重视华为超节点，26年放大量

作者： 赵绮晖(诚通)电子行业2025前三季度回顾：业绩高增，PCB、半导体设备、集成电路领涨。2025年初至今，电子行业涨幅居前的细分板块为PCB、半导体设备、集成电路，市场表现与业绩高度匹配。PCB：指数上涨133.80%。AI服务器与高速交换设备对高端产品需求高增，产业升级带来盈利弹性，202

26年1月1日起，湖南裕能拟对部分生产线进行检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量1.5-3.5万吨(最高占产能35%);12月28日起，万润新能将对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量0.5-2万吨(最高占产能50%). #停产为挺价筹码，挺价是必然趋势。

锂电更新12.25 En­c­h­em这个11月份的旧闻，又被市场传出来讨论 目前en­c­h­em官方没有看到信息披露 11月份和业界讨论此旧闻，当时有推测除非代工模式不然亏残，也有推测可能有资产整合的附带因素 无论如何，这个价格（按媒体所述，1.5万亿韩元供应35万吨，单吨2.07万元），国内头

事件：据SMM价格数据，2025年12月23日六氟磷酸锂散单价格16.95万元/吨，相比12月1日价格维持高位。 点评：6F价格维持高位震荡，供给增量有限且集中在26年下半年。据SMM价格数据，2025年12月23日六氟磷酸锂散单价格16.95万元/吨，相比12月1日价格维持高位。据SMM数据，20

1、商业航天（1）12月24日，第三届商业航天发展大会上商业航天产业联盟科创基金启动，首发10 - 20亿，远期拟扩至100亿。（2）12月24日消息，蓝箭航天完成IPO辅导，估值200亿!，冲刺科创板“商业航天第一股”。（3）12月24日，航天科技集团召开会议，加快突破并掌握重复使用火箭核心技术，

[庆祝]【中金汽车】飞龙股份首次覆盖[太阳][太阳]大家好，我们发布【飞龙股份】首次覆盖报告，给予跑赢行业评级，目标价35.78元，对应43.9倍2026e P/E。理由如下：[玫瑰]汽车热管理龙头，多元化战略稳步推进。公司深耕汽零领域七十余年，聚焦汽车热管理产品并逐步扩展到其他领域。公司经营传统发

一，2025年复盘：政策，产业，资金共同驱动"聚变元年" 1，政策端：政策予以重点支持，9月核聚变首次入法，10月核聚变能被纳入"十五五"未来产业； 2，产业端：技术里程碑+工程节点+招标放量；3，资本端：国家平台化+能源央企+地方基金+民营资本等各方资本入场； 二，2026年展望：供需两旺，行业进

作者：宋嘉吉，黄瀚，石瑜捷随着英伟达GB300放量及后续Vera Rubin平台的加速落地，液冷产业正经历关键的阶段转换：从以概念和预期验证为主导的“第一发展阶段”，进入以订单确认、产能落地和业绩兑现为核心的“第二发展阶段”。【从预期到兑现，液冷迈向第二发展阶段】在2024年及2025年上半年，市场

事件： （1）12月19日，我国科学家实现新一代光计算芯片研究新突破，上海交通大学科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片。 （2）近期，LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元。其中，8

投资逻辑： 全球储能行业正开启增长新周期，预计2026年全球储能新增装机将达438GWh，同比增长62%。增长动力由过去的单一新能源消纳，转变为“AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞”的三重驱动。行业供需关系显著改善，由去库周期转入补库繁荣期，部分产业链环节将迎来量价齐升。 中国：预计26年装机25

周二舆情热度：①算力硬件- LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元，五年复合增长率22%，1.6T在2026年开跑。（英维克、硕贝德、奕东电子、优刻得、川润股份、同飞股份、世嘉科技等）②半导体芯片-美光财报会披露，洁净室已成解决HBM产能问题的核心，计划将20

12月21日，东方港湾董事长但斌在雪球嘉年华活动中，围绕人工智能、白酒股等投资方向，讨论了他看好的机会，给出了一些投资建议等。 但斌在分享中指出，人工智能革命是一场堪比工业革命的时代机遇，是一场“10年以上的周期”。 他认为，从长远看，AI或许是人类从碳基生命向硅基生命过渡的起点， 甚至，未来能够帮

事件:公司拟以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权，并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权，合计控制目标公司52.78%表决权。交易完成后，立敏达将纳入公司合并报表范围。立敏达深耕AI服务器热管理，在企业级服务器热管理领域具备深厚的核心技术积累和丰富的行业经验，其主营业务包

证券日报2025-12-23     受益于储能等对锂电池需求的拉动，12月份以来，锂电产业链景气度持续攀升，多环节呈现涨价态势。     电解液被视作“锂电池的血液”，直接决定着电池的能量密度、充放电效率和安全性。在这一环节，继六氟磷酸锂后，VC添加剂（碳酸亚乙烯酯）和FEC（氟代碳酸乙烯酯）因

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26年1月1日起，湖南裕能拟对部分生产线进行检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量1.5-3.5万吨(最高占产能35%);12月28日起，万润新能将对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量0.5-2万吨(最高占产能50%). #停产为挺价筹码，挺价是必然趋势。

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事件：据SMM价格数据，2025年12月23日六氟磷酸锂散单价格16.95万元/吨，相比12月1日价格维持高位。 点评：6F价格维持高位震荡，供给增量有限且集中在26年下半年。据SMM价格数据，2025年12月23日六氟磷酸锂散单价格16.95万元/吨，相比12月1日价格维持高位。据SMM数据，20

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一，2025年复盘：政策，产业，资金共同驱动"聚变元年" 1，政策端：政策予以重点支持，9月核聚变首次入法，10月核聚变能被纳入"十五五"未来产业； 2，产业端：技术里程碑+工程节点+招标放量；3，资本端：国家平台化+能源央企+地方基金+民营资本等各方资本入场； 二，2026年展望：供需两旺，行业进

作者：宋嘉吉，黄瀚，石瑜捷随着英伟达GB300放量及后续Vera Rubin平台的加速落地，液冷产业正经历关键的阶段转换：从以概念和预期验证为主导的“第一发展阶段”，进入以订单确认、产能落地和业绩兑现为核心的“第二发展阶段”。【从预期到兑现，液冷迈向第二发展阶段】在2024年及2025年上半年，市场

事件： （1）12月19日，我国科学家实现新一代光计算芯片研究新突破，上海交通大学科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片。 （2）近期，LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元。其中，8

投资逻辑： 全球储能行业正开启增长新周期，预计2026年全球储能新增装机将达438GWh，同比增长62%。增长动力由过去的单一新能源消纳，转变为“AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞”的三重驱动。行业供需关系显著改善，由去库周期转入补库繁荣期，部分产业链环节将迎来量价齐升。 中国：预计26年装机25

周二舆情热度：①算力硬件- LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元，五年复合增长率22%，1.6T在2026年开跑。（英维克、硕贝德、奕东电子、优刻得、川润股份、同飞股份、世嘉科技等）②半导体芯片-美光财报会披露，洁净室已成解决HBM产能问题的核心，计划将20

12月21日，东方港湾董事长但斌在雪球嘉年华活动中，围绕人工智能、白酒股等投资方向，讨论了他看好的机会，给出了一些投资建议等。 但斌在分享中指出，人工智能革命是一场堪比工业革命的时代机遇，是一场“10年以上的周期”。 他认为，从长远看，AI或许是人类从碳基生命向硅基生命过渡的起点， 甚至，未来能够帮

事件:公司拟以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权，并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权，合计控制目标公司52.78%表决权。交易完成后，立敏达将纳入公司合并报表范围。立敏达深耕AI服务器热管理，在企业级服务器热管理领域具备深厚的核心技术积累和丰富的行业经验，其主营业务包

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重视华为超节点，26年放大量

作者： 赵绮晖(诚通)电子行业2025前三季度回顾：业绩高增，PCB、半导体设备、集成电路领涨。2025年初至今，电子行业涨幅居前的细分板块为PCB、半导体设备、集成电路，市场表现与业绩高度匹配。PCB：指数上涨133.80%。AI服务器与高速交换设备对高端产品需求高增，产业升级带来盈利弹性，202

26年1月1日起，湖南裕能拟对部分生产线进行检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量1.5-3.5万吨(最高占产能35%);12月28日起，万润新能将对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量0.5-2万吨(最高占产能50%). #停产为挺价筹码，挺价是必然趋势。

锂电更新12.25 En­c­h­em这个11月份的旧闻，又被市场传出来讨论 目前en­c­h­em官方没有看到信息披露 11月份和业界讨论此旧闻，当时有推测除非代工模式不然亏残，也有推测可能有资产整合的附带因素 无论如何，这个价格（按媒体所述，1.5万亿韩元供应35万吨，单吨2.07万元），国内头

事件：据SMM价格数据，2025年12月23日六氟磷酸锂散单价格16.95万元/吨，相比12月1日价格维持高位。 点评：6F价格维持高位震荡，供给增量有限且集中在26年下半年。据SMM价格数据，2025年12月23日六氟磷酸锂散单价格16.95万元/吨，相比12月1日价格维持高位。据SMM数据，20

1、商业航天（1）12月24日，第三届商业航天发展大会上商业航天产业联盟科创基金启动，首发10 - 20亿，远期拟扩至100亿。（2）12月24日消息，蓝箭航天完成IPO辅导，估值200亿!，冲刺科创板“商业航天第一股”。（3）12月24日，航天科技集团召开会议，加快突破并掌握重复使用火箭核心技术，

[庆祝]【中金汽车】飞龙股份首次覆盖[太阳][太阳]大家好，我们发布【飞龙股份】首次覆盖报告，给予跑赢行业评级，目标价35.78元，对应43.9倍2026e P/E。理由如下：[玫瑰]汽车热管理龙头，多元化战略稳步推进。公司深耕汽零领域七十余年，聚焦汽车热管理产品并逐步扩展到其他领域。公司经营传统发

一，2025年复盘：政策，产业，资金共同驱动"聚变元年" 1，政策端：政策予以重点支持，9月核聚变首次入法，10月核聚变能被纳入"十五五"未来产业； 2，产业端：技术里程碑+工程节点+招标放量；3，资本端：国家平台化+能源央企+地方基金+民营资本等各方资本入场； 二，2026年展望：供需两旺，行业进

作者：宋嘉吉，黄瀚，石瑜捷随着英伟达GB300放量及后续Vera Rubin平台的加速落地，液冷产业正经历关键的阶段转换：从以概念和预期验证为主导的“第一发展阶段”，进入以订单确认、产能落地和业绩兑现为核心的“第二发展阶段”。【从预期到兑现，液冷迈向第二发展阶段】在2024年及2025年上半年，市场

事件： （1）12月19日，我国科学家实现新一代光计算芯片研究新突破，上海交通大学科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片。 （2）近期，LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元。其中，8

投资逻辑： 全球储能行业正开启增长新周期，预计2026年全球储能新增装机将达438GWh，同比增长62%。增长动力由过去的单一新能源消纳，转变为“AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞”的三重驱动。行业供需关系显著改善，由去库周期转入补库繁荣期，部分产业链环节将迎来量价齐升。 中国：预计26年装机25

周二舆情热度：①算力硬件- LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元，五年复合增长率22%，1.6T在2026年开跑。（英维克、硕贝德、奕东电子、优刻得、川润股份、同飞股份、世嘉科技等）②半导体芯片-美光财报会披露，洁净室已成解决HBM产能问题的核心，计划将20

12月21日，东方港湾董事长但斌在雪球嘉年华活动中，围绕人工智能、白酒股等投资方向，讨论了他看好的机会，给出了一些投资建议等。 但斌在分享中指出，人工智能革命是一场堪比工业革命的时代机遇，是一场“10年以上的周期”。 他认为，从长远看，AI或许是人类从碳基生命向硅基生命过渡的起点， 甚至，未来能够帮

事件:公司拟以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权，并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权，合计控制目标公司52.78%表决权。交易完成后，立敏达将纳入公司合并报表范围。立敏达深耕AI服务器热管理，在企业级服务器热管理领域具备深厚的核心技术积累和丰富的行业经验，其主营业务包

证券日报2025-12-23     受益于储能等对锂电池需求的拉动，12月份以来，锂电产业链景气度持续攀升，多环节呈现涨价态势。     电解液被视作“锂电池的血液”，直接决定着电池的能量密度、充放电效率和安全性。在这一环节，继六氟磷酸锂后，VC添加剂（碳酸亚乙烯酯）和FEC（氟代碳酸乙烯酯）因

重视华为超节点，26年放大量

作者： 赵绮晖(诚通)电子行业2025前三季度回顾：业绩高增，PCB、半导体设备、集成电路领涨。2025年初至今，电子行业涨幅居前的细分板块为PCB、半导体设备、集成电路，市场表现与业绩高度匹配。PCB：指数上涨133.80%。AI服务器与高速交换设备对高端产品需求高增，产业升级带来盈利弹性，202

26年1月1日起，湖南裕能拟对部分生产线进行检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量1.5-3.5万吨(最高占产能35%);12月28日起，万润新能将对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量0.5-2万吨(最高占产能50%). #停产为挺价筹码，挺价是必然趋势。

锂电更新12.25 En­c­h­em这个11月份的旧闻，又被市场传出来讨论 目前en­c­h­em官方没有看到信息披露 11月份和业界讨论此旧闻，当时有推测除非代工模式不然亏残，也有推测可能有资产整合的附带因素 无论如何，这个价格（按媒体所述，1.5万亿韩元供应35万吨，单吨2.07万元），国内头

事件：据SMM价格数据，2025年12月23日六氟磷酸锂散单价格16.95万元/吨，相比12月1日价格维持高位。 点评：6F价格维持高位震荡，供给增量有限且集中在26年下半年。据SMM价格数据，2025年12月23日六氟磷酸锂散单价格16.95万元/吨，相比12月1日价格维持高位。据SMM数据，20

1、商业航天（1）12月24日，第三届商业航天发展大会上商业航天产业联盟科创基金启动，首发10 - 20亿，远期拟扩至100亿。（2）12月24日消息，蓝箭航天完成IPO辅导，估值200亿!，冲刺科创板“商业航天第一股”。（3）12月24日，航天科技集团召开会议，加快突破并掌握重复使用火箭核心技术，

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一，2025年复盘：政策，产业，资金共同驱动"聚变元年" 1，政策端：政策予以重点支持，9月核聚变首次入法，10月核聚变能被纳入"十五五"未来产业； 2，产业端：技术里程碑+工程节点+招标放量；3，资本端：国家平台化+能源央企+地方基金+民营资本等各方资本入场； 二，2026年展望：供需两旺，行业进

作者：宋嘉吉，黄瀚，石瑜捷随着英伟达GB300放量及后续Vera Rubin平台的加速落地，液冷产业正经历关键的阶段转换：从以概念和预期验证为主导的“第一发展阶段”，进入以订单确认、产能落地和业绩兑现为核心的“第二发展阶段”。【从预期到兑现，液冷迈向第二发展阶段】在2024年及2025年上半年，市场

事件： （1）12月19日，我国科学家实现新一代光计算芯片研究新突破，上海交通大学科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片。 （2）近期，LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元。其中，8

投资逻辑： 全球储能行业正开启增长新周期，预计2026年全球储能新增装机将达438GWh，同比增长62%。增长动力由过去的单一新能源消纳，转变为“AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞”的三重驱动。行业供需关系显著改善，由去库周期转入补库繁荣期，部分产业链环节将迎来量价齐升。 中国：预计26年装机25

周二舆情热度：①算力硬件- LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元，五年复合增长率22%，1.6T在2026年开跑。（英维克、硕贝德、奕东电子、优刻得、川润股份、同飞股份、世嘉科技等）②半导体芯片-美光财报会披露，洁净室已成解决HBM产能问题的核心，计划将20

12月21日，东方港湾董事长但斌在雪球嘉年华活动中，围绕人工智能、白酒股等投资方向，讨论了他看好的机会，给出了一些投资建议等。 但斌在分享中指出，人工智能革命是一场堪比工业革命的时代机遇，是一场“10年以上的周期”。 他认为，从长远看，AI或许是人类从碳基生命向硅基生命过渡的起点， 甚至，未来能够帮

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作者： 赵绮晖(诚通)电子行业2025前三季度回顾：业绩高增，PCB、半导体设备、集成电路领涨。2025年初至今，电子行业涨幅居前的细分板块为PCB、半导体设备、集成电路，市场表现与业绩高度匹配。PCB：指数上涨133.80%。AI服务器与高速交换设备对高端产品需求高增，产业升级带来盈利弹性，202

26年1月1日起，湖南裕能拟对部分生产线进行检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量1.5-3.5万吨(最高占产能35%);12月28日起，万润新能将对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量0.5-2万吨(最高占产能50%). #停产为挺价筹码，挺价是必然趋势。

锂电更新12.25 En­c­h­em这个11月份的旧闻，又被市场传出来讨论 目前en­c­h­em官方没有看到信息披露 11月份和业界讨论此旧闻，当时有推测除非代工模式不然亏残，也有推测可能有资产整合的附带因素 无论如何，这个价格（按媒体所述，1.5万亿韩元供应35万吨，单吨2.07万元），国内头

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1、商业航天（1）12月24日，第三届商业航天发展大会上商业航天产业联盟科创基金启动，首发10 - 20亿，远期拟扩至100亿。（2）12月24日消息，蓝箭航天完成IPO辅导，估值200亿!，冲刺科创板“商业航天第一股”。（3）12月24日，航天科技集团召开会议，加快突破并掌握重复使用火箭核心技术，

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一，2025年复盘：政策，产业，资金共同驱动"聚变元年" 1，政策端：政策予以重点支持，9月核聚变首次入法，10月核聚变能被纳入"十五五"未来产业； 2，产业端：技术里程碑+工程节点+招标放量；3，资本端：国家平台化+能源央企+地方基金+民营资本等各方资本入场； 二，2026年展望：供需两旺，行业进

作者：宋嘉吉，黄瀚，石瑜捷随着英伟达GB300放量及后续Vera Rubin平台的加速落地，液冷产业正经历关键的阶段转换：从以概念和预期验证为主导的“第一发展阶段”，进入以订单确认、产能落地和业绩兑现为核心的“第二发展阶段”。【从预期到兑现，液冷迈向第二发展阶段】在2024年及2025年上半年，市场

事件： （1）12月19日，我国科学家实现新一代光计算芯片研究新突破，上海交通大学科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片。 （2）近期，LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元。其中，8

投资逻辑： 全球储能行业正开启增长新周期，预计2026年全球储能新增装机将达438GWh，同比增长62%。增长动力由过去的单一新能源消纳，转变为“AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞”的三重驱动。行业供需关系显著改善，由去库周期转入补库繁荣期，部分产业链环节将迎来量价齐升。 中国：预计26年装机25

周二舆情热度：①算力硬件- LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元，五年复合增长率22%，1.6T在2026年开跑。（英维克、硕贝德、奕东电子、优刻得、川润股份、同飞股份、世嘉科技等）②半导体芯片-美光财报会披露，洁净室已成解决HBM产能问题的核心，计划将20

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作者： 赵绮晖(诚通)电子行业2025前三季度回顾：业绩高增，PCB、半导体设备、集成电路领涨。2025年初至今，电子行业涨幅居前的细分板块为PCB、半导体设备、集成电路，市场表现与业绩高度匹配。PCB：指数上涨133.80%。AI服务器与高速交换设备对高端产品需求高增，产业升级带来盈利弹性，202

26年1月1日起，湖南裕能拟对部分生产线进行检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量1.5-3.5万吨(最高占产能35%);12月28日起，万润新能将对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量0.5-2万吨(最高占产能50%). #停产为挺价筹码，挺价是必然趋势。

锂电更新12.25 En­c­h­em这个11月份的旧闻，又被市场传出来讨论 目前en­c­h­em官方没有看到信息披露 11月份和业界讨论此旧闻，当时有推测除非代工模式不然亏残，也有推测可能有资产整合的附带因素 无论如何，这个价格（按媒体所述，1.5万亿韩元供应35万吨，单吨2.07万元），国内头

事件：据SMM价格数据，2025年12月23日六氟磷酸锂散单价格16.95万元/吨，相比12月1日价格维持高位。 点评：6F价格维持高位震荡，供给增量有限且集中在26年下半年。据SMM价格数据，2025年12月23日六氟磷酸锂散单价格16.95万元/吨，相比12月1日价格维持高位。据SMM数据，20

1、商业航天（1）12月24日，第三届商业航天发展大会上商业航天产业联盟科创基金启动，首发10 - 20亿，远期拟扩至100亿。（2）12月24日消息，蓝箭航天完成IPO辅导，估值200亿!，冲刺科创板“商业航天第一股”。（3）12月24日，航天科技集团召开会议，加快突破并掌握重复使用火箭核心技术，

[庆祝]【中金汽车】飞龙股份首次覆盖[太阳][太阳]大家好，我们发布【飞龙股份】首次覆盖报告，给予跑赢行业评级，目标价35.78元，对应43.9倍2026e P/E。理由如下：[玫瑰]汽车热管理龙头，多元化战略稳步推进。公司深耕汽零领域七十余年，聚焦汽车热管理产品并逐步扩展到其他领域。公司经营传统发

一，2025年复盘：政策，产业，资金共同驱动"聚变元年" 1，政策端：政策予以重点支持，9月核聚变首次入法，10月核聚变能被纳入"十五五"未来产业； 2，产业端：技术里程碑+工程节点+招标放量；3，资本端：国家平台化+能源央企+地方基金+民营资本等各方资本入场； 二，2026年展望：供需两旺，行业进

作者：宋嘉吉，黄瀚，石瑜捷随着英伟达GB300放量及后续Vera Rubin平台的加速落地，液冷产业正经历关键的阶段转换：从以概念和预期验证为主导的“第一发展阶段”，进入以订单确认、产能落地和业绩兑现为核心的“第二发展阶段”。【从预期到兑现，液冷迈向第二发展阶段】在2024年及2025年上半年，市场

事件： （1）12月19日，我国科学家实现新一代光计算芯片研究新突破，上海交通大学科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片。 （2）近期，LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元。其中，8

投资逻辑： 全球储能行业正开启增长新周期，预计2026年全球储能新增装机将达438GWh，同比增长62%。增长动力由过去的单一新能源消纳，转变为“AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞”的三重驱动。行业供需关系显著改善，由去库周期转入补库繁荣期，部分产业链环节将迎来量价齐升。 中国：预计26年装机25

周二舆情热度：①算力硬件- LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元，五年复合增长率22%，1.6T在2026年开跑。（英维克、硕贝德、奕东电子、优刻得、川润股份、同飞股份、世嘉科技等）②半导体芯片-美光财报会披露，洁净室已成解决HBM产能问题的核心，计划将20

12月21日，东方港湾董事长但斌在雪球嘉年华活动中，围绕人工智能、白酒股等投资方向，讨论了他看好的机会，给出了一些投资建议等。 但斌在分享中指出，人工智能革命是一场堪比工业革命的时代机遇，是一场“10年以上的周期”。 他认为，从长远看，AI或许是人类从碳基生命向硅基生命过渡的起点， 甚至，未来能够帮

事件:公司拟以8.75亿元价格现金收购其持有的立敏达35%股权，并通过表决权委托取得目标公司17.78%股权的表决权，合计控制目标公司52.78%表决权。交易完成后，立敏达将纳入公司合并报表范围。立敏达深耕AI服务器热管理，在企业级服务器热管理领域具备深厚的核心技术积累和丰富的行业经验，其主营业务包

证券日报2025-12-23     受益于储能等对锂电池需求的拉动，12月份以来，锂电产业链景气度持续攀升，多环节呈现涨价态势。     电解液被视作“锂电池的血液”，直接决定着电池的能量密度、充放电效率和安全性。在这一环节，继六氟磷酸锂后，VC添加剂（碳酸亚乙烯酯）和FEC（氟代碳酸乙烯酯）因