿业拟将所属子公司紫金黄金国际分拆至香港联交所主板上市。 [太阳]紫金矿业黄金业务估值重估。紫金黄金国际是紫金矿业境外黄金资产整合平台,截至2024年底净资产达211亿元,2024年实现营业收入212.7亿元、净利润44.6亿元。本次分拆的核心资产包括海外8座世界级大型矿山,截至2024年合计资源量1799.79吨,24年产金量46.22吨,包括哥伦比亚武里蒂卡金矿(资源量333吨,24年产金10.03吨)、澳大利亚诺顿金田(资源量32
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2025-05-26 08:21:24
强推刀具新龙头【华锐精密】宇树机器人刀具一体化解决方案提供商
强推刀具新龙头【华锐精密】:宇树机器人刀具一体化解决方案提供商 1、 宇树订单爆单。G1产品热销,预期2025年全年销量5000台,处于全球销量第一阵营。 2、 订单爆单、产能骤增带来刀具+工艺的一体化优化需求。机器人订单爆单带来产能需求骤增,而产能爬升对刀具、工艺的一体化、一致性、稳定性等提出极高要求。华锐去年已推出刀具一体化解决方案,是国内高端刀具赛道从0到1。 3、 公司是宇树机器人刀具一体化解决方案提供商,是继长盛轴承之后宇树供应链的第二股,人形机器人(宇树+智元+T)业务迎来大爆发。
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2025-06-04 22:05:19
香飘飘涨停逻辑o 旺季表现
香飘飘涨停逻辑o 旺季表现: 香飘飘Q2-Q3为季节性销售旺季,2024年Q2因前一任总经理在任时经营表现略低于预期形成低基数。当前市场对Miko果汁茶或基础饮品板块的中性增速预期为15%,新代言人时代少年团的粉丝效应或推动其业绩超中性预期。 2025年一季度,Miko果汁茶收入增速同比增长21%,预计单二季度增速可能高于15%。o 业务进展: 冲泡业务方面,2025年公司以库存消耗为主,一季度冲泡类收入下降37%,当前整体库存已下降40%-50%,处于健康状态。 即饮业务聚焦Miko果汁茶,2
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2025-06-04 19:27:15
弘则黑色快评焦煤价格在连日刷新历史低位后今天强势反弹
【弘则黑色快评】焦煤价格在连日刷新历史低位后,今天强势反弹。 我们在周报中提出,关注焦煤月差结构,如果09合约和近月趋于平水,价格有反弹风险。昨天近月07合约升水主力09合约,触发了我们建议空头止盈的条件。今天日内盘面几近涨停,随着价格上涨多头小作文也层出不穷。1)有消息称蒙古的煤炭矿产资源税将上调至20%。对此,蒙古国税务总局方面表示尚未有关于煤炭矿产资源税及出口相关税收变动的官方决议出台。从成本来看,蒙煤坑口价格在30美金附近,粗略估算20%的资源税额外增加6美金左右的成本,难以抑制实际通关
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2025-06-04 17:58:54
红包申万轻工中烟香港专营计划性下主业稳健重视资本运作过程中的估值溢
[红包]【申万轻工】中烟香港:专营+计划性下主业稳健,重视资本运作过程中的估值溢价 [玫瑰]#复盘日本烟草;资本运作过程中存在较长期的估值溢价。日本烟草体制改革➕全产业链&全球化市场&全技术路径并购,成就国际烟草巨头;#2007-2015年在全球化扩张、增厚利润阶段估值20倍+,溢价30%+ [玫瑰]中烟系统海外资产储备充足,涉及到烟叶种植加工销售、卷烟品牌海外生产运营等#20家左右经营实体,均有希望成为公司海外整合标的,#详细梳理见下图 #烟草专营体制下独家地位,经营计划性强。量计划性强、加成
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2025-06-04 14:36:41
黄金珠宝板块分析极致的α行情底部普遍反弹
👏黄金珠宝板块分析:极致的α行情+底部普遍反弹 🌟5月珠宝公司数据更新 老铺SKP体系增长230%左右(含SKP-S),潮宏基5月单店销额同比增长不到35%(端午增长40%+),莱绅通灵直营店单店增长40%+、加盟店单店增速更快,周大生同店增长个位数,周大福同店增长2%,曼卡龙同店增长30%+。 1、为什么是极致的α行情? 去年开始黄金珠宝商业模式从选品公司向产品公司转变,金价高位下加盟商投资回报率下降、老铺黄金带领行业审美进入新的高度,企业增长从靠开店转为靠设计靠品控,那老铺黄金、潮宏基、
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2025-06-03 17:18:53
有友食品更新:山姆第三款新品已上市,25Q2低基数下业绩或弹性增长持续催化
有友食品更新:山姆第三款新品已上市,25Q2低基数下业绩或弹性增长持续催化 核心催化逻辑:公司积极拥抱新渠道(量贩/山姆等)+低基数+上新 最新数据: ① 4-5月数据:4月不含山姆同比增加25%(主要是零食量贩带动,传统渠道仍有下滑),预计山姆4月实现4000万销售额,含山姆同增70%+;预计5月环比提速; ② 山姆新品上市:继脱骨鸭掌(24年7月)、素食礼包(25年4月)进山姆后,第三款SKU酸汤双脆(筋脆骨300g+掌中宝200g)于5月底已上线,定价69.9元,或复刻此前脱骨鸭掌热潮。2
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【华创交运】航运周度数据一览
【华创交运】航运周度数据一览:SCFI环比+31%,VLCC运价环比-27%,BDI环比+5.8% 1、油运: (1)VLCC市场 克拉克森VLCC-TCE指数2.8万美元,周环比-27%;带脱硫塔VLCC-TCE指数值本周为3.0万美元/天,周环比-25%。 (2)阿芙拉、苏伊士油轮市场 苏伊士型油轮日收益TCE指数3.5万美元/天,周环比-3%、月环比-33%;阿芙拉型油轮日收益TCE指数3.3万美元/天,周环比+4%、月环比-32%。 (3)成品油轮市场 MR成品油轮TCE指数本周为2.0
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【招商军工】俄乌冲突:无人机集群作战再取战果,关注无人机与反无装备
【招商军工】俄乌冲突:无人机集群作战再取战果,关注无人机与反无装备 ——————————— ✍️俄乌冲突:FPV无人机袭击再取战果 当地时间6月1日,据《》报道称,乌方此次行动代号“蛛网”,击毁或损坏超过40架俄战略飞机,包括A-50预警机、图-95战略轰炸机以及图-22M3战略轰炸机等,据乌方估算,此次“蛛网”特别行动的实施使俄方战略航空兵遭受了高达70亿美元的损失。俄罗斯国防部声明证实本次袭击属实,但乌方所宣布战果并不属实。 ✈️无人机集群作战效费比高,在俄乌战场屡取战果。 无人机作战相比有
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国海·AIGC隔日重要新闻
国海·AIGC隔日重要新闻·产业趋势洞察 | 2025.5.31-6.1 1.#小米多模态大模型MiMo-VL开源。小米多模态大模型 Xiaomi MiMo-VL 现已正式开源。官方表示,其在图片、视频、语言的通用问答和理解推理等多个任务上,大幅领先同尺寸标杆多模态模型 Qwen2.5-VL-7B,并且在 GUI Grounding 任务上比肩专用模型,为 Agent 时代而来。(IT之家) 2.#通义开源视觉感知多模态RAG推理框架VRAG-RL。通义实验室自然语言智能团队正式发布并开源了VR
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2025-06-02 09:59:23
【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读 部分买方认为美债仍存风险。
【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读 部分买方认为美债仍存风险。 1)买方一句话观点:摩根大通CEO Jamie Dimon警告称,由于美国政府和联邦储备系统在财政支出和量化宽松方面“严重过度”,政府在 2020 年后“大规模地过度使用”了支出和量化宽松政策,美国在五年内增加了 10 万亿美元的债务,净债务对 GDP 的比例预计在未来十年内将增长到约 115%,债券市场出现问题是“迟早会发生”的。而且由于合规和监管等原因,债券交易商/做市商现在持有的库存变少了,当市场波动出现大量抛售需求时,
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【华福计算机】2000亿空中物流无人机市场,下一个投资风口!
【华福计算机】2000亿空中物流无人机市场,下一个投资风口! 物流无人车行情已经充分演绎,物流无人机不容忽视,目前各家物流货运无人机公司都处在爆单状态! #物流无人机市场空间超2000e 2023年,全国快递总量1320亿件(美国210亿件),总收入约1.5万亿,其中,航空快递量不足2%,航空快递收入约2000亿,占13%。预计到2035年国内大型无人货运飞机市场大概有4000架左右的规模,空间有望达2000亿。 #物流无人机很好降本增效 结构降本+模式降本, 1)飞机结构专为货运设计,枢纽模式
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2025-05-29 13:17:20
❗【天风电新】AIDC更新
❗【天风电新】AIDC更新:英伟达Q1业绩超预期NVL72稳步提升,美关税呈边际缓和趋势-0529 ——————————— 🌼英伟达GB200系列NVL72机柜出货持续恢复,GB300进展加速。 5月28日英伟达披露25Q1财报,其中收入(440.6亿美元,yoy+62%)、净利润(Non-GAAP净利润188亿美元,yoy+26%;GAPP净利润199亿美元,yoy+30%)均超市场预期。 25Q2预期: 1)收入指引450亿美元(±2%),其中考虑到因美国政府限制出口至中国的H20芯片而带
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海博思创
海博思创:今日大涨,低估值优质储能标的,持续看好布局机会! 今日海博思创涨幅居前,判断主要系Q2发货环比高增、逐季度兑现全年指引,预期SNEC期间催化等。再次强调公司估值较低,随国内独储高增、盈利企稳,海外弹性释放,25年有望迎戴维斯双击,持续看好布局机会! 行业层面,我们判断大储beta已进入修复阶段。此前板块分歧主要在国内取消强制配储,及美国关税及IRA波动下,终端需求存在不确定性;当前时点看,一是美国预期已至底部、市场对IRA退坡反应平淡,实际终端规划保持较好增长;二是国内中标保持高增,5
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亚普股份收购
亚普股份收购事件点评:#赢双科技借壳上市(ipo前估值已达35e上市对标百亿市值) 事件概要:亚普股份拟以约6.4亿元分步收购赢双科技约60.4%股权,控股国内旋转变压器(旋变)龙头赢双科技,切入新能源车及人形机器人高成长赛道。 #科普 旋变:旋转变压器特点是通过电磁感应实现高精度角度、位置和速度测量,下游多应用于汽车、工业自动化、机器人、航天军事领域。 市场空间与国产替代: 1. 全球旋变市场:2021-2028年规模CAGR 15.9%至104.4亿美元,中国占40%份额。新能源车领域单车价
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2025-05-27 22:32:29
【华安金属】紫金矿业
【华安金属】紫金矿业分拆上市点评 [玫瑰]事件:据公告,紫金矿业拟将所属子公司紫金黄金国际分拆至香港联交所主板上市。 [太阳]紫金矿业黄金业务估值重估。紫金黄金国际是紫金矿业境外黄金资产整合平台,截至2024年底净资产达211亿元,2024年实现营业收入212.7亿元、净利润44.6亿元。本次分拆的核心资产包括海外8座世界级大型矿山,截至2024年合计资源量1799.79吨,24年产金量46.22吨,包括哥伦比亚武里蒂卡金矿(资源量333吨,24年产金10.03吨)、澳大利亚诺顿金田(资源量32
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2025-05-26 08:21:24
强推刀具新龙头【华锐精密】宇树机器人刀具一体化解决方案提供商
强推刀具新龙头【华锐精密】:宇树机器人刀具一体化解决方案提供商 1、 宇树订单爆单。G1产品热销,预期2025年全年销量5000台,处于全球销量第一阵营。 2、 订单爆单、产能骤增带来刀具+工艺的一体化优化需求。机器人订单爆单带来产能需求骤增,而产能爬升对刀具、工艺的一体化、一致性、稳定性等提出极高要求。华锐去年已推出刀具一体化解决方案,是国内高端刀具赛道从0到1。 3、 公司是宇树机器人刀具一体化解决方案提供商,是继长盛轴承之后宇树供应链的第二股,人形机器人(宇树+智元+T)业务迎来大爆发。
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香飘飘涨停逻辑o 旺季表现
香飘飘涨停逻辑o 旺季表现: 香飘飘Q2-Q3为季节性销售旺季,2024年Q2因前一任总经理在任时经营表现略低于预期形成低基数。当前市场对Miko果汁茶或基础饮品板块的中性增速预期为15%,新代言人时代少年团的粉丝效应或推动其业绩超中性预期。 2025年一季度,Miko果汁茶收入增速同比增长21%,预计单二季度增速可能高于15%。o 业务进展: 冲泡业务方面,2025年公司以库存消耗为主,一季度冲泡类收入下降37%,当前整体库存已下降40%-50%,处于健康状态。 即饮业务聚焦Miko果汁茶,2
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2025-06-04 19:27:15
弘则黑色快评焦煤价格在连日刷新历史低位后今天强势反弹
【弘则黑色快评】焦煤价格在连日刷新历史低位后,今天强势反弹。 我们在周报中提出,关注焦煤月差结构,如果09合约和近月趋于平水,价格有反弹风险。昨天近月07合约升水主力09合约,触发了我们建议空头止盈的条件。今天日内盘面几近涨停,随着价格上涨多头小作文也层出不穷。1)有消息称蒙古的煤炭矿产资源税将上调至20%。对此,蒙古国税务总局方面表示尚未有关于煤炭矿产资源税及出口相关税收变动的官方决议出台。从成本来看,蒙煤坑口价格在30美金附近,粗略估算20%的资源税额外增加6美金左右的成本,难以抑制实际通关
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山西焦煤
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2025-06-04 17:58:54
红包申万轻工中烟香港专营计划性下主业稳健重视资本运作过程中的估值溢
[红包]【申万轻工】中烟香港:专营+计划性下主业稳健,重视资本运作过程中的估值溢价 [玫瑰]#复盘日本烟草;资本运作过程中存在较长期的估值溢价。日本烟草体制改革➕全产业链&全球化市场&全技术路径并购,成就国际烟草巨头;#2007-2015年在全球化扩张、增厚利润阶段估值20倍+,溢价30%+ [玫瑰]中烟系统海外资产储备充足,涉及到烟叶种植加工销售、卷烟品牌海外生产运营等#20家左右经营实体,均有希望成为公司海外整合标的,#详细梳理见下图 #烟草专营体制下独家地位,经营计划性强。量计划性强、加成
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中烟香港
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2025-06-04 14:36:41
黄金珠宝板块分析极致的α行情底部普遍反弹
👏黄金珠宝板块分析:极致的α行情+底部普遍反弹 🌟5月珠宝公司数据更新 老铺SKP体系增长230%左右(含SKP-S),潮宏基5月单店销额同比增长不到35%(端午增长40%+),莱绅通灵直营店单店增长40%+、加盟店单店增速更快,周大生同店增长个位数,周大福同店增长2%,曼卡龙同店增长30%+。 1、为什么是极致的α行情? 去年开始黄金珠宝商业模式从选品公司向产品公司转变,金价高位下加盟商投资回报率下降、老铺黄金带领行业审美进入新的高度,企业增长从靠开店转为靠设计靠品控,那老铺黄金、潮宏基、
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莱绅通灵
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2025-06-03 17:18:53
有友食品更新:山姆第三款新品已上市,25Q2低基数下业绩或弹性增长持续催化
有友食品更新:山姆第三款新品已上市,25Q2低基数下业绩或弹性增长持续催化 核心催化逻辑:公司积极拥抱新渠道(量贩/山姆等)+低基数+上新 最新数据: ① 4-5月数据:4月不含山姆同比增加25%(主要是零食量贩带动,传统渠道仍有下滑),预计山姆4月实现4000万销售额,含山姆同增70%+;预计5月环比提速; ② 山姆新品上市:继脱骨鸭掌(24年7月)、素食礼包(25年4月)进山姆后,第三款SKU酸汤双脆(筋脆骨300g+掌中宝200g)于5月底已上线,定价69.9元,或复刻此前脱骨鸭掌热潮。2
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有友食品
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2025-06-03 07:06:31
【华创交运】航运周度数据一览
【华创交运】航运周度数据一览:SCFI环比+31%,VLCC运价环比-27%,BDI环比+5.8% 1、油运: (1)VLCC市场 克拉克森VLCC-TCE指数2.8万美元,周环比-27%;带脱硫塔VLCC-TCE指数值本周为3.0万美元/天,周环比-25%。 (2)阿芙拉、苏伊士油轮市场 苏伊士型油轮日收益TCE指数3.5万美元/天,周环比-3%、月环比-33%;阿芙拉型油轮日收益TCE指数3.3万美元/天,周环比+4%、月环比-32%。 (3)成品油轮市场 MR成品油轮TCE指数本周为2.0
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环球大通集团
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2025-06-02 21:50:40
【招商军工】俄乌冲突:无人机集群作战再取战果,关注无人机与反无装备
【招商军工】俄乌冲突:无人机集群作战再取战果,关注无人机与反无装备 ——————————— ✍️俄乌冲突:FPV无人机袭击再取战果 当地时间6月1日,据《》报道称,乌方此次行动代号“蛛网”,击毁或损坏超过40架俄战略飞机,包括A-50预警机、图-95战略轰炸机以及图-22M3战略轰炸机等,据乌方估算,此次“蛛网”特别行动的实施使俄方战略航空兵遭受了高达70亿美元的损失。俄罗斯国防部声明证实本次袭击属实,但乌方所宣布战果并不属实。 ✈️无人机集群作战效费比高,在俄乌战场屡取战果。 无人机作战相比有
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航天电子
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2025-06-02 15:59:19
国海·AIGC隔日重要新闻
国海·AIGC隔日重要新闻·产业趋势洞察 | 2025.5.31-6.1 1.#小米多模态大模型MiMo-VL开源。小米多模态大模型 Xiaomi MiMo-VL 现已正式开源。官方表示,其在图片、视频、语言的通用问答和理解推理等多个任务上,大幅领先同尺寸标杆多模态模型 Qwen2.5-VL-7B,并且在 GUI Grounding 任务上比肩专用模型,为 Agent 时代而来。(IT之家) 2.#通义开源视觉感知多模态RAG推理框架VRAG-RL。通义实验室自然语言智能团队正式发布并开源了VR
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ZAPATACOMPUTINGHOLDINGS,INC.
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2025-06-02 09:59:23
【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读 部分买方认为美债仍存风险。
【浙商宏观李超团队】上周海外买方观点荐读 部分买方认为美债仍存风险。 1)买方一句话观点:摩根大通CEO Jamie Dimon警告称,由于美国政府和联邦储备系统在财政支出和量化宽松方面“严重过度”,政府在 2020 年后“大规模地过度使用”了支出和量化宽松政策,美国在五年内增加了 10 万亿美元的债务,净债务对 GDP 的比例预计在未来十年内将增长到约 115%,债券市场出现问题是“迟早会发生”的。而且由于合规和监管等原因,债券交易商/做市商现在持有的库存变少了,当市场波动出现大量抛售需求时,
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中信证券
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2025-05-29 13:24:46
【华福计算机】2000亿空中物流无人机市场,下一个投资风口!
【华福计算机】2000亿空中物流无人机市场,下一个投资风口! 物流无人车行情已经充分演绎,物流无人机不容忽视,目前各家物流货运无人机公司都处在爆单状态! #物流无人机市场空间超2000e 2023年,全国快递总量1320亿件(美国210亿件),总收入约1.5万亿,其中,航空快递量不足2%,航空快递收入约2000亿,占13%。预计到2035年国内大型无人货运飞机市场大概有4000架左右的规模,空间有望达2000亿。 #物流无人机很好降本增效 结构降本+模式降本, 1)飞机结构专为货运设计,枢纽模式
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广联航空
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2025-05-29 13:17:20
❗【天风电新】AIDC更新
❗【天风电新】AIDC更新:英伟达Q1业绩超预期NVL72稳步提升,美关税呈边际缓和趋势-0529 ——————————— 🌼英伟达GB200系列NVL72机柜出货持续恢复,GB300进展加速。 5月28日英伟达披露25Q1财报,其中收入(440.6亿美元,yoy+62%)、净利润(Non-GAAP净利润188亿美元,yoy+26%;GAPP净利润199亿美元,yoy+30%)均超市场预期。 25Q2预期: 1)收入指引450亿美元(±2%),其中考虑到因美国政府限制出口至中国的H20芯片而带
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麦格米特
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2025-05-29 08:10:39
海博思创
海博思创:今日大涨,低估值优质储能标的,持续看好布局机会! 今日海博思创涨幅居前,判断主要系Q2发货环比高增、逐季度兑现全年指引,预期SNEC期间催化等。再次强调公司估值较低,随国内独储高增、盈利企稳,海外弹性释放,25年有望迎戴维斯双击,持续看好布局机会! 行业层面,我们判断大储beta已进入修复阶段。此前板块分歧主要在国内取消强制配储,及美国关税及IRA波动下,终端需求存在不确定性;当前时点看,一是美国预期已至底部、市场对IRA退坡反应平淡,实际终端规划保持较好增长;二是国内中标保持高增,5
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海博思创
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2025-05-27 22:42:04
亚普股份收购
亚普股份收购事件点评:#赢双科技借壳上市(ipo前估值已达35e上市对标百亿市值) 事件概要:亚普股份拟以约6.4亿元分步收购赢双科技约60.4%股权,控股国内旋转变压器(旋变)龙头赢双科技,切入新能源车及人形机器人高成长赛道。 #科普 旋变:旋转变压器特点是通过电磁感应实现高精度角度、位置和速度测量,下游多应用于汽车、工业自动化、机器人、航天军事领域。 市场空间与国产替代: 1. 全球旋变市场:2021-2028年规模CAGR 15.9%至104.4亿美元,中国占40%份额。新能源车领域单车价
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亚普股份
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2025-05-27 22:32:29
【华安金属】紫金矿业
【华安金属】紫金矿业分拆上市点评 [玫瑰]事件:据公告,紫金矿业拟将所属子公司紫金黄金国际分拆至香港联交所主板上市。 [太阳]紫金矿业黄金业务估值重估。紫金黄金国际是紫金矿业境外黄金资产整合平台,截至2024年底净资产达211亿元,2024年实现营业收入212.7亿元、净利润44.6亿元。本次分拆的核心资产包括海外8座世界级大型矿山,截至2024年合计资源量1799.79吨,24年产金量46.22吨,包括哥伦比亚武里蒂卡金矿(资源量333吨,24年产金10.03吨)、澳大利亚诺顿金田(资源量32
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紫金矿业
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2025-05-26 08:21:24
强推刀具新龙头【华锐精密】宇树机器人刀具一体化解决方案提供商
强推刀具新龙头【华锐精密】:宇树机器人刀具一体化解决方案提供商 1、 宇树订单爆单。G1产品热销,预期2025年全年销量5000台,处于全球销量第一阵营。 2、 订单爆单、产能骤增带来刀具+工艺的一体化优化需求。机器人订单爆单带来产能需求骤增,而产能爬升对刀具、工艺的一体化、一致性、稳定性等提出极高要求。华锐去年已推出刀具一体化解决方案,是国内高端刀具赛道从0到1。 3、 公司是宇树机器人刀具一体化解决方案提供商,是继长盛轴承之后宇树供应链的第二股,人形机器人(宇树+智元+T)业务迎来大爆发。
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华锐精密
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