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天穹堡垒:发掘中国A股商业航天板块的持久经济护城河
天穹堡垒:发掘中国A股商业航天板块的持久经济护城河 I. 执行摘要 本报告旨在为专业的投资机构提供一份关于中国A股商业航天板块的深度分析,核心目标是在未来3至5年的投资视域内,识别出具备最深厚、最持久经济护城河及最大增长潜力的上市公司,而不受其当前估值的影响。通过结合严格的财务分析、产业链解构以及晨星(Morningstar)护城河框架的定性评估,本报告旨在穿透市场噪音,揭示行业内真正的长期价值创造者。 分析显示,中国商业航天产业正处于由国家战略驱动的爆发式增长阶段,预计2024年市场规模将超过
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8英寸碳化硅革命:在战略要务时代识别持久护城河
8英寸碳化硅革命:在战略要务时代识别持久护城河 重要声明:本文仅对我们所做的研究分析进行分享,不构成任何投资建议。 执行摘要 核心论点 未来3至5年的投资前景将由向8英寸碳化硅(SiC)晶圆的过渡所定义。成功驾驭这一转型的公司,尤其是在技术壁垒极高的衬底领域,将构建最持久的经济护城河并捕获超额价值。本报告假设,拥有经过一级(Tier-1)客户验证且技术领先的纯衬底龙头企业,其表现将优于可能面临渠道冲突和缺乏单一业务专注度的垂直整合(IDM)厂商。 顶尖公司摘要 本报告重点推荐排名前三的公司,并阐
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国电南瑞 (600406.SH) 研究分析报告
国电南瑞 (600406.SH) 研究分析报告:拥有宽阔护城河的龙头企业 声明:本文仅对我们所做的研究分析进行分享,不构成任何投资建议。对于企业估值,我们采用的是一个比较简洁的DCF模型,基于一系列的假设。出于合规,我们不公布模型的计算结果。但我们把三种可能的场景(保守,基准,乐观)在模型中可以参考的假设参数提供给大家,可以用于DCF模型自己测算企业的内在价值。反过来,我们从当前的股价,可以反推出市场对公司未来情况的预期——这也是判断是否有切入机会的着手之处。 报告摘要 国电南瑞科技股份有限公司
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先导智能(300450)深入分析:一把“造电池的铲子”,还能挖多久?
先导智能(300450)深入分析:一把“造电池的铲子”,还能挖多久? 一句话摘要: 先导智能是全球锂电池设备的“头号玩家”,给宁德时代、比亚迪、LG等巨头造生产线。电动车和储能的浪潮退去后,它可能是那个还留在沙滩上的“卖铲人”。但如今这把铲子,正面临现金流紧张、客户“分手”、海外政策围堵等多重考验。 一、它是谁?做什么生意?为什么值得关注? 想象一下:你想开一家电池厂,生产电动车或储能用的锂电池。你不需要从零开始设计每台机器——你可以找先导智能,让他们“打包”提供整条自动化生产线:从涂布、卷绕,
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天穹堡垒:发掘中国A股商业航天板块的持久经济护城河 I. 执行摘要 本报告旨在为专业的投资机构提供一份关于中国A股商业航天板块的深度分析,核心目标是在未来3至5年的投资视域内,识别出具备最深厚、最持久经济护城河及最大增长潜力的上市公司,而不受其当前估值的影响。通过结合严格的财务分析、产业链解构以及晨星(Morningstar)护城河框架的定性评估,本报告旨在穿透市场噪音,揭示行业内真正的长期价值创造者。 分析显示,中国商业航天产业正处于由国家战略驱动的爆发式增长阶段,预计2024年市场规模将超过
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8英寸碳化硅革命:在战略要务时代识别持久护城河
8英寸碳化硅革命:在战略要务时代识别持久护城河 重要声明:本文仅对我们所做的研究分析进行分享,不构成任何投资建议。 执行摘要 核心论点 未来3至5年的投资前景将由向8英寸碳化硅(SiC)晶圆的过渡所定义。成功驾驭这一转型的公司,尤其是在技术壁垒极高的衬底领域,将构建最持久的经济护城河并捕获超额价值。本报告假设,拥有经过一级(Tier-1)客户验证且技术领先的纯衬底龙头企业,其表现将优于可能面临渠道冲突和缺乏单一业务专注度的垂直整合(IDM)厂商。 顶尖公司摘要 本报告重点推荐排名前三的公司,并阐
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国电南瑞 (600406.SH) 研究分析报告:拥有宽阔护城河的龙头企业 声明:本文仅对我们所做的研究分析进行分享,不构成任何投资建议。对于企业估值,我们采用的是一个比较简洁的DCF模型,基于一系列的假设。出于合规,我们不公布模型的计算结果。但我们把三种可能的场景(保守,基准,乐观)在模型中可以参考的假设参数提供给大家,可以用于DCF模型自己测算企业的内在价值。反过来,我们从当前的股价,可以反推出市场对公司未来情况的预期——这也是判断是否有切入机会的着手之处。 报告摘要 国电南瑞科技股份有限公司
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先导智能(300450)深入分析:一把“造电池的铲子”,还能挖多久?
先导智能(300450)深入分析:一把“造电池的铲子”,还能挖多久? 一句话摘要: 先导智能是全球锂电池设备的“头号玩家”,给宁德时代、比亚迪、LG等巨头造生产线。电动车和储能的浪潮退去后,它可能是那个还留在沙滩上的“卖铲人”。但如今这把铲子,正面临现金流紧张、客户“分手”、海外政策围堵等多重考验。 一、它是谁?做什么生意?为什么值得关注? 想象一下:你想开一家电池厂,生产电动车或储能用的锂电池。你不需要从零开始设计每台机器——你可以找先导智能,让他们“打包”提供整条自动化生产线:从涂布、卷绕,
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8英寸碳化硅革命:在战略要务时代识别持久护城河 重要声明:本文仅对我们所做的研究分析进行分享,不构成任何投资建议。 执行摘要 核心论点 未来3至5年的投资前景将由向8英寸碳化硅(SiC)晶圆的过渡所定义。成功驾驭这一转型的公司,尤其是在技术壁垒极高的衬底领域,将构建最持久的经济护城河并捕获超额价值。本报告假设,拥有经过一级(Tier-1)客户验证且技术领先的纯衬底龙头企业,其表现将优于可能面临渠道冲突和缺乏单一业务专注度的垂直整合(IDM)厂商。 顶尖公司摘要 本报告重点推荐排名前三的公司,并阐
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