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2022.08.02 放弃幻想，清仓A股了。全面做多美股

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2022-03-03 11:15:18

【海通医药】君实生物与迈威生物合作的开发的阿达木单抗即将获批上市

君实/迈威生物合作开发的阿达木单抗上市申请处于“审批完毕-待制证”阶段，该状态表示国家药监局已审批完毕，其相应行政部门正在制作药品注册批件。该产品上市后，由君实与迈威合作公司作为MAH，合资公司利润按50:50分配，迈威生物负责产品生产及销售。 [烟花]目前国内已有艾伯维、百奥泰、海正、信达、复宏汉霖等5款阿达木单抗上市，预计该产品为国内第6家上市的阿达木产品。 [烟花]国内阿达木单抗生物制剂足量使用率尚不到10%，目前国内阿达木biosimilar年治疗费用3万元，我们认为即便集采价格出现降

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君实生物

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2022-03-03 11:14:59

绿电交易规则，来了！

2022年初，发改委、工信部、住建部、商务部等部门研究制定了《促进绿色消费实施方案》（详见《发改委：推动绿电交易、绿证交易！》），提出：进一步激发全社会绿色电力消费潜力。鼓励行业龙头企业、大型国有企业、跨国公司等消费绿色电力，发挥示范带动作用，推动外向型企业较多、经济承受能力较强的地区逐步提升绿色电力消费比例。

绿电交易规则，来了！

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国电南瑞

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4.20
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2022-03-03 11:14:35

【光大汽车】2月海外新能源汽车市场销量（持续跟踪）

法国：乘用车销量11.5万辆，其中，新能源乘用车同比+32.4%/环比+27.5%至2.3万辆，渗透率为20.1%；挪威：乘用车销量0.8万辆，其中，新能源乘用车同比-22.7%/环比-9.3%至0.7万辆，渗透率为80.2%；瑞典：乘用车销量2.1万辆，其中，新能源乘用车同比+266.9%/环比+3.7%至1.1万辆，渗透率为51.6%；意大利：汽车销量11.3万辆，其中，新能源汽车同比+3.3%/环比-5.2%至0.9万辆，渗透率为7.7%；西班牙：乘用车销量6.3万辆，其中，新能源

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宁德时代

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2022-03-03 11:14:16

【tpy新材料】下游限价碳酸锂传闻点评

1、传闻下游电池厂以及正极厂限价购买锂盐，该信息亦真亦假，但是近期散单仍在成交，面对下游日益增长的需求，采购已经形成囚徒困境； 2、对于锂矿板块投资者，无需苦恼，20万以上的锂价，市场并未给予估值，目前大多公司股价低于去年9月。所以稳定的锂价可能是个好事，关键在于锂价能否稳住，考虑到供需长期拐点并未到来，所以不用担心锂价进入趋势性下跌； 3、我们认为锂电板块更应该关注需求数据，而不是供应，因为今年的供给大概率是相对紧张的，证伪的只可能是需求； 4、 Q2锂盐量边际上有增长，是检验锂价以及需

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天齐锂业
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赣锋锂业

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2022-03-03 11:11:35

【申万互联网】外卖行业纾困政策影响点评及量化测算

事件：3月2日，饿了么继美团后宣布下调佣金，首批投入2000万元助商家纾困，对饿了么直营城市，商家疫情期间的技术服务费将减半返还；对代理城市，商家疫情期间支付的佣金都将被返还。外卖平台积极相应监管政策，扶持疫情受影响商家。3月1日，美团发布《我们要为中小商户做好这六件事》，积极应对近期服务业纾困举措中对外卖平台的引导，预计美团与主管部门已完成积极沟通。6项帮扶政策中主要有两条降低佣金费率的举措：1）针对疫情中高风险地区困难中小商户：日均实付交易额下降超30%，自列入中高风险之日起到解除风险后的一

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美团-W

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2022-03-03 11:11:11

【华西军工】重视军工硬实力公司的快速成长与价值重估

精确制导武器开路，多兵种联合作战。俄军率先使用伊斯坎德尔-M/K、Kh-101、Kh-31P等精确制导武器，快速摧毁乌军中枢神经和防空力量。但俄军在夜间作战、无人作战、两栖力量投送等方面仍有较大不足。国防实力应与经济实力相匹配的逻辑被强化，军事硬实力的重要性凸显。建议关注以导弹为代表的精确打击类武器、以飞机、发动机为代表的武器平台等投资机会。 1）精确打击类武器，以导弹为代表。导弹具有精确制导、高效毁伤等特点，是现代战争体系中不可或缺的重要力量，同时日常训练需求加大，面临旺盛的补库存需求，叠加

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紫光国微

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【国君计算机】重点推荐纬德信息！俄乌冲突下的催化标的【电网信息安全】小巨人！

⭐大国冲突背景下，电力安全保障刻不容缓。俄乌冲突，兵马未到，网络攻击先行，此次冲突已经催化了美股网络安全公司的大涨！而电网作为关键基础设施，更是网络信息安全保卫的重中之重。电网信息安全公司=军工股，我们看好在电力关键基础设施安全领域深耕的公司！ ⭐配电网安全投入将会超预期，以前的小行业将会诞生大龙头！根据国网南网的“十四五”规划，配电侧投资比例从从前的10%多提升到接近50%，达到万亿级别，带来配电网信息安全投入的爆发式增长！预计配电网侧的信息安全投入将会翻几番达到大几百亿。 ⭐配电网侧加密从无

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纬德信息

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2022-03-03 11:10:05

【招商电子】立讯精密基本面拐点趋势明确，中长线逻辑打开，坚定看好！

今日立讯精密出现大幅调整，我们判断主要受苹果3月1日宣布在俄罗斯下线产品的影响，根据俄罗斯的智能机年销量和苹果市占率测算，大约影响在400~500万台左右，相对于苹果年销超2亿的量影响较小，不过市场在情绪上有所演绎。从立讯自身基本面来看，如我们此前观点，公司最差时点已过，21年10月之后，公司各项业务走上正轨，包括递延2个月量产的7代Watch组装及零部件已顺利上量，纬新13Pro手机组装在21Q4盈利，立铠Top Module份额进一步提升，AirPods业务Q4拉货好于预期，我们认为Q4业

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立讯精密

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丘栋荣

我们研究认为，价格和估值对基本面是有影响的，而且很多时候是正面影响的，但一旦出现反转，就会出现反身性。反身性隐含的其实是比较深层次的经济学的道理。高估值的公司，估值贵、市值高，原有股东的隐含回报率就会很低。任何参与者都会有很强的积极性去做融资和资本开支，利用高估值的优势来扩大自身的市场份额。如果行业所有人都在扩张，那么最终就会变成囚徒困境，谁先扩张谁领先，这个行业最后会变成一个扩张型的行业，换句话说，高估值必然导致扩张。即便所有的参与者一开始知道扩张的结果是ROE拉回到平均水平，但没有人

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宁德时代

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2022-03-02 15:28:29

泡泡玛特：回购彰显发展信心，竞争优势无忧关注新品表现

【中金公司】大家好，泡泡玛特近期先后公告四次回购，回购股数合计141.02万股（占总股本0.10%），回购金额合计5411.27万港元，彰显公司对未来的发展信心。公司基本面状况良好，我们重申看好泡泡玛特的竞争优势，及其作为潮流IP运营平台型龙头的广阔发展前景。评论 1、近期新品表现市场反馈佳。根据草根调研情况，我们预计公司今年以来销售增长较优，一方面，2022年1月以来，以虎跃新春系列（1月6日首发）、小甜豆我在这里系列（1月13日首发）、Skullpanda五代（1月20日首发）等为代表

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泡泡玛特

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2022-03-02 15:28:17

【东吴电新】2月欧洲销量略超预期

国内环降符合预期，3月销量值得期待，继续强推电动车！国内2月主流造车新势力销4.3万辆，受春节影响环比下滑42%，符合市场预期，预计三月创新高。国内主流造车新势力2月合计销4.3万辆，同环比+43%/-42%，春节影响产销所致，其中蔚来0.6万辆，同环比+10%/-36%，小鹏0.6万辆，同环比+180%/-52%，理想0.84万辆，同环比+266%/-31%，除小鹏受到肇庆工厂产线改造半月影响产量外，其余新势力环比下滑30-40%，符合市场预期。我们预计国内2月销量25万辆左右，同环比+12

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宁德时代

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2022-03-02 15:27:50

【深度·天风电子】闻泰科技：新一轮成长周期到来

安世半导体发展顺利，成长与进阶空间明确。

【深度·天风电子】闻泰科技：新一轮成长周期到来

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闻泰科技

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2022-03-02 15:27:20

【东兴医药】关于国内新冠抗原检测市场的观点

抗原快速居家检测是目前应对疫情爆发，自我诊断，自我隔离有效办法，从欧洲到北美已有广泛经验。从近期香港检测策略来看，原有核酸检测已面临效率瓶颈，结果公布滞后。自2月25日认同抗原检测结果后，个人自主申报，确诊人数大幅增加，防控隔离措施才能快速跟进。在平衡效率和可靠性方面，抗原检测的灵敏度低于核酸检测，但应对大规模增长的感染人群，抗原快速检测更符合防控需求。 [庆祝]国内应用抗原检测审批相对较早，但应用相对滞后。2020年2月国家药监局已发布新冠抗原检测注册技术审评要点（试行），相对比核酸检测明确的

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九安医疗

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2022-03-02 15:26:52

【天风医药】周观点——部分中药企业在发生变化（第78篇）

【天风医药】继续推荐中药个股投资机会政策催化：支付端改革兑现。医保支付重大转变:每一年都有中药政策，但都主要集中在供给端，支付端一直有欠缺。国家医疗保障局、国家中医药管理局于2021年12月30日发布《国家医疗保障局国家中医药管理局关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》，医保从中医机构、中医服务、中药产品都提出全方位的鼓励措施，将对整个中医药行业发展带来深远的影响。企业变化：部分中医药企业近期在战略调整、经营管理、产品升级上开始出现积极变化，如济川药业大手笔的BD，同仁堂、广誉远管理结

【天风医药】周观点——部分中药企业在发生变化（第78篇）

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济川药业

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2022-03-01 11:29:18

【广发电新】富临精工：巨头入股背书，跻身资源实力最强的正极材料龙头

🔥公司自2021年12月以来新投产遂宁一期5万吨满产状态，1月销量4000吨，单吨盈利4000元以上，3月旺季来临有望量利双升，计划遂宁二期2022年9月投产6万吨，合计达到12.2万吨，后续遂宁基地再投19万吨，本次公司与宜春经开区管委会签约新建20万吨，包括不限于锂矿开发项目、锂盐产能建设项目、锂电池回收再利用项目，合计规划总产能达50万吨。通过入股恒信融（盐湖）、合资川恒股份（净化磷酸）、布局宜春产业集群（锂云母），公司将成为磷酸铁锂乃至三元正极材料中资源保障程度最强的龙头企业，并快速打

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富临精工

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【海通医药】君实生物与迈威生物合作的开发的阿达木单抗即将获批上市

君实/迈威生物合作开发的阿达木单抗上市申请处于“审批完毕-待制证”阶段，该状态表示国家药监局已审批完毕，其相应行政部门正在制作药品注册批件。该产品上市后，由君实与迈威合作公司作为MAH，合资公司利润按50:50分配，迈威生物负责产品生产及销售。 [烟花]目前国内已有艾伯维、百奥泰、海正、信达、复宏汉霖等5款阿达木单抗上市，预计该产品为国内第6家上市的阿达木产品。 [烟花]国内阿达木单抗生物制剂足量使用率尚不到10%，目前国内阿达木biosimilar年治疗费用3万元，我们认为即便集采价格出现降

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君实生物

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绿电交易规则，来了！

2022年初，发改委、工信部、住建部、商务部等部门研究制定了《促进绿色消费实施方案》（详见《发改委：推动绿电交易、绿证交易！》），提出：进一步激发全社会绿色电力消费潜力。鼓励行业龙头企业、大型国有企业、跨国公司等消费绿色电力，发挥示范带动作用，推动外向型企业较多、经济承受能力较强的地区逐步提升绿色电力消费比例。

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【光大汽车】2月海外新能源汽车市场销量（持续跟踪）

法国：乘用车销量11.5万辆，其中，新能源乘用车同比+32.4%/环比+27.5%至2.3万辆，渗透率为20.1%；挪威：乘用车销量0.8万辆，其中，新能源乘用车同比-22.7%/环比-9.3%至0.7万辆，渗透率为80.2%；瑞典：乘用车销量2.1万辆，其中，新能源乘用车同比+266.9%/环比+3.7%至1.1万辆，渗透率为51.6%；意大利：汽车销量11.3万辆，其中，新能源汽车同比+3.3%/环比-5.2%至0.9万辆，渗透率为7.7%；西班牙：乘用车销量6.3万辆，其中，新能源

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【tpy新材料】下游限价碳酸锂传闻点评

1、传闻下游电池厂以及正极厂限价购买锂盐，该信息亦真亦假，但是近期散单仍在成交，面对下游日益增长的需求，采购已经形成囚徒困境； 2、对于锂矿板块投资者，无需苦恼，20万以上的锂价，市场并未给予估值，目前大多公司股价低于去年9月。所以稳定的锂价可能是个好事，关键在于锂价能否稳住，考虑到供需长期拐点并未到来，所以不用担心锂价进入趋势性下跌； 3、我们认为锂电板块更应该关注需求数据，而不是供应，因为今年的供给大概率是相对紧张的，证伪的只可能是需求； 4、 Q2锂盐量边际上有增长，是检验锂价以及需

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【申万互联网】外卖行业纾困政策影响点评及量化测算

事件：3月2日，饿了么继美团后宣布下调佣金，首批投入2000万元助商家纾困，对饿了么直营城市，商家疫情期间的技术服务费将减半返还；对代理城市，商家疫情期间支付的佣金都将被返还。外卖平台积极相应监管政策，扶持疫情受影响商家。3月1日，美团发布《我们要为中小商户做好这六件事》，积极应对近期服务业纾困举措中对外卖平台的引导，预计美团与主管部门已完成积极沟通。6项帮扶政策中主要有两条降低佣金费率的举措：1）针对疫情中高风险地区困难中小商户：日均实付交易额下降超30%，自列入中高风险之日起到解除风险后的一

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【华西军工】重视军工硬实力公司的快速成长与价值重估

精确制导武器开路，多兵种联合作战。俄军率先使用伊斯坎德尔-M/K、Kh-101、Kh-31P等精确制导武器，快速摧毁乌军中枢神经和防空力量。但俄军在夜间作战、无人作战、两栖力量投送等方面仍有较大不足。国防实力应与经济实力相匹配的逻辑被强化，军事硬实力的重要性凸显。建议关注以导弹为代表的精确打击类武器、以飞机、发动机为代表的武器平台等投资机会。 1）精确打击类武器，以导弹为代表。导弹具有精确制导、高效毁伤等特点，是现代战争体系中不可或缺的重要力量，同时日常训练需求加大，面临旺盛的补库存需求，叠加

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【国君计算机】重点推荐纬德信息！俄乌冲突下的催化标的【电网信息安全】小巨人！

⭐大国冲突背景下，电力安全保障刻不容缓。俄乌冲突，兵马未到，网络攻击先行，此次冲突已经催化了美股网络安全公司的大涨！而电网作为关键基础设施，更是网络信息安全保卫的重中之重。电网信息安全公司=军工股，我们看好在电力关键基础设施安全领域深耕的公司！ ⭐配电网安全投入将会超预期，以前的小行业将会诞生大龙头！根据国网南网的“十四五”规划，配电侧投资比例从从前的10%多提升到接近50%，达到万亿级别，带来配电网信息安全投入的爆发式增长！预计配电网侧的信息安全投入将会翻几番达到大几百亿。 ⭐配电网侧加密从无

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【招商电子】立讯精密基本面拐点趋势明确，中长线逻辑打开，坚定看好！

今日立讯精密出现大幅调整，我们判断主要受苹果3月1日宣布在俄罗斯下线产品的影响，根据俄罗斯的智能机年销量和苹果市占率测算，大约影响在400~500万台左右，相对于苹果年销超2亿的量影响较小，不过市场在情绪上有所演绎。从立讯自身基本面来看，如我们此前观点，公司最差时点已过，21年10月之后，公司各项业务走上正轨，包括递延2个月量产的7代Watch组装及零部件已顺利上量，纬新13Pro手机组装在21Q4盈利，立铠Top Module份额进一步提升，AirPods业务Q4拉货好于预期，我们认为Q4业

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丘栋荣

我们研究认为，价格和估值对基本面是有影响的，而且很多时候是正面影响的，但一旦出现反转，就会出现反身性。反身性隐含的其实是比较深层次的经济学的道理。高估值的公司，估值贵、市值高，原有股东的隐含回报率就会很低。任何参与者都会有很强的积极性去做融资和资本开支，利用高估值的优势来扩大自身的市场份额。如果行业所有人都在扩张，那么最终就会变成囚徒困境，谁先扩张谁领先，这个行业最后会变成一个扩张型的行业，换句话说，高估值必然导致扩张。即便所有的参与者一开始知道扩张的结果是ROE拉回到平均水平，但没有人

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泡泡玛特：回购彰显发展信心，竞争优势无忧关注新品表现

【中金公司】大家好，泡泡玛特近期先后公告四次回购，回购股数合计141.02万股（占总股本0.10%），回购金额合计5411.27万港元，彰显公司对未来的发展信心。公司基本面状况良好，我们重申看好泡泡玛特的竞争优势，及其作为潮流IP运营平台型龙头的广阔发展前景。评论 1、近期新品表现市场反馈佳。根据草根调研情况，我们预计公司今年以来销售增长较优，一方面，2022年1月以来，以虎跃新春系列（1月6日首发）、小甜豆我在这里系列（1月13日首发）、Skullpanda五代（1月20日首发）等为代表

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【东吴电新】2月欧洲销量略超预期

国内环降符合预期，3月销量值得期待，继续强推电动车！国内2月主流造车新势力销4.3万辆，受春节影响环比下滑42%，符合市场预期，预计三月创新高。国内主流造车新势力2月合计销4.3万辆，同环比+43%/-42%，春节影响产销所致，其中蔚来0.6万辆，同环比+10%/-36%，小鹏0.6万辆，同环比+180%/-52%，理想0.84万辆，同环比+266%/-31%，除小鹏受到肇庆工厂产线改造半月影响产量外，其余新势力环比下滑30-40%，符合市场预期。我们预计国内2月销量25万辆左右，同环比+12

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【深度·天风电子】闻泰科技：新一轮成长周期到来

安世半导体发展顺利，成长与进阶空间明确。

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【东兴医药】关于国内新冠抗原检测市场的观点

抗原快速居家检测是目前应对疫情爆发，自我诊断，自我隔离有效办法，从欧洲到北美已有广泛经验。从近期香港检测策略来看，原有核酸检测已面临效率瓶颈，结果公布滞后。自2月25日认同抗原检测结果后，个人自主申报，确诊人数大幅增加，防控隔离措施才能快速跟进。在平衡效率和可靠性方面，抗原检测的灵敏度低于核酸检测，但应对大规模增长的感染人群，抗原快速检测更符合防控需求。 [庆祝]国内应用抗原检测审批相对较早，但应用相对滞后。2020年2月国家药监局已发布新冠抗原检测注册技术审评要点（试行），相对比核酸检测明确的

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【天风医药】周观点——部分中药企业在发生变化（第78篇）

【天风医药】继续推荐中药个股投资机会政策催化：支付端改革兑现。医保支付重大转变:每一年都有中药政策，但都主要集中在供给端，支付端一直有欠缺。国家医疗保障局、国家中医药管理局于2021年12月30日发布《国家医疗保障局国家中医药管理局关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》，医保从中医机构、中医服务、中药产品都提出全方位的鼓励措施，将对整个中医药行业发展带来深远的影响。企业变化：部分中医药企业近期在战略调整、经营管理、产品升级上开始出现积极变化，如济川药业大手笔的BD，同仁堂、广誉远管理结

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【广发电新】富临精工：巨头入股背书，跻身资源实力最强的正极材料龙头

🔥公司自2021年12月以来新投产遂宁一期5万吨满产状态，1月销量4000吨，单吨盈利4000元以上，3月旺季来临有望量利双升，计划遂宁二期2022年9月投产6万吨，合计达到12.2万吨，后续遂宁基地再投19万吨，本次公司与宜春经开区管委会签约新建20万吨，包括不限于锂矿开发项目、锂盐产能建设项目、锂电池回收再利用项目，合计规划总产能达50万吨。通过入股恒信融（盐湖）、合资川恒股份（净化磷酸）、布局宜春产业集群（锂云母），公司将成为磷酸铁锂乃至三元正极材料中资源保障程度最强的龙头企业，并快速打

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【海通医药】君实生物与迈威生物合作的开发的阿达木单抗即将获批上市

君实/迈威生物合作开发的阿达木单抗上市申请处于“审批完毕-待制证”阶段，该状态表示国家药监局已审批完毕，其相应行政部门正在制作药品注册批件。该产品上市后，由君实与迈威合作公司作为MAH，合资公司利润按50:50分配，迈威生物负责产品生产及销售。 [烟花]目前国内已有艾伯维、百奥泰、海正、信达、复宏汉霖等5款阿达木单抗上市，预计该产品为国内第6家上市的阿达木产品。 [烟花]国内阿达木单抗生物制剂足量使用率尚不到10%，目前国内阿达木biosimilar年治疗费用3万元，我们认为即便集采价格出现降

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绿电交易规则，来了！

2022年初，发改委、工信部、住建部、商务部等部门研究制定了《促进绿色消费实施方案》（详见《发改委：推动绿电交易、绿证交易！》），提出：进一步激发全社会绿色电力消费潜力。鼓励行业龙头企业、大型国有企业、跨国公司等消费绿色电力，发挥示范带动作用，推动外向型企业较多、经济承受能力较强的地区逐步提升绿色电力消费比例。

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【光大汽车】2月海外新能源汽车市场销量（持续跟踪）

法国：乘用车销量11.5万辆，其中，新能源乘用车同比+32.4%/环比+27.5%至2.3万辆，渗透率为20.1%；挪威：乘用车销量0.8万辆，其中，新能源乘用车同比-22.7%/环比-9.3%至0.7万辆，渗透率为80.2%；瑞典：乘用车销量2.1万辆，其中，新能源乘用车同比+266.9%/环比+3.7%至1.1万辆，渗透率为51.6%；意大利：汽车销量11.3万辆，其中，新能源汽车同比+3.3%/环比-5.2%至0.9万辆，渗透率为7.7%；西班牙：乘用车销量6.3万辆，其中，新能源

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宁德时代

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【tpy新材料】下游限价碳酸锂传闻点评

1、传闻下游电池厂以及正极厂限价购买锂盐，该信息亦真亦假，但是近期散单仍在成交，面对下游日益增长的需求，采购已经形成囚徒困境； 2、对于锂矿板块投资者，无需苦恼，20万以上的锂价，市场并未给予估值，目前大多公司股价低于去年9月。所以稳定的锂价可能是个好事，关键在于锂价能否稳住，考虑到供需长期拐点并未到来，所以不用担心锂价进入趋势性下跌； 3、我们认为锂电板块更应该关注需求数据，而不是供应，因为今年的供给大概率是相对紧张的，证伪的只可能是需求； 4、 Q2锂盐量边际上有增长，是检验锂价以及需

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天齐锂业
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赣锋锂业

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【申万互联网】外卖行业纾困政策影响点评及量化测算

事件：3月2日，饿了么继美团后宣布下调佣金，首批投入2000万元助商家纾困，对饿了么直营城市，商家疫情期间的技术服务费将减半返还；对代理城市，商家疫情期间支付的佣金都将被返还。外卖平台积极相应监管政策，扶持疫情受影响商家。3月1日，美团发布《我们要为中小商户做好这六件事》，积极应对近期服务业纾困举措中对外卖平台的引导，预计美团与主管部门已完成积极沟通。6项帮扶政策中主要有两条降低佣金费率的举措：1）针对疫情中高风险地区困难中小商户：日均实付交易额下降超30%，自列入中高风险之日起到解除风险后的一

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美团-W

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2022-03-03 11:11:11

【华西军工】重视军工硬实力公司的快速成长与价值重估

精确制导武器开路，多兵种联合作战。俄军率先使用伊斯坎德尔-M/K、Kh-101、Kh-31P等精确制导武器，快速摧毁乌军中枢神经和防空力量。但俄军在夜间作战、无人作战、两栖力量投送等方面仍有较大不足。国防实力应与经济实力相匹配的逻辑被强化，军事硬实力的重要性凸显。建议关注以导弹为代表的精确打击类武器、以飞机、发动机为代表的武器平台等投资机会。 1）精确打击类武器，以导弹为代表。导弹具有精确制导、高效毁伤等特点，是现代战争体系中不可或缺的重要力量，同时日常训练需求加大，面临旺盛的补库存需求，叠加

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紫光国微

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【国君计算机】重点推荐纬德信息！俄乌冲突下的催化标的【电网信息安全】小巨人！

⭐大国冲突背景下，电力安全保障刻不容缓。俄乌冲突，兵马未到，网络攻击先行，此次冲突已经催化了美股网络安全公司的大涨！而电网作为关键基础设施，更是网络信息安全保卫的重中之重。电网信息安全公司=军工股，我们看好在电力关键基础设施安全领域深耕的公司！ ⭐配电网安全投入将会超预期，以前的小行业将会诞生大龙头！根据国网南网的“十四五”规划，配电侧投资比例从从前的10%多提升到接近50%，达到万亿级别，带来配电网信息安全投入的爆发式增长！预计配电网侧的信息安全投入将会翻几番达到大几百亿。 ⭐配电网侧加密从无

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纬德信息

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【招商电子】立讯精密基本面拐点趋势明确，中长线逻辑打开，坚定看好！

今日立讯精密出现大幅调整，我们判断主要受苹果3月1日宣布在俄罗斯下线产品的影响，根据俄罗斯的智能机年销量和苹果市占率测算，大约影响在400~500万台左右，相对于苹果年销超2亿的量影响较小，不过市场在情绪上有所演绎。从立讯自身基本面来看，如我们此前观点，公司最差时点已过，21年10月之后，公司各项业务走上正轨，包括递延2个月量产的7代Watch组装及零部件已顺利上量，纬新13Pro手机组装在21Q4盈利，立铠Top Module份额进一步提升，AirPods业务Q4拉货好于预期，我们认为Q4业

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立讯精密

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丘栋荣

我们研究认为，价格和估值对基本面是有影响的，而且很多时候是正面影响的，但一旦出现反转，就会出现反身性。反身性隐含的其实是比较深层次的经济学的道理。高估值的公司，估值贵、市值高，原有股东的隐含回报率就会很低。任何参与者都会有很强的积极性去做融资和资本开支，利用高估值的优势来扩大自身的市场份额。如果行业所有人都在扩张，那么最终就会变成囚徒困境，谁先扩张谁领先，这个行业最后会变成一个扩张型的行业，换句话说，高估值必然导致扩张。即便所有的参与者一开始知道扩张的结果是ROE拉回到平均水平，但没有人

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宁德时代

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泡泡玛特：回购彰显发展信心，竞争优势无忧关注新品表现

【中金公司】大家好，泡泡玛特近期先后公告四次回购，回购股数合计141.02万股（占总股本0.10%），回购金额合计5411.27万港元，彰显公司对未来的发展信心。公司基本面状况良好，我们重申看好泡泡玛特的竞争优势，及其作为潮流IP运营平台型龙头的广阔发展前景。评论 1、近期新品表现市场反馈佳。根据草根调研情况，我们预计公司今年以来销售增长较优，一方面，2022年1月以来，以虎跃新春系列（1月6日首发）、小甜豆我在这里系列（1月13日首发）、Skullpanda五代（1月20日首发）等为代表

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泡泡玛特

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【东吴电新】2月欧洲销量略超预期

国内环降符合预期，3月销量值得期待，继续强推电动车！国内2月主流造车新势力销4.3万辆，受春节影响环比下滑42%，符合市场预期，预计三月创新高。国内主流造车新势力2月合计销4.3万辆，同环比+43%/-42%，春节影响产销所致，其中蔚来0.6万辆，同环比+10%/-36%，小鹏0.6万辆，同环比+180%/-52%，理想0.84万辆，同环比+266%/-31%，除小鹏受到肇庆工厂产线改造半月影响产量外，其余新势力环比下滑30-40%，符合市场预期。我们预计国内2月销量25万辆左右，同环比+12

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宁德时代

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【深度·天风电子】闻泰科技：新一轮成长周期到来

安世半导体发展顺利，成长与进阶空间明确。

【深度·天风电子】闻泰科技：新一轮成长周期到来

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闻泰科技

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【东兴医药】关于国内新冠抗原检测市场的观点

抗原快速居家检测是目前应对疫情爆发，自我诊断，自我隔离有效办法，从欧洲到北美已有广泛经验。从近期香港检测策略来看，原有核酸检测已面临效率瓶颈，结果公布滞后。自2月25日认同抗原检测结果后，个人自主申报，确诊人数大幅增加，防控隔离措施才能快速跟进。在平衡效率和可靠性方面，抗原检测的灵敏度低于核酸检测，但应对大规模增长的感染人群，抗原快速检测更符合防控需求。 [庆祝]国内应用抗原检测审批相对较早，但应用相对滞后。2020年2月国家药监局已发布新冠抗原检测注册技术审评要点（试行），相对比核酸检测明确的

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2022-03-02 15:26:52

【天风医药】周观点——部分中药企业在发生变化（第78篇）

【天风医药】继续推荐中药个股投资机会政策催化：支付端改革兑现。医保支付重大转变:每一年都有中药政策，但都主要集中在供给端，支付端一直有欠缺。国家医疗保障局、国家中医药管理局于2021年12月30日发布《国家医疗保障局国家中医药管理局关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》，医保从中医机构、中医服务、中药产品都提出全方位的鼓励措施，将对整个中医药行业发展带来深远的影响。企业变化：部分中医药企业近期在战略调整、经营管理、产品升级上开始出现积极变化，如济川药业大手笔的BD，同仁堂、广誉远管理结

【天风医药】周观点——部分中药企业在发生变化（第78篇）

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济川药业

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【广发电新】富临精工：巨头入股背书，跻身资源实力最强的正极材料龙头

🔥公司自2021年12月以来新投产遂宁一期5万吨满产状态，1月销量4000吨，单吨盈利4000元以上，3月旺季来临有望量利双升，计划遂宁二期2022年9月投产6万吨，合计达到12.2万吨，后续遂宁基地再投19万吨，本次公司与宜春经开区管委会签约新建20万吨，包括不限于锂矿开发项目、锂盐产能建设项目、锂电池回收再利用项目，合计规划总产能达50万吨。通过入股恒信融（盐湖）、合资川恒股份（净化磷酸）、布局宜春产业集群（锂云母），公司将成为磷酸铁锂乃至三元正极材料中资源保障程度最强的龙头企业，并快速打

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富临精工

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【海通医药】君实生物与迈威生物合作的开发的阿达木单抗即将获批上市

君实/迈威生物合作开发的阿达木单抗上市申请处于“审批完毕-待制证”阶段，该状态表示国家药监局已审批完毕，其相应行政部门正在制作药品注册批件。该产品上市后，由君实与迈威合作公司作为MAH，合资公司利润按50:50分配，迈威生物负责产品生产及销售。 [烟花]目前国内已有艾伯维、百奥泰、海正、信达、复宏汉霖等5款阿达木单抗上市，预计该产品为国内第6家上市的阿达木产品。 [烟花]国内阿达木单抗生物制剂足量使用率尚不到10%，目前国内阿达木biosimilar年治疗费用3万元，我们认为即便集采价格出现降

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君实生物

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绿电交易规则，来了！

2022年初，发改委、工信部、住建部、商务部等部门研究制定了《促进绿色消费实施方案》（详见《发改委：推动绿电交易、绿证交易！》），提出：进一步激发全社会绿色电力消费潜力。鼓励行业龙头企业、大型国有企业、跨国公司等消费绿色电力，发挥示范带动作用，推动外向型企业较多、经济承受能力较强的地区逐步提升绿色电力消费比例。

绿电交易规则，来了！

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国电南瑞

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【光大汽车】2月海外新能源汽车市场销量（持续跟踪）

法国：乘用车销量11.5万辆，其中，新能源乘用车同比+32.4%/环比+27.5%至2.3万辆，渗透率为20.1%；挪威：乘用车销量0.8万辆，其中，新能源乘用车同比-22.7%/环比-9.3%至0.7万辆，渗透率为80.2%；瑞典：乘用车销量2.1万辆，其中，新能源乘用车同比+266.9%/环比+3.7%至1.1万辆，渗透率为51.6%；意大利：汽车销量11.3万辆，其中，新能源汽车同比+3.3%/环比-5.2%至0.9万辆，渗透率为7.7%；西班牙：乘用车销量6.3万辆，其中，新能源

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【tpy新材料】下游限价碳酸锂传闻点评

1、传闻下游电池厂以及正极厂限价购买锂盐，该信息亦真亦假，但是近期散单仍在成交，面对下游日益增长的需求，采购已经形成囚徒困境； 2、对于锂矿板块投资者，无需苦恼，20万以上的锂价，市场并未给予估值，目前大多公司股价低于去年9月。所以稳定的锂价可能是个好事，关键在于锂价能否稳住，考虑到供需长期拐点并未到来，所以不用担心锂价进入趋势性下跌； 3、我们认为锂电板块更应该关注需求数据，而不是供应，因为今年的供给大概率是相对紧张的，证伪的只可能是需求； 4、 Q2锂盐量边际上有增长，是检验锂价以及需

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【申万互联网】外卖行业纾困政策影响点评及量化测算

事件：3月2日，饿了么继美团后宣布下调佣金，首批投入2000万元助商家纾困，对饿了么直营城市，商家疫情期间的技术服务费将减半返还；对代理城市，商家疫情期间支付的佣金都将被返还。外卖平台积极相应监管政策，扶持疫情受影响商家。3月1日，美团发布《我们要为中小商户做好这六件事》，积极应对近期服务业纾困举措中对外卖平台的引导，预计美团与主管部门已完成积极沟通。6项帮扶政策中主要有两条降低佣金费率的举措：1）针对疫情中高风险地区困难中小商户：日均实付交易额下降超30%，自列入中高风险之日起到解除风险后的一

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【华西军工】重视军工硬实力公司的快速成长与价值重估

精确制导武器开路，多兵种联合作战。俄军率先使用伊斯坎德尔-M/K、Kh-101、Kh-31P等精确制导武器，快速摧毁乌军中枢神经和防空力量。但俄军在夜间作战、无人作战、两栖力量投送等方面仍有较大不足。国防实力应与经济实力相匹配的逻辑被强化，军事硬实力的重要性凸显。建议关注以导弹为代表的精确打击类武器、以飞机、发动机为代表的武器平台等投资机会。 1）精确打击类武器，以导弹为代表。导弹具有精确制导、高效毁伤等特点，是现代战争体系中不可或缺的重要力量，同时日常训练需求加大，面临旺盛的补库存需求，叠加

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【国君计算机】重点推荐纬德信息！俄乌冲突下的催化标的【电网信息安全】小巨人！

⭐大国冲突背景下，电力安全保障刻不容缓。俄乌冲突，兵马未到，网络攻击先行，此次冲突已经催化了美股网络安全公司的大涨！而电网作为关键基础设施，更是网络信息安全保卫的重中之重。电网信息安全公司=军工股，我们看好在电力关键基础设施安全领域深耕的公司！ ⭐配电网安全投入将会超预期，以前的小行业将会诞生大龙头！根据国网南网的“十四五”规划，配电侧投资比例从从前的10%多提升到接近50%，达到万亿级别，带来配电网信息安全投入的爆发式增长！预计配电网侧的信息安全投入将会翻几番达到大几百亿。 ⭐配电网侧加密从无

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【招商电子】立讯精密基本面拐点趋势明确，中长线逻辑打开，坚定看好！

今日立讯精密出现大幅调整，我们判断主要受苹果3月1日宣布在俄罗斯下线产品的影响，根据俄罗斯的智能机年销量和苹果市占率测算，大约影响在400~500万台左右，相对于苹果年销超2亿的量影响较小，不过市场在情绪上有所演绎。从立讯自身基本面来看，如我们此前观点，公司最差时点已过，21年10月之后，公司各项业务走上正轨，包括递延2个月量产的7代Watch组装及零部件已顺利上量，纬新13Pro手机组装在21Q4盈利，立铠Top Module份额进一步提升，AirPods业务Q4拉货好于预期，我们认为Q4业

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我们研究认为，价格和估值对基本面是有影响的，而且很多时候是正面影响的，但一旦出现反转，就会出现反身性。反身性隐含的其实是比较深层次的经济学的道理。高估值的公司，估值贵、市值高，原有股东的隐含回报率就会很低。任何参与者都会有很强的积极性去做融资和资本开支，利用高估值的优势来扩大自身的市场份额。如果行业所有人都在扩张，那么最终就会变成囚徒困境，谁先扩张谁领先，这个行业最后会变成一个扩张型的行业，换句话说，高估值必然导致扩张。即便所有的参与者一开始知道扩张的结果是ROE拉回到平均水平，但没有人

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泡泡玛特：回购彰显发展信心，竞争优势无忧关注新品表现

【中金公司】大家好，泡泡玛特近期先后公告四次回购，回购股数合计141.02万股（占总股本0.10%），回购金额合计5411.27万港元，彰显公司对未来的发展信心。公司基本面状况良好，我们重申看好泡泡玛特的竞争优势，及其作为潮流IP运营平台型龙头的广阔发展前景。评论 1、近期新品表现市场反馈佳。根据草根调研情况，我们预计公司今年以来销售增长较优，一方面，2022年1月以来，以虎跃新春系列（1月6日首发）、小甜豆我在这里系列（1月13日首发）、Skullpanda五代（1月20日首发）等为代表

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【东吴电新】2月欧洲销量略超预期

国内环降符合预期，3月销量值得期待，继续强推电动车！国内2月主流造车新势力销4.3万辆，受春节影响环比下滑42%，符合市场预期，预计三月创新高。国内主流造车新势力2月合计销4.3万辆，同环比+43%/-42%，春节影响产销所致，其中蔚来0.6万辆，同环比+10%/-36%，小鹏0.6万辆，同环比+180%/-52%，理想0.84万辆，同环比+266%/-31%，除小鹏受到肇庆工厂产线改造半月影响产量外，其余新势力环比下滑30-40%，符合市场预期。我们预计国内2月销量25万辆左右，同环比+12

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【深度·天风电子】闻泰科技：新一轮成长周期到来

安世半导体发展顺利，成长与进阶空间明确。

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【东兴医药】关于国内新冠抗原检测市场的观点

抗原快速居家检测是目前应对疫情爆发，自我诊断，自我隔离有效办法，从欧洲到北美已有广泛经验。从近期香港检测策略来看，原有核酸检测已面临效率瓶颈，结果公布滞后。自2月25日认同抗原检测结果后，个人自主申报，确诊人数大幅增加，防控隔离措施才能快速跟进。在平衡效率和可靠性方面，抗原检测的灵敏度低于核酸检测，但应对大规模增长的感染人群，抗原快速检测更符合防控需求。 [庆祝]国内应用抗原检测审批相对较早，但应用相对滞后。2020年2月国家药监局已发布新冠抗原检测注册技术审评要点（试行），相对比核酸检测明确的

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【天风医药】周观点——部分中药企业在发生变化（第78篇）

【天风医药】继续推荐中药个股投资机会政策催化：支付端改革兑现。医保支付重大转变:每一年都有中药政策，但都主要集中在供给端，支付端一直有欠缺。国家医疗保障局、国家中医药管理局于2021年12月30日发布《国家医疗保障局国家中医药管理局关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》，医保从中医机构、中医服务、中药产品都提出全方位的鼓励措施，将对整个中医药行业发展带来深远的影响。企业变化：部分中医药企业近期在战略调整、经营管理、产品升级上开始出现积极变化，如济川药业大手笔的BD，同仁堂、广誉远管理结

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【广发电新】富临精工：巨头入股背书，跻身资源实力最强的正极材料龙头

🔥公司自2021年12月以来新投产遂宁一期5万吨满产状态，1月销量4000吨，单吨盈利4000元以上，3月旺季来临有望量利双升，计划遂宁二期2022年9月投产6万吨，合计达到12.2万吨，后续遂宁基地再投19万吨，本次公司与宜春经开区管委会签约新建20万吨，包括不限于锂矿开发项目、锂盐产能建设项目、锂电池回收再利用项目，合计规划总产能达50万吨。通过入股恒信融（盐湖）、合资川恒股份（净化磷酸）、布局宜春产业集群（锂云母），公司将成为磷酸铁锂乃至三元正极材料中资源保障程度最强的龙头企业，并快速打

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【海通医药】君实生物与迈威生物合作的开发的阿达木单抗即将获批上市

君实/迈威生物合作开发的阿达木单抗上市申请处于“审批完毕-待制证”阶段，该状态表示国家药监局已审批完毕，其相应行政部门正在制作药品注册批件。该产品上市后，由君实与迈威合作公司作为MAH，合资公司利润按50:50分配，迈威生物负责产品生产及销售。 [烟花]目前国内已有艾伯维、百奥泰、海正、信达、复宏汉霖等5款阿达木单抗上市，预计该产品为国内第6家上市的阿达木产品。 [烟花]国内阿达木单抗生物制剂足量使用率尚不到10%，目前国内阿达木biosimilar年治疗费用3万元，我们认为即便集采价格出现降

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2022年初，发改委、工信部、住建部、商务部等部门研究制定了《促进绿色消费实施方案》（详见《发改委：推动绿电交易、绿证交易！》），提出：进一步激发全社会绿色电力消费潜力。鼓励行业龙头企业、大型国有企业、跨国公司等消费绿色电力，发挥示范带动作用，推动外向型企业较多、经济承受能力较强的地区逐步提升绿色电力消费比例。

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法国：乘用车销量11.5万辆，其中，新能源乘用车同比+32.4%/环比+27.5%至2.3万辆，渗透率为20.1%；挪威：乘用车销量0.8万辆，其中，新能源乘用车同比-22.7%/环比-9.3%至0.7万辆，渗透率为80.2%；瑞典：乘用车销量2.1万辆，其中，新能源乘用车同比+266.9%/环比+3.7%至1.1万辆，渗透率为51.6%；意大利：汽车销量11.3万辆，其中，新能源汽车同比+3.3%/环比-5.2%至0.9万辆，渗透率为7.7%；西班牙：乘用车销量6.3万辆，其中，新能源

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【tpy新材料】下游限价碳酸锂传闻点评

1、传闻下游电池厂以及正极厂限价购买锂盐，该信息亦真亦假，但是近期散单仍在成交，面对下游日益增长的需求，采购已经形成囚徒困境； 2、对于锂矿板块投资者，无需苦恼，20万以上的锂价，市场并未给予估值，目前大多公司股价低于去年9月。所以稳定的锂价可能是个好事，关键在于锂价能否稳住，考虑到供需长期拐点并未到来，所以不用担心锂价进入趋势性下跌； 3、我们认为锂电板块更应该关注需求数据，而不是供应，因为今年的供给大概率是相对紧张的，证伪的只可能是需求； 4、 Q2锂盐量边际上有增长，是检验锂价以及需

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【申万互联网】外卖行业纾困政策影响点评及量化测算

事件：3月2日，饿了么继美团后宣布下调佣金，首批投入2000万元助商家纾困，对饿了么直营城市，商家疫情期间的技术服务费将减半返还；对代理城市，商家疫情期间支付的佣金都将被返还。外卖平台积极相应监管政策，扶持疫情受影响商家。3月1日，美团发布《我们要为中小商户做好这六件事》，积极应对近期服务业纾困举措中对外卖平台的引导，预计美团与主管部门已完成积极沟通。6项帮扶政策中主要有两条降低佣金费率的举措：1）针对疫情中高风险地区困难中小商户：日均实付交易额下降超30%，自列入中高风险之日起到解除风险后的一

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美团-W

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2022-03-03 11:11:11

【华西军工】重视军工硬实力公司的快速成长与价值重估

精确制导武器开路，多兵种联合作战。俄军率先使用伊斯坎德尔-M/K、Kh-101、Kh-31P等精确制导武器，快速摧毁乌军中枢神经和防空力量。但俄军在夜间作战、无人作战、两栖力量投送等方面仍有较大不足。国防实力应与经济实力相匹配的逻辑被强化，军事硬实力的重要性凸显。建议关注以导弹为代表的精确打击类武器、以飞机、发动机为代表的武器平台等投资机会。 1）精确打击类武器，以导弹为代表。导弹具有精确制导、高效毁伤等特点，是现代战争体系中不可或缺的重要力量，同时日常训练需求加大，面临旺盛的补库存需求，叠加

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紫光国微

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2022-03-03 11:10:38

【国君计算机】重点推荐纬德信息！俄乌冲突下的催化标的【电网信息安全】小巨人！

⭐大国冲突背景下，电力安全保障刻不容缓。俄乌冲突，兵马未到，网络攻击先行，此次冲突已经催化了美股网络安全公司的大涨！而电网作为关键基础设施，更是网络信息安全保卫的重中之重。电网信息安全公司=军工股，我们看好在电力关键基础设施安全领域深耕的公司！ ⭐配电网安全投入将会超预期，以前的小行业将会诞生大龙头！根据国网南网的“十四五”规划，配电侧投资比例从从前的10%多提升到接近50%，达到万亿级别，带来配电网信息安全投入的爆发式增长！预计配电网侧的信息安全投入将会翻几番达到大几百亿。 ⭐配电网侧加密从无

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纬德信息

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2022-03-03 11:10:05

【招商电子】立讯精密基本面拐点趋势明确，中长线逻辑打开，坚定看好！

今日立讯精密出现大幅调整，我们判断主要受苹果3月1日宣布在俄罗斯下线产品的影响，根据俄罗斯的智能机年销量和苹果市占率测算，大约影响在400~500万台左右，相对于苹果年销超2亿的量影响较小，不过市场在情绪上有所演绎。从立讯自身基本面来看，如我们此前观点，公司最差时点已过，21年10月之后，公司各项业务走上正轨，包括递延2个月量产的7代Watch组装及零部件已顺利上量，纬新13Pro手机组装在21Q4盈利，立铠Top Module份额进一步提升，AirPods业务Q4拉货好于预期，我们认为Q4业

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立讯精密

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2022-03-02 15:30:31

丘栋荣

我们研究认为，价格和估值对基本面是有影响的，而且很多时候是正面影响的，但一旦出现反转，就会出现反身性。反身性隐含的其实是比较深层次的经济学的道理。高估值的公司，估值贵、市值高，原有股东的隐含回报率就会很低。任何参与者都会有很强的积极性去做融资和资本开支，利用高估值的优势来扩大自身的市场份额。如果行业所有人都在扩张，那么最终就会变成囚徒困境，谁先扩张谁领先，这个行业最后会变成一个扩张型的行业，换句话说，高估值必然导致扩张。即便所有的参与者一开始知道扩张的结果是ROE拉回到平均水平，但没有人

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宁德时代

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2022-03-02 15:28:29

泡泡玛特：回购彰显发展信心，竞争优势无忧关注新品表现

【中金公司】大家好，泡泡玛特近期先后公告四次回购，回购股数合计141.02万股（占总股本0.10%），回购金额合计5411.27万港元，彰显公司对未来的发展信心。公司基本面状况良好，我们重申看好泡泡玛特的竞争优势，及其作为潮流IP运营平台型龙头的广阔发展前景。评论 1、近期新品表现市场反馈佳。根据草根调研情况，我们预计公司今年以来销售增长较优，一方面，2022年1月以来，以虎跃新春系列（1月6日首发）、小甜豆我在这里系列（1月13日首发）、Skullpanda五代（1月20日首发）等为代表

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泡泡玛特

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2022-03-02 15:28:17

【东吴电新】2月欧洲销量略超预期

国内环降符合预期，3月销量值得期待，继续强推电动车！国内2月主流造车新势力销4.3万辆，受春节影响环比下滑42%，符合市场预期，预计三月创新高。国内主流造车新势力2月合计销4.3万辆，同环比+43%/-42%，春节影响产销所致，其中蔚来0.6万辆，同环比+10%/-36%，小鹏0.6万辆，同环比+180%/-52%，理想0.84万辆，同环比+266%/-31%，除小鹏受到肇庆工厂产线改造半月影响产量外，其余新势力环比下滑30-40%，符合市场预期。我们预计国内2月销量25万辆左右，同环比+12

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宁德时代

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2022-03-02 15:27:50

【深度·天风电子】闻泰科技：新一轮成长周期到来

安世半导体发展顺利，成长与进阶空间明确。

【深度·天风电子】闻泰科技：新一轮成长周期到来

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闻泰科技

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2022-03-02 15:27:20

【东兴医药】关于国内新冠抗原检测市场的观点

抗原快速居家检测是目前应对疫情爆发，自我诊断，自我隔离有效办法，从欧洲到北美已有广泛经验。从近期香港检测策略来看，原有核酸检测已面临效率瓶颈，结果公布滞后。自2月25日认同抗原检测结果后，个人自主申报，确诊人数大幅增加，防控隔离措施才能快速跟进。在平衡效率和可靠性方面，抗原检测的灵敏度低于核酸检测，但应对大规模增长的感染人群，抗原快速检测更符合防控需求。 [庆祝]国内应用抗原检测审批相对较早，但应用相对滞后。2020年2月国家药监局已发布新冠抗原检测注册技术审评要点（试行），相对比核酸检测明确的

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九安医疗

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2022-03-02 15:26:52

【天风医药】周观点——部分中药企业在发生变化（第78篇）

【天风医药】继续推荐中药个股投资机会政策催化：支付端改革兑现。医保支付重大转变:每一年都有中药政策，但都主要集中在供给端，支付端一直有欠缺。国家医疗保障局、国家中医药管理局于2021年12月30日发布《国家医疗保障局国家中医药管理局关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》，医保从中医机构、中医服务、中药产品都提出全方位的鼓励措施，将对整个中医药行业发展带来深远的影响。企业变化：部分中医药企业近期在战略调整、经营管理、产品升级上开始出现积极变化，如济川药业大手笔的BD，同仁堂、广誉远管理结

【天风医药】周观点——部分中药企业在发生变化（第78篇）

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济川药业

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2022-03-01 11:29:18

【广发电新】富临精工：巨头入股背书，跻身资源实力最强的正极材料龙头

🔥公司自2021年12月以来新投产遂宁一期5万吨满产状态，1月销量4000吨，单吨盈利4000元以上，3月旺季来临有望量利双升，计划遂宁二期2022年9月投产6万吨，合计达到12.2万吨，后续遂宁基地再投19万吨，本次公司与宜春经开区管委会签约新建20万吨，包括不限于锂矿开发项目、锂盐产能建设项目、锂电池回收再利用项目，合计规划总产能达50万吨。通过入股恒信融（盐湖）、合资川恒股份（净化磷酸）、布局宜春产业集群（锂云母），公司将成为磷酸铁锂乃至三元正极材料中资源保障程度最强的龙头企业，并快速打

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富临精工

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