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2025-06-11 14:34:36
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态 💡事件:6月10日晚,随着国务院新修订的《保障中小企业款项支付条例》正式实施,东风、广汽、一汽、赛力斯等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内;随后吉利、长安、比亚迪官宣跟进。 [玫瑰]点评: 1、#事件更多是对消费者信心的提振。目前由于市场价格战以及此前“车圈恒大”的舆论风波,消费者对车企财务质量,尤其是对供应商账款的拖欠情况更为关心,进而担心价格战下国产车质量问题。因而当国企官宣跟进后,当晚消费端舆论开始发酵,加速让比亚迪、吉
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2025-06-11 12:11:48
高盛-消费者公司日交流反馈
📢高盛-消费者公司日交流反馈📢 📈需求复苏之路充满挑战,第二季度主流子行业运行速度普遍缓慢,尤其是烈酒、啤酒和乳制品行业。政策变化成为影响酒精消费的关键因素,白酒和啤酒企业近期在消费情绪方面受到短期阻力,主要源于针对党政机关反铺张浪费的政策收紧,规定工作日工作餐期间不得提供香烟、酒类和高档菜肴,这给餐饮渠道带来了不确定性。新规在最近几周开始实施并受到严格监督,工作日严禁饮酒,导致高端餐饮、白酒甚至高端啤酒的消费均受到负面影响,白酒批发价格因此呈下降趋势。 📈不过,也有一些令人振奋的利好消
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2025-06-11 11:37:14
MPO:光模块与CPO的共同选择
[福]MPO:光模块与CPO的共同选择(0611) [太阳]MPO(Multi-Fiber Push On)跳线是一种高密度多芯光纤连接器,主要用于高速数据传输和高密度布线场景,无论是传统可插拔还是CPO新路线均使用MPO跳线互联,速率越高使用的MPO也越高。400G光模块对应12芯MPO,800G用16芯或双排12芯,1.6T用双排16芯。自去年起,原材料MT插芯(12芯以上)紧缺程度未得到缓解,北美直接锁定高端MPO且供不应求。目前MPO厂家产能饱和/溢出且不受关税影响。价格方面,在不涨价前
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2025-06-11 10:51:04
人形机器人轴承行业首次覆盖
【国泰海通机械肖群稀团队】人形机器人轴承行业首次覆盖:人形机器人轴承潜力巨大,国产替代空间广阔 投资建议:轴承下游领域应用广泛,人形机器人有望带来增量需求,聚焦优势企业。目前高端轴承及高端轴承加工设备比较依赖进口,国产替代有很大空间。轴承推荐标的:龙溪股份、国机精工、长盛轴承,相关标的:雷迪克、斯菱股份;轴承磨床设备推荐标的:秦川机床、华辰装备,相关标的:日发精机、恒而达、津上机床中国。 人形机器人渐起,轴承需求迎东风。人形机器人产业的兴起为轴承市场带来新机遇,轴承在减速器、丝杠、电机等关键环节
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2025-06-11 10:48:58
博迁新材大涨
【博迁新材】大涨:龙头BC光伏企业或将快速扩产铜浆路线,BC无银化路径核心标的将迎来快速发展期 #光伏铜粉核心标的,BC龙头企业扩产打造第二个博迁。 纯铜浆路线为光伏无银化核心路线之一,核心技术难点为抗氧化和抗迁移,主要解决方法为外层包裹偏磷酸和氢化亚铜等混合物质和镀隔离层,技术难点主要在铜粉的大规模制备方面,博迁新材采用PVD物理法,能够实现大规模量产150NM级抗氧化铜粉,技术壁垒高,先发优势明显;行业空间来看,短期26年60GWBC无银化产能对应1800吨铜粉需求,单吨盈利30万,对应5.
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博迁新材
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2025-06-11 08:25:35
🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升
🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升 中美在伦敦举行经贸会谈,花旗认为,双方达成一项交易性协议的可能性上升;不过中国可能只会作出谨慎的让步,比如在稀土出口管制方面,以换取美国放松部分出口管制或下调关税等。 花旗在报告中称,监于中国出口仍保持韧性,中国可能并无迫切与美国达成协议,或是刺激经济的压力。高频追踪数据显示,6月以来航运活动依然表现良好,中国到美国的集装箱船离港量跌幅收窄,同时整体货物吞吐量保持稳定。预计90天的关税暂缓窗口期间,抢出口情况可能还会持续。 花旗预期,中国第二季
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花旗集团
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2025-06-10 23:23:14
麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地
麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地 1️⃣公司AI/人形核心卡位:数据-场景-解决方案/平台,#未来与产业联盟共建成为行业标准制定者,整合下游人形厂商共同落地康养机器人(除了优必选HW之外,其他值得期待) 2️⃣机器人产品形态:机器人(人形/四足)-医疗机构垂类模型-医疗机构云平台全方位解决方案 3️⃣AI&机器人生态闭环:公司主业医疗IT,拥有院端患者数据,公司未来AI&机器人战略定位:四足机器人(搬运+陪护)→人形陪护→人形医护手术等,构建基于医疗AI的全生
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麦迪科技
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2025-06-10 17:51:21
水羊股份大涨分析
‼️水羊股份大涨,维持此前观点,重点提示#代运营业务触底改善+自有品牌资源聚焦、去年Q2底基数,重点关注Q2开始经营与业绩改善 #预计25Q2公司有望迎来业绩与经营基本面拐点 1、自有品牌资源聚焦 1)【御泥坊】品牌升级定位“专研东方”、重回大众市场,销量有节奏回升、#从5月抖音数据来看御泥坊单月录得大几十增长已有改善趋势; 2)【伊菲丹】实现品牌势能和销售良性增长,定位获共识认可。明星产品超级面膜优化升级,推出的超面二代消费者反馈良好,精华防晒、rich面霜等单品高速增长。 线下渠道拓展显著,
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水羊股份
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2025-06-10 12:27:11
石药集团(1093 HK)点评:1Q环比改善亮眼,出海再获重大突破
【华泰医药代雯团队】石药集团(1093 HK)点评:1Q环比改善亮眼,出海再获重大突破 [玫瑰] 我们重点提示公司以下催化:1)EGFR ADC后续海外野生型2L+ BTD沟通及交易落地;2)高分红及可观回购(年初至今合计回购金额达三亿港币);3)创新管线价值重塑,看好早期品种持续展现出海潜力。考虑公司BD收入确认,我们预计公司25/26/27年EPS为0.49/0.50/0.57元,给予25年19倍PE,目标价10.12港币。考虑主业业绩拐点+BD强催化,提示当前买入窗口! [庆祝] 主业:1
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石药集团
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2025-06-10 12:24:49
精达股份:上超报材料在即,Q2业绩向好
[红包]精达股份:上超报材料在即,Q2业绩向好 上海超导带来60e市值增量,是可控核聚变中高温超导带材的龙头公司,全球市占率80%。精达股份持股19%,为第一大股东。 上海超导投前估值90亿左右,预计24到25年利润翻倍,未来下游CAPEX提升,公司进入景气周期。 估值方面,上超地位稀缺,国之重器,或可对标国盾量子(25年PS-TTM 104X),可看到300e,折算给精达股份有60e市值增量。 主业平稳、铜缆稳步爬坡。预计25Q2出货有10%左右增长;铜缆已爬坡至300t/月,随越南工厂放量,
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2025-06-10 11:18:14
固态电池板块行情持续发酵,核心标的怎么选择?
【固态电池】板块行情持续发酵,核心标的怎么选择? 自5月底国轩高科发布会以来,我们就多次强调产业化已步入加速阶段,后续会有更多头部电池厂对外“秀肌肉”,近期龙头电池厂年内50台全固态电池装车路测再次将产业化提速,我们预计后续固态电池产业催化将持续释放。标的选择上,我们认为要把握主要变量环节的龙头标的。 硫化锂环节,标的【厦钨新能】 硫化锂量产的关键指标是纯度和成本,纯度和成本又取决于工艺(类似6F环节)。公司采用的气相法工艺一步反应完成,无杂质进入,纯度可达99.99%,满足量产需求,而目前其他
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海辰药业
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黑眼圈
2025-06-10 11:15:28
微创医疗大涨:国产创新器械最大龙头,市值修复预期极强
微创医疗大涨:国产创新器械最大龙头,市值修复预期极强 🔥港股创新药β依旧强劲,拉动医药整体估值修复,创新器械板块期待龙头微创医疗估值回升(5日+12.9%) [太阳]研发创新综合实力全国第一:2020-2024年,微创医疗研发费用分别为12.6/19.0/29.2/26.9/15.6亿RMB,20-23年研发费用率维持30-50%的超高水平,24年利润指引兑现压力下仍有21.0%。截至2025年3月末,集团旗下合计39款产品进入国家创新医疗器械审评绿色通道,连续十年同业排名第一。 [太阳]控股
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微创医疗
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2025-06-10 10:36:24
世纪华通:把握近期调整上车机会!
世纪华通:把握近期调整上车机会! ☀近期调整主要系1)小非减持压力大部分释放;2)竞品分流影响有限。点点两款核心游戏表现稳健。根据Sensor Tower,点点互动3月收入提升16%,稳居中国手游发行商收入榜第2名。3月初《Whiteout Survival》迎来2周年庆典,使得游戏3月全球收入达历史新高,首次问鼎全球手游收入榜冠军,并在4月延续第一。此外,4X策略新游《Kingshot》在2月下旬上线海外市场,保持稳定上升态势,4月出海手游排行榜中排行第14,5月流水延续高增势头。 ☀AI+I
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世纪铝业
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2025-06-10 08:45:55
产业景气数据跟踪电话会-第七期
[烟花]【国金证券 | 产业景气数据跟踪电话会-第七期】 [庆祝]会议精粹(二): [玫瑰]国金机械分析师 倪赵义:中美能源必争之地,25年可控核聚变景气度拐点向上 投资思路:二阶段建议从系统的角度去选股,当前节点市场经历了第一轮的科普学习,进入了择股阶段,我们认为后续标的定位更为重要,迎接核聚变第二波机会! 近期催化:美国于近日暂停核设备供应商向中国核电站销售产品的许可证;板块长期逻辑在中美对于能源之争,国内上层意识明确。 系统层面去选股:根据6月FIA最新发布的核聚变供应链年度报告,将关键组
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皖仪科技
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2025-06-09 22:23:39
开源中小盘-今日并购动态
#开源中小盘-今日并购动态 【政策动态】 1.江西九江:成立高质量产业发展投资基金 出资额30.01亿 【首次披露】 1.华升股份:拟购买易信科技100%的股权 股票停牌 2.海默科技:筹划公司控制权变更 股票停牌 3.天亿马:拟购买星云开物控股权 股票停牌 4.唯万密封:以2.04亿元收购上海嘉诺剩余49%股权 【最新披露】 1.派林生物:中国生物受让21.03%公司股份 股票复牌 2.新筑股份:拟购买四川蜀道清洁能源集团有限公司60%股权 股票复牌 3.综艺股份:通过向吉莱微增资2.2亿元,
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车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态 💡事件:6月10日晚,随着国务院新修订的《保障中小企业款项支付条例》正式实施,东风、广汽、一汽、赛力斯等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内;随后吉利、长安、比亚迪官宣跟进。 [玫瑰]点评: 1、#事件更多是对消费者信心的提振。目前由于市场价格战以及此前“车圈恒大”的舆论风波,消费者对车企财务质量,尤其是对供应商账款的拖欠情况更为关心,进而担心价格战下国产车质量问题。因而当国企官宣跟进后,当晚消费端舆论开始发酵,加速让比亚迪、吉
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2025-06-11 12:11:48
高盛-消费者公司日交流反馈
📢高盛-消费者公司日交流反馈📢 📈需求复苏之路充满挑战,第二季度主流子行业运行速度普遍缓慢,尤其是烈酒、啤酒和乳制品行业。政策变化成为影响酒精消费的关键因素,白酒和啤酒企业近期在消费情绪方面受到短期阻力,主要源于针对党政机关反铺张浪费的政策收紧,规定工作日工作餐期间不得提供香烟、酒类和高档菜肴,这给餐饮渠道带来了不确定性。新规在最近几周开始实施并受到严格监督,工作日严禁饮酒,导致高端餐饮、白酒甚至高端啤酒的消费均受到负面影响,白酒批发价格因此呈下降趋势。 📈不过,也有一些令人振奋的利好消
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2025-06-11 11:37:14
MPO:光模块与CPO的共同选择
[福]MPO:光模块与CPO的共同选择(0611) [太阳]MPO(Multi-Fiber Push On)跳线是一种高密度多芯光纤连接器,主要用于高速数据传输和高密度布线场景,无论是传统可插拔还是CPO新路线均使用MPO跳线互联,速率越高使用的MPO也越高。400G光模块对应12芯MPO,800G用16芯或双排12芯,1.6T用双排16芯。自去年起,原材料MT插芯(12芯以上)紧缺程度未得到缓解,北美直接锁定高端MPO且供不应求。目前MPO厂家产能饱和/溢出且不受关税影响。价格方面,在不涨价前
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人形机器人轴承行业首次覆盖
【国泰海通机械肖群稀团队】人形机器人轴承行业首次覆盖:人形机器人轴承潜力巨大,国产替代空间广阔 投资建议:轴承下游领域应用广泛,人形机器人有望带来增量需求,聚焦优势企业。目前高端轴承及高端轴承加工设备比较依赖进口,国产替代有很大空间。轴承推荐标的:龙溪股份、国机精工、长盛轴承,相关标的:雷迪克、斯菱股份;轴承磨床设备推荐标的:秦川机床、华辰装备,相关标的:日发精机、恒而达、津上机床中国。 人形机器人渐起,轴承需求迎东风。人形机器人产业的兴起为轴承市场带来新机遇,轴承在减速器、丝杠、电机等关键环节
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博迁新材大涨
【博迁新材】大涨:龙头BC光伏企业或将快速扩产铜浆路线,BC无银化路径核心标的将迎来快速发展期 #光伏铜粉核心标的,BC龙头企业扩产打造第二个博迁。 纯铜浆路线为光伏无银化核心路线之一,核心技术难点为抗氧化和抗迁移,主要解决方法为外层包裹偏磷酸和氢化亚铜等混合物质和镀隔离层,技术难点主要在铜粉的大规模制备方面,博迁新材采用PVD物理法,能够实现大规模量产150NM级抗氧化铜粉,技术壁垒高,先发优势明显;行业空间来看,短期26年60GWBC无银化产能对应1800吨铜粉需求,单吨盈利30万,对应5.
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🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升
🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升 中美在伦敦举行经贸会谈,花旗认为,双方达成一项交易性协议的可能性上升;不过中国可能只会作出谨慎的让步,比如在稀土出口管制方面,以换取美国放松部分出口管制或下调关税等。 花旗在报告中称,监于中国出口仍保持韧性,中国可能并无迫切与美国达成协议,或是刺激经济的压力。高频追踪数据显示,6月以来航运活动依然表现良好,中国到美国的集装箱船离港量跌幅收窄,同时整体货物吞吐量保持稳定。预计90天的关税暂缓窗口期间,抢出口情况可能还会持续。 花旗预期,中国第二季
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麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地
麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地 1️⃣公司AI/人形核心卡位:数据-场景-解决方案/平台,#未来与产业联盟共建成为行业标准制定者,整合下游人形厂商共同落地康养机器人(除了优必选HW之外,其他值得期待) 2️⃣机器人产品形态:机器人(人形/四足)-医疗机构垂类模型-医疗机构云平台全方位解决方案 3️⃣AI&机器人生态闭环:公司主业医疗IT,拥有院端患者数据,公司未来AI&机器人战略定位:四足机器人(搬运+陪护)→人形陪护→人形医护手术等,构建基于医疗AI的全生
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水羊股份大涨分析
‼️水羊股份大涨,维持此前观点,重点提示#代运营业务触底改善+自有品牌资源聚焦、去年Q2底基数,重点关注Q2开始经营与业绩改善 #预计25Q2公司有望迎来业绩与经营基本面拐点 1、自有品牌资源聚焦 1)【御泥坊】品牌升级定位“专研东方”、重回大众市场,销量有节奏回升、#从5月抖音数据来看御泥坊单月录得大几十增长已有改善趋势; 2)【伊菲丹】实现品牌势能和销售良性增长,定位获共识认可。明星产品超级面膜优化升级,推出的超面二代消费者反馈良好,精华防晒、rich面霜等单品高速增长。 线下渠道拓展显著,
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石药集团(1093 HK)点评:1Q环比改善亮眼,出海再获重大突破
【华泰医药代雯团队】石药集团(1093 HK)点评:1Q环比改善亮眼,出海再获重大突破 [玫瑰] 我们重点提示公司以下催化:1)EGFR ADC后续海外野生型2L+ BTD沟通及交易落地;2)高分红及可观回购(年初至今合计回购金额达三亿港币);3)创新管线价值重塑,看好早期品种持续展现出海潜力。考虑公司BD收入确认,我们预计公司25/26/27年EPS为0.49/0.50/0.57元,给予25年19倍PE,目标价10.12港币。考虑主业业绩拐点+BD强催化,提示当前买入窗口! [庆祝] 主业:1
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精达股份:上超报材料在即,Q2业绩向好
[红包]精达股份:上超报材料在即,Q2业绩向好 上海超导带来60e市值增量,是可控核聚变中高温超导带材的龙头公司,全球市占率80%。精达股份持股19%,为第一大股东。 上海超导投前估值90亿左右,预计24到25年利润翻倍,未来下游CAPEX提升,公司进入景气周期。 估值方面,上超地位稀缺,国之重器,或可对标国盾量子(25年PS-TTM 104X),可看到300e,折算给精达股份有60e市值增量。 主业平稳、铜缆稳步爬坡。预计25Q2出货有10%左右增长;铜缆已爬坡至300t/月,随越南工厂放量,
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固态电池板块行情持续发酵,核心标的怎么选择?
【固态电池】板块行情持续发酵,核心标的怎么选择? 自5月底国轩高科发布会以来,我们就多次强调产业化已步入加速阶段,后续会有更多头部电池厂对外“秀肌肉”,近期龙头电池厂年内50台全固态电池装车路测再次将产业化提速,我们预计后续固态电池产业催化将持续释放。标的选择上,我们认为要把握主要变量环节的龙头标的。 硫化锂环节,标的【厦钨新能】 硫化锂量产的关键指标是纯度和成本,纯度和成本又取决于工艺(类似6F环节)。公司采用的气相法工艺一步反应完成,无杂质进入,纯度可达99.99%,满足量产需求,而目前其他
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微创医疗大涨:国产创新器械最大龙头,市值修复预期极强
微创医疗大涨:国产创新器械最大龙头,市值修复预期极强 🔥港股创新药β依旧强劲,拉动医药整体估值修复,创新器械板块期待龙头微创医疗估值回升(5日+12.9%) [太阳]研发创新综合实力全国第一:2020-2024年,微创医疗研发费用分别为12.6/19.0/29.2/26.9/15.6亿RMB,20-23年研发费用率维持30-50%的超高水平,24年利润指引兑现压力下仍有21.0%。截至2025年3月末,集团旗下合计39款产品进入国家创新医疗器械审评绿色通道,连续十年同业排名第一。 [太阳]控股
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世纪华通:把握近期调整上车机会!
世纪华通:把握近期调整上车机会! ☀近期调整主要系1)小非减持压力大部分释放;2)竞品分流影响有限。点点两款核心游戏表现稳健。根据Sensor Tower,点点互动3月收入提升16%,稳居中国手游发行商收入榜第2名。3月初《Whiteout Survival》迎来2周年庆典,使得游戏3月全球收入达历史新高,首次问鼎全球手游收入榜冠军,并在4月延续第一。此外,4X策略新游《Kingshot》在2月下旬上线海外市场,保持稳定上升态势,4月出海手游排行榜中排行第14,5月流水延续高增势头。 ☀AI+I
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产业景气数据跟踪电话会-第七期
[烟花]【国金证券 | 产业景气数据跟踪电话会-第七期】 [庆祝]会议精粹(二): [玫瑰]国金机械分析师 倪赵义:中美能源必争之地,25年可控核聚变景气度拐点向上 投资思路:二阶段建议从系统的角度去选股,当前节点市场经历了第一轮的科普学习,进入了择股阶段,我们认为后续标的定位更为重要,迎接核聚变第二波机会! 近期催化:美国于近日暂停核设备供应商向中国核电站销售产品的许可证;板块长期逻辑在中美对于能源之争,国内上层意识明确。 系统层面去选股:根据6月FIA最新发布的核聚变供应链年度报告,将关键组
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开源中小盘-今日并购动态
#开源中小盘-今日并购动态 【政策动态】 1.江西九江:成立高质量产业发展投资基金 出资额30.01亿 【首次披露】 1.华升股份:拟购买易信科技100%的股权 股票停牌 2.海默科技:筹划公司控制权变更 股票停牌 3.天亿马:拟购买星云开物控股权 股票停牌 4.唯万密封:以2.04亿元收购上海嘉诺剩余49%股权 【最新披露】 1.派林生物:中国生物受让21.03%公司股份 股票复牌 2.新筑股份:拟购买四川蜀道清洁能源集团有限公司60%股权 股票复牌 3.综艺股份:通过向吉莱微增资2.2亿元,
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车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态 💡事件:6月10日晚,随着国务院新修订的《保障中小企业款项支付条例》正式实施,东风、广汽、一汽、赛力斯等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内;随后吉利、长安、比亚迪官宣跟进。 [玫瑰]点评: 1、#事件更多是对消费者信心的提振。目前由于市场价格战以及此前“车圈恒大”的舆论风波,消费者对车企财务质量,尤其是对供应商账款的拖欠情况更为关心,进而担心价格战下国产车质量问题。因而当国企官宣跟进后,当晚消费端舆论开始发酵,加速让比亚迪、吉
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高盛-消费者公司日交流反馈
📢高盛-消费者公司日交流反馈📢 📈需求复苏之路充满挑战,第二季度主流子行业运行速度普遍缓慢,尤其是烈酒、啤酒和乳制品行业。政策变化成为影响酒精消费的关键因素,白酒和啤酒企业近期在消费情绪方面受到短期阻力,主要源于针对党政机关反铺张浪费的政策收紧,规定工作日工作餐期间不得提供香烟、酒类和高档菜肴,这给餐饮渠道带来了不确定性。新规在最近几周开始实施并受到严格监督,工作日严禁饮酒,导致高端餐饮、白酒甚至高端啤酒的消费均受到负面影响,白酒批发价格因此呈下降趋势。 📈不过,也有一些令人振奋的利好消
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高盛ACTIVEBETA美国大盘股ETF
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MPO:光模块与CPO的共同选择
[福]MPO:光模块与CPO的共同选择(0611) [太阳]MPO(Multi-Fiber Push On)跳线是一种高密度多芯光纤连接器,主要用于高速数据传输和高密度布线场景,无论是传统可插拔还是CPO新路线均使用MPO跳线互联,速率越高使用的MPO也越高。400G光模块对应12芯MPO,800G用16芯或双排12芯,1.6T用双排16芯。自去年起,原材料MT插芯(12芯以上)紧缺程度未得到缓解,北美直接锁定高端MPO且供不应求。目前MPO厂家产能饱和/溢出且不受关税影响。价格方面,在不涨价前
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2025-06-11 10:51:04
人形机器人轴承行业首次覆盖
【国泰海通机械肖群稀团队】人形机器人轴承行业首次覆盖:人形机器人轴承潜力巨大,国产替代空间广阔 投资建议:轴承下游领域应用广泛,人形机器人有望带来增量需求,聚焦优势企业。目前高端轴承及高端轴承加工设备比较依赖进口,国产替代有很大空间。轴承推荐标的:龙溪股份、国机精工、长盛轴承,相关标的:雷迪克、斯菱股份;轴承磨床设备推荐标的:秦川机床、华辰装备,相关标的:日发精机、恒而达、津上机床中国。 人形机器人渐起,轴承需求迎东风。人形机器人产业的兴起为轴承市场带来新机遇,轴承在减速器、丝杠、电机等关键环节
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博迁新材大涨
【博迁新材】大涨:龙头BC光伏企业或将快速扩产铜浆路线,BC无银化路径核心标的将迎来快速发展期 #光伏铜粉核心标的,BC龙头企业扩产打造第二个博迁。 纯铜浆路线为光伏无银化核心路线之一,核心技术难点为抗氧化和抗迁移,主要解决方法为外层包裹偏磷酸和氢化亚铜等混合物质和镀隔离层,技术难点主要在铜粉的大规模制备方面,博迁新材采用PVD物理法,能够实现大规模量产150NM级抗氧化铜粉,技术壁垒高,先发优势明显;行业空间来看,短期26年60GWBC无银化产能对应1800吨铜粉需求,单吨盈利30万,对应5.
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2025-06-11 08:25:35
🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升
🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升 中美在伦敦举行经贸会谈,花旗认为,双方达成一项交易性协议的可能性上升;不过中国可能只会作出谨慎的让步,比如在稀土出口管制方面,以换取美国放松部分出口管制或下调关税等。 花旗在报告中称,监于中国出口仍保持韧性,中国可能并无迫切与美国达成协议,或是刺激经济的压力。高频追踪数据显示,6月以来航运活动依然表现良好,中国到美国的集装箱船离港量跌幅收窄,同时整体货物吞吐量保持稳定。预计90天的关税暂缓窗口期间,抢出口情况可能还会持续。 花旗预期,中国第二季
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花旗集团
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麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地
麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地 1️⃣公司AI/人形核心卡位:数据-场景-解决方案/平台,#未来与产业联盟共建成为行业标准制定者,整合下游人形厂商共同落地康养机器人(除了优必选HW之外,其他值得期待) 2️⃣机器人产品形态:机器人(人形/四足)-医疗机构垂类模型-医疗机构云平台全方位解决方案 3️⃣AI&机器人生态闭环:公司主业医疗IT,拥有院端患者数据,公司未来AI&机器人战略定位:四足机器人(搬运+陪护)→人形陪护→人形医护手术等,构建基于医疗AI的全生
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麦迪科技
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2025-06-10 17:51:21
水羊股份大涨分析
‼️水羊股份大涨,维持此前观点,重点提示#代运营业务触底改善+自有品牌资源聚焦、去年Q2底基数,重点关注Q2开始经营与业绩改善 #预计25Q2公司有望迎来业绩与经营基本面拐点 1、自有品牌资源聚焦 1)【御泥坊】品牌升级定位“专研东方”、重回大众市场,销量有节奏回升、#从5月抖音数据来看御泥坊单月录得大几十增长已有改善趋势; 2)【伊菲丹】实现品牌势能和销售良性增长,定位获共识认可。明星产品超级面膜优化升级,推出的超面二代消费者反馈良好,精华防晒、rich面霜等单品高速增长。 线下渠道拓展显著,
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水羊股份
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2025-06-10 12:27:11
石药集团(1093 HK)点评:1Q环比改善亮眼,出海再获重大突破
【华泰医药代雯团队】石药集团(1093 HK)点评:1Q环比改善亮眼,出海再获重大突破 [玫瑰] 我们重点提示公司以下催化:1)EGFR ADC后续海外野生型2L+ BTD沟通及交易落地;2)高分红及可观回购(年初至今合计回购金额达三亿港币);3)创新管线价值重塑,看好早期品种持续展现出海潜力。考虑公司BD收入确认,我们预计公司25/26/27年EPS为0.49/0.50/0.57元,给予25年19倍PE,目标价10.12港币。考虑主业业绩拐点+BD强催化,提示当前买入窗口! [庆祝] 主业:1
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石药集团
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2025-06-10 12:24:49
精达股份:上超报材料在即,Q2业绩向好
[红包]精达股份:上超报材料在即,Q2业绩向好 上海超导带来60e市值增量,是可控核聚变中高温超导带材的龙头公司,全球市占率80%。精达股份持股19%,为第一大股东。 上海超导投前估值90亿左右,预计24到25年利润翻倍,未来下游CAPEX提升,公司进入景气周期。 估值方面,上超地位稀缺,国之重器,或可对标国盾量子(25年PS-TTM 104X),可看到300e,折算给精达股份有60e市值增量。 主业平稳、铜缆稳步爬坡。预计25Q2出货有10%左右增长;铜缆已爬坡至300t/月,随越南工厂放量,
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精达股份
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2025-06-10 11:18:14
固态电池板块行情持续发酵,核心标的怎么选择?
【固态电池】板块行情持续发酵,核心标的怎么选择? 自5月底国轩高科发布会以来,我们就多次强调产业化已步入加速阶段,后续会有更多头部电池厂对外“秀肌肉”,近期龙头电池厂年内50台全固态电池装车路测再次将产业化提速,我们预计后续固态电池产业催化将持续释放。标的选择上,我们认为要把握主要变量环节的龙头标的。 硫化锂环节,标的【厦钨新能】 硫化锂量产的关键指标是纯度和成本,纯度和成本又取决于工艺(类似6F环节)。公司采用的气相法工艺一步反应完成,无杂质进入,纯度可达99.99%,满足量产需求,而目前其他
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海辰药业
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微创医疗大涨:国产创新器械最大龙头,市值修复预期极强
微创医疗大涨:国产创新器械最大龙头,市值修复预期极强 🔥港股创新药β依旧强劲,拉动医药整体估值修复,创新器械板块期待龙头微创医疗估值回升(5日+12.9%) [太阳]研发创新综合实力全国第一:2020-2024年,微创医疗研发费用分别为12.6/19.0/29.2/26.9/15.6亿RMB,20-23年研发费用率维持30-50%的超高水平,24年利润指引兑现压力下仍有21.0%。截至2025年3月末,集团旗下合计39款产品进入国家创新医疗器械审评绿色通道,连续十年同业排名第一。 [太阳]控股
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世纪华通:把握近期调整上车机会!
世纪华通:把握近期调整上车机会! ☀近期调整主要系1)小非减持压力大部分释放;2)竞品分流影响有限。点点两款核心游戏表现稳健。根据Sensor Tower,点点互动3月收入提升16%,稳居中国手游发行商收入榜第2名。3月初《Whiteout Survival》迎来2周年庆典,使得游戏3月全球收入达历史新高,首次问鼎全球手游收入榜冠军,并在4月延续第一。此外,4X策略新游《Kingshot》在2月下旬上线海外市场,保持稳定上升态势,4月出海手游排行榜中排行第14,5月流水延续高增势头。 ☀AI+I
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2025-06-10 08:45:55
产业景气数据跟踪电话会-第七期
[烟花]【国金证券 | 产业景气数据跟踪电话会-第七期】 [庆祝]会议精粹(二): [玫瑰]国金机械分析师 倪赵义:中美能源必争之地,25年可控核聚变景气度拐点向上 投资思路:二阶段建议从系统的角度去选股,当前节点市场经历了第一轮的科普学习,进入了择股阶段,我们认为后续标的定位更为重要,迎接核聚变第二波机会! 近期催化:美国于近日暂停核设备供应商向中国核电站销售产品的许可证;板块长期逻辑在中美对于能源之争,国内上层意识明确。 系统层面去选股:根据6月FIA最新发布的核聚变供应链年度报告,将关键组
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开源中小盘-今日并购动态
#开源中小盘-今日并购动态 【政策动态】 1.江西九江:成立高质量产业发展投资基金 出资额30.01亿 【首次披露】 1.华升股份:拟购买易信科技100%的股权 股票停牌 2.海默科技:筹划公司控制权变更 股票停牌 3.天亿马:拟购买星云开物控股权 股票停牌 4.唯万密封:以2.04亿元收购上海嘉诺剩余49%股权 【最新披露】 1.派林生物:中国生物受让21.03%公司股份 股票复牌 2.新筑股份:拟购买四川蜀道清洁能源集团有限公司60%股权 股票复牌 3.综艺股份:通过向吉莱微增资2.2亿元,
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车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态 💡事件:6月10日晚,随着国务院新修订的《保障中小企业款项支付条例》正式实施,东风、广汽、一汽、赛力斯等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内;随后吉利、长安、比亚迪官宣跟进。 [玫瑰]点评: 1、#事件更多是对消费者信心的提振。目前由于市场价格战以及此前“车圈恒大”的舆论风波,消费者对车企财务质量,尤其是对供应商账款的拖欠情况更为关心,进而担心价格战下国产车质量问题。因而当国企官宣跟进后,当晚消费端舆论开始发酵,加速让比亚迪、吉
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2025-06-11 12:11:48
高盛-消费者公司日交流反馈
📢高盛-消费者公司日交流反馈📢 📈需求复苏之路充满挑战,第二季度主流子行业运行速度普遍缓慢,尤其是烈酒、啤酒和乳制品行业。政策变化成为影响酒精消费的关键因素,白酒和啤酒企业近期在消费情绪方面受到短期阻力,主要源于针对党政机关反铺张浪费的政策收紧,规定工作日工作餐期间不得提供香烟、酒类和高档菜肴,这给餐饮渠道带来了不确定性。新规在最近几周开始实施并受到严格监督,工作日严禁饮酒,导致高端餐饮、白酒甚至高端啤酒的消费均受到负面影响,白酒批发价格因此呈下降趋势。 📈不过,也有一些令人振奋的利好消
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高盛ACTIVEBETA美国大盘股ETF
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MPO:光模块与CPO的共同选择
[福]MPO:光模块与CPO的共同选择(0611) [太阳]MPO(Multi-Fiber Push On)跳线是一种高密度多芯光纤连接器,主要用于高速数据传输和高密度布线场景,无论是传统可插拔还是CPO新路线均使用MPO跳线互联,速率越高使用的MPO也越高。400G光模块对应12芯MPO,800G用16芯或双排12芯,1.6T用双排16芯。自去年起,原材料MT插芯(12芯以上)紧缺程度未得到缓解,北美直接锁定高端MPO且供不应求。目前MPO厂家产能饱和/溢出且不受关税影响。价格方面,在不涨价前
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黑眼圈
2025-06-11 10:51:04
人形机器人轴承行业首次覆盖
【国泰海通机械肖群稀团队】人形机器人轴承行业首次覆盖:人形机器人轴承潜力巨大,国产替代空间广阔 投资建议:轴承下游领域应用广泛,人形机器人有望带来增量需求,聚焦优势企业。目前高端轴承及高端轴承加工设备比较依赖进口,国产替代有很大空间。轴承推荐标的:龙溪股份、国机精工、长盛轴承,相关标的:雷迪克、斯菱股份;轴承磨床设备推荐标的:秦川机床、华辰装备,相关标的:日发精机、恒而达、津上机床中国。 人形机器人渐起,轴承需求迎东风。人形机器人产业的兴起为轴承市场带来新机遇,轴承在减速器、丝杠、电机等关键环节
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博迁新材大涨
【博迁新材】大涨:龙头BC光伏企业或将快速扩产铜浆路线,BC无银化路径核心标的将迎来快速发展期 #光伏铜粉核心标的,BC龙头企业扩产打造第二个博迁。 纯铜浆路线为光伏无银化核心路线之一,核心技术难点为抗氧化和抗迁移,主要解决方法为外层包裹偏磷酸和氢化亚铜等混合物质和镀隔离层,技术难点主要在铜粉的大规模制备方面,博迁新材采用PVD物理法,能够实现大规模量产150NM级抗氧化铜粉,技术壁垒高,先发优势明显;行业空间来看,短期26年60GWBC无银化产能对应1800吨铜粉需求,单吨盈利30万,对应5.
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🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升
🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升 中美在伦敦举行经贸会谈,花旗认为,双方达成一项交易性协议的可能性上升;不过中国可能只会作出谨慎的让步,比如在稀土出口管制方面,以换取美国放松部分出口管制或下调关税等。 花旗在报告中称,监于中国出口仍保持韧性,中国可能并无迫切与美国达成协议,或是刺激经济的压力。高频追踪数据显示,6月以来航运活动依然表现良好,中国到美国的集装箱船离港量跌幅收窄,同时整体货物吞吐量保持稳定。预计90天的关税暂缓窗口期间,抢出口情况可能还会持续。 花旗预期,中国第二季
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麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地
麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地 1️⃣公司AI/人形核心卡位:数据-场景-解决方案/平台,#未来与产业联盟共建成为行业标准制定者,整合下游人形厂商共同落地康养机器人(除了优必选HW之外,其他值得期待) 2️⃣机器人产品形态:机器人(人形/四足)-医疗机构垂类模型-医疗机构云平台全方位解决方案 3️⃣AI&机器人生态闭环:公司主业医疗IT,拥有院端患者数据,公司未来AI&机器人战略定位:四足机器人(搬运+陪护)→人形陪护→人形医护手术等,构建基于医疗AI的全生
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水羊股份大涨分析
‼️水羊股份大涨,维持此前观点,重点提示#代运营业务触底改善+自有品牌资源聚焦、去年Q2底基数,重点关注Q2开始经营与业绩改善 #预计25Q2公司有望迎来业绩与经营基本面拐点 1、自有品牌资源聚焦 1)【御泥坊】品牌升级定位“专研东方”、重回大众市场,销量有节奏回升、#从5月抖音数据来看御泥坊单月录得大几十增长已有改善趋势; 2)【伊菲丹】实现品牌势能和销售良性增长,定位获共识认可。明星产品超级面膜优化升级,推出的超面二代消费者反馈良好,精华防晒、rich面霜等单品高速增长。 线下渠道拓展显著,
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石药集团(1093 HK)点评:1Q环比改善亮眼,出海再获重大突破
【华泰医药代雯团队】石药集团(1093 HK)点评:1Q环比改善亮眼,出海再获重大突破 [玫瑰] 我们重点提示公司以下催化:1)EGFR ADC后续海外野生型2L+ BTD沟通及交易落地;2)高分红及可观回购(年初至今合计回购金额达三亿港币);3)创新管线价值重塑,看好早期品种持续展现出海潜力。考虑公司BD收入确认,我们预计公司25/26/27年EPS为0.49/0.50/0.57元,给予25年19倍PE,目标价10.12港币。考虑主业业绩拐点+BD强催化,提示当前买入窗口! [庆祝] 主业:1
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精达股份:上超报材料在即,Q2业绩向好
[红包]精达股份:上超报材料在即,Q2业绩向好 上海超导带来60e市值增量,是可控核聚变中高温超导带材的龙头公司,全球市占率80%。精达股份持股19%,为第一大股东。 上海超导投前估值90亿左右,预计24到25年利润翻倍,未来下游CAPEX提升,公司进入景气周期。 估值方面,上超地位稀缺,国之重器,或可对标国盾量子(25年PS-TTM 104X),可看到300e,折算给精达股份有60e市值增量。 主业平稳、铜缆稳步爬坡。预计25Q2出货有10%左右增长;铜缆已爬坡至300t/月,随越南工厂放量,
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精达股份
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固态电池板块行情持续发酵,核心标的怎么选择?
【固态电池】板块行情持续发酵,核心标的怎么选择? 自5月底国轩高科发布会以来,我们就多次强调产业化已步入加速阶段,后续会有更多头部电池厂对外“秀肌肉”,近期龙头电池厂年内50台全固态电池装车路测再次将产业化提速,我们预计后续固态电池产业催化将持续释放。标的选择上,我们认为要把握主要变量环节的龙头标的。 硫化锂环节,标的【厦钨新能】 硫化锂量产的关键指标是纯度和成本,纯度和成本又取决于工艺(类似6F环节)。公司采用的气相法工艺一步反应完成,无杂质进入,纯度可达99.99%,满足量产需求,而目前其他
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海辰药业
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2025-06-10 11:15:28
微创医疗大涨:国产创新器械最大龙头,市值修复预期极强
微创医疗大涨:国产创新器械最大龙头,市值修复预期极强 🔥港股创新药β依旧强劲,拉动医药整体估值修复,创新器械板块期待龙头微创医疗估值回升(5日+12.9%) [太阳]研发创新综合实力全国第一:2020-2024年,微创医疗研发费用分别为12.6/19.0/29.2/26.9/15.6亿RMB,20-23年研发费用率维持30-50%的超高水平,24年利润指引兑现压力下仍有21.0%。截至2025年3月末,集团旗下合计39款产品进入国家创新医疗器械审评绿色通道,连续十年同业排名第一。 [太阳]控股
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世纪华通:把握近期调整上车机会!
世纪华通:把握近期调整上车机会! ☀近期调整主要系1)小非减持压力大部分释放;2)竞品分流影响有限。点点两款核心游戏表现稳健。根据Sensor Tower,点点互动3月收入提升16%,稳居中国手游发行商收入榜第2名。3月初《Whiteout Survival》迎来2周年庆典,使得游戏3月全球收入达历史新高,首次问鼎全球手游收入榜冠军,并在4月延续第一。此外,4X策略新游《Kingshot》在2月下旬上线海外市场,保持稳定上升态势,4月出海手游排行榜中排行第14,5月流水延续高增势头。 ☀AI+I
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产业景气数据跟踪电话会-第七期
[烟花]【国金证券 | 产业景气数据跟踪电话会-第七期】 [庆祝]会议精粹(二): [玫瑰]国金机械分析师 倪赵义:中美能源必争之地,25年可控核聚变景气度拐点向上 投资思路:二阶段建议从系统的角度去选股,当前节点市场经历了第一轮的科普学习,进入了择股阶段,我们认为后续标的定位更为重要,迎接核聚变第二波机会! 近期催化:美国于近日暂停核设备供应商向中国核电站销售产品的许可证;板块长期逻辑在中美对于能源之争,国内上层意识明确。 系统层面去选股:根据6月FIA最新发布的核聚变供应链年度报告,将关键组
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开源中小盘-今日并购动态
#开源中小盘-今日并购动态 【政策动态】 1.江西九江:成立高质量产业发展投资基金 出资额30.01亿 【首次披露】 1.华升股份:拟购买易信科技100%的股权 股票停牌 2.海默科技:筹划公司控制权变更 股票停牌 3.天亿马:拟购买星云开物控股权 股票停牌 4.唯万密封:以2.04亿元收购上海嘉诺剩余49%股权 【最新披露】 1.派林生物:中国生物受让21.03%公司股份 股票复牌 2.新筑股份:拟购买四川蜀道清洁能源集团有限公司60%股权 股票复牌 3.综艺股份:通过向吉莱微增资2.2亿元,
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车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态 💡事件:6月10日晚,随着国务院新修订的《保障中小企业款项支付条例》正式实施,东风、广汽、一汽、赛力斯等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内;随后吉利、长安、比亚迪官宣跟进。 [玫瑰]点评: 1、#事件更多是对消费者信心的提振。目前由于市场价格战以及此前“车圈恒大”的舆论风波,消费者对车企财务质量,尤其是对供应商账款的拖欠情况更为关心,进而担心价格战下国产车质量问题。因而当国企官宣跟进后,当晚消费端舆论开始发酵,加速让比亚迪、吉
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高盛-消费者公司日交流反馈
📢高盛-消费者公司日交流反馈📢 📈需求复苏之路充满挑战,第二季度主流子行业运行速度普遍缓慢,尤其是烈酒、啤酒和乳制品行业。政策变化成为影响酒精消费的关键因素,白酒和啤酒企业近期在消费情绪方面受到短期阻力,主要源于针对党政机关反铺张浪费的政策收紧,规定工作日工作餐期间不得提供香烟、酒类和高档菜肴,这给餐饮渠道带来了不确定性。新规在最近几周开始实施并受到严格监督,工作日严禁饮酒,导致高端餐饮、白酒甚至高端啤酒的消费均受到负面影响,白酒批发价格因此呈下降趋势。 📈不过,也有一些令人振奋的利好消
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MPO:光模块与CPO的共同选择
[福]MPO:光模块与CPO的共同选择(0611) [太阳]MPO(Multi-Fiber Push On)跳线是一种高密度多芯光纤连接器,主要用于高速数据传输和高密度布线场景,无论是传统可插拔还是CPO新路线均使用MPO跳线互联,速率越高使用的MPO也越高。400G光模块对应12芯MPO,800G用16芯或双排12芯,1.6T用双排16芯。自去年起,原材料MT插芯(12芯以上)紧缺程度未得到缓解,北美直接锁定高端MPO且供不应求。目前MPO厂家产能饱和/溢出且不受关税影响。价格方面,在不涨价前
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黑眼圈
2025-06-11 10:51:04
人形机器人轴承行业首次覆盖
【国泰海通机械肖群稀团队】人形机器人轴承行业首次覆盖:人形机器人轴承潜力巨大,国产替代空间广阔 投资建议:轴承下游领域应用广泛,人形机器人有望带来增量需求,聚焦优势企业。目前高端轴承及高端轴承加工设备比较依赖进口,国产替代有很大空间。轴承推荐标的:龙溪股份、国机精工、长盛轴承,相关标的:雷迪克、斯菱股份;轴承磨床设备推荐标的:秦川机床、华辰装备,相关标的:日发精机、恒而达、津上机床中国。 人形机器人渐起,轴承需求迎东风。人形机器人产业的兴起为轴承市场带来新机遇,轴承在减速器、丝杠、电机等关键环节
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斯菱股份
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黑眼圈
2025-06-11 10:48:58
博迁新材大涨
【博迁新材】大涨:龙头BC光伏企业或将快速扩产铜浆路线,BC无银化路径核心标的将迎来快速发展期 #光伏铜粉核心标的,BC龙头企业扩产打造第二个博迁。 纯铜浆路线为光伏无银化核心路线之一,核心技术难点为抗氧化和抗迁移,主要解决方法为外层包裹偏磷酸和氢化亚铜等混合物质和镀隔离层,技术难点主要在铜粉的大规模制备方面,博迁新材采用PVD物理法,能够实现大规模量产150NM级抗氧化铜粉,技术壁垒高,先发优势明显;行业空间来看,短期26年60GWBC无银化产能对应1800吨铜粉需求,单吨盈利30万,对应5.
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博迁新材
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黑眼圈
2025-06-11 08:25:35
🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升
🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升 中美在伦敦举行经贸会谈,花旗认为,双方达成一项交易性协议的可能性上升;不过中国可能只会作出谨慎的让步,比如在稀土出口管制方面,以换取美国放松部分出口管制或下调关税等。 花旗在报告中称,监于中国出口仍保持韧性,中国可能并无迫切与美国达成协议,或是刺激经济的压力。高频追踪数据显示,6月以来航运活动依然表现良好,中国到美国的集装箱船离港量跌幅收窄,同时整体货物吞吐量保持稳定。预计90天的关税暂缓窗口期间,抢出口情况可能还会持续。 花旗预期,中国第二季
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花旗集团
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黑眼圈
2025-06-10 23:23:14
麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地
麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地 1️⃣公司AI/人形核心卡位:数据-场景-解决方案/平台,#未来与产业联盟共建成为行业标准制定者,整合下游人形厂商共同落地康养机器人(除了优必选HW之外,其他值得期待) 2️⃣机器人产品形态:机器人(人形/四足)-医疗机构垂类模型-医疗机构云平台全方位解决方案 3️⃣AI&机器人生态闭环:公司主业医疗IT,拥有院端患者数据,公司未来AI&机器人战略定位:四足机器人(搬运+陪护)→人形陪护→人形医护手术等,构建基于医疗AI的全生
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麦迪科技
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黑眼圈
2025-06-10 17:51:21
水羊股份大涨分析
‼️水羊股份大涨,维持此前观点,重点提示#代运营业务触底改善+自有品牌资源聚焦、去年Q2底基数,重点关注Q2开始经营与业绩改善 #预计25Q2公司有望迎来业绩与经营基本面拐点 1、自有品牌资源聚焦 1)【御泥坊】品牌升级定位“专研东方”、重回大众市场,销量有节奏回升、#从5月抖音数据来看御泥坊单月录得大几十增长已有改善趋势; 2)【伊菲丹】实现品牌势能和销售良性增长,定位获共识认可。明星产品超级面膜优化升级,推出的超面二代消费者反馈良好,精华防晒、rich面霜等单品高速增长。 线下渠道拓展显著,
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水羊股份
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黑眼圈
2025-06-10 12:27:11
石药集团(1093 HK)点评:1Q环比改善亮眼,出海再获重大突破
【华泰医药代雯团队】石药集团(1093 HK)点评:1Q环比改善亮眼,出海再获重大突破 [玫瑰] 我们重点提示公司以下催化:1)EGFR ADC后续海外野生型2L+ BTD沟通及交易落地;2)高分红及可观回购(年初至今合计回购金额达三亿港币);3)创新管线价值重塑,看好早期品种持续展现出海潜力。考虑公司BD收入确认,我们预计公司25/26/27年EPS为0.49/0.50/0.57元,给予25年19倍PE,目标价10.12港币。考虑主业业绩拐点+BD强催化,提示当前买入窗口! [庆祝] 主业:1
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石药集团
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黑眼圈
2025-06-10 12:24:49
精达股份:上超报材料在即,Q2业绩向好
[红包]精达股份:上超报材料在即,Q2业绩向好 上海超导带来60e市值增量,是可控核聚变中高温超导带材的龙头公司,全球市占率80%。精达股份持股19%,为第一大股东。 上海超导投前估值90亿左右,预计24到25年利润翻倍,未来下游CAPEX提升,公司进入景气周期。 估值方面,上超地位稀缺,国之重器,或可对标国盾量子(25年PS-TTM 104X),可看到300e,折算给精达股份有60e市值增量。 主业平稳、铜缆稳步爬坡。预计25Q2出货有10%左右增长;铜缆已爬坡至300t/月,随越南工厂放量,
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2025-06-10 11:18:14
固态电池板块行情持续发酵,核心标的怎么选择?
【固态电池】板块行情持续发酵,核心标的怎么选择? 自5月底国轩高科发布会以来,我们就多次强调产业化已步入加速阶段,后续会有更多头部电池厂对外“秀肌肉”,近期龙头电池厂年内50台全固态电池装车路测再次将产业化提速,我们预计后续固态电池产业催化将持续释放。标的选择上,我们认为要把握主要变量环节的龙头标的。 硫化锂环节,标的【厦钨新能】 硫化锂量产的关键指标是纯度和成本,纯度和成本又取决于工艺(类似6F环节)。公司采用的气相法工艺一步反应完成,无杂质进入,纯度可达99.99%,满足量产需求,而目前其他
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海辰药业
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黑眼圈
2025-06-10 11:15:28
微创医疗大涨:国产创新器械最大龙头,市值修复预期极强
微创医疗大涨:国产创新器械最大龙头,市值修复预期极强 🔥港股创新药β依旧强劲,拉动医药整体估值修复,创新器械板块期待龙头微创医疗估值回升(5日+12.9%) [太阳]研发创新综合实力全国第一:2020-2024年,微创医疗研发费用分别为12.6/19.0/29.2/26.9/15.6亿RMB,20-23年研发费用率维持30-50%的超高水平,24年利润指引兑现压力下仍有21.0%。截至2025年3月末,集团旗下合计39款产品进入国家创新医疗器械审评绿色通道,连续十年同业排名第一。 [太阳]控股
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微创医疗
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2025-06-10 10:36:24
世纪华通:把握近期调整上车机会!
世纪华通:把握近期调整上车机会! ☀近期调整主要系1)小非减持压力大部分释放;2)竞品分流影响有限。点点两款核心游戏表现稳健。根据Sensor Tower,点点互动3月收入提升16%,稳居中国手游发行商收入榜第2名。3月初《Whiteout Survival》迎来2周年庆典,使得游戏3月全球收入达历史新高,首次问鼎全球手游收入榜冠军,并在4月延续第一。此外,4X策略新游《Kingshot》在2月下旬上线海外市场,保持稳定上升态势,4月出海手游排行榜中排行第14,5月流水延续高增势头。 ☀AI+I
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世纪铝业
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2025-06-10 08:45:55
产业景气数据跟踪电话会-第七期
[烟花]【国金证券 | 产业景气数据跟踪电话会-第七期】 [庆祝]会议精粹(二): [玫瑰]国金机械分析师 倪赵义:中美能源必争之地,25年可控核聚变景气度拐点向上 投资思路:二阶段建议从系统的角度去选股,当前节点市场经历了第一轮的科普学习,进入了择股阶段,我们认为后续标的定位更为重要,迎接核聚变第二波机会! 近期催化:美国于近日暂停核设备供应商向中国核电站销售产品的许可证;板块长期逻辑在中美对于能源之争,国内上层意识明确。 系统层面去选股:根据6月FIA最新发布的核聚变供应链年度报告,将关键组
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皖仪科技
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黑眼圈
2025-06-09 22:23:39
开源中小盘-今日并购动态
#开源中小盘-今日并购动态 【政策动态】 1.江西九江:成立高质量产业发展投资基金 出资额30.01亿 【首次披露】 1.华升股份:拟购买易信科技100%的股权 股票停牌 2.海默科技:筹划公司控制权变更 股票停牌 3.天亿马:拟购买星云开物控股权 股票停牌 4.唯万密封:以2.04亿元收购上海嘉诺剩余49%股权 【最新披露】 1.派林生物:中国生物受让21.03%公司股份 股票复牌 2.新筑股份:拟购买四川蜀道清洁能源集团有限公司60%股权 股票复牌 3.综艺股份:通过向吉莱微增资2.2亿元,
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唯万密封
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