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伍子昂
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2020-11-14 18:31:16
互联网医疗
网售处方药逐步放开。 11月13日早间,国家药监局综合司发布了公告就《药品网络销售监督管理办法(征求意见稿)》公开征求意见,该《意见》首次提到网路销售处方药的相关条件,以及具备条件的药品零售企业可以向公众展示处方信息。有条件的网售处方药在政策层面得到了一定的支持。 网售处方药逐步放开 网售处方药的放开历经波折。药监局在2017年11月以及2018年2月发布的文件中均提到药品零售连锁企业不得通过网络销售处方药。紧接着2018年4月,国务院办公厅发布《关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见》,网售处
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卫宁健康
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一心堂
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伍子昂
中线波段
2020-11-14 18:29:55
隐形冠军
多只隐形冠军成为十年十倍股。 A股市场注册制扩容预期之下,这可能造成A股进一步美股化、港股化。随着上市公司数量的增加,雨露均沾、全面牛市成为奢望,很多公司可能边缘化,成交低迷,甚至到无人问津的地步。 趋势已成,大市值的蓝筹股近年来表现较强,更是这一历史进程的外在表现。不过,随着部分蓝筹股估值持续扩张,这些公司已经成为了市场公认的冠军,再想获取相对超额收益的概率可能依然较高,但很难想象千亿市值公司、万亿市值公司能再度走出十年十倍的走势。在此情况下,梳理出可能被忽视的A股“小而美”的隐形冠军股票,其
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中密控股
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康达新材
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伍子昂
中线波段
2020-11-14 18:27:40
老板电器
1、公司未来在品类布局上有怎样的规划? 公司主推的两款新品类洗碗机和蒸烤一体机今年以来在市场上都取得了优异的成绩,其中洗碗机热销型号产品市场份额提升显著,蒸烤一体机收入增长明显。公司始终致力于以用户为中心,不断进行技术升级提升用户体验。未来公司将继续加大研发投入,在洗碗机和蒸烤一体机的使用体验上再求突破。 2、第三季度毛利率提升的原因是什么? 主要得益于今年原材料价格下降,此外毛利率水平较高的电商渠道收入占比提高,以及由于工程高毛利客户占比提升,带动了工程渠道毛利率的提升,都对整体利润率提升带来
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老板电器
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伍子昂
中线波段
2020-11-14 18:26:49
三七互娱
1、三季度业绩继续保持增长 公司10月31日发布三季报,2020Q1-Q3实现营业收入112.89亿元,同比增长18.09%;归母净利润22.60亿元,同比增长45.27%;扣非归母净利润19.51亿元,同比增长37.65%;经营活动现金流量净额24.44亿元,同比增长28.82%。 其中20Q3实现营业收入33.01亿元,同比下降5.39%;归母净利润5.60亿元,同比增长7.22%;扣非归母净利润4.86亿元,同比增长3.87%。 2、业绩短期承压,不改长期向好趋势 公司20Q3实现营业收入
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三七互娱
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伍子昂
中线波段
2020-11-14 18:07:54
高盛2021年顶级交易策略:看多新兴市场银行股和科技股
一年一度的高盛顶级交易策略新鲜出炉。对于2021年,高盛的整体思路是做空美元,偏爱高收益债券而不是投资级债券,同时做多环太平洋地区的股市。 // 汇市方面:看多人民币看空美元 // 准确讲,高盛认为,在2021年,美元空头获取风险回报有诸多有利因素。疫苗研发似乎正在取得良好进展,这与年底前批准的基本情况一致,随着市场对更强劲增长的定价接近之前的预期,额外的进展应会进一步提振周期性资产。 随着世界各国央行维持利率不变并继续实施量化宽松计划,加上美国可能出台额外的财政刺激措施,政策背景也应继续对风险
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招商银行
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江苏银行
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常熟银行
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中信银行
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伍子昂
中线波段
2020-11-13 17:45:14
电解铝
核心结论:盈利改善一定程度可持续,长期盈利中枢提升 2020年Q2以来,电解铝盈利持续高位是本轮铝板块行情的主要催化,铝价上涨和行业盈利的可持续性是投资者核心关注的问题。 供给:高盈利下新增产能相对顺利,总产能仍然可控 供给端来看,预计2020-2021年新增产能约290万吨、137.5万吨,其中2020-10月已经投产产能约183万吨,考虑价格、成本、环保等因素,对应2020-2021年投产产能约有263万吨、164.5万吨,同时考虑2018-2020年减产产能/部分复产等,预计2020年中国
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天山铝业
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焦作万方
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伍子昂
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2020-11-13 17:43:13
自动化行业
通用自动化设备子行业周期性波动较为一致,从成长性来看,工业机器人(2013-2019年CAGR25.76%)>激光(CAGR22.54%)>注塑机(5.41%)>金属成形机床(CAGR为0)。我们认为目前仍处在第五轮库存周期的库存形成/增加阶段,该阶段出现于2019年8月,至今约1年时间,产成品存货增速除tmt制造业之外均较前轮周期高点有较大距离。补库周期时间一般为1.5-2年,我们认为本轮补库周期尚在途中。 在工业机器人方面:我们对我国工业机器人进行了市场空间测算,以日本作为对照国,2014-
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埃斯顿
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锐科激光
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伍子昂
中线波段
2020-11-13 17:07:13
锂电化大风口
我们发现除了动力电池,在消费电池、电动工具电池、两轮车电池领域,国内企业都显示了很强的竞争力,为了判断这几大市场未来格局,我们将对三大市场展开系列专题研究,本文将首先研究电动工具电池市场,核心结论为【技术迭代放缓后,中国制造业红利将充分体现】。 电动工具市场概况:目前市场空间约320亿美元(约2100亿人民币),复合增速增速约6%,预计2024年市场将达417亿美元。电动工具格局较集中,其中第一梯队为TTI、史丹利·百得、博世,2018年三家市占率分别约18-19%,CR3约55%。 电动工具电
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亿纬锂能
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伍子昂
中线波段
2020-11-12 15:08:16
潮宏基
$潮宏基(SZ002345)$ 1、三季度整体业务恢复如何? 答:从终端实际数据来看,市场基本恢复到去年同期水平, 营收持平,但是品类方面有较大的变化,其中毛利较低的足黄 金类占比下降,整体净利润同比增长10%多,因为公司参股的 思妍丽受疫情影响,利润同比下降,如果剔除思妍丽投资收益, 公司净利润实现同比20%多的增长。 2、从我们收集到的信息来看,大家对潮宏基的产品非常 认可,相比之下比较年轻、时尚、款式多,公司在产品年轻化 的同时,是否也会开发适合中、老年品类的珠宝? 答:公司成立品牌伊始就
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潮宏基
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伍子昂
中线波段
2020-11-11 23:40:34
海南瑞泽
作为中国最大的自由贸易试验区以及唯一的中国特色自由贸易港,海南正迎来前所未有的发展机遇。 Wind数据显示,2020年1月1日至2020年10月30日,A股海南板块股价涨幅达到21.16%,明显跑赢大盘,同期上证综指仅上涨5.72%。具体来看,海南概念股中,交通运输、汽车和建筑材料行业股票表现优异,其中,海南瑞泽(002596)所在的建材板块,在复工催化及自贸港建设需求的拉动下尤为突出。 海南瑞泽成立于2002年4月,初期主要从事单一商品混凝土的生产与配送;2011年在中小企业板挂牌上市。目前,
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海南瑞泽
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伍子昂
中线波段
2020-11-11 20:39:19
盐津铺子
1、自主制造休闲食品领导品牌 盐津铺子成立至今15年时间,以商超散称品牌专柜为核心渠道,实现多品类、立体化渠道网络覆盖,是目前A股唯一具备多品类休闲食品自主生产能力的上市公司。 公司2019年向12位核心管理层实行股权激励,激励目标要求19-21年收入CAGR+17%,利润CAGR+52%。19年激励目标已顺利完成,此次激励有效激发管理层主观能动性,助力公司三年战略规划稳步实现。 2、品类选择成功率高,烘焙和果干将是未来看点 公司在品类选择上侧重传统特色小品类休闲食品,按照蜜饯起家、豆制品扩规模
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盐津铺子
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伍子昂
中线波段
2020-11-11 18:55:49
玻璃行业
今天在由凯盛玻璃控股主办、河南中联玻璃承办的“华东华北地区玻璃行业市场研讨会”上,来自华东华北的18家企业通报了各自库存情况,玻璃行业在经历了10月份的大幅去库存后,北方区域大部分厂家的库存基本处于“零库存”状态。18家企业的合计库存总共只有300万重箱,这个库存总数,差不多仅仅是疫情期间一个厂家的库存数。我清晰记得,疫情期间,山东巨润的库存是400万重箱,武汉长利的库存是500万重箱。而目前,华东华北18家玻璃企业的库存才仅仅总共300万重箱,这应该是近十年来各厂家库存数量最少的一年。 而与之
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福耀玻璃
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金晶科技
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凯盛新能
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伍子昂
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2020-11-11 10:41:51
军工电子元器件
核心观点 “十四五”方向:军工电子元器件是我军装备跨越式发展的基础支撑 第22次政治局会议指出我军建设“十四五”规划重点内容:努力实现我军现代化建设跨越式发展,加快突破关键核心技术,加快发展战略性、前沿性、颠覆性技术。我们认为,新一代航空装备、精确打击武器、无人装备及其中层支撑-信息化、底层支撑-军工电子元器件和新材料将为主要受益领域,或将在“十四五”迎来高景气阶段,其中军工电子元器件望在“十四五”各类装备中起底层基础支撑作用。 “十四五”方向景气度传导趋势已确,下游备货大额预付带动上游军工电子
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航天电器
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火炬电子
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宏达电子
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中航光电
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振华科技
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伍子昂
中线波段
2020-11-11 10:39:58
航天彩虹
事件:11月9日,公司发布《非公开发行预案》,拟募集9.1亿元,其中隐身无人机投入的3.71亿元占募投非补流金额的68.77%成为资金主要投向,公司CH-7无人机或进入发展快车道。此外本次募投拟对低成本机载武器进行产业化投入,加强公司消耗品的收入占比,可与自产整机业务紧密结合。 由于公司三季报无业务拆分情况,膜业务较大波动致使合并表观无法准确反应无人机业务发展情况。因此,公司基本面数据主要以2020半年报显示为主,报告期内公司实现营业收入10.38亿元,同比-4.44%;实现归母净利润0.29亿
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航天彩虹
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伍子昂
中线波段
2020-11-10 11:50:58
通信
财务总结及展望 从营业收入来看,通信设备行业2019Q4-2020Q3营收同比分别为+0.3%、-12.7%、+12.8%和+12.8%,其中电信设备方面,2019Q4-2020Q3营收同比分别-3.5%、-13.1%、+16.1%和+16.3%,经历19Q4和20Q1由于光纤光缆板块承压以及一季度疫情对生产端的重大影响,20Q2伴随着运营商5G大规模建设以及疫情后的恢复供货,整体快速回升,同时展望未来几个季度,随着美国对华为的阶段性压制影响逐步变小,行业有望呈加速增长态势。 分子领域看,电信设
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亨通光电
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华工科技
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互联网医疗
网售处方药逐步放开。 11月13日早间,国家药监局综合司发布了公告就《药品网络销售监督管理办法(征求意见稿)》公开征求意见,该《意见》首次提到网路销售处方药的相关条件,以及具备条件的药品零售企业可以向公众展示处方信息。有条件的网售处方药在政策层面得到了一定的支持。 网售处方药逐步放开 网售处方药的放开历经波折。药监局在2017年11月以及2018年2月发布的文件中均提到药品零售连锁企业不得通过网络销售处方药。紧接着2018年4月,国务院办公厅发布《关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见》,网售处
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隐形冠军
多只隐形冠军成为十年十倍股。 A股市场注册制扩容预期之下,这可能造成A股进一步美股化、港股化。随着上市公司数量的增加,雨露均沾、全面牛市成为奢望,很多公司可能边缘化,成交低迷,甚至到无人问津的地步。 趋势已成,大市值的蓝筹股近年来表现较强,更是这一历史进程的外在表现。不过,随着部分蓝筹股估值持续扩张,这些公司已经成为了市场公认的冠军,再想获取相对超额收益的概率可能依然较高,但很难想象千亿市值公司、万亿市值公司能再度走出十年十倍的走势。在此情况下,梳理出可能被忽视的A股“小而美”的隐形冠军股票,其
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老板电器
1、公司未来在品类布局上有怎样的规划? 公司主推的两款新品类洗碗机和蒸烤一体机今年以来在市场上都取得了优异的成绩,其中洗碗机热销型号产品市场份额提升显著,蒸烤一体机收入增长明显。公司始终致力于以用户为中心,不断进行技术升级提升用户体验。未来公司将继续加大研发投入,在洗碗机和蒸烤一体机的使用体验上再求突破。 2、第三季度毛利率提升的原因是什么? 主要得益于今年原材料价格下降,此外毛利率水平较高的电商渠道收入占比提高,以及由于工程高毛利客户占比提升,带动了工程渠道毛利率的提升,都对整体利润率提升带来
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三七互娱
1、三季度业绩继续保持增长 公司10月31日发布三季报,2020Q1-Q3实现营业收入112.89亿元,同比增长18.09%;归母净利润22.60亿元,同比增长45.27%;扣非归母净利润19.51亿元,同比增长37.65%;经营活动现金流量净额24.44亿元,同比增长28.82%。 其中20Q3实现营业收入33.01亿元,同比下降5.39%;归母净利润5.60亿元,同比增长7.22%;扣非归母净利润4.86亿元,同比增长3.87%。 2、业绩短期承压,不改长期向好趋势 公司20Q3实现营业收入
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高盛2021年顶级交易策略:看多新兴市场银行股和科技股
一年一度的高盛顶级交易策略新鲜出炉。对于2021年,高盛的整体思路是做空美元,偏爱高收益债券而不是投资级债券,同时做多环太平洋地区的股市。 // 汇市方面:看多人民币看空美元 // 准确讲,高盛认为,在2021年,美元空头获取风险回报有诸多有利因素。疫苗研发似乎正在取得良好进展,这与年底前批准的基本情况一致,随着市场对更强劲增长的定价接近之前的预期,额外的进展应会进一步提振周期性资产。 随着世界各国央行维持利率不变并继续实施量化宽松计划,加上美国可能出台额外的财政刺激措施,政策背景也应继续对风险
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电解铝
核心结论:盈利改善一定程度可持续,长期盈利中枢提升 2020年Q2以来,电解铝盈利持续高位是本轮铝板块行情的主要催化,铝价上涨和行业盈利的可持续性是投资者核心关注的问题。 供给:高盈利下新增产能相对顺利,总产能仍然可控 供给端来看,预计2020-2021年新增产能约290万吨、137.5万吨,其中2020-10月已经投产产能约183万吨,考虑价格、成本、环保等因素,对应2020-2021年投产产能约有263万吨、164.5万吨,同时考虑2018-2020年减产产能/部分复产等,预计2020年中国
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自动化行业
通用自动化设备子行业周期性波动较为一致,从成长性来看,工业机器人(2013-2019年CAGR25.76%)>激光(CAGR22.54%)>注塑机(5.41%)>金属成形机床(CAGR为0)。我们认为目前仍处在第五轮库存周期的库存形成/增加阶段,该阶段出现于2019年8月,至今约1年时间,产成品存货增速除tmt制造业之外均较前轮周期高点有较大距离。补库周期时间一般为1.5-2年,我们认为本轮补库周期尚在途中。 在工业机器人方面:我们对我国工业机器人进行了市场空间测算,以日本作为对照国,2014-
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锂电化大风口
我们发现除了动力电池,在消费电池、电动工具电池、两轮车电池领域,国内企业都显示了很强的竞争力,为了判断这几大市场未来格局,我们将对三大市场展开系列专题研究,本文将首先研究电动工具电池市场,核心结论为【技术迭代放缓后,中国制造业红利将充分体现】。 电动工具市场概况:目前市场空间约320亿美元(约2100亿人民币),复合增速增速约6%,预计2024年市场将达417亿美元。电动工具格局较集中,其中第一梯队为TTI、史丹利·百得、博世,2018年三家市占率分别约18-19%,CR3约55%。 电动工具电
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潮宏基
$潮宏基(SZ002345)$ 1、三季度整体业务恢复如何? 答:从终端实际数据来看,市场基本恢复到去年同期水平, 营收持平,但是品类方面有较大的变化,其中毛利较低的足黄 金类占比下降,整体净利润同比增长10%多,因为公司参股的 思妍丽受疫情影响,利润同比下降,如果剔除思妍丽投资收益, 公司净利润实现同比20%多的增长。 2、从我们收集到的信息来看,大家对潮宏基的产品非常 认可,相比之下比较年轻、时尚、款式多,公司在产品年轻化 的同时,是否也会开发适合中、老年品类的珠宝? 答:公司成立品牌伊始就
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潮宏基
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海南瑞泽
作为中国最大的自由贸易试验区以及唯一的中国特色自由贸易港,海南正迎来前所未有的发展机遇。 Wind数据显示,2020年1月1日至2020年10月30日,A股海南板块股价涨幅达到21.16%,明显跑赢大盘,同期上证综指仅上涨5.72%。具体来看,海南概念股中,交通运输、汽车和建筑材料行业股票表现优异,其中,海南瑞泽(002596)所在的建材板块,在复工催化及自贸港建设需求的拉动下尤为突出。 海南瑞泽成立于2002年4月,初期主要从事单一商品混凝土的生产与配送;2011年在中小企业板挂牌上市。目前,
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1、自主制造休闲食品领导品牌 盐津铺子成立至今15年时间,以商超散称品牌专柜为核心渠道,实现多品类、立体化渠道网络覆盖,是目前A股唯一具备多品类休闲食品自主生产能力的上市公司。 公司2019年向12位核心管理层实行股权激励,激励目标要求19-21年收入CAGR+17%,利润CAGR+52%。19年激励目标已顺利完成,此次激励有效激发管理层主观能动性,助力公司三年战略规划稳步实现。 2、品类选择成功率高,烘焙和果干将是未来看点 公司在品类选择上侧重传统特色小品类休闲食品,按照蜜饯起家、豆制品扩规模
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玻璃行业
今天在由凯盛玻璃控股主办、河南中联玻璃承办的“华东华北地区玻璃行业市场研讨会”上,来自华东华北的18家企业通报了各自库存情况,玻璃行业在经历了10月份的大幅去库存后,北方区域大部分厂家的库存基本处于“零库存”状态。18家企业的合计库存总共只有300万重箱,这个库存总数,差不多仅仅是疫情期间一个厂家的库存数。我清晰记得,疫情期间,山东巨润的库存是400万重箱,武汉长利的库存是500万重箱。而目前,华东华北18家玻璃企业的库存才仅仅总共300万重箱,这应该是近十年来各厂家库存数量最少的一年。 而与之
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军工电子元器件
核心观点 “十四五”方向:军工电子元器件是我军装备跨越式发展的基础支撑 第22次政治局会议指出我军建设“十四五”规划重点内容:努力实现我军现代化建设跨越式发展,加快突破关键核心技术,加快发展战略性、前沿性、颠覆性技术。我们认为,新一代航空装备、精确打击武器、无人装备及其中层支撑-信息化、底层支撑-军工电子元器件和新材料将为主要受益领域,或将在“十四五”迎来高景气阶段,其中军工电子元器件望在“十四五”各类装备中起底层基础支撑作用。 “十四五”方向景气度传导趋势已确,下游备货大额预付带动上游军工电子
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航天彩虹
事件:11月9日,公司发布《非公开发行预案》,拟募集9.1亿元,其中隐身无人机投入的3.71亿元占募投非补流金额的68.77%成为资金主要投向,公司CH-7无人机或进入发展快车道。此外本次募投拟对低成本机载武器进行产业化投入,加强公司消耗品的收入占比,可与自产整机业务紧密结合。 由于公司三季报无业务拆分情况,膜业务较大波动致使合并表观无法准确反应无人机业务发展情况。因此,公司基本面数据主要以2020半年报显示为主,报告期内公司实现营业收入10.38亿元,同比-4.44%;实现归母净利润0.29亿
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通信
财务总结及展望 从营业收入来看,通信设备行业2019Q4-2020Q3营收同比分别为+0.3%、-12.7%、+12.8%和+12.8%,其中电信设备方面,2019Q4-2020Q3营收同比分别-3.5%、-13.1%、+16.1%和+16.3%,经历19Q4和20Q1由于光纤光缆板块承压以及一季度疫情对生产端的重大影响,20Q2伴随着运营商5G大规模建设以及疫情后的恢复供货,整体快速回升,同时展望未来几个季度,随着美国对华为的阶段性压制影响逐步变小,行业有望呈加速增长态势。 分子领域看,电信设
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2020-11-14 18:31:16
互联网医疗
网售处方药逐步放开。 11月13日早间,国家药监局综合司发布了公告就《药品网络销售监督管理办法(征求意见稿)》公开征求意见,该《意见》首次提到网路销售处方药的相关条件,以及具备条件的药品零售企业可以向公众展示处方信息。有条件的网售处方药在政策层面得到了一定的支持。 网售处方药逐步放开 网售处方药的放开历经波折。药监局在2017年11月以及2018年2月发布的文件中均提到药品零售连锁企业不得通过网络销售处方药。紧接着2018年4月,国务院办公厅发布《关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见》,网售处
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卫宁健康
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一心堂
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伍子昂
中线波段
2020-11-14 18:29:55
隐形冠军
多只隐形冠军成为十年十倍股。 A股市场注册制扩容预期之下,这可能造成A股进一步美股化、港股化。随着上市公司数量的增加,雨露均沾、全面牛市成为奢望,很多公司可能边缘化,成交低迷,甚至到无人问津的地步。 趋势已成,大市值的蓝筹股近年来表现较强,更是这一历史进程的外在表现。不过,随着部分蓝筹股估值持续扩张,这些公司已经成为了市场公认的冠军,再想获取相对超额收益的概率可能依然较高,但很难想象千亿市值公司、万亿市值公司能再度走出十年十倍的走势。在此情况下,梳理出可能被忽视的A股“小而美”的隐形冠军股票,其
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中密控股
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康达新材
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伍子昂
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2020-11-14 18:27:40
老板电器
1、公司未来在品类布局上有怎样的规划? 公司主推的两款新品类洗碗机和蒸烤一体机今年以来在市场上都取得了优异的成绩,其中洗碗机热销型号产品市场份额提升显著,蒸烤一体机收入增长明显。公司始终致力于以用户为中心,不断进行技术升级提升用户体验。未来公司将继续加大研发投入,在洗碗机和蒸烤一体机的使用体验上再求突破。 2、第三季度毛利率提升的原因是什么? 主要得益于今年原材料价格下降,此外毛利率水平较高的电商渠道收入占比提高,以及由于工程高毛利客户占比提升,带动了工程渠道毛利率的提升,都对整体利润率提升带来
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老板电器
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0.51
伍子昂
中线波段
2020-11-14 18:26:49
三七互娱
1、三季度业绩继续保持增长 公司10月31日发布三季报,2020Q1-Q3实现营业收入112.89亿元,同比增长18.09%;归母净利润22.60亿元,同比增长45.27%;扣非归母净利润19.51亿元,同比增长37.65%;经营活动现金流量净额24.44亿元,同比增长28.82%。 其中20Q3实现营业收入33.01亿元,同比下降5.39%;归母净利润5.60亿元,同比增长7.22%;扣非归母净利润4.86亿元,同比增长3.87%。 2、业绩短期承压,不改长期向好趋势 公司20Q3实现营业收入
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三七互娱
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伍子昂
中线波段
2020-11-14 18:07:54
高盛2021年顶级交易策略:看多新兴市场银行股和科技股
一年一度的高盛顶级交易策略新鲜出炉。对于2021年,高盛的整体思路是做空美元,偏爱高收益债券而不是投资级债券,同时做多环太平洋地区的股市。 // 汇市方面:看多人民币看空美元 // 准确讲,高盛认为,在2021年,美元空头获取风险回报有诸多有利因素。疫苗研发似乎正在取得良好进展,这与年底前批准的基本情况一致,随着市场对更强劲增长的定价接近之前的预期,额外的进展应会进一步提振周期性资产。 随着世界各国央行维持利率不变并继续实施量化宽松计划,加上美国可能出台额外的财政刺激措施,政策背景也应继续对风险
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招商银行
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江苏银行
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宁波银行
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常熟银行
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中信银行
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3.21
伍子昂
中线波段
2020-11-13 17:45:14
电解铝
核心结论:盈利改善一定程度可持续,长期盈利中枢提升 2020年Q2以来,电解铝盈利持续高位是本轮铝板块行情的主要催化,铝价上涨和行业盈利的可持续性是投资者核心关注的问题。 供给:高盈利下新增产能相对顺利,总产能仍然可控 供给端来看,预计2020-2021年新增产能约290万吨、137.5万吨,其中2020-10月已经投产产能约183万吨,考虑价格、成本、环保等因素,对应2020-2021年投产产能约有263万吨、164.5万吨,同时考虑2018-2020年减产产能/部分复产等,预计2020年中国
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天山铝业
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南山铝业
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神火股份
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云铝股份
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焦作万方
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中线波段
2020-11-13 17:43:13
自动化行业
通用自动化设备子行业周期性波动较为一致,从成长性来看,工业机器人(2013-2019年CAGR25.76%)>激光(CAGR22.54%)>注塑机(5.41%)>金属成形机床(CAGR为0)。我们认为目前仍处在第五轮库存周期的库存形成/增加阶段,该阶段出现于2019年8月,至今约1年时间,产成品存货增速除tmt制造业之外均较前轮周期高点有较大距离。补库周期时间一般为1.5-2年,我们认为本轮补库周期尚在途中。 在工业机器人方面:我们对我国工业机器人进行了市场空间测算,以日本作为对照国,2014-
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埃斯顿
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佳士科技
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锐科激光
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伍子昂
中线波段
2020-11-13 17:07:13
锂电化大风口
我们发现除了动力电池,在消费电池、电动工具电池、两轮车电池领域,国内企业都显示了很强的竞争力,为了判断这几大市场未来格局,我们将对三大市场展开系列专题研究,本文将首先研究电动工具电池市场,核心结论为【技术迭代放缓后,中国制造业红利将充分体现】。 电动工具市场概况:目前市场空间约320亿美元(约2100亿人民币),复合增速增速约6%,预计2024年市场将达417亿美元。电动工具格局较集中,其中第一梯队为TTI、史丹利·百得、博世,2018年三家市占率分别约18-19%,CR3约55%。 电动工具电
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亿纬锂能
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伍子昂
中线波段
2020-11-12 15:08:16
潮宏基
$潮宏基(SZ002345)$ 1、三季度整体业务恢复如何? 答:从终端实际数据来看,市场基本恢复到去年同期水平, 营收持平,但是品类方面有较大的变化,其中毛利较低的足黄 金类占比下降,整体净利润同比增长10%多,因为公司参股的 思妍丽受疫情影响,利润同比下降,如果剔除思妍丽投资收益, 公司净利润实现同比20%多的增长。 2、从我们收集到的信息来看,大家对潮宏基的产品非常 认可,相比之下比较年轻、时尚、款式多,公司在产品年轻化 的同时,是否也会开发适合中、老年品类的珠宝? 答:公司成立品牌伊始就
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潮宏基
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41.18
伍子昂
中线波段
2020-11-11 23:40:34
海南瑞泽
作为中国最大的自由贸易试验区以及唯一的中国特色自由贸易港,海南正迎来前所未有的发展机遇。 Wind数据显示,2020年1月1日至2020年10月30日,A股海南板块股价涨幅达到21.16%,明显跑赢大盘,同期上证综指仅上涨5.72%。具体来看,海南概念股中,交通运输、汽车和建筑材料行业股票表现优异,其中,海南瑞泽(002596)所在的建材板块,在复工催化及自贸港建设需求的拉动下尤为突出。 海南瑞泽成立于2002年4月,初期主要从事单一商品混凝土的生产与配送;2011年在中小企业板挂牌上市。目前,
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海南瑞泽
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2020-11-11 20:39:19
盐津铺子
1、自主制造休闲食品领导品牌 盐津铺子成立至今15年时间,以商超散称品牌专柜为核心渠道,实现多品类、立体化渠道网络覆盖,是目前A股唯一具备多品类休闲食品自主生产能力的上市公司。 公司2019年向12位核心管理层实行股权激励,激励目标要求19-21年收入CAGR+17%,利润CAGR+52%。19年激励目标已顺利完成,此次激励有效激发管理层主观能动性,助力公司三年战略规划稳步实现。 2、品类选择成功率高,烘焙和果干将是未来看点 公司在品类选择上侧重传统特色小品类休闲食品,按照蜜饯起家、豆制品扩规模
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盐津铺子
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伍子昂
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2020-11-11 18:55:49
玻璃行业
今天在由凯盛玻璃控股主办、河南中联玻璃承办的“华东华北地区玻璃行业市场研讨会”上,来自华东华北的18家企业通报了各自库存情况,玻璃行业在经历了10月份的大幅去库存后,北方区域大部分厂家的库存基本处于“零库存”状态。18家企业的合计库存总共只有300万重箱,这个库存总数,差不多仅仅是疫情期间一个厂家的库存数。我清晰记得,疫情期间,山东巨润的库存是400万重箱,武汉长利的库存是500万重箱。而目前,华东华北18家玻璃企业的库存才仅仅总共300万重箱,这应该是近十年来各厂家库存数量最少的一年。 而与之
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福耀玻璃
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金晶科技
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凯盛新能
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军工电子元器件
核心观点 “十四五”方向:军工电子元器件是我军装备跨越式发展的基础支撑 第22次政治局会议指出我军建设“十四五”规划重点内容:努力实现我军现代化建设跨越式发展,加快突破关键核心技术,加快发展战略性、前沿性、颠覆性技术。我们认为,新一代航空装备、精确打击武器、无人装备及其中层支撑-信息化、底层支撑-军工电子元器件和新材料将为主要受益领域,或将在“十四五”迎来高景气阶段,其中军工电子元器件望在“十四五”各类装备中起底层基础支撑作用。 “十四五”方向景气度传导趋势已确,下游备货大额预付带动上游军工电子
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航天电器
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火炬电子
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宏达电子
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中航光电
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振华科技
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中线波段
2020-11-11 10:39:58
航天彩虹
事件:11月9日,公司发布《非公开发行预案》,拟募集9.1亿元,其中隐身无人机投入的3.71亿元占募投非补流金额的68.77%成为资金主要投向,公司CH-7无人机或进入发展快车道。此外本次募投拟对低成本机载武器进行产业化投入,加强公司消耗品的收入占比,可与自产整机业务紧密结合。 由于公司三季报无业务拆分情况,膜业务较大波动致使合并表观无法准确反应无人机业务发展情况。因此,公司基本面数据主要以2020半年报显示为主,报告期内公司实现营业收入10.38亿元,同比-4.44%;实现归母净利润0.29亿
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航天彩虹
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伍子昂
中线波段
2020-11-10 11:50:58
通信
财务总结及展望 从营业收入来看,通信设备行业2019Q4-2020Q3营收同比分别为+0.3%、-12.7%、+12.8%和+12.8%,其中电信设备方面,2019Q4-2020Q3营收同比分别-3.5%、-13.1%、+16.1%和+16.3%,经历19Q4和20Q1由于光纤光缆板块承压以及一季度疫情对生产端的重大影响,20Q2伴随着运营商5G大规模建设以及疫情后的恢复供货,整体快速回升,同时展望未来几个季度,随着美国对华为的阶段性压制影响逐步变小,行业有望呈加速增长态势。 分子领域看,电信设
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中兴通讯
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亨通光电
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华工科技
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互联网医疗
网售处方药逐步放开。 11月13日早间,国家药监局综合司发布了公告就《药品网络销售监督管理办法(征求意见稿)》公开征求意见,该《意见》首次提到网路销售处方药的相关条件,以及具备条件的药品零售企业可以向公众展示处方信息。有条件的网售处方药在政策层面得到了一定的支持。 网售处方药逐步放开 网售处方药的放开历经波折。药监局在2017年11月以及2018年2月发布的文件中均提到药品零售连锁企业不得通过网络销售处方药。紧接着2018年4月,国务院办公厅发布《关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见》,网售处
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隐形冠军
多只隐形冠军成为十年十倍股。 A股市场注册制扩容预期之下,这可能造成A股进一步美股化、港股化。随着上市公司数量的增加,雨露均沾、全面牛市成为奢望,很多公司可能边缘化,成交低迷,甚至到无人问津的地步。 趋势已成,大市值的蓝筹股近年来表现较强,更是这一历史进程的外在表现。不过,随着部分蓝筹股估值持续扩张,这些公司已经成为了市场公认的冠军,再想获取相对超额收益的概率可能依然较高,但很难想象千亿市值公司、万亿市值公司能再度走出十年十倍的走势。在此情况下,梳理出可能被忽视的A股“小而美”的隐形冠军股票,其
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老板电器
1、公司未来在品类布局上有怎样的规划? 公司主推的两款新品类洗碗机和蒸烤一体机今年以来在市场上都取得了优异的成绩,其中洗碗机热销型号产品市场份额提升显著,蒸烤一体机收入增长明显。公司始终致力于以用户为中心,不断进行技术升级提升用户体验。未来公司将继续加大研发投入,在洗碗机和蒸烤一体机的使用体验上再求突破。 2、第三季度毛利率提升的原因是什么? 主要得益于今年原材料价格下降,此外毛利率水平较高的电商渠道收入占比提高,以及由于工程高毛利客户占比提升,带动了工程渠道毛利率的提升,都对整体利润率提升带来
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三七互娱
1、三季度业绩继续保持增长 公司10月31日发布三季报,2020Q1-Q3实现营业收入112.89亿元,同比增长18.09%;归母净利润22.60亿元,同比增长45.27%;扣非归母净利润19.51亿元,同比增长37.65%;经营活动现金流量净额24.44亿元,同比增长28.82%。 其中20Q3实现营业收入33.01亿元,同比下降5.39%;归母净利润5.60亿元,同比增长7.22%;扣非归母净利润4.86亿元,同比增长3.87%。 2、业绩短期承压,不改长期向好趋势 公司20Q3实现营业收入
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高盛2021年顶级交易策略:看多新兴市场银行股和科技股
一年一度的高盛顶级交易策略新鲜出炉。对于2021年,高盛的整体思路是做空美元,偏爱高收益债券而不是投资级债券,同时做多环太平洋地区的股市。 // 汇市方面:看多人民币看空美元 // 准确讲,高盛认为,在2021年,美元空头获取风险回报有诸多有利因素。疫苗研发似乎正在取得良好进展,这与年底前批准的基本情况一致,随着市场对更强劲增长的定价接近之前的预期,额外的进展应会进一步提振周期性资产。 随着世界各国央行维持利率不变并继续实施量化宽松计划,加上美国可能出台额外的财政刺激措施,政策背景也应继续对风险
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电解铝
核心结论:盈利改善一定程度可持续,长期盈利中枢提升 2020年Q2以来,电解铝盈利持续高位是本轮铝板块行情的主要催化,铝价上涨和行业盈利的可持续性是投资者核心关注的问题。 供给:高盈利下新增产能相对顺利,总产能仍然可控 供给端来看,预计2020-2021年新增产能约290万吨、137.5万吨,其中2020-10月已经投产产能约183万吨,考虑价格、成本、环保等因素,对应2020-2021年投产产能约有263万吨、164.5万吨,同时考虑2018-2020年减产产能/部分复产等,预计2020年中国
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自动化行业
通用自动化设备子行业周期性波动较为一致,从成长性来看,工业机器人(2013-2019年CAGR25.76%)>激光(CAGR22.54%)>注塑机(5.41%)>金属成形机床(CAGR为0)。我们认为目前仍处在第五轮库存周期的库存形成/增加阶段,该阶段出现于2019年8月,至今约1年时间,产成品存货增速除tmt制造业之外均较前轮周期高点有较大距离。补库周期时间一般为1.5-2年,我们认为本轮补库周期尚在途中。 在工业机器人方面:我们对我国工业机器人进行了市场空间测算,以日本作为对照国,2014-
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锂电化大风口
我们发现除了动力电池,在消费电池、电动工具电池、两轮车电池领域,国内企业都显示了很强的竞争力,为了判断这几大市场未来格局,我们将对三大市场展开系列专题研究,本文将首先研究电动工具电池市场,核心结论为【技术迭代放缓后,中国制造业红利将充分体现】。 电动工具市场概况:目前市场空间约320亿美元(约2100亿人民币),复合增速增速约6%,预计2024年市场将达417亿美元。电动工具格局较集中,其中第一梯队为TTI、史丹利·百得、博世,2018年三家市占率分别约18-19%,CR3约55%。 电动工具电
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潮宏基
$潮宏基(SZ002345)$ 1、三季度整体业务恢复如何? 答:从终端实际数据来看,市场基本恢复到去年同期水平, 营收持平,但是品类方面有较大的变化,其中毛利较低的足黄 金类占比下降,整体净利润同比增长10%多,因为公司参股的 思妍丽受疫情影响,利润同比下降,如果剔除思妍丽投资收益, 公司净利润实现同比20%多的增长。 2、从我们收集到的信息来看,大家对潮宏基的产品非常 认可,相比之下比较年轻、时尚、款式多,公司在产品年轻化 的同时,是否也会开发适合中、老年品类的珠宝? 答:公司成立品牌伊始就
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潮宏基
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海南瑞泽
作为中国最大的自由贸易试验区以及唯一的中国特色自由贸易港,海南正迎来前所未有的发展机遇。 Wind数据显示,2020年1月1日至2020年10月30日,A股海南板块股价涨幅达到21.16%,明显跑赢大盘,同期上证综指仅上涨5.72%。具体来看,海南概念股中,交通运输、汽车和建筑材料行业股票表现优异,其中,海南瑞泽(002596)所在的建材板块,在复工催化及自贸港建设需求的拉动下尤为突出。 海南瑞泽成立于2002年4月,初期主要从事单一商品混凝土的生产与配送;2011年在中小企业板挂牌上市。目前,
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1、自主制造休闲食品领导品牌 盐津铺子成立至今15年时间,以商超散称品牌专柜为核心渠道,实现多品类、立体化渠道网络覆盖,是目前A股唯一具备多品类休闲食品自主生产能力的上市公司。 公司2019年向12位核心管理层实行股权激励,激励目标要求19-21年收入CAGR+17%,利润CAGR+52%。19年激励目标已顺利完成,此次激励有效激发管理层主观能动性,助力公司三年战略规划稳步实现。 2、品类选择成功率高,烘焙和果干将是未来看点 公司在品类选择上侧重传统特色小品类休闲食品,按照蜜饯起家、豆制品扩规模
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盐津铺子
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玻璃行业
今天在由凯盛玻璃控股主办、河南中联玻璃承办的“华东华北地区玻璃行业市场研讨会”上,来自华东华北的18家企业通报了各自库存情况,玻璃行业在经历了10月份的大幅去库存后,北方区域大部分厂家的库存基本处于“零库存”状态。18家企业的合计库存总共只有300万重箱,这个库存总数,差不多仅仅是疫情期间一个厂家的库存数。我清晰记得,疫情期间,山东巨润的库存是400万重箱,武汉长利的库存是500万重箱。而目前,华东华北18家玻璃企业的库存才仅仅总共300万重箱,这应该是近十年来各厂家库存数量最少的一年。 而与之
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军工电子元器件
核心观点 “十四五”方向:军工电子元器件是我军装备跨越式发展的基础支撑 第22次政治局会议指出我军建设“十四五”规划重点内容:努力实现我军现代化建设跨越式发展,加快突破关键核心技术,加快发展战略性、前沿性、颠覆性技术。我们认为,新一代航空装备、精确打击武器、无人装备及其中层支撑-信息化、底层支撑-军工电子元器件和新材料将为主要受益领域,或将在“十四五”迎来高景气阶段,其中军工电子元器件望在“十四五”各类装备中起底层基础支撑作用。 “十四五”方向景气度传导趋势已确,下游备货大额预付带动上游军工电子
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航天彩虹
事件:11月9日,公司发布《非公开发行预案》,拟募集9.1亿元,其中隐身无人机投入的3.71亿元占募投非补流金额的68.77%成为资金主要投向,公司CH-7无人机或进入发展快车道。此外本次募投拟对低成本机载武器进行产业化投入,加强公司消耗品的收入占比,可与自产整机业务紧密结合。 由于公司三季报无业务拆分情况,膜业务较大波动致使合并表观无法准确反应无人机业务发展情况。因此,公司基本面数据主要以2020半年报显示为主,报告期内公司实现营业收入10.38亿元,同比-4.44%;实现归母净利润0.29亿
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通信
财务总结及展望 从营业收入来看,通信设备行业2019Q4-2020Q3营收同比分别为+0.3%、-12.7%、+12.8%和+12.8%,其中电信设备方面,2019Q4-2020Q3营收同比分别-3.5%、-13.1%、+16.1%和+16.3%,经历19Q4和20Q1由于光纤光缆板块承压以及一季度疫情对生产端的重大影响,20Q2伴随着运营商5G大规模建设以及疫情后的恢复供货,整体快速回升,同时展望未来几个季度,随着美国对华为的阶段性压制影响逐步变小,行业有望呈加速增长态势。 分子领域看,电信设
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光迅科技
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互联网医疗
网售处方药逐步放开。 11月13日早间,国家药监局综合司发布了公告就《药品网络销售监督管理办法(征求意见稿)》公开征求意见,该《意见》首次提到网路销售处方药的相关条件,以及具备条件的药品零售企业可以向公众展示处方信息。有条件的网售处方药在政策层面得到了一定的支持。 网售处方药逐步放开 网售处方药的放开历经波折。药监局在2017年11月以及2018年2月发布的文件中均提到药品零售连锁企业不得通过网络销售处方药。紧接着2018年4月,国务院办公厅发布《关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见》,网售处
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卫宁健康
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一心堂
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17.31
伍子昂
中线波段
2020-11-14 18:29:55
隐形冠军
多只隐形冠军成为十年十倍股。 A股市场注册制扩容预期之下,这可能造成A股进一步美股化、港股化。随着上市公司数量的增加,雨露均沾、全面牛市成为奢望,很多公司可能边缘化,成交低迷,甚至到无人问津的地步。 趋势已成,大市值的蓝筹股近年来表现较强,更是这一历史进程的外在表现。不过,随着部分蓝筹股估值持续扩张,这些公司已经成为了市场公认的冠军,再想获取相对超额收益的概率可能依然较高,但很难想象千亿市值公司、万亿市值公司能再度走出十年十倍的走势。在此情况下,梳理出可能被忽视的A股“小而美”的隐形冠军股票,其
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中密控股
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康达新材
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伍子昂
中线波段
2020-11-14 18:27:40
老板电器
1、公司未来在品类布局上有怎样的规划? 公司主推的两款新品类洗碗机和蒸烤一体机今年以来在市场上都取得了优异的成绩,其中洗碗机热销型号产品市场份额提升显著,蒸烤一体机收入增长明显。公司始终致力于以用户为中心,不断进行技术升级提升用户体验。未来公司将继续加大研发投入,在洗碗机和蒸烤一体机的使用体验上再求突破。 2、第三季度毛利率提升的原因是什么? 主要得益于今年原材料价格下降,此外毛利率水平较高的电商渠道收入占比提高,以及由于工程高毛利客户占比提升,带动了工程渠道毛利率的提升,都对整体利润率提升带来
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老板电器
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伍子昂
中线波段
2020-11-14 18:26:49
三七互娱
1、三季度业绩继续保持增长 公司10月31日发布三季报,2020Q1-Q3实现营业收入112.89亿元,同比增长18.09%;归母净利润22.60亿元,同比增长45.27%;扣非归母净利润19.51亿元,同比增长37.65%;经营活动现金流量净额24.44亿元,同比增长28.82%。 其中20Q3实现营业收入33.01亿元,同比下降5.39%;归母净利润5.60亿元,同比增长7.22%;扣非归母净利润4.86亿元,同比增长3.87%。 2、业绩短期承压,不改长期向好趋势 公司20Q3实现营业收入
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三七互娱
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伍子昂
中线波段
2020-11-14 18:07:54
高盛2021年顶级交易策略:看多新兴市场银行股和科技股
一年一度的高盛顶级交易策略新鲜出炉。对于2021年,高盛的整体思路是做空美元,偏爱高收益债券而不是投资级债券,同时做多环太平洋地区的股市。 // 汇市方面:看多人民币看空美元 // 准确讲,高盛认为,在2021年,美元空头获取风险回报有诸多有利因素。疫苗研发似乎正在取得良好进展,这与年底前批准的基本情况一致,随着市场对更强劲增长的定价接近之前的预期,额外的进展应会进一步提振周期性资产。 随着世界各国央行维持利率不变并继续实施量化宽松计划,加上美国可能出台额外的财政刺激措施,政策背景也应继续对风险
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招商银行
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江苏银行
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宁波银行
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常熟银行
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中信银行
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伍子昂
中线波段
2020-11-13 17:45:14
电解铝
核心结论:盈利改善一定程度可持续,长期盈利中枢提升 2020年Q2以来,电解铝盈利持续高位是本轮铝板块行情的主要催化,铝价上涨和行业盈利的可持续性是投资者核心关注的问题。 供给:高盈利下新增产能相对顺利,总产能仍然可控 供给端来看,预计2020-2021年新增产能约290万吨、137.5万吨,其中2020-10月已经投产产能约183万吨,考虑价格、成本、环保等因素,对应2020-2021年投产产能约有263万吨、164.5万吨,同时考虑2018-2020年减产产能/部分复产等,预计2020年中国
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天山铝业
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南山铝业
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神火股份
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云铝股份
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焦作万方
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伍子昂
中线波段
2020-11-13 17:43:13
自动化行业
通用自动化设备子行业周期性波动较为一致,从成长性来看,工业机器人(2013-2019年CAGR25.76%)>激光(CAGR22.54%)>注塑机(5.41%)>金属成形机床(CAGR为0)。我们认为目前仍处在第五轮库存周期的库存形成/增加阶段,该阶段出现于2019年8月,至今约1年时间,产成品存货增速除tmt制造业之外均较前轮周期高点有较大距离。补库周期时间一般为1.5-2年,我们认为本轮补库周期尚在途中。 在工业机器人方面:我们对我国工业机器人进行了市场空间测算,以日本作为对照国,2014-
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埃斯顿
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博实股份
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佳士科技
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汇川技术
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锐科激光
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伍子昂
中线波段
2020-11-13 17:07:13
锂电化大风口
我们发现除了动力电池,在消费电池、电动工具电池、两轮车电池领域,国内企业都显示了很强的竞争力,为了判断这几大市场未来格局,我们将对三大市场展开系列专题研究,本文将首先研究电动工具电池市场,核心结论为【技术迭代放缓后,中国制造业红利将充分体现】。 电动工具市场概况:目前市场空间约320亿美元(约2100亿人民币),复合增速增速约6%,预计2024年市场将达417亿美元。电动工具格局较集中,其中第一梯队为TTI、史丹利·百得、博世,2018年三家市占率分别约18-19%,CR3约55%。 电动工具电
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亿纬锂能
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伍子昂
中线波段
2020-11-12 15:08:16
潮宏基
$潮宏基(SZ002345)$ 1、三季度整体业务恢复如何? 答:从终端实际数据来看,市场基本恢复到去年同期水平, 营收持平,但是品类方面有较大的变化,其中毛利较低的足黄 金类占比下降,整体净利润同比增长10%多,因为公司参股的 思妍丽受疫情影响,利润同比下降,如果剔除思妍丽投资收益, 公司净利润实现同比20%多的增长。 2、从我们收集到的信息来看,大家对潮宏基的产品非常 认可,相比之下比较年轻、时尚、款式多,公司在产品年轻化 的同时,是否也会开发适合中、老年品类的珠宝? 答:公司成立品牌伊始就
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潮宏基
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伍子昂
中线波段
2020-11-11 23:40:34
海南瑞泽
作为中国最大的自由贸易试验区以及唯一的中国特色自由贸易港,海南正迎来前所未有的发展机遇。 Wind数据显示,2020年1月1日至2020年10月30日,A股海南板块股价涨幅达到21.16%,明显跑赢大盘,同期上证综指仅上涨5.72%。具体来看,海南概念股中,交通运输、汽车和建筑材料行业股票表现优异,其中,海南瑞泽(002596)所在的建材板块,在复工催化及自贸港建设需求的拉动下尤为突出。 海南瑞泽成立于2002年4月,初期主要从事单一商品混凝土的生产与配送;2011年在中小企业板挂牌上市。目前,
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海南瑞泽
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伍子昂
中线波段
2020-11-11 20:39:19
盐津铺子
1、自主制造休闲食品领导品牌 盐津铺子成立至今15年时间,以商超散称品牌专柜为核心渠道,实现多品类、立体化渠道网络覆盖,是目前A股唯一具备多品类休闲食品自主生产能力的上市公司。 公司2019年向12位核心管理层实行股权激励,激励目标要求19-21年收入CAGR+17%,利润CAGR+52%。19年激励目标已顺利完成,此次激励有效激发管理层主观能动性,助力公司三年战略规划稳步实现。 2、品类选择成功率高,烘焙和果干将是未来看点 公司在品类选择上侧重传统特色小品类休闲食品,按照蜜饯起家、豆制品扩规模
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盐津铺子
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伍子昂
中线波段
2020-11-11 18:55:49
玻璃行业
今天在由凯盛玻璃控股主办、河南中联玻璃承办的“华东华北地区玻璃行业市场研讨会”上,来自华东华北的18家企业通报了各自库存情况,玻璃行业在经历了10月份的大幅去库存后,北方区域大部分厂家的库存基本处于“零库存”状态。18家企业的合计库存总共只有300万重箱,这个库存总数,差不多仅仅是疫情期间一个厂家的库存数。我清晰记得,疫情期间,山东巨润的库存是400万重箱,武汉长利的库存是500万重箱。而目前,华东华北18家玻璃企业的库存才仅仅总共300万重箱,这应该是近十年来各厂家库存数量最少的一年。 而与之
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福耀玻璃
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福莱特
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金晶科技
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凯盛新能
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伍子昂
中线波段
2020-11-11 10:41:51
军工电子元器件
核心观点 “十四五”方向:军工电子元器件是我军装备跨越式发展的基础支撑 第22次政治局会议指出我军建设“十四五”规划重点内容:努力实现我军现代化建设跨越式发展,加快突破关键核心技术,加快发展战略性、前沿性、颠覆性技术。我们认为,新一代航空装备、精确打击武器、无人装备及其中层支撑-信息化、底层支撑-军工电子元器件和新材料将为主要受益领域,或将在“十四五”迎来高景气阶段,其中军工电子元器件望在“十四五”各类装备中起底层基础支撑作用。 “十四五”方向景气度传导趋势已确,下游备货大额预付带动上游军工电子
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航天电器
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火炬电子
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宏达电子
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中航光电
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振华科技
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伍子昂
中线波段
2020-11-11 10:39:58
航天彩虹
事件:11月9日,公司发布《非公开发行预案》,拟募集9.1亿元,其中隐身无人机投入的3.71亿元占募投非补流金额的68.77%成为资金主要投向,公司CH-7无人机或进入发展快车道。此外本次募投拟对低成本机载武器进行产业化投入,加强公司消耗品的收入占比,可与自产整机业务紧密结合。 由于公司三季报无业务拆分情况,膜业务较大波动致使合并表观无法准确反应无人机业务发展情况。因此,公司基本面数据主要以2020半年报显示为主,报告期内公司实现营业收入10.38亿元,同比-4.44%;实现归母净利润0.29亿
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航天彩虹
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伍子昂
中线波段
2020-11-10 11:50:58
通信
财务总结及展望 从营业收入来看,通信设备行业2019Q4-2020Q3营收同比分别为+0.3%、-12.7%、+12.8%和+12.8%,其中电信设备方面,2019Q4-2020Q3营收同比分别-3.5%、-13.1%、+16.1%和+16.3%,经历19Q4和20Q1由于光纤光缆板块承压以及一季度疫情对生产端的重大影响,20Q2伴随着运营商5G大规模建设以及疫情后的恢复供货,整体快速回升,同时展望未来几个季度,随着美国对华为的阶段性压制影响逐步变小,行业有望呈加速增长态势。 分子领域看,电信设
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光迅科技
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烽火通信
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亨通光电
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华工科技
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