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2022-10-17 21:16:55
【天风机械】高测股份:壶关(一期)年产4000万千米金刚线项目正式开工建设!221017
[红包]事件:22年10月17日,壶关(一期)年产4000万千米金刚线项目正式开工建设,总建筑面积约7万平方米,项目预计2023年投产。一期项目投产后,后续年产8000万千米金刚线项目,届时将根据市场需求情况,经公司相关权利机构审议通过后再行启动。 [红包]公司金刚线优势显著: 1)研发优势:共申请27件专利,细线化持续探索,38μm及36μm线型金刚线批量销售,并积极储备35μm及以下线型的研发测试。 2)制造优势:现有长治、壶关两处制造基地,公司首推“单机十二线”技改,并于2022年一季度全
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高测股份
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2022-10-17 21:16:21
【新能源】20221017新闻跟踪
⭕️【光伏】: 1⃣️10月17日,沐邦高科公告,拟通过下属公司内蒙古沐邦兴材新材料有限公司建设年产5000吨智能化硅提纯循环利用项目,项目预计总投资3.5亿元。 2⃣️10月17日,双良节能公告,控股子公司江苏双良新能源装备有限公司与青海丽豪半导体材料有限公司签订《还原炉买卖合同》,本合同标的为多对棒还原炉设备,合同金额为2.55亿元。 3⃣️10月17日,上机数控公告,公司与一道签订62.04亿元单晶硅片销售合同。 4⃣️10月17日,奥特维公告,近日与晶科能源股份有限公司之全资子公司上饶市
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双良节能
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晶科能源
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奥特维
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弘元绿能
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2022-10-17 21:14:23
《中免今年的几次上车机会都是在恐慌过度中产生的》
1、过度悲观。疫情属于扰动而不是逆转。过往两次压力测试(7月上海、海口)都证明这一点。 2、低估值。中免当前估值再出行链中属于低位水平。 3、低预期。对新海港项目、自贸港区域红利、中免免税 有税综合运营前景、国际化都零预期零反应。 4、空间大。估值锚点在23年业绩,23年的业绩弹性大。有希望支撑6000亿市值。 5、港股大概率定价好于预期。 6、海南免税复苏独立性强,复苏趋势明确,受经济大盘影响弱。海南客流复苏的持续性和力度好于其他板块。 7、体量大,流动性好,适合机构资金布局疫后反弹。 细节:
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中国中免
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2022-10-17 21:13:39
机构仓位8月问卷调查结果出炉
核心结论: 1、8月问卷调查结果较7月,机构仓位变化不大。仓位上限附近的投资者近期开始加仓。仓位上限附近占比由41.1%上升至42.5%。而仓位下限附近占比由10.5%下降至9.4%。 2、市场对下半年中长期贷款增速的回升更加悲观。认为下半年中长期贷款都无法回升的客户占比由13.7%大幅增加至22.7%;而认为中长期贷款的持续回升,还需要一个过程的客户占比也由58.4%上升至64.9%;下降幅度最大的是认为中长期贷款增速将会持续回升的投资者,占比由27.8%大幅下降至12.4%。 3、8月问卷调
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迈瑞医疗
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科创信息
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2022-10-17 21:13:06
【浙商策略】2022中报点评:亮点在科创和能源
A股上市公司2022中报已披露完毕,我们对此展开分析: 1⃣️盈利增速:全A盈利下滑,新旧能源强势 全A 上半年归母净利润增长2%,增速较一季度再度下滑;分板块,北证中报业绩增速最高,创业业绩边际修复最快;分产业链,上游资源业绩优势延续,必须消费和金融边际有所回暖;分行业,煤炭、电力设备、石油石化等新旧能源行业中报业绩高增。 2⃣️盈利能力:主板周转放缓,科创净利提升 全A非金融上半年ROE-TTM为8.4%,较一季度小幅下降0.1个百分点;分板块,创业板、科创板和北证ROE有所提升,主板ROE
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隆基绿能
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华阳股份
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航发动力
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宁德时代
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2022-10-17 21:12:13
【东吴策略姚佩】不悲观——策略周聚焦
[太阳]一、市场为行业下跌找到的理由,略有牵强 1⃣券商:国办发文是鼓励证券商基金降低服务收费,“鼓励”属建议商榷非强制限制,未明晰是管理费。 2⃣新能源:美国《通货削减法案》法案不是新增信息,8月就已签署生效,欧盟强迫劳动产品法规未提及具体国家地区。 3⃣地产:基本面依旧很差,部分媒体所传城市放开限购未兑现。 [太阳]二、下跌主因:风险偏好降低,地缘政治压力又起,汇率破7 4⃣风险偏好降低引致的调整是急促猛烈难以防范,基本面下行引致的回撤是趋势长期可追踪。近期颓势的核心是风险偏好下行,类似今年
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北方华创
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2022-10-17 21:11:48
【广发商社】《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》发布,出入境游有望轻装上阵开启发展新阶段
事件:9月19日文旅部披露《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》,并向社会公开征求意见。《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》较此前的《边境旅游暂行管理办法》主要有如下改动: ⭕落实中央“放管服”改革要求。修订稿落实了国务院关于取消“边境旅游项目审批”和“放宽边境旅游管制”的要求,鼓励打造具有特色的边境旅游目的地;明确边境游团队可以灵活选择出入境口岸,删除就近办理出入境证件等边境游审批的前置条件;明确边境地区范围按我国与毗邻国家签署的边界或边境口岸管理制度协定执行。 ⭕细化边境旅游合作协议的相关
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中国中免
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首旅酒店
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宋城演艺
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2022-10-17 21:11:16
【广发社服】香港入境防疫政策更新,旅游业复苏蓄势待发
事件:9月23日香港特区行政长官李家超在记者会上公布入境检疫政策更新,将于9月26日生效: 1.入港隔离要求从“3 4”改为“0 3”,即改为3天居家监测。 2.上机前无需进行核酸检测,改为快速抗原检测; 3.未完成疫苗接种的香港居民可以登机回港; 4.来港易/回港易不限额度,且适用于内地所有地区及澳门入港人士(此前为深圳湾、港珠澳大桥每天各有3000人名额) ⭕9月海外多国解除入境限制,全球防疫形势整体呈现边际放宽趋势。随着全球整体防疫趋稳,新加坡、澳洲等国放宽国内旅行限制和防疫政策,9月已取
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同庆楼
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2022-10-17 21:10:47
【10月机构预期调查初步结果】
(1)仓位考虑/市场驱动力及风险:10月投资者对于海外环境风险的担忧有所提升,27%的参与投资者认为海外环境为市场后续最大的不确定和风险,在所有因素中排名第一,其次则是疫情形势、经济回升力度(约22%);但在影响市场方向的驱动力判断上,42%的参与投资者认为疫情政策为首要关注点,其次为经济回升力度(24%)、海外环境及中美关系(18%),而在9月首要关注点为经济回升力度(46%),或可推断当前市场对于经济基本面复苏弹性的预期已在逐步降低。股权风险溢价已达高位但基本面预期疲弱背景下,10月选择保持
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2022-10-17 21:10:19
【浙商交运社服】增配出行链机会已至!
过去两周出行链波动较大,主要因为市场预期近期受到较多传言扰动。我们对市场重点关注的官媒发言做了复盘,基本每次发表受到二级市场广泛关注的发言后,板块都走出了阶段性底部回升的趋势。因此,我们对后市出行链的表现乐观,建议积极布局。 ● 上周国际客运航班(不含地区)执行量583班次,环比增加11%。 ● 10月国际航班大增:南航国际航班将由原来的每周71班增加至每周86班(往返计为2班)。中韩航班量将由目前的每周27班(往返算1班)增至64班。中马航班将会在不久之后,增加至一个星期30班。 ● 香港入境
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2022-10-17 21:09:40
出行链更新20221017
今日两则消息引发广泛讨论: (1)东航10.30冬春航季开启后,计划国际航班增加至42条108班。(注:10月为25条)国际航班量大幅增加。 (2)彭博社、南华早报报道,谭yao宗透露年底隔离时间将由7天缩短至4天。 点评: 1、国际航班5月见底后,出现趋势性回升,底部每周不足300班,到上周末为583班,10.30为民航换季,我们预计所有航司均将增加国际航班,东航25增加至42,春秋5条增加至8条,其他航司本周/下周将陆续披露新航季计划,我们预计到今年底,国际航班将增加至1000班/周左右,约
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2022-10-17 14:45:19
【华安轻工纺服】重视超高分子聚乙烯纤维景气度
建议高度关注超高分子聚乙烯纤维领军、稀缺标的【同益中】,推荐今明两年逐步投产、具备低估值优势的【南山智尚】 以俄乌冲突为代表的海外地缘冲突持续,军用防护用品需求激增,并且当前具备延续性。超高分子聚乙烯纤维,是目前军用个体防护(防弹衣、防弹头盔、插板等)主流材料,以美国为例渗透率超70%。军用为超高分子聚乙烯纤维较为高端应用,直接带来相关公司持续量价齐升。同益中22H1收入同增82%,归母净利润同增152%,订单高增长、产品结构提升(上半年综合均价提升约38%)。南山智尚近期跟踪,军用订单持续高景
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南山智尚
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2022-10-17 14:43:10
四季度环保板块建议关注环保、检测设备☀近期,国务院常务会议提出确定专
🔥【德邦环保公用】四季度环保板块建议关注环保、检测设备 ☀近期,国务院常务会议提出确定专项再贷款与财政贴息配套支持高校、医院、中小微企业等九大领域的设备更新改造。本次贷款总额达1.7万亿,中央财政贴息2.5%,期限2年。 🌟国务院常务会议以政策贴息、专项再贷款等一系列组合拳,来支持制造企业对设备进行更新改造,有利于我国装备设备制造业的发展,能够加快设备设施的迭代,充分利用设备制造业的产能,另一方面也有利于我国制造业的发展,鼓励企业扩大生产规模,提升生产能力,提高生产效率,对于制造业扩大有效投
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国林科技
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2022-10-17 14:41:59
【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间
【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间 公司从事工业自动化控制业务,主要产品为伺服系统和PLC。1H22公司营收4.7亿,同比增长26.4%。公司重视产品研发,2021年公司研发费用率11.58%,高于同业可比。 🌟 公司是国内通用伺服系统市场第二大本土厂商,主要的客户有宁德时代、隆基股份、捷佳伟创和先导智能等多家龙头企业。公司的伺服系统和PLC均达到了行业先进水平,产品型号覆盖全面。此外,公司还自研了编码器和工控芯片,产品成本有望进一步降低。 🌟 公司拥有
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禾川科技
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2022-10-17 14:41:21
关于设备更新贷款和后续信贷预期
1、近期市场对设备更新贷款关注度比较高。我们在9月9号报告和推送中提示过这一政策的重要性,当时我们估计这一政策贷款额度在8000亿左右。 2、设备更新贷款是财政给贴息(2.5%),央行给再贷款资金配套(1:1)。目前央行披露了相关专项贷款额度2000亿,财政未披露额度。 3、因为政策补贴力度大,今年底结束,模式是先放贷后申请补贴和再贷款,所以会存在一定抢占的乘数效应(不一定每一笔都能申请到补贴),如果按照两三倍的乘数效应,估计实际边际贡献贷款额度在5000亿的量级,这一影响会主要在10、11月体
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【天风机械】高测股份:壶关(一期)年产4000万千米金刚线项目正式开工建设!221017
[红包]事件:22年10月17日,壶关(一期)年产4000万千米金刚线项目正式开工建设,总建筑面积约7万平方米,项目预计2023年投产。一期项目投产后,后续年产8000万千米金刚线项目,届时将根据市场需求情况,经公司相关权利机构审议通过后再行启动。 [红包]公司金刚线优势显著: 1)研发优势:共申请27件专利,细线化持续探索,38μm及36μm线型金刚线批量销售,并积极储备35μm及以下线型的研发测试。 2)制造优势:现有长治、壶关两处制造基地,公司首推“单机十二线”技改,并于2022年一季度全
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【新能源】20221017新闻跟踪
⭕️【光伏】: 1⃣️10月17日,沐邦高科公告,拟通过下属公司内蒙古沐邦兴材新材料有限公司建设年产5000吨智能化硅提纯循环利用项目,项目预计总投资3.5亿元。 2⃣️10月17日,双良节能公告,控股子公司江苏双良新能源装备有限公司与青海丽豪半导体材料有限公司签订《还原炉买卖合同》,本合同标的为多对棒还原炉设备,合同金额为2.55亿元。 3⃣️10月17日,上机数控公告,公司与一道签订62.04亿元单晶硅片销售合同。 4⃣️10月17日,奥特维公告,近日与晶科能源股份有限公司之全资子公司上饶市
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《中免今年的几次上车机会都是在恐慌过度中产生的》
1、过度悲观。疫情属于扰动而不是逆转。过往两次压力测试(7月上海、海口)都证明这一点。 2、低估值。中免当前估值再出行链中属于低位水平。 3、低预期。对新海港项目、自贸港区域红利、中免免税 有税综合运营前景、国际化都零预期零反应。 4、空间大。估值锚点在23年业绩,23年的业绩弹性大。有希望支撑6000亿市值。 5、港股大概率定价好于预期。 6、海南免税复苏独立性强,复苏趋势明确,受经济大盘影响弱。海南客流复苏的持续性和力度好于其他板块。 7、体量大,流动性好,适合机构资金布局疫后反弹。 细节:
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机构仓位8月问卷调查结果出炉
核心结论: 1、8月问卷调查结果较7月,机构仓位变化不大。仓位上限附近的投资者近期开始加仓。仓位上限附近占比由41.1%上升至42.5%。而仓位下限附近占比由10.5%下降至9.4%。 2、市场对下半年中长期贷款增速的回升更加悲观。认为下半年中长期贷款都无法回升的客户占比由13.7%大幅增加至22.7%;而认为中长期贷款的持续回升,还需要一个过程的客户占比也由58.4%上升至64.9%;下降幅度最大的是认为中长期贷款增速将会持续回升的投资者,占比由27.8%大幅下降至12.4%。 3、8月问卷调
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【浙商策略】2022中报点评:亮点在科创和能源
A股上市公司2022中报已披露完毕,我们对此展开分析: 1⃣️盈利增速:全A盈利下滑,新旧能源强势 全A 上半年归母净利润增长2%,增速较一季度再度下滑;分板块,北证中报业绩增速最高,创业业绩边际修复最快;分产业链,上游资源业绩优势延续,必须消费和金融边际有所回暖;分行业,煤炭、电力设备、石油石化等新旧能源行业中报业绩高增。 2⃣️盈利能力:主板周转放缓,科创净利提升 全A非金融上半年ROE-TTM为8.4%,较一季度小幅下降0.1个百分点;分板块,创业板、科创板和北证ROE有所提升,主板ROE
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【东吴策略姚佩】不悲观——策略周聚焦
[太阳]一、市场为行业下跌找到的理由,略有牵强 1⃣券商:国办发文是鼓励证券商基金降低服务收费,“鼓励”属建议商榷非强制限制,未明晰是管理费。 2⃣新能源:美国《通货削减法案》法案不是新增信息,8月就已签署生效,欧盟强迫劳动产品法规未提及具体国家地区。 3⃣地产:基本面依旧很差,部分媒体所传城市放开限购未兑现。 [太阳]二、下跌主因:风险偏好降低,地缘政治压力又起,汇率破7 4⃣风险偏好降低引致的调整是急促猛烈难以防范,基本面下行引致的回撤是趋势长期可追踪。近期颓势的核心是风险偏好下行,类似今年
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【广发商社】《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》发布,出入境游有望轻装上阵开启发展新阶段
事件:9月19日文旅部披露《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》,并向社会公开征求意见。《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》较此前的《边境旅游暂行管理办法》主要有如下改动: ⭕落实中央“放管服”改革要求。修订稿落实了国务院关于取消“边境旅游项目审批”和“放宽边境旅游管制”的要求,鼓励打造具有特色的边境旅游目的地;明确边境游团队可以灵活选择出入境口岸,删除就近办理出入境证件等边境游审批的前置条件;明确边境地区范围按我国与毗邻国家签署的边界或边境口岸管理制度协定执行。 ⭕细化边境旅游合作协议的相关
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【广发社服】香港入境防疫政策更新,旅游业复苏蓄势待发
事件:9月23日香港特区行政长官李家超在记者会上公布入境检疫政策更新,将于9月26日生效: 1.入港隔离要求从“3 4”改为“0 3”,即改为3天居家监测。 2.上机前无需进行核酸检测,改为快速抗原检测; 3.未完成疫苗接种的香港居民可以登机回港; 4.来港易/回港易不限额度,且适用于内地所有地区及澳门入港人士(此前为深圳湾、港珠澳大桥每天各有3000人名额) ⭕9月海外多国解除入境限制,全球防疫形势整体呈现边际放宽趋势。随着全球整体防疫趋稳,新加坡、澳洲等国放宽国内旅行限制和防疫政策,9月已取
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【10月机构预期调查初步结果】
(1)仓位考虑/市场驱动力及风险:10月投资者对于海外环境风险的担忧有所提升,27%的参与投资者认为海外环境为市场后续最大的不确定和风险,在所有因素中排名第一,其次则是疫情形势、经济回升力度(约22%);但在影响市场方向的驱动力判断上,42%的参与投资者认为疫情政策为首要关注点,其次为经济回升力度(24%)、海外环境及中美关系(18%),而在9月首要关注点为经济回升力度(46%),或可推断当前市场对于经济基本面复苏弹性的预期已在逐步降低。股权风险溢价已达高位但基本面预期疲弱背景下,10月选择保持
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【浙商交运社服】增配出行链机会已至!
过去两周出行链波动较大,主要因为市场预期近期受到较多传言扰动。我们对市场重点关注的官媒发言做了复盘,基本每次发表受到二级市场广泛关注的发言后,板块都走出了阶段性底部回升的趋势。因此,我们对后市出行链的表现乐观,建议积极布局。 ● 上周国际客运航班(不含地区)执行量583班次,环比增加11%。 ● 10月国际航班大增:南航国际航班将由原来的每周71班增加至每周86班(往返计为2班)。中韩航班量将由目前的每周27班(往返算1班)增至64班。中马航班将会在不久之后,增加至一个星期30班。 ● 香港入境
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今日两则消息引发广泛讨论: (1)东航10.30冬春航季开启后,计划国际航班增加至42条108班。(注:10月为25条)国际航班量大幅增加。 (2)彭博社、南华早报报道,谭yao宗透露年底隔离时间将由7天缩短至4天。 点评: 1、国际航班5月见底后,出现趋势性回升,底部每周不足300班,到上周末为583班,10.30为民航换季,我们预计所有航司均将增加国际航班,东航25增加至42,春秋5条增加至8条,其他航司本周/下周将陆续披露新航季计划,我们预计到今年底,国际航班将增加至1000班/周左右,约
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【华安轻工纺服】重视超高分子聚乙烯纤维景气度
建议高度关注超高分子聚乙烯纤维领军、稀缺标的【同益中】,推荐今明两年逐步投产、具备低估值优势的【南山智尚】 以俄乌冲突为代表的海外地缘冲突持续,军用防护用品需求激增,并且当前具备延续性。超高分子聚乙烯纤维,是目前军用个体防护(防弹衣、防弹头盔、插板等)主流材料,以美国为例渗透率超70%。军用为超高分子聚乙烯纤维较为高端应用,直接带来相关公司持续量价齐升。同益中22H1收入同增82%,归母净利润同增152%,订单高增长、产品结构提升(上半年综合均价提升约38%)。南山智尚近期跟踪,军用订单持续高景
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四季度环保板块建议关注环保、检测设备☀近期,国务院常务会议提出确定专
🔥【德邦环保公用】四季度环保板块建议关注环保、检测设备 ☀近期,国务院常务会议提出确定专项再贷款与财政贴息配套支持高校、医院、中小微企业等九大领域的设备更新改造。本次贷款总额达1.7万亿,中央财政贴息2.5%,期限2年。 🌟国务院常务会议以政策贴息、专项再贷款等一系列组合拳,来支持制造企业对设备进行更新改造,有利于我国装备设备制造业的发展,能够加快设备设施的迭代,充分利用设备制造业的产能,另一方面也有利于我国制造业的发展,鼓励企业扩大生产规模,提升生产能力,提高生产效率,对于制造业扩大有效投
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【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间
【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间 公司从事工业自动化控制业务,主要产品为伺服系统和PLC。1H22公司营收4.7亿,同比增长26.4%。公司重视产品研发,2021年公司研发费用率11.58%,高于同业可比。 🌟 公司是国内通用伺服系统市场第二大本土厂商,主要的客户有宁德时代、隆基股份、捷佳伟创和先导智能等多家龙头企业。公司的伺服系统和PLC均达到了行业先进水平,产品型号覆盖全面。此外,公司还自研了编码器和工控芯片,产品成本有望进一步降低。 🌟 公司拥有
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2022-10-17 14:41:21
关于设备更新贷款和后续信贷预期
1、近期市场对设备更新贷款关注度比较高。我们在9月9号报告和推送中提示过这一政策的重要性,当时我们估计这一政策贷款额度在8000亿左右。 2、设备更新贷款是财政给贴息(2.5%),央行给再贷款资金配套(1:1)。目前央行披露了相关专项贷款额度2000亿,财政未披露额度。 3、因为政策补贴力度大,今年底结束,模式是先放贷后申请补贴和再贷款,所以会存在一定抢占的乘数效应(不一定每一笔都能申请到补贴),如果按照两三倍的乘数效应,估计实际边际贡献贷款额度在5000亿的量级,这一影响会主要在10、11月体
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2022-10-17 21:16:55
【天风机械】高测股份:壶关(一期)年产4000万千米金刚线项目正式开工建设!221017
[红包]事件:22年10月17日,壶关(一期)年产4000万千米金刚线项目正式开工建设,总建筑面积约7万平方米,项目预计2023年投产。一期项目投产后,后续年产8000万千米金刚线项目,届时将根据市场需求情况,经公司相关权利机构审议通过后再行启动。 [红包]公司金刚线优势显著: 1)研发优势:共申请27件专利,细线化持续探索,38μm及36μm线型金刚线批量销售,并积极储备35μm及以下线型的研发测试。 2)制造优势:现有长治、壶关两处制造基地,公司首推“单机十二线”技改,并于2022年一季度全
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高测股份
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【新能源】20221017新闻跟踪
⭕️【光伏】: 1⃣️10月17日,沐邦高科公告,拟通过下属公司内蒙古沐邦兴材新材料有限公司建设年产5000吨智能化硅提纯循环利用项目,项目预计总投资3.5亿元。 2⃣️10月17日,双良节能公告,控股子公司江苏双良新能源装备有限公司与青海丽豪半导体材料有限公司签订《还原炉买卖合同》,本合同标的为多对棒还原炉设备,合同金额为2.55亿元。 3⃣️10月17日,上机数控公告,公司与一道签订62.04亿元单晶硅片销售合同。 4⃣️10月17日,奥特维公告,近日与晶科能源股份有限公司之全资子公司上饶市
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2022-10-17 21:14:23
《中免今年的几次上车机会都是在恐慌过度中产生的》
1、过度悲观。疫情属于扰动而不是逆转。过往两次压力测试(7月上海、海口)都证明这一点。 2、低估值。中免当前估值再出行链中属于低位水平。 3、低预期。对新海港项目、自贸港区域红利、中免免税 有税综合运营前景、国际化都零预期零反应。 4、空间大。估值锚点在23年业绩,23年的业绩弹性大。有希望支撑6000亿市值。 5、港股大概率定价好于预期。 6、海南免税复苏独立性强,复苏趋势明确,受经济大盘影响弱。海南客流复苏的持续性和力度好于其他板块。 7、体量大,流动性好,适合机构资金布局疫后反弹。 细节:
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中国中免
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2022-10-17 21:13:39
机构仓位8月问卷调查结果出炉
核心结论: 1、8月问卷调查结果较7月,机构仓位变化不大。仓位上限附近的投资者近期开始加仓。仓位上限附近占比由41.1%上升至42.5%。而仓位下限附近占比由10.5%下降至9.4%。 2、市场对下半年中长期贷款增速的回升更加悲观。认为下半年中长期贷款都无法回升的客户占比由13.7%大幅增加至22.7%;而认为中长期贷款的持续回升,还需要一个过程的客户占比也由58.4%上升至64.9%;下降幅度最大的是认为中长期贷款增速将会持续回升的投资者,占比由27.8%大幅下降至12.4%。 3、8月问卷调
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2022-10-17 21:13:06
【浙商策略】2022中报点评:亮点在科创和能源
A股上市公司2022中报已披露完毕,我们对此展开分析: 1⃣️盈利增速:全A盈利下滑,新旧能源强势 全A 上半年归母净利润增长2%,增速较一季度再度下滑;分板块,北证中报业绩增速最高,创业业绩边际修复最快;分产业链,上游资源业绩优势延续,必须消费和金融边际有所回暖;分行业,煤炭、电力设备、石油石化等新旧能源行业中报业绩高增。 2⃣️盈利能力:主板周转放缓,科创净利提升 全A非金融上半年ROE-TTM为8.4%,较一季度小幅下降0.1个百分点;分板块,创业板、科创板和北证ROE有所提升,主板ROE
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2022-10-17 21:12:13
【东吴策略姚佩】不悲观——策略周聚焦
[太阳]一、市场为行业下跌找到的理由,略有牵强 1⃣券商:国办发文是鼓励证券商基金降低服务收费,“鼓励”属建议商榷非强制限制,未明晰是管理费。 2⃣新能源:美国《通货削减法案》法案不是新增信息,8月就已签署生效,欧盟强迫劳动产品法规未提及具体国家地区。 3⃣地产:基本面依旧很差,部分媒体所传城市放开限购未兑现。 [太阳]二、下跌主因:风险偏好降低,地缘政治压力又起,汇率破7 4⃣风险偏好降低引致的调整是急促猛烈难以防范,基本面下行引致的回撤是趋势长期可追踪。近期颓势的核心是风险偏好下行,类似今年
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2022-10-17 21:11:48
【广发商社】《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》发布,出入境游有望轻装上阵开启发展新阶段
事件:9月19日文旅部披露《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》,并向社会公开征求意见。《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》较此前的《边境旅游暂行管理办法》主要有如下改动: ⭕落实中央“放管服”改革要求。修订稿落实了国务院关于取消“边境旅游项目审批”和“放宽边境旅游管制”的要求,鼓励打造具有特色的边境旅游目的地;明确边境游团队可以灵活选择出入境口岸,删除就近办理出入境证件等边境游审批的前置条件;明确边境地区范围按我国与毗邻国家签署的边界或边境口岸管理制度协定执行。 ⭕细化边境旅游合作协议的相关
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2022-10-17 21:11:16
【广发社服】香港入境防疫政策更新,旅游业复苏蓄势待发
事件:9月23日香港特区行政长官李家超在记者会上公布入境检疫政策更新,将于9月26日生效: 1.入港隔离要求从“3 4”改为“0 3”,即改为3天居家监测。 2.上机前无需进行核酸检测,改为快速抗原检测; 3.未完成疫苗接种的香港居民可以登机回港; 4.来港易/回港易不限额度,且适用于内地所有地区及澳门入港人士(此前为深圳湾、港珠澳大桥每天各有3000人名额) ⭕9月海外多国解除入境限制,全球防疫形势整体呈现边际放宽趋势。随着全球整体防疫趋稳,新加坡、澳洲等国放宽国内旅行限制和防疫政策,9月已取
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2022-10-17 21:10:47
【10月机构预期调查初步结果】
(1)仓位考虑/市场驱动力及风险:10月投资者对于海外环境风险的担忧有所提升,27%的参与投资者认为海外环境为市场后续最大的不确定和风险,在所有因素中排名第一,其次则是疫情形势、经济回升力度(约22%);但在影响市场方向的驱动力判断上,42%的参与投资者认为疫情政策为首要关注点,其次为经济回升力度(24%)、海外环境及中美关系(18%),而在9月首要关注点为经济回升力度(46%),或可推断当前市场对于经济基本面复苏弹性的预期已在逐步降低。股权风险溢价已达高位但基本面预期疲弱背景下,10月选择保持
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2022-10-17 21:10:19
【浙商交运社服】增配出行链机会已至!
过去两周出行链波动较大,主要因为市场预期近期受到较多传言扰动。我们对市场重点关注的官媒发言做了复盘,基本每次发表受到二级市场广泛关注的发言后,板块都走出了阶段性底部回升的趋势。因此,我们对后市出行链的表现乐观,建议积极布局。 ● 上周国际客运航班(不含地区)执行量583班次,环比增加11%。 ● 10月国际航班大增:南航国际航班将由原来的每周71班增加至每周86班(往返计为2班)。中韩航班量将由目前的每周27班(往返算1班)增至64班。中马航班将会在不久之后,增加至一个星期30班。 ● 香港入境
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2022-10-17 21:09:40
出行链更新20221017
今日两则消息引发广泛讨论: (1)东航10.30冬春航季开启后,计划国际航班增加至42条108班。(注:10月为25条)国际航班量大幅增加。 (2)彭博社、南华早报报道,谭yao宗透露年底隔离时间将由7天缩短至4天。 点评: 1、国际航班5月见底后,出现趋势性回升,底部每周不足300班,到上周末为583班,10.30为民航换季,我们预计所有航司均将增加国际航班,东航25增加至42,春秋5条增加至8条,其他航司本周/下周将陆续披露新航季计划,我们预计到今年底,国际航班将增加至1000班/周左右,约
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2022-10-17 14:45:19
【华安轻工纺服】重视超高分子聚乙烯纤维景气度
建议高度关注超高分子聚乙烯纤维领军、稀缺标的【同益中】,推荐今明两年逐步投产、具备低估值优势的【南山智尚】 以俄乌冲突为代表的海外地缘冲突持续,军用防护用品需求激增,并且当前具备延续性。超高分子聚乙烯纤维,是目前军用个体防护(防弹衣、防弹头盔、插板等)主流材料,以美国为例渗透率超70%。军用为超高分子聚乙烯纤维较为高端应用,直接带来相关公司持续量价齐升。同益中22H1收入同增82%,归母净利润同增152%,订单高增长、产品结构提升(上半年综合均价提升约38%)。南山智尚近期跟踪,军用订单持续高景
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2022-10-17 14:43:10
四季度环保板块建议关注环保、检测设备☀近期,国务院常务会议提出确定专
🔥【德邦环保公用】四季度环保板块建议关注环保、检测设备 ☀近期,国务院常务会议提出确定专项再贷款与财政贴息配套支持高校、医院、中小微企业等九大领域的设备更新改造。本次贷款总额达1.7万亿,中央财政贴息2.5%,期限2年。 🌟国务院常务会议以政策贴息、专项再贷款等一系列组合拳,来支持制造企业对设备进行更新改造,有利于我国装备设备制造业的发展,能够加快设备设施的迭代,充分利用设备制造业的产能,另一方面也有利于我国制造业的发展,鼓励企业扩大生产规模,提升生产能力,提高生产效率,对于制造业扩大有效投
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【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间
【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间 公司从事工业自动化控制业务,主要产品为伺服系统和PLC。1H22公司营收4.7亿,同比增长26.4%。公司重视产品研发,2021年公司研发费用率11.58%,高于同业可比。 🌟 公司是国内通用伺服系统市场第二大本土厂商,主要的客户有宁德时代、隆基股份、捷佳伟创和先导智能等多家龙头企业。公司的伺服系统和PLC均达到了行业先进水平,产品型号覆盖全面。此外,公司还自研了编码器和工控芯片,产品成本有望进一步降低。 🌟 公司拥有
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关于设备更新贷款和后续信贷预期
1、近期市场对设备更新贷款关注度比较高。我们在9月9号报告和推送中提示过这一政策的重要性,当时我们估计这一政策贷款额度在8000亿左右。 2、设备更新贷款是财政给贴息(2.5%),央行给再贷款资金配套(1:1)。目前央行披露了相关专项贷款额度2000亿,财政未披露额度。 3、因为政策补贴力度大,今年底结束,模式是先放贷后申请补贴和再贷款,所以会存在一定抢占的乘数效应(不一定每一笔都能申请到补贴),如果按照两三倍的乘数效应,估计实际边际贡献贷款额度在5000亿的量级,这一影响会主要在10、11月体
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【天风机械】高测股份:壶关(一期)年产4000万千米金刚线项目正式开工建设!221017
[红包]事件:22年10月17日,壶关(一期)年产4000万千米金刚线项目正式开工建设,总建筑面积约7万平方米,项目预计2023年投产。一期项目投产后,后续年产8000万千米金刚线项目,届时将根据市场需求情况,经公司相关权利机构审议通过后再行启动。 [红包]公司金刚线优势显著: 1)研发优势:共申请27件专利,细线化持续探索,38μm及36μm线型金刚线批量销售,并积极储备35μm及以下线型的研发测试。 2)制造优势:现有长治、壶关两处制造基地,公司首推“单机十二线”技改,并于2022年一季度全
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【新能源】20221017新闻跟踪
⭕️【光伏】: 1⃣️10月17日,沐邦高科公告,拟通过下属公司内蒙古沐邦兴材新材料有限公司建设年产5000吨智能化硅提纯循环利用项目,项目预计总投资3.5亿元。 2⃣️10月17日,双良节能公告,控股子公司江苏双良新能源装备有限公司与青海丽豪半导体材料有限公司签订《还原炉买卖合同》,本合同标的为多对棒还原炉设备,合同金额为2.55亿元。 3⃣️10月17日,上机数控公告,公司与一道签订62.04亿元单晶硅片销售合同。 4⃣️10月17日,奥特维公告,近日与晶科能源股份有限公司之全资子公司上饶市
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《中免今年的几次上车机会都是在恐慌过度中产生的》
1、过度悲观。疫情属于扰动而不是逆转。过往两次压力测试(7月上海、海口)都证明这一点。 2、低估值。中免当前估值再出行链中属于低位水平。 3、低预期。对新海港项目、自贸港区域红利、中免免税 有税综合运营前景、国际化都零预期零反应。 4、空间大。估值锚点在23年业绩,23年的业绩弹性大。有希望支撑6000亿市值。 5、港股大概率定价好于预期。 6、海南免税复苏独立性强,复苏趋势明确,受经济大盘影响弱。海南客流复苏的持续性和力度好于其他板块。 7、体量大,流动性好,适合机构资金布局疫后反弹。 细节:
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机构仓位8月问卷调查结果出炉
核心结论: 1、8月问卷调查结果较7月,机构仓位变化不大。仓位上限附近的投资者近期开始加仓。仓位上限附近占比由41.1%上升至42.5%。而仓位下限附近占比由10.5%下降至9.4%。 2、市场对下半年中长期贷款增速的回升更加悲观。认为下半年中长期贷款都无法回升的客户占比由13.7%大幅增加至22.7%;而认为中长期贷款的持续回升,还需要一个过程的客户占比也由58.4%上升至64.9%;下降幅度最大的是认为中长期贷款增速将会持续回升的投资者,占比由27.8%大幅下降至12.4%。 3、8月问卷调
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【浙商策略】2022中报点评:亮点在科创和能源
A股上市公司2022中报已披露完毕,我们对此展开分析: 1⃣️盈利增速:全A盈利下滑,新旧能源强势 全A 上半年归母净利润增长2%,增速较一季度再度下滑;分板块,北证中报业绩增速最高,创业业绩边际修复最快;分产业链,上游资源业绩优势延续,必须消费和金融边际有所回暖;分行业,煤炭、电力设备、石油石化等新旧能源行业中报业绩高增。 2⃣️盈利能力:主板周转放缓,科创净利提升 全A非金融上半年ROE-TTM为8.4%,较一季度小幅下降0.1个百分点;分板块,创业板、科创板和北证ROE有所提升,主板ROE
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【东吴策略姚佩】不悲观——策略周聚焦
[太阳]一、市场为行业下跌找到的理由,略有牵强 1⃣券商:国办发文是鼓励证券商基金降低服务收费,“鼓励”属建议商榷非强制限制,未明晰是管理费。 2⃣新能源:美国《通货削减法案》法案不是新增信息,8月就已签署生效,欧盟强迫劳动产品法规未提及具体国家地区。 3⃣地产:基本面依旧很差,部分媒体所传城市放开限购未兑现。 [太阳]二、下跌主因:风险偏好降低,地缘政治压力又起,汇率破7 4⃣风险偏好降低引致的调整是急促猛烈难以防范,基本面下行引致的回撤是趋势长期可追踪。近期颓势的核心是风险偏好下行,类似今年
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【广发商社】《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》发布,出入境游有望轻装上阵开启发展新阶段
事件:9月19日文旅部披露《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》,并向社会公开征求意见。《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》较此前的《边境旅游暂行管理办法》主要有如下改动: ⭕落实中央“放管服”改革要求。修订稿落实了国务院关于取消“边境旅游项目审批”和“放宽边境旅游管制”的要求,鼓励打造具有特色的边境旅游目的地;明确边境游团队可以灵活选择出入境口岸,删除就近办理出入境证件等边境游审批的前置条件;明确边境地区范围按我国与毗邻国家签署的边界或边境口岸管理制度协定执行。 ⭕细化边境旅游合作协议的相关
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【广发社服】香港入境防疫政策更新,旅游业复苏蓄势待发
事件:9月23日香港特区行政长官李家超在记者会上公布入境检疫政策更新,将于9月26日生效: 1.入港隔离要求从“3 4”改为“0 3”,即改为3天居家监测。 2.上机前无需进行核酸检测,改为快速抗原检测; 3.未完成疫苗接种的香港居民可以登机回港; 4.来港易/回港易不限额度,且适用于内地所有地区及澳门入港人士(此前为深圳湾、港珠澳大桥每天各有3000人名额) ⭕9月海外多国解除入境限制,全球防疫形势整体呈现边际放宽趋势。随着全球整体防疫趋稳,新加坡、澳洲等国放宽国内旅行限制和防疫政策,9月已取
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【10月机构预期调查初步结果】
(1)仓位考虑/市场驱动力及风险:10月投资者对于海外环境风险的担忧有所提升,27%的参与投资者认为海外环境为市场后续最大的不确定和风险,在所有因素中排名第一,其次则是疫情形势、经济回升力度(约22%);但在影响市场方向的驱动力判断上,42%的参与投资者认为疫情政策为首要关注点,其次为经济回升力度(24%)、海外环境及中美关系(18%),而在9月首要关注点为经济回升力度(46%),或可推断当前市场对于经济基本面复苏弹性的预期已在逐步降低。股权风险溢价已达高位但基本面预期疲弱背景下,10月选择保持
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【浙商交运社服】增配出行链机会已至!
过去两周出行链波动较大,主要因为市场预期近期受到较多传言扰动。我们对市场重点关注的官媒发言做了复盘,基本每次发表受到二级市场广泛关注的发言后,板块都走出了阶段性底部回升的趋势。因此,我们对后市出行链的表现乐观,建议积极布局。 ● 上周国际客运航班(不含地区)执行量583班次,环比增加11%。 ● 10月国际航班大增:南航国际航班将由原来的每周71班增加至每周86班(往返计为2班)。中韩航班量将由目前的每周27班(往返算1班)增至64班。中马航班将会在不久之后,增加至一个星期30班。 ● 香港入境
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今日两则消息引发广泛讨论: (1)东航10.30冬春航季开启后,计划国际航班增加至42条108班。(注:10月为25条)国际航班量大幅增加。 (2)彭博社、南华早报报道,谭yao宗透露年底隔离时间将由7天缩短至4天。 点评: 1、国际航班5月见底后,出现趋势性回升,底部每周不足300班,到上周末为583班,10.30为民航换季,我们预计所有航司均将增加国际航班,东航25增加至42,春秋5条增加至8条,其他航司本周/下周将陆续披露新航季计划,我们预计到今年底,国际航班将增加至1000班/周左右,约
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【华安轻工纺服】重视超高分子聚乙烯纤维景气度
建议高度关注超高分子聚乙烯纤维领军、稀缺标的【同益中】,推荐今明两年逐步投产、具备低估值优势的【南山智尚】 以俄乌冲突为代表的海外地缘冲突持续,军用防护用品需求激增,并且当前具备延续性。超高分子聚乙烯纤维,是目前军用个体防护(防弹衣、防弹头盔、插板等)主流材料,以美国为例渗透率超70%。军用为超高分子聚乙烯纤维较为高端应用,直接带来相关公司持续量价齐升。同益中22H1收入同增82%,归母净利润同增152%,订单高增长、产品结构提升(上半年综合均价提升约38%)。南山智尚近期跟踪,军用订单持续高景
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同益中
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南山智尚
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四季度环保板块建议关注环保、检测设备☀近期,国务院常务会议提出确定专
🔥【德邦环保公用】四季度环保板块建议关注环保、检测设备 ☀近期,国务院常务会议提出确定专项再贷款与财政贴息配套支持高校、医院、中小微企业等九大领域的设备更新改造。本次贷款总额达1.7万亿,中央财政贴息2.5%,期限2年。 🌟国务院常务会议以政策贴息、专项再贷款等一系列组合拳,来支持制造企业对设备进行更新改造,有利于我国装备设备制造业的发展,能够加快设备设施的迭代,充分利用设备制造业的产能,另一方面也有利于我国制造业的发展,鼓励企业扩大生产规模,提升生产能力,提高生产效率,对于制造业扩大有效投
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莱伯泰科
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国林科技
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【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间
【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间 公司从事工业自动化控制业务,主要产品为伺服系统和PLC。1H22公司营收4.7亿,同比增长26.4%。公司重视产品研发,2021年公司研发费用率11.58%,高于同业可比。 🌟 公司是国内通用伺服系统市场第二大本土厂商,主要的客户有宁德时代、隆基股份、捷佳伟创和先导智能等多家龙头企业。公司的伺服系统和PLC均达到了行业先进水平,产品型号覆盖全面。此外,公司还自研了编码器和工控芯片,产品成本有望进一步降低。 🌟 公司拥有
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关于设备更新贷款和后续信贷预期
1、近期市场对设备更新贷款关注度比较高。我们在9月9号报告和推送中提示过这一政策的重要性,当时我们估计这一政策贷款额度在8000亿左右。 2、设备更新贷款是财政给贴息(2.5%),央行给再贷款资金配套(1:1)。目前央行披露了相关专项贷款额度2000亿,财政未披露额度。 3、因为政策补贴力度大,今年底结束,模式是先放贷后申请补贴和再贷款,所以会存在一定抢占的乘数效应(不一定每一笔都能申请到补贴),如果按照两三倍的乘数效应,估计实际边际贡献贷款额度在5000亿的量级,这一影响会主要在10、11月体
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天瑞仪器
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2022-10-17 21:16:55
【天风机械】高测股份:壶关(一期)年产4000万千米金刚线项目正式开工建设!221017
[红包]事件:22年10月17日,壶关(一期)年产4000万千米金刚线项目正式开工建设,总建筑面积约7万平方米,项目预计2023年投产。一期项目投产后,后续年产8000万千米金刚线项目,届时将根据市场需求情况,经公司相关权利机构审议通过后再行启动。 [红包]公司金刚线优势显著: 1)研发优势:共申请27件专利,细线化持续探索,38μm及36μm线型金刚线批量销售,并积极储备35μm及以下线型的研发测试。 2)制造优势:现有长治、壶关两处制造基地,公司首推“单机十二线”技改,并于2022年一季度全
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高测股份
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【新能源】20221017新闻跟踪
⭕️【光伏】: 1⃣️10月17日,沐邦高科公告,拟通过下属公司内蒙古沐邦兴材新材料有限公司建设年产5000吨智能化硅提纯循环利用项目,项目预计总投资3.5亿元。 2⃣️10月17日,双良节能公告,控股子公司江苏双良新能源装备有限公司与青海丽豪半导体材料有限公司签订《还原炉买卖合同》,本合同标的为多对棒还原炉设备,合同金额为2.55亿元。 3⃣️10月17日,上机数控公告,公司与一道签订62.04亿元单晶硅片销售合同。 4⃣️10月17日,奥特维公告,近日与晶科能源股份有限公司之全资子公司上饶市
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双良节能
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弘元绿能
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2022-10-17 21:14:23
《中免今年的几次上车机会都是在恐慌过度中产生的》
1、过度悲观。疫情属于扰动而不是逆转。过往两次压力测试(7月上海、海口)都证明这一点。 2、低估值。中免当前估值再出行链中属于低位水平。 3、低预期。对新海港项目、自贸港区域红利、中免免税 有税综合运营前景、国际化都零预期零反应。 4、空间大。估值锚点在23年业绩,23年的业绩弹性大。有希望支撑6000亿市值。 5、港股大概率定价好于预期。 6、海南免税复苏独立性强,复苏趋势明确,受经济大盘影响弱。海南客流复苏的持续性和力度好于其他板块。 7、体量大,流动性好,适合机构资金布局疫后反弹。 细节:
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中国中免
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2022-10-17 21:13:39
机构仓位8月问卷调查结果出炉
核心结论: 1、8月问卷调查结果较7月,机构仓位变化不大。仓位上限附近的投资者近期开始加仓。仓位上限附近占比由41.1%上升至42.5%。而仓位下限附近占比由10.5%下降至9.4%。 2、市场对下半年中长期贷款增速的回升更加悲观。认为下半年中长期贷款都无法回升的客户占比由13.7%大幅增加至22.7%;而认为中长期贷款的持续回升,还需要一个过程的客户占比也由58.4%上升至64.9%;下降幅度最大的是认为中长期贷款增速将会持续回升的投资者,占比由27.8%大幅下降至12.4%。 3、8月问卷调
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迈瑞医疗
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科创信息
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2022-10-17 21:13:06
【浙商策略】2022中报点评:亮点在科创和能源
A股上市公司2022中报已披露完毕,我们对此展开分析: 1⃣️盈利增速:全A盈利下滑,新旧能源强势 全A 上半年归母净利润增长2%,增速较一季度再度下滑;分板块,北证中报业绩增速最高,创业业绩边际修复最快;分产业链,上游资源业绩优势延续,必须消费和金融边际有所回暖;分行业,煤炭、电力设备、石油石化等新旧能源行业中报业绩高增。 2⃣️盈利能力:主板周转放缓,科创净利提升 全A非金融上半年ROE-TTM为8.4%,较一季度小幅下降0.1个百分点;分板块,创业板、科创板和北证ROE有所提升,主板ROE
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隆基绿能
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华阳股份
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航发动力
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宁德时代
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2022-10-17 21:12:13
【东吴策略姚佩】不悲观——策略周聚焦
[太阳]一、市场为行业下跌找到的理由,略有牵强 1⃣券商:国办发文是鼓励证券商基金降低服务收费,“鼓励”属建议商榷非强制限制,未明晰是管理费。 2⃣新能源:美国《通货削减法案》法案不是新增信息,8月就已签署生效,欧盟强迫劳动产品法规未提及具体国家地区。 3⃣地产:基本面依旧很差,部分媒体所传城市放开限购未兑现。 [太阳]二、下跌主因:风险偏好降低,地缘政治压力又起,汇率破7 4⃣风险偏好降低引致的调整是急促猛烈难以防范,基本面下行引致的回撤是趋势长期可追踪。近期颓势的核心是风险偏好下行,类似今年
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北方华创
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2022-10-17 21:11:48
【广发商社】《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》发布,出入境游有望轻装上阵开启发展新阶段
事件:9月19日文旅部披露《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》,并向社会公开征求意见。《边境旅游管理办法(修订征求意见稿)》较此前的《边境旅游暂行管理办法》主要有如下改动: ⭕落实中央“放管服”改革要求。修订稿落实了国务院关于取消“边境旅游项目审批”和“放宽边境旅游管制”的要求,鼓励打造具有特色的边境旅游目的地;明确边境游团队可以灵活选择出入境口岸,删除就近办理出入境证件等边境游审批的前置条件;明确边境地区范围按我国与毗邻国家签署的边界或边境口岸管理制度协定执行。 ⭕细化边境旅游合作协议的相关
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中国中免
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首旅酒店
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宋城演艺
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2022-10-17 21:11:16
【广发社服】香港入境防疫政策更新,旅游业复苏蓄势待发
事件:9月23日香港特区行政长官李家超在记者会上公布入境检疫政策更新,将于9月26日生效: 1.入港隔离要求从“3 4”改为“0 3”,即改为3天居家监测。 2.上机前无需进行核酸检测,改为快速抗原检测; 3.未完成疫苗接种的香港居民可以登机回港; 4.来港易/回港易不限额度,且适用于内地所有地区及澳门入港人士(此前为深圳湾、港珠澳大桥每天各有3000人名额) ⭕9月海外多国解除入境限制,全球防疫形势整体呈现边际放宽趋势。随着全球整体防疫趋稳,新加坡、澳洲等国放宽国内旅行限制和防疫政策,9月已取
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同庆楼
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2022-10-17 21:10:47
【10月机构预期调查初步结果】
(1)仓位考虑/市场驱动力及风险:10月投资者对于海外环境风险的担忧有所提升,27%的参与投资者认为海外环境为市场后续最大的不确定和风险,在所有因素中排名第一,其次则是疫情形势、经济回升力度(约22%);但在影响市场方向的驱动力判断上,42%的参与投资者认为疫情政策为首要关注点,其次为经济回升力度(24%)、海外环境及中美关系(18%),而在9月首要关注点为经济回升力度(46%),或可推断当前市场对于经济基本面复苏弹性的预期已在逐步降低。股权风险溢价已达高位但基本面预期疲弱背景下,10月选择保持
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2022-10-17 21:10:19
【浙商交运社服】增配出行链机会已至!
过去两周出行链波动较大,主要因为市场预期近期受到较多传言扰动。我们对市场重点关注的官媒发言做了复盘,基本每次发表受到二级市场广泛关注的发言后,板块都走出了阶段性底部回升的趋势。因此,我们对后市出行链的表现乐观,建议积极布局。 ● 上周国际客运航班(不含地区)执行量583班次,环比增加11%。 ● 10月国际航班大增:南航国际航班将由原来的每周71班增加至每周86班(往返计为2班)。中韩航班量将由目前的每周27班(往返算1班)增至64班。中马航班将会在不久之后,增加至一个星期30班。 ● 香港入境
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2022-10-17 21:09:40
出行链更新20221017
今日两则消息引发广泛讨论: (1)东航10.30冬春航季开启后,计划国际航班增加至42条108班。(注:10月为25条)国际航班量大幅增加。 (2)彭博社、南华早报报道,谭yao宗透露年底隔离时间将由7天缩短至4天。 点评: 1、国际航班5月见底后,出现趋势性回升,底部每周不足300班,到上周末为583班,10.30为民航换季,我们预计所有航司均将增加国际航班,东航25增加至42,春秋5条增加至8条,其他航司本周/下周将陆续披露新航季计划,我们预计到今年底,国际航班将增加至1000班/周左右,约
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2022-10-17 14:45:19
【华安轻工纺服】重视超高分子聚乙烯纤维景气度
建议高度关注超高分子聚乙烯纤维领军、稀缺标的【同益中】,推荐今明两年逐步投产、具备低估值优势的【南山智尚】 以俄乌冲突为代表的海外地缘冲突持续,军用防护用品需求激增,并且当前具备延续性。超高分子聚乙烯纤维,是目前军用个体防护(防弹衣、防弹头盔、插板等)主流材料,以美国为例渗透率超70%。军用为超高分子聚乙烯纤维较为高端应用,直接带来相关公司持续量价齐升。同益中22H1收入同增82%,归母净利润同增152%,订单高增长、产品结构提升(上半年综合均价提升约38%)。南山智尚近期跟踪,军用订单持续高景
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四季度环保板块建议关注环保、检测设备☀近期,国务院常务会议提出确定专
🔥【德邦环保公用】四季度环保板块建议关注环保、检测设备 ☀近期,国务院常务会议提出确定专项再贷款与财政贴息配套支持高校、医院、中小微企业等九大领域的设备更新改造。本次贷款总额达1.7万亿,中央财政贴息2.5%,期限2年。 🌟国务院常务会议以政策贴息、专项再贷款等一系列组合拳,来支持制造企业对设备进行更新改造,有利于我国装备设备制造业的发展,能够加快设备设施的迭代,充分利用设备制造业的产能,另一方面也有利于我国制造业的发展,鼓励企业扩大生产规模,提升生产能力,提高生产效率,对于制造业扩大有效投
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【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间
【国金机械】新增推荐:禾川科技—工控新锐趁势而上, 技术驱动打开成长空间 公司从事工业自动化控制业务,主要产品为伺服系统和PLC。1H22公司营收4.7亿,同比增长26.4%。公司重视产品研发,2021年公司研发费用率11.58%,高于同业可比。 🌟 公司是国内通用伺服系统市场第二大本土厂商,主要的客户有宁德时代、隆基股份、捷佳伟创和先导智能等多家龙头企业。公司的伺服系统和PLC均达到了行业先进水平,产品型号覆盖全面。此外,公司还自研了编码器和工控芯片,产品成本有望进一步降低。 🌟 公司拥有
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关于设备更新贷款和后续信贷预期
1、近期市场对设备更新贷款关注度比较高。我们在9月9号报告和推送中提示过这一政策的重要性,当时我们估计这一政策贷款额度在8000亿左右。 2、设备更新贷款是财政给贴息(2.5%),央行给再贷款资金配套(1:1)。目前央行披露了相关专项贷款额度2000亿,财政未披露额度。 3、因为政策补贴力度大,今年底结束,模式是先放贷后申请补贴和再贷款,所以会存在一定抢占的乘数效应(不一定每一笔都能申请到补贴),如果按照两三倍的乘数效应,估计实际边际贡献贷款额度在5000亿的量级,这一影响会主要在10、11月体
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