看好GEO对SEO的逐渐替代，营销公司外另一条未被市场充分关注的逻辑：AI语料 我们率先旗帜鲜明推荐[AI营销][AI剧]等AI应用方向，领先市场推荐了#易点天下，#蓝色光标，#中文在线，#荣信文化等标的，重点标的继续坚定推荐~~ 此外，我们认为GEO逻辑之下，除了营销公司，建议投资人可新增重点关注

作者：杨林，杨蒙投资要点：投资建议：火箭复用与星座组网双轮驱动，中国商业航天正步入由工程突破迈向规模化产业落地的关键拐点。政策顶层设计持续强化，商业航天被明确列为“未来产业”重点方向，国家级航天骨干与地方政府协同推动基础设施、发射能力与制度供给体系建设；技术路径上，我国在可重复使用火箭方向实现“民营

谁是你心中2025年公社宝藏博主，是飞火嘛事件催化AI应用大事件日历2026年1月将迎来多场全球瞩目的AI盛会CES 20261月5-6日 深圳：CI­C­AS AI Ag­e­nt全球专项赛线1月8日智谱华章（02513.HK，AI大模型龙头）上市，两日涨幅累计32%1月9日Minima

事件：2025年12月，中国航天科技集团商业火箭有限公司，上海市宇航学会举办"箭载时间敏感网络(TSN)技术应用研讨会". 这不仅是国内商业航天领域首次深度聚焦TSN技术上箭的行业会议，更是一次为下一代火箭"中枢神经"制定统一"通话协议"的启动会。 1,TSN解决可回收火箭的"实时协同控制痛点".

事件性梳理：1、2026年1月9日，马斯克在X平台发帖预告，其旗下xAI开发的大语言模型Grok的编程相关功能Grok Code，有望于下月迎来重大升级，升级后可一次性完成许多复杂的编程任务。 Grok Code此次升级或聚焦vibe coding方向，xAI正开发类似谷歌AI Studi

国产算力催化来自：1)25Q4国内招标重启；2)26年预期招标乐观；3)国产GPU上市，可能扶持国产卡：4)国内超节点互联新架构推进。 近期变化：1,zj近期招标信息释放，关注度提升；2,zj开始测试直流(DCUPS/800v HVDC);3，国内近期有800v试点落地，国内真正意义上首个。 固态断

[怎么看AI应用行情?]每次这种"大主题"上涨，会很分裂(机构跟私募游资散户的不同)，很被动(容易后期追高)。 目前的"AI应用": 1)市场关注度奇高!!(但机构关注多不高)，务必重视这种(分裂)状况； 2)游戏的标的：世纪华通，三七互娱，完美世界，恺英网络，巨人网络； 3)营销的标的：分众传媒(

AI应用商业化梳理! 近期AI医疗领域变化梳理! 软件板块迎来启动行情!重点关注26年AI应用商业化。 2025年，软件板块迎来降本增效效果凸显+基本面转好双重驱动，在营收，利润上均有所反弹，其中利润弹性更高。2026年，AI应用的商业化兑现将是软件行业收入增量的重要驱动。 1)大模型是否吞噬应用?

 1、AI营销：生成式引擎优化即GEO，正成为广告营销行业的新风口。AI智能体实现从“技术尝鲜”到“全民普及”的关键跨越，标志着移动互联网流量入口发生了结构性位移。基于生成式引擎优化（GEO）的新型营销逻辑正在成为行业共识,消费者的行为模式从“关键词搜索”向“生成式对话”迁移。概念股梳理：

出口退税显著利好26年抢装，持续看好行业景气度政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。点评:1)此前税率从13%调整到9%，海外需求没有受到冲击，大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响，

🔥国产算力持续看好，近期产业有望持续进展。 🥇国产算力放量里程碑，大厂26年采购或整体优于预期。此前我们反复提示，国产算力到年底有产业进展和催化：从此前字节昇腾芯片采购，到capex有望进一步上行等，同时往后看，算力芯片龙头送测情况、大厂IDC招标重新启动且量不俗（预期字节开启1GW招标）、D

今天，指数微跌，商业航天板块成了全场最靓的仔。脑机接口、核聚变等表现也不俗。 商业航天：       昨晚，财闻君重点分析的中国版SpaceX生产基地开工的新闻，今天多家媒体才开始跟进报道，重点强调的是国内首个海上回收复用基地、不锈钢火箭和中国版Sp

商业航天后续的催化包括春节后的火箭密集发射，26Q2二代星启动招标，蓝箭航天IPO，Sp­a­c­eX IPO，预计会是贯穿全年的主题。与此前的平铺交易不同，后续的交易会逐渐缩圈，#聚焦市场空间大、通胀环节、Sp­a­c­eX/星网/垣信有订单的环节和公司。 我们继续看好太空能源板块，基于以下原因：

周四舆情热度：①商业航天-SpaceX在星舰基地建造了超大型总装车间Gigabay，加速星舰的生产，目标是每年1000艘星舰的产能。（华力创通、航天发展、航天智装、本川智能、顺灏股份、乾照光电、通宇通讯等）②AI应用-火山引擎成为总台春晚独家AI云合作伙伴；业内人士：AI for Science是A

【长江电新】太空光伏：龙头公司布局，产业趋势明确 1、光伏公司加快布局，产业趋势进一步强化。中期看以p型HJT为代表的晶硅技术的渗透率有望提升，#东方日升已经将此确立为公司战略方向。远期看钙钛矿或叠层电池是终极技术，#钧达股份、晶科能源、天合光能等公司均加快布局，特别是龙头企业入局表明产业趋势已经明

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作者：杨林，杨蒙投资要点：投资建议：火箭复用与星座组网双轮驱动，中国商业航天正步入由工程突破迈向规模化产业落地的关键拐点。政策顶层设计持续强化，商业航天被明确列为“未来产业”重点方向，国家级航天骨干与地方政府协同推动基础设施、发射能力与制度供给体系建设；技术路径上，我国在可重复使用火箭方向实现“民营

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事件：2025年12月，中国航天科技集团商业火箭有限公司，上海市宇航学会举办"箭载时间敏感网络(TSN)技术应用研讨会". 这不仅是国内商业航天领域首次深度聚焦TSN技术上箭的行业会议，更是一次为下一代火箭"中枢神经"制定统一"通话协议"的启动会。 1,TSN解决可回收火箭的"实时协同控制痛点".

事件性梳理：1、2026年1月9日，马斯克在X平台发帖预告，其旗下xAI开发的大语言模型Grok的编程相关功能Grok Code，有望于下月迎来重大升级，升级后可一次性完成许多复杂的编程任务。 Grok Code此次升级或聚焦vibe coding方向，xAI正开发类似谷歌AI Studi

国产算力催化来自：1)25Q4国内招标重启；2)26年预期招标乐观；3)国产GPU上市，可能扶持国产卡：4)国内超节点互联新架构推进。 近期变化：1,zj近期招标信息释放，关注度提升；2,zj开始测试直流(DCUPS/800v HVDC);3，国内近期有800v试点落地，国内真正意义上首个。 固态断

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AI应用商业化梳理! 近期AI医疗领域变化梳理! 软件板块迎来启动行情!重点关注26年AI应用商业化。 2025年，软件板块迎来降本增效效果凸显+基本面转好双重驱动，在营收，利润上均有所反弹，其中利润弹性更高。2026年，AI应用的商业化兑现将是软件行业收入增量的重要驱动。 1)大模型是否吞噬应用?

 1、AI营销：生成式引擎优化即GEO，正成为广告营销行业的新风口。AI智能体实现从“技术尝鲜”到“全民普及”的关键跨越，标志着移动互联网流量入口发生了结构性位移。基于生成式引擎优化（GEO）的新型营销逻辑正在成为行业共识,消费者的行为模式从“关键词搜索”向“生成式对话”迁移。概念股梳理：

出口退税显著利好26年抢装，持续看好行业景气度政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。点评:1)此前税率从13%调整到9%，海外需求没有受到冲击，大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响，

🔥国产算力持续看好，近期产业有望持续进展。 🥇国产算力放量里程碑，大厂26年采购或整体优于预期。此前我们反复提示，国产算力到年底有产业进展和催化：从此前字节昇腾芯片采购，到capex有望进一步上行等，同时往后看，算力芯片龙头送测情况、大厂IDC招标重新启动且量不俗（预期字节开启1GW招标）、D

今天，指数微跌，商业航天板块成了全场最靓的仔。脑机接口、核聚变等表现也不俗。 商业航天：       昨晚，财闻君重点分析的中国版SpaceX生产基地开工的新闻，今天多家媒体才开始跟进报道，重点强调的是国内首个海上回收复用基地、不锈钢火箭和中国版Sp

商业航天后续的催化包括春节后的火箭密集发射，26Q2二代星启动招标，蓝箭航天IPO，Sp­a­c­eX IPO，预计会是贯穿全年的主题。与此前的平铺交易不同，后续的交易会逐渐缩圈，#聚焦市场空间大、通胀环节、Sp­a­c­eX/星网/垣信有订单的环节和公司。 我们继续看好太空能源板块，基于以下原因：

周四舆情热度：①商业航天-SpaceX在星舰基地建造了超大型总装车间Gigabay，加速星舰的生产，目标是每年1000艘星舰的产能。（华力创通、航天发展、航天智装、本川智能、顺灏股份、乾照光电、通宇通讯等）②AI应用-火山引擎成为总台春晚独家AI云合作伙伴；业内人士：AI for Science是A

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谁是你心中2025年公社宝藏博主，是飞火嘛事件催化AI应用大事件日历2026年1月将迎来多场全球瞩目的AI盛会CES 20261月5-6日 深圳：CI­C­AS AI Ag­e­nt全球专项赛线1月8日智谱华章（02513.HK，AI大模型龙头）上市，两日涨幅累计32%1月9日Minima

事件：2025年12月，中国航天科技集团商业火箭有限公司，上海市宇航学会举办"箭载时间敏感网络(TSN)技术应用研讨会". 这不仅是国内商业航天领域首次深度聚焦TSN技术上箭的行业会议，更是一次为下一代火箭"中枢神经"制定统一"通话协议"的启动会。 1,TSN解决可回收火箭的"实时协同控制痛点".

事件性梳理：1、2026年1月9日，马斯克在X平台发帖预告，其旗下xAI开发的大语言模型Grok的编程相关功能Grok Code，有望于下月迎来重大升级，升级后可一次性完成许多复杂的编程任务。 Grok Code此次升级或聚焦vibe coding方向，xAI正开发类似谷歌AI Studi

国产算力催化来自：1)25Q4国内招标重启；2)26年预期招标乐观；3)国产GPU上市，可能扶持国产卡：4)国内超节点互联新架构推进。 近期变化：1,zj近期招标信息释放，关注度提升；2,zj开始测试直流(DCUPS/800v HVDC);3，国内近期有800v试点落地，国内真正意义上首个。 固态断

[怎么看AI应用行情?]每次这种"大主题"上涨，会很分裂(机构跟私募游资散户的不同)，很被动(容易后期追高)。 目前的"AI应用": 1)市场关注度奇高!!(但机构关注多不高)，务必重视这种(分裂)状况； 2)游戏的标的：世纪华通，三七互娱，完美世界，恺英网络，巨人网络； 3)营销的标的：分众传媒(

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🔥国产算力持续看好，近期产业有望持续进展。 🥇国产算力放量里程碑，大厂26年采购或整体优于预期。此前我们反复提示，国产算力到年底有产业进展和催化：从此前字节昇腾芯片采购，到capex有望进一步上行等，同时往后看，算力芯片龙头送测情况、大厂IDC招标重新启动且量不俗（预期字节开启1GW招标）、D

今天，指数微跌，商业航天板块成了全场最靓的仔。脑机接口、核聚变等表现也不俗。 商业航天：       昨晚，财闻君重点分析的中国版SpaceX生产基地开工的新闻，今天多家媒体才开始跟进报道，重点强调的是国内首个海上回收复用基地、不锈钢火箭和中国版Sp

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谁是你心中2025年公社宝藏博主，是飞火嘛事件催化AI应用大事件日历2026年1月将迎来多场全球瞩目的AI盛会CES 20261月5-6日 深圳：CI­C­AS AI Ag­e­nt全球专项赛线1月8日智谱华章（02513.HK，AI大模型龙头）上市，两日涨幅累计32%1月9日Minima

事件：2025年12月，中国航天科技集团商业火箭有限公司，上海市宇航学会举办"箭载时间敏感网络(TSN)技术应用研讨会". 这不仅是国内商业航天领域首次深度聚焦TSN技术上箭的行业会议，更是一次为下一代火箭"中枢神经"制定统一"通话协议"的启动会。 1,TSN解决可回收火箭的"实时协同控制痛点".

事件性梳理：1、2026年1月9日，马斯克在X平台发帖预告，其旗下xAI开发的大语言模型Grok的编程相关功能Grok Code，有望于下月迎来重大升级，升级后可一次性完成许多复杂的编程任务。 Grok Code此次升级或聚焦vibe coding方向，xAI正开发类似谷歌AI Studi

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AI应用商业化梳理! 近期AI医疗领域变化梳理! 软件板块迎来启动行情!重点关注26年AI应用商业化。 2025年，软件板块迎来降本增效效果凸显+基本面转好双重驱动，在营收，利润上均有所反弹，其中利润弹性更高。2026年，AI应用的商业化兑现将是软件行业收入增量的重要驱动。 1)大模型是否吞噬应用?

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出口退税显著利好26年抢装，持续看好行业景气度政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。点评:1)此前税率从13%调整到9%，海外需求没有受到冲击，大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响，

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今天，指数微跌，商业航天板块成了全场最靓的仔。脑机接口、核聚变等表现也不俗。 商业航天：       昨晚，财闻君重点分析的中国版SpaceX生产基地开工的新闻，今天多家媒体才开始跟进报道，重点强调的是国内首个海上回收复用基地、不锈钢火箭和中国版Sp

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AI应用商业化梳理! 近期AI医疗领域变化梳理! 软件板块迎来启动行情!重点关注26年AI应用商业化。 2025年，软件板块迎来降本增效效果凸显+基本面转好双重驱动，在营收，利润上均有所反弹，其中利润弹性更高。2026年，AI应用的商业化兑现将是软件行业收入增量的重要驱动。 1)大模型是否吞噬应用?

 1、AI营销：生成式引擎优化即GEO，正成为广告营销行业的新风口。AI智能体实现从“技术尝鲜”到“全民普及”的关键跨越，标志着移动互联网流量入口发生了结构性位移。基于生成式引擎优化（GEO）的新型营销逻辑正在成为行业共识,消费者的行为模式从“关键词搜索”向“生成式对话”迁移。概念股梳理：

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作者：杨林，杨蒙投资要点：投资建议：火箭复用与星座组网双轮驱动，中国商业航天正步入由工程突破迈向规模化产业落地的关键拐点。政策顶层设计持续强化，商业航天被明确列为“未来产业”重点方向，国家级航天骨干与地方政府协同推动基础设施、发射能力与制度供给体系建设；技术路径上，我国在可重复使用火箭方向实现“民营

谁是你心中2025年公社宝藏博主，是飞火嘛事件催化AI应用大事件日历2026年1月将迎来多场全球瞩目的AI盛会CES 20261月5-6日 深圳：CI­C­AS AI Ag­e­nt全球专项赛线1月8日智谱华章（02513.HK，AI大模型龙头）上市，两日涨幅累计32%1月9日Minima

事件：2025年12月，中国航天科技集团商业火箭有限公司，上海市宇航学会举办"箭载时间敏感网络(TSN)技术应用研讨会". 这不仅是国内商业航天领域首次深度聚焦TSN技术上箭的行业会议，更是一次为下一代火箭"中枢神经"制定统一"通话协议"的启动会。 1,TSN解决可回收火箭的"实时协同控制痛点".

事件性梳理：1、2026年1月9日，马斯克在X平台发帖预告，其旗下xAI开发的大语言模型Grok的编程相关功能Grok Code，有望于下月迎来重大升级，升级后可一次性完成许多复杂的编程任务。 Grok Code此次升级或聚焦vibe coding方向，xAI正开发类似谷歌AI Studi

国产算力催化来自：1)25Q4国内招标重启；2)26年预期招标乐观；3)国产GPU上市，可能扶持国产卡：4)国内超节点互联新架构推进。 近期变化：1,zj近期招标信息释放，关注度提升；2,zj开始测试直流(DCUPS/800v HVDC);3，国内近期有800v试点落地，国内真正意义上首个。 固态断

[怎么看AI应用行情?]每次这种"大主题"上涨，会很分裂(机构跟私募游资散户的不同)，很被动(容易后期追高)。 目前的"AI应用": 1)市场关注度奇高!!(但机构关注多不高)，务必重视这种(分裂)状况； 2)游戏的标的：世纪华通，三七互娱，完美世界，恺英网络，巨人网络； 3)营销的标的：分众传媒(

AI应用商业化梳理! 近期AI医疗领域变化梳理! 软件板块迎来启动行情!重点关注26年AI应用商业化。 2025年，软件板块迎来降本增效效果凸显+基本面转好双重驱动，在营收，利润上均有所反弹，其中利润弹性更高。2026年，AI应用的商业化兑现将是软件行业收入增量的重要驱动。 1)大模型是否吞噬应用?

 1、AI营销：生成式引擎优化即GEO，正成为广告营销行业的新风口。AI智能体实现从“技术尝鲜”到“全民普及”的关键跨越，标志着移动互联网流量入口发生了结构性位移。基于生成式引擎优化（GEO）的新型营销逻辑正在成为行业共识,消费者的行为模式从“关键词搜索”向“生成式对话”迁移。概念股梳理：

出口退税显著利好26年抢装，持续看好行业景气度政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。点评:1)此前税率从13%调整到9%，海外需求没有受到冲击，大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响，

🔥国产算力持续看好，近期产业有望持续进展。 🥇国产算力放量里程碑，大厂26年采购或整体优于预期。此前我们反复提示，国产算力到年底有产业进展和催化：从此前字节昇腾芯片采购，到capex有望进一步上行等，同时往后看，算力芯片龙头送测情况、大厂IDC招标重新启动且量不俗（预期字节开启1GW招标）、D

今天，指数微跌，商业航天板块成了全场最靓的仔。脑机接口、核聚变等表现也不俗。 商业航天：       昨晚，财闻君重点分析的中国版SpaceX生产基地开工的新闻，今天多家媒体才开始跟进报道，重点强调的是国内首个海上回收复用基地、不锈钢火箭和中国版Sp

商业航天后续的催化包括春节后的火箭密集发射，26Q2二代星启动招标，蓝箭航天IPO，Sp­a­c­eX IPO，预计会是贯穿全年的主题。与此前的平铺交易不同，后续的交易会逐渐缩圈，#聚焦市场空间大、通胀环节、Sp­a­c­eX/星网/垣信有订单的环节和公司。 我们继续看好太空能源板块，基于以下原因：

周四舆情热度：①商业航天-SpaceX在星舰基地建造了超大型总装车间Gigabay，加速星舰的生产，目标是每年1000艘星舰的产能。（华力创通、航天发展、航天智装、本川智能、顺灏股份、乾照光电、通宇通讯等）②AI应用-火山引擎成为总台春晚独家AI云合作伙伴；业内人士：AI for Science是A

【长江电新】太空光伏：龙头公司布局，产业趋势明确 1、光伏公司加快布局，产业趋势进一步强化。中期看以p型HJT为代表的晶硅技术的渗透率有望提升，#东方日升已经将此确立为公司战略方向。远期看钙钛矿或叠层电池是终极技术，#钧达股份、晶科能源、天合光能等公司均加快布局，特别是龙头企业入局表明产业趋势已经明