N型技术的进步，TOPCon和HJT电池产能扩张，带来了组件封装技术、电池制备工艺和硅片生产水平的变化，也带来相关辅材产品的多样化；新增光伏装机的持续增长，尤其是地面电站装机占比的回升，也将带动相关材料出货量的增加。技术变革和出货量增长将带来光伏辅材环节的投资机会。我们将从组件、电池和硅片三个环节对

卡脖子、技术壁垒、国产化率低、硬核科技......想必大家对这些词汇已经熟的不能再熟了。不过，你知道吗？在我国，能配上这些关键词的，远远不止芯片半导体中的那些环节。今天，就让我们一起来了解一下，一个鲜为大V们说道，但却对光伏行业影响较大的一个“卡脖子”环节——光伏银浆。光伏银浆属于电子浆料的一种，主

全年走势呈“W”型 从年初到2022年12月30日，申万计算机指数下跌26.48%，跑输沪深300指数5.21 pct，在申万31个子行业中排名第28位。其中1-4月行业行情整体处于震荡下行态势，4月下旬达到年内低点，后续随着大盘反弹，计算机行业企稳反弹，但是反弹力度仍然落后于沪深300，因此行业指

事件：1月6日纤纳α组件对外宣布顺利通过IEC61215、IEC61730稳定性全体系认证，成为全球首个、且目前唯一完整通过这两项稳定性全体系测试的钙钛矿机构。通过该认证标志着制约钙钛矿大面积商用组件稳定性的行业痛点已被攻克；据悉行业内领先公司协鑫光电、极电光电等公司将于2023年一季度启动GW级别

现在是半导体的三阶段行情的第一个。 1)beta抢跑:消费芯片主动去库的量价齐跌，库存环比下滑带来二阶导拐点机会 2)alpha初现:23年Q3开始供需反转，带来主动补库存，参考21年Q1~Q3量价齐升。 3)beta+alpha惯性阶段:供需格局拐点的戴维斯双击。 哪些标的? ❶高点跌幅50%以上

【天风计算机】正如18年底的半导体!重申信创、金融信创，不容错过 三个核心: 1、1月18日发改委表示春节前后集中下达一批中央预算内投资，支持新型基数设施领域重大项目建设。而信创，是安全可控的数字经济基础设施。 2、22Q4以来信创行业迎来政策催化，23年开始信创有望全面推广，最新建行、中交、移动招

【兴证电子】被动元件——晶振龙头泰晶大涨[玫瑰]去年10月以来一直强调，周期成长在库存见底是个好的时间点，底部重点关注MLCC龙头三环集团、风华高科，MLCC镍粉龙头博迁新材，电感龙头顺络电子，上游纸质载带龙头洁美科技，晶振龙头泰晶科技。这个逻辑对很多上游元器件、IC都很适用，各细分品类可能去库存节

硅料die倒，行业吃饱，光伏产业链从2020年开始底部修复，制造业（含硅料）单W盈利从1毛提升到心在的5-6毛，但硅料+硅片长期占据80%的盈利分配权。 行业虽然需求有很大提升，但产业链一众小弟日子很苦，今天早上就pαn点那些年被硅料欺压的“小弟们”，这也是反转时刻弹性比较大的环节，这个行业没有永远

一、能源：又一个超级周期来临？ 回顾70年年代能源价格暴涨带来的通胀压力，这轮确实有很多方面很相似。 但是睿郡的观点与市场主流观点不同，观点很笃定很清晰。 1、对投资的看法： 市场主流看法：看多，原因是本轮油气价格接近历史高点、煤价创历史新高，但两者资本开支还未明显上行；供给短缺会让能源价格高企更有

        过去十几年，我国数字经济发展过程中积累大量存量数据，我国需要通过数字手段提升各行业生产效率、从单纯的依赖土地、资本发展向以数据为核心的数字经济转变。做大做强数字经济成为共识，数字经济有望进入高速发展阶段。     

此前12月份时，我们发了两次周末话题，让大家一起来推荐自己心目中优秀的公社创博主，两次周末话题链接如下：周末话题：聊聊你心中公社里的宝藏博主 周末话题：呼叫铁粉，来给你心中的公社宝藏博主打call啦！（附宝藏博主大全） 经过对两次话题内容中大家的反馈和意见，结合后台数据，综合发文

上周我们喊大家聊了下自己心目中认为优秀且充满乐趣的公社博主，收到不少反馈，上榜的人中涨了不少粉丝！具体可见周末话题：聊聊你心中公社里的宝藏博主  那这个周末就让我们继续这个话题，大家来为自己最喜欢的博主发言打call吧！ 你的每一句话和点赞，都可能为心目中的博主添彩，到时候为有特殊的福

文章系转发工业硅：合盛硅业 新安股份 东岳硅材三氯氢硅：宏柏新材 三孚股份 晨光新材多晶硅：通威股份、协鑫科技（港股）、特变电工（新特能源 港股）、大全能源硅片：隆基绿能、中环股份、晶澳科技、晶科能源、保利协鑫、上机数控。电池片：通威股份、爱旭股份、晶科能源、晶澳科技、东方日升、阿特斯。组件：晶科能

一.浙江大数据交易中心：最早成立的数据交易机构之一，正积极推动行业标准制定全国最早成立的数据交易机构之一。2016 年 3 月 28 日，浙江省政府办公厅正式批文成立浙江大数据交易中心有限公司，随后于 5 月 18 日正式成立。据官网，该数据中心是浙江省第一家大数据交易场所，也是浙江省唯一一家持数据

继上一篇《16种国产替代新材料投资指南 》，本期再推荐深度好文《自主可控和国产替代全景图》，用详实的数据分析“十四五”9大重点产业（电子、计算机、通信、机械、军工、医药、汽车、化工和金属）,38种新材料和技术的投资难度、价格和空间，各个都值得深度关注！ 一、宏观：自主可控是中国式

N型技术的进步，TOPCon和HJT电池产能扩张，带来了组件封装技术、电池制备工艺和硅片生产水平的变化，也带来相关辅材产品的多样化；新增光伏装机的持续增长，尤其是地面电站装机占比的回升，也将带动相关材料出货量的增加。技术变革和出货量增长将带来光伏辅材环节的投资机会。我们将从组件、电池和硅片三个环节对

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全年走势呈“W”型 从年初到2022年12月30日，申万计算机指数下跌26.48%，跑输沪深300指数5.21 pct，在申万31个子行业中排名第28位。其中1-4月行业行情整体处于震荡下行态势，4月下旬达到年内低点，后续随着大盘反弹，计算机行业企稳反弹，但是反弹力度仍然落后于沪深300，因此行业指

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硅料die倒，行业吃饱，光伏产业链从2020年开始底部修复，制造业（含硅料）单W盈利从1毛提升到心在的5-6毛，但硅料+硅片长期占据80%的盈利分配权。 行业虽然需求有很大提升，但产业链一众小弟日子很苦，今天早上就pαn点那些年被硅料欺压的“小弟们”，这也是反转时刻弹性比较大的环节，这个行业没有永远

一、能源：又一个超级周期来临？ 回顾70年年代能源价格暴涨带来的通胀压力，这轮确实有很多方面很相似。 但是睿郡的观点与市场主流观点不同，观点很笃定很清晰。 1、对投资的看法： 市场主流看法：看多，原因是本轮油气价格接近历史高点、煤价创历史新高，但两者资本开支还未明显上行；供给短缺会让能源价格高企更有

        过去十几年，我国数字经济发展过程中积累大量存量数据，我国需要通过数字手段提升各行业生产效率、从单纯的依赖土地、资本发展向以数据为核心的数字经济转变。做大做强数字经济成为共识，数字经济有望进入高速发展阶段。     

此前12月份时，我们发了两次周末话题，让大家一起来推荐自己心目中优秀的公社创博主，两次周末话题链接如下：周末话题：聊聊你心中公社里的宝藏博主 周末话题：呼叫铁粉，来给你心中的公社宝藏博主打call啦！（附宝藏博主大全） 经过对两次话题内容中大家的反馈和意见，结合后台数据，综合发文

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一.浙江大数据交易中心：最早成立的数据交易机构之一，正积极推动行业标准制定全国最早成立的数据交易机构之一。2016 年 3 月 28 日，浙江省政府办公厅正式批文成立浙江大数据交易中心有限公司，随后于 5 月 18 日正式成立。据官网，该数据中心是浙江省第一家大数据交易场所，也是浙江省唯一一家持数据

继上一篇《16种国产替代新材料投资指南 》，本期再推荐深度好文《自主可控和国产替代全景图》，用详实的数据分析“十四五”9大重点产业（电子、计算机、通信、机械、军工、医药、汽车、化工和金属）,38种新材料和技术的投资难度、价格和空间，各个都值得深度关注！ 一、宏观：自主可控是中国式

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现在是半导体的三阶段行情的第一个。 1)beta抢跑:消费芯片主动去库的量价齐跌，库存环比下滑带来二阶导拐点机会 2)alpha初现:23年Q3开始供需反转，带来主动补库存，参考21年Q1~Q3量价齐升。 3)beta+alpha惯性阶段:供需格局拐点的戴维斯双击。 哪些标的? ❶高点跌幅50%以上

【天风计算机】正如18年底的半导体!重申信创、金融信创，不容错过 三个核心: 1、1月18日发改委表示春节前后集中下达一批中央预算内投资，支持新型基数设施领域重大项目建设。而信创，是安全可控的数字经济基础设施。 2、22Q4以来信创行业迎来政策催化，23年开始信创有望全面推广，最新建行、中交、移动招

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硅料die倒，行业吃饱，光伏产业链从2020年开始底部修复，制造业（含硅料）单W盈利从1毛提升到心在的5-6毛，但硅料+硅片长期占据80%的盈利分配权。 行业虽然需求有很大提升，但产业链一众小弟日子很苦，今天早上就pαn点那些年被硅料欺压的“小弟们”，这也是反转时刻弹性比较大的环节，这个行业没有永远

一、能源：又一个超级周期来临？ 回顾70年年代能源价格暴涨带来的通胀压力，这轮确实有很多方面很相似。 但是睿郡的观点与市场主流观点不同，观点很笃定很清晰。 1、对投资的看法： 市场主流看法：看多，原因是本轮油气价格接近历史高点、煤价创历史新高，但两者资本开支还未明显上行；供给短缺会让能源价格高企更有

        过去十几年，我国数字经济发展过程中积累大量存量数据，我国需要通过数字手段提升各行业生产效率、从单纯的依赖土地、资本发展向以数据为核心的数字经济转变。做大做强数字经济成为共识，数字经济有望进入高速发展阶段。     

此前12月份时，我们发了两次周末话题，让大家一起来推荐自己心目中优秀的公社创博主，两次周末话题链接如下：周末话题：聊聊你心中公社里的宝藏博主 周末话题：呼叫铁粉，来给你心中的公社宝藏博主打call啦！（附宝藏博主大全） 经过对两次话题内容中大家的反馈和意见，结合后台数据，综合发文

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一.浙江大数据交易中心：最早成立的数据交易机构之一，正积极推动行业标准制定全国最早成立的数据交易机构之一。2016 年 3 月 28 日，浙江省政府办公厅正式批文成立浙江大数据交易中心有限公司，随后于 5 月 18 日正式成立。据官网，该数据中心是浙江省第一家大数据交易场所，也是浙江省唯一一家持数据

继上一篇《16种国产替代新材料投资指南 》，本期再推荐深度好文《自主可控和国产替代全景图》，用详实的数据分析“十四五”9大重点产业（电子、计算机、通信、机械、军工、医药、汽车、化工和金属）,38种新材料和技术的投资难度、价格和空间，各个都值得深度关注！ 一、宏观：自主可控是中国式

N型技术的进步，TOPCon和HJT电池产能扩张，带来了组件封装技术、电池制备工艺和硅片生产水平的变化，也带来相关辅材产品的多样化；新增光伏装机的持续增长，尤其是地面电站装机占比的回升，也将带动相关材料出货量的增加。技术变革和出货量增长将带来光伏辅材环节的投资机会。我们将从组件、电池和硅片三个环节对

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现在是半导体的三阶段行情的第一个。 1)beta抢跑:消费芯片主动去库的量价齐跌，库存环比下滑带来二阶导拐点机会 2)alpha初现:23年Q3开始供需反转，带来主动补库存，参考21年Q1~Q3量价齐升。 3)beta+alpha惯性阶段:供需格局拐点的戴维斯双击。 哪些标的? ❶高点跌幅50%以上

【天风计算机】正如18年底的半导体!重申信创、金融信创，不容错过 三个核心: 1、1月18日发改委表示春节前后集中下达一批中央预算内投资，支持新型基数设施领域重大项目建设。而信创，是安全可控的数字经济基础设施。 2、22Q4以来信创行业迎来政策催化，23年开始信创有望全面推广，最新建行、中交、移动招

【兴证电子】被动元件——晶振龙头泰晶大涨[玫瑰]去年10月以来一直强调，周期成长在库存见底是个好的时间点，底部重点关注MLCC龙头三环集团、风华高科，MLCC镍粉龙头博迁新材，电感龙头顺络电子，上游纸质载带龙头洁美科技，晶振龙头泰晶科技。这个逻辑对很多上游元器件、IC都很适用，各细分品类可能去库存节

硅料die倒，行业吃饱，光伏产业链从2020年开始底部修复，制造业（含硅料）单W盈利从1毛提升到心在的5-6毛，但硅料+硅片长期占据80%的盈利分配权。 行业虽然需求有很大提升，但产业链一众小弟日子很苦，今天早上就pαn点那些年被硅料欺压的“小弟们”，这也是反转时刻弹性比较大的环节，这个行业没有永远

一、能源：又一个超级周期来临？ 回顾70年年代能源价格暴涨带来的通胀压力，这轮确实有很多方面很相似。 但是睿郡的观点与市场主流观点不同，观点很笃定很清晰。 1、对投资的看法： 市场主流看法：看多，原因是本轮油气价格接近历史高点、煤价创历史新高，但两者资本开支还未明显上行；供给短缺会让能源价格高企更有

        过去十几年，我国数字经济发展过程中积累大量存量数据，我国需要通过数字手段提升各行业生产效率、从单纯的依赖土地、资本发展向以数据为核心的数字经济转变。做大做强数字经济成为共识，数字经济有望进入高速发展阶段。     

此前12月份时，我们发了两次周末话题，让大家一起来推荐自己心目中优秀的公社创博主，两次周末话题链接如下：周末话题：聊聊你心中公社里的宝藏博主 周末话题：呼叫铁粉，来给你心中的公社宝藏博主打call啦！（附宝藏博主大全） 经过对两次话题内容中大家的反馈和意见，结合后台数据，综合发文

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继上一篇《16种国产替代新材料投资指南 》，本期再推荐深度好文《自主可控和国产替代全景图》，用详实的数据分析“十四五”9大重点产业（电子、计算机、通信、机械、军工、医药、汽车、化工和金属）,38种新材料和技术的投资难度、价格和空间，各个都值得深度关注！ 一、宏观：自主可控是中国式

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一、能源：又一个超级周期来临？ 回顾70年年代能源价格暴涨带来的通胀压力，这轮确实有很多方面很相似。 但是睿郡的观点与市场主流观点不同，观点很笃定很清晰。 1、对投资的看法： 市场主流看法：看多，原因是本轮油气价格接近历史高点、煤价创历史新高，但两者资本开支还未明显上行；供给短缺会让能源价格高企更有

        过去十几年，我国数字经济发展过程中积累大量存量数据，我国需要通过数字手段提升各行业生产效率、从单纯的依赖土地、资本发展向以数据为核心的数字经济转变。做大做强数字经济成为共识，数字经济有望进入高速发展阶段。     

此前12月份时，我们发了两次周末话题，让大家一起来推荐自己心目中优秀的公社创博主，两次周末话题链接如下：周末话题：聊聊你心中公社里的宝藏博主 周末话题：呼叫铁粉，来给你心中的公社宝藏博主打call啦！（附宝藏博主大全） 经过对两次话题内容中大家的反馈和意见，结合后台数据，综合发文

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继上一篇《16种国产替代新材料投资指南 》，本期再推荐深度好文《自主可控和国产替代全景图》，用详实的数据分析“十四五”9大重点产业（电子、计算机、通信、机械、军工、医药、汽车、化工和金属）,38种新材料和技术的投资难度、价格和空间，各个都值得深度关注！ 一、宏观：自主可控是中国式