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中线波段的散户
2022-06-05 20:10:36
【国金电车】中鼎股份跟踪点评:5月欧洲汽车快速恢复超预期,市场对欧洲业务悲观预期将逐步得到
🔥 🌟欧洲部分国家汽车5月销量公布,同比-20-+3%不等,同比数据大幅度环比修复,4月欧洲汽车销量同比下降28%。欧洲销量更多受制于供给问题而非需求,我们预计欧洲后续还会继续环比修复,全年前低后高趋势逐步确立。前期市场担忧公司欧洲业务受欧洲车市负面影响的预期将会逐步得到修正。 🌟手握大量订单,成长空间和弹性充足。公司传统非轮橡胶单车价值量2000元左右,智能底盘业务单车价值量10000元,单车价值量市场空间翻5倍。目前公司底盘业务订单规模达到150亿:空悬40亿+轻量化110亿。热管理订
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中鼎股份
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知行合一
中线波段的散户
2022-06-02 08:30:32
电子行业消费电子跟踪点评一消费电子底部区域明确,有望随复工复产而受益
核心观点:近期消费申子板块表现强势,截止6月1日指数周张幅达6%。我们认头随着疫情影响趋弱下逐步复工复产、深圳等地区推出消费刺激政策以及618等年中低销等带动下,消费电子板块基本面有望边际回暖,此外板块估值处于低位,基本面改善下亦有望修复。重点关注行业持续品类扩张的平台型公司以及处于增量蓝海、持续创新型的公司。 市场需求:当前触底,预计下半年逐季度复苏,整体向好。整体趋势上看,2021年各类消费电子终端在宅经济刺激下迎来高增长,进入2022年后,海外存在亚太地区 第三波疫情、中东欧地区俄乌冲突等
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恒玄科技
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歌尔股份
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长盈精密
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知行合一
中线波段的散户
2022-06-01 07:50:24
【安信电子】蓝特光学点评:微棱镜项目有序推进,车载业务收入提升
■微型棱镜项目有序推进,苹果公司是目标客户之一:招股书披露,公司拟募集资金26,594.73万元投入微型棱镜项目,苹果公司是终端目标客户之一。2021年报披露,公司累计投入12,173,521.63元建设试验线,25,860,796.26元投入研发,项目有序推进。 ■车载业务收入提升,激光雷达加深布局:公司着力开发车载业务,激光雷达领域公司持续扩充玻璃非球面产能。一季报披露,玻璃非球面透镜实现销售收入3,045.54万元,较去年同期增加1,265.23万元,增长71.07% ■AR/VR、智能手
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蓝特光学
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2022-05-31 17:59:49
多角度看国检集团(603060.SH)系列报告之一一如何看待国检集团对并购公司的赋能
核心观点:本报告是我们多角度看国检集团系列报告的第一篇,重点分析国检集团的收购策略以及对子公司的赋能整合。外延井购是检测企业快速成长的路径,国检集团通过跨地域、跨须域的战略向综合性检验检测龙头迈井,另外凭借央企背景有望在事业单位整合过程中有望充分受益。井购完成之后,国检集团通过品牌、资本,资源◇管理等要素对井购子公司赋能,整合效果明显,后续并购推进下,效果有望持续显现 维持“买入”评级, 口 外延并购是检测企业快速成长的路径。检测行业区域性和检测需求分散多样等特点,决定了业内公司维持长期的高速成
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国检集团
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中线波段的散户
2022-05-31 08:43:11
顺丰控股(02352.S2)研究思考笔记之九:快运篇一产能爬坡弹性可期,快运盈利拐点 或近
核心观点:通过3~4年的时间,顺丰已打造国内收入规模最大的零担综合物流服务商快运收入、货量增速领先国内日均运力万吨以上零担龙头,料2022年公司快运业务收入增速15%~20%。随着制造业渠道变革和产业升级,供应链面临更柔性化的需求网络型零担优势日益凸显,有望分流更加分散、科技能力和效率较弱的区域和专线零担的市场份额。网络型零担迎来行业性的破局时机,2022—25年网络型零担收入CAGR为25.2%,顺丰作为龙头有望率先受益。四大抓手强化竞争优势,料2015年公司快运业务毛利率或接近10%,摆脱成
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顺丰控股
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2022-05-31 08:33:18
制造业复工复产专题之二一“复工复产”中制造业投资机会
核心观点:继上篇《制造业复工复产系列专题一从数据维度看复工复产(一)》(2022—05—26),我们聚焦数据维度分析本轮疫情对制造业的冲击,并通过高频数拒跟踪“复工复产”,本篇报告中将更多从投资维度出发。虽然疫情本身更多是“区域性”,但其导致了市场几乎是“无差别”下跌,股价调整更多反映情绪(流动性层面问题。目前复工复产从物流来看已恢复大半,对比武汉疫情后市场表现,疫情后产业链景气且估值优势的公司具有股价韧性,我们建议从“产业链景气”和“政策受益”两个维度重点布局。产业链维度看,制造板块中新能源和
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恒立液压
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通威股份
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2022-05-31 08:23:16
跃博&刘洋带您看#美妆618预售数据跟踪(预售第四天)
摘要: #1)行业大盘增长如何? 美容护肤品类预售前四天销售额超去年第一阶段(5.25-5.31)预售前期;截至5.29,美容护肤行业预售额72.27亿元,同比去年+23.75%,超去年预售第一阶段9.04%;彩妆高个位数增长,增速低于护肤品类; #2)竞争格局有何变化? 美容护肤:国际大牌为主,22年618预售TOP20 中国货占据5席(去年为4席),头部品牌格局较为稳定;珀莱雅预售前四日相比去年预售第一阶段(5.25-5.31)增长+158.51%,排名提升12位;薇诺娜+38.73%,排名
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珀莱雅
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华熙生物
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2022-05-30 08:16:45
市场热点量化解析系列第49期一互联互通标的扩容,首批纳入ETF名单预测
核心观点:2022年5月27日,两地证监会发布公告原则上同意将ETF纳入互联互通◇预计2个月后正式实施。根据证监会及交易所发布的相关规则征求章见稿,ETE 互联互通与股票基本一致,投资者仅可在二级市场交易,二者共用一个投资额度,纳入互联互通的ETF名单依据基金规模、跟踪指数选股以互联互通标的股票为主等原则进行确定。沪深交易所在相关规则征求意见稿中明确规定了ETF纳入条件,据此本报告对每只ETF进行逐个判定并筛选出满足条件的内地ETF和香港ETF。ETF纳入互联互通使得境外投资者可以投资海外市场稀
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德银嘉实沪深300指数ETF
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2022-05-27 09:03:57
[烟花]【浙商医药┃孙建】CXO:中美关系缓解,看多CXO
[庆祝]【事件更新】: 5月26日,布林肯发表美对华政策演讲,称美国决心避免与中国发生“新冷战”,我们认为最近压制CXO股价的贸易冲突问题有了较大缓解,继续看好高估值性价比CXO板块。 【研究更新】: [玫瑰]1)《CXO年度及Q1总结:产能蓄势,景气持续20220504》http://mtw.so/6a26vS [玫瑰]2)投融资:短期投融资波动对CXO订单和业绩影响不大。单纯通过全球医疗健康/生物医药行业投融资趋势很难判断CXO订单趋势。 投融资与CXO业绩相关性研究更新,详细分析请参考我们
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昭衍新药
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凯莱英
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2022-05-25 08:58:04
汽车行业深度跟踪报告一角逐进阶级市场,看自主摩托品牌盈利提升
核心观点:202年以来,450SR 等多款40-60c 排量段自主品牌仿赛密集投放,产品性能与川崎等外资品牌的差距迅速缩小,将国内大排量摩托车竞争焦点从入门级仿赛转移到了进阶级。短时间的密集投放虽然加剧了行业竞争,但是一方面有效应对了本田等世界头部品牌2021年以来更激进的国内市场战略,同时也帮助头部自主品 牌实现研发能力与产品矩阵的同步升级,带动品牌盈利能力和潜力提升。重点推荐娱乐休闲动力设备龙头春风动力,以及产品定位能力提升、市场份额领先的钱江摩托,建议关注隆鑫通用。 国产≥40c 仿赛密集
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春风动力
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钱江摩托
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知行合一
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2022-05-24 08:41:54
汽车行业重大事项点评一汽车消费刺激政策将落地,行业将迎来反转
核心观点:国常会提出阶段性减征部分乘用车购置税 600亿元及其他多项利好汽车行业恢复和发展的政策。我们认为购置税减免是拉动汽车销量最有效的政策之一,政策力度超市场预期,有望拉动100-20万乘用车新增需求。汽车行业最差时间已经过去,未来有望持续边际好转,看好汽车行业的整体复苏和长期发展,当前时点建议超配汽车板块。 国常会出台稳经济措施,60(亿元乘用车购置税减免将落地。5月23 日,国务院召开常务会议,会议推出多项稳经济措施,其中包括阶段性减征部分乘用车购置税60d 亿元,政策力度超预期。此外,
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吉利汽车
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长城汽车
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比亚迪
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2022-05-24 08:34:48
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上证:3146.86 成交量:8597亿 涨停:97 跌幅超过10%:13 情绪:乐观 持仓比例:70% 指数很硬,大A的奇迹月领跑全球,赚钱情绪继续高涨,赛道有从反弹转为反转的迹象。两市成交8597亿,略微缩量,无伤大雅,近百股涨停,连扳个股达到21只,市场题材与赛道共存,继续看多做多。 今天表现最强的还是在汽车、锂电和汽配方向。比亚迪的新车销量暴增,安凯客车、中通客车、江淮汽车等涨停,比亚迪相关汽配股表现非常强势。 晚上,汽车购置税方向再出厉害,汽车板块继续走强,继续看好汽车趋势行情。整车关
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比亚迪
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2022-05-24 08:32:35
红包]【申万互联网传媒】芒果超媒:《乘风破浪3》火热播出,短期拐点已至,但市场仍低估了中长
[庆祝]《乘风破浪3》5.20上线至今,前四日累计播放量超5亿,超越前两季;蝉联网络综艺猫眼全网热度冠军;王心凌相关话题讨论霸榜微博、抖音、小红书等多个平台。再证芒果强大综艺能力。 1.安全边际清晰:21-22年广告大盘压力、内容行业政策紧缩背景下,以综艺为核心仍创造21亿,25亿利润(wind一致预期),已经做了最强压力测试 。Q1份额明显提升:芒果自制网综在全网播放量Top20中占据5席,有效播放市占率达15%(21年年榜占4席,市占率9%)。充分体现了公司的核心竞争力:综艺领域的平台化能力
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芒果超媒
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2022-05-23 08:40:56
金属行业锂行业点评一四川锂矿拍卖高价成交或将刺激板块反弹
核心观点:斯诺威矿业股权拍卖高溢价成交凸显了当前锂行业的高景气度和锂资源争夺的激烈程度。锂矿成为制约锂供应增长的核心环节,矿价的持续走高对锂价形成支撑,锂价有望在年中止跌反弹。建议围绕锂资源自给率和业绩持续性两条主线选择标的,推荐赣锋锂业和盐湖股份,建议关注天齐锂业和永兴材料。 事件:根据财联社报道,5月21日,在京东拍卖平台举行的成都兴能新材料股份有限公司持有的雅江县斯诺威矿业发展有限公司54.2857%的股权拍卖以 20.0亿元价 格成交。我们点评如下:拍卖标的为四川核心锂矿资产之一。本次拍
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赣锋锂业
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天齐锂业
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2022-05-23 08:34:49
稀土行业专题报告(一)一海外稀土资源:理想丰满,现实骨感
核心观点:海外稀土资源开发项目逐年增多,但总体来看存在产业链不完整、环保成本较高以及资源品味较低等问题,产能建设或将不及预期。近年来中国企业也开始加大海外稀土资源的布局,不断夯实我国在全球稀土产业链的龙头地位及话语权,当前时点持续建议关注国内稀土全产业链战略配置价值。 海外稀土资源项目逐年增多,多数开发程度较低。根据我们的不完全统计,目前海外稀土资源项目共有29个。从项目进度来看,其中有2个项目已经实现商业化量产, 分别是Lyas 公司的Mt Weld项目和MP Materials 公司的Mou
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北方稀土
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宁波韵升
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【国金电车】中鼎股份跟踪点评:5月欧洲汽车快速恢复超预期,市场对欧洲业务悲观预期将逐步得到
🔥 🌟欧洲部分国家汽车5月销量公布,同比-20-+3%不等,同比数据大幅度环比修复,4月欧洲汽车销量同比下降28%。欧洲销量更多受制于供给问题而非需求,我们预计欧洲后续还会继续环比修复,全年前低后高趋势逐步确立。前期市场担忧公司欧洲业务受欧洲车市负面影响的预期将会逐步得到修正。 🌟手握大量订单,成长空间和弹性充足。公司传统非轮橡胶单车价值量2000元左右,智能底盘业务单车价值量10000元,单车价值量市场空间翻5倍。目前公司底盘业务订单规模达到150亿:空悬40亿+轻量化110亿。热管理订
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中鼎股份
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电子行业消费电子跟踪点评一消费电子底部区域明确,有望随复工复产而受益
核心观点:近期消费申子板块表现强势,截止6月1日指数周张幅达6%。我们认头随着疫情影响趋弱下逐步复工复产、深圳等地区推出消费刺激政策以及618等年中低销等带动下,消费电子板块基本面有望边际回暖,此外板块估值处于低位,基本面改善下亦有望修复。重点关注行业持续品类扩张的平台型公司以及处于增量蓝海、持续创新型的公司。 市场需求:当前触底,预计下半年逐季度复苏,整体向好。整体趋势上看,2021年各类消费电子终端在宅经济刺激下迎来高增长,进入2022年后,海外存在亚太地区 第三波疫情、中东欧地区俄乌冲突等
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【安信电子】蓝特光学点评:微棱镜项目有序推进,车载业务收入提升
■微型棱镜项目有序推进,苹果公司是目标客户之一:招股书披露,公司拟募集资金26,594.73万元投入微型棱镜项目,苹果公司是终端目标客户之一。2021年报披露,公司累计投入12,173,521.63元建设试验线,25,860,796.26元投入研发,项目有序推进。 ■车载业务收入提升,激光雷达加深布局:公司着力开发车载业务,激光雷达领域公司持续扩充玻璃非球面产能。一季报披露,玻璃非球面透镜实现销售收入3,045.54万元,较去年同期增加1,265.23万元,增长71.07% ■AR/VR、智能手
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蓝特光学
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多角度看国检集团(603060.SH)系列报告之一一如何看待国检集团对并购公司的赋能
核心观点:本报告是我们多角度看国检集团系列报告的第一篇,重点分析国检集团的收购策略以及对子公司的赋能整合。外延井购是检测企业快速成长的路径,国检集团通过跨地域、跨须域的战略向综合性检验检测龙头迈井,另外凭借央企背景有望在事业单位整合过程中有望充分受益。井购完成之后,国检集团通过品牌、资本,资源◇管理等要素对井购子公司赋能,整合效果明显,后续并购推进下,效果有望持续显现 维持“买入”评级, 口 外延并购是检测企业快速成长的路径。检测行业区域性和检测需求分散多样等特点,决定了业内公司维持长期的高速成
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国检集团
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顺丰控股(02352.S2)研究思考笔记之九:快运篇一产能爬坡弹性可期,快运盈利拐点 或近
核心观点:通过3~4年的时间,顺丰已打造国内收入规模最大的零担综合物流服务商快运收入、货量增速领先国内日均运力万吨以上零担龙头,料2022年公司快运业务收入增速15%~20%。随着制造业渠道变革和产业升级,供应链面临更柔性化的需求网络型零担优势日益凸显,有望分流更加分散、科技能力和效率较弱的区域和专线零担的市场份额。网络型零担迎来行业性的破局时机,2022—25年网络型零担收入CAGR为25.2%,顺丰作为龙头有望率先受益。四大抓手强化竞争优势,料2015年公司快运业务毛利率或接近10%,摆脱成
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制造业复工复产专题之二一“复工复产”中制造业投资机会
核心观点:继上篇《制造业复工复产系列专题一从数据维度看复工复产(一)》(2022—05—26),我们聚焦数据维度分析本轮疫情对制造业的冲击,并通过高频数拒跟踪“复工复产”,本篇报告中将更多从投资维度出发。虽然疫情本身更多是“区域性”,但其导致了市场几乎是“无差别”下跌,股价调整更多反映情绪(流动性层面问题。目前复工复产从物流来看已恢复大半,对比武汉疫情后市场表现,疫情后产业链景气且估值优势的公司具有股价韧性,我们建议从“产业链景气”和“政策受益”两个维度重点布局。产业链维度看,制造板块中新能源和
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跃博&刘洋带您看#美妆618预售数据跟踪(预售第四天)
摘要: #1)行业大盘增长如何? 美容护肤品类预售前四天销售额超去年第一阶段(5.25-5.31)预售前期;截至5.29,美容护肤行业预售额72.27亿元,同比去年+23.75%,超去年预售第一阶段9.04%;彩妆高个位数增长,增速低于护肤品类; #2)竞争格局有何变化? 美容护肤:国际大牌为主,22年618预售TOP20 中国货占据5席(去年为4席),头部品牌格局较为稳定;珀莱雅预售前四日相比去年预售第一阶段(5.25-5.31)增长+158.51%,排名提升12位;薇诺娜+38.73%,排名
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市场热点量化解析系列第49期一互联互通标的扩容,首批纳入ETF名单预测
核心观点:2022年5月27日,两地证监会发布公告原则上同意将ETF纳入互联互通◇预计2个月后正式实施。根据证监会及交易所发布的相关规则征求章见稿,ETE 互联互通与股票基本一致,投资者仅可在二级市场交易,二者共用一个投资额度,纳入互联互通的ETF名单依据基金规模、跟踪指数选股以互联互通标的股票为主等原则进行确定。沪深交易所在相关规则征求意见稿中明确规定了ETF纳入条件,据此本报告对每只ETF进行逐个判定并筛选出满足条件的内地ETF和香港ETF。ETF纳入互联互通使得境外投资者可以投资海外市场稀
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[烟花]【浙商医药┃孙建】CXO:中美关系缓解,看多CXO
[庆祝]【事件更新】: 5月26日,布林肯发表美对华政策演讲,称美国决心避免与中国发生“新冷战”,我们认为最近压制CXO股价的贸易冲突问题有了较大缓解,继续看好高估值性价比CXO板块。 【研究更新】: [玫瑰]1)《CXO年度及Q1总结:产能蓄势,景气持续20220504》http://mtw.so/6a26vS [玫瑰]2)投融资:短期投融资波动对CXO订单和业绩影响不大。单纯通过全球医疗健康/生物医药行业投融资趋势很难判断CXO订单趋势。 投融资与CXO业绩相关性研究更新,详细分析请参考我们
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汽车行业深度跟踪报告一角逐进阶级市场,看自主摩托品牌盈利提升
核心观点:202年以来,450SR 等多款40-60c 排量段自主品牌仿赛密集投放,产品性能与川崎等外资品牌的差距迅速缩小,将国内大排量摩托车竞争焦点从入门级仿赛转移到了进阶级。短时间的密集投放虽然加剧了行业竞争,但是一方面有效应对了本田等世界头部品牌2021年以来更激进的国内市场战略,同时也帮助头部自主品 牌实现研发能力与产品矩阵的同步升级,带动品牌盈利能力和潜力提升。重点推荐娱乐休闲动力设备龙头春风动力,以及产品定位能力提升、市场份额领先的钱江摩托,建议关注隆鑫通用。 国产≥40c 仿赛密集
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汽车行业重大事项点评一汽车消费刺激政策将落地,行业将迎来反转
核心观点:国常会提出阶段性减征部分乘用车购置税 600亿元及其他多项利好汽车行业恢复和发展的政策。我们认为购置税减免是拉动汽车销量最有效的政策之一,政策力度超市场预期,有望拉动100-20万乘用车新增需求。汽车行业最差时间已经过去,未来有望持续边际好转,看好汽车行业的整体复苏和长期发展,当前时点建议超配汽车板块。 国常会出台稳经济措施,60(亿元乘用车购置税减免将落地。5月23 日,国务院召开常务会议,会议推出多项稳经济措施,其中包括阶段性减征部分乘用车购置税60d 亿元,政策力度超预期。此外,
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上证:3146.86 成交量:8597亿 涨停:97 跌幅超过10%:13 情绪:乐观 持仓比例:70% 指数很硬,大A的奇迹月领跑全球,赚钱情绪继续高涨,赛道有从反弹转为反转的迹象。两市成交8597亿,略微缩量,无伤大雅,近百股涨停,连扳个股达到21只,市场题材与赛道共存,继续看多做多。 今天表现最强的还是在汽车、锂电和汽配方向。比亚迪的新车销量暴增,安凯客车、中通客车、江淮汽车等涨停,比亚迪相关汽配股表现非常强势。 晚上,汽车购置税方向再出厉害,汽车板块继续走强,继续看好汽车趋势行情。整车关
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红包]【申万互联网传媒】芒果超媒:《乘风破浪3》火热播出,短期拐点已至,但市场仍低估了中长
[庆祝]《乘风破浪3》5.20上线至今,前四日累计播放量超5亿,超越前两季;蝉联网络综艺猫眼全网热度冠军;王心凌相关话题讨论霸榜微博、抖音、小红书等多个平台。再证芒果强大综艺能力。 1.安全边际清晰:21-22年广告大盘压力、内容行业政策紧缩背景下,以综艺为核心仍创造21亿,25亿利润(wind一致预期),已经做了最强压力测试 。Q1份额明显提升:芒果自制网综在全网播放量Top20中占据5席,有效播放市占率达15%(21年年榜占4席,市占率9%)。充分体现了公司的核心竞争力:综艺领域的平台化能力
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2022-05-23 08:40:56
金属行业锂行业点评一四川锂矿拍卖高价成交或将刺激板块反弹
核心观点:斯诺威矿业股权拍卖高溢价成交凸显了当前锂行业的高景气度和锂资源争夺的激烈程度。锂矿成为制约锂供应增长的核心环节,矿价的持续走高对锂价形成支撑,锂价有望在年中止跌反弹。建议围绕锂资源自给率和业绩持续性两条主线选择标的,推荐赣锋锂业和盐湖股份,建议关注天齐锂业和永兴材料。 事件:根据财联社报道,5月21日,在京东拍卖平台举行的成都兴能新材料股份有限公司持有的雅江县斯诺威矿业发展有限公司54.2857%的股权拍卖以 20.0亿元价 格成交。我们点评如下:拍卖标的为四川核心锂矿资产之一。本次拍
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2022-05-23 08:34:49
稀土行业专题报告(一)一海外稀土资源:理想丰满,现实骨感
核心观点:海外稀土资源开发项目逐年增多,但总体来看存在产业链不完整、环保成本较高以及资源品味较低等问题,产能建设或将不及预期。近年来中国企业也开始加大海外稀土资源的布局,不断夯实我国在全球稀土产业链的龙头地位及话语权,当前时点持续建议关注国内稀土全产业链战略配置价值。 海外稀土资源项目逐年增多,多数开发程度较低。根据我们的不完全统计,目前海外稀土资源项目共有29个。从项目进度来看,其中有2个项目已经实现商业化量产, 分别是Lyas 公司的Mt Weld项目和MP Materials 公司的Mou
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2022-06-05 20:10:36
【国金电车】中鼎股份跟踪点评:5月欧洲汽车快速恢复超预期,市场对欧洲业务悲观预期将逐步得到
🔥 🌟欧洲部分国家汽车5月销量公布,同比-20-+3%不等,同比数据大幅度环比修复,4月欧洲汽车销量同比下降28%。欧洲销量更多受制于供给问题而非需求,我们预计欧洲后续还会继续环比修复,全年前低后高趋势逐步确立。前期市场担忧公司欧洲业务受欧洲车市负面影响的预期将会逐步得到修正。 🌟手握大量订单,成长空间和弹性充足。公司传统非轮橡胶单车价值量2000元左右,智能底盘业务单车价值量10000元,单车价值量市场空间翻5倍。目前公司底盘业务订单规模达到150亿:空悬40亿+轻量化110亿。热管理订
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中鼎股份
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2022-06-02 08:30:32
电子行业消费电子跟踪点评一消费电子底部区域明确,有望随复工复产而受益
核心观点:近期消费申子板块表现强势,截止6月1日指数周张幅达6%。我们认头随着疫情影响趋弱下逐步复工复产、深圳等地区推出消费刺激政策以及618等年中低销等带动下,消费电子板块基本面有望边际回暖,此外板块估值处于低位,基本面改善下亦有望修复。重点关注行业持续品类扩张的平台型公司以及处于增量蓝海、持续创新型的公司。 市场需求:当前触底,预计下半年逐季度复苏,整体向好。整体趋势上看,2021年各类消费电子终端在宅经济刺激下迎来高增长,进入2022年后,海外存在亚太地区 第三波疫情、中东欧地区俄乌冲突等
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2022-06-01 07:50:24
【安信电子】蓝特光学点评:微棱镜项目有序推进,车载业务收入提升
■微型棱镜项目有序推进,苹果公司是目标客户之一:招股书披露,公司拟募集资金26,594.73万元投入微型棱镜项目,苹果公司是终端目标客户之一。2021年报披露,公司累计投入12,173,521.63元建设试验线,25,860,796.26元投入研发,项目有序推进。 ■车载业务收入提升,激光雷达加深布局:公司着力开发车载业务,激光雷达领域公司持续扩充玻璃非球面产能。一季报披露,玻璃非球面透镜实现销售收入3,045.54万元,较去年同期增加1,265.23万元,增长71.07% ■AR/VR、智能手
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蓝特光学
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2022-05-31 17:59:49
多角度看国检集团(603060.SH)系列报告之一一如何看待国检集团对并购公司的赋能
核心观点:本报告是我们多角度看国检集团系列报告的第一篇,重点分析国检集团的收购策略以及对子公司的赋能整合。外延井购是检测企业快速成长的路径,国检集团通过跨地域、跨须域的战略向综合性检验检测龙头迈井,另外凭借央企背景有望在事业单位整合过程中有望充分受益。井购完成之后,国检集团通过品牌、资本,资源◇管理等要素对井购子公司赋能,整合效果明显,后续并购推进下,效果有望持续显现 维持“买入”评级, 口 外延并购是检测企业快速成长的路径。检测行业区域性和检测需求分散多样等特点,决定了业内公司维持长期的高速成
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国检集团
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2022-05-31 08:43:11
顺丰控股(02352.S2)研究思考笔记之九:快运篇一产能爬坡弹性可期,快运盈利拐点 或近
核心观点:通过3~4年的时间,顺丰已打造国内收入规模最大的零担综合物流服务商快运收入、货量增速领先国内日均运力万吨以上零担龙头,料2022年公司快运业务收入增速15%~20%。随着制造业渠道变革和产业升级,供应链面临更柔性化的需求网络型零担优势日益凸显,有望分流更加分散、科技能力和效率较弱的区域和专线零担的市场份额。网络型零担迎来行业性的破局时机,2022—25年网络型零担收入CAGR为25.2%,顺丰作为龙头有望率先受益。四大抓手强化竞争优势,料2015年公司快运业务毛利率或接近10%,摆脱成
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顺丰控股
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2022-05-31 08:33:18
制造业复工复产专题之二一“复工复产”中制造业投资机会
核心观点:继上篇《制造业复工复产系列专题一从数据维度看复工复产(一)》(2022—05—26),我们聚焦数据维度分析本轮疫情对制造业的冲击,并通过高频数拒跟踪“复工复产”,本篇报告中将更多从投资维度出发。虽然疫情本身更多是“区域性”,但其导致了市场几乎是“无差别”下跌,股价调整更多反映情绪(流动性层面问题。目前复工复产从物流来看已恢复大半,对比武汉疫情后市场表现,疫情后产业链景气且估值优势的公司具有股价韧性,我们建议从“产业链景气”和“政策受益”两个维度重点布局。产业链维度看,制造板块中新能源和
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2022-05-31 08:23:16
跃博&刘洋带您看#美妆618预售数据跟踪(预售第四天)
摘要: #1)行业大盘增长如何? 美容护肤品类预售前四天销售额超去年第一阶段(5.25-5.31)预售前期;截至5.29,美容护肤行业预售额72.27亿元,同比去年+23.75%,超去年预售第一阶段9.04%;彩妆高个位数增长,增速低于护肤品类; #2)竞争格局有何变化? 美容护肤:国际大牌为主,22年618预售TOP20 中国货占据5席(去年为4席),头部品牌格局较为稳定;珀莱雅预售前四日相比去年预售第一阶段(5.25-5.31)增长+158.51%,排名提升12位;薇诺娜+38.73%,排名
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华熙生物
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2022-05-30 08:16:45
市场热点量化解析系列第49期一互联互通标的扩容,首批纳入ETF名单预测
核心观点:2022年5月27日,两地证监会发布公告原则上同意将ETF纳入互联互通◇预计2个月后正式实施。根据证监会及交易所发布的相关规则征求章见稿,ETE 互联互通与股票基本一致,投资者仅可在二级市场交易,二者共用一个投资额度,纳入互联互通的ETF名单依据基金规模、跟踪指数选股以互联互通标的股票为主等原则进行确定。沪深交易所在相关规则征求意见稿中明确规定了ETF纳入条件,据此本报告对每只ETF进行逐个判定并筛选出满足条件的内地ETF和香港ETF。ETF纳入互联互通使得境外投资者可以投资海外市场稀
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德银嘉实沪深300指数ETF
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2022-05-27 09:03:57
[烟花]【浙商医药┃孙建】CXO:中美关系缓解,看多CXO
[庆祝]【事件更新】: 5月26日,布林肯发表美对华政策演讲,称美国决心避免与中国发生“新冷战”,我们认为最近压制CXO股价的贸易冲突问题有了较大缓解,继续看好高估值性价比CXO板块。 【研究更新】: [玫瑰]1)《CXO年度及Q1总结:产能蓄势,景气持续20220504》http://mtw.so/6a26vS [玫瑰]2)投融资:短期投融资波动对CXO订单和业绩影响不大。单纯通过全球医疗健康/生物医药行业投融资趋势很难判断CXO订单趋势。 投融资与CXO业绩相关性研究更新,详细分析请参考我们
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昭衍新药
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2022-05-25 08:58:04
汽车行业深度跟踪报告一角逐进阶级市场,看自主摩托品牌盈利提升
核心观点:202年以来,450SR 等多款40-60c 排量段自主品牌仿赛密集投放,产品性能与川崎等外资品牌的差距迅速缩小,将国内大排量摩托车竞争焦点从入门级仿赛转移到了进阶级。短时间的密集投放虽然加剧了行业竞争,但是一方面有效应对了本田等世界头部品牌2021年以来更激进的国内市场战略,同时也帮助头部自主品 牌实现研发能力与产品矩阵的同步升级,带动品牌盈利能力和潜力提升。重点推荐娱乐休闲动力设备龙头春风动力,以及产品定位能力提升、市场份额领先的钱江摩托,建议关注隆鑫通用。 国产≥40c 仿赛密集
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2022-05-24 08:41:54
汽车行业重大事项点评一汽车消费刺激政策将落地,行业将迎来反转
核心观点:国常会提出阶段性减征部分乘用车购置税 600亿元及其他多项利好汽车行业恢复和发展的政策。我们认为购置税减免是拉动汽车销量最有效的政策之一,政策力度超市场预期,有望拉动100-20万乘用车新增需求。汽车行业最差时间已经过去,未来有望持续边际好转,看好汽车行业的整体复苏和长期发展,当前时点建议超配汽车板块。 国常会出台稳经济措施,60(亿元乘用车购置税减免将落地。5月23 日,国务院召开常务会议,会议推出多项稳经济措施,其中包括阶段性减征部分乘用车购置税60d 亿元,政策力度超预期。此外,
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吉利汽车
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比亚迪
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2022-05-24 08:34:48
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上证:3146.86 成交量:8597亿 涨停:97 跌幅超过10%:13 情绪:乐观 持仓比例:70% 指数很硬,大A的奇迹月领跑全球,赚钱情绪继续高涨,赛道有从反弹转为反转的迹象。两市成交8597亿,略微缩量,无伤大雅,近百股涨停,连扳个股达到21只,市场题材与赛道共存,继续看多做多。 今天表现最强的还是在汽车、锂电和汽配方向。比亚迪的新车销量暴增,安凯客车、中通客车、江淮汽车等涨停,比亚迪相关汽配股表现非常强势。 晚上,汽车购置税方向再出厉害,汽车板块继续走强,继续看好汽车趋势行情。整车关
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比亚迪
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2022-05-24 08:32:35
红包]【申万互联网传媒】芒果超媒:《乘风破浪3》火热播出,短期拐点已至,但市场仍低估了中长
[庆祝]《乘风破浪3》5.20上线至今,前四日累计播放量超5亿,超越前两季;蝉联网络综艺猫眼全网热度冠军;王心凌相关话题讨论霸榜微博、抖音、小红书等多个平台。再证芒果强大综艺能力。 1.安全边际清晰:21-22年广告大盘压力、内容行业政策紧缩背景下,以综艺为核心仍创造21亿,25亿利润(wind一致预期),已经做了最强压力测试 。Q1份额明显提升:芒果自制网综在全网播放量Top20中占据5席,有效播放市占率达15%(21年年榜占4席,市占率9%)。充分体现了公司的核心竞争力:综艺领域的平台化能力
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芒果超媒
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2022-05-23 08:40:56
金属行业锂行业点评一四川锂矿拍卖高价成交或将刺激板块反弹
核心观点:斯诺威矿业股权拍卖高溢价成交凸显了当前锂行业的高景气度和锂资源争夺的激烈程度。锂矿成为制约锂供应增长的核心环节,矿价的持续走高对锂价形成支撑,锂价有望在年中止跌反弹。建议围绕锂资源自给率和业绩持续性两条主线选择标的,推荐赣锋锂业和盐湖股份,建议关注天齐锂业和永兴材料。 事件:根据财联社报道,5月21日,在京东拍卖平台举行的成都兴能新材料股份有限公司持有的雅江县斯诺威矿业发展有限公司54.2857%的股权拍卖以 20.0亿元价 格成交。我们点评如下:拍卖标的为四川核心锂矿资产之一。本次拍
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稀土行业专题报告(一)一海外稀土资源:理想丰满,现实骨感
核心观点:海外稀土资源开发项目逐年增多,但总体来看存在产业链不完整、环保成本较高以及资源品味较低等问题,产能建设或将不及预期。近年来中国企业也开始加大海外稀土资源的布局,不断夯实我国在全球稀土产业链的龙头地位及话语权,当前时点持续建议关注国内稀土全产业链战略配置价值。 海外稀土资源项目逐年增多,多数开发程度较低。根据我们的不完全统计,目前海外稀土资源项目共有29个。从项目进度来看,其中有2个项目已经实现商业化量产, 分别是Lyas 公司的Mt Weld项目和MP Materials 公司的Mou
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【国金电车】中鼎股份跟踪点评:5月欧洲汽车快速恢复超预期,市场对欧洲业务悲观预期将逐步得到
🔥 🌟欧洲部分国家汽车5月销量公布,同比-20-+3%不等,同比数据大幅度环比修复,4月欧洲汽车销量同比下降28%。欧洲销量更多受制于供给问题而非需求,我们预计欧洲后续还会继续环比修复,全年前低后高趋势逐步确立。前期市场担忧公司欧洲业务受欧洲车市负面影响的预期将会逐步得到修正。 🌟手握大量订单,成长空间和弹性充足。公司传统非轮橡胶单车价值量2000元左右,智能底盘业务单车价值量10000元,单车价值量市场空间翻5倍。目前公司底盘业务订单规模达到150亿:空悬40亿+轻量化110亿。热管理订
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电子行业消费电子跟踪点评一消费电子底部区域明确,有望随复工复产而受益
核心观点:近期消费申子板块表现强势,截止6月1日指数周张幅达6%。我们认头随着疫情影响趋弱下逐步复工复产、深圳等地区推出消费刺激政策以及618等年中低销等带动下,消费电子板块基本面有望边际回暖,此外板块估值处于低位,基本面改善下亦有望修复。重点关注行业持续品类扩张的平台型公司以及处于增量蓝海、持续创新型的公司。 市场需求:当前触底,预计下半年逐季度复苏,整体向好。整体趋势上看,2021年各类消费电子终端在宅经济刺激下迎来高增长,进入2022年后,海外存在亚太地区 第三波疫情、中东欧地区俄乌冲突等
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【安信电子】蓝特光学点评:微棱镜项目有序推进,车载业务收入提升
■微型棱镜项目有序推进,苹果公司是目标客户之一:招股书披露,公司拟募集资金26,594.73万元投入微型棱镜项目,苹果公司是终端目标客户之一。2021年报披露,公司累计投入12,173,521.63元建设试验线,25,860,796.26元投入研发,项目有序推进。 ■车载业务收入提升,激光雷达加深布局:公司着力开发车载业务,激光雷达领域公司持续扩充玻璃非球面产能。一季报披露,玻璃非球面透镜实现销售收入3,045.54万元,较去年同期增加1,265.23万元,增长71.07% ■AR/VR、智能手
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多角度看国检集团(603060.SH)系列报告之一一如何看待国检集团对并购公司的赋能
核心观点:本报告是我们多角度看国检集团系列报告的第一篇,重点分析国检集团的收购策略以及对子公司的赋能整合。外延井购是检测企业快速成长的路径,国检集团通过跨地域、跨须域的战略向综合性检验检测龙头迈井,另外凭借央企背景有望在事业单位整合过程中有望充分受益。井购完成之后,国检集团通过品牌、资本,资源◇管理等要素对井购子公司赋能,整合效果明显,后续并购推进下,效果有望持续显现 维持“买入”评级, 口 外延并购是检测企业快速成长的路径。检测行业区域性和检测需求分散多样等特点,决定了业内公司维持长期的高速成
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顺丰控股(02352.S2)研究思考笔记之九:快运篇一产能爬坡弹性可期,快运盈利拐点 或近
核心观点:通过3~4年的时间,顺丰已打造国内收入规模最大的零担综合物流服务商快运收入、货量增速领先国内日均运力万吨以上零担龙头,料2022年公司快运业务收入增速15%~20%。随着制造业渠道变革和产业升级,供应链面临更柔性化的需求网络型零担优势日益凸显,有望分流更加分散、科技能力和效率较弱的区域和专线零担的市场份额。网络型零担迎来行业性的破局时机,2022—25年网络型零担收入CAGR为25.2%,顺丰作为龙头有望率先受益。四大抓手强化竞争优势,料2015年公司快运业务毛利率或接近10%,摆脱成
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制造业复工复产专题之二一“复工复产”中制造业投资机会
核心观点:继上篇《制造业复工复产系列专题一从数据维度看复工复产(一)》(2022—05—26),我们聚焦数据维度分析本轮疫情对制造业的冲击,并通过高频数拒跟踪“复工复产”,本篇报告中将更多从投资维度出发。虽然疫情本身更多是“区域性”,但其导致了市场几乎是“无差别”下跌,股价调整更多反映情绪(流动性层面问题。目前复工复产从物流来看已恢复大半,对比武汉疫情后市场表现,疫情后产业链景气且估值优势的公司具有股价韧性,我们建议从“产业链景气”和“政策受益”两个维度重点布局。产业链维度看,制造板块中新能源和
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跃博&刘洋带您看#美妆618预售数据跟踪(预售第四天)
摘要: #1)行业大盘增长如何? 美容护肤品类预售前四天销售额超去年第一阶段(5.25-5.31)预售前期;截至5.29,美容护肤行业预售额72.27亿元,同比去年+23.75%,超去年预售第一阶段9.04%;彩妆高个位数增长,增速低于护肤品类; #2)竞争格局有何变化? 美容护肤:国际大牌为主,22年618预售TOP20 中国货占据5席(去年为4席),头部品牌格局较为稳定;珀莱雅预售前四日相比去年预售第一阶段(5.25-5.31)增长+158.51%,排名提升12位;薇诺娜+38.73%,排名
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市场热点量化解析系列第49期一互联互通标的扩容,首批纳入ETF名单预测
核心观点:2022年5月27日,两地证监会发布公告原则上同意将ETF纳入互联互通◇预计2个月后正式实施。根据证监会及交易所发布的相关规则征求章见稿,ETE 互联互通与股票基本一致,投资者仅可在二级市场交易,二者共用一个投资额度,纳入互联互通的ETF名单依据基金规模、跟踪指数选股以互联互通标的股票为主等原则进行确定。沪深交易所在相关规则征求意见稿中明确规定了ETF纳入条件,据此本报告对每只ETF进行逐个判定并筛选出满足条件的内地ETF和香港ETF。ETF纳入互联互通使得境外投资者可以投资海外市场稀
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[烟花]【浙商医药┃孙建】CXO:中美关系缓解,看多CXO
[庆祝]【事件更新】: 5月26日,布林肯发表美对华政策演讲,称美国决心避免与中国发生“新冷战”,我们认为最近压制CXO股价的贸易冲突问题有了较大缓解,继续看好高估值性价比CXO板块。 【研究更新】: [玫瑰]1)《CXO年度及Q1总结:产能蓄势,景气持续20220504》http://mtw.so/6a26vS [玫瑰]2)投融资:短期投融资波动对CXO订单和业绩影响不大。单纯通过全球医疗健康/生物医药行业投融资趋势很难判断CXO订单趋势。 投融资与CXO业绩相关性研究更新,详细分析请参考我们
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汽车行业深度跟踪报告一角逐进阶级市场,看自主摩托品牌盈利提升
核心观点:202年以来,450SR 等多款40-60c 排量段自主品牌仿赛密集投放,产品性能与川崎等外资品牌的差距迅速缩小,将国内大排量摩托车竞争焦点从入门级仿赛转移到了进阶级。短时间的密集投放虽然加剧了行业竞争,但是一方面有效应对了本田等世界头部品牌2021年以来更激进的国内市场战略,同时也帮助头部自主品 牌实现研发能力与产品矩阵的同步升级,带动品牌盈利能力和潜力提升。重点推荐娱乐休闲动力设备龙头春风动力,以及产品定位能力提升、市场份额领先的钱江摩托,建议关注隆鑫通用。 国产≥40c 仿赛密集
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汽车行业重大事项点评一汽车消费刺激政策将落地,行业将迎来反转
核心观点:国常会提出阶段性减征部分乘用车购置税 600亿元及其他多项利好汽车行业恢复和发展的政策。我们认为购置税减免是拉动汽车销量最有效的政策之一,政策力度超市场预期,有望拉动100-20万乘用车新增需求。汽车行业最差时间已经过去,未来有望持续边际好转,看好汽车行业的整体复苏和长期发展,当前时点建议超配汽车板块。 国常会出台稳经济措施,60(亿元乘用车购置税减免将落地。5月23 日,国务院召开常务会议,会议推出多项稳经济措施,其中包括阶段性减征部分乘用车购置税60d 亿元,政策力度超预期。此外,
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上证:3146.86 成交量:8597亿 涨停:97 跌幅超过10%:13 情绪:乐观 持仓比例:70% 指数很硬,大A的奇迹月领跑全球,赚钱情绪继续高涨,赛道有从反弹转为反转的迹象。两市成交8597亿,略微缩量,无伤大雅,近百股涨停,连扳个股达到21只,市场题材与赛道共存,继续看多做多。 今天表现最强的还是在汽车、锂电和汽配方向。比亚迪的新车销量暴增,安凯客车、中通客车、江淮汽车等涨停,比亚迪相关汽配股表现非常强势。 晚上,汽车购置税方向再出厉害,汽车板块继续走强,继续看好汽车趋势行情。整车关
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2022-05-24 08:32:35
红包]【申万互联网传媒】芒果超媒:《乘风破浪3》火热播出,短期拐点已至,但市场仍低估了中长
[庆祝]《乘风破浪3》5.20上线至今,前四日累计播放量超5亿,超越前两季;蝉联网络综艺猫眼全网热度冠军;王心凌相关话题讨论霸榜微博、抖音、小红书等多个平台。再证芒果强大综艺能力。 1.安全边际清晰:21-22年广告大盘压力、内容行业政策紧缩背景下,以综艺为核心仍创造21亿,25亿利润(wind一致预期),已经做了最强压力测试 。Q1份额明显提升:芒果自制网综在全网播放量Top20中占据5席,有效播放市占率达15%(21年年榜占4席,市占率9%)。充分体现了公司的核心竞争力:综艺领域的平台化能力
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芒果超媒
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2022-05-23 08:40:56
金属行业锂行业点评一四川锂矿拍卖高价成交或将刺激板块反弹
核心观点:斯诺威矿业股权拍卖高溢价成交凸显了当前锂行业的高景气度和锂资源争夺的激烈程度。锂矿成为制约锂供应增长的核心环节,矿价的持续走高对锂价形成支撑,锂价有望在年中止跌反弹。建议围绕锂资源自给率和业绩持续性两条主线选择标的,推荐赣锋锂业和盐湖股份,建议关注天齐锂业和永兴材料。 事件:根据财联社报道,5月21日,在京东拍卖平台举行的成都兴能新材料股份有限公司持有的雅江县斯诺威矿业发展有限公司54.2857%的股权拍卖以 20.0亿元价 格成交。我们点评如下:拍卖标的为四川核心锂矿资产之一。本次拍
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赣锋锂业
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2022-05-23 08:34:49
稀土行业专题报告(一)一海外稀土资源:理想丰满,现实骨感
核心观点:海外稀土资源开发项目逐年增多,但总体来看存在产业链不完整、环保成本较高以及资源品味较低等问题,产能建设或将不及预期。近年来中国企业也开始加大海外稀土资源的布局,不断夯实我国在全球稀土产业链的龙头地位及话语权,当前时点持续建议关注国内稀土全产业链战略配置价值。 海外稀土资源项目逐年增多,多数开发程度较低。根据我们的不完全统计,目前海外稀土资源项目共有29个。从项目进度来看,其中有2个项目已经实现商业化量产, 分别是Lyas 公司的Mt Weld项目和MP Materials 公司的Mou
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北方稀土
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2022-06-05 20:10:36
【国金电车】中鼎股份跟踪点评:5月欧洲汽车快速恢复超预期,市场对欧洲业务悲观预期将逐步得到
🔥 🌟欧洲部分国家汽车5月销量公布,同比-20-+3%不等,同比数据大幅度环比修复,4月欧洲汽车销量同比下降28%。欧洲销量更多受制于供给问题而非需求,我们预计欧洲后续还会继续环比修复,全年前低后高趋势逐步确立。前期市场担忧公司欧洲业务受欧洲车市负面影响的预期将会逐步得到修正。 🌟手握大量订单,成长空间和弹性充足。公司传统非轮橡胶单车价值量2000元左右,智能底盘业务单车价值量10000元,单车价值量市场空间翻5倍。目前公司底盘业务订单规模达到150亿:空悬40亿+轻量化110亿。热管理订
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中鼎股份
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2022-06-02 08:30:32
电子行业消费电子跟踪点评一消费电子底部区域明确,有望随复工复产而受益
核心观点:近期消费申子板块表现强势,截止6月1日指数周张幅达6%。我们认头随着疫情影响趋弱下逐步复工复产、深圳等地区推出消费刺激政策以及618等年中低销等带动下,消费电子板块基本面有望边际回暖,此外板块估值处于低位,基本面改善下亦有望修复。重点关注行业持续品类扩张的平台型公司以及处于增量蓝海、持续创新型的公司。 市场需求:当前触底,预计下半年逐季度复苏,整体向好。整体趋势上看,2021年各类消费电子终端在宅经济刺激下迎来高增长,进入2022年后,海外存在亚太地区 第三波疫情、中东欧地区俄乌冲突等
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恒玄科技
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歌尔股份
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长盈精密
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2022-06-01 07:50:24
【安信电子】蓝特光学点评:微棱镜项目有序推进,车载业务收入提升
■微型棱镜项目有序推进,苹果公司是目标客户之一:招股书披露,公司拟募集资金26,594.73万元投入微型棱镜项目,苹果公司是终端目标客户之一。2021年报披露,公司累计投入12,173,521.63元建设试验线,25,860,796.26元投入研发,项目有序推进。 ■车载业务收入提升,激光雷达加深布局:公司着力开发车载业务,激光雷达领域公司持续扩充玻璃非球面产能。一季报披露,玻璃非球面透镜实现销售收入3,045.54万元,较去年同期增加1,265.23万元,增长71.07% ■AR/VR、智能手
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蓝特光学
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2022-05-31 17:59:49
多角度看国检集团(603060.SH)系列报告之一一如何看待国检集团对并购公司的赋能
核心观点:本报告是我们多角度看国检集团系列报告的第一篇,重点分析国检集团的收购策略以及对子公司的赋能整合。外延井购是检测企业快速成长的路径,国检集团通过跨地域、跨须域的战略向综合性检验检测龙头迈井,另外凭借央企背景有望在事业单位整合过程中有望充分受益。井购完成之后,国检集团通过品牌、资本,资源◇管理等要素对井购子公司赋能,整合效果明显,后续并购推进下,效果有望持续显现 维持“买入”评级, 口 外延并购是检测企业快速成长的路径。检测行业区域性和检测需求分散多样等特点,决定了业内公司维持长期的高速成
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国检集团
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2022-05-31 08:43:11
顺丰控股(02352.S2)研究思考笔记之九:快运篇一产能爬坡弹性可期,快运盈利拐点 或近
核心观点:通过3~4年的时间,顺丰已打造国内收入规模最大的零担综合物流服务商快运收入、货量增速领先国内日均运力万吨以上零担龙头,料2022年公司快运业务收入增速15%~20%。随着制造业渠道变革和产业升级,供应链面临更柔性化的需求网络型零担优势日益凸显,有望分流更加分散、科技能力和效率较弱的区域和专线零担的市场份额。网络型零担迎来行业性的破局时机,2022—25年网络型零担收入CAGR为25.2%,顺丰作为龙头有望率先受益。四大抓手强化竞争优势,料2015年公司快运业务毛利率或接近10%,摆脱成
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顺丰控股
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2022-05-31 08:33:18
制造业复工复产专题之二一“复工复产”中制造业投资机会
核心观点:继上篇《制造业复工复产系列专题一从数据维度看复工复产(一)》(2022—05—26),我们聚焦数据维度分析本轮疫情对制造业的冲击,并通过高频数拒跟踪“复工复产”,本篇报告中将更多从投资维度出发。虽然疫情本身更多是“区域性”,但其导致了市场几乎是“无差别”下跌,股价调整更多反映情绪(流动性层面问题。目前复工复产从物流来看已恢复大半,对比武汉疫情后市场表现,疫情后产业链景气且估值优势的公司具有股价韧性,我们建议从“产业链景气”和“政策受益”两个维度重点布局。产业链维度看,制造板块中新能源和
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恒立液压
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通威股份
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2022-05-31 08:23:16
跃博&刘洋带您看#美妆618预售数据跟踪(预售第四天)
摘要: #1)行业大盘增长如何? 美容护肤品类预售前四天销售额超去年第一阶段(5.25-5.31)预售前期;截至5.29,美容护肤行业预售额72.27亿元,同比去年+23.75%,超去年预售第一阶段9.04%;彩妆高个位数增长,增速低于护肤品类; #2)竞争格局有何变化? 美容护肤:国际大牌为主,22年618预售TOP20 中国货占据5席(去年为4席),头部品牌格局较为稳定;珀莱雅预售前四日相比去年预售第一阶段(5.25-5.31)增长+158.51%,排名提升12位;薇诺娜+38.73%,排名
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珀莱雅
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华熙生物
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2022-05-30 08:16:45
市场热点量化解析系列第49期一互联互通标的扩容,首批纳入ETF名单预测
核心观点:2022年5月27日,两地证监会发布公告原则上同意将ETF纳入互联互通◇预计2个月后正式实施。根据证监会及交易所发布的相关规则征求章见稿,ETE 互联互通与股票基本一致,投资者仅可在二级市场交易,二者共用一个投资额度,纳入互联互通的ETF名单依据基金规模、跟踪指数选股以互联互通标的股票为主等原则进行确定。沪深交易所在相关规则征求意见稿中明确规定了ETF纳入条件,据此本报告对每只ETF进行逐个判定并筛选出满足条件的内地ETF和香港ETF。ETF纳入互联互通使得境外投资者可以投资海外市场稀
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德银嘉实沪深300指数ETF
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2022-05-27 09:03:57
[烟花]【浙商医药┃孙建】CXO:中美关系缓解,看多CXO
[庆祝]【事件更新】: 5月26日,布林肯发表美对华政策演讲,称美国决心避免与中国发生“新冷战”,我们认为最近压制CXO股价的贸易冲突问题有了较大缓解,继续看好高估值性价比CXO板块。 【研究更新】: [玫瑰]1)《CXO年度及Q1总结:产能蓄势,景气持续20220504》http://mtw.so/6a26vS [玫瑰]2)投融资:短期投融资波动对CXO订单和业绩影响不大。单纯通过全球医疗健康/生物医药行业投融资趋势很难判断CXO订单趋势。 投融资与CXO业绩相关性研究更新,详细分析请参考我们
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昭衍新药
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凯莱英
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2022-05-25 08:58:04
汽车行业深度跟踪报告一角逐进阶级市场,看自主摩托品牌盈利提升
核心观点:202年以来,450SR 等多款40-60c 排量段自主品牌仿赛密集投放,产品性能与川崎等外资品牌的差距迅速缩小,将国内大排量摩托车竞争焦点从入门级仿赛转移到了进阶级。短时间的密集投放虽然加剧了行业竞争,但是一方面有效应对了本田等世界头部品牌2021年以来更激进的国内市场战略,同时也帮助头部自主品 牌实现研发能力与产品矩阵的同步升级,带动品牌盈利能力和潜力提升。重点推荐娱乐休闲动力设备龙头春风动力,以及产品定位能力提升、市场份额领先的钱江摩托,建议关注隆鑫通用。 国产≥40c 仿赛密集
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春风动力
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钱江摩托
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2022-05-24 08:41:54
汽车行业重大事项点评一汽车消费刺激政策将落地,行业将迎来反转
核心观点:国常会提出阶段性减征部分乘用车购置税 600亿元及其他多项利好汽车行业恢复和发展的政策。我们认为购置税减免是拉动汽车销量最有效的政策之一,政策力度超市场预期,有望拉动100-20万乘用车新增需求。汽车行业最差时间已经过去,未来有望持续边际好转,看好汽车行业的整体复苏和长期发展,当前时点建议超配汽车板块。 国常会出台稳经济措施,60(亿元乘用车购置税减免将落地。5月23 日,国务院召开常务会议,会议推出多项稳经济措施,其中包括阶段性减征部分乘用车购置税60d 亿元,政策力度超预期。此外,
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吉利汽车
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长城汽车
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比亚迪
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2022-05-24 08:34:48
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上证:3146.86 成交量:8597亿 涨停:97 跌幅超过10%:13 情绪:乐观 持仓比例:70% 指数很硬,大A的奇迹月领跑全球,赚钱情绪继续高涨,赛道有从反弹转为反转的迹象。两市成交8597亿,略微缩量,无伤大雅,近百股涨停,连扳个股达到21只,市场题材与赛道共存,继续看多做多。 今天表现最强的还是在汽车、锂电和汽配方向。比亚迪的新车销量暴增,安凯客车、中通客车、江淮汽车等涨停,比亚迪相关汽配股表现非常强势。 晚上,汽车购置税方向再出厉害,汽车板块继续走强,继续看好汽车趋势行情。整车关
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比亚迪
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红包]【申万互联网传媒】芒果超媒:《乘风破浪3》火热播出,短期拐点已至,但市场仍低估了中长
[庆祝]《乘风破浪3》5.20上线至今,前四日累计播放量超5亿,超越前两季;蝉联网络综艺猫眼全网热度冠军;王心凌相关话题讨论霸榜微博、抖音、小红书等多个平台。再证芒果强大综艺能力。 1.安全边际清晰:21-22年广告大盘压力、内容行业政策紧缩背景下,以综艺为核心仍创造21亿,25亿利润(wind一致预期),已经做了最强压力测试 。Q1份额明显提升:芒果自制网综在全网播放量Top20中占据5席,有效播放市占率达15%(21年年榜占4席,市占率9%)。充分体现了公司的核心竞争力:综艺领域的平台化能力
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金属行业锂行业点评一四川锂矿拍卖高价成交或将刺激板块反弹
核心观点:斯诺威矿业股权拍卖高溢价成交凸显了当前锂行业的高景气度和锂资源争夺的激烈程度。锂矿成为制约锂供应增长的核心环节,矿价的持续走高对锂价形成支撑,锂价有望在年中止跌反弹。建议围绕锂资源自给率和业绩持续性两条主线选择标的,推荐赣锋锂业和盐湖股份,建议关注天齐锂业和永兴材料。 事件:根据财联社报道,5月21日,在京东拍卖平台举行的成都兴能新材料股份有限公司持有的雅江县斯诺威矿业发展有限公司54.2857%的股权拍卖以 20.0亿元价 格成交。我们点评如下:拍卖标的为四川核心锂矿资产之一。本次拍
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稀土行业专题报告(一)一海外稀土资源:理想丰满,现实骨感
核心观点:海外稀土资源开发项目逐年增多,但总体来看存在产业链不完整、环保成本较高以及资源品味较低等问题,产能建设或将不及预期。近年来中国企业也开始加大海外稀土资源的布局,不断夯实我国在全球稀土产业链的龙头地位及话语权,当前时点持续建议关注国内稀土全产业链战略配置价值。 海外稀土资源项目逐年增多,多数开发程度较低。根据我们的不完全统计,目前海外稀土资源项目共有29个。从项目进度来看,其中有2个项目已经实现商业化量产, 分别是Lyas 公司的Mt Weld项目和MP Materials 公司的Mou
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