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低位预期差挖掘
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 21:11:37
天风所长:2024年前后牛市可能是什么?
核心观点: 1、投资的魅力就在于两类机会:第一,在估值底部、浪潮还没起来、价值被低估的时候挖掘机会,第二,把握最核心的产业浪潮趋势。 底部的机会大部分已经把握,也已经启动。第二个最核心的产业浪潮趋势——由ChatGPT引领的数据革命的整体逻辑和终局。 2、下一轮科技革命是由ChatGPT引领的,触发点是由微软在ChatGPT上持续的投资布局,带动了搜索和问答行业真正的人工智能的到来。 3、AI现在遇到的问题在哪里?在于得不到数据,需要场景来得到数据,场景是什么?就是元宇宙和物联网。 4、这一轮A
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宁德时代
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 17:35:12
【中金风光公用环保】欧盟光伏进口限制提案致板块情绪宣泄,基本面影响有限
大家好,今日光伏板块下挫,主要受金融时报昨晚报道欧盟拟讨论进口光伏产品限制有关。该报道称,根据一份流出的草案,欧盟将于当地时间今日(2023.3.16)讨论对中国绿色技术产品出口到欧盟施加一定限制,主要通过:1)对公共采购项目,来自在欧盟市占率高于65%的国家的相关产品将在投标评定中被降级;2)对带政府补贴的项目,采用相关产品的买家或在补贴申请中有额外限制。 原文链接:
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 17:34:45
【国盛计算机】百度文心一言发布会速评
文心一言经过5500亿条知识的知识图谱训练而成,能力包括文学创作/商业文案创作/数理逻辑推算/中文理解和多模态生成五个领域: 1)文学创作:可以回答关于三体的提问,并进行一定续写。 2)商业文案创作:可以为公司起名并创作slogan。 3)数理逻辑推算:可解决鸡兔同笼问题,第一次纠正题目错误,第二次回答有解题步骤。 4)中文理解:可理解“洛阳纸贵”这一成语的含义并解释相关经济原理。 5)多模态生成能力:演示了生成图像/音频和视频的能力,其中图像、音频能力已经对公众开放,生成视频的能力已经在百家号
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 17:34:03
【财通电新】博菲电气:拟投建7万吨光伏材料产能
事件:公司公告,拟投资不少于10亿元于海宁经济开发区,建立全资子公司博菲光伏,具体项目为年产70000吨新能源复合材料制品建设项目,项目在签订《国有建设用地使用权出让合同》后三个月内开工,开工后24个月内竣工投产。 #海上光伏 ①海上光伏组件中,复合材料边框单GW价值量在1.2-1.5亿元。 ②海上光伏工况恶劣,风吹雨打,因此要求高。 ③后续可能有25%的降本空间。面板边框原本用铝合金,公司产品可以代替。 ④和客户共同在做前期研发。 #风电&轨交: ①风电绝缘材料单位需求,粗算单GW在1500-
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博菲电气
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 17:33:45
卡车股近期有明显调整,我们认为是很好的加仓机会
1、卡车行业22年或是未来3-5年的销量大底,未来几年销量增速会相对稳定,重卡、轻卡销量基于更新的中枢、出口及打击大吨小标或再创历史新高。 2、重卡行业今年以来基本面的反弹不依赖GDP的高增速,行业内生性驱动为主,具体参见年度策略报告。 3、未来股价的上涨并不依赖每个月销量“超预期”,而是来自基本面验证我们的判断即可上涨,符合预期甚至略低于预期都可以上涨。比如,近期行业销量稳稳的回升。 4、高端化、国际化、规范化(治超)趋势值得重视,目前国产高端重卡售价已突破40万。 5、投资建议:汽车股股价从
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中国重汽
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 17:33:22
❗️【天风电新】新能源调整点评
市场关注的几个点:欧盟政策走向、欧美金融危机对光伏融资、微逆经销商降价? 1、欧盟政策: 1)对本土化配套的支持核心是资金哪里来?按照泄漏的草案-预计总盘子:2880亿美元(2700亿欧元),低于美国IRA的3600亿美元。但目前草案中还未有明确的资金来源。 原来规划的21-30年需要5万亿,欧洲只能出1.5万亿,所以建立新基金?放松监管引入国家主权基金,增加资金量? 国家援助德国53%,法国24%,但似乎不愿意增加资金,希望提高质量。【因此,资金来源是接下来需要重点关注的】。 2)、本土化20
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隆基绿能
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 17:33:07
【民生电新】光伏:底部已现,布局良机!
■根据路透社的新闻报导,布鲁塞尔将限制从中国进口绿色产品,通过降低公共合同投标人的级别,让买家更难获得补贴。 预计欧盟委员会将于周四公布这些措施,旨在降低中国在光伏产品供应方面的主导地位。 根据英国《
》看到的《净零工业法案》(Net Zero Industry Act)
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 17:32:52
【东吴电新】不畏浮云遮望眼,继续强烈看多光储板块!
事件:今天光储板块回调较多,主要是外媒报道欧洲《净零工业法案》草案,其中提到公共采购投标中,若在欧洲市场份额超过65%的国家的产品将被降级,由此引发市场对光储板块的担心。 法案尚在草案阶段,详细内容及是否通过具有相当大的不确定性:该《
》后续还需获取欧洲理事会及各成员国同意,一切
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2023-03-16 13:47:59
华为Chiplet 专家交流纪要0316
专家信息:华为负责先进封测核心技术的某部门研发总监 Q:从中国半导体产业来看,Chiplet 技术是否是短期内破局先进制程限制的唯一路线?还有没有其他可能的突破点? A:目前来看是最有机会的,但是唯一的说法有点太过绝对。Chiplet 只是把 SOC 转换过来, 拆分成一个个功能单元再封装起来,其实用 package 也可以做到,但是会损失尺寸和功率 总体来说 Chiplet在PPA 上面会更有优势。 Q:中国企业Chiplet 技术发展现状,哪些方面领先或者够用了,哪些方面还有不足,是否有部分
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长川科技
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 11:30:21
【国君电新】爱旭股份-ABC电池组件亮点梳理
1⃣产能:22年底珠海6.5GW投产,预计23Q2满产;23年底达25GW电池 25GW组件产能,后续新增2-3处生产基地,每个基地规划不低于30GW电池、组件的一体化产能。 2⃣出货:以ABC组件形式出货,23年5-6GW;24年保底25GW 。 3⃣效率:目前平均量产转换效率接近26.5%,预计未来平均量产转换效率将超27%。54版型功率范围450-465W,最高效率23.6%;72版型功率范围600-615W,最高效率23.6%。全生命周期发电量较PERC组件至少提升15%以上。 4⃣良率
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爱旭股份
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 10:57:29
继续看好电力股行情【国海】
电力股普涨,我们认为原因主要有二,一是市场传闻澳煤进口现已全部放开,基本面改善持续催化;二是中特估值浪潮下对估值的提振。 基本面上,火电业绩反转 绿电成长修复确定性强。 火电企业Q1有望转盈。23年五大电长协煤签约/履约率均达到90%以上,同比去年明显提升。进口煤上,在澳煤进口全部放开,叠加今年印尼煤价中枢整体下移,沿海电厂Q1有望盈利。根据我们草根调研,在当前国内现货煤和进口煤价下,沿海电厂已实现盈利。 绿电方面,组件价格下行已成定局,绿电运营商装机积极性明显提升,绿电成长确定性强。 中特估值
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国电电力
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 10:57:04
【华福有色】瑞士信贷危机带动避险需求升温致金价上涨,短期继续推荐金银,继续全面看多有色
金银:宏观决定价格。瑞士信贷危机致美元大涨,但避险情绪继续升温,金银价格大涨。我们认为,美银行系统风险或致美联储加息提前结束,美债及美元上涨空间不大。同时,因经济衰退(预期)催生避险需求,金价将继续上涨。白银因品种小,银价弹性更大。黄金:经济衰退(预期)和美联储降息之前,超额收益明显,推荐中金黄金、招金矿业、湖南黄金、赤峰黄金、山东黄金及银泰黄金,关注中润资源、玉龙股份及恒邦股份;白银:推荐兴业矿业和盛达矿业。 铜铝:宏观及基本面双重影响价格。瑞士信贷危机致美元大涨,大宗商品普跌,铜宏观属性影响
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 10:56:41
预计欧盟委员会将于周四公布解决中国在太阳能电池板和热泵等产品供应方面的主导地位。
Brussels is to impose curbs on imports of Chinese green technologies, demoting bidders for public contracts and making it harder for buyers to access subsidies. The measures are expected to be unveiled by the European Commission on Thursday as part o
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 10:48:24
TCL中环小范围交流核心观点:
光伏行业: 1、21-22年行业复盘 (1)21-22年光伏行业估值下跌主要系盈利模式不可持续;中环采取高周转低库存策略,避免了高风险高收益的硅料存货升值。 (2)21-22年硅料强势,影响装机量释放,其他环节对装机量的影响远低于硅料,当前主材环节制约装机的是硅片。 2、23年及以后行业预期:23年是光伏平价上网以来比拼光伏企业市场化竞争力的第一年、估值修复 可期 (1)硅料短缺大幅缓解,大型地面电站市场将要启动,中环210产品在大型地面电站优势明显。 (2)23年N型硅片市场有序增长,中环N型
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 10:48:04
【华创能源化工】气凝胶&晨光新材近况更新
近日中石化入股埃力生,我们解读这一事件标志着中石化加强气凝胶的使用渗透,是对气凝胶行业的重大利好。市场之前担心管道保温需求看不清楚,但从中石化这一行为叠加近两年中石化每年都有10万方的采购框架标落地来看,石化企业在碳中和任务及气凝胶降价趋势下,正在加速导入气凝胶。此外,埃力生目前产能并不能满足中石化一家企业需求,我们认为并不会影响其他气凝胶企业对中石化的供应。中石化入股埃力生进一步说明他们对气凝胶价格较为敏感,利好有成本优势的气凝胶企业。 —————— [太阳]晨光新材基本面 1)气凝胶板块,1
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天风所长:2024年前后牛市可能是什么?
核心观点: 1、投资的魅力就在于两类机会:第一,在估值底部、浪潮还没起来、价值被低估的时候挖掘机会,第二,把握最核心的产业浪潮趋势。 底部的机会大部分已经把握,也已经启动。第二个最核心的产业浪潮趋势——由ChatGPT引领的数据革命的整体逻辑和终局。 2、下一轮科技革命是由ChatGPT引领的,触发点是由微软在ChatGPT上持续的投资布局,带动了搜索和问答行业真正的人工智能的到来。 3、AI现在遇到的问题在哪里?在于得不到数据,需要场景来得到数据,场景是什么?就是元宇宙和物联网。 4、这一轮A
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【中金风光公用环保】欧盟光伏进口限制提案致板块情绪宣泄,基本面影响有限
大家好,今日光伏板块下挫,主要受金融时报昨晚报道欧盟拟讨论进口光伏产品限制有关。该报道称,根据一份流出的草案,欧盟将于当地时间今日(2023.3.16)讨论对中国绿色技术产品出口到欧盟施加一定限制,主要通过:1)对公共采购项目,来自在欧盟市占率高于65%的国家的相关产品将在投标评定中被降级;2)对带政府补贴的项目,采用相关产品的买家或在补贴申请中有额外限制。 原文链接:
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文心一言经过5500亿条知识的知识图谱训练而成,能力包括文学创作/商业文案创作/数理逻辑推算/中文理解和多模态生成五个领域: 1)文学创作:可以回答关于三体的提问,并进行一定续写。 2)商业文案创作:可以为公司起名并创作slogan。 3)数理逻辑推算:可解决鸡兔同笼问题,第一次纠正题目错误,第二次回答有解题步骤。 4)中文理解:可理解“洛阳纸贵”这一成语的含义并解释相关经济原理。 5)多模态生成能力:演示了生成图像/音频和视频的能力,其中图像、音频能力已经对公众开放,生成视频的能力已经在百家号
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【财通电新】博菲电气:拟投建7万吨光伏材料产能
事件:公司公告,拟投资不少于10亿元于海宁经济开发区,建立全资子公司博菲光伏,具体项目为年产70000吨新能源复合材料制品建设项目,项目在签订《国有建设用地使用权出让合同》后三个月内开工,开工后24个月内竣工投产。 #海上光伏 ①海上光伏组件中,复合材料边框单GW价值量在1.2-1.5亿元。 ②海上光伏工况恶劣,风吹雨打,因此要求高。 ③后续可能有25%的降本空间。面板边框原本用铝合金,公司产品可以代替。 ④和客户共同在做前期研发。 #风电&轨交: ①风电绝缘材料单位需求,粗算单GW在1500-
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卡车股近期有明显调整,我们认为是很好的加仓机会
1、卡车行业22年或是未来3-5年的销量大底,未来几年销量增速会相对稳定,重卡、轻卡销量基于更新的中枢、出口及打击大吨小标或再创历史新高。 2、重卡行业今年以来基本面的反弹不依赖GDP的高增速,行业内生性驱动为主,具体参见年度策略报告。 3、未来股价的上涨并不依赖每个月销量“超预期”,而是来自基本面验证我们的判断即可上涨,符合预期甚至略低于预期都可以上涨。比如,近期行业销量稳稳的回升。 4、高端化、国际化、规范化(治超)趋势值得重视,目前国产高端重卡售价已突破40万。 5、投资建议:汽车股股价从
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❗️【天风电新】新能源调整点评
市场关注的几个点:欧盟政策走向、欧美金融危机对光伏融资、微逆经销商降价? 1、欧盟政策: 1)对本土化配套的支持核心是资金哪里来?按照泄漏的草案-预计总盘子:2880亿美元(2700亿欧元),低于美国IRA的3600亿美元。但目前草案中还未有明确的资金来源。 原来规划的21-30年需要5万亿,欧洲只能出1.5万亿,所以建立新基金?放松监管引入国家主权基金,增加资金量? 国家援助德国53%,法国24%,但似乎不愿意增加资金,希望提高质量。【因此,资金来源是接下来需要重点关注的】。 2)、本土化20
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【民生电新】光伏:底部已现,布局良机!
■根据路透社的新闻报导,布鲁塞尔将限制从中国进口绿色产品,通过降低公共合同投标人的级别,让买家更难获得补贴。 预计欧盟委员会将于周四公布这些措施,旨在降低中国在光伏产品供应方面的主导地位。 根据英国《
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事件:今天光储板块回调较多,主要是外媒报道欧洲《净零工业法案》草案,其中提到公共采购投标中,若在欧洲市场份额超过65%的国家的产品将被降级,由此引发市场对光储板块的担心。 法案尚在草案阶段,详细内容及是否通过具有相当大的不确定性:该《
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华为Chiplet 专家交流纪要0316
专家信息:华为负责先进封测核心技术的某部门研发总监 Q:从中国半导体产业来看,Chiplet 技术是否是短期内破局先进制程限制的唯一路线?还有没有其他可能的突破点? A:目前来看是最有机会的,但是唯一的说法有点太过绝对。Chiplet 只是把 SOC 转换过来, 拆分成一个个功能单元再封装起来,其实用 package 也可以做到,但是会损失尺寸和功率 总体来说 Chiplet在PPA 上面会更有优势。 Q:中国企业Chiplet 技术发展现状,哪些方面领先或者够用了,哪些方面还有不足,是否有部分
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【国君电新】爱旭股份-ABC电池组件亮点梳理
1⃣产能:22年底珠海6.5GW投产,预计23Q2满产;23年底达25GW电池 25GW组件产能,后续新增2-3处生产基地,每个基地规划不低于30GW电池、组件的一体化产能。 2⃣出货:以ABC组件形式出货,23年5-6GW;24年保底25GW 。 3⃣效率:目前平均量产转换效率接近26.5%,预计未来平均量产转换效率将超27%。54版型功率范围450-465W,最高效率23.6%;72版型功率范围600-615W,最高效率23.6%。全生命周期发电量较PERC组件至少提升15%以上。 4⃣良率
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继续看好电力股行情【国海】
电力股普涨,我们认为原因主要有二,一是市场传闻澳煤进口现已全部放开,基本面改善持续催化;二是中特估值浪潮下对估值的提振。 基本面上,火电业绩反转 绿电成长修复确定性强。 火电企业Q1有望转盈。23年五大电长协煤签约/履约率均达到90%以上,同比去年明显提升。进口煤上,在澳煤进口全部放开,叠加今年印尼煤价中枢整体下移,沿海电厂Q1有望盈利。根据我们草根调研,在当前国内现货煤和进口煤价下,沿海电厂已实现盈利。 绿电方面,组件价格下行已成定局,绿电运营商装机积极性明显提升,绿电成长确定性强。 中特估值
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【华福有色】瑞士信贷危机带动避险需求升温致金价上涨,短期继续推荐金银,继续全面看多有色
金银:宏观决定价格。瑞士信贷危机致美元大涨,但避险情绪继续升温,金银价格大涨。我们认为,美银行系统风险或致美联储加息提前结束,美债及美元上涨空间不大。同时,因经济衰退(预期)催生避险需求,金价将继续上涨。白银因品种小,银价弹性更大。黄金:经济衰退(预期)和美联储降息之前,超额收益明显,推荐中金黄金、招金矿业、湖南黄金、赤峰黄金、山东黄金及银泰黄金,关注中润资源、玉龙股份及恒邦股份;白银:推荐兴业矿业和盛达矿业。 铜铝:宏观及基本面双重影响价格。瑞士信贷危机致美元大涨,大宗商品普跌,铜宏观属性影响
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预计欧盟委员会将于周四公布解决中国在太阳能电池板和热泵等产品供应方面的主导地位。
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光伏行业: 1、21-22年行业复盘 (1)21-22年光伏行业估值下跌主要系盈利模式不可持续;中环采取高周转低库存策略,避免了高风险高收益的硅料存货升值。 (2)21-22年硅料强势,影响装机量释放,其他环节对装机量的影响远低于硅料,当前主材环节制约装机的是硅片。 2、23年及以后行业预期:23年是光伏平价上网以来比拼光伏企业市场化竞争力的第一年、估值修复 可期 (1)硅料短缺大幅缓解,大型地面电站市场将要启动,中环210产品在大型地面电站优势明显。 (2)23年N型硅片市场有序增长,中环N型
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【华创能源化工】气凝胶&晨光新材近况更新
近日中石化入股埃力生,我们解读这一事件标志着中石化加强气凝胶的使用渗透,是对气凝胶行业的重大利好。市场之前担心管道保温需求看不清楚,但从中石化这一行为叠加近两年中石化每年都有10万方的采购框架标落地来看,石化企业在碳中和任务及气凝胶降价趋势下,正在加速导入气凝胶。此外,埃力生目前产能并不能满足中石化一家企业需求,我们认为并不会影响其他气凝胶企业对中石化的供应。中石化入股埃力生进一步说明他们对气凝胶价格较为敏感,利好有成本优势的气凝胶企业。 —————— [太阳]晨光新材基本面 1)气凝胶板块,1
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大家好,今日光伏板块下挫,主要受金融时报昨晚报道欧盟拟讨论进口光伏产品限制有关。该报道称,根据一份流出的草案,欧盟将于当地时间今日(2023.3.16)讨论对中国绿色技术产品出口到欧盟施加一定限制,主要通过:1)对公共采购项目,来自在欧盟市占率高于65%的国家的相关产品将在投标评定中被降级;2)对带政府补贴的项目,采用相关产品的买家或在补贴申请中有额外限制。 原文链接:
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【国盛计算机】百度文心一言发布会速评
文心一言经过5500亿条知识的知识图谱训练而成,能力包括文学创作/商业文案创作/数理逻辑推算/中文理解和多模态生成五个领域: 1)文学创作:可以回答关于三体的提问,并进行一定续写。 2)商业文案创作:可以为公司起名并创作slogan。 3)数理逻辑推算:可解决鸡兔同笼问题,第一次纠正题目错误,第二次回答有解题步骤。 4)中文理解:可理解“洛阳纸贵”这一成语的含义并解释相关经济原理。 5)多模态生成能力:演示了生成图像/音频和视频的能力,其中图像、音频能力已经对公众开放,生成视频的能力已经在百家号
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 17:34:03
【财通电新】博菲电气:拟投建7万吨光伏材料产能
事件:公司公告,拟投资不少于10亿元于海宁经济开发区,建立全资子公司博菲光伏,具体项目为年产70000吨新能源复合材料制品建设项目,项目在签订《国有建设用地使用权出让合同》后三个月内开工,开工后24个月内竣工投产。 #海上光伏 ①海上光伏组件中,复合材料边框单GW价值量在1.2-1.5亿元。 ②海上光伏工况恶劣,风吹雨打,因此要求高。 ③后续可能有25%的降本空间。面板边框原本用铝合金,公司产品可以代替。 ④和客户共同在做前期研发。 #风电&轨交: ①风电绝缘材料单位需求,粗算单GW在1500-
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博菲电气
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2023-03-16 17:33:45
卡车股近期有明显调整,我们认为是很好的加仓机会
1、卡车行业22年或是未来3-5年的销量大底,未来几年销量增速会相对稳定,重卡、轻卡销量基于更新的中枢、出口及打击大吨小标或再创历史新高。 2、重卡行业今年以来基本面的反弹不依赖GDP的高增速,行业内生性驱动为主,具体参见年度策略报告。 3、未来股价的上涨并不依赖每个月销量“超预期”,而是来自基本面验证我们的判断即可上涨,符合预期甚至略低于预期都可以上涨。比如,近期行业销量稳稳的回升。 4、高端化、国际化、规范化(治超)趋势值得重视,目前国产高端重卡售价已突破40万。 5、投资建议:汽车股股价从
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❗️【天风电新】新能源调整点评
市场关注的几个点:欧盟政策走向、欧美金融危机对光伏融资、微逆经销商降价? 1、欧盟政策: 1)对本土化配套的支持核心是资金哪里来?按照泄漏的草案-预计总盘子:2880亿美元(2700亿欧元),低于美国IRA的3600亿美元。但目前草案中还未有明确的资金来源。 原来规划的21-30年需要5万亿,欧洲只能出1.5万亿,所以建立新基金?放松监管引入国家主权基金,增加资金量? 国家援助德国53%,法国24%,但似乎不愿意增加资金,希望提高质量。【因此,资金来源是接下来需要重点关注的】。 2)、本土化20
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【民生电新】光伏:底部已现,布局良机!
■根据路透社的新闻报导,布鲁塞尔将限制从中国进口绿色产品,通过降低公共合同投标人的级别,让买家更难获得补贴。 预计欧盟委员会将于周四公布这些措施,旨在降低中国在光伏产品供应方面的主导地位。 根据英国《
》看到的《净零工业法案》(Net Zero Industry Act)
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【东吴电新】不畏浮云遮望眼,继续强烈看多光储板块!
事件:今天光储板块回调较多,主要是外媒报道欧洲《净零工业法案》草案,其中提到公共采购投标中,若在欧洲市场份额超过65%的国家的产品将被降级,由此引发市场对光储板块的担心。 法案尚在草案阶段,详细内容及是否通过具有相当大的不确定性:该《
》后续还需获取欧洲理事会及各成员国同意,一切
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华为Chiplet 专家交流纪要0316
专家信息:华为负责先进封测核心技术的某部门研发总监 Q:从中国半导体产业来看,Chiplet 技术是否是短期内破局先进制程限制的唯一路线?还有没有其他可能的突破点? A:目前来看是最有机会的,但是唯一的说法有点太过绝对。Chiplet 只是把 SOC 转换过来, 拆分成一个个功能单元再封装起来,其实用 package 也可以做到,但是会损失尺寸和功率 总体来说 Chiplet在PPA 上面会更有优势。 Q:中国企业Chiplet 技术发展现状,哪些方面领先或者够用了,哪些方面还有不足,是否有部分
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【国君电新】爱旭股份-ABC电池组件亮点梳理
1⃣产能:22年底珠海6.5GW投产,预计23Q2满产;23年底达25GW电池 25GW组件产能,后续新增2-3处生产基地,每个基地规划不低于30GW电池、组件的一体化产能。 2⃣出货:以ABC组件形式出货,23年5-6GW;24年保底25GW 。 3⃣效率:目前平均量产转换效率接近26.5%,预计未来平均量产转换效率将超27%。54版型功率范围450-465W,最高效率23.6%;72版型功率范围600-615W,最高效率23.6%。全生命周期发电量较PERC组件至少提升15%以上。 4⃣良率
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2023-03-16 10:57:29
继续看好电力股行情【国海】
电力股普涨,我们认为原因主要有二,一是市场传闻澳煤进口现已全部放开,基本面改善持续催化;二是中特估值浪潮下对估值的提振。 基本面上,火电业绩反转 绿电成长修复确定性强。 火电企业Q1有望转盈。23年五大电长协煤签约/履约率均达到90%以上,同比去年明显提升。进口煤上,在澳煤进口全部放开,叠加今年印尼煤价中枢整体下移,沿海电厂Q1有望盈利。根据我们草根调研,在当前国内现货煤和进口煤价下,沿海电厂已实现盈利。 绿电方面,组件价格下行已成定局,绿电运营商装机积极性明显提升,绿电成长确定性强。 中特估值
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2023-03-16 10:57:04
【华福有色】瑞士信贷危机带动避险需求升温致金价上涨,短期继续推荐金银,继续全面看多有色
金银:宏观决定价格。瑞士信贷危机致美元大涨,但避险情绪继续升温,金银价格大涨。我们认为,美银行系统风险或致美联储加息提前结束,美债及美元上涨空间不大。同时,因经济衰退(预期)催生避险需求,金价将继续上涨。白银因品种小,银价弹性更大。黄金:经济衰退(预期)和美联储降息之前,超额收益明显,推荐中金黄金、招金矿业、湖南黄金、赤峰黄金、山东黄金及银泰黄金,关注中润资源、玉龙股份及恒邦股份;白银:推荐兴业矿业和盛达矿业。 铜铝:宏观及基本面双重影响价格。瑞士信贷危机致美元大涨,大宗商品普跌,铜宏观属性影响
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2023-03-16 10:56:41
预计欧盟委员会将于周四公布解决中国在太阳能电池板和热泵等产品供应方面的主导地位。
Brussels is to impose curbs on imports of Chinese green technologies, demoting bidders for public contracts and making it harder for buyers to access subsidies. The measures are expected to be unveiled by the European Commission on Thursday as part o
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2023-03-16 10:48:24
TCL中环小范围交流核心观点:
光伏行业: 1、21-22年行业复盘 (1)21-22年光伏行业估值下跌主要系盈利模式不可持续;中环采取高周转低库存策略,避免了高风险高收益的硅料存货升值。 (2)21-22年硅料强势,影响装机量释放,其他环节对装机量的影响远低于硅料,当前主材环节制约装机的是硅片。 2、23年及以后行业预期:23年是光伏平价上网以来比拼光伏企业市场化竞争力的第一年、估值修复 可期 (1)硅料短缺大幅缓解,大型地面电站市场将要启动,中环210产品在大型地面电站优势明显。 (2)23年N型硅片市场有序增长,中环N型
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【华创能源化工】气凝胶&晨光新材近况更新
近日中石化入股埃力生,我们解读这一事件标志着中石化加强气凝胶的使用渗透,是对气凝胶行业的重大利好。市场之前担心管道保温需求看不清楚,但从中石化这一行为叠加近两年中石化每年都有10万方的采购框架标落地来看,石化企业在碳中和任务及气凝胶降价趋势下,正在加速导入气凝胶。此外,埃力生目前产能并不能满足中石化一家企业需求,我们认为并不会影响其他气凝胶企业对中石化的供应。中石化入股埃力生进一步说明他们对气凝胶价格较为敏感,利好有成本优势的气凝胶企业。 —————— [太阳]晨光新材基本面 1)气凝胶板块,1
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2023-03-16 21:11:37
天风所长:2024年前后牛市可能是什么?
核心观点: 1、投资的魅力就在于两类机会:第一,在估值底部、浪潮还没起来、价值被低估的时候挖掘机会,第二,把握最核心的产业浪潮趋势。 底部的机会大部分已经把握,也已经启动。第二个最核心的产业浪潮趋势——由ChatGPT引领的数据革命的整体逻辑和终局。 2、下一轮科技革命是由ChatGPT引领的,触发点是由微软在ChatGPT上持续的投资布局,带动了搜索和问答行业真正的人工智能的到来。 3、AI现在遇到的问题在哪里?在于得不到数据,需要场景来得到数据,场景是什么?就是元宇宙和物联网。 4、这一轮A
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2023-03-16 17:35:12
【中金风光公用环保】欧盟光伏进口限制提案致板块情绪宣泄,基本面影响有限
大家好,今日光伏板块下挫,主要受金融时报昨晚报道欧盟拟讨论进口光伏产品限制有关。该报道称,根据一份流出的草案,欧盟将于当地时间今日(2023.3.16)讨论对中国绿色技术产品出口到欧盟施加一定限制,主要通过:1)对公共采购项目,来自在欧盟市占率高于65%的国家的相关产品将在投标评定中被降级;2)对带政府补贴的项目,采用相关产品的买家或在补贴申请中有额外限制。 原文链接:
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【财通电新】博菲电气:拟投建7万吨光伏材料产能
事件:公司公告,拟投资不少于10亿元于海宁经济开发区,建立全资子公司博菲光伏,具体项目为年产70000吨新能源复合材料制品建设项目,项目在签订《国有建设用地使用权出让合同》后三个月内开工,开工后24个月内竣工投产。 #海上光伏 ①海上光伏组件中,复合材料边框单GW价值量在1.2-1.5亿元。 ②海上光伏工况恶劣,风吹雨打,因此要求高。 ③后续可能有25%的降本空间。面板边框原本用铝合金,公司产品可以代替。 ④和客户共同在做前期研发。 #风电&轨交: ①风电绝缘材料单位需求,粗算单GW在1500-
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卡车股近期有明显调整,我们认为是很好的加仓机会
1、卡车行业22年或是未来3-5年的销量大底,未来几年销量增速会相对稳定,重卡、轻卡销量基于更新的中枢、出口及打击大吨小标或再创历史新高。 2、重卡行业今年以来基本面的反弹不依赖GDP的高增速,行业内生性驱动为主,具体参见年度策略报告。 3、未来股价的上涨并不依赖每个月销量“超预期”,而是来自基本面验证我们的判断即可上涨,符合预期甚至略低于预期都可以上涨。比如,近期行业销量稳稳的回升。 4、高端化、国际化、规范化(治超)趋势值得重视,目前国产高端重卡售价已突破40万。 5、投资建议:汽车股股价从
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❗️【天风电新】新能源调整点评
市场关注的几个点:欧盟政策走向、欧美金融危机对光伏融资、微逆经销商降价? 1、欧盟政策: 1)对本土化配套的支持核心是资金哪里来?按照泄漏的草案-预计总盘子:2880亿美元(2700亿欧元),低于美国IRA的3600亿美元。但目前草案中还未有明确的资金来源。 原来规划的21-30年需要5万亿,欧洲只能出1.5万亿,所以建立新基金?放松监管引入国家主权基金,增加资金量? 国家援助德国53%,法国24%,但似乎不愿意增加资金,希望提高质量。【因此,资金来源是接下来需要重点关注的】。 2)、本土化20
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【民生电新】光伏:底部已现,布局良机!
■根据路透社的新闻报导,布鲁塞尔将限制从中国进口绿色产品,通过降低公共合同投标人的级别,让买家更难获得补贴。 预计欧盟委员会将于周四公布这些措施,旨在降低中国在光伏产品供应方面的主导地位。 根据英国《
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【东吴电新】不畏浮云遮望眼,继续强烈看多光储板块!
事件:今天光储板块回调较多,主要是外媒报道欧洲《净零工业法案》草案,其中提到公共采购投标中,若在欧洲市场份额超过65%的国家的产品将被降级,由此引发市场对光储板块的担心。 法案尚在草案阶段,详细内容及是否通过具有相当大的不确定性:该《
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专家信息:华为负责先进封测核心技术的某部门研发总监 Q:从中国半导体产业来看,Chiplet 技术是否是短期内破局先进制程限制的唯一路线?还有没有其他可能的突破点? A:目前来看是最有机会的,但是唯一的说法有点太过绝对。Chiplet 只是把 SOC 转换过来, 拆分成一个个功能单元再封装起来,其实用 package 也可以做到,但是会损失尺寸和功率 总体来说 Chiplet在PPA 上面会更有优势。 Q:中国企业Chiplet 技术发展现状,哪些方面领先或者够用了,哪些方面还有不足,是否有部分
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1⃣产能:22年底珠海6.5GW投产,预计23Q2满产;23年底达25GW电池 25GW组件产能,后续新增2-3处生产基地,每个基地规划不低于30GW电池、组件的一体化产能。 2⃣出货:以ABC组件形式出货,23年5-6GW;24年保底25GW 。 3⃣效率:目前平均量产转换效率接近26.5%,预计未来平均量产转换效率将超27%。54版型功率范围450-465W,最高效率23.6%;72版型功率范围600-615W,最高效率23.6%。全生命周期发电量较PERC组件至少提升15%以上。 4⃣良率
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继续看好电力股行情【国海】
电力股普涨,我们认为原因主要有二,一是市场传闻澳煤进口现已全部放开,基本面改善持续催化;二是中特估值浪潮下对估值的提振。 基本面上,火电业绩反转 绿电成长修复确定性强。 火电企业Q1有望转盈。23年五大电长协煤签约/履约率均达到90%以上,同比去年明显提升。进口煤上,在澳煤进口全部放开,叠加今年印尼煤价中枢整体下移,沿海电厂Q1有望盈利。根据我们草根调研,在当前国内现货煤和进口煤价下,沿海电厂已实现盈利。 绿电方面,组件价格下行已成定局,绿电运营商装机积极性明显提升,绿电成长确定性强。 中特估值
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【华福有色】瑞士信贷危机带动避险需求升温致金价上涨,短期继续推荐金银,继续全面看多有色
金银:宏观决定价格。瑞士信贷危机致美元大涨,但避险情绪继续升温,金银价格大涨。我们认为,美银行系统风险或致美联储加息提前结束,美债及美元上涨空间不大。同时,因经济衰退(预期)催生避险需求,金价将继续上涨。白银因品种小,银价弹性更大。黄金:经济衰退(预期)和美联储降息之前,超额收益明显,推荐中金黄金、招金矿业、湖南黄金、赤峰黄金、山东黄金及银泰黄金,关注中润资源、玉龙股份及恒邦股份;白银:推荐兴业矿业和盛达矿业。 铜铝:宏观及基本面双重影响价格。瑞士信贷危机致美元大涨,大宗商品普跌,铜宏观属性影响
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预计欧盟委员会将于周四公布解决中国在太阳能电池板和热泵等产品供应方面的主导地位。
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光伏行业: 1、21-22年行业复盘 (1)21-22年光伏行业估值下跌主要系盈利模式不可持续;中环采取高周转低库存策略,避免了高风险高收益的硅料存货升值。 (2)21-22年硅料强势,影响装机量释放,其他环节对装机量的影响远低于硅料,当前主材环节制约装机的是硅片。 2、23年及以后行业预期:23年是光伏平价上网以来比拼光伏企业市场化竞争力的第一年、估值修复 可期 (1)硅料短缺大幅缓解,大型地面电站市场将要启动,中环210产品在大型地面电站优势明显。 (2)23年N型硅片市场有序增长,中环N型
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【华创能源化工】气凝胶&晨光新材近况更新
近日中石化入股埃力生,我们解读这一事件标志着中石化加强气凝胶的使用渗透,是对气凝胶行业的重大利好。市场之前担心管道保温需求看不清楚,但从中石化这一行为叠加近两年中石化每年都有10万方的采购框架标落地来看,石化企业在碳中和任务及气凝胶降价趋势下,正在加速导入气凝胶。此外,埃力生目前产能并不能满足中石化一家企业需求,我们认为并不会影响其他气凝胶企业对中石化的供应。中石化入股埃力生进一步说明他们对气凝胶价格较为敏感,利好有成本优势的气凝胶企业。 —————— [太阳]晨光新材基本面 1)气凝胶板块,1
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天风所长:2024年前后牛市可能是什么?
核心观点: 1、投资的魅力就在于两类机会:第一,在估值底部、浪潮还没起来、价值被低估的时候挖掘机会,第二,把握最核心的产业浪潮趋势。 底部的机会大部分已经把握,也已经启动。第二个最核心的产业浪潮趋势——由ChatGPT引领的数据革命的整体逻辑和终局。 2、下一轮科技革命是由ChatGPT引领的,触发点是由微软在ChatGPT上持续的投资布局,带动了搜索和问答行业真正的人工智能的到来。 3、AI现在遇到的问题在哪里?在于得不到数据,需要场景来得到数据,场景是什么?就是元宇宙和物联网。 4、这一轮A
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【中金风光公用环保】欧盟光伏进口限制提案致板块情绪宣泄,基本面影响有限
大家好,今日光伏板块下挫,主要受金融时报昨晚报道欧盟拟讨论进口光伏产品限制有关。该报道称,根据一份流出的草案,欧盟将于当地时间今日(2023.3.16)讨论对中国绿色技术产品出口到欧盟施加一定限制,主要通过:1)对公共采购项目,来自在欧盟市占率高于65%的国家的相关产品将在投标评定中被降级;2)对带政府补贴的项目,采用相关产品的买家或在补贴申请中有额外限制。 原文链接:
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事件:公司公告,拟投资不少于10亿元于海宁经济开发区,建立全资子公司博菲光伏,具体项目为年产70000吨新能源复合材料制品建设项目,项目在签订《国有建设用地使用权出让合同》后三个月内开工,开工后24个月内竣工投产。 #海上光伏 ①海上光伏组件中,复合材料边框单GW价值量在1.2-1.5亿元。 ②海上光伏工况恶劣,风吹雨打,因此要求高。 ③后续可能有25%的降本空间。面板边框原本用铝合金,公司产品可以代替。 ④和客户共同在做前期研发。 #风电&轨交: ①风电绝缘材料单位需求,粗算单GW在1500-
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1、卡车行业22年或是未来3-5年的销量大底,未来几年销量增速会相对稳定,重卡、轻卡销量基于更新的中枢、出口及打击大吨小标或再创历史新高。 2、重卡行业今年以来基本面的反弹不依赖GDP的高增速,行业内生性驱动为主,具体参见年度策略报告。 3、未来股价的上涨并不依赖每个月销量“超预期”,而是来自基本面验证我们的判断即可上涨,符合预期甚至略低于预期都可以上涨。比如,近期行业销量稳稳的回升。 4、高端化、国际化、规范化(治超)趋势值得重视,目前国产高端重卡售价已突破40万。 5、投资建议:汽车股股价从
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2023-03-16 17:33:22
❗️【天风电新】新能源调整点评
市场关注的几个点:欧盟政策走向、欧美金融危机对光伏融资、微逆经销商降价? 1、欧盟政策: 1)对本土化配套的支持核心是资金哪里来?按照泄漏的草案-预计总盘子:2880亿美元(2700亿欧元),低于美国IRA的3600亿美元。但目前草案中还未有明确的资金来源。 原来规划的21-30年需要5万亿,欧洲只能出1.5万亿,所以建立新基金?放松监管引入国家主权基金,增加资金量? 国家援助德国53%,法国24%,但似乎不愿意增加资金,希望提高质量。【因此,资金来源是接下来需要重点关注的】。 2)、本土化20
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隆基绿能
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2023-03-16 17:33:07
【民生电新】光伏:底部已现,布局良机!
■根据路透社的新闻报导,布鲁塞尔将限制从中国进口绿色产品,通过降低公共合同投标人的级别,让买家更难获得补贴。 预计欧盟委员会将于周四公布这些措施,旨在降低中国在光伏产品供应方面的主导地位。 根据英国《
》看到的《净零工业法案》(Net Zero Industry Act)
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 17:32:52
【东吴电新】不畏浮云遮望眼,继续强烈看多光储板块!
事件:今天光储板块回调较多,主要是外媒报道欧洲《净零工业法案》草案,其中提到公共采购投标中,若在欧洲市场份额超过65%的国家的产品将被降级,由此引发市场对光储板块的担心。 法案尚在草案阶段,详细内容及是否通过具有相当大的不确定性:该《
》后续还需获取欧洲理事会及各成员国同意,一切
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2023-03-16 13:47:59
华为Chiplet 专家交流纪要0316
专家信息:华为负责先进封测核心技术的某部门研发总监 Q:从中国半导体产业来看,Chiplet 技术是否是短期内破局先进制程限制的唯一路线?还有没有其他可能的突破点? A:目前来看是最有机会的,但是唯一的说法有点太过绝对。Chiplet 只是把 SOC 转换过来, 拆分成一个个功能单元再封装起来,其实用 package 也可以做到,但是会损失尺寸和功率 总体来说 Chiplet在PPA 上面会更有优势。 Q:中国企业Chiplet 技术发展现状,哪些方面领先或者够用了,哪些方面还有不足,是否有部分
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长川科技
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通富微电
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2023-03-16 11:30:21
【国君电新】爱旭股份-ABC电池组件亮点梳理
1⃣产能:22年底珠海6.5GW投产,预计23Q2满产;23年底达25GW电池 25GW组件产能,后续新增2-3处生产基地,每个基地规划不低于30GW电池、组件的一体化产能。 2⃣出货:以ABC组件形式出货,23年5-6GW;24年保底25GW 。 3⃣效率:目前平均量产转换效率接近26.5%,预计未来平均量产转换效率将超27%。54版型功率范围450-465W,最高效率23.6%;72版型功率范围600-615W,最高效率23.6%。全生命周期发电量较PERC组件至少提升15%以上。 4⃣良率
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爱旭股份
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2023-03-16 10:57:29
继续看好电力股行情【国海】
电力股普涨,我们认为原因主要有二,一是市场传闻澳煤进口现已全部放开,基本面改善持续催化;二是中特估值浪潮下对估值的提振。 基本面上,火电业绩反转 绿电成长修复确定性强。 火电企业Q1有望转盈。23年五大电长协煤签约/履约率均达到90%以上,同比去年明显提升。进口煤上,在澳煤进口全部放开,叠加今年印尼煤价中枢整体下移,沿海电厂Q1有望盈利。根据我们草根调研,在当前国内现货煤和进口煤价下,沿海电厂已实现盈利。 绿电方面,组件价格下行已成定局,绿电运营商装机积极性明显提升,绿电成长确定性强。 中特估值
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国电电力
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 10:57:04
【华福有色】瑞士信贷危机带动避险需求升温致金价上涨,短期继续推荐金银,继续全面看多有色
金银:宏观决定价格。瑞士信贷危机致美元大涨,但避险情绪继续升温,金银价格大涨。我们认为,美银行系统风险或致美联储加息提前结束,美债及美元上涨空间不大。同时,因经济衰退(预期)催生避险需求,金价将继续上涨。白银因品种小,银价弹性更大。黄金:经济衰退(预期)和美联储降息之前,超额收益明显,推荐中金黄金、招金矿业、湖南黄金、赤峰黄金、山东黄金及银泰黄金,关注中润资源、玉龙股份及恒邦股份;白银:推荐兴业矿业和盛达矿业。 铜铝:宏观及基本面双重影响价格。瑞士信贷危机致美元大涨,大宗商品普跌,铜宏观属性影响
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四川黄金
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 10:56:41
预计欧盟委员会将于周四公布解决中国在太阳能电池板和热泵等产品供应方面的主导地位。
Brussels is to impose curbs on imports of Chinese green technologies, demoting bidders for public contracts and making it harder for buyers to access subsidies. The measures are expected to be unveiled by the European Commission on Thursday as part o
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 10:48:24
TCL中环小范围交流核心观点:
光伏行业: 1、21-22年行业复盘 (1)21-22年光伏行业估值下跌主要系盈利模式不可持续;中环采取高周转低库存策略,避免了高风险高收益的硅料存货升值。 (2)21-22年硅料强势,影响装机量释放,其他环节对装机量的影响远低于硅料,当前主材环节制约装机的是硅片。 2、23年及以后行业预期:23年是光伏平价上网以来比拼光伏企业市场化竞争力的第一年、估值修复 可期 (1)硅料短缺大幅缓解,大型地面电站市场将要启动,中环210产品在大型地面电站优势明显。 (2)23年N型硅片市场有序增长,中环N型
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为国接盘的公社达人
2023-03-16 10:48:04
【华创能源化工】气凝胶&晨光新材近况更新
近日中石化入股埃力生,我们解读这一事件标志着中石化加强气凝胶的使用渗透,是对气凝胶行业的重大利好。市场之前担心管道保温需求看不清楚,但从中石化这一行为叠加近两年中石化每年都有10万方的采购框架标落地来看,石化企业在碳中和任务及气凝胶降价趋势下,正在加速导入气凝胶。此外,埃力生目前产能并不能满足中石化一家企业需求,我们认为并不会影响其他气凝胶企业对中石化的供应。中石化入股埃力生进一步说明他们对气凝胶价格较为敏感,利好有成本优势的气凝胶企业。 —————— [太阳]晨光新材基本面 1)气凝胶板块,1
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晨光新材
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