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提前发掘,静待风口
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追牛寻金
2025-06-08 10:12:09
当前AI硬件的投资机会
核心结论 当前时点的AI硬件投资机会与2023年相似,具备强确定性。全球AI趋势明确,推理需求扩散化推动硬件需求快速增长,模型迭代加速、算力投资持续扩张、政策松绑及产品升级共同构成投资机遇。 核心判断依据 模型轻量化与应用落地加速 年初Deepseek 等轻量化模型推动AI产品普及,OpenA1、Google 等头部厂商模型能力快速进步。 未来半年主流模型将持续更新,技术迭代速度远超互联网/消费电子周期。 算力需求未现通缩,投资全球化扩散 二季度微软订单扰动属短期现象,Meta、亚马逊、Goog
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新易盛
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追牛寻金
2025-06-05 16:35:04
固态电池产业进展、变化、预期
固态电池优点:高能量密度+高安全性 固态电池将液态电池的电解液与隔膜替换成固态电解质,核心优势是高安全性(抑制锂枝晶、可燃性弱、热稳定性高)+高能量密度(E/D>500Wh/kg)。 固态电池产业进展、变化、预期 产业进展: 根据EVTank,2024年全球固态电池出货量达到5.3GWh,全部为半固态电池; 根据5月深圳CIBF电池展,固态电池产业出现积极变化。国轩高科发布金石电池(硫化物全固态电池),电芯能量密度达350Wh/kg;材料端聚合物、氧化物进展较快,硫化物仍是终极理想方案,硅碳负极
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滨海能源
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海辰药业
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国轩高科
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科恒股份
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2025-06-04 19:12:44
核聚变装置主要部件拆解:电源
托卡马克装置中,外部电力供应及核心加热/电流驱动电源合计占比约15%(电力供应8%,加热/电流驱动7%)。磁体电源特点,电流大(kA级),电压相对较低(1000V),用于超导线圈供电。主要涉及企业,许继电器、爱科赛博、王子新材。加热电源特点,电压高,用于等离子体加热。主要涉及企业,英杰电气、旭光电子。电源在惯性约束(如Z箍缩)路线中价值量占比显著提升(混合堆中聚变环节电源占比可达50%)。近期板块行情受美国政策转向(加快核电/聚变审批)、国内项目进展(环流三号、上海聚变能源公司招标)及密集催化预
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英杰电气
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爱科赛博
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国力股份
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追牛寻金
2025-06-03 18:38:14
可控核聚变主要部件拆解:超导磁体
核聚变已从科学研究转向真实产业,具备明确投资额和订单下达节奏。预计投资额将从今年百亿级起步,明年达200亿,2027年攀至240亿规模。6月中国聚变新主体投资计划将再增约1000亿投资计划,目标2030年前达到年投资额400亿左右,2035 年左右实现商业化。近期技术进展持续验证行业前景。当前市场调整属交易面因素产业招标催化。 投资框架: 链主企业:占据核心价值环节,如氘氚系统的国光电器,以及代表 BEST装置的合锻智能。按2027年240亿项目测算,其核聚变业务价值显著高于当前市值。 核心成本
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合锻智能
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追牛寻金
2025-06-01 19:41:53
稳定币全梳理
消息汇总,出处可查,仅供参考 稳定币:是一种旨在与某些资产(通常是货币)维持相对稳定价值的虚拟资产。由于传统金融体系与虚拟资产市场之间的互联性日益增强,金管局正在为香港的稳定币发行人制定监管制度。 稳定币与数字人民币的区别:数字人民币算是国内的法定数字货币,稳定而是持牌金融机构,锚定资产也不仅仅是人民币。 稳定币事件催化: 1、 5 月 21 日,香港立法会通过《稳定币条例草案》 ,确立发牌制度,完善虚拟资产活动监管框架。条例明确三类稳定币相关活动须持牌,包括在香港发行法币稳定币等。 2、5 月
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元隆雅图
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追牛寻金
2025-05-29 19:25:17
再谈新消费,调整皆是机会.
新消费板块多个细分领域持续表现亮眼,宠物经济、黄金珠宝,夏日饮品等板块均呈现显著扩圈效应其中既有基本面优质标的,也不乏资金驱动型个股。在此市场波动下,聚焦产业跟踪与基础判断,结合市场动态进行分析。 过去一个月,新消费板块估值中枢正从30倍向40倍演进。目前核心个股已触及40倍估值区间,包括港股及A股消费成长型企业。新消费板块已成为消费领域乃至全市场的估值锚点,在TMT产业化进程趋缓、宏观经济承压背景下,其趋势性机会煎发凸显。 历史复盘显示,趋势形成后V型反转概率较低,个股高频数据波动可通过分散投
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东鹏饮料
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均瑶健康
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元隆雅图
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追牛寻金
2025-05-28 12:49:29
千红制药:未被市场关注的创新药
QHRD106数据即将读出,下半年催化丰富【转东吴】 创新转型兑现,下半年催化丰富。 脑卒中新药QHRD106预计6到7月2期数据读出,疗效优于已上市同类药物。下半年开展3期临床26年NDA,按30亿销售峰值(50%风险系数),3xPS,贡献45亿市值。R/RAML新药QHRD107即将进入2b期临床,正在与CDE沟通关键验证性临床方案。按5-10亿峰值(50%风险系数),3xPS,贡献15亿市值。仅106、107两款创新药贡献60亿市值,其余管线打包算作20亿,在研管线合计贡献80亿市值。 主
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千红制药
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追牛寻金
2025-05-27 16:25:43
立高食品
股东大会交流要点(20250526)公司战略布局 1)稀奶油战略:公司2023年年中推出的360PRO稀奶油产品已取得显著成效,2024年度销售额达5亿元。未来计划通过推出更高端及更具性价比的新品,形成高中低全价格带产品矩阵。新国标于2025年3月正式实施,长期利好头部企业规范化竞争。尽管原料进口成本上涨导致毛利率承压,但公司正加速国产乳制品替代研发,以提升未来盈利能力。 2)冷冻烘焙布局:公司聚焦传统大单品的创新迭代与渠道渗透,例如通过机械化生产的花边葡挞实现销量突破。针对三四线市场,重点优化
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立高食品
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追牛寻金
2025-05-27 08:42:21
无人物流车近期动态
近期中邮科技持续上涨带动整个无人驾驶AI物流产业加速(转申万) 重申:申万于4月市场率先提出AI无人物流是机器人新场景(注意到九识 白犀牛 新石器 西威等),并一周前【申万机器人沙龙】集体重大推荐ai物流。 无人物流国内外产业: 预计顺丰无人配送车队从2024年800台扩产至2025年8000台(顺丰业绩会),九识智投车辆Z5交付周期延长至6个月(官网5月,财新报道常州厂利用率120%)。 Robotaxi与无人物流协同爆发: 小马智行、文远知行等规模效应(小马robo增速200%,文远25Q1
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中邮科技
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追牛寻金
2025-05-26 21:13:03
AI眼镜近期动态
AI眼镜新品密集落地,关注行业动态(转天风) Q1动销靓丽,品牌百花齐放 据维深数据,25Q1全球AI眼镜销量60w台+216%,其中RayBan-Meta销量52.5w台(24Q1仅17w台),雷鸟V3、Solos AIRGO Vision、逸文G1、魅族StarV Air 2、影目GO2等同样贡献一定增量。 5月起行业进入新品密集催化期 5月8号联想创新科技大会上发布新品(联想G1拍摄AI眼镜,联想V1 AR眼镜) 5月14号Rokid Glasses开启预定,订货量已超25w台,预计F码客
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康耐特光学
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英派斯
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追牛寻金
2025-05-26 15:25:58
比亚迪降价影响&快评
转:【中金汽车】 上周末比亚迪部分车型增大促销,开展限时一口价等活动,部分车型包含国补售价低至6万元级别,带动广汽埃安等品牌跟进,从而引发市场对新一波价格战的担忧。 本次BYD加大力度促销,此前已有一定预期,主要受智驾版3-4月爬坡、终端售价偏高、底线城市吸引力一般等影响;实际上公司在4-5月持续有在终端加大促销,本次实际降价幅度是低于表观展现的(更多是暗降变明降)。 其他品牌应对情况,竞品价格段的新势力品牌受益于新品差异化配置和订单积累,不会做直接跟进,认为影响有限;而部分传统品牌或存在直接竞
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比亚迪
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追牛寻金
2025-05-24 16:16:52
可控核聚变的投资机会
转:【民生军工】 可控核聚变板块活跃,国光电气、旭光电子、合锻智能、永鼎股份昨日盘中涨超5%,重申逻辑: 核聚变实验堆建设进入关键节点,鼓励性政策及产业端持续推荐,行业进入发展快车道 政策端:4月25日,全国人大常委会审议的原子能法草案,明确提出国家鼓励支持受控热核聚变的科学研究和技术开发。 国际进展: 4月30日,国际ITER项目已完成全球最大、最强的脉冲超导电磁体系统的所有组件制造。国内进展: 5月1日,我国BEST堆工程总装正式启动,聚变堆建设进入到了全面攻关阶段,力争在2027年完成全面
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国光电气
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合锻智能
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旭光电子
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安泰科技
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联创光电
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追牛寻金
2025-05-22 16:34:52
HVDC及IDC电源相关催化(附股)
事件催化:5月21日,纳微半导体公司宣布与英伟达合作开发下一代800V HVDC架构,为包括Rubin Ultra在内的GPU提供支持的"Kyber"机架级系统供电。 OCP峰会给出26Q1预期有800V HVDC应用(估计是样机或者少量使用)、维谛发了800V HVDC的方案并预期26H2开始推产品、纳微半导体宣布与英伟达合作开发800V HVDC架构,提供采用下一代GaN和SiC技术的PSU。800V HVDC适配海外更高功率的机柜集群,落地速度要快于国内很多,使用选择权主要在下游客户手里,
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中恒电气
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通合科技
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盛弘股份
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麦格米特
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禾望电气
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追牛寻金
2025-05-21 16:32:41
新消费——黄酒
事件催化: 5月20日会稽山与兰亭与山东宏沣商贸有限公司正式签署亿元战略合作协议。 预计在3-5年时间累计完成亿元销售任务(若销售顺利不排除提前完成),本年度或可带来千万级增量订单。近日兰亭在渠道和宴席场景(推出红色兰亭·宴席版)均有突破,预计全年有望达成1.6-2亿销售目标。 黄酒上涨逻辑: 1、高行业毛利:以消费税为例,黄酒作为低度酒精饮料仅征收从量税(240元/吨),无白酒的从价税,这使得在同等毛利率下,黄酒净利率理论上可比白酒高出14-15个百分点。根据Q1财报数据,黄酒毛利率可达70%
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会稽山
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古越龙山
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金枫酒业
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青岛啤酒
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广东明珠
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追牛寻金
2025-05-20 17:46:07
美妆个护行业逻辑分析(附股)
美妆行业逐渐成熟,未来3~5年难有大的成分/概念/渠道等红利,初创美妆品牌会很少,大量的资源、人才向现有的上市公司集中。如天猫美妆前CEO古迈、前蕉下CEO加盟上美,前美妆创业者加盟珀莱雅/贝泰妮/丸美等。美妆行业深耕1到n,沿原有逻辑做大做强,该过程可持续5~10年。 上涨逻辑: 1、国产替代逻辑下市占率提升,由当前的50%左右迈向70%~80%: 现中国市场巴黎欧莱雅市占率4.8%,而本土最大品牌珀莱雅市占率仅2.3%,即2倍以上空间。现中国市场最大化妆品集团欧莱雅市占率14.4%,而上市公
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敷尔佳
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丽人丽妆
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拉芳家化
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丸美生物
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上海家化
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当前AI硬件的投资机会
核心结论 当前时点的AI硬件投资机会与2023年相似,具备强确定性。全球AI趋势明确,推理需求扩散化推动硬件需求快速增长,模型迭代加速、算力投资持续扩张、政策松绑及产品升级共同构成投资机遇。 核心判断依据 模型轻量化与应用落地加速 年初Deepseek 等轻量化模型推动AI产品普及,OpenA1、Google 等头部厂商模型能力快速进步。 未来半年主流模型将持续更新,技术迭代速度远超互联网/消费电子周期。 算力需求未现通缩,投资全球化扩散 二季度微软订单扰动属短期现象,Meta、亚马逊、Goog
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固态电池产业进展、变化、预期
固态电池优点:高能量密度+高安全性 固态电池将液态电池的电解液与隔膜替换成固态电解质,核心优势是高安全性(抑制锂枝晶、可燃性弱、热稳定性高)+高能量密度(E/D>500Wh/kg)。 固态电池产业进展、变化、预期 产业进展: 根据EVTank,2024年全球固态电池出货量达到5.3GWh,全部为半固态电池; 根据5月深圳CIBF电池展,固态电池产业出现积极变化。国轩高科发布金石电池(硫化物全固态电池),电芯能量密度达350Wh/kg;材料端聚合物、氧化物进展较快,硫化物仍是终极理想方案,硅碳负极
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核聚变装置主要部件拆解:电源
托卡马克装置中,外部电力供应及核心加热/电流驱动电源合计占比约15%(电力供应8%,加热/电流驱动7%)。磁体电源特点,电流大(kA级),电压相对较低(1000V),用于超导线圈供电。主要涉及企业,许继电器、爱科赛博、王子新材。加热电源特点,电压高,用于等离子体加热。主要涉及企业,英杰电气、旭光电子。电源在惯性约束(如Z箍缩)路线中价值量占比显著提升(混合堆中聚变环节电源占比可达50%)。近期板块行情受美国政策转向(加快核电/聚变审批)、国内项目进展(环流三号、上海聚变能源公司招标)及密集催化预
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可控核聚变主要部件拆解:超导磁体
核聚变已从科学研究转向真实产业,具备明确投资额和订单下达节奏。预计投资额将从今年百亿级起步,明年达200亿,2027年攀至240亿规模。6月中国聚变新主体投资计划将再增约1000亿投资计划,目标2030年前达到年投资额400亿左右,2035 年左右实现商业化。近期技术进展持续验证行业前景。当前市场调整属交易面因素产业招标催化。 投资框架: 链主企业:占据核心价值环节,如氘氚系统的国光电器,以及代表 BEST装置的合锻智能。按2027年240亿项目测算,其核聚变业务价值显著高于当前市值。 核心成本
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稳定币全梳理
消息汇总,出处可查,仅供参考 稳定币:是一种旨在与某些资产(通常是货币)维持相对稳定价值的虚拟资产。由于传统金融体系与虚拟资产市场之间的互联性日益增强,金管局正在为香港的稳定币发行人制定监管制度。 稳定币与数字人民币的区别:数字人民币算是国内的法定数字货币,稳定而是持牌金融机构,锚定资产也不仅仅是人民币。 稳定币事件催化: 1、 5 月 21 日,香港立法会通过《稳定币条例草案》 ,确立发牌制度,完善虚拟资产活动监管框架。条例明确三类稳定币相关活动须持牌,包括在香港发行法币稳定币等。 2、5 月
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再谈新消费,调整皆是机会.
新消费板块多个细分领域持续表现亮眼,宠物经济、黄金珠宝,夏日饮品等板块均呈现显著扩圈效应其中既有基本面优质标的,也不乏资金驱动型个股。在此市场波动下,聚焦产业跟踪与基础判断,结合市场动态进行分析。 过去一个月,新消费板块估值中枢正从30倍向40倍演进。目前核心个股已触及40倍估值区间,包括港股及A股消费成长型企业。新消费板块已成为消费领域乃至全市场的估值锚点,在TMT产业化进程趋缓、宏观经济承压背景下,其趋势性机会煎发凸显。 历史复盘显示,趋势形成后V型反转概率较低,个股高频数据波动可通过分散投
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千红制药:未被市场关注的创新药
QHRD106数据即将读出,下半年催化丰富【转东吴】 创新转型兑现,下半年催化丰富。 脑卒中新药QHRD106预计6到7月2期数据读出,疗效优于已上市同类药物。下半年开展3期临床26年NDA,按30亿销售峰值(50%风险系数),3xPS,贡献45亿市值。R/RAML新药QHRD107即将进入2b期临床,正在与CDE沟通关键验证性临床方案。按5-10亿峰值(50%风险系数),3xPS,贡献15亿市值。仅106、107两款创新药贡献60亿市值,其余管线打包算作20亿,在研管线合计贡献80亿市值。 主
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千红制药
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2025-05-27 16:25:43
立高食品
股东大会交流要点(20250526)公司战略布局 1)稀奶油战略:公司2023年年中推出的360PRO稀奶油产品已取得显著成效,2024年度销售额达5亿元。未来计划通过推出更高端及更具性价比的新品,形成高中低全价格带产品矩阵。新国标于2025年3月正式实施,长期利好头部企业规范化竞争。尽管原料进口成本上涨导致毛利率承压,但公司正加速国产乳制品替代研发,以提升未来盈利能力。 2)冷冻烘焙布局:公司聚焦传统大单品的创新迭代与渠道渗透,例如通过机械化生产的花边葡挞实现销量突破。针对三四线市场,重点优化
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近期中邮科技持续上涨带动整个无人驾驶AI物流产业加速(转申万) 重申:申万于4月市场率先提出AI无人物流是机器人新场景(注意到九识 白犀牛 新石器 西威等),并一周前【申万机器人沙龙】集体重大推荐ai物流。 无人物流国内外产业: 预计顺丰无人配送车队从2024年800台扩产至2025年8000台(顺丰业绩会),九识智投车辆Z5交付周期延长至6个月(官网5月,财新报道常州厂利用率120%)。 Robotaxi与无人物流协同爆发: 小马智行、文远知行等规模效应(小马robo增速200%,文远25Q1
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AI眼镜近期动态
AI眼镜新品密集落地,关注行业动态(转天风) Q1动销靓丽,品牌百花齐放 据维深数据,25Q1全球AI眼镜销量60w台+216%,其中RayBan-Meta销量52.5w台(24Q1仅17w台),雷鸟V3、Solos AIRGO Vision、逸文G1、魅族StarV Air 2、影目GO2等同样贡献一定增量。 5月起行业进入新品密集催化期 5月8号联想创新科技大会上发布新品(联想G1拍摄AI眼镜,联想V1 AR眼镜) 5月14号Rokid Glasses开启预定,订货量已超25w台,预计F码客
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转:【中金汽车】 上周末比亚迪部分车型增大促销,开展限时一口价等活动,部分车型包含国补售价低至6万元级别,带动广汽埃安等品牌跟进,从而引发市场对新一波价格战的担忧。 本次BYD加大力度促销,此前已有一定预期,主要受智驾版3-4月爬坡、终端售价偏高、底线城市吸引力一般等影响;实际上公司在4-5月持续有在终端加大促销,本次实际降价幅度是低于表观展现的(更多是暗降变明降)。 其他品牌应对情况,竞品价格段的新势力品牌受益于新品差异化配置和订单积累,不会做直接跟进,认为影响有限;而部分传统品牌或存在直接竞
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可控核聚变的投资机会
转:【民生军工】 可控核聚变板块活跃,国光电气、旭光电子、合锻智能、永鼎股份昨日盘中涨超5%,重申逻辑: 核聚变实验堆建设进入关键节点,鼓励性政策及产业端持续推荐,行业进入发展快车道 政策端:4月25日,全国人大常委会审议的原子能法草案,明确提出国家鼓励支持受控热核聚变的科学研究和技术开发。 国际进展: 4月30日,国际ITER项目已完成全球最大、最强的脉冲超导电磁体系统的所有组件制造。国内进展: 5月1日,我国BEST堆工程总装正式启动,聚变堆建设进入到了全面攻关阶段,力争在2027年完成全面
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HVDC及IDC电源相关催化(附股)
事件催化:5月21日,纳微半导体公司宣布与英伟达合作开发下一代800V HVDC架构,为包括Rubin Ultra在内的GPU提供支持的"Kyber"机架级系统供电。 OCP峰会给出26Q1预期有800V HVDC应用(估计是样机或者少量使用)、维谛发了800V HVDC的方案并预期26H2开始推产品、纳微半导体宣布与英伟达合作开发800V HVDC架构,提供采用下一代GaN和SiC技术的PSU。800V HVDC适配海外更高功率的机柜集群,落地速度要快于国内很多,使用选择权主要在下游客户手里,
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新消费——黄酒
事件催化: 5月20日会稽山与兰亭与山东宏沣商贸有限公司正式签署亿元战略合作协议。 预计在3-5年时间累计完成亿元销售任务(若销售顺利不排除提前完成),本年度或可带来千万级增量订单。近日兰亭在渠道和宴席场景(推出红色兰亭·宴席版)均有突破,预计全年有望达成1.6-2亿销售目标。 黄酒上涨逻辑: 1、高行业毛利:以消费税为例,黄酒作为低度酒精饮料仅征收从量税(240元/吨),无白酒的从价税,这使得在同等毛利率下,黄酒净利率理论上可比白酒高出14-15个百分点。根据Q1财报数据,黄酒毛利率可达70%
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美妆个护行业逻辑分析(附股)
美妆行业逐渐成熟,未来3~5年难有大的成分/概念/渠道等红利,初创美妆品牌会很少,大量的资源、人才向现有的上市公司集中。如天猫美妆前CEO古迈、前蕉下CEO加盟上美,前美妆创业者加盟珀莱雅/贝泰妮/丸美等。美妆行业深耕1到n,沿原有逻辑做大做强,该过程可持续5~10年。 上涨逻辑: 1、国产替代逻辑下市占率提升,由当前的50%左右迈向70%~80%: 现中国市场巴黎欧莱雅市占率4.8%,而本土最大品牌珀莱雅市占率仅2.3%,即2倍以上空间。现中国市场最大化妆品集团欧莱雅市占率14.4%,而上市公
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2025-06-08 10:12:09
当前AI硬件的投资机会
核心结论 当前时点的AI硬件投资机会与2023年相似,具备强确定性。全球AI趋势明确,推理需求扩散化推动硬件需求快速增长,模型迭代加速、算力投资持续扩张、政策松绑及产品升级共同构成投资机遇。 核心判断依据 模型轻量化与应用落地加速 年初Deepseek 等轻量化模型推动AI产品普及,OpenA1、Google 等头部厂商模型能力快速进步。 未来半年主流模型将持续更新,技术迭代速度远超互联网/消费电子周期。 算力需求未现通缩,投资全球化扩散 二季度微软订单扰动属短期现象,Meta、亚马逊、Goog
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2025-06-05 16:35:04
固态电池产业进展、变化、预期
固态电池优点:高能量密度+高安全性 固态电池将液态电池的电解液与隔膜替换成固态电解质,核心优势是高安全性(抑制锂枝晶、可燃性弱、热稳定性高)+高能量密度(E/D>500Wh/kg)。 固态电池产业进展、变化、预期 产业进展: 根据EVTank,2024年全球固态电池出货量达到5.3GWh,全部为半固态电池; 根据5月深圳CIBF电池展,固态电池产业出现积极变化。国轩高科发布金石电池(硫化物全固态电池),电芯能量密度达350Wh/kg;材料端聚合物、氧化物进展较快,硫化物仍是终极理想方案,硅碳负极
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滨海能源
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金龙羽
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海辰药业
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国轩高科
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2025-06-04 19:12:44
核聚变装置主要部件拆解:电源
托卡马克装置中,外部电力供应及核心加热/电流驱动电源合计占比约15%(电力供应8%,加热/电流驱动7%)。磁体电源特点,电流大(kA级),电压相对较低(1000V),用于超导线圈供电。主要涉及企业,许继电器、爱科赛博、王子新材。加热电源特点,电压高,用于等离子体加热。主要涉及企业,英杰电气、旭光电子。电源在惯性约束(如Z箍缩)路线中价值量占比显著提升(混合堆中聚变环节电源占比可达50%)。近期板块行情受美国政策转向(加快核电/聚变审批)、国内项目进展(环流三号、上海聚变能源公司招标)及密集催化预
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英杰电气
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爱科赛博
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2025-06-03 18:38:14
可控核聚变主要部件拆解:超导磁体
核聚变已从科学研究转向真实产业,具备明确投资额和订单下达节奏。预计投资额将从今年百亿级起步,明年达200亿,2027年攀至240亿规模。6月中国聚变新主体投资计划将再增约1000亿投资计划,目标2030年前达到年投资额400亿左右,2035 年左右实现商业化。近期技术进展持续验证行业前景。当前市场调整属交易面因素产业招标催化。 投资框架: 链主企业:占据核心价值环节,如氘氚系统的国光电器,以及代表 BEST装置的合锻智能。按2027年240亿项目测算,其核聚变业务价值显著高于当前市值。 核心成本
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合锻智能
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2025-06-01 19:41:53
稳定币全梳理
消息汇总,出处可查,仅供参考 稳定币:是一种旨在与某些资产(通常是货币)维持相对稳定价值的虚拟资产。由于传统金融体系与虚拟资产市场之间的互联性日益增强,金管局正在为香港的稳定币发行人制定监管制度。 稳定币与数字人民币的区别:数字人民币算是国内的法定数字货币,稳定而是持牌金融机构,锚定资产也不仅仅是人民币。 稳定币事件催化: 1、 5 月 21 日,香港立法会通过《稳定币条例草案》 ,确立发牌制度,完善虚拟资产活动监管框架。条例明确三类稳定币相关活动须持牌,包括在香港发行法币稳定币等。 2、5 月
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元隆雅图
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2025-05-29 19:25:17
再谈新消费,调整皆是机会.
新消费板块多个细分领域持续表现亮眼,宠物经济、黄金珠宝,夏日饮品等板块均呈现显著扩圈效应其中既有基本面优质标的,也不乏资金驱动型个股。在此市场波动下,聚焦产业跟踪与基础判断,结合市场动态进行分析。 过去一个月,新消费板块估值中枢正从30倍向40倍演进。目前核心个股已触及40倍估值区间,包括港股及A股消费成长型企业。新消费板块已成为消费领域乃至全市场的估值锚点,在TMT产业化进程趋缓、宏观经济承压背景下,其趋势性机会煎发凸显。 历史复盘显示,趋势形成后V型反转概率较低,个股高频数据波动可通过分散投
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东鹏饮料
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均瑶健康
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锦泓集团
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元隆雅图
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2025-05-28 12:49:29
千红制药:未被市场关注的创新药
QHRD106数据即将读出,下半年催化丰富【转东吴】 创新转型兑现,下半年催化丰富。 脑卒中新药QHRD106预计6到7月2期数据读出,疗效优于已上市同类药物。下半年开展3期临床26年NDA,按30亿销售峰值(50%风险系数),3xPS,贡献45亿市值。R/RAML新药QHRD107即将进入2b期临床,正在与CDE沟通关键验证性临床方案。按5-10亿峰值(50%风险系数),3xPS,贡献15亿市值。仅106、107两款创新药贡献60亿市值,其余管线打包算作20亿,在研管线合计贡献80亿市值。 主
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千红制药
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2025-05-27 16:25:43
立高食品
股东大会交流要点(20250526)公司战略布局 1)稀奶油战略:公司2023年年中推出的360PRO稀奶油产品已取得显著成效,2024年度销售额达5亿元。未来计划通过推出更高端及更具性价比的新品,形成高中低全价格带产品矩阵。新国标于2025年3月正式实施,长期利好头部企业规范化竞争。尽管原料进口成本上涨导致毛利率承压,但公司正加速国产乳制品替代研发,以提升未来盈利能力。 2)冷冻烘焙布局:公司聚焦传统大单品的创新迭代与渠道渗透,例如通过机械化生产的花边葡挞实现销量突破。针对三四线市场,重点优化
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立高食品
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2025-05-27 08:42:21
无人物流车近期动态
近期中邮科技持续上涨带动整个无人驾驶AI物流产业加速(转申万) 重申:申万于4月市场率先提出AI无人物流是机器人新场景(注意到九识 白犀牛 新石器 西威等),并一周前【申万机器人沙龙】集体重大推荐ai物流。 无人物流国内外产业: 预计顺丰无人配送车队从2024年800台扩产至2025年8000台(顺丰业绩会),九识智投车辆Z5交付周期延长至6个月(官网5月,财新报道常州厂利用率120%)。 Robotaxi与无人物流协同爆发: 小马智行、文远知行等规模效应(小马robo增速200%,文远25Q1
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中邮科技
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2025-05-26 21:13:03
AI眼镜近期动态
AI眼镜新品密集落地,关注行业动态(转天风) Q1动销靓丽,品牌百花齐放 据维深数据,25Q1全球AI眼镜销量60w台+216%,其中RayBan-Meta销量52.5w台(24Q1仅17w台),雷鸟V3、Solos AIRGO Vision、逸文G1、魅族StarV Air 2、影目GO2等同样贡献一定增量。 5月起行业进入新品密集催化期 5月8号联想创新科技大会上发布新品(联想G1拍摄AI眼镜,联想V1 AR眼镜) 5月14号Rokid Glasses开启预定,订货量已超25w台,预计F码客
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康耐特光学
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2025-05-26 15:25:58
比亚迪降价影响&快评
转:【中金汽车】 上周末比亚迪部分车型增大促销,开展限时一口价等活动,部分车型包含国补售价低至6万元级别,带动广汽埃安等品牌跟进,从而引发市场对新一波价格战的担忧。 本次BYD加大力度促销,此前已有一定预期,主要受智驾版3-4月爬坡、终端售价偏高、底线城市吸引力一般等影响;实际上公司在4-5月持续有在终端加大促销,本次实际降价幅度是低于表观展现的(更多是暗降变明降)。 其他品牌应对情况,竞品价格段的新势力品牌受益于新品差异化配置和订单积累,不会做直接跟进,认为影响有限;而部分传统品牌或存在直接竞
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比亚迪
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2025-05-24 16:16:52
可控核聚变的投资机会
转:【民生军工】 可控核聚变板块活跃,国光电气、旭光电子、合锻智能、永鼎股份昨日盘中涨超5%,重申逻辑: 核聚变实验堆建设进入关键节点,鼓励性政策及产业端持续推荐,行业进入发展快车道 政策端:4月25日,全国人大常委会审议的原子能法草案,明确提出国家鼓励支持受控热核聚变的科学研究和技术开发。 国际进展: 4月30日,国际ITER项目已完成全球最大、最强的脉冲超导电磁体系统的所有组件制造。国内进展: 5月1日,我国BEST堆工程总装正式启动,聚变堆建设进入到了全面攻关阶段,力争在2027年完成全面
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国光电气
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旭光电子
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安泰科技
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联创光电
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HVDC及IDC电源相关催化(附股)
事件催化:5月21日,纳微半导体公司宣布与英伟达合作开发下一代800V HVDC架构,为包括Rubin Ultra在内的GPU提供支持的"Kyber"机架级系统供电。 OCP峰会给出26Q1预期有800V HVDC应用(估计是样机或者少量使用)、维谛发了800V HVDC的方案并预期26H2开始推产品、纳微半导体宣布与英伟达合作开发800V HVDC架构,提供采用下一代GaN和SiC技术的PSU。800V HVDC适配海外更高功率的机柜集群,落地速度要快于国内很多,使用选择权主要在下游客户手里,
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中恒电气
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新消费——黄酒
事件催化: 5月20日会稽山与兰亭与山东宏沣商贸有限公司正式签署亿元战略合作协议。 预计在3-5年时间累计完成亿元销售任务(若销售顺利不排除提前完成),本年度或可带来千万级增量订单。近日兰亭在渠道和宴席场景(推出红色兰亭·宴席版)均有突破,预计全年有望达成1.6-2亿销售目标。 黄酒上涨逻辑: 1、高行业毛利:以消费税为例,黄酒作为低度酒精饮料仅征收从量税(240元/吨),无白酒的从价税,这使得在同等毛利率下,黄酒净利率理论上可比白酒高出14-15个百分点。根据Q1财报数据,黄酒毛利率可达70%
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会稽山
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金枫酒业
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2025-05-20 17:46:07
美妆个护行业逻辑分析(附股)
美妆行业逐渐成熟,未来3~5年难有大的成分/概念/渠道等红利,初创美妆品牌会很少,大量的资源、人才向现有的上市公司集中。如天猫美妆前CEO古迈、前蕉下CEO加盟上美,前美妆创业者加盟珀莱雅/贝泰妮/丸美等。美妆行业深耕1到n,沿原有逻辑做大做强,该过程可持续5~10年。 上涨逻辑: 1、国产替代逻辑下市占率提升,由当前的50%左右迈向70%~80%: 现中国市场巴黎欧莱雅市占率4.8%,而本土最大品牌珀莱雅市占率仅2.3%,即2倍以上空间。现中国市场最大化妆品集团欧莱雅市占率14.4%,而上市公
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当前AI硬件的投资机会
核心结论 当前时点的AI硬件投资机会与2023年相似,具备强确定性。全球AI趋势明确,推理需求扩散化推动硬件需求快速增长,模型迭代加速、算力投资持续扩张、政策松绑及产品升级共同构成投资机遇。 核心判断依据 模型轻量化与应用落地加速 年初Deepseek 等轻量化模型推动AI产品普及,OpenA1、Google 等头部厂商模型能力快速进步。 未来半年主流模型将持续更新,技术迭代速度远超互联网/消费电子周期。 算力需求未现通缩,投资全球化扩散 二季度微软订单扰动属短期现象,Meta、亚马逊、Goog
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固态电池产业进展、变化、预期
固态电池优点:高能量密度+高安全性 固态电池将液态电池的电解液与隔膜替换成固态电解质,核心优势是高安全性(抑制锂枝晶、可燃性弱、热稳定性高)+高能量密度(E/D>500Wh/kg)。 固态电池产业进展、变化、预期 产业进展: 根据EVTank,2024年全球固态电池出货量达到5.3GWh,全部为半固态电池; 根据5月深圳CIBF电池展,固态电池产业出现积极变化。国轩高科发布金石电池(硫化物全固态电池),电芯能量密度达350Wh/kg;材料端聚合物、氧化物进展较快,硫化物仍是终极理想方案,硅碳负极
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核聚变装置主要部件拆解:电源
托卡马克装置中,外部电力供应及核心加热/电流驱动电源合计占比约15%(电力供应8%,加热/电流驱动7%)。磁体电源特点,电流大(kA级),电压相对较低(1000V),用于超导线圈供电。主要涉及企业,许继电器、爱科赛博、王子新材。加热电源特点,电压高,用于等离子体加热。主要涉及企业,英杰电气、旭光电子。电源在惯性约束(如Z箍缩)路线中价值量占比显著提升(混合堆中聚变环节电源占比可达50%)。近期板块行情受美国政策转向(加快核电/聚变审批)、国内项目进展(环流三号、上海聚变能源公司招标)及密集催化预
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可控核聚变主要部件拆解:超导磁体
核聚变已从科学研究转向真实产业,具备明确投资额和订单下达节奏。预计投资额将从今年百亿级起步,明年达200亿,2027年攀至240亿规模。6月中国聚变新主体投资计划将再增约1000亿投资计划,目标2030年前达到年投资额400亿左右,2035 年左右实现商业化。近期技术进展持续验证行业前景。当前市场调整属交易面因素产业招标催化。 投资框架: 链主企业:占据核心价值环节,如氘氚系统的国光电器,以及代表 BEST装置的合锻智能。按2027年240亿项目测算,其核聚变业务价值显著高于当前市值。 核心成本
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稳定币全梳理
消息汇总,出处可查,仅供参考 稳定币:是一种旨在与某些资产(通常是货币)维持相对稳定价值的虚拟资产。由于传统金融体系与虚拟资产市场之间的互联性日益增强,金管局正在为香港的稳定币发行人制定监管制度。 稳定币与数字人民币的区别:数字人民币算是国内的法定数字货币,稳定而是持牌金融机构,锚定资产也不仅仅是人民币。 稳定币事件催化: 1、 5 月 21 日,香港立法会通过《稳定币条例草案》 ,确立发牌制度,完善虚拟资产活动监管框架。条例明确三类稳定币相关活动须持牌,包括在香港发行法币稳定币等。 2、5 月
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再谈新消费,调整皆是机会.
新消费板块多个细分领域持续表现亮眼,宠物经济、黄金珠宝,夏日饮品等板块均呈现显著扩圈效应其中既有基本面优质标的,也不乏资金驱动型个股。在此市场波动下,聚焦产业跟踪与基础判断,结合市场动态进行分析。 过去一个月,新消费板块估值中枢正从30倍向40倍演进。目前核心个股已触及40倍估值区间,包括港股及A股消费成长型企业。新消费板块已成为消费领域乃至全市场的估值锚点,在TMT产业化进程趋缓、宏观经济承压背景下,其趋势性机会煎发凸显。 历史复盘显示,趋势形成后V型反转概率较低,个股高频数据波动可通过分散投
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千红制药:未被市场关注的创新药
QHRD106数据即将读出,下半年催化丰富【转东吴】 创新转型兑现,下半年催化丰富。 脑卒中新药QHRD106预计6到7月2期数据读出,疗效优于已上市同类药物。下半年开展3期临床26年NDA,按30亿销售峰值(50%风险系数),3xPS,贡献45亿市值。R/RAML新药QHRD107即将进入2b期临床,正在与CDE沟通关键验证性临床方案。按5-10亿峰值(50%风险系数),3xPS,贡献15亿市值。仅106、107两款创新药贡献60亿市值,其余管线打包算作20亿,在研管线合计贡献80亿市值。 主
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立高食品
股东大会交流要点(20250526)公司战略布局 1)稀奶油战略:公司2023年年中推出的360PRO稀奶油产品已取得显著成效,2024年度销售额达5亿元。未来计划通过推出更高端及更具性价比的新品,形成高中低全价格带产品矩阵。新国标于2025年3月正式实施,长期利好头部企业规范化竞争。尽管原料进口成本上涨导致毛利率承压,但公司正加速国产乳制品替代研发,以提升未来盈利能力。 2)冷冻烘焙布局:公司聚焦传统大单品的创新迭代与渠道渗透,例如通过机械化生产的花边葡挞实现销量突破。针对三四线市场,重点优化
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近期中邮科技持续上涨带动整个无人驾驶AI物流产业加速(转申万) 重申:申万于4月市场率先提出AI无人物流是机器人新场景(注意到九识 白犀牛 新石器 西威等),并一周前【申万机器人沙龙】集体重大推荐ai物流。 无人物流国内外产业: 预计顺丰无人配送车队从2024年800台扩产至2025年8000台(顺丰业绩会),九识智投车辆Z5交付周期延长至6个月(官网5月,财新报道常州厂利用率120%)。 Robotaxi与无人物流协同爆发: 小马智行、文远知行等规模效应(小马robo增速200%,文远25Q1
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AI眼镜近期动态
AI眼镜新品密集落地,关注行业动态(转天风) Q1动销靓丽,品牌百花齐放 据维深数据,25Q1全球AI眼镜销量60w台+216%,其中RayBan-Meta销量52.5w台(24Q1仅17w台),雷鸟V3、Solos AIRGO Vision、逸文G1、魅族StarV Air 2、影目GO2等同样贡献一定增量。 5月起行业进入新品密集催化期 5月8号联想创新科技大会上发布新品(联想G1拍摄AI眼镜,联想V1 AR眼镜) 5月14号Rokid Glasses开启预定,订货量已超25w台,预计F码客
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转:【中金汽车】 上周末比亚迪部分车型增大促销,开展限时一口价等活动,部分车型包含国补售价低至6万元级别,带动广汽埃安等品牌跟进,从而引发市场对新一波价格战的担忧。 本次BYD加大力度促销,此前已有一定预期,主要受智驾版3-4月爬坡、终端售价偏高、底线城市吸引力一般等影响;实际上公司在4-5月持续有在终端加大促销,本次实际降价幅度是低于表观展现的(更多是暗降变明降)。 其他品牌应对情况,竞品价格段的新势力品牌受益于新品差异化配置和订单积累,不会做直接跟进,认为影响有限;而部分传统品牌或存在直接竞
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可控核聚变的投资机会
转:【民生军工】 可控核聚变板块活跃,国光电气、旭光电子、合锻智能、永鼎股份昨日盘中涨超5%,重申逻辑: 核聚变实验堆建设进入关键节点,鼓励性政策及产业端持续推荐,行业进入发展快车道 政策端:4月25日,全国人大常委会审议的原子能法草案,明确提出国家鼓励支持受控热核聚变的科学研究和技术开发。 国际进展: 4月30日,国际ITER项目已完成全球最大、最强的脉冲超导电磁体系统的所有组件制造。国内进展: 5月1日,我国BEST堆工程总装正式启动,聚变堆建设进入到了全面攻关阶段,力争在2027年完成全面
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HVDC及IDC电源相关催化(附股)
事件催化:5月21日,纳微半导体公司宣布与英伟达合作开发下一代800V HVDC架构,为包括Rubin Ultra在内的GPU提供支持的"Kyber"机架级系统供电。 OCP峰会给出26Q1预期有800V HVDC应用(估计是样机或者少量使用)、维谛发了800V HVDC的方案并预期26H2开始推产品、纳微半导体宣布与英伟达合作开发800V HVDC架构,提供采用下一代GaN和SiC技术的PSU。800V HVDC适配海外更高功率的机柜集群,落地速度要快于国内很多,使用选择权主要在下游客户手里,
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新消费——黄酒
事件催化: 5月20日会稽山与兰亭与山东宏沣商贸有限公司正式签署亿元战略合作协议。 预计在3-5年时间累计完成亿元销售任务(若销售顺利不排除提前完成),本年度或可带来千万级增量订单。近日兰亭在渠道和宴席场景(推出红色兰亭·宴席版)均有突破,预计全年有望达成1.6-2亿销售目标。 黄酒上涨逻辑: 1、高行业毛利:以消费税为例,黄酒作为低度酒精饮料仅征收从量税(240元/吨),无白酒的从价税,这使得在同等毛利率下,黄酒净利率理论上可比白酒高出14-15个百分点。根据Q1财报数据,黄酒毛利率可达70%
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金枫酒业
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青岛啤酒
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广东明珠
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追牛寻金
2025-05-20 17:46:07
美妆个护行业逻辑分析(附股)
美妆行业逐渐成熟,未来3~5年难有大的成分/概念/渠道等红利,初创美妆品牌会很少,大量的资源、人才向现有的上市公司集中。如天猫美妆前CEO古迈、前蕉下CEO加盟上美,前美妆创业者加盟珀莱雅/贝泰妮/丸美等。美妆行业深耕1到n,沿原有逻辑做大做强,该过程可持续5~10年。 上涨逻辑: 1、国产替代逻辑下市占率提升,由当前的50%左右迈向70%~80%: 现中国市场巴黎欧莱雅市占率4.8%,而本土最大品牌珀莱雅市占率仅2.3%,即2倍以上空间。现中国市场最大化妆品集团欧莱雅市占率14.4%,而上市公
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敷尔佳
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丽人丽妆
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拉芳家化
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丸美生物
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上海家化
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追牛寻金
2025-06-08 10:12:09
当前AI硬件的投资机会
核心结论 当前时点的AI硬件投资机会与2023年相似,具备强确定性。全球AI趋势明确,推理需求扩散化推动硬件需求快速增长,模型迭代加速、算力投资持续扩张、政策松绑及产品升级共同构成投资机遇。 核心判断依据 模型轻量化与应用落地加速 年初Deepseek 等轻量化模型推动AI产品普及,OpenA1、Google 等头部厂商模型能力快速进步。 未来半年主流模型将持续更新,技术迭代速度远超互联网/消费电子周期。 算力需求未现通缩,投资全球化扩散 二季度微软订单扰动属短期现象,Meta、亚马逊、Goog
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生益电子
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胜宏科技
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青云科技
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宁波建工
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新易盛
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追牛寻金
2025-06-05 16:35:04
固态电池产业进展、变化、预期
固态电池优点:高能量密度+高安全性 固态电池将液态电池的电解液与隔膜替换成固态电解质,核心优势是高安全性(抑制锂枝晶、可燃性弱、热稳定性高)+高能量密度(E/D>500Wh/kg)。 固态电池产业进展、变化、预期 产业进展: 根据EVTank,2024年全球固态电池出货量达到5.3GWh,全部为半固态电池; 根据5月深圳CIBF电池展,固态电池产业出现积极变化。国轩高科发布金石电池(硫化物全固态电池),电芯能量密度达350Wh/kg;材料端聚合物、氧化物进展较快,硫化物仍是终极理想方案,硅碳负极
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滨海能源
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金龙羽
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海辰药业
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国轩高科
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科恒股份
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追牛寻金
2025-06-04 19:12:44
核聚变装置主要部件拆解:电源
托卡马克装置中,外部电力供应及核心加热/电流驱动电源合计占比约15%(电力供应8%,加热/电流驱动7%)。磁体电源特点,电流大(kA级),电压相对较低(1000V),用于超导线圈供电。主要涉及企业,许继电器、爱科赛博、王子新材。加热电源特点,电压高,用于等离子体加热。主要涉及企业,英杰电气、旭光电子。电源在惯性约束(如Z箍缩)路线中价值量占比显著提升(混合堆中聚变环节电源占比可达50%)。近期板块行情受美国政策转向(加快核电/聚变审批)、国内项目进展(环流三号、上海聚变能源公司招标)及密集催化预
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王子新材
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英杰电气
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久盛电气
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爱科赛博
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国力股份
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追牛寻金
2025-06-03 18:38:14
可控核聚变主要部件拆解:超导磁体
核聚变已从科学研究转向真实产业,具备明确投资额和订单下达节奏。预计投资额将从今年百亿级起步,明年达200亿,2027年攀至240亿规模。6月中国聚变新主体投资计划将再增约1000亿投资计划,目标2030年前达到年投资额400亿左右,2035 年左右实现商业化。近期技术进展持续验证行业前景。当前市场调整属交易面因素产业招标催化。 投资框架: 链主企业:占据核心价值环节,如氘氚系统的国光电器,以及代表 BEST装置的合锻智能。按2027年240亿项目测算,其核聚变业务价值显著高于当前市值。 核心成本
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精达股份
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金田股份
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联创光电
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永鼎股份
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合锻智能
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追牛寻金
2025-06-01 19:41:53
稳定币全梳理
消息汇总,出处可查,仅供参考 稳定币:是一种旨在与某些资产(通常是货币)维持相对稳定价值的虚拟资产。由于传统金融体系与虚拟资产市场之间的互联性日益增强,金管局正在为香港的稳定币发行人制定监管制度。 稳定币与数字人民币的区别:数字人民币算是国内的法定数字货币,稳定而是持牌金融机构,锚定资产也不仅仅是人民币。 稳定币事件催化: 1、 5 月 21 日,香港立法会通过《稳定币条例草案》 ,确立发牌制度,完善虚拟资产活动监管框架。条例明确三类稳定币相关活动须持牌,包括在香港发行法币稳定币等。 2、5 月
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御银股份
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海联金汇
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恒宝股份
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翠微股份
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元隆雅图
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追牛寻金
2025-05-29 19:25:17
再谈新消费,调整皆是机会.
新消费板块多个细分领域持续表现亮眼,宠物经济、黄金珠宝,夏日饮品等板块均呈现显著扩圈效应其中既有基本面优质标的,也不乏资金驱动型个股。在此市场波动下,聚焦产业跟踪与基础判断,结合市场动态进行分析。 过去一个月,新消费板块估值中枢正从30倍向40倍演进。目前核心个股已触及40倍估值区间,包括港股及A股消费成长型企业。新消费板块已成为消费领域乃至全市场的估值锚点,在TMT产业化进程趋缓、宏观经济承压背景下,其趋势性机会煎发凸显。 历史复盘显示,趋势形成后V型反转概率较低,个股高频数据波动可通过分散投
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东鹏饮料
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均瑶健康
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乐惠国际
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锦泓集团
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元隆雅图
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追牛寻金
2025-05-28 12:49:29
千红制药:未被市场关注的创新药
QHRD106数据即将读出,下半年催化丰富【转东吴】 创新转型兑现,下半年催化丰富。 脑卒中新药QHRD106预计6到7月2期数据读出,疗效优于已上市同类药物。下半年开展3期临床26年NDA,按30亿销售峰值(50%风险系数),3xPS,贡献45亿市值。R/RAML新药QHRD107即将进入2b期临床,正在与CDE沟通关键验证性临床方案。按5-10亿峰值(50%风险系数),3xPS,贡献15亿市值。仅106、107两款创新药贡献60亿市值,其余管线打包算作20亿,在研管线合计贡献80亿市值。 主
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千红制药
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追牛寻金
2025-05-27 16:25:43
立高食品
股东大会交流要点(20250526)公司战略布局 1)稀奶油战略:公司2023年年中推出的360PRO稀奶油产品已取得显著成效,2024年度销售额达5亿元。未来计划通过推出更高端及更具性价比的新品,形成高中低全价格带产品矩阵。新国标于2025年3月正式实施,长期利好头部企业规范化竞争。尽管原料进口成本上涨导致毛利率承压,但公司正加速国产乳制品替代研发,以提升未来盈利能力。 2)冷冻烘焙布局:公司聚焦传统大单品的创新迭代与渠道渗透,例如通过机械化生产的花边葡挞实现销量突破。针对三四线市场,重点优化
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立高食品
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追牛寻金
2025-05-27 08:42:21
无人物流车近期动态
近期中邮科技持续上涨带动整个无人驾驶AI物流产业加速(转申万) 重申:申万于4月市场率先提出AI无人物流是机器人新场景(注意到九识 白犀牛 新石器 西威等),并一周前【申万机器人沙龙】集体重大推荐ai物流。 无人物流国内外产业: 预计顺丰无人配送车队从2024年800台扩产至2025年8000台(顺丰业绩会),九识智投车辆Z5交付周期延长至6个月(官网5月,财新报道常州厂利用率120%)。 Robotaxi与无人物流协同爆发: 小马智行、文远知行等规模效应(小马robo增速200%,文远25Q1
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中邮科技
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追牛寻金
2025-05-26 21:13:03
AI眼镜近期动态
AI眼镜新品密集落地,关注行业动态(转天风) Q1动销靓丽,品牌百花齐放 据维深数据,25Q1全球AI眼镜销量60w台+216%,其中RayBan-Meta销量52.5w台(24Q1仅17w台),雷鸟V3、Solos AIRGO Vision、逸文G1、魅族StarV Air 2、影目GO2等同样贡献一定增量。 5月起行业进入新品密集催化期 5月8号联想创新科技大会上发布新品(联想G1拍摄AI眼镜,联想V1 AR眼镜) 5月14号Rokid Glasses开启预定,订货量已超25w台,预计F码客
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康耐特光学
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英派斯
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追牛寻金
2025-05-26 15:25:58
比亚迪降价影响&快评
转:【中金汽车】 上周末比亚迪部分车型增大促销,开展限时一口价等活动,部分车型包含国补售价低至6万元级别,带动广汽埃安等品牌跟进,从而引发市场对新一波价格战的担忧。 本次BYD加大力度促销,此前已有一定预期,主要受智驾版3-4月爬坡、终端售价偏高、底线城市吸引力一般等影响;实际上公司在4-5月持续有在终端加大促销,本次实际降价幅度是低于表观展现的(更多是暗降变明降)。 其他品牌应对情况,竞品价格段的新势力品牌受益于新品差异化配置和订单积累,不会做直接跟进,认为影响有限;而部分传统品牌或存在直接竞
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比亚迪
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追牛寻金
2025-05-24 16:16:52
可控核聚变的投资机会
转:【民生军工】 可控核聚变板块活跃,国光电气、旭光电子、合锻智能、永鼎股份昨日盘中涨超5%,重申逻辑: 核聚变实验堆建设进入关键节点,鼓励性政策及产业端持续推荐,行业进入发展快车道 政策端:4月25日,全国人大常委会审议的原子能法草案,明确提出国家鼓励支持受控热核聚变的科学研究和技术开发。 国际进展: 4月30日,国际ITER项目已完成全球最大、最强的脉冲超导电磁体系统的所有组件制造。国内进展: 5月1日,我国BEST堆工程总装正式启动,聚变堆建设进入到了全面攻关阶段,力争在2027年完成全面
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国光电气
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旭光电子
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安泰科技
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联创光电
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追牛寻金
2025-05-22 16:34:52
HVDC及IDC电源相关催化(附股)
事件催化:5月21日,纳微半导体公司宣布与英伟达合作开发下一代800V HVDC架构,为包括Rubin Ultra在内的GPU提供支持的"Kyber"机架级系统供电。 OCP峰会给出26Q1预期有800V HVDC应用(估计是样机或者少量使用)、维谛发了800V HVDC的方案并预期26H2开始推产品、纳微半导体宣布与英伟达合作开发800V HVDC架构,提供采用下一代GaN和SiC技术的PSU。800V HVDC适配海外更高功率的机柜集群,落地速度要快于国内很多,使用选择权主要在下游客户手里,
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中恒电气
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通合科技
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盛弘股份
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麦格米特
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禾望电气
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追牛寻金
2025-05-21 16:32:41
新消费——黄酒
事件催化: 5月20日会稽山与兰亭与山东宏沣商贸有限公司正式签署亿元战略合作协议。 预计在3-5年时间累计完成亿元销售任务(若销售顺利不排除提前完成),本年度或可带来千万级增量订单。近日兰亭在渠道和宴席场景(推出红色兰亭·宴席版)均有突破,预计全年有望达成1.6-2亿销售目标。 黄酒上涨逻辑: 1、高行业毛利:以消费税为例,黄酒作为低度酒精饮料仅征收从量税(240元/吨),无白酒的从价税,这使得在同等毛利率下,黄酒净利率理论上可比白酒高出14-15个百分点。根据Q1财报数据,黄酒毛利率可达70%
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会稽山
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古越龙山
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金枫酒业
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青岛啤酒
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广东明珠
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追牛寻金
2025-05-20 17:46:07
美妆个护行业逻辑分析(附股)
美妆行业逐渐成熟,未来3~5年难有大的成分/概念/渠道等红利,初创美妆品牌会很少,大量的资源、人才向现有的上市公司集中。如天猫美妆前CEO古迈、前蕉下CEO加盟上美,前美妆创业者加盟珀莱雅/贝泰妮/丸美等。美妆行业深耕1到n,沿原有逻辑做大做强,该过程可持续5~10年。 上涨逻辑: 1、国产替代逻辑下市占率提升,由当前的50%左右迈向70%~80%: 现中国市场巴黎欧莱雅市占率4.8%,而本土最大品牌珀莱雅市占率仅2.3%,即2倍以上空间。现中国市场最大化妆品集团欧莱雅市占率14.4%,而上市公
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敷尔佳
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丽人丽妆
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