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一路向北的小韭菜

2022-10-24 21:30:43

2022.10.24记录

市场：今日市场跌破3000收于2977，北向资金持续流出，完全的结构性市场。经技数据显示消费等不及预期，贵州茅台-7%收盘，更看好大会提出的未来的预期。后期持续关注高端制造业军工信创类。信创半导体：逻辑：1.大会结束，后期安全可能成为主题，信息安全网络安全科技安全能源安全国防安全等 603650彤程新材：公司全资子公司彤程电子受让科华微电子33.70%的股权，已于2020年7月2日完成了相关工商变更登记。北京科华微电子成立于2004年8月，是国内唯一拥有荷兰ASML曝光机

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一路向北的小韭菜

2022-10-20 23:16:00

2022.10.20记录

离岸人民币兑美元较周二纽约尾盘跌442个基点】财联社10月20日电，离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2683元，较周二纽约尾盘跌442点，盘中整体交投于7.2114-7.2747元区间。市场： RMB贬值加速市场波动，早盘低开上冲下午又下来了，又是分歧的一天。今天半导体信创表现抢眼，也属消息刺激型或者预期型吧。题材股表现还好，赛道股下跌比较明显，权重表现也不好。市场依然是结构性市场。继续围绕主线医疗信创吧。信创软件半导体芯片：逻辑：1.没有大的变化信息技术创新

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中国软件

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一路向北的小韭菜

2022-10-19 21:57:03

2022.10.19记录

市场：今日市场迎来调整，在连涨四天的情况下调整也算正常。外部环境暂时没有太大改善，联储加息预期俄乌战争走向不明朗等都还值的警惕，从宏观数据来看最难的时候基本过去只是底什么时候过去还不好说。关注低估值医疗医药。别的再看锂电+储能：逻辑：1.锂矿价格创新高。2.自9月底开始，电池供应持续短缺，储能企业普遍暂停接单。多家电池厂商表示，储能电池供不应求。企业暂停接单，因为错配导致的安装拥挤。3.储能建设铺开。4.美国储能安装数据超预期。5.现在市场储能类型还是多点开花的电化飞轮压缩空气

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新产业

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一路向北的小韭菜

2022-10-19 09:11:15

2022.10.18记录

市场：迎来分化，开盘率上来了，量能有所减少，也属正常现象，这几天市场情绪比较亢奋，医药信创等前几天强势的板块出现回调，赛道的储能表现优异。储能：逻辑：1.国内方面，新能源发电强制配储趋严+独立储能商业模式。2.海外方面，美国21年美国装机占全球50%，IRA法案出台后，ITC政策将30%抵免延长10年，且首次将独立储能纳入补贴，进一步拉动需求，明年美国的储能装机量会大增。3.欧洲方面，虽然欧洲现货电价和天然气价格有一定下降，但居民实际用电价格依然在高位，户储仍具备经济性，明年欧洲的储能仍

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一路向北的小韭菜

2022-10-12 16:20:33

2022.10.12市场记录

市场：今日上午还持续低迷，只有科技信创有表现 5G受到剑桥带动也有异动。下午1点10分左右指数走V 随后市场做多热情被点燃，光伏汽车零件储能信创等近期前期热点都有表现市场进入普涨阶段，全市场只有337家下跌。量能也有些许的放大，网说神秘力量出手。从前天开始指数虽然低迷但是情绪已经有所好转，今天的竞业达反包光伏信创汽车零件风电的宝馨科技中国软件广东鸿途大金重工等代表股都涨停。周六开会，看看有什么新东西吧。科技项数字经济： 1.自主可控，原因 M国对我国芯片的限制上

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宝馨科技

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一路向北的小韭菜

2022-10-10 13:36:43

一图了解芯片产业链

一图了解芯片产业链

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江丰电子

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一路向北的小韭菜

2022-09-26 11:24:03

军工解析 09.26 韭菜

军工：Q3业绩提速+国企改革落地，军工有望成为市场主线方向之一军工国企改革或将提速。中航光电推出第三期股权激励计划，军工企业股权激励将呈现由点到面展开，成为行业大趋势。治理结构的完善是军工高景气度到报表兑现的核心环节，也是市场对军工业绩释放质疑的重要反馈，军工企业业绩高增长确定性再加强。 Q3及未来军工基本面仍在提速。中期全面备战能力建设背景下主要装备大订单已经落地（主机厂近10倍预收款增长），今年周边形势严峻背景下仍在或即将追加大订单，很多方向订单排产到十五五，当下核心矛盾是产能，今年以后随

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中航重机

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一路向北的小韭菜

2022-09-26 11:16:35

金晶科技解析 09.26

核心逻辑: 1）行业需求：国内来看：预计25年碲化镉组件+钙钛矿电池总产能有望突破10GW（vs21年不足1GW），国外来看，美国第一太阳能公司25年产能将扩充至20GW（vs21年8GW），按照1GW对应600万平米TCO玻璃，预计25年行业TCO玻璃需求达到1.8亿平米，对应90亿空间。预计金晶科技市占率在50%以上。 2）22年-24年业绩增速分别为-30%/+53%/+33%，22年主要受传统浮法玻璃业务下滑影响；23年进入FS供应链后TCO玻璃实现出货（预计2000万平米）;24年主要

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金晶科技

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一路向北的小韭菜

2022-09-23 13:42:36

钠电池解析东吴 09.23

【东吴证券】钠离子行业深度报告：钠电池技术进步明显，23年开始产业化元年【投资建议】钠电技术逐步趋于成熟，23年产业化元年来临，有望实现加速渗透，我们看好钠电产业链前景。第一条主线看好钠电技术领先厂商，推荐宁德时代，关注华阳股份、鹏辉能源、欣旺达等；第二条看好用量翻倍的集流体环节，关注鼎胜新材；第三条线看好价值量高的正极环节，推荐振华新材、容百科技、当升科技，关注厦钨新材、长远锂科；第四条线看好技术壁垒高的负极环节，推荐贝特瑞、璞泰来、杉杉股份；第五条线看好隔膜、电解液及添加剂，推荐

钠电池.pdf

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维科技术
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一路向北的小韭菜

2022-09-21 14:44:12

激光雷达深度 09.19

激光雷达深度研报

激光雷达深度 09.19.pdf

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福晶科技

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一路向北的小韭菜

2022-09-21 10:40:55

PET铜箔浅析

@The Nights：东威科技——PET铜箔的最能兑现的个股

一、 PET铜箔概况 1、集流体集流体用于存放正负极材料，是锂电池重要组成部分。锂离子电池使用电解铜箔作为锂离子电池的负极集流体，铜箔在电池中既充当负极活性物质的载体，又充当负极电子流的收集与传输体，因此，铜箔集流体对锂离子电池的电化学性能有很大的影响。 2、负极铜箔负极铜箔经历了压延铜

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一路向北的小韭菜

2022-09-19 13:08:10

芯片半导体国产替代 09.19

国产渗透率是衡量产业国产替代紧迫性的核心指标，国产渗透率越低，意味着替代越紧迫，也意味着未来成长空间更大，再更新下自主可控各分支渗透率数据： 1. EDA（国产渗透率<5%）：EDA工具广泛应用于集成电路设计、制造、封装等各环节，在整个半导体行业中扮演关键的基础性角色。【华大九天】 2. Chiplet先进封装（导入阶段）：Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠，达到高性能芯片效能，在先进制程受到国外限制情况下，Chiplet为国产替代开辟新思路。封测【通富微电】、IP【芯原股份】、封测机【

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华大九天
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奥普光电

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一路向北的小韭菜

2022-09-14 11:24:04

大飞机C919 感谢分享

@股海星辰：从0到1的新产业：C919大飞机全产业链核心个股梳理

一、事件据飞常准APP数据显示， 9月7日，国产大飞机 C919首次试飞合肥新桥机场。全天飞行航线是：东营胜利-上海浦东；上海浦东-合肥新桥；合肥新桥-银川河东。二、引言过去三年的新能源车赛道能出来这么多牛股，主要在于它是一个国民经济的支柱产业，另外渗透率也已由19年底的5%到了

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一路向北的小韭菜

2022-09-08 14:04:37

海缆市场全梳理09.08

1、国内海风推进超预期 8月底，国内海上风电可见项目共60个，总规模共32.28GW。其中33个项目，共16GW已经启动相关设备、工程招标。另有16.2GW处于前期推进工作中，7月份以来海南新增4个项目2.3GW确认开发商，辽宁新增1个250MW项目完成竞配，福建新增2个共1GW项目完成竞配，广西2.7GW项目完成竞配。同时，浙江新增3个共1.6GW项目开始了接入系统的相关招标。国内海上风电项目开发推进速度持续增加，超出年初的市场预期。我们预计，2023年国内装机量有望在10~13GW，可见的

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一路向北的小韭菜

2022-08-24 11:27:31

行业轮动启示录 2020.03.04 安信

1. 2004-2012 年 A 股行业轮动：以股市美林时钟为基本框架回顾中国股市在 2004 年至 2012 年的行业轮动，我们认为基本围绕股市美林投资时钟开展。在 2004-2012 年，行业轮动的线索在两个方面，第一个是价格的逻辑，例如 PPI-CPI；第二个是量的逻辑，例如房地产拿地---竣工---销售周期。行业轮动的理论依据：美林时钟本质上是大类资产配臵框架，由美林公司于 2004 年提出了投资时钟模型，根据产出缺口和通胀率的不同变化将经济周期划分为衰退、复苏、过热和滞胀四个

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上海家化

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一路向北的小韭菜

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2022.10.24记录

市场：今日市场跌破3000收于2977，北向资金持续流出，完全的结构性市场。经技数据显示消费等不及预期，贵州茅台-7%收盘，更看好大会提出的未来的预期。后期持续关注高端制造业军工信创类。信创半导体：逻辑：1.大会结束，后期安全可能成为主题，信息安全网络安全科技安全能源安全国防安全等 603650彤程新材：公司全资子公司彤程电子受让科华微电子33.70%的股权，已于2020年7月2日完成了相关工商变更登记。北京科华微电子成立于2004年8月，是国内唯一拥有荷兰ASML曝光机

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2022-10-20 23:16:00

2022.10.20记录

离岸人民币兑美元较周二纽约尾盘跌442个基点】财联社10月20日电，离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2683元，较周二纽约尾盘跌442点，盘中整体交投于7.2114-7.2747元区间。市场： RMB贬值加速市场波动，早盘低开上冲下午又下来了，又是分歧的一天。今天半导体信创表现抢眼，也属消息刺激型或者预期型吧。题材股表现还好，赛道股下跌比较明显，权重表现也不好。市场依然是结构性市场。继续围绕主线医疗信创吧。信创软件半导体芯片：逻辑：1.没有大的变化信息技术创新

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市场：今日市场迎来调整，在连涨四天的情况下调整也算正常。外部环境暂时没有太大改善，联储加息预期俄乌战争走向不明朗等都还值的警惕，从宏观数据来看最难的时候基本过去只是底什么时候过去还不好说。关注低估值医疗医药。别的再看锂电+储能：逻辑：1.锂矿价格创新高。2.自9月底开始，电池供应持续短缺，储能企业普遍暂停接单。多家电池厂商表示，储能电池供不应求。企业暂停接单，因为错配导致的安装拥挤。3.储能建设铺开。4.美国储能安装数据超预期。5.现在市场储能类型还是多点开花的电化飞轮压缩空气

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市场：迎来分化，开盘率上来了，量能有所减少，也属正常现象，这几天市场情绪比较亢奋，医药信创等前几天强势的板块出现回调，赛道的储能表现优异。储能：逻辑：1.国内方面，新能源发电强制配储趋严+独立储能商业模式。2.海外方面，美国21年美国装机占全球50%，IRA法案出台后，ITC政策将30%抵免延长10年，且首次将独立储能纳入补贴，进一步拉动需求，明年美国的储能装机量会大增。3.欧洲方面，虽然欧洲现货电价和天然气价格有一定下降，但居民实际用电价格依然在高位，户储仍具备经济性，明年欧洲的储能仍

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市场：今日上午还持续低迷，只有科技信创有表现 5G受到剑桥带动也有异动。下午1点10分左右指数走V 随后市场做多热情被点燃，光伏汽车零件储能信创等近期前期热点都有表现市场进入普涨阶段，全市场只有337家下跌。量能也有些许的放大，网说神秘力量出手。从前天开始指数虽然低迷但是情绪已经有所好转，今天的竞业达反包光伏信创汽车零件风电的宝馨科技中国软件广东鸿途大金重工等代表股都涨停。周六开会，看看有什么新东西吧。科技项数字经济： 1.自主可控，原因 M国对我国芯片的限制上

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一图了解芯片产业链

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2022-09-26 11:24:03

军工解析 09.26 韭菜

军工：Q3业绩提速+国企改革落地，军工有望成为市场主线方向之一军工国企改革或将提速。中航光电推出第三期股权激励计划，军工企业股权激励将呈现由点到面展开，成为行业大趋势。治理结构的完善是军工高景气度到报表兑现的核心环节，也是市场对军工业绩释放质疑的重要反馈，军工企业业绩高增长确定性再加强。 Q3及未来军工基本面仍在提速。中期全面备战能力建设背景下主要装备大订单已经落地（主机厂近10倍预收款增长），今年周边形势严峻背景下仍在或即将追加大订单，很多方向订单排产到十五五，当下核心矛盾是产能，今年以后随

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金晶科技解析 09.26

核心逻辑: 1）行业需求：国内来看：预计25年碲化镉组件+钙钛矿电池总产能有望突破10GW（vs21年不足1GW），国外来看，美国第一太阳能公司25年产能将扩充至20GW（vs21年8GW），按照1GW对应600万平米TCO玻璃，预计25年行业TCO玻璃需求达到1.8亿平米，对应90亿空间。预计金晶科技市占率在50%以上。 2）22年-24年业绩增速分别为-30%/+53%/+33%，22年主要受传统浮法玻璃业务下滑影响；23年进入FS供应链后TCO玻璃实现出货（预计2000万平米）;24年主要

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钠电池解析东吴 09.23

【东吴证券】钠离子行业深度报告：钠电池技术进步明显，23年开始产业化元年【投资建议】钠电技术逐步趋于成熟，23年产业化元年来临，有望实现加速渗透，我们看好钠电产业链前景。第一条主线看好钠电技术领先厂商，推荐宁德时代，关注华阳股份、鹏辉能源、欣旺达等；第二条看好用量翻倍的集流体环节，关注鼎胜新材；第三条线看好价值量高的正极环节，推荐振华新材、容百科技、当升科技，关注厦钨新材、长远锂科；第四条线看好技术壁垒高的负极环节，推荐贝特瑞、璞泰来、杉杉股份；第五条线看好隔膜、电解液及添加剂，推荐

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激光雷达深度 09.19

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PET铜箔浅析

@The Nights：东威科技——PET铜箔的最能兑现的个股

一、 PET铜箔概况 1、集流体集流体用于存放正负极材料，是锂电池重要组成部分。锂离子电池使用电解铜箔作为锂离子电池的负极集流体，铜箔在电池中既充当负极活性物质的载体，又充当负极电子流的收集与传输体，因此，铜箔集流体对锂离子电池的电化学性能有很大的影响。 2、负极铜箔负极铜箔经历了压延铜

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2022-09-19 13:08:10

芯片半导体国产替代 09.19

国产渗透率是衡量产业国产替代紧迫性的核心指标，国产渗透率越低，意味着替代越紧迫，也意味着未来成长空间更大，再更新下自主可控各分支渗透率数据： 1. EDA（国产渗透率<5%）：EDA工具广泛应用于集成电路设计、制造、封装等各环节，在整个半导体行业中扮演关键的基础性角色。【华大九天】 2. Chiplet先进封装（导入阶段）：Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠，达到高性能芯片效能，在先进制程受到国外限制情况下，Chiplet为国产替代开辟新思路。封测【通富微电】、IP【芯原股份】、封测机【

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@股海星辰：从0到1的新产业：C919大飞机全产业链核心个股梳理

一、事件据飞常准APP数据显示， 9月7日，国产大飞机 C919首次试飞合肥新桥机场。全天飞行航线是：东营胜利-上海浦东；上海浦东-合肥新桥；合肥新桥-银川河东。二、引言过去三年的新能源车赛道能出来这么多牛股，主要在于它是一个国民经济的支柱产业，另外渗透率也已由19年底的5%到了

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海缆市场全梳理09.08

1、国内海风推进超预期 8月底，国内海上风电可见项目共60个，总规模共32.28GW。其中33个项目，共16GW已经启动相关设备、工程招标。另有16.2GW处于前期推进工作中，7月份以来海南新增4个项目2.3GW确认开发商，辽宁新增1个250MW项目完成竞配，福建新增2个共1GW项目完成竞配，广西2.7GW项目完成竞配。同时，浙江新增3个共1.6GW项目开始了接入系统的相关招标。国内海上风电项目开发推进速度持续增加，超出年初的市场预期。我们预计，2023年国内装机量有望在10~13GW，可见的

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行业轮动启示录 2020.03.04 安信

1. 2004-2012 年 A 股行业轮动：以股市美林时钟为基本框架回顾中国股市在 2004 年至 2012 年的行业轮动，我们认为基本围绕股市美林投资时钟开展。在 2004-2012 年，行业轮动的线索在两个方面，第一个是价格的逻辑，例如 PPI-CPI；第二个是量的逻辑，例如房地产拿地---竣工---销售周期。行业轮动的理论依据：美林时钟本质上是大类资产配臵框架，由美林公司于 2004 年提出了投资时钟模型，根据产出缺口和通胀率的不同变化将经济周期划分为衰退、复苏、过热和滞胀四个

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市场：今日市场跌破3000收于2977，北向资金持续流出，完全的结构性市场。经技数据显示消费等不及预期，贵州茅台-7%收盘，更看好大会提出的未来的预期。后期持续关注高端制造业军工信创类。信创半导体：逻辑：1.大会结束，后期安全可能成为主题，信息安全网络安全科技安全能源安全国防安全等 603650彤程新材：公司全资子公司彤程电子受让科华微电子33.70%的股权，已于2020年7月2日完成了相关工商变更登记。北京科华微电子成立于2004年8月，是国内唯一拥有荷兰ASML曝光机

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离岸人民币兑美元较周二纽约尾盘跌442个基点】财联社10月20日电，离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2683元，较周二纽约尾盘跌442点，盘中整体交投于7.2114-7.2747元区间。市场： RMB贬值加速市场波动，早盘低开上冲下午又下来了，又是分歧的一天。今天半导体信创表现抢眼，也属消息刺激型或者预期型吧。题材股表现还好，赛道股下跌比较明显，权重表现也不好。市场依然是结构性市场。继续围绕主线医疗信创吧。信创软件半导体芯片：逻辑：1.没有大的变化信息技术创新

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市场：今日市场迎来调整，在连涨四天的情况下调整也算正常。外部环境暂时没有太大改善，联储加息预期俄乌战争走向不明朗等都还值的警惕，从宏观数据来看最难的时候基本过去只是底什么时候过去还不好说。关注低估值医疗医药。别的再看锂电+储能：逻辑：1.锂矿价格创新高。2.自9月底开始，电池供应持续短缺，储能企业普遍暂停接单。多家电池厂商表示，储能电池供不应求。企业暂停接单，因为错配导致的安装拥挤。3.储能建设铺开。4.美国储能安装数据超预期。5.现在市场储能类型还是多点开花的电化飞轮压缩空气

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市场：迎来分化，开盘率上来了，量能有所减少，也属正常现象，这几天市场情绪比较亢奋，医药信创等前几天强势的板块出现回调，赛道的储能表现优异。储能：逻辑：1.国内方面，新能源发电强制配储趋严+独立储能商业模式。2.海外方面，美国21年美国装机占全球50%，IRA法案出台后，ITC政策将30%抵免延长10年，且首次将独立储能纳入补贴，进一步拉动需求，明年美国的储能装机量会大增。3.欧洲方面，虽然欧洲现货电价和天然气价格有一定下降，但居民实际用电价格依然在高位，户储仍具备经济性，明年欧洲的储能仍

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市场：今日上午还持续低迷，只有科技信创有表现 5G受到剑桥带动也有异动。下午1点10分左右指数走V 随后市场做多热情被点燃，光伏汽车零件储能信创等近期前期热点都有表现市场进入普涨阶段，全市场只有337家下跌。量能也有些许的放大，网说神秘力量出手。从前天开始指数虽然低迷但是情绪已经有所好转，今天的竞业达反包光伏信创汽车零件风电的宝馨科技中国软件广东鸿途大金重工等代表股都涨停。周六开会，看看有什么新东西吧。科技项数字经济： 1.自主可控，原因 M国对我国芯片的限制上

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一路向北的小韭菜

2022-10-10 13:36:43

一图了解芯片产业链

一图了解芯片产业链

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江丰电子

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一路向北的小韭菜

2022-09-26 11:24:03

军工解析 09.26 韭菜

军工：Q3业绩提速+国企改革落地，军工有望成为市场主线方向之一军工国企改革或将提速。中航光电推出第三期股权激励计划，军工企业股权激励将呈现由点到面展开，成为行业大趋势。治理结构的完善是军工高景气度到报表兑现的核心环节，也是市场对军工业绩释放质疑的重要反馈，军工企业业绩高增长确定性再加强。 Q3及未来军工基本面仍在提速。中期全面备战能力建设背景下主要装备大订单已经落地（主机厂近10倍预收款增长），今年周边形势严峻背景下仍在或即将追加大订单，很多方向订单排产到十五五，当下核心矛盾是产能，今年以后随

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中航重机

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一路向北的小韭菜

2022-09-26 11:16:35

金晶科技解析 09.26

核心逻辑: 1）行业需求：国内来看：预计25年碲化镉组件+钙钛矿电池总产能有望突破10GW（vs21年不足1GW），国外来看，美国第一太阳能公司25年产能将扩充至20GW（vs21年8GW），按照1GW对应600万平米TCO玻璃，预计25年行业TCO玻璃需求达到1.8亿平米，对应90亿空间。预计金晶科技市占率在50%以上。 2）22年-24年业绩增速分别为-30%/+53%/+33%，22年主要受传统浮法玻璃业务下滑影响；23年进入FS供应链后TCO玻璃实现出货（预计2000万平米）;24年主要

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金晶科技

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2022-09-23 13:42:36

钠电池解析东吴 09.23

【东吴证券】钠离子行业深度报告：钠电池技术进步明显，23年开始产业化元年【投资建议】钠电技术逐步趋于成熟，23年产业化元年来临，有望实现加速渗透，我们看好钠电产业链前景。第一条主线看好钠电技术领先厂商，推荐宁德时代，关注华阳股份、鹏辉能源、欣旺达等；第二条看好用量翻倍的集流体环节，关注鼎胜新材；第三条线看好价值量高的正极环节，推荐振华新材、容百科技、当升科技，关注厦钨新材、长远锂科；第四条线看好技术壁垒高的负极环节，推荐贝特瑞、璞泰来、杉杉股份；第五条线看好隔膜、电解液及添加剂，推荐

钠电池.pdf

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维科技术
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一路向北的小韭菜

2022-09-21 14:44:12

激光雷达深度 09.19

激光雷达深度研报

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一路向北的小韭菜

2022-09-21 10:40:55

PET铜箔浅析

@The Nights：东威科技——PET铜箔的最能兑现的个股

一、 PET铜箔概况 1、集流体集流体用于存放正负极材料，是锂电池重要组成部分。锂离子电池使用电解铜箔作为锂离子电池的负极集流体，铜箔在电池中既充当负极活性物质的载体，又充当负极电子流的收集与传输体，因此，铜箔集流体对锂离子电池的电化学性能有很大的影响。 2、负极铜箔负极铜箔经历了压延铜

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一路向北的小韭菜

2022-09-19 13:08:10

芯片半导体国产替代 09.19

国产渗透率是衡量产业国产替代紧迫性的核心指标，国产渗透率越低，意味着替代越紧迫，也意味着未来成长空间更大，再更新下自主可控各分支渗透率数据： 1. EDA（国产渗透率<5%）：EDA工具广泛应用于集成电路设计、制造、封装等各环节，在整个半导体行业中扮演关键的基础性角色。【华大九天】 2. Chiplet先进封装（导入阶段）：Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠，达到高性能芯片效能，在先进制程受到国外限制情况下，Chiplet为国产替代开辟新思路。封测【通富微电】、IP【芯原股份】、封测机【

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一路向北的小韭菜

2022-09-14 11:24:04

大飞机C919 感谢分享

@股海星辰：从0到1的新产业：C919大飞机全产业链核心个股梳理

一、事件据飞常准APP数据显示， 9月7日，国产大飞机 C919首次试飞合肥新桥机场。全天飞行航线是：东营胜利-上海浦东；上海浦东-合肥新桥；合肥新桥-银川河东。二、引言过去三年的新能源车赛道能出来这么多牛股，主要在于它是一个国民经济的支柱产业，另外渗透率也已由19年底的5%到了

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2022-09-08 14:04:37

海缆市场全梳理09.08

1、国内海风推进超预期 8月底，国内海上风电可见项目共60个，总规模共32.28GW。其中33个项目，共16GW已经启动相关设备、工程招标。另有16.2GW处于前期推进工作中，7月份以来海南新增4个项目2.3GW确认开发商，辽宁新增1个250MW项目完成竞配，福建新增2个共1GW项目完成竞配，广西2.7GW项目完成竞配。同时，浙江新增3个共1.6GW项目开始了接入系统的相关招标。国内海上风电项目开发推进速度持续增加，超出年初的市场预期。我们预计，2023年国内装机量有望在10~13GW，可见的

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一路向北的小韭菜

2022-08-24 11:27:31

行业轮动启示录 2020.03.04 安信

1. 2004-2012 年 A 股行业轮动：以股市美林时钟为基本框架回顾中国股市在 2004 年至 2012 年的行业轮动，我们认为基本围绕股市美林投资时钟开展。在 2004-2012 年，行业轮动的线索在两个方面，第一个是价格的逻辑，例如 PPI-CPI；第二个是量的逻辑，例如房地产拿地---竣工---销售周期。行业轮动的理论依据：美林时钟本质上是大类资产配臵框架，由美林公司于 2004 年提出了投资时钟模型，根据产出缺口和通胀率的不同变化将经济周期划分为衰退、复苏、过热和滞胀四个

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一路向北的小韭菜

2022-10-24 21:30:43

2022.10.24记录

市场：今日市场跌破3000收于2977，北向资金持续流出，完全的结构性市场。经技数据显示消费等不及预期，贵州茅台-7%收盘，更看好大会提出的未来的预期。后期持续关注高端制造业军工信创类。信创半导体：逻辑：1.大会结束，后期安全可能成为主题，信息安全网络安全科技安全能源安全国防安全等 603650彤程新材：公司全资子公司彤程电子受让科华微电子33.70%的股权，已于2020年7月2日完成了相关工商变更登记。北京科华微电子成立于2004年8月，是国内唯一拥有荷兰ASML曝光机

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一路向北的小韭菜

2022-10-20 23:16:00

2022.10.20记录

离岸人民币兑美元较周二纽约尾盘跌442个基点】财联社10月20日电，离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2683元，较周二纽约尾盘跌442点，盘中整体交投于7.2114-7.2747元区间。市场： RMB贬值加速市场波动，早盘低开上冲下午又下来了，又是分歧的一天。今天半导体信创表现抢眼，也属消息刺激型或者预期型吧。题材股表现还好，赛道股下跌比较明显，权重表现也不好。市场依然是结构性市场。继续围绕主线医疗信创吧。信创软件半导体芯片：逻辑：1.没有大的变化信息技术创新

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一路向北的小韭菜

2022-10-19 21:57:03

2022.10.19记录

市场：今日市场迎来调整，在连涨四天的情况下调整也算正常。外部环境暂时没有太大改善，联储加息预期俄乌战争走向不明朗等都还值的警惕，从宏观数据来看最难的时候基本过去只是底什么时候过去还不好说。关注低估值医疗医药。别的再看锂电+储能：逻辑：1.锂矿价格创新高。2.自9月底开始，电池供应持续短缺，储能企业普遍暂停接单。多家电池厂商表示，储能电池供不应求。企业暂停接单，因为错配导致的安装拥挤。3.储能建设铺开。4.美国储能安装数据超预期。5.现在市场储能类型还是多点开花的电化飞轮压缩空气

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一路向北的小韭菜

2022-10-19 09:11:15

2022.10.18记录

市场：迎来分化，开盘率上来了，量能有所减少，也属正常现象，这几天市场情绪比较亢奋，医药信创等前几天强势的板块出现回调，赛道的储能表现优异。储能：逻辑：1.国内方面，新能源发电强制配储趋严+独立储能商业模式。2.海外方面，美国21年美国装机占全球50%，IRA法案出台后，ITC政策将30%抵免延长10年，且首次将独立储能纳入补贴，进一步拉动需求，明年美国的储能装机量会大增。3.欧洲方面，虽然欧洲现货电价和天然气价格有一定下降，但居民实际用电价格依然在高位，户储仍具备经济性，明年欧洲的储能仍

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一路向北的小韭菜

2022-10-12 16:20:33

2022.10.12市场记录

市场：今日上午还持续低迷，只有科技信创有表现 5G受到剑桥带动也有异动。下午1点10分左右指数走V 随后市场做多热情被点燃，光伏汽车零件储能信创等近期前期热点都有表现市场进入普涨阶段，全市场只有337家下跌。量能也有些许的放大，网说神秘力量出手。从前天开始指数虽然低迷但是情绪已经有所好转，今天的竞业达反包光伏信创汽车零件风电的宝馨科技中国软件广东鸿途大金重工等代表股都涨停。周六开会，看看有什么新东西吧。科技项数字经济： 1.自主可控，原因 M国对我国芯片的限制上

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一图了解芯片产业链

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军工解析 09.26 韭菜

军工：Q3业绩提速+国企改革落地，军工有望成为市场主线方向之一军工国企改革或将提速。中航光电推出第三期股权激励计划，军工企业股权激励将呈现由点到面展开，成为行业大趋势。治理结构的完善是军工高景气度到报表兑现的核心环节，也是市场对军工业绩释放质疑的重要反馈，军工企业业绩高增长确定性再加强。 Q3及未来军工基本面仍在提速。中期全面备战能力建设背景下主要装备大订单已经落地（主机厂近10倍预收款增长），今年周边形势严峻背景下仍在或即将追加大订单，很多方向订单排产到十五五，当下核心矛盾是产能，今年以后随

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金晶科技解析 09.26

核心逻辑: 1）行业需求：国内来看：预计25年碲化镉组件+钙钛矿电池总产能有望突破10GW（vs21年不足1GW），国外来看，美国第一太阳能公司25年产能将扩充至20GW（vs21年8GW），按照1GW对应600万平米TCO玻璃，预计25年行业TCO玻璃需求达到1.8亿平米，对应90亿空间。预计金晶科技市占率在50%以上。 2）22年-24年业绩增速分别为-30%/+53%/+33%，22年主要受传统浮法玻璃业务下滑影响；23年进入FS供应链后TCO玻璃实现出货（预计2000万平米）;24年主要

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钠电池解析东吴 09.23

【东吴证券】钠离子行业深度报告：钠电池技术进步明显，23年开始产业化元年【投资建议】钠电技术逐步趋于成熟，23年产业化元年来临，有望实现加速渗透，我们看好钠电产业链前景。第一条主线看好钠电技术领先厂商，推荐宁德时代，关注华阳股份、鹏辉能源、欣旺达等；第二条看好用量翻倍的集流体环节，关注鼎胜新材；第三条线看好价值量高的正极环节，推荐振华新材、容百科技、当升科技，关注厦钨新材、长远锂科；第四条线看好技术壁垒高的负极环节，推荐贝特瑞、璞泰来、杉杉股份；第五条线看好隔膜、电解液及添加剂，推荐

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PET铜箔浅析

@The Nights：东威科技——PET铜箔的最能兑现的个股

一、 PET铜箔概况 1、集流体集流体用于存放正负极材料，是锂电池重要组成部分。锂离子电池使用电解铜箔作为锂离子电池的负极集流体，铜箔在电池中既充当负极活性物质的载体，又充当负极电子流的收集与传输体，因此，铜箔集流体对锂离子电池的电化学性能有很大的影响。 2、负极铜箔负极铜箔经历了压延铜

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芯片半导体国产替代 09.19

国产渗透率是衡量产业国产替代紧迫性的核心指标，国产渗透率越低，意味着替代越紧迫，也意味着未来成长空间更大，再更新下自主可控各分支渗透率数据： 1. EDA（国产渗透率<5%）：EDA工具广泛应用于集成电路设计、制造、封装等各环节，在整个半导体行业中扮演关键的基础性角色。【华大九天】 2. Chiplet先进封装（导入阶段）：Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠，达到高性能芯片效能，在先进制程受到国外限制情况下，Chiplet为国产替代开辟新思路。封测【通富微电】、IP【芯原股份】、封测机【

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@股海星辰：从0到1的新产业：C919大飞机全产业链核心个股梳理

一、事件据飞常准APP数据显示， 9月7日，国产大飞机 C919首次试飞合肥新桥机场。全天飞行航线是：东营胜利-上海浦东；上海浦东-合肥新桥；合肥新桥-银川河东。二、引言过去三年的新能源车赛道能出来这么多牛股，主要在于它是一个国民经济的支柱产业，另外渗透率也已由19年底的5%到了

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海缆市场全梳理09.08

1、国内海风推进超预期 8月底，国内海上风电可见项目共60个，总规模共32.28GW。其中33个项目，共16GW已经启动相关设备、工程招标。另有16.2GW处于前期推进工作中，7月份以来海南新增4个项目2.3GW确认开发商，辽宁新增1个250MW项目完成竞配，福建新增2个共1GW项目完成竞配，广西2.7GW项目完成竞配。同时，浙江新增3个共1.6GW项目开始了接入系统的相关招标。国内海上风电项目开发推进速度持续增加，超出年初的市场预期。我们预计，2023年国内装机量有望在10~13GW，可见的

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行业轮动启示录 2020.03.04 安信

1. 2004-2012 年 A 股行业轮动：以股市美林时钟为基本框架回顾中国股市在 2004 年至 2012 年的行业轮动，我们认为基本围绕股市美林投资时钟开展。在 2004-2012 年，行业轮动的线索在两个方面，第一个是价格的逻辑，例如 PPI-CPI；第二个是量的逻辑，例如房地产拿地---竣工---销售周期。行业轮动的理论依据：美林时钟本质上是大类资产配臵框架，由美林公司于 2004 年提出了投资时钟模型，根据产出缺口和通胀率的不同变化将经济周期划分为衰退、复苏、过热和滞胀四个

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市场：今日市场跌破3000收于2977，北向资金持续流出，完全的结构性市场。经技数据显示消费等不及预期，贵州茅台-7%收盘，更看好大会提出的未来的预期。后期持续关注高端制造业军工信创类。信创半导体：逻辑：1.大会结束，后期安全可能成为主题，信息安全网络安全科技安全能源安全国防安全等 603650彤程新材：公司全资子公司彤程电子受让科华微电子33.70%的股权，已于2020年7月2日完成了相关工商变更登记。北京科华微电子成立于2004年8月，是国内唯一拥有荷兰ASML曝光机

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离岸人民币兑美元较周二纽约尾盘跌442个基点】财联社10月20日电，离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2683元，较周二纽约尾盘跌442点，盘中整体交投于7.2114-7.2747元区间。市场： RMB贬值加速市场波动，早盘低开上冲下午又下来了，又是分歧的一天。今天半导体信创表现抢眼，也属消息刺激型或者预期型吧。题材股表现还好，赛道股下跌比较明显，权重表现也不好。市场依然是结构性市场。继续围绕主线医疗信创吧。信创软件半导体芯片：逻辑：1.没有大的变化信息技术创新

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市场：今日市场迎来调整，在连涨四天的情况下调整也算正常。外部环境暂时没有太大改善，联储加息预期俄乌战争走向不明朗等都还值的警惕，从宏观数据来看最难的时候基本过去只是底什么时候过去还不好说。关注低估值医疗医药。别的再看锂电+储能：逻辑：1.锂矿价格创新高。2.自9月底开始，电池供应持续短缺，储能企业普遍暂停接单。多家电池厂商表示，储能电池供不应求。企业暂停接单，因为错配导致的安装拥挤。3.储能建设铺开。4.美国储能安装数据超预期。5.现在市场储能类型还是多点开花的电化飞轮压缩空气

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市场：迎来分化，开盘率上来了，量能有所减少，也属正常现象，这几天市场情绪比较亢奋，医药信创等前几天强势的板块出现回调，赛道的储能表现优异。储能：逻辑：1.国内方面，新能源发电强制配储趋严+独立储能商业模式。2.海外方面，美国21年美国装机占全球50%，IRA法案出台后，ITC政策将30%抵免延长10年，且首次将独立储能纳入补贴，进一步拉动需求，明年美国的储能装机量会大增。3.欧洲方面，虽然欧洲现货电价和天然气价格有一定下降，但居民实际用电价格依然在高位，户储仍具备经济性，明年欧洲的储能仍

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市场：今日上午还持续低迷，只有科技信创有表现 5G受到剑桥带动也有异动。下午1点10分左右指数走V 随后市场做多热情被点燃，光伏汽车零件储能信创等近期前期热点都有表现市场进入普涨阶段，全市场只有337家下跌。量能也有些许的放大，网说神秘力量出手。从前天开始指数虽然低迷但是情绪已经有所好转，今天的竞业达反包光伏信创汽车零件风电的宝馨科技中国软件广东鸿途大金重工等代表股都涨停。周六开会，看看有什么新东西吧。科技项数字经济： 1.自主可控，原因 M国对我国芯片的限制上

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军工：Q3业绩提速+国企改革落地，军工有望成为市场主线方向之一军工国企改革或将提速。中航光电推出第三期股权激励计划，军工企业股权激励将呈现由点到面展开，成为行业大趋势。治理结构的完善是军工高景气度到报表兑现的核心环节，也是市场对军工业绩释放质疑的重要反馈，军工企业业绩高增长确定性再加强。 Q3及未来军工基本面仍在提速。中期全面备战能力建设背景下主要装备大订单已经落地（主机厂近10倍预收款增长），今年周边形势严峻背景下仍在或即将追加大订单，很多方向订单排产到十五五，当下核心矛盾是产能，今年以后随

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金晶科技解析 09.26

核心逻辑: 1）行业需求：国内来看：预计25年碲化镉组件+钙钛矿电池总产能有望突破10GW（vs21年不足1GW），国外来看，美国第一太阳能公司25年产能将扩充至20GW（vs21年8GW），按照1GW对应600万平米TCO玻璃，预计25年行业TCO玻璃需求达到1.8亿平米，对应90亿空间。预计金晶科技市占率在50%以上。 2）22年-24年业绩增速分别为-30%/+53%/+33%，22年主要受传统浮法玻璃业务下滑影响；23年进入FS供应链后TCO玻璃实现出货（预计2000万平米）;24年主要

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【东吴证券】钠离子行业深度报告：钠电池技术进步明显，23年开始产业化元年【投资建议】钠电技术逐步趋于成熟，23年产业化元年来临，有望实现加速渗透，我们看好钠电产业链前景。第一条主线看好钠电技术领先厂商，推荐宁德时代，关注华阳股份、鹏辉能源、欣旺达等；第二条看好用量翻倍的集流体环节，关注鼎胜新材；第三条线看好价值量高的正极环节，推荐振华新材、容百科技、当升科技，关注厦钨新材、长远锂科；第四条线看好技术壁垒高的负极环节，推荐贝特瑞、璞泰来、杉杉股份；第五条线看好隔膜、电解液及添加剂，推荐

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激光雷达深度研报

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PET铜箔浅析

@The Nights：东威科技——PET铜箔的最能兑现的个股

一、 PET铜箔概况 1、集流体集流体用于存放正负极材料，是锂电池重要组成部分。锂离子电池使用电解铜箔作为锂离子电池的负极集流体，铜箔在电池中既充当负极活性物质的载体，又充当负极电子流的收集与传输体，因此，铜箔集流体对锂离子电池的电化学性能有很大的影响。 2、负极铜箔负极铜箔经历了压延铜

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一路向北的小韭菜

2022-09-19 13:08:10

芯片半导体国产替代 09.19

国产渗透率是衡量产业国产替代紧迫性的核心指标，国产渗透率越低，意味着替代越紧迫，也意味着未来成长空间更大，再更新下自主可控各分支渗透率数据： 1. EDA（国产渗透率<5%）：EDA工具广泛应用于集成电路设计、制造、封装等各环节，在整个半导体行业中扮演关键的基础性角色。【华大九天】 2. Chiplet先进封装（导入阶段）：Chiplet设计架构通过成熟制程产品堆叠，达到高性能芯片效能，在先进制程受到国外限制情况下，Chiplet为国产替代开辟新思路。封测【通富微电】、IP【芯原股份】、封测机【

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华大九天
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奥普光电

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一路向北的小韭菜

2022-09-14 11:24:04

大飞机C919 感谢分享

@股海星辰：从0到1的新产业：C919大飞机全产业链核心个股梳理

一、事件据飞常准APP数据显示， 9月7日，国产大飞机 C919首次试飞合肥新桥机场。全天飞行航线是：东营胜利-上海浦东；上海浦东-合肥新桥；合肥新桥-银川河东。二、引言过去三年的新能源车赛道能出来这么多牛股，主要在于它是一个国民经济的支柱产业，另外渗透率也已由19年底的5%到了

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一路向北的小韭菜

2022-09-08 14:04:37

海缆市场全梳理09.08

1、国内海风推进超预期 8月底，国内海上风电可见项目共60个，总规模共32.28GW。其中33个项目，共16GW已经启动相关设备、工程招标。另有16.2GW处于前期推进工作中，7月份以来海南新增4个项目2.3GW确认开发商，辽宁新增1个250MW项目完成竞配，福建新增2个共1GW项目完成竞配，广西2.7GW项目完成竞配。同时，浙江新增3个共1.6GW项目开始了接入系统的相关招标。国内海上风电项目开发推进速度持续增加，超出年初的市场预期。我们预计，2023年国内装机量有望在10~13GW，可见的

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中天科技
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东方电缆
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亨通光电

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一路向北的小韭菜

2022-08-24 11:27:31

行业轮动启示录 2020.03.04 安信

1. 2004-2012 年 A 股行业轮动：以股市美林时钟为基本框架回顾中国股市在 2004 年至 2012 年的行业轮动，我们认为基本围绕股市美林投资时钟开展。在 2004-2012 年，行业轮动的线索在两个方面，第一个是价格的逻辑，例如 PPI-CPI；第二个是量的逻辑，例如房地产拿地---竣工---销售周期。行业轮动的理论依据：美林时钟本质上是大类资产配臵框架，由美林公司于 2004 年提出了投资时钟模型，根据产出缺口和通胀率的不同变化将经济周期划分为衰退、复苏、过热和滞胀四个

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上海家化

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