1、PCB：6月17日消息，野村证券发布了最新研究报告，称 Meta 最早将于 2025 年第四季度推出下一代 AI ASIC 芯片 MTIA T-V1。据介绍，该芯片由博通公司设计，采用高规格 36 层 PCB 与混合冷却技术，规格将超过英伟达下一代 AI 芯片“Rubin”。沪电股份、生益电子、

 1、金融：上海+稳定币+期货万众期待的陆家嘴，其实值得炒的热点：RMB国际化和RMB期货，映射的稳定币和期货板块，之前文都预期过，也都大炒过了。感受市场，低位早信早赚，炒高的就不多说了，继续关注低位潜在热点方向： 2、AI算力+PCB周末文唯一低位前瞻的新方向就是美股甲骨文AI

消息汇总：1、国产GPU独角兽摩尔线程即将启动IPO辅导（和而泰、杰创智能、弘信电子）2、在AI技术和应用的推动下，服务器将是PCB增长最快的应用领域。（则成电子、逸豪新材、一博科技、协和电子）3、$香农芯创(sz300475)$ 为SK海力士核心分销商，与长鑫存储合作推进国产HBM研发。企业级存储

1.  6月17日晚间，中油资本公告称，公司拟出资6.55亿元，与中国石油集团、中国石油股份以自有资金按原有持股比例共同向昆仑资本进行增资，用于投资可控核聚变项目。中油资本、中超控股、震安科技、科新机电、海锅股份、中核科技、捷强装备、融发核电、中洲特材、尚纬股份、合锻智能、常辅股

投票数据：【1】伊以冲突：1）2025年6月13日盘前消息，以色列对伊朗发动袭击，打击其石油设施、核设施及军事设施。2）原油：伊朗称正在考虑关闭霍尔木兹海峡以示警告，伊朗为欧佩克第三大产油国，摩根大通表示，一旦中东爆发更大规模的冲突，导致霍尔木兹海峡被封锁，油价可能会达到120-130美元的水平。3

相当惊艳！菜鸟推出 L4 级无人驾驶快递车 GT-Lite，限时优惠价 1.68 万元    菜鸟推出新款无人车并同步启动预售，车型为菜鸟 GT-Lite，定价 2.18万元，叠加限时优惠后，售价 1.68万元。菜鸟称，该车型可以实现L4 级无人驾驶快递车的落地使用。 &n

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)   海外算力业绩弹性标的 #【联特科技】&【剑桥科技】 #联特科技1；#北美客户-突破在即： 23年以来持续深耕北美M/G等客户，伴随客户25/6需求大增，公司订单有望进入实质性阶段。2；#财务-费用管控

一、事件驱动：刘强东：京东将在全球主要货币国家申请稳定币牌照京东集团董事局主席刘强东今日在一场分享会中表示，京东希望在全球所有主要的货币国家申请稳定币牌照，然后通过稳定币的牌照实现全球企业之间的汇兑，将全球跨境支付成本降低90%，效率提高至10秒钟之内。“现在企业之间汇款平均需要2天到4天时间，成本

 存储芯片部件部件封装材料华海诚科(688535)0.34%流通:39亿A股环氧塑封料唯一标的，主持起草行业标准部件连接器创益通(300991)2.45%流通:21亿数据存储互连产品营收占比32.61%，1.4亿元产品产品转型万润科技(002654)1.96%流通:101亿LED转型存储产

(国泰海通)策略——2015年牛市十周年思考：宁做乌龟，不做兔子不知不觉，2015年上证综指5178点已过去十年，2005年上证指数998点已经过去二十年，十年和二十年维度统计的A股相对表现，结果迥异。以交易所成立时间计算，A股至今已走过三十五载，市场不断完善，如何理性看待股市的合理回报率？（一）1

1 协鑫能科 002015【四连板】稳定币+蚂蚁稳定币+光伏RWA+虚拟电厂+一季报增长 1.1 公司与蚂蚁数科共建能源AI服务平台。 1.2 据界面新闻，6月12日，蚂蚁集团副总裁、蚂蚁数科区块链业务总裁边卓群在SNEC上海光伏展览会上透露，蚂蚁数科已启动申请香港稳定币牌照，目前已跟监管进行过

1、伊以冲突（1）6月17日，伊以冲突的第5天，以称再打死伊最高军事指挥官，伊朗官方尚未回应，伊称击中摩萨德总部。（2）6月17日，特朗普在写道:“我尚未以任何方式、形式或途径与伊朗就'和平谈判"进行接触。（3）6月17日消息，以色列放狠话，周四周五对伊朗有一场重大的军事行动。以色列驻美国大使莱特1

先看对标：美国Palantir涨幅超20倍，代表最先进战斗力集中在AI军工方向；欧洲莱茵金属涨幅超20倍，代表俄乌战争下最大消耗品是弹药类等武器装备。再强调全球百年未有之大变局、外围局势愈发紧张的背景下，军工逻辑正在重塑：中国参与全球格局重塑的力度在加大，军工资产对国家的战略支撑重要性会愈发凸显，军

研报摘要投资要点: 事件:海外链出货预期修复，448G连接方案进展顺利。 PTFE替代铜连接的不确定性加大:英伟达计划在Rubin产品里用PTFE正交背板方案替代铜连接，引起市场对技术方案替代担忧。PTFE方案难度较大，技术验证具有不确定性，但铜连接下一代448G方案进展顺利，已逐步成熟中，有很强竞

地缘政治下的新猜想1、下周一下午上证收盘指数是多少，正负10个点2、下周一到下周四连续涨停个股是谁 

1、PCB：6月17日消息，野村证券发布了最新研究报告，称 Meta 最早将于 2025 年第四季度推出下一代 AI ASIC 芯片 MTIA T-V1。据介绍，该芯片由博通公司设计，采用高规格 36 层 PCB 与混合冷却技术，规格将超过英伟达下一代 AI 芯片“Rubin”。沪电股份、生益电子、

 1、金融：上海+稳定币+期货万众期待的陆家嘴，其实值得炒的热点：RMB国际化和RMB期货，映射的稳定币和期货板块，之前文都预期过，也都大炒过了。感受市场，低位早信早赚，炒高的就不多说了，继续关注低位潜在热点方向： 2、AI算力+PCB周末文唯一低位前瞻的新方向就是美股甲骨文AI

消息汇总：1、国产GPU独角兽摩尔线程即将启动IPO辅导（和而泰、杰创智能、弘信电子）2、在AI技术和应用的推动下，服务器将是PCB增长最快的应用领域。（则成电子、逸豪新材、一博科技、协和电子）3、$香农芯创(sz300475)$ 为SK海力士核心分销商，与长鑫存储合作推进国产HBM研发。企业级存储

1.  6月17日晚间，中油资本公告称，公司拟出资6.55亿元，与中国石油集团、中国石油股份以自有资金按原有持股比例共同向昆仑资本进行增资，用于投资可控核聚变项目。中油资本、中超控股、震安科技、科新机电、海锅股份、中核科技、捷强装备、融发核电、中洲特材、尚纬股份、合锻智能、常辅股

投票数据：【1】伊以冲突：1）2025年6月13日盘前消息，以色列对伊朗发动袭击，打击其石油设施、核设施及军事设施。2）原油：伊朗称正在考虑关闭霍尔木兹海峡以示警告，伊朗为欧佩克第三大产油国，摩根大通表示，一旦中东爆发更大规模的冲突，导致霍尔木兹海峡被封锁，油价可能会达到120-130美元的水平。3

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(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)   海外算力业绩弹性标的 #【联特科技】&【剑桥科技】 #联特科技1；#北美客户-突破在即： 23年以来持续深耕北美M/G等客户，伴随客户25/6需求大增，公司订单有望进入实质性阶段。2；#财务-费用管控

一、事件驱动：刘强东：京东将在全球主要货币国家申请稳定币牌照京东集团董事局主席刘强东今日在一场分享会中表示，京东希望在全球所有主要的货币国家申请稳定币牌照，然后通过稳定币的牌照实现全球企业之间的汇兑，将全球跨境支付成本降低90%，效率提高至10秒钟之内。“现在企业之间汇款平均需要2天到4天时间，成本

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1 协鑫能科 002015【四连板】稳定币+蚂蚁稳定币+光伏RWA+虚拟电厂+一季报增长 1.1 公司与蚂蚁数科共建能源AI服务平台。 1.2 据界面新闻，6月12日，蚂蚁集团副总裁、蚂蚁数科区块链业务总裁边卓群在SNEC上海光伏展览会上透露，蚂蚁数科已启动申请香港稳定币牌照，目前已跟监管进行过

1、伊以冲突（1）6月17日，伊以冲突的第5天，以称再打死伊最高军事指挥官，伊朗官方尚未回应，伊称击中摩萨德总部。（2）6月17日，特朗普在写道:“我尚未以任何方式、形式或途径与伊朗就'和平谈判"进行接触。（3）6月17日消息，以色列放狠话，周四周五对伊朗有一场重大的军事行动。以色列驻美国大使莱特1

先看对标：美国Palantir涨幅超20倍，代表最先进战斗力集中在AI军工方向；欧洲莱茵金属涨幅超20倍，代表俄乌战争下最大消耗品是弹药类等武器装备。再强调全球百年未有之大变局、外围局势愈发紧张的背景下，军工逻辑正在重塑：中国参与全球格局重塑的力度在加大，军工资产对国家的战略支撑重要性会愈发凸显，军

研报摘要投资要点: 事件:海外链出货预期修复，448G连接方案进展顺利。 PTFE替代铜连接的不确定性加大:英伟达计划在Rubin产品里用PTFE正交背板方案替代铜连接，引起市场对技术方案替代担忧。PTFE方案难度较大，技术验证具有不确定性，但铜连接下一代448G方案进展顺利，已逐步成熟中，有很强竞

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1.  6月17日晚间，中油资本公告称，公司拟出资6.55亿元，与中国石油集团、中国石油股份以自有资金按原有持股比例共同向昆仑资本进行增资，用于投资可控核聚变项目。中油资本、中超控股、震安科技、科新机电、海锅股份、中核科技、捷强装备、融发核电、中洲特材、尚纬股份、合锻智能、常辅股

投票数据：【1】伊以冲突：1）2025年6月13日盘前消息，以色列对伊朗发动袭击，打击其石油设施、核设施及军事设施。2）原油：伊朗称正在考虑关闭霍尔木兹海峡以示警告，伊朗为欧佩克第三大产油国，摩根大通表示，一旦中东爆发更大规模的冲突，导致霍尔木兹海峡被封锁，油价可能会达到120-130美元的水平。3

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一、事件驱动：刘强东：京东将在全球主要货币国家申请稳定币牌照京东集团董事局主席刘强东今日在一场分享会中表示，京东希望在全球所有主要的货币国家申请稳定币牌照，然后通过稳定币的牌照实现全球企业之间的汇兑，将全球跨境支付成本降低90%，效率提高至10秒钟之内。“现在企业之间汇款平均需要2天到4天时间，成本

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(国泰海通)策略——2015年牛市十周年思考：宁做乌龟，不做兔子不知不觉，2015年上证综指5178点已过去十年，2005年上证指数998点已经过去二十年，十年和二十年维度统计的A股相对表现，结果迥异。以交易所成立时间计算，A股至今已走过三十五载，市场不断完善，如何理性看待股市的合理回报率？（一）1

1 协鑫能科 002015【四连板】稳定币+蚂蚁稳定币+光伏RWA+虚拟电厂+一季报增长 1.1 公司与蚂蚁数科共建能源AI服务平台。 1.2 据界面新闻，6月12日，蚂蚁集团副总裁、蚂蚁数科区块链业务总裁边卓群在SNEC上海光伏展览会上透露，蚂蚁数科已启动申请香港稳定币牌照，目前已跟监管进行过

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1.  6月17日晚间，中油资本公告称，公司拟出资6.55亿元，与中国石油集团、中国石油股份以自有资金按原有持股比例共同向昆仑资本进行增资，用于投资可控核聚变项目。中油资本、中超控股、震安科技、科新机电、海锅股份、中核科技、捷强装备、融发核电、中洲特材、尚纬股份、合锻智能、常辅股

投票数据：【1】伊以冲突：1）2025年6月13日盘前消息，以色列对伊朗发动袭击，打击其石油设施、核设施及军事设施。2）原油：伊朗称正在考虑关闭霍尔木兹海峡以示警告，伊朗为欧佩克第三大产油国，摩根大通表示，一旦中东爆发更大规模的冲突，导致霍尔木兹海峡被封锁，油价可能会达到120-130美元的水平。3

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1、伊以冲突（1）6月17日，伊以冲突的第5天，以称再打死伊最高军事指挥官，伊朗官方尚未回应，伊称击中摩萨德总部。（2）6月17日，特朗普在写道:“我尚未以任何方式、形式或途径与伊朗就'和平谈判"进行接触。（3）6月17日消息，以色列放狠话，周四周五对伊朗有一场重大的军事行动。以色列驻美国大使莱特1

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消息汇总：1、国产GPU独角兽摩尔线程即将启动IPO辅导（和而泰、杰创智能、弘信电子）2、在AI技术和应用的推动下，服务器将是PCB增长最快的应用领域。（则成电子、逸豪新材、一博科技、协和电子）3、$香农芯创(sz300475)$ 为SK海力士核心分销商，与长鑫存储合作推进国产HBM研发。企业级存储

1.  6月17日晚间，中油资本公告称，公司拟出资6.55亿元，与中国石油集团、中国石油股份以自有资金按原有持股比例共同向昆仑资本进行增资，用于投资可控核聚变项目。中油资本、中超控股、震安科技、科新机电、海锅股份、中核科技、捷强装备、融发核电、中洲特材、尚纬股份、合锻智能、常辅股

投票数据：【1】伊以冲突：1）2025年6月13日盘前消息，以色列对伊朗发动袭击，打击其石油设施、核设施及军事设施。2）原油：伊朗称正在考虑关闭霍尔木兹海峡以示警告，伊朗为欧佩克第三大产油国，摩根大通表示，一旦中东爆发更大规模的冲突，导致霍尔木兹海峡被封锁，油价可能会达到120-130美元的水平。3

相当惊艳！菜鸟推出 L4 级无人驾驶快递车 GT-Lite，限时优惠价 1.68 万元    菜鸟推出新款无人车并同步启动预售，车型为菜鸟 GT-Lite，定价 2.18万元，叠加限时优惠后，售价 1.68万元。菜鸟称，该车型可以实现L4 级无人驾驶快递车的落地使用。 &n

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)   海外算力业绩弹性标的 #【联特科技】&【剑桥科技】 #联特科技1；#北美客户-突破在即： 23年以来持续深耕北美M/G等客户，伴随客户25/6需求大增，公司订单有望进入实质性阶段。2；#财务-费用管控

一、事件驱动：刘强东：京东将在全球主要货币国家申请稳定币牌照京东集团董事局主席刘强东今日在一场分享会中表示，京东希望在全球所有主要的货币国家申请稳定币牌照，然后通过稳定币的牌照实现全球企业之间的汇兑，将全球跨境支付成本降低90%，效率提高至10秒钟之内。“现在企业之间汇款平均需要2天到4天时间，成本

 存储芯片部件部件封装材料华海诚科(688535)0.34%流通:39亿A股环氧塑封料唯一标的，主持起草行业标准部件连接器创益通(300991)2.45%流通:21亿数据存储互连产品营收占比32.61%，1.4亿元产品产品转型万润科技(002654)1.96%流通:101亿LED转型存储产

(国泰海通)策略——2015年牛市十周年思考：宁做乌龟，不做兔子不知不觉，2015年上证综指5178点已过去十年，2005年上证指数998点已经过去二十年，十年和二十年维度统计的A股相对表现，结果迥异。以交易所成立时间计算，A股至今已走过三十五载，市场不断完善，如何理性看待股市的合理回报率？（一）1

1 协鑫能科 002015【四连板】稳定币+蚂蚁稳定币+光伏RWA+虚拟电厂+一季报增长 1.1 公司与蚂蚁数科共建能源AI服务平台。 1.2 据界面新闻，6月12日，蚂蚁集团副总裁、蚂蚁数科区块链业务总裁边卓群在SNEC上海光伏展览会上透露，蚂蚁数科已启动申请香港稳定币牌照，目前已跟监管进行过

1、伊以冲突（1）6月17日，伊以冲突的第5天，以称再打死伊最高军事指挥官，伊朗官方尚未回应，伊称击中摩萨德总部。（2）6月17日，特朗普在写道:“我尚未以任何方式、形式或途径与伊朗就'和平谈判"进行接触。（3）6月17日消息，以色列放狠话，周四周五对伊朗有一场重大的军事行动。以色列驻美国大使莱特1

先看对标：美国Palantir涨幅超20倍，代表最先进战斗力集中在AI军工方向；欧洲莱茵金属涨幅超20倍，代表俄乌战争下最大消耗品是弹药类等武器装备。再强调全球百年未有之大变局、外围局势愈发紧张的背景下，军工逻辑正在重塑：中国参与全球格局重塑的力度在加大，军工资产对国家的战略支撑重要性会愈发凸显，军

研报摘要投资要点: 事件:海外链出货预期修复，448G连接方案进展顺利。 PTFE替代铜连接的不确定性加大:英伟达计划在Rubin产品里用PTFE正交背板方案替代铜连接，引起市场对技术方案替代担忧。PTFE方案难度较大，技术验证具有不确定性，但铜连接下一代448G方案进展顺利，已逐步成熟中，有很强竞

地缘政治下的新猜想1、下周一下午上证收盘指数是多少，正负10个点2、下周一到下周四连续涨停个股是谁