股市星球用户主页-韭研公社

异动

登录注册

股市星球

第一时间分享机构纪要，研报，等等内幕消息，侵权私信立删

个人资料

股市星球

买买买的机构

2022-11-04 16:04:01

【长江电新】光伏：变革之际，再次重申锦时已至，继续强烈看多！

10月我们基于供需向上共振提出《光伏锦时已至》；而后逻辑持续兑现，我们《重申锦时已至》，并根据边际变化提出业绩超预期和价格变动受益催化；当前时点上述逻辑持续强化，技术变革正迎风口，我们结合最新变化再次重申。 1、基本面供需向上共振是本轮行情基础。需求端，除了国内地面电站加速启动，我们还观察到海外欧洲电价回升，美国与阿联酋合作1000亿投资新能源等，同时三季报企业合同负债环增且创新高，进一步强化后续需求强势预期。供给端，10月硅料国内产出环增13%，11月硅料继续释放。综合供需两端，组件龙头11月

S
爱旭股份
S
晶盛机电
S
捷佳伟创

0

0

0

1.23
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 13:58:04

建材10月产业链情况汇总

雨虹：10月份同比20% 实际销售增速（全品类口径折算，非防水更快）且环比9月正增长历史罕见（10月有国庆假期），10月份毛利率环比亦有明显改善；伟星新材：10月销量同比基本持平，整体并未感觉到旺季的需求恢复，基本保持平稳；兔宝宝：10月兔宝宝材料销售公司AB类折算完成11.3亿，同比增加15.3%；科顺：10月出货同比 5%，市政发力凯伦股份：10月出货同比持平；旗滨集团：10月目前情况看，公司产销率部分受到国庆影响预计在101%左右，价格略有上涨1.6元/箱。大亚圣象：10月零售

S
东方雨虹

0

0

1

1.13
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:50:34

【天风电新】胶膜更新：Q3总结及未来展望-1103

🌼Q3情况 7/8月份胶膜厂出货受组件排产影响，Q3出货量环比Q2出现下滑；7/8月上游EVA粒子降价，带动Q3胶膜销售单价环比Q2下降，粒子降价行业竞争加剧，胶膜厂单平净利环比下滑，具体来看（注：市占率=胶膜企业Q3出货量/用Q3全球组件出货量算得的胶膜需求总量）： 1）福斯特：Q3胶膜市占率约45%，出货约3亿平（其中POE胶膜出货占比35%），单价13-14元/平米，单平净利1.4-1.6元/平米； 2）海优：Q3胶膜市占率约15%，出货约1亿平，单价13-14元/平米。Q3受高价粒子

S
赛伍技术
S
海优新材

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:49:48

美国储能专家交流20221104

【美国储能装机】2021年美国整体储能装机约10GWh，2022上半年新增装机5GWh左右，全年有可能达到13-15GWh，2023-24年预计有70-80GWh的量，其中2023年预计新增30GWh，2024年可能会到40-50GWh。美国储能装机主要由大型储能项目驱动，表前占比达到80%-90%。【美国储能补贴】IRA法案之前只有和光伏配套的储能项目可以享受ITC补贴，IRA把独立储能项目也纳入补贴范围，所以之后独立储能的占比会有明显提升。目前美国财政部详细的指导方案还没下发，预计要等6-

S
宁德时代

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:49:25

🌀【天风电新】天合光能问询函回复增量信息梳理-20221103

🌼N型技术市场：预计2023-2025年全球N型组件出货量分别为89、139、209GW，占总出货量比重分别为24.9%、31.2%、37.5%。电池产能：预计2023-2025年各年末公司N型电池产能分别为30、40、60GW。出货&市占率：2023-2025年公司N型组件出货量预计值分别为20GW、35GW和50GW，对应的N型组件市占率分别为22%、25%和24%。 🌼销售单价变化组件：22Q1-3销售单价1.85元/W，较21年度增长13.50%，主要原因为上游原材料价格上涨

S
天合光能

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:49:00

【长江化工】分子筛行业深度：国产化带来广阔发展空间

分子筛是一类天然存在或经人工合成的具有规则孔道结构的无机微孔材料，由于其具有规则的孔道、筛分分子的能力以及高的比表面积、表面酸性、热稳定性和水热稳定性，在催化、吸附、分离等众多领域有着广泛的应用，用于石油化工、工业气体、水处理、洗涤等领域。 Stratistics MRC统计，2020年全球分子筛市场规模为36.8亿美元，到2028年将达到58.7亿美元，年均复合增速高达6%，石油化工、废水处理等领域需求的增长推动市场持续扩大。能源化工主要企业有科莱恩催化剂、巴斯夫、庄信万丰等；尾气处理国内中触

S
中触媒
S
建龙微纳
S
万润股份

0

1

0

1.46
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:48:18

苏州高端装备调研的几点总结

本周我们组织了一批【苏州】的高端装备企业调研，今天分别调研了普源精电（高端仪器进口替代）、德龙激光（专用设备）和纽威数控（通用设备），简单聊聊感受： 1. 从宏观到微观需求观察。此前我们跟大家分享了两则近期制造业有关的政策，一是设备更新改造再贷款利率折扣，二是高新技术企业设备购置税前扣除加计100%。从机床企业订单感受来看，确实能感受到需求的改善，其他领域，9-10月份基本也都恢复到了正增长。外部环境挑战大，今年高端装备企业，依然实现了不错的业绩增长，增长韧性十足。 2. 肉眼可见的进口替代。高

S
苏州高新

0

0

0

1.13
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:47:56

⭕TOPCon继续成为光伏板块主线，龙头望持续扩大领先优势#中信建投新能源

今年TOPCon迈入产业化元年，市场关注度极高，我们认为，当前TOPCon趋势呈现两大特点： #1）趋势获产业认可：由于当前电池环节盈利丰厚，而TOPCon性价比显著，头部企业已验证超额利润、领先企业规模招标，TOPCon已由龙头布局扩散至全产业浪潮，当前已招标及规划量级超预期，预计22-23年扩产规划80-100、150-200GW以上。 #2）没那么简单：产能落地有待观察龙头预计领先至少一个身位：由于当前TOPCon工艺尚未完全成熟、且存在工艺分歧，规划较多但当前实际落地有限。同时，未来

S
晶澳科技
S
天合光能
S
通威股份
S
隆基绿能

0

0

6

2.47
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:43:44

FOMC会议解读以及近期资产价格可能变化

我向来觉得只解读FOMC会议而不去说资产价格变化的，就和只谈恋爱不结婚一个性质。街上的专家很多，能够把美联储当下的想法说清楚的很少，假设是X，能够把美联储下一步思考清楚的最多是X*10%，能够把资产在这些宏观变化下想清楚的，就是X*10%*10%。全世界每天都在琢磨鲍威尔怎么想，没想到的是鲍威尔也在琢磨全世界怎么琢磨他。用一句网络话来说，我预判了你的预判，你预判了我预判了你的预判。鲍威尔知道全世界都在喊他PIVOT，所以他坚决不会让你知道他的PIVOT什么时候出现。美联储昨天的言论很鹰：美联

S
宁德时代

0

0

1

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:43:13

【天风】贵州《推动煤电新能源一体化发展》征求意见解读-1103

🌼文件重点信息 1、风光项目指标优先分配给煤电企业。推动煤电与新能源项目作为一个整体，统一送出，统一调度，提高送出通道利用率，提升新能源消纳能力。 2、有煤电项目：风光指标=（煤电调峰能力-50%）*2。存量煤电项目需灵活性改造，新建煤电项目应具备在35%-100%负荷区间线性调节和快速响应能力。此类风光项目不强制配储能。 3、无煤电项目：风光项目强制配储10%/2h，未配储的新项目暂不考虑并网。 🌼政策解读 1、为什么要推动煤电新能源一体化？风光电站与煤电站一起建设，可以减少额外的升压

S
派能科技

1

1

2

2.50
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:42:47

【中金机械 | 光伏设备赛道研究】三季报回顾：业绩快速增长，盈利持续改善

行业整体业绩亮眼，同环比均实现高速增长。我们汇总了光伏设备板块重点跟踪的11家上市公司三季度业绩，3Q22行业营收/归母净利润分别同比 54.7%/83.5%，继续保持高速增长；3Q22行业综合毛利率/净利率分别同比 2.0ppt/3.1ppt，盈利能力进一步改善。 1）成长能力：业绩高增，订单饱满。3Q22光伏设备板块营收及归母净利润快速增长，我们认为要受益于：1）海内外光伏装机需求向好带动产业链扩产；2）2021年设备订单较好，收入确认顺利。分板块来看，3Q22硅片/电池片/组件设备收入分别

S
奥特维
S
捷佳伟创

0

1

0

1.16
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:42:15

特高压电话会议预期差1104

1.建设节奏加快：能源局3交9直项目进展较慢，按照建设期2年，25年之前完成，23-24必然是重点建设招标期，按照一条线200-300亿，将近3000亿。 2.建设数量超预期：新能源建设超预期，尤其是23年光伏，风电大年，特高压传输要跟上，按照一条线10，数量可能要比规划的多。 3.建设经济性不是考虑因素：特高压建设过程中经济性因素权重不大。 4预期差大：市场目前关注板块的少，电话会议提问的也少。建议关注：换流阀：国电南瑞，中国西电开关：长高电新调峰调频电力：四方股份，宝光股份建议关注

S
禾迈股份
S
四方股份
S
中国西电
S
宝光股份

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:41:10

【PET铜箔：化学镀铜法突破，产业化进程提速】

1、事件驱动：11月3日三字新科在互动易上回答投资者提问时称，独创PET铜箔技术或可将良率提升至95%，当日大涨。随着入局企业增多，产业化进程提速，PET铜箔未来可期。 2、新型集流体优势明显：PET铜箔是一种复合铜箔（密度小、厚度薄、抗拉强度较高等特点），可替代电解铜箔，下游主要应用于PCB集成电路（优良的屏蔽性能和抗外界电磁干扰性）和锂电池集流体（高安全性、高能量密度、长寿命和强兼容性）、储能电池厂商。最重要的是，PET铜箔量产后将具备成本优势，传统锂电铜箔直接材料成本占锂电铜箔总成本达83

S
双星新材

0

0

0

0.44
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:40:46

深桑达（中国系统）：签署与京东的战略合作，互联网企业正加速为国家服务，继续推荐！

信创背景下，国资背景云厂商受益较大，我们看好深桑达（中国电子云）在未来云建设的竞争力，4点理由如下：信创云市场空间巨大：信创大背景下，云平台由于是信息化的基础设施，安全性至关重要，我们判断未来党政行业的云建设将以国资云建设为主，目前我国私有云每年市场规模1500亿，未来还要持续增长，私有云的主要目标客户就是党政军行业，因此未来信创云的市场空间有望达到每年1500亿以上。大股东给予强劲赋能：CEC集团是信创产品最为完善的央企集团，拥有排名前3的CPU，排名第一的操作系统，排名第一的数据库，

S
深桑达A

0

0

4

1.35
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:40:18

云海金属事件点评：宝镁采矿权问题解决，一体化布局实现，轻量化赛道带动“镁王”【两年五倍股】

事件：11月3日盘后公告，近日，经池州市矿山综合整治工作领导小组会议研究，形成的会议纪要明确“鉴于池州市‘三区三线’划定成果已获国家批复，且套核出让采矿权范围与‘三区三线’划定成果不重叠，已经签订的《采矿权出让合同》应视为生效”。安徽宝镁竞得的采矿权红线问题已经解决，安徽宝镁将尽快办理采矿权证相关手续。 [红包]我们认为，此前市场担忧的收购失败等问题，随着此次批复彻底解决，彻底实现一体化布局，且公司背靠宝钢，在目前海外矿产各种被“卡脖子”的背景下，进展有望继续提速，在镁矿领域，掌握行业绝对话语权

S
宝武镁业

0

0

0

4.10

前往

页

股市星球

买买买的机构

2022-11-04 16:04:01

【长江电新】光伏：变革之际，再次重申锦时已至，继续强烈看多！

10月我们基于供需向上共振提出《光伏锦时已至》；而后逻辑持续兑现，我们《重申锦时已至》，并根据边际变化提出业绩超预期和价格变动受益催化；当前时点上述逻辑持续强化，技术变革正迎风口，我们结合最新变化再次重申。 1、基本面供需向上共振是本轮行情基础。需求端，除了国内地面电站加速启动，我们还观察到海外欧洲电价回升，美国与阿联酋合作1000亿投资新能源等，同时三季报企业合同负债环增且创新高，进一步强化后续需求强势预期。供给端，10月硅料国内产出环增13%，11月硅料继续释放。综合供需两端，组件龙头11月

S
爱旭股份
S
晶盛机电
S
捷佳伟创

0

0

0

1.23
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 13:58:04

建材10月产业链情况汇总

雨虹：10月份同比20% 实际销售增速（全品类口径折算，非防水更快）且环比9月正增长历史罕见（10月有国庆假期），10月份毛利率环比亦有明显改善；伟星新材：10月销量同比基本持平，整体并未感觉到旺季的需求恢复，基本保持平稳；兔宝宝：10月兔宝宝材料销售公司AB类折算完成11.3亿，同比增加15.3%；科顺：10月出货同比 5%，市政发力凯伦股份：10月出货同比持平；旗滨集团：10月目前情况看，公司产销率部分受到国庆影响预计在101%左右，价格略有上涨1.6元/箱。大亚圣象：10月零售

S
东方雨虹

0

0

1

1.13
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:50:34

【天风电新】胶膜更新：Q3总结及未来展望-1103

🌼Q3情况 7/8月份胶膜厂出货受组件排产影响，Q3出货量环比Q2出现下滑；7/8月上游EVA粒子降价，带动Q3胶膜销售单价环比Q2下降，粒子降价行业竞争加剧，胶膜厂单平净利环比下滑，具体来看（注：市占率=胶膜企业Q3出货量/用Q3全球组件出货量算得的胶膜需求总量）： 1）福斯特：Q3胶膜市占率约45%，出货约3亿平（其中POE胶膜出货占比35%），单价13-14元/平米，单平净利1.4-1.6元/平米； 2）海优：Q3胶膜市占率约15%，出货约1亿平，单价13-14元/平米。Q3受高价粒子

S
赛伍技术
S
海优新材

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:49:48

美国储能专家交流20221104

【美国储能装机】2021年美国整体储能装机约10GWh，2022上半年新增装机5GWh左右，全年有可能达到13-15GWh，2023-24年预计有70-80GWh的量，其中2023年预计新增30GWh，2024年可能会到40-50GWh。美国储能装机主要由大型储能项目驱动，表前占比达到80%-90%。【美国储能补贴】IRA法案之前只有和光伏配套的储能项目可以享受ITC补贴，IRA把独立储能项目也纳入补贴范围，所以之后独立储能的占比会有明显提升。目前美国财政部详细的指导方案还没下发，预计要等6-

S
宁德时代

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:49:25

🌀【天风电新】天合光能问询函回复增量信息梳理-20221103

🌼N型技术市场：预计2023-2025年全球N型组件出货量分别为89、139、209GW，占总出货量比重分别为24.9%、31.2%、37.5%。电池产能：预计2023-2025年各年末公司N型电池产能分别为30、40、60GW。出货&市占率：2023-2025年公司N型组件出货量预计值分别为20GW、35GW和50GW，对应的N型组件市占率分别为22%、25%和24%。 🌼销售单价变化组件：22Q1-3销售单价1.85元/W，较21年度增长13.50%，主要原因为上游原材料价格上涨

S
天合光能

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:49:00

【长江化工】分子筛行业深度：国产化带来广阔发展空间

分子筛是一类天然存在或经人工合成的具有规则孔道结构的无机微孔材料，由于其具有规则的孔道、筛分分子的能力以及高的比表面积、表面酸性、热稳定性和水热稳定性，在催化、吸附、分离等众多领域有着广泛的应用，用于石油化工、工业气体、水处理、洗涤等领域。 Stratistics MRC统计，2020年全球分子筛市场规模为36.8亿美元，到2028年将达到58.7亿美元，年均复合增速高达6%，石油化工、废水处理等领域需求的增长推动市场持续扩大。能源化工主要企业有科莱恩催化剂、巴斯夫、庄信万丰等；尾气处理国内中触

S
中触媒
S
建龙微纳
S
万润股份

0

1

0

1.46
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:48:18

苏州高端装备调研的几点总结

本周我们组织了一批【苏州】的高端装备企业调研，今天分别调研了普源精电（高端仪器进口替代）、德龙激光（专用设备）和纽威数控（通用设备），简单聊聊感受： 1. 从宏观到微观需求观察。此前我们跟大家分享了两则近期制造业有关的政策，一是设备更新改造再贷款利率折扣，二是高新技术企业设备购置税前扣除加计100%。从机床企业订单感受来看，确实能感受到需求的改善，其他领域，9-10月份基本也都恢复到了正增长。外部环境挑战大，今年高端装备企业，依然实现了不错的业绩增长，增长韧性十足。 2. 肉眼可见的进口替代。高

S
苏州高新

0

0

0

1.13
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:47:56

⭕TOPCon继续成为光伏板块主线，龙头望持续扩大领先优势#中信建投新能源

今年TOPCon迈入产业化元年，市场关注度极高，我们认为，当前TOPCon趋势呈现两大特点： #1）趋势获产业认可：由于当前电池环节盈利丰厚，而TOPCon性价比显著，头部企业已验证超额利润、领先企业规模招标，TOPCon已由龙头布局扩散至全产业浪潮，当前已招标及规划量级超预期，预计22-23年扩产规划80-100、150-200GW以上。 #2）没那么简单：产能落地有待观察龙头预计领先至少一个身位：由于当前TOPCon工艺尚未完全成熟、且存在工艺分歧，规划较多但当前实际落地有限。同时，未来

S
晶澳科技
S
天合光能
S
通威股份
S
隆基绿能

0

0

6

2.47
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:43:44

FOMC会议解读以及近期资产价格可能变化

我向来觉得只解读FOMC会议而不去说资产价格变化的，就和只谈恋爱不结婚一个性质。街上的专家很多，能够把美联储当下的想法说清楚的很少，假设是X，能够把美联储下一步思考清楚的最多是X*10%，能够把资产在这些宏观变化下想清楚的，就是X*10%*10%。全世界每天都在琢磨鲍威尔怎么想，没想到的是鲍威尔也在琢磨全世界怎么琢磨他。用一句网络话来说，我预判了你的预判，你预判了我预判了你的预判。鲍威尔知道全世界都在喊他PIVOT，所以他坚决不会让你知道他的PIVOT什么时候出现。美联储昨天的言论很鹰：美联

S
宁德时代

0

0

1

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:43:13

【天风】贵州《推动煤电新能源一体化发展》征求意见解读-1103

🌼文件重点信息 1、风光项目指标优先分配给煤电企业。推动煤电与新能源项目作为一个整体，统一送出，统一调度，提高送出通道利用率，提升新能源消纳能力。 2、有煤电项目：风光指标=（煤电调峰能力-50%）*2。存量煤电项目需灵活性改造，新建煤电项目应具备在35%-100%负荷区间线性调节和快速响应能力。此类风光项目不强制配储能。 3、无煤电项目：风光项目强制配储10%/2h，未配储的新项目暂不考虑并网。 🌼政策解读 1、为什么要推动煤电新能源一体化？风光电站与煤电站一起建设，可以减少额外的升压

S
派能科技

1

1

2

2.50
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:42:47

【中金机械 | 光伏设备赛道研究】三季报回顾：业绩快速增长，盈利持续改善

行业整体业绩亮眼，同环比均实现高速增长。我们汇总了光伏设备板块重点跟踪的11家上市公司三季度业绩，3Q22行业营收/归母净利润分别同比 54.7%/83.5%，继续保持高速增长；3Q22行业综合毛利率/净利率分别同比 2.0ppt/3.1ppt，盈利能力进一步改善。 1）成长能力：业绩高增，订单饱满。3Q22光伏设备板块营收及归母净利润快速增长，我们认为要受益于：1）海内外光伏装机需求向好带动产业链扩产；2）2021年设备订单较好，收入确认顺利。分板块来看，3Q22硅片/电池片/组件设备收入分别

S
奥特维
S
捷佳伟创

0

1

0

1.16
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:42:15

特高压电话会议预期差1104

1.建设节奏加快：能源局3交9直项目进展较慢，按照建设期2年，25年之前完成，23-24必然是重点建设招标期，按照一条线200-300亿，将近3000亿。 2.建设数量超预期：新能源建设超预期，尤其是23年光伏，风电大年，特高压传输要跟上，按照一条线10，数量可能要比规划的多。 3.建设经济性不是考虑因素：特高压建设过程中经济性因素权重不大。 4预期差大：市场目前关注板块的少，电话会议提问的也少。建议关注：换流阀：国电南瑞，中国西电开关：长高电新调峰调频电力：四方股份，宝光股份建议关注

S
禾迈股份
S
四方股份
S
中国西电
S
宝光股份

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:41:10

【PET铜箔：化学镀铜法突破，产业化进程提速】

1、事件驱动：11月3日三字新科在互动易上回答投资者提问时称，独创PET铜箔技术或可将良率提升至95%，当日大涨。随着入局企业增多，产业化进程提速，PET铜箔未来可期。 2、新型集流体优势明显：PET铜箔是一种复合铜箔（密度小、厚度薄、抗拉强度较高等特点），可替代电解铜箔，下游主要应用于PCB集成电路（优良的屏蔽性能和抗外界电磁干扰性）和锂电池集流体（高安全性、高能量密度、长寿命和强兼容性）、储能电池厂商。最重要的是，PET铜箔量产后将具备成本优势，传统锂电铜箔直接材料成本占锂电铜箔总成本达83

S
双星新材

0

0

0

0.44
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:40:46

深桑达（中国系统）：签署与京东的战略合作，互联网企业正加速为国家服务，继续推荐！

信创背景下，国资背景云厂商受益较大，我们看好深桑达（中国电子云）在未来云建设的竞争力，4点理由如下：信创云市场空间巨大：信创大背景下，云平台由于是信息化的基础设施，安全性至关重要，我们判断未来党政行业的云建设将以国资云建设为主，目前我国私有云每年市场规模1500亿，未来还要持续增长，私有云的主要目标客户就是党政军行业，因此未来信创云的市场空间有望达到每年1500亿以上。大股东给予强劲赋能：CEC集团是信创产品最为完善的央企集团，拥有排名前3的CPU，排名第一的操作系统，排名第一的数据库，

S
深桑达A

0

0

4

1.35
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:40:18

云海金属事件点评：宝镁采矿权问题解决，一体化布局实现，轻量化赛道带动“镁王”【两年五倍股】

事件：11月3日盘后公告，近日，经池州市矿山综合整治工作领导小组会议研究，形成的会议纪要明确“鉴于池州市‘三区三线’划定成果已获国家批复，且套核出让采矿权范围与‘三区三线’划定成果不重叠，已经签订的《采矿权出让合同》应视为生效”。安徽宝镁竞得的采矿权红线问题已经解决，安徽宝镁将尽快办理采矿权证相关手续。 [红包]我们认为，此前市场担忧的收购失败等问题，随着此次批复彻底解决，彻底实现一体化布局，且公司背靠宝钢，在目前海外矿产各种被“卡脖子”的背景下，进展有望继续提速，在镁矿领域，掌握行业绝对话语权

S
宝武镁业

0

0

0

4.10

前往

页

股市星球

买买买的机构

2022-11-04 16:04:01

【长江电新】光伏：变革之际，再次重申锦时已至，继续强烈看多！

10月我们基于供需向上共振提出《光伏锦时已至》；而后逻辑持续兑现，我们《重申锦时已至》，并根据边际变化提出业绩超预期和价格变动受益催化；当前时点上述逻辑持续强化，技术变革正迎风口，我们结合最新变化再次重申。 1、基本面供需向上共振是本轮行情基础。需求端，除了国内地面电站加速启动，我们还观察到海外欧洲电价回升，美国与阿联酋合作1000亿投资新能源等，同时三季报企业合同负债环增且创新高，进一步强化后续需求强势预期。供给端，10月硅料国内产出环增13%，11月硅料继续释放。综合供需两端，组件龙头11月

S
爱旭股份
S
晶盛机电
S
捷佳伟创

0

0

0

1.23
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 13:58:04

建材10月产业链情况汇总

雨虹：10月份同比20% 实际销售增速（全品类口径折算，非防水更快）且环比9月正增长历史罕见（10月有国庆假期），10月份毛利率环比亦有明显改善；伟星新材：10月销量同比基本持平，整体并未感觉到旺季的需求恢复，基本保持平稳；兔宝宝：10月兔宝宝材料销售公司AB类折算完成11.3亿，同比增加15.3%；科顺：10月出货同比 5%，市政发力凯伦股份：10月出货同比持平；旗滨集团：10月目前情况看，公司产销率部分受到国庆影响预计在101%左右，价格略有上涨1.6元/箱。大亚圣象：10月零售

S
东方雨虹

0

0

1

1.13
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:50:34

【天风电新】胶膜更新：Q3总结及未来展望-1103

🌼Q3情况 7/8月份胶膜厂出货受组件排产影响，Q3出货量环比Q2出现下滑；7/8月上游EVA粒子降价，带动Q3胶膜销售单价环比Q2下降，粒子降价行业竞争加剧，胶膜厂单平净利环比下滑，具体来看（注：市占率=胶膜企业Q3出货量/用Q3全球组件出货量算得的胶膜需求总量）： 1）福斯特：Q3胶膜市占率约45%，出货约3亿平（其中POE胶膜出货占比35%），单价13-14元/平米，单平净利1.4-1.6元/平米； 2）海优：Q3胶膜市占率约15%，出货约1亿平，单价13-14元/平米。Q3受高价粒子

S
赛伍技术
S
海优新材

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:49:48

美国储能专家交流20221104

【美国储能装机】2021年美国整体储能装机约10GWh，2022上半年新增装机5GWh左右，全年有可能达到13-15GWh，2023-24年预计有70-80GWh的量，其中2023年预计新增30GWh，2024年可能会到40-50GWh。美国储能装机主要由大型储能项目驱动，表前占比达到80%-90%。【美国储能补贴】IRA法案之前只有和光伏配套的储能项目可以享受ITC补贴，IRA把独立储能项目也纳入补贴范围，所以之后独立储能的占比会有明显提升。目前美国财政部详细的指导方案还没下发，预计要等6-

S
宁德时代

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:49:25

🌀【天风电新】天合光能问询函回复增量信息梳理-20221103

🌼N型技术市场：预计2023-2025年全球N型组件出货量分别为89、139、209GW，占总出货量比重分别为24.9%、31.2%、37.5%。电池产能：预计2023-2025年各年末公司N型电池产能分别为30、40、60GW。出货&市占率：2023-2025年公司N型组件出货量预计值分别为20GW、35GW和50GW，对应的N型组件市占率分别为22%、25%和24%。 🌼销售单价变化组件：22Q1-3销售单价1.85元/W，较21年度增长13.50%，主要原因为上游原材料价格上涨

S
天合光能

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:49:00

【长江化工】分子筛行业深度：国产化带来广阔发展空间

分子筛是一类天然存在或经人工合成的具有规则孔道结构的无机微孔材料，由于其具有规则的孔道、筛分分子的能力以及高的比表面积、表面酸性、热稳定性和水热稳定性，在催化、吸附、分离等众多领域有着广泛的应用，用于石油化工、工业气体、水处理、洗涤等领域。 Stratistics MRC统计，2020年全球分子筛市场规模为36.8亿美元，到2028年将达到58.7亿美元，年均复合增速高达6%，石油化工、废水处理等领域需求的增长推动市场持续扩大。能源化工主要企业有科莱恩催化剂、巴斯夫、庄信万丰等；尾气处理国内中触

S
中触媒
S
建龙微纳
S
万润股份

0

1

0

1.46
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:48:18

苏州高端装备调研的几点总结

本周我们组织了一批【苏州】的高端装备企业调研，今天分别调研了普源精电（高端仪器进口替代）、德龙激光（专用设备）和纽威数控（通用设备），简单聊聊感受： 1. 从宏观到微观需求观察。此前我们跟大家分享了两则近期制造业有关的政策，一是设备更新改造再贷款利率折扣，二是高新技术企业设备购置税前扣除加计100%。从机床企业订单感受来看，确实能感受到需求的改善，其他领域，9-10月份基本也都恢复到了正增长。外部环境挑战大，今年高端装备企业，依然实现了不错的业绩增长，增长韧性十足。 2. 肉眼可见的进口替代。高

S
苏州高新

0

0

0

1.13
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:47:56

⭕TOPCon继续成为光伏板块主线，龙头望持续扩大领先优势#中信建投新能源

今年TOPCon迈入产业化元年，市场关注度极高，我们认为，当前TOPCon趋势呈现两大特点： #1）趋势获产业认可：由于当前电池环节盈利丰厚，而TOPCon性价比显著，头部企业已验证超额利润、领先企业规模招标，TOPCon已由龙头布局扩散至全产业浪潮，当前已招标及规划量级超预期，预计22-23年扩产规划80-100、150-200GW以上。 #2）没那么简单：产能落地有待观察龙头预计领先至少一个身位：由于当前TOPCon工艺尚未完全成熟、且存在工艺分歧，规划较多但当前实际落地有限。同时，未来

S
晶澳科技
S
天合光能
S
通威股份
S
隆基绿能

0

0

6

2.47
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:43:44

FOMC会议解读以及近期资产价格可能变化

我向来觉得只解读FOMC会议而不去说资产价格变化的，就和只谈恋爱不结婚一个性质。街上的专家很多，能够把美联储当下的想法说清楚的很少，假设是X，能够把美联储下一步思考清楚的最多是X*10%，能够把资产在这些宏观变化下想清楚的，就是X*10%*10%。全世界每天都在琢磨鲍威尔怎么想，没想到的是鲍威尔也在琢磨全世界怎么琢磨他。用一句网络话来说，我预判了你的预判，你预判了我预判了你的预判。鲍威尔知道全世界都在喊他PIVOT，所以他坚决不会让你知道他的PIVOT什么时候出现。美联储昨天的言论很鹰：美联

S
宁德时代

0

0

1

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:43:13

【天风】贵州《推动煤电新能源一体化发展》征求意见解读-1103

🌼文件重点信息 1、风光项目指标优先分配给煤电企业。推动煤电与新能源项目作为一个整体，统一送出，统一调度，提高送出通道利用率，提升新能源消纳能力。 2、有煤电项目：风光指标=（煤电调峰能力-50%）*2。存量煤电项目需灵活性改造，新建煤电项目应具备在35%-100%负荷区间线性调节和快速响应能力。此类风光项目不强制配储能。 3、无煤电项目：风光项目强制配储10%/2h，未配储的新项目暂不考虑并网。 🌼政策解读 1、为什么要推动煤电新能源一体化？风光电站与煤电站一起建设，可以减少额外的升压

S
派能科技

1

1

2

2.50
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:42:47

【中金机械 | 光伏设备赛道研究】三季报回顾：业绩快速增长，盈利持续改善

行业整体业绩亮眼，同环比均实现高速增长。我们汇总了光伏设备板块重点跟踪的11家上市公司三季度业绩，3Q22行业营收/归母净利润分别同比 54.7%/83.5%，继续保持高速增长；3Q22行业综合毛利率/净利率分别同比 2.0ppt/3.1ppt，盈利能力进一步改善。 1）成长能力：业绩高增，订单饱满。3Q22光伏设备板块营收及归母净利润快速增长，我们认为要受益于：1）海内外光伏装机需求向好带动产业链扩产；2）2021年设备订单较好，收入确认顺利。分板块来看，3Q22硅片/电池片/组件设备收入分别

S
奥特维
S
捷佳伟创

0

1

0

1.16
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:42:15

特高压电话会议预期差1104

1.建设节奏加快：能源局3交9直项目进展较慢，按照建设期2年，25年之前完成，23-24必然是重点建设招标期，按照一条线200-300亿，将近3000亿。 2.建设数量超预期：新能源建设超预期，尤其是23年光伏，风电大年，特高压传输要跟上，按照一条线10，数量可能要比规划的多。 3.建设经济性不是考虑因素：特高压建设过程中经济性因素权重不大。 4预期差大：市场目前关注板块的少，电话会议提问的也少。建议关注：换流阀：国电南瑞，中国西电开关：长高电新调峰调频电力：四方股份，宝光股份建议关注

S
禾迈股份
S
四方股份
S
中国西电
S
宝光股份

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:41:10

【PET铜箔：化学镀铜法突破，产业化进程提速】

1、事件驱动：11月3日三字新科在互动易上回答投资者提问时称，独创PET铜箔技术或可将良率提升至95%，当日大涨。随着入局企业增多，产业化进程提速，PET铜箔未来可期。 2、新型集流体优势明显：PET铜箔是一种复合铜箔（密度小、厚度薄、抗拉强度较高等特点），可替代电解铜箔，下游主要应用于PCB集成电路（优良的屏蔽性能和抗外界电磁干扰性）和锂电池集流体（高安全性、高能量密度、长寿命和强兼容性）、储能电池厂商。最重要的是，PET铜箔量产后将具备成本优势，传统锂电铜箔直接材料成本占锂电铜箔总成本达83

S
双星新材

0

0

0

0.44
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:40:46

深桑达（中国系统）：签署与京东的战略合作，互联网企业正加速为国家服务，继续推荐！

信创背景下，国资背景云厂商受益较大，我们看好深桑达（中国电子云）在未来云建设的竞争力，4点理由如下：信创云市场空间巨大：信创大背景下，云平台由于是信息化的基础设施，安全性至关重要，我们判断未来党政行业的云建设将以国资云建设为主，目前我国私有云每年市场规模1500亿，未来还要持续增长，私有云的主要目标客户就是党政军行业，因此未来信创云的市场空间有望达到每年1500亿以上。大股东给予强劲赋能：CEC集团是信创产品最为完善的央企集团，拥有排名前3的CPU，排名第一的操作系统，排名第一的数据库，

S
深桑达A

0

0

4

1.35
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:40:18

云海金属事件点评：宝镁采矿权问题解决，一体化布局实现，轻量化赛道带动“镁王”【两年五倍股】

事件：11月3日盘后公告，近日，经池州市矿山综合整治工作领导小组会议研究，形成的会议纪要明确“鉴于池州市‘三区三线’划定成果已获国家批复，且套核出让采矿权范围与‘三区三线’划定成果不重叠，已经签订的《采矿权出让合同》应视为生效”。安徽宝镁竞得的采矿权红线问题已经解决，安徽宝镁将尽快办理采矿权证相关手续。 [红包]我们认为，此前市场担忧的收购失败等问题，随着此次批复彻底解决，彻底实现一体化布局，且公司背靠宝钢，在目前海外矿产各种被“卡脖子”的背景下，进展有望继续提速，在镁矿领域，掌握行业绝对话语权

S
宝武镁业

0

0

0

4.10

前往

页

股市星球

买买买的机构

2022-11-04 16:04:01

【长江电新】光伏：变革之际，再次重申锦时已至，继续强烈看多！

10月我们基于供需向上共振提出《光伏锦时已至》；而后逻辑持续兑现，我们《重申锦时已至》，并根据边际变化提出业绩超预期和价格变动受益催化；当前时点上述逻辑持续强化，技术变革正迎风口，我们结合最新变化再次重申。 1、基本面供需向上共振是本轮行情基础。需求端，除了国内地面电站加速启动，我们还观察到海外欧洲电价回升，美国与阿联酋合作1000亿投资新能源等，同时三季报企业合同负债环增且创新高，进一步强化后续需求强势预期。供给端，10月硅料国内产出环增13%，11月硅料继续释放。综合供需两端，组件龙头11月

S
爱旭股份
S
晶盛机电
S
捷佳伟创

0

0

0

1.23
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 13:58:04

建材10月产业链情况汇总

雨虹：10月份同比20% 实际销售增速（全品类口径折算，非防水更快）且环比9月正增长历史罕见（10月有国庆假期），10月份毛利率环比亦有明显改善；伟星新材：10月销量同比基本持平，整体并未感觉到旺季的需求恢复，基本保持平稳；兔宝宝：10月兔宝宝材料销售公司AB类折算完成11.3亿，同比增加15.3%；科顺：10月出货同比 5%，市政发力凯伦股份：10月出货同比持平；旗滨集团：10月目前情况看，公司产销率部分受到国庆影响预计在101%左右，价格略有上涨1.6元/箱。大亚圣象：10月零售

S
东方雨虹

0

0

1

1.13
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:50:34

【天风电新】胶膜更新：Q3总结及未来展望-1103

🌼Q3情况 7/8月份胶膜厂出货受组件排产影响，Q3出货量环比Q2出现下滑；7/8月上游EVA粒子降价，带动Q3胶膜销售单价环比Q2下降，粒子降价行业竞争加剧，胶膜厂单平净利环比下滑，具体来看（注：市占率=胶膜企业Q3出货量/用Q3全球组件出货量算得的胶膜需求总量）： 1）福斯特：Q3胶膜市占率约45%，出货约3亿平（其中POE胶膜出货占比35%），单价13-14元/平米，单平净利1.4-1.6元/平米； 2）海优：Q3胶膜市占率约15%，出货约1亿平，单价13-14元/平米。Q3受高价粒子

S
赛伍技术
S
海优新材

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:49:48

美国储能专家交流20221104

【美国储能装机】2021年美国整体储能装机约10GWh，2022上半年新增装机5GWh左右，全年有可能达到13-15GWh，2023-24年预计有70-80GWh的量，其中2023年预计新增30GWh，2024年可能会到40-50GWh。美国储能装机主要由大型储能项目驱动，表前占比达到80%-90%。【美国储能补贴】IRA法案之前只有和光伏配套的储能项目可以享受ITC补贴，IRA把独立储能项目也纳入补贴范围，所以之后独立储能的占比会有明显提升。目前美国财政部详细的指导方案还没下发，预计要等6-

S
宁德时代

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:49:25

🌀【天风电新】天合光能问询函回复增量信息梳理-20221103

🌼N型技术市场：预计2023-2025年全球N型组件出货量分别为89、139、209GW，占总出货量比重分别为24.9%、31.2%、37.5%。电池产能：预计2023-2025年各年末公司N型电池产能分别为30、40、60GW。出货&市占率：2023-2025年公司N型组件出货量预计值分别为20GW、35GW和50GW，对应的N型组件市占率分别为22%、25%和24%。 🌼销售单价变化组件：22Q1-3销售单价1.85元/W，较21年度增长13.50%，主要原因为上游原材料价格上涨

S
天合光能

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:49:00

【长江化工】分子筛行业深度：国产化带来广阔发展空间

分子筛是一类天然存在或经人工合成的具有规则孔道结构的无机微孔材料，由于其具有规则的孔道、筛分分子的能力以及高的比表面积、表面酸性、热稳定性和水热稳定性，在催化、吸附、分离等众多领域有着广泛的应用，用于石油化工、工业气体、水处理、洗涤等领域。 Stratistics MRC统计，2020年全球分子筛市场规模为36.8亿美元，到2028年将达到58.7亿美元，年均复合增速高达6%，石油化工、废水处理等领域需求的增长推动市场持续扩大。能源化工主要企业有科莱恩催化剂、巴斯夫、庄信万丰等；尾气处理国内中触

S
中触媒
S
建龙微纳
S
万润股份

0

1

0

1.46
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:48:18

苏州高端装备调研的几点总结

本周我们组织了一批【苏州】的高端装备企业调研，今天分别调研了普源精电（高端仪器进口替代）、德龙激光（专用设备）和纽威数控（通用设备），简单聊聊感受： 1. 从宏观到微观需求观察。此前我们跟大家分享了两则近期制造业有关的政策，一是设备更新改造再贷款利率折扣，二是高新技术企业设备购置税前扣除加计100%。从机床企业订单感受来看，确实能感受到需求的改善，其他领域，9-10月份基本也都恢复到了正增长。外部环境挑战大，今年高端装备企业，依然实现了不错的业绩增长，增长韧性十足。 2. 肉眼可见的进口替代。高

S
苏州高新

0

0

0

1.13
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:47:56

⭕TOPCon继续成为光伏板块主线，龙头望持续扩大领先优势#中信建投新能源

今年TOPCon迈入产业化元年，市场关注度极高，我们认为，当前TOPCon趋势呈现两大特点： #1）趋势获产业认可：由于当前电池环节盈利丰厚，而TOPCon性价比显著，头部企业已验证超额利润、领先企业规模招标，TOPCon已由龙头布局扩散至全产业浪潮，当前已招标及规划量级超预期，预计22-23年扩产规划80-100、150-200GW以上。 #2）没那么简单：产能落地有待观察龙头预计领先至少一个身位：由于当前TOPCon工艺尚未完全成熟、且存在工艺分歧，规划较多但当前实际落地有限。同时，未来

S
晶澳科技
S
天合光能
S
通威股份
S
隆基绿能

0

0

6

2.47
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:43:44

FOMC会议解读以及近期资产价格可能变化

我向来觉得只解读FOMC会议而不去说资产价格变化的，就和只谈恋爱不结婚一个性质。街上的专家很多，能够把美联储当下的想法说清楚的很少，假设是X，能够把美联储下一步思考清楚的最多是X*10%，能够把资产在这些宏观变化下想清楚的，就是X*10%*10%。全世界每天都在琢磨鲍威尔怎么想，没想到的是鲍威尔也在琢磨全世界怎么琢磨他。用一句网络话来说，我预判了你的预判，你预判了我预判了你的预判。鲍威尔知道全世界都在喊他PIVOT，所以他坚决不会让你知道他的PIVOT什么时候出现。美联储昨天的言论很鹰：美联

S
宁德时代

0

0

1

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:43:13

【天风】贵州《推动煤电新能源一体化发展》征求意见解读-1103

🌼文件重点信息 1、风光项目指标优先分配给煤电企业。推动煤电与新能源项目作为一个整体，统一送出，统一调度，提高送出通道利用率，提升新能源消纳能力。 2、有煤电项目：风光指标=（煤电调峰能力-50%）*2。存量煤电项目需灵活性改造，新建煤电项目应具备在35%-100%负荷区间线性调节和快速响应能力。此类风光项目不强制配储能。 3、无煤电项目：风光项目强制配储10%/2h，未配储的新项目暂不考虑并网。 🌼政策解读 1、为什么要推动煤电新能源一体化？风光电站与煤电站一起建设，可以减少额外的升压

S
派能科技

1

1

2

2.50
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:42:47

【中金机械 | 光伏设备赛道研究】三季报回顾：业绩快速增长，盈利持续改善

行业整体业绩亮眼，同环比均实现高速增长。我们汇总了光伏设备板块重点跟踪的11家上市公司三季度业绩，3Q22行业营收/归母净利润分别同比 54.7%/83.5%，继续保持高速增长；3Q22行业综合毛利率/净利率分别同比 2.0ppt/3.1ppt，盈利能力进一步改善。 1）成长能力：业绩高增，订单饱满。3Q22光伏设备板块营收及归母净利润快速增长，我们认为要受益于：1）海内外光伏装机需求向好带动产业链扩产；2）2021年设备订单较好，收入确认顺利。分板块来看，3Q22硅片/电池片/组件设备收入分别

S
奥特维
S
捷佳伟创

0

1

0

1.16
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:42:15

特高压电话会议预期差1104

1.建设节奏加快：能源局3交9直项目进展较慢，按照建设期2年，25年之前完成，23-24必然是重点建设招标期，按照一条线200-300亿，将近3000亿。 2.建设数量超预期：新能源建设超预期，尤其是23年光伏，风电大年，特高压传输要跟上，按照一条线10，数量可能要比规划的多。 3.建设经济性不是考虑因素：特高压建设过程中经济性因素权重不大。 4预期差大：市场目前关注板块的少，电话会议提问的也少。建议关注：换流阀：国电南瑞，中国西电开关：长高电新调峰调频电力：四方股份，宝光股份建议关注

S
禾迈股份
S
四方股份
S
中国西电
S
宝光股份

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:41:10

【PET铜箔：化学镀铜法突破，产业化进程提速】

1、事件驱动：11月3日三字新科在互动易上回答投资者提问时称，独创PET铜箔技术或可将良率提升至95%，当日大涨。随着入局企业增多，产业化进程提速，PET铜箔未来可期。 2、新型集流体优势明显：PET铜箔是一种复合铜箔（密度小、厚度薄、抗拉强度较高等特点），可替代电解铜箔，下游主要应用于PCB集成电路（优良的屏蔽性能和抗外界电磁干扰性）和锂电池集流体（高安全性、高能量密度、长寿命和强兼容性）、储能电池厂商。最重要的是，PET铜箔量产后将具备成本优势，传统锂电铜箔直接材料成本占锂电铜箔总成本达83

S
双星新材

0

0

0

0.44
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:40:46

深桑达（中国系统）：签署与京东的战略合作，互联网企业正加速为国家服务，继续推荐！

信创背景下，国资背景云厂商受益较大，我们看好深桑达（中国电子云）在未来云建设的竞争力，4点理由如下：信创云市场空间巨大：信创大背景下，云平台由于是信息化的基础设施，安全性至关重要，我们判断未来党政行业的云建设将以国资云建设为主，目前我国私有云每年市场规模1500亿，未来还要持续增长，私有云的主要目标客户就是党政军行业，因此未来信创云的市场空间有望达到每年1500亿以上。大股东给予强劲赋能：CEC集团是信创产品最为完善的央企集团，拥有排名前3的CPU，排名第一的操作系统，排名第一的数据库，

S
深桑达A

0

0

4

1.35
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:40:18

云海金属事件点评：宝镁采矿权问题解决，一体化布局实现，轻量化赛道带动“镁王”【两年五倍股】

事件：11月3日盘后公告，近日，经池州市矿山综合整治工作领导小组会议研究，形成的会议纪要明确“鉴于池州市‘三区三线’划定成果已获国家批复，且套核出让采矿权范围与‘三区三线’划定成果不重叠，已经签订的《采矿权出让合同》应视为生效”。安徽宝镁竞得的采矿权红线问题已经解决，安徽宝镁将尽快办理采矿权证相关手续。 [红包]我们认为，此前市场担忧的收购失败等问题，随着此次批复彻底解决，彻底实现一体化布局，且公司背靠宝钢，在目前海外矿产各种被“卡脖子”的背景下，进展有望继续提速，在镁矿领域，掌握行业绝对话语权

S
宝武镁业

0

0

0

4.10

前往

页

股市星球

买买买的机构

2022-11-04 16:04:01

【长江电新】光伏：变革之际，再次重申锦时已至，继续强烈看多！

10月我们基于供需向上共振提出《光伏锦时已至》；而后逻辑持续兑现，我们《重申锦时已至》，并根据边际变化提出业绩超预期和价格变动受益催化；当前时点上述逻辑持续强化，技术变革正迎风口，我们结合最新变化再次重申。 1、基本面供需向上共振是本轮行情基础。需求端，除了国内地面电站加速启动，我们还观察到海外欧洲电价回升，美国与阿联酋合作1000亿投资新能源等，同时三季报企业合同负债环增且创新高，进一步强化后续需求强势预期。供给端，10月硅料国内产出环增13%，11月硅料继续释放。综合供需两端，组件龙头11月

S
爱旭股份
S
晶盛机电
S
捷佳伟创

0

0

0

1.23
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 13:58:04

建材10月产业链情况汇总

雨虹：10月份同比20% 实际销售增速（全品类口径折算，非防水更快）且环比9月正增长历史罕见（10月有国庆假期），10月份毛利率环比亦有明显改善；伟星新材：10月销量同比基本持平，整体并未感觉到旺季的需求恢复，基本保持平稳；兔宝宝：10月兔宝宝材料销售公司AB类折算完成11.3亿，同比增加15.3%；科顺：10月出货同比 5%，市政发力凯伦股份：10月出货同比持平；旗滨集团：10月目前情况看，公司产销率部分受到国庆影响预计在101%左右，价格略有上涨1.6元/箱。大亚圣象：10月零售

S
东方雨虹

0

0

1

1.13
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:50:34

【天风电新】胶膜更新：Q3总结及未来展望-1103

🌼Q3情况 7/8月份胶膜厂出货受组件排产影响，Q3出货量环比Q2出现下滑；7/8月上游EVA粒子降价，带动Q3胶膜销售单价环比Q2下降，粒子降价行业竞争加剧，胶膜厂单平净利环比下滑，具体来看（注：市占率=胶膜企业Q3出货量/用Q3全球组件出货量算得的胶膜需求总量）： 1）福斯特：Q3胶膜市占率约45%，出货约3亿平（其中POE胶膜出货占比35%），单价13-14元/平米，单平净利1.4-1.6元/平米； 2）海优：Q3胶膜市占率约15%，出货约1亿平，单价13-14元/平米。Q3受高价粒子

S
赛伍技术
S
海优新材

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:49:48

美国储能专家交流20221104

【美国储能装机】2021年美国整体储能装机约10GWh，2022上半年新增装机5GWh左右，全年有可能达到13-15GWh，2023-24年预计有70-80GWh的量，其中2023年预计新增30GWh，2024年可能会到40-50GWh。美国储能装机主要由大型储能项目驱动，表前占比达到80%-90%。【美国储能补贴】IRA法案之前只有和光伏配套的储能项目可以享受ITC补贴，IRA把独立储能项目也纳入补贴范围，所以之后独立储能的占比会有明显提升。目前美国财政部详细的指导方案还没下发，预计要等6-

S
宁德时代

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:49:25

🌀【天风电新】天合光能问询函回复增量信息梳理-20221103

🌼N型技术市场：预计2023-2025年全球N型组件出货量分别为89、139、209GW，占总出货量比重分别为24.9%、31.2%、37.5%。电池产能：预计2023-2025年各年末公司N型电池产能分别为30、40、60GW。出货&市占率：2023-2025年公司N型组件出货量预计值分别为20GW、35GW和50GW，对应的N型组件市占率分别为22%、25%和24%。 🌼销售单价变化组件：22Q1-3销售单价1.85元/W，较21年度增长13.50%，主要原因为上游原材料价格上涨

S
天合光能

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:49:00

【长江化工】分子筛行业深度：国产化带来广阔发展空间

分子筛是一类天然存在或经人工合成的具有规则孔道结构的无机微孔材料，由于其具有规则的孔道、筛分分子的能力以及高的比表面积、表面酸性、热稳定性和水热稳定性，在催化、吸附、分离等众多领域有着广泛的应用，用于石油化工、工业气体、水处理、洗涤等领域。 Stratistics MRC统计，2020年全球分子筛市场规模为36.8亿美元，到2028年将达到58.7亿美元，年均复合增速高达6%，石油化工、废水处理等领域需求的增长推动市场持续扩大。能源化工主要企业有科莱恩催化剂、巴斯夫、庄信万丰等；尾气处理国内中触

S
中触媒
S
建龙微纳
S
万润股份

0

1

0

1.46
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:48:18

苏州高端装备调研的几点总结

本周我们组织了一批【苏州】的高端装备企业调研，今天分别调研了普源精电（高端仪器进口替代）、德龙激光（专用设备）和纽威数控（通用设备），简单聊聊感受： 1. 从宏观到微观需求观察。此前我们跟大家分享了两则近期制造业有关的政策，一是设备更新改造再贷款利率折扣，二是高新技术企业设备购置税前扣除加计100%。从机床企业订单感受来看，确实能感受到需求的改善，其他领域，9-10月份基本也都恢复到了正增长。外部环境挑战大，今年高端装备企业，依然实现了不错的业绩增长，增长韧性十足。 2. 肉眼可见的进口替代。高

S
苏州高新

0

0

0

1.13
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:47:56

⭕TOPCon继续成为光伏板块主线，龙头望持续扩大领先优势#中信建投新能源

今年TOPCon迈入产业化元年，市场关注度极高，我们认为，当前TOPCon趋势呈现两大特点： #1）趋势获产业认可：由于当前电池环节盈利丰厚，而TOPCon性价比显著，头部企业已验证超额利润、领先企业规模招标，TOPCon已由龙头布局扩散至全产业浪潮，当前已招标及规划量级超预期，预计22-23年扩产规划80-100、150-200GW以上。 #2）没那么简单：产能落地有待观察龙头预计领先至少一个身位：由于当前TOPCon工艺尚未完全成熟、且存在工艺分歧，规划较多但当前实际落地有限。同时，未来

S
晶澳科技
S
天合光能
S
通威股份
S
隆基绿能

0

0

6

2.47
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:43:44

FOMC会议解读以及近期资产价格可能变化

我向来觉得只解读FOMC会议而不去说资产价格变化的，就和只谈恋爱不结婚一个性质。街上的专家很多，能够把美联储当下的想法说清楚的很少，假设是X，能够把美联储下一步思考清楚的最多是X*10%，能够把资产在这些宏观变化下想清楚的，就是X*10%*10%。全世界每天都在琢磨鲍威尔怎么想，没想到的是鲍威尔也在琢磨全世界怎么琢磨他。用一句网络话来说，我预判了你的预判，你预判了我预判了你的预判。鲍威尔知道全世界都在喊他PIVOT，所以他坚决不会让你知道他的PIVOT什么时候出现。美联储昨天的言论很鹰：美联

S
宁德时代

0

0

1

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:43:13

【天风】贵州《推动煤电新能源一体化发展》征求意见解读-1103

🌼文件重点信息 1、风光项目指标优先分配给煤电企业。推动煤电与新能源项目作为一个整体，统一送出，统一调度，提高送出通道利用率，提升新能源消纳能力。 2、有煤电项目：风光指标=（煤电调峰能力-50%）*2。存量煤电项目需灵活性改造，新建煤电项目应具备在35%-100%负荷区间线性调节和快速响应能力。此类风光项目不强制配储能。 3、无煤电项目：风光项目强制配储10%/2h，未配储的新项目暂不考虑并网。 🌼政策解读 1、为什么要推动煤电新能源一体化？风光电站与煤电站一起建设，可以减少额外的升压

S
派能科技

1

1

2

2.50
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:42:47

【中金机械 | 光伏设备赛道研究】三季报回顾：业绩快速增长，盈利持续改善

行业整体业绩亮眼，同环比均实现高速增长。我们汇总了光伏设备板块重点跟踪的11家上市公司三季度业绩，3Q22行业营收/归母净利润分别同比 54.7%/83.5%，继续保持高速增长；3Q22行业综合毛利率/净利率分别同比 2.0ppt/3.1ppt，盈利能力进一步改善。 1）成长能力：业绩高增，订单饱满。3Q22光伏设备板块营收及归母净利润快速增长，我们认为要受益于：1）海内外光伏装机需求向好带动产业链扩产；2）2021年设备订单较好，收入确认顺利。分板块来看，3Q22硅片/电池片/组件设备收入分别

S
奥特维
S
捷佳伟创

0

1

0

1.16
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:42:15

特高压电话会议预期差1104

1.建设节奏加快：能源局3交9直项目进展较慢，按照建设期2年，25年之前完成，23-24必然是重点建设招标期，按照一条线200-300亿，将近3000亿。 2.建设数量超预期：新能源建设超预期，尤其是23年光伏，风电大年，特高压传输要跟上，按照一条线10，数量可能要比规划的多。 3.建设经济性不是考虑因素：特高压建设过程中经济性因素权重不大。 4预期差大：市场目前关注板块的少，电话会议提问的也少。建议关注：换流阀：国电南瑞，中国西电开关：长高电新调峰调频电力：四方股份，宝光股份建议关注

S
禾迈股份
S
四方股份
S
中国西电
S
宝光股份

0

0

0

0.40
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:41:10

【PET铜箔：化学镀铜法突破，产业化进程提速】

1、事件驱动：11月3日三字新科在互动易上回答投资者提问时称，独创PET铜箔技术或可将良率提升至95%，当日大涨。随着入局企业增多，产业化进程提速，PET铜箔未来可期。 2、新型集流体优势明显：PET铜箔是一种复合铜箔（密度小、厚度薄、抗拉强度较高等特点），可替代电解铜箔，下游主要应用于PCB集成电路（优良的屏蔽性能和抗外界电磁干扰性）和锂电池集流体（高安全性、高能量密度、长寿命和强兼容性）、储能电池厂商。最重要的是，PET铜箔量产后将具备成本优势，传统锂电铜箔直接材料成本占锂电铜箔总成本达83

S
双星新材

0

0

0

0.44
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:40:46

深桑达（中国系统）：签署与京东的战略合作，互联网企业正加速为国家服务，继续推荐！

信创背景下，国资背景云厂商受益较大，我们看好深桑达（中国电子云）在未来云建设的竞争力，4点理由如下：信创云市场空间巨大：信创大背景下，云平台由于是信息化的基础设施，安全性至关重要，我们判断未来党政行业的云建设将以国资云建设为主，目前我国私有云每年市场规模1500亿，未来还要持续增长，私有云的主要目标客户就是党政军行业，因此未来信创云的市场空间有望达到每年1500亿以上。大股东给予强劲赋能：CEC集团是信创产品最为完善的央企集团，拥有排名前3的CPU，排名第一的操作系统，排名第一的数据库，

S
深桑达A

0

0

4

1.35
股市星球

买买买的机构

2022-11-04 10:40:18

云海金属事件点评：宝镁采矿权问题解决，一体化布局实现，轻量化赛道带动“镁王”【两年五倍股】

事件：11月3日盘后公告，近日，经池州市矿山综合整治工作领导小组会议研究，形成的会议纪要明确“鉴于池州市‘三区三线’划定成果已获国家批复，且套核出让采矿权范围与‘三区三线’划定成果不重叠，已经签订的《采矿权出让合同》应视为生效”。安徽宝镁竞得的采矿权红线问题已经解决，安徽宝镁将尽快办理采矿权证相关手续。 [红包]我们认为，此前市场担忧的收购失败等问题，随着此次批复彻底解决，彻底实现一体化布局，且公司背靠宝钢，在目前海外矿产各种被“卡脖子”的背景下，进展有望继续提速，在镁矿领域，掌握行业绝对话语权

S
宝武镁业

0

0

0

4.10

前往

页

91

关注

3787

粉丝

13824.66

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260