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伍子昂
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伍子昂
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2020-11-27 20:30:59
金春股份
非织造行业后起新秀,厚积薄发,十年磨砺成就细分优质成长股 金春股份(本文中简称“公司”)前身为2011年7月21日出资设立的滁州金春无纺布有限公司,公司主业立足于非织造布研发生产及销售,主营产品包含水刺、热风及长丝超细纤维非织造布,广泛应用于工业清洁擦拭用材、个人卫生护理、医疗卫生等领域。 截至2019年末,公司共拥有11条非织造布生产线,其中包含5条交叉型水刺非织造布生产线,3条直铺型水刺非织造生产线,2条热风非织造布生产线和1条长丝超细纤维非织造布生产线,非织造布年产能达54000吨,公司依
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金春股份
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伍子昂
中线波段
2020-11-25 21:58:05
三全食品
2020年,A股冷链消费股上半年因疫情消费巨大,在获利盘巨大的背景下,如今已出现不少分化,如海欣食品、三全食品慢跌,安井食品调整后站稳。 目前市场风格除了几条主线外,还有一条是消费升级,高频消费股抵御潜在的通缩(收回流动性)。 在此背景下,明年更多的是跌出来的机会,其中三全食品“质地”不差,也具备安全、成长的属性,明年值得关注。 单品遇壁垒,成长性弱 三全食品股份有限公司于2001年成立,发展至今已将近二十年,主要从事速冻汤圆、速冻水饺、速冻粽子、速冻面点等速冻米面食品的生产及销售。 经过多年的
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三全食品
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伍子昂
中线波段
2020-11-25 21:49:08
宁德时代的电池
1、装机量持续领先, 市占率有望提升 宁德时代下半年以来,受益全球新能源车销量显著回暖,动力电池产业回归上行通道。据 SNE Research 统计,2020 年 1-8 月公司全球电池装机量 15.5GWh,全球市占率 24%,仅落后 LG 化学 0.4GWh。国内方面, 尽管受到今年以来特斯拉国产 Model3、比亚迪和宏光 Mini 等爆款车型配套份额较低的影响,公司仍稳居电动车装机量第一。 2、无惧行业竞争加剧,国内龙头地位稳固 市占率方面,根据GGII的统计公司2020年前三季度实现动
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宁德时代
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4.40
伍子昂
中线波段
2020-11-25 21:47:16
光伏逆变器
在光伏装机系统中,有一个至关重要的环节,直接影响系统的发电效率和运行稳定性。那就是逆变器。它是将发电组件发出的直流电能变换成交流电能的装置。相比其他环节,逆变器赛道有两个非常显著的独特优势。第一,资产回报率高:商业模式轻资产高周转,龙头平均ROE高达20%以上。第二,逆变器市场的下游需求分为“新增装机+存量替代”两部分,而未来5年存量替代需求增速将远超新增装机需求。 不同于光伏组件25-30年的使用寿命,逆变器的使用寿命主要受制于电容器,一般电容器的实际寿命为10年。因此在光伏电站运行周期内,会
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阳光电源
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锦浪科技
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伍子昂
中线波段
2020-11-24 22:59:50
有色深度研究:高温合金
高温合金-为高温而生 为了追求更高的能量转化效率,热机动力领域需要的工作温度越来越高,高温合金因此孕育而生。 高温合金按合金的主要元素分为铁基、镍基和钴基合金。 铁基高温合金使用温度较低(600~850℃),一般用于发动机中工作温度较低的部位,如涡轮盘、机匣和轴等零件。 镍基变形高温合金在发动机中主要用于涡轮盘和涡轮叶片,温度范围一般在650°C-1000°C。镍基铸造高温合金在发动机中主要用于涡轮导向叶片和工作叶片,工作温度可达1100°C以上。 钴元素在地球上储量较少,价格较为昂贵。目前钴基
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抚顺特钢
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万泽股份
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ST炼石
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钢研高纳
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伍子昂
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2020-11-24 22:55:31
食品之啤酒
行情回顾:食品饮料整体上涨 本周SW食品饮料上涨2.19%,沪深300上涨1.76%,板块整体上涨。分子行业看,本周乳品行业上涨2.72%,肉制品行业上涨6.60%,食品综合行业上涨2.27%,啤酒行业上涨5.84%,白酒行业上涨1.72%,调味发酵品行业上涨0.6%。 本周观点:白酒波动中更好甄别长期价值,非酒板块着眼明年布局正当时 白酒波动中更利于长期思考,龙头价值行稳致远。近期白酒板块波动显著,主要是由资金及情绪方影响所致,背后基本面支撑因素是未来三个季度环比好转可能性较强。拉长时间来看,
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青岛啤酒
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珠江啤酒
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重庆啤酒
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燕京啤酒
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惠泉啤酒
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伍子昂
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2020-11-24 22:52:56
医药行业的扰动
医药生物同比下跌1.43%,整体表现弱于大盘 本周上证综指上涨2.04%,报3377.73点,中小板下跌0.1%,报9135.08点,创业板下跌1.47%,报2667.09点。医药生物同比下跌1.43%,报11343.35点,表现弱于上证3.47个pp,弱于中小板1.32个pp,强于创业板0.04个pp。全部A股估值为15.67倍,医药生物估值为42.49倍,对全部A股溢价率为171.24%,处于历史较高水平。 行业一周政策总结 11月17日,为进一步指导血站做好秋冬季新冠肺炎疫情防控工作,落实
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大参林
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智飞生物
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众生药业
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仙琚制药
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伍子昂
中线波段
2020-11-21 21:38:12
中国神华,顺周期投资的核心龙头
顺周期投资的一家核心龙头 1、煤—电—运”全产业链龙头,稳健中不乏成长 中国神华煤炭储量丰富,资源优质,近两年产量维持在2.8~2.9亿吨,占全国煤炭产量约8%。远期而言公司新街矿区仍待开发,长期或带来20%的新增产能。 展望2021年,电力板块有望贡献新的业绩增长,印尼爪哇项目二期、锦界、胜利矿区的坑口电厂,预计合计贡献权益净利润16亿元,公司“煤电联营”的优势将进一步强化。 公司所属的朔黄线是全国第二大运煤专线,盈利稳定;黄大铁路和浩吉铁路满载后,长期还有望为铁路板块贡献新的业绩增长点。 2
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中国神华
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伍子昂
中线波段
2020-11-21 21:34:08
汽车下乡的机遇
国务院常务会议昨日召开,会议指出要稳定和扩大汽车消费。鼓励各地调整优化限购措施,增加号牌指标投放,加强停车场、充电桩等设施建设。 乘用车销量实现连续第六个月度正增长,业内表示主要是经济回暖消费市场持续复苏,叠加国庆和中秋双节效应、车展以及新能源下乡等利好因素推动。 对于投资主线及标的,建议关注: 1.整车:乘用车销量回暖但车企分化加剧,推荐:上汽集团、长安汽车、长城汽车,关注广汽集团,重卡高景气延续,关注潍才动力、威孚高科、中国重汽。 2.零部件:关注低估值、产品升级、客户拓展等细分领域,以及优
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宁波华翔
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富奥股份
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常熟汽饰
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均胜电子
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中国重汽
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伍子昂
中线波段
2020-11-21 17:07:13
军工材料
军工强需求解读: “一代材料、一代装备”:新材料望成我军“十四五”跨越式发展基础支撑。7月30日第二十二次政治局集体学习会议指出我军建设“十四五”规划重点内容:“努力实现我军现代化建设跨越式发展”,“加快突破关键核心技术,加快发展战略性、前沿性、颠覆性技术”。我们认为,新一代航空装备、精确打击武器、无人装备及其支撑(底层支撑/信息化)——新材料/电子元器件将是主要受益领域,或将在“十四五”迎来高景气,其中军工新材料在“十四五”方向各类装备中起到底层基础支撑作用。 “十四五”强需求右侧初期或已启动
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抚顺特钢
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西部材料
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宝钛股份
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楚江新材
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伍子昂
中线波段
2020-11-21 16:16:49
久远银海
久远银海(002777):发布上市以来首个股权激励方案》 2020年11月18日晚间,公司发布2020年上市以来首个股权激励方案。上市以来首次实施股权激励,人均获配股票市值53万元。 业绩解锁条件多元,激励摊销影响较小。医保短中期均有看点,民政IT和价值医疗是未来另外两大重要成长动力。民政IT有望成为公司新的增长点。 预计公司2020-2021年实现净利润2.29、3.23亿元,看好公司业务前景,维持“买入”评级。 久远银海(002777):发布上市以来首个股权激励方案》 2020年11月18日
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久远银海
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伍子昂
中线波段
2020-11-21 16:15:27
和顺石油
和顺石油(603353)公司深度:民营加油站加速整合大势所趋,优势管理输出外延增长有望加速》 湖南加油站领军企业,以成品油零售、批发业务为主,业务涵盖范围广,民营加油站第一股。传统油企面临挑战,优质油企将脱颖而出。品牌运营能力优秀,内生外延增长无忧。成品油零售利润可观,盈利能力不断提升。 预计20-22年间公司加油站将以5家/15家/15家的速度扩增,预计2020/2021/2022年的归母净利为1.7/2.3/2.9亿,当前股价对应PE估值38/28/22倍。考虑到和顺石油通过管理效率外延扩张
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和顺石油
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伍子昂
中线波段
2020-11-21 16:13:44
建龙微纳
分子筛行业引领者之一,前三季度业绩增长36.42% 建龙微纳是国内吸附类分子筛行业引领者之一,截至2020年半年报,主要产品包括分子筛原粉、成型分子筛、分子筛活化粉等,产能分别达到3.1万吨/年、2万吨/年、0.30万吨/年。 公司定位明确,专注于分子筛吸附剂生产,产品面向全球市场,以直销和内销为主,境内营收占比常年维持于70-80%。2020年前三季度归母净利润0.94亿,同比增长36.42%。 分子筛市场稳定增长,需求空间可观 2018年全球分子筛市场容量为14.97亿美元,每年逐步稳定上升
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建龙微纳
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伍子昂
中线波段
2020-11-21 16:12:38
电新&电子
目前我国两轮电动车保有量趋于饱和,渗透率接近7成,存量替换成为行业发展大逻辑,而随着2019年新国标落地叠加智能化升级趋势,电动两轮车行业正发生两大变革:1)超标车存量替换带来两轮车复苏周期;2)清退中小产能,集中度快速提升,龙头公司盈利有望修复; 1)预计新国标落地后约1亿台超标车存在替换需求,按照各省市过渡期政策和各省电动车保有量对比估计,我们预计2020-2024年5年电动两轮车同比增速分别为19%、22%、15%、10%、-7%,预计行业规模将在2023年达到峰值。 2)由于两轮车同质化
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九号公司
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八方股份
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新日股份
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伍子昂
中线波段
2020-11-20 21:38:16
有色
‼️ 【中信证券有色】有色金属行业重大事项点评——周期风至,铜铝板块的戴维斯双击持续兑现 [红包]海外需求明确复苏,国内需求维持强劲,供给的相对刚性造成至少半年维度的铜铝供需错配。叠加新一轮刺激计划预期下的流动性释放和美元周期下行,铜铝价格的强势周期持续半年以上,我们预计铜铝价格将持续突破高点,推荐工业金属板块的投资价值。核心关注铜铝公司中具备较大业绩弹性和明确产量增速的标的,重点推荐紫金矿业、西部矿业、洛阳钼业、云铝股份、索通发展。 ⭕【全球需求确定性复苏,看好铜价6个月内突破7500美元/吨
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云铝股份
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南山铝业
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金春股份
非织造行业后起新秀,厚积薄发,十年磨砺成就细分优质成长股 金春股份(本文中简称“公司”)前身为2011年7月21日出资设立的滁州金春无纺布有限公司,公司主业立足于非织造布研发生产及销售,主营产品包含水刺、热风及长丝超细纤维非织造布,广泛应用于工业清洁擦拭用材、个人卫生护理、医疗卫生等领域。 截至2019年末,公司共拥有11条非织造布生产线,其中包含5条交叉型水刺非织造布生产线,3条直铺型水刺非织造生产线,2条热风非织造布生产线和1条长丝超细纤维非织造布生产线,非织造布年产能达54000吨,公司依
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金春股份
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三全食品
2020年,A股冷链消费股上半年因疫情消费巨大,在获利盘巨大的背景下,如今已出现不少分化,如海欣食品、三全食品慢跌,安井食品调整后站稳。 目前市场风格除了几条主线外,还有一条是消费升级,高频消费股抵御潜在的通缩(收回流动性)。 在此背景下,明年更多的是跌出来的机会,其中三全食品“质地”不差,也具备安全、成长的属性,明年值得关注。 单品遇壁垒,成长性弱 三全食品股份有限公司于2001年成立,发展至今已将近二十年,主要从事速冻汤圆、速冻水饺、速冻粽子、速冻面点等速冻米面食品的生产及销售。 经过多年的
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宁德时代的电池
1、装机量持续领先, 市占率有望提升 宁德时代下半年以来,受益全球新能源车销量显著回暖,动力电池产业回归上行通道。据 SNE Research 统计,2020 年 1-8 月公司全球电池装机量 15.5GWh,全球市占率 24%,仅落后 LG 化学 0.4GWh。国内方面, 尽管受到今年以来特斯拉国产 Model3、比亚迪和宏光 Mini 等爆款车型配套份额较低的影响,公司仍稳居电动车装机量第一。 2、无惧行业竞争加剧,国内龙头地位稳固 市占率方面,根据GGII的统计公司2020年前三季度实现动
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光伏逆变器
在光伏装机系统中,有一个至关重要的环节,直接影响系统的发电效率和运行稳定性。那就是逆变器。它是将发电组件发出的直流电能变换成交流电能的装置。相比其他环节,逆变器赛道有两个非常显著的独特优势。第一,资产回报率高:商业模式轻资产高周转,龙头平均ROE高达20%以上。第二,逆变器市场的下游需求分为“新增装机+存量替代”两部分,而未来5年存量替代需求增速将远超新增装机需求。 不同于光伏组件25-30年的使用寿命,逆变器的使用寿命主要受制于电容器,一般电容器的实际寿命为10年。因此在光伏电站运行周期内,会
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有色深度研究:高温合金
高温合金-为高温而生 为了追求更高的能量转化效率,热机动力领域需要的工作温度越来越高,高温合金因此孕育而生。 高温合金按合金的主要元素分为铁基、镍基和钴基合金。 铁基高温合金使用温度较低(600~850℃),一般用于发动机中工作温度较低的部位,如涡轮盘、机匣和轴等零件。 镍基变形高温合金在发动机中主要用于涡轮盘和涡轮叶片,温度范围一般在650°C-1000°C。镍基铸造高温合金在发动机中主要用于涡轮导向叶片和工作叶片,工作温度可达1100°C以上。 钴元素在地球上储量较少,价格较为昂贵。目前钴基
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食品之啤酒
行情回顾:食品饮料整体上涨 本周SW食品饮料上涨2.19%,沪深300上涨1.76%,板块整体上涨。分子行业看,本周乳品行业上涨2.72%,肉制品行业上涨6.60%,食品综合行业上涨2.27%,啤酒行业上涨5.84%,白酒行业上涨1.72%,调味发酵品行业上涨0.6%。 本周观点:白酒波动中更好甄别长期价值,非酒板块着眼明年布局正当时 白酒波动中更利于长期思考,龙头价值行稳致远。近期白酒板块波动显著,主要是由资金及情绪方影响所致,背后基本面支撑因素是未来三个季度环比好转可能性较强。拉长时间来看,
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医药行业的扰动
医药生物同比下跌1.43%,整体表现弱于大盘 本周上证综指上涨2.04%,报3377.73点,中小板下跌0.1%,报9135.08点,创业板下跌1.47%,报2667.09点。医药生物同比下跌1.43%,报11343.35点,表现弱于上证3.47个pp,弱于中小板1.32个pp,强于创业板0.04个pp。全部A股估值为15.67倍,医药生物估值为42.49倍,对全部A股溢价率为171.24%,处于历史较高水平。 行业一周政策总结 11月17日,为进一步指导血站做好秋冬季新冠肺炎疫情防控工作,落实
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中国神华,顺周期投资的核心龙头
顺周期投资的一家核心龙头 1、煤—电—运”全产业链龙头,稳健中不乏成长 中国神华煤炭储量丰富,资源优质,近两年产量维持在2.8~2.9亿吨,占全国煤炭产量约8%。远期而言公司新街矿区仍待开发,长期或带来20%的新增产能。 展望2021年,电力板块有望贡献新的业绩增长,印尼爪哇项目二期、锦界、胜利矿区的坑口电厂,预计合计贡献权益净利润16亿元,公司“煤电联营”的优势将进一步强化。 公司所属的朔黄线是全国第二大运煤专线,盈利稳定;黄大铁路和浩吉铁路满载后,长期还有望为铁路板块贡献新的业绩增长点。 2
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汽车下乡的机遇
国务院常务会议昨日召开,会议指出要稳定和扩大汽车消费。鼓励各地调整优化限购措施,增加号牌指标投放,加强停车场、充电桩等设施建设。 乘用车销量实现连续第六个月度正增长,业内表示主要是经济回暖消费市场持续复苏,叠加国庆和中秋双节效应、车展以及新能源下乡等利好因素推动。 对于投资主线及标的,建议关注: 1.整车:乘用车销量回暖但车企分化加剧,推荐:上汽集团、长安汽车、长城汽车,关注广汽集团,重卡高景气延续,关注潍才动力、威孚高科、中国重汽。 2.零部件:关注低估值、产品升级、客户拓展等细分领域,以及优
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军工材料
军工强需求解读: “一代材料、一代装备”:新材料望成我军“十四五”跨越式发展基础支撑。7月30日第二十二次政治局集体学习会议指出我军建设“十四五”规划重点内容:“努力实现我军现代化建设跨越式发展”,“加快突破关键核心技术,加快发展战略性、前沿性、颠覆性技术”。我们认为,新一代航空装备、精确打击武器、无人装备及其支撑(底层支撑/信息化)——新材料/电子元器件将是主要受益领域,或将在“十四五”迎来高景气,其中军工新材料在“十四五”方向各类装备中起到底层基础支撑作用。 “十四五”强需求右侧初期或已启动
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久远银海
久远银海(002777):发布上市以来首个股权激励方案》 2020年11月18日晚间,公司发布2020年上市以来首个股权激励方案。上市以来首次实施股权激励,人均获配股票市值53万元。 业绩解锁条件多元,激励摊销影响较小。医保短中期均有看点,民政IT和价值医疗是未来另外两大重要成长动力。民政IT有望成为公司新的增长点。 预计公司2020-2021年实现净利润2.29、3.23亿元,看好公司业务前景,维持“买入”评级。 久远银海(002777):发布上市以来首个股权激励方案》 2020年11月18日
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和顺石油
和顺石油(603353)公司深度:民营加油站加速整合大势所趋,优势管理输出外延增长有望加速》 湖南加油站领军企业,以成品油零售、批发业务为主,业务涵盖范围广,民营加油站第一股。传统油企面临挑战,优质油企将脱颖而出。品牌运营能力优秀,内生外延增长无忧。成品油零售利润可观,盈利能力不断提升。 预计20-22年间公司加油站将以5家/15家/15家的速度扩增,预计2020/2021/2022年的归母净利为1.7/2.3/2.9亿,当前股价对应PE估值38/28/22倍。考虑到和顺石油通过管理效率外延扩张
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建龙微纳
分子筛行业引领者之一,前三季度业绩增长36.42% 建龙微纳是国内吸附类分子筛行业引领者之一,截至2020年半年报,主要产品包括分子筛原粉、成型分子筛、分子筛活化粉等,产能分别达到3.1万吨/年、2万吨/年、0.30万吨/年。 公司定位明确,专注于分子筛吸附剂生产,产品面向全球市场,以直销和内销为主,境内营收占比常年维持于70-80%。2020年前三季度归母净利润0.94亿,同比增长36.42%。 分子筛市场稳定增长,需求空间可观 2018年全球分子筛市场容量为14.97亿美元,每年逐步稳定上升
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电新&电子
目前我国两轮电动车保有量趋于饱和,渗透率接近7成,存量替换成为行业发展大逻辑,而随着2019年新国标落地叠加智能化升级趋势,电动两轮车行业正发生两大变革:1)超标车存量替换带来两轮车复苏周期;2)清退中小产能,集中度快速提升,龙头公司盈利有望修复; 1)预计新国标落地后约1亿台超标车存在替换需求,按照各省市过渡期政策和各省电动车保有量对比估计,我们预计2020-2024年5年电动两轮车同比增速分别为19%、22%、15%、10%、-7%,预计行业规模将在2023年达到峰值。 2)由于两轮车同质化
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‼️ 【中信证券有色】有色金属行业重大事项点评——周期风至,铜铝板块的戴维斯双击持续兑现 [红包]海外需求明确复苏,国内需求维持强劲,供给的相对刚性造成至少半年维度的铜铝供需错配。叠加新一轮刺激计划预期下的流动性释放和美元周期下行,铜铝价格的强势周期持续半年以上,我们预计铜铝价格将持续突破高点,推荐工业金属板块的投资价值。核心关注铜铝公司中具备较大业绩弹性和明确产量增速的标的,重点推荐紫金矿业、西部矿业、洛阳钼业、云铝股份、索通发展。 ⭕【全球需求确定性复苏,看好铜价6个月内突破7500美元/吨
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伍子昂
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2020-11-27 20:30:59
金春股份
非织造行业后起新秀,厚积薄发,十年磨砺成就细分优质成长股 金春股份(本文中简称“公司”)前身为2011年7月21日出资设立的滁州金春无纺布有限公司,公司主业立足于非织造布研发生产及销售,主营产品包含水刺、热风及长丝超细纤维非织造布,广泛应用于工业清洁擦拭用材、个人卫生护理、医疗卫生等领域。 截至2019年末,公司共拥有11条非织造布生产线,其中包含5条交叉型水刺非织造布生产线,3条直铺型水刺非织造生产线,2条热风非织造布生产线和1条长丝超细纤维非织造布生产线,非织造布年产能达54000吨,公司依
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金春股份
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8.29
伍子昂
中线波段
2020-11-25 21:58:05
三全食品
2020年,A股冷链消费股上半年因疫情消费巨大,在获利盘巨大的背景下,如今已出现不少分化,如海欣食品、三全食品慢跌,安井食品调整后站稳。 目前市场风格除了几条主线外,还有一条是消费升级,高频消费股抵御潜在的通缩(收回流动性)。 在此背景下,明年更多的是跌出来的机会,其中三全食品“质地”不差,也具备安全、成长的属性,明年值得关注。 单品遇壁垒,成长性弱 三全食品股份有限公司于2001年成立,发展至今已将近二十年,主要从事速冻汤圆、速冻水饺、速冻粽子、速冻面点等速冻米面食品的生产及销售。 经过多年的
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三全食品
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伍子昂
中线波段
2020-11-25 21:49:08
宁德时代的电池
1、装机量持续领先, 市占率有望提升 宁德时代下半年以来,受益全球新能源车销量显著回暖,动力电池产业回归上行通道。据 SNE Research 统计,2020 年 1-8 月公司全球电池装机量 15.5GWh,全球市占率 24%,仅落后 LG 化学 0.4GWh。国内方面, 尽管受到今年以来特斯拉国产 Model3、比亚迪和宏光 Mini 等爆款车型配套份额较低的影响,公司仍稳居电动车装机量第一。 2、无惧行业竞争加剧,国内龙头地位稳固 市占率方面,根据GGII的统计公司2020年前三季度实现动
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宁德时代
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4.40
伍子昂
中线波段
2020-11-25 21:47:16
光伏逆变器
在光伏装机系统中,有一个至关重要的环节,直接影响系统的发电效率和运行稳定性。那就是逆变器。它是将发电组件发出的直流电能变换成交流电能的装置。相比其他环节,逆变器赛道有两个非常显著的独特优势。第一,资产回报率高:商业模式轻资产高周转,龙头平均ROE高达20%以上。第二,逆变器市场的下游需求分为“新增装机+存量替代”两部分,而未来5年存量替代需求增速将远超新增装机需求。 不同于光伏组件25-30年的使用寿命,逆变器的使用寿命主要受制于电容器,一般电容器的实际寿命为10年。因此在光伏电站运行周期内,会
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阳光电源
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锦浪科技
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伍子昂
中线波段
2020-11-24 22:59:50
有色深度研究:高温合金
高温合金-为高温而生 为了追求更高的能量转化效率,热机动力领域需要的工作温度越来越高,高温合金因此孕育而生。 高温合金按合金的主要元素分为铁基、镍基和钴基合金。 铁基高温合金使用温度较低(600~850℃),一般用于发动机中工作温度较低的部位,如涡轮盘、机匣和轴等零件。 镍基变形高温合金在发动机中主要用于涡轮盘和涡轮叶片,温度范围一般在650°C-1000°C。镍基铸造高温合金在发动机中主要用于涡轮导向叶片和工作叶片,工作温度可达1100°C以上。 钴元素在地球上储量较少,价格较为昂贵。目前钴基
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抚顺特钢
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万泽股份
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ST炼石
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钢研高纳
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伍子昂
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2020-11-24 22:55:31
食品之啤酒
行情回顾:食品饮料整体上涨 本周SW食品饮料上涨2.19%,沪深300上涨1.76%,板块整体上涨。分子行业看,本周乳品行业上涨2.72%,肉制品行业上涨6.60%,食品综合行业上涨2.27%,啤酒行业上涨5.84%,白酒行业上涨1.72%,调味发酵品行业上涨0.6%。 本周观点:白酒波动中更好甄别长期价值,非酒板块着眼明年布局正当时 白酒波动中更利于长期思考,龙头价值行稳致远。近期白酒板块波动显著,主要是由资金及情绪方影响所致,背后基本面支撑因素是未来三个季度环比好转可能性较强。拉长时间来看,
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青岛啤酒
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珠江啤酒
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重庆啤酒
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燕京啤酒
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惠泉啤酒
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伍子昂
中线波段
2020-11-24 22:52:56
医药行业的扰动
医药生物同比下跌1.43%,整体表现弱于大盘 本周上证综指上涨2.04%,报3377.73点,中小板下跌0.1%,报9135.08点,创业板下跌1.47%,报2667.09点。医药生物同比下跌1.43%,报11343.35点,表现弱于上证3.47个pp,弱于中小板1.32个pp,强于创业板0.04个pp。全部A股估值为15.67倍,医药生物估值为42.49倍,对全部A股溢价率为171.24%,处于历史较高水平。 行业一周政策总结 11月17日,为进一步指导血站做好秋冬季新冠肺炎疫情防控工作,落实
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大参林
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智飞生物
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众生药业
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仙琚制药
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伍子昂
中线波段
2020-11-21 21:38:12
中国神华,顺周期投资的核心龙头
顺周期投资的一家核心龙头 1、煤—电—运”全产业链龙头,稳健中不乏成长 中国神华煤炭储量丰富,资源优质,近两年产量维持在2.8~2.9亿吨,占全国煤炭产量约8%。远期而言公司新街矿区仍待开发,长期或带来20%的新增产能。 展望2021年,电力板块有望贡献新的业绩增长,印尼爪哇项目二期、锦界、胜利矿区的坑口电厂,预计合计贡献权益净利润16亿元,公司“煤电联营”的优势将进一步强化。 公司所属的朔黄线是全国第二大运煤专线,盈利稳定;黄大铁路和浩吉铁路满载后,长期还有望为铁路板块贡献新的业绩增长点。 2
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中国神华
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伍子昂
中线波段
2020-11-21 21:34:08
汽车下乡的机遇
国务院常务会议昨日召开,会议指出要稳定和扩大汽车消费。鼓励各地调整优化限购措施,增加号牌指标投放,加强停车场、充电桩等设施建设。 乘用车销量实现连续第六个月度正增长,业内表示主要是经济回暖消费市场持续复苏,叠加国庆和中秋双节效应、车展以及新能源下乡等利好因素推动。 对于投资主线及标的,建议关注: 1.整车:乘用车销量回暖但车企分化加剧,推荐:上汽集团、长安汽车、长城汽车,关注广汽集团,重卡高景气延续,关注潍才动力、威孚高科、中国重汽。 2.零部件:关注低估值、产品升级、客户拓展等细分领域,以及优
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宁波华翔
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富奥股份
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常熟汽饰
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均胜电子
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中国重汽
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伍子昂
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2020-11-21 17:07:13
军工材料
军工强需求解读: “一代材料、一代装备”:新材料望成我军“十四五”跨越式发展基础支撑。7月30日第二十二次政治局集体学习会议指出我军建设“十四五”规划重点内容:“努力实现我军现代化建设跨越式发展”,“加快突破关键核心技术,加快发展战略性、前沿性、颠覆性技术”。我们认为,新一代航空装备、精确打击武器、无人装备及其支撑(底层支撑/信息化)——新材料/电子元器件将是主要受益领域,或将在“十四五”迎来高景气,其中军工新材料在“十四五”方向各类装备中起到底层基础支撑作用。 “十四五”强需求右侧初期或已启动
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抚顺特钢
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钢研高纳
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西部材料
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宝钛股份
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楚江新材
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伍子昂
中线波段
2020-11-21 16:16:49
久远银海
久远银海(002777):发布上市以来首个股权激励方案》 2020年11月18日晚间,公司发布2020年上市以来首个股权激励方案。上市以来首次实施股权激励,人均获配股票市值53万元。 业绩解锁条件多元,激励摊销影响较小。医保短中期均有看点,民政IT和价值医疗是未来另外两大重要成长动力。民政IT有望成为公司新的增长点。 预计公司2020-2021年实现净利润2.29、3.23亿元,看好公司业务前景,维持“买入”评级。 久远银海(002777):发布上市以来首个股权激励方案》 2020年11月18日
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久远银海
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伍子昂
中线波段
2020-11-21 16:15:27
和顺石油
和顺石油(603353)公司深度:民营加油站加速整合大势所趋,优势管理输出外延增长有望加速》 湖南加油站领军企业,以成品油零售、批发业务为主,业务涵盖范围广,民营加油站第一股。传统油企面临挑战,优质油企将脱颖而出。品牌运营能力优秀,内生外延增长无忧。成品油零售利润可观,盈利能力不断提升。 预计20-22年间公司加油站将以5家/15家/15家的速度扩增,预计2020/2021/2022年的归母净利为1.7/2.3/2.9亿,当前股价对应PE估值38/28/22倍。考虑到和顺石油通过管理效率外延扩张
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和顺石油
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伍子昂
中线波段
2020-11-21 16:13:44
建龙微纳
分子筛行业引领者之一,前三季度业绩增长36.42% 建龙微纳是国内吸附类分子筛行业引领者之一,截至2020年半年报,主要产品包括分子筛原粉、成型分子筛、分子筛活化粉等,产能分别达到3.1万吨/年、2万吨/年、0.30万吨/年。 公司定位明确,专注于分子筛吸附剂生产,产品面向全球市场,以直销和内销为主,境内营收占比常年维持于70-80%。2020年前三季度归母净利润0.94亿,同比增长36.42%。 分子筛市场稳定增长,需求空间可观 2018年全球分子筛市场容量为14.97亿美元,每年逐步稳定上升
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建龙微纳
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伍子昂
中线波段
2020-11-21 16:12:38
电新&电子
目前我国两轮电动车保有量趋于饱和,渗透率接近7成,存量替换成为行业发展大逻辑,而随着2019年新国标落地叠加智能化升级趋势,电动两轮车行业正发生两大变革:1)超标车存量替换带来两轮车复苏周期;2)清退中小产能,集中度快速提升,龙头公司盈利有望修复; 1)预计新国标落地后约1亿台超标车存在替换需求,按照各省市过渡期政策和各省电动车保有量对比估计,我们预计2020-2024年5年电动两轮车同比增速分别为19%、22%、15%、10%、-7%,预计行业规模将在2023年达到峰值。 2)由于两轮车同质化
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九号公司
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八方股份
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新日股份
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伍子昂
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2020-11-20 21:38:16
有色
‼️ 【中信证券有色】有色金属行业重大事项点评——周期风至,铜铝板块的戴维斯双击持续兑现 [红包]海外需求明确复苏,国内需求维持强劲,供给的相对刚性造成至少半年维度的铜铝供需错配。叠加新一轮刺激计划预期下的流动性释放和美元周期下行,铜铝价格的强势周期持续半年以上,我们预计铜铝价格将持续突破高点,推荐工业金属板块的投资价值。核心关注铜铝公司中具备较大业绩弹性和明确产量增速的标的,重点推荐紫金矿业、西部矿业、洛阳钼业、云铝股份、索通发展。 ⭕【全球需求确定性复苏,看好铜价6个月内突破7500美元/吨
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云铝股份
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南山铝业
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金春股份
非织造行业后起新秀,厚积薄发,十年磨砺成就细分优质成长股 金春股份(本文中简称“公司”)前身为2011年7月21日出资设立的滁州金春无纺布有限公司,公司主业立足于非织造布研发生产及销售,主营产品包含水刺、热风及长丝超细纤维非织造布,广泛应用于工业清洁擦拭用材、个人卫生护理、医疗卫生等领域。 截至2019年末,公司共拥有11条非织造布生产线,其中包含5条交叉型水刺非织造布生产线,3条直铺型水刺非织造生产线,2条热风非织造布生产线和1条长丝超细纤维非织造布生产线,非织造布年产能达54000吨,公司依
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金春股份
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三全食品
2020年,A股冷链消费股上半年因疫情消费巨大,在获利盘巨大的背景下,如今已出现不少分化,如海欣食品、三全食品慢跌,安井食品调整后站稳。 目前市场风格除了几条主线外,还有一条是消费升级,高频消费股抵御潜在的通缩(收回流动性)。 在此背景下,明年更多的是跌出来的机会,其中三全食品“质地”不差,也具备安全、成长的属性,明年值得关注。 单品遇壁垒,成长性弱 三全食品股份有限公司于2001年成立,发展至今已将近二十年,主要从事速冻汤圆、速冻水饺、速冻粽子、速冻面点等速冻米面食品的生产及销售。 经过多年的
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宁德时代的电池
1、装机量持续领先, 市占率有望提升 宁德时代下半年以来,受益全球新能源车销量显著回暖,动力电池产业回归上行通道。据 SNE Research 统计,2020 年 1-8 月公司全球电池装机量 15.5GWh,全球市占率 24%,仅落后 LG 化学 0.4GWh。国内方面, 尽管受到今年以来特斯拉国产 Model3、比亚迪和宏光 Mini 等爆款车型配套份额较低的影响,公司仍稳居电动车装机量第一。 2、无惧行业竞争加剧,国内龙头地位稳固 市占率方面,根据GGII的统计公司2020年前三季度实现动
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光伏逆变器
在光伏装机系统中,有一个至关重要的环节,直接影响系统的发电效率和运行稳定性。那就是逆变器。它是将发电组件发出的直流电能变换成交流电能的装置。相比其他环节,逆变器赛道有两个非常显著的独特优势。第一,资产回报率高:商业模式轻资产高周转,龙头平均ROE高达20%以上。第二,逆变器市场的下游需求分为“新增装机+存量替代”两部分,而未来5年存量替代需求增速将远超新增装机需求。 不同于光伏组件25-30年的使用寿命,逆变器的使用寿命主要受制于电容器,一般电容器的实际寿命为10年。因此在光伏电站运行周期内,会
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有色深度研究:高温合金
高温合金-为高温而生 为了追求更高的能量转化效率,热机动力领域需要的工作温度越来越高,高温合金因此孕育而生。 高温合金按合金的主要元素分为铁基、镍基和钴基合金。 铁基高温合金使用温度较低(600~850℃),一般用于发动机中工作温度较低的部位,如涡轮盘、机匣和轴等零件。 镍基变形高温合金在发动机中主要用于涡轮盘和涡轮叶片,温度范围一般在650°C-1000°C。镍基铸造高温合金在发动机中主要用于涡轮导向叶片和工作叶片,工作温度可达1100°C以上。 钴元素在地球上储量较少,价格较为昂贵。目前钴基
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食品之啤酒
行情回顾:食品饮料整体上涨 本周SW食品饮料上涨2.19%,沪深300上涨1.76%,板块整体上涨。分子行业看,本周乳品行业上涨2.72%,肉制品行业上涨6.60%,食品综合行业上涨2.27%,啤酒行业上涨5.84%,白酒行业上涨1.72%,调味发酵品行业上涨0.6%。 本周观点:白酒波动中更好甄别长期价值,非酒板块着眼明年布局正当时 白酒波动中更利于长期思考,龙头价值行稳致远。近期白酒板块波动显著,主要是由资金及情绪方影响所致,背后基本面支撑因素是未来三个季度环比好转可能性较强。拉长时间来看,
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医药行业的扰动
医药生物同比下跌1.43%,整体表现弱于大盘 本周上证综指上涨2.04%,报3377.73点,中小板下跌0.1%,报9135.08点,创业板下跌1.47%,报2667.09点。医药生物同比下跌1.43%,报11343.35点,表现弱于上证3.47个pp,弱于中小板1.32个pp,强于创业板0.04个pp。全部A股估值为15.67倍,医药生物估值为42.49倍,对全部A股溢价率为171.24%,处于历史较高水平。 行业一周政策总结 11月17日,为进一步指导血站做好秋冬季新冠肺炎疫情防控工作,落实
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中国神华,顺周期投资的核心龙头
顺周期投资的一家核心龙头 1、煤—电—运”全产业链龙头,稳健中不乏成长 中国神华煤炭储量丰富,资源优质,近两年产量维持在2.8~2.9亿吨,占全国煤炭产量约8%。远期而言公司新街矿区仍待开发,长期或带来20%的新增产能。 展望2021年,电力板块有望贡献新的业绩增长,印尼爪哇项目二期、锦界、胜利矿区的坑口电厂,预计合计贡献权益净利润16亿元,公司“煤电联营”的优势将进一步强化。 公司所属的朔黄线是全国第二大运煤专线,盈利稳定;黄大铁路和浩吉铁路满载后,长期还有望为铁路板块贡献新的业绩增长点。 2
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汽车下乡的机遇
国务院常务会议昨日召开,会议指出要稳定和扩大汽车消费。鼓励各地调整优化限购措施,增加号牌指标投放,加强停车场、充电桩等设施建设。 乘用车销量实现连续第六个月度正增长,业内表示主要是经济回暖消费市场持续复苏,叠加国庆和中秋双节效应、车展以及新能源下乡等利好因素推动。 对于投资主线及标的,建议关注: 1.整车:乘用车销量回暖但车企分化加剧,推荐:上汽集团、长安汽车、长城汽车,关注广汽集团,重卡高景气延续,关注潍才动力、威孚高科、中国重汽。 2.零部件:关注低估值、产品升级、客户拓展等细分领域,以及优
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军工材料
军工强需求解读: “一代材料、一代装备”:新材料望成我军“十四五”跨越式发展基础支撑。7月30日第二十二次政治局集体学习会议指出我军建设“十四五”规划重点内容:“努力实现我军现代化建设跨越式发展”,“加快突破关键核心技术,加快发展战略性、前沿性、颠覆性技术”。我们认为,新一代航空装备、精确打击武器、无人装备及其支撑(底层支撑/信息化)——新材料/电子元器件将是主要受益领域,或将在“十四五”迎来高景气,其中军工新材料在“十四五”方向各类装备中起到底层基础支撑作用。 “十四五”强需求右侧初期或已启动
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久远银海
久远银海(002777):发布上市以来首个股权激励方案》 2020年11月18日晚间,公司发布2020年上市以来首个股权激励方案。上市以来首次实施股权激励,人均获配股票市值53万元。 业绩解锁条件多元,激励摊销影响较小。医保短中期均有看点,民政IT和价值医疗是未来另外两大重要成长动力。民政IT有望成为公司新的增长点。 预计公司2020-2021年实现净利润2.29、3.23亿元,看好公司业务前景,维持“买入”评级。 久远银海(002777):发布上市以来首个股权激励方案》 2020年11月18日
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久远银海
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和顺石油
和顺石油(603353)公司深度:民营加油站加速整合大势所趋,优势管理输出外延增长有望加速》 湖南加油站领军企业,以成品油零售、批发业务为主,业务涵盖范围广,民营加油站第一股。传统油企面临挑战,优质油企将脱颖而出。品牌运营能力优秀,内生外延增长无忧。成品油零售利润可观,盈利能力不断提升。 预计20-22年间公司加油站将以5家/15家/15家的速度扩增,预计2020/2021/2022年的归母净利为1.7/2.3/2.9亿,当前股价对应PE估值38/28/22倍。考虑到和顺石油通过管理效率外延扩张
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建龙微纳
分子筛行业引领者之一,前三季度业绩增长36.42% 建龙微纳是国内吸附类分子筛行业引领者之一,截至2020年半年报,主要产品包括分子筛原粉、成型分子筛、分子筛活化粉等,产能分别达到3.1万吨/年、2万吨/年、0.30万吨/年。 公司定位明确,专注于分子筛吸附剂生产,产品面向全球市场,以直销和内销为主,境内营收占比常年维持于70-80%。2020年前三季度归母净利润0.94亿,同比增长36.42%。 分子筛市场稳定增长,需求空间可观 2018年全球分子筛市场容量为14.97亿美元,每年逐步稳定上升
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电新&电子
目前我国两轮电动车保有量趋于饱和,渗透率接近7成,存量替换成为行业发展大逻辑,而随着2019年新国标落地叠加智能化升级趋势,电动两轮车行业正发生两大变革:1)超标车存量替换带来两轮车复苏周期;2)清退中小产能,集中度快速提升,龙头公司盈利有望修复; 1)预计新国标落地后约1亿台超标车存在替换需求,按照各省市过渡期政策和各省电动车保有量对比估计,我们预计2020-2024年5年电动两轮车同比增速分别为19%、22%、15%、10%、-7%,预计行业规模将在2023年达到峰值。 2)由于两轮车同质化
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伍子昂
中线波段
2020-11-27 20:30:59
金春股份
非织造行业后起新秀,厚积薄发,十年磨砺成就细分优质成长股 金春股份(本文中简称“公司”)前身为2011年7月21日出资设立的滁州金春无纺布有限公司,公司主业立足于非织造布研发生产及销售,主营产品包含水刺、热风及长丝超细纤维非织造布,广泛应用于工业清洁擦拭用材、个人卫生护理、医疗卫生等领域。 截至2019年末,公司共拥有11条非织造布生产线,其中包含5条交叉型水刺非织造布生产线,3条直铺型水刺非织造生产线,2条热风非织造布生产线和1条长丝超细纤维非织造布生产线,非织造布年产能达54000吨,公司依
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金春股份
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伍子昂
中线波段
2020-11-25 21:58:05
三全食品
2020年,A股冷链消费股上半年因疫情消费巨大,在获利盘巨大的背景下,如今已出现不少分化,如海欣食品、三全食品慢跌,安井食品调整后站稳。 目前市场风格除了几条主线外,还有一条是消费升级,高频消费股抵御潜在的通缩(收回流动性)。 在此背景下,明年更多的是跌出来的机会,其中三全食品“质地”不差,也具备安全、成长的属性,明年值得关注。 单品遇壁垒,成长性弱 三全食品股份有限公司于2001年成立,发展至今已将近二十年,主要从事速冻汤圆、速冻水饺、速冻粽子、速冻面点等速冻米面食品的生产及销售。 经过多年的
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三全食品
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伍子昂
中线波段
2020-11-25 21:49:08
宁德时代的电池
1、装机量持续领先, 市占率有望提升 宁德时代下半年以来,受益全球新能源车销量显著回暖,动力电池产业回归上行通道。据 SNE Research 统计,2020 年 1-8 月公司全球电池装机量 15.5GWh,全球市占率 24%,仅落后 LG 化学 0.4GWh。国内方面, 尽管受到今年以来特斯拉国产 Model3、比亚迪和宏光 Mini 等爆款车型配套份额较低的影响,公司仍稳居电动车装机量第一。 2、无惧行业竞争加剧,国内龙头地位稳固 市占率方面,根据GGII的统计公司2020年前三季度实现动
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宁德时代
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伍子昂
中线波段
2020-11-25 21:47:16
光伏逆变器
在光伏装机系统中,有一个至关重要的环节,直接影响系统的发电效率和运行稳定性。那就是逆变器。它是将发电组件发出的直流电能变换成交流电能的装置。相比其他环节,逆变器赛道有两个非常显著的独特优势。第一,资产回报率高:商业模式轻资产高周转,龙头平均ROE高达20%以上。第二,逆变器市场的下游需求分为“新增装机+存量替代”两部分,而未来5年存量替代需求增速将远超新增装机需求。 不同于光伏组件25-30年的使用寿命,逆变器的使用寿命主要受制于电容器,一般电容器的实际寿命为10年。因此在光伏电站运行周期内,会
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阳光电源
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锦浪科技
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伍子昂
中线波段
2020-11-24 22:59:50
有色深度研究:高温合金
高温合金-为高温而生 为了追求更高的能量转化效率,热机动力领域需要的工作温度越来越高,高温合金因此孕育而生。 高温合金按合金的主要元素分为铁基、镍基和钴基合金。 铁基高温合金使用温度较低(600~850℃),一般用于发动机中工作温度较低的部位,如涡轮盘、机匣和轴等零件。 镍基变形高温合金在发动机中主要用于涡轮盘和涡轮叶片,温度范围一般在650°C-1000°C。镍基铸造高温合金在发动机中主要用于涡轮导向叶片和工作叶片,工作温度可达1100°C以上。 钴元素在地球上储量较少,价格较为昂贵。目前钴基
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抚顺特钢
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万泽股份
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ST炼石
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钢研高纳
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伍子昂
中线波段
2020-11-24 22:55:31
食品之啤酒
行情回顾:食品饮料整体上涨 本周SW食品饮料上涨2.19%,沪深300上涨1.76%,板块整体上涨。分子行业看,本周乳品行业上涨2.72%,肉制品行业上涨6.60%,食品综合行业上涨2.27%,啤酒行业上涨5.84%,白酒行业上涨1.72%,调味发酵品行业上涨0.6%。 本周观点:白酒波动中更好甄别长期价值,非酒板块着眼明年布局正当时 白酒波动中更利于长期思考,龙头价值行稳致远。近期白酒板块波动显著,主要是由资金及情绪方影响所致,背后基本面支撑因素是未来三个季度环比好转可能性较强。拉长时间来看,
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青岛啤酒
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珠江啤酒
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重庆啤酒
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燕京啤酒
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惠泉啤酒
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伍子昂
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2020-11-24 22:52:56
医药行业的扰动
医药生物同比下跌1.43%,整体表现弱于大盘 本周上证综指上涨2.04%,报3377.73点,中小板下跌0.1%,报9135.08点,创业板下跌1.47%,报2667.09点。医药生物同比下跌1.43%,报11343.35点,表现弱于上证3.47个pp,弱于中小板1.32个pp,强于创业板0.04个pp。全部A股估值为15.67倍,医药生物估值为42.49倍,对全部A股溢价率为171.24%,处于历史较高水平。 行业一周政策总结 11月17日,为进一步指导血站做好秋冬季新冠肺炎疫情防控工作,落实
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大参林
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智飞生物
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众生药业
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仙琚制药
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2020-11-21 21:38:12
中国神华,顺周期投资的核心龙头
顺周期投资的一家核心龙头 1、煤—电—运”全产业链龙头,稳健中不乏成长 中国神华煤炭储量丰富,资源优质,近两年产量维持在2.8~2.9亿吨,占全国煤炭产量约8%。远期而言公司新街矿区仍待开发,长期或带来20%的新增产能。 展望2021年,电力板块有望贡献新的业绩增长,印尼爪哇项目二期、锦界、胜利矿区的坑口电厂,预计合计贡献权益净利润16亿元,公司“煤电联营”的优势将进一步强化。 公司所属的朔黄线是全国第二大运煤专线,盈利稳定;黄大铁路和浩吉铁路满载后,长期还有望为铁路板块贡献新的业绩增长点。 2
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中国神华
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伍子昂
中线波段
2020-11-21 21:34:08
汽车下乡的机遇
国务院常务会议昨日召开,会议指出要稳定和扩大汽车消费。鼓励各地调整优化限购措施,增加号牌指标投放,加强停车场、充电桩等设施建设。 乘用车销量实现连续第六个月度正增长,业内表示主要是经济回暖消费市场持续复苏,叠加国庆和中秋双节效应、车展以及新能源下乡等利好因素推动。 对于投资主线及标的,建议关注: 1.整车:乘用车销量回暖但车企分化加剧,推荐:上汽集团、长安汽车、长城汽车,关注广汽集团,重卡高景气延续,关注潍才动力、威孚高科、中国重汽。 2.零部件:关注低估值、产品升级、客户拓展等细分领域,以及优
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宁波华翔
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富奥股份
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常熟汽饰
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均胜电子
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中国重汽
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伍子昂
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2020-11-21 17:07:13
军工材料
军工强需求解读: “一代材料、一代装备”:新材料望成我军“十四五”跨越式发展基础支撑。7月30日第二十二次政治局集体学习会议指出我军建设“十四五”规划重点内容:“努力实现我军现代化建设跨越式发展”,“加快突破关键核心技术,加快发展战略性、前沿性、颠覆性技术”。我们认为,新一代航空装备、精确打击武器、无人装备及其支撑(底层支撑/信息化)——新材料/电子元器件将是主要受益领域,或将在“十四五”迎来高景气,其中军工新材料在“十四五”方向各类装备中起到底层基础支撑作用。 “十四五”强需求右侧初期或已启动
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抚顺特钢
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钢研高纳
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西部材料
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宝钛股份
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楚江新材
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伍子昂
中线波段
2020-11-21 16:16:49
久远银海
久远银海(002777):发布上市以来首个股权激励方案》 2020年11月18日晚间,公司发布2020年上市以来首个股权激励方案。上市以来首次实施股权激励,人均获配股票市值53万元。 业绩解锁条件多元,激励摊销影响较小。医保短中期均有看点,民政IT和价值医疗是未来另外两大重要成长动力。民政IT有望成为公司新的增长点。 预计公司2020-2021年实现净利润2.29、3.23亿元,看好公司业务前景,维持“买入”评级。 久远银海(002777):发布上市以来首个股权激励方案》 2020年11月18日
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久远银海
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伍子昂
中线波段
2020-11-21 16:15:27
和顺石油
和顺石油(603353)公司深度:民营加油站加速整合大势所趋,优势管理输出外延增长有望加速》 湖南加油站领军企业,以成品油零售、批发业务为主,业务涵盖范围广,民营加油站第一股。传统油企面临挑战,优质油企将脱颖而出。品牌运营能力优秀,内生外延增长无忧。成品油零售利润可观,盈利能力不断提升。 预计20-22年间公司加油站将以5家/15家/15家的速度扩增,预计2020/2021/2022年的归母净利为1.7/2.3/2.9亿,当前股价对应PE估值38/28/22倍。考虑到和顺石油通过管理效率外延扩张
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和顺石油
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伍子昂
中线波段
2020-11-21 16:13:44
建龙微纳
分子筛行业引领者之一,前三季度业绩增长36.42% 建龙微纳是国内吸附类分子筛行业引领者之一,截至2020年半年报,主要产品包括分子筛原粉、成型分子筛、分子筛活化粉等,产能分别达到3.1万吨/年、2万吨/年、0.30万吨/年。 公司定位明确,专注于分子筛吸附剂生产,产品面向全球市场,以直销和内销为主,境内营收占比常年维持于70-80%。2020年前三季度归母净利润0.94亿,同比增长36.42%。 分子筛市场稳定增长,需求空间可观 2018年全球分子筛市场容量为14.97亿美元,每年逐步稳定上升
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建龙微纳
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伍子昂
中线波段
2020-11-21 16:12:38
电新&电子
目前我国两轮电动车保有量趋于饱和,渗透率接近7成,存量替换成为行业发展大逻辑,而随着2019年新国标落地叠加智能化升级趋势,电动两轮车行业正发生两大变革:1)超标车存量替换带来两轮车复苏周期;2)清退中小产能,集中度快速提升,龙头公司盈利有望修复; 1)预计新国标落地后约1亿台超标车存在替换需求,按照各省市过渡期政策和各省电动车保有量对比估计,我们预计2020-2024年5年电动两轮车同比增速分别为19%、22%、15%、10%、-7%,预计行业规模将在2023年达到峰值。 2)由于两轮车同质化
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九号公司
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八方股份
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新日股份
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伍子昂
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2020-11-20 21:38:16
有色
‼️ 【中信证券有色】有色金属行业重大事项点评——周期风至,铜铝板块的戴维斯双击持续兑现 [红包]海外需求明确复苏,国内需求维持强劲,供给的相对刚性造成至少半年维度的铜铝供需错配。叠加新一轮刺激计划预期下的流动性释放和美元周期下行,铜铝价格的强势周期持续半年以上,我们预计铜铝价格将持续突破高点,推荐工业金属板块的投资价值。核心关注铜铝公司中具备较大业绩弹性和明确产量增速的标的,重点推荐紫金矿业、西部矿业、洛阳钼业、云铝股份、索通发展。 ⭕【全球需求确定性复苏,看好铜价6个月内突破7500美元/吨
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云铝股份
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南山铝业
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