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提前发掘,静待风口
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2025-07-23 16:10:59
反内卷梳理
通缩挑战的根源与应对策略(2025年更新版) 一、通缩现状与核心矛盾 持续通缩压力 GDP平减指数:自2023年二季度起连续9个季度为负(平均-0.8%),PPI中70%通缩由非大宗商品驱动(如光伏、电动车等新兴行业)。 需求疲软:CPI增速仅0.1%(2023Q2以来),远低于2015年的1.7%,反映内需不足。 投资依赖症:非房地产固定资产投资占GDP比重达41%,制造业与基建投资占比升至69%,但增量资本产出率(ICOR)恶化至7.9(2025年),显示投资效率下降。 结构性困境 房地产拖
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北玻股份
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酒钢宏兴
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安彩高科
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2025-07-22 17:14:19
雅下水电——盾构机(附股)
TBM盾构机是雅下水电工程技术路线确定后的预期外的新主线。雅江水电工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,1.2万亿雅江工程的隧洞施工以硬岩地层为主约占70%,盾构机与TBM全断面硬岩掘进机是核心设备 国内盾构机两大龙头中铁工业&铁建重工 隧道施工装备(占比30%):盾构机/掘进机连续八年世界产销量第一,国内市场份额第一占40%,机新毛利率40%+。国内高峰期盾构机需求为500台/年,目前回落到200-300台/年, 国内盾构机市场空间约200-300亿元钢结构件(占比50%):主要为公路、铁
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铁建重工
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中化岩土
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2025-07-21 15:34:31
GB300升级——HVDC行业机遇
HVDC架构是一种以高压直流电为核心的电力传输与供电系统 GB300升级&HVDC迭代变革下的AI电源行业机遇分析 一、GB300电源升级的核心变化与市场机遇 功率密度与架构革新 GB200→GB300的升级:GB200采用5.5kW单体电源模块,6个模块组成一个Power Shift,机柜配置8个Power Shift(总功率198kW);GB300因HBM显存增加导致整机功耗提升至120kW+,电源模块升级为33/36kW高压DCDC或12kW ACDC方案,功率密度翻倍。 空间优化:高功率
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麦格米特
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中恒电气
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通合科技
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2025-07-19 14:19:05
机器人行业投资机会更新
智元机器人、宇树科技接连上市刺激,给机器人行业带来了新的话题以及新的预期,关注后续的产业催化以及新的细分领域的一些机会。 一、产业驱动逻辑:三重共振加速商业化 1.技术迭代与供应链成熟 特斯拉引领技术路线收敛:Optimus硬件方案定型,2025年量产数千台,2026年产能提升10倍,直线/旋转执行器、谐波减速器等核心部件国产替代加速(如拓普集团为执行器核心供应商)。 国内技术突破:华为“盘古大模型+夸父机器人”生态落地,联合乐聚、宇树等企业推进多场景应用;智元机器人量产超千台,优必选进入比亚迪
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上纬新材
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2025-07-17 18:52:12
资深临床前CRO行业分析
一、行业现状与核心挑战 1.业务收缩策略持续 原因:订单量减少(经济环境低迷)+成本压力(关税、人工及原材料涨价)。 措施:裁员优化、缩减非核心业务板块(如非盈利性项目)。 时间线:2024年仍在收缩,2025年或趋稳,具体取决于行业调整进度。 2.成本压力解析 关税影响: 实验试剂进口成本上涨约10%以内。 企业应对:囤积试剂 + 寻找国产替代品(供应链风险可控)。 间接影响:竞争对手囤货可能导致项目排期差异(签单延迟被视作“非抗逆性”)。 动物成本: 猴子价格因供需紧张持续高位(主因繁殖周期
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博济医药
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昭衍新药
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海特生物
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追牛寻金
2025-07-16 18:36:08
医药行业下半年展望更新
一、核心投资主线 1.创新药产业链 政策支持:国务院已审议通过全链条支持创新药发展方案,各地(北京、上海等)正落地生物医药产业链政策,涵盖研发、审批、支付、投融资等环节。 国际化加速:对外授权交易激增,2025年首付款≥5000万美元的BD交易占全球42%(2019年为0%)。出海模式多元化(License out、共同商业化等),海外药企对中国创新管线认可度提升。 临床催化密集:重点关注ADC联合疗法、代谢/自免大适应症、新技术(如CAR-T)概念验证,国际学术会议为数据披露窗口。 CRO板块
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奥赛康
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2025-07-15 17:55:53
AI智能体更新
消息面:全球首个单智能体运行安全测试标准发布 海外算力链行情亢奋叠加消息催化,情绪外溢下对AI应用也有所带动。 7月14日获悉,世界数字科学院(WDTA)已在联合国日内瓦总部正式发布AI STR系列新标准《AI智能体运行安全测试标准》,标准由蚂蚁集团、清华大学、中国电信牵头,联合普华永道、新加坡南洋理工大学、美国圣路易斯华盛顿大学等二十余家国内外机构、企业及高校共同编制,为全球首个单智能体运行安全测试标准。 一、竞争格局:巨头领跑与垂直深耕 1.科技巨头生态布局 2. 垂直领域龙头崛起 云迹科技
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追牛寻金
2025-07-14 20:37:08
CXO行业最新更新
一、板块整体表现与市场环境 1.生物科技板块领跑市场 恒生生物科技指数年初至今上涨61%,大幅跑赢恒生科技指数(超额收益43.5个百分点)。 H股领涨个股:君实生物(+29%)、泰格医药(+25%)、恒瑞医药(+21%),反映CRO及创新药龙头受资金青睐。 A股亮点:科研服务与CRO板块表现强劲,受益于业绩拐点、政策利好及中美关系缓和。 2.核心驱动因素 业绩拐点信号:药明康德、博腾股份、纳微科技Q2业绩超预期,显示行业复苏迹象。 政策与外交利好:国内“反内卷”政策优化竞争环境,中美关系缓和降低
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追牛寻金
2025-07-12 11:47:19
稀土产业链更新
1、美国MP公司稀土战略协议及影响 战略协议核心内容:MP公司与美国国防部达成数十亿美元战略协议,计划在美国新建稀土永磁工厂,地点未定,预计2028年投产1万吨稀土磁体(钕铁硼磁材)。订单服务国防与商业客户,以国防为主。美国国防部承诺未来10年,钕钕混合稀土价格不低于110美元/公斤(约80万人民币/吨),此价格与成本有关,或是盈亏平衡点。 产业链布局演变:MP历史主要生产稀土精矿,此前因海外无冶炼分离能力,与盛和资源签包销协议,将稀土精矿售予国内客户。2023年起,给盛和资源的年供应量同比下滑
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三川智慧
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中国稀土
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追牛寻金
2025-07-10 16:46:14
RWA向地产扩散
2025年7月2日,绿地集团旗下金创公司正式提交香港虚拟资产交易牌照申请,成为首家以房地产背景进军RWA(现实世界资产代币化)领域的国资企业。这不仅标志着香港Web3.0政策2.0加速落地,更意味着中国房地产行业正式迈入“链上资产证券化”的新纪元。 在政策东风下,绿地集团展现出强大执行力,其旗下平台“权易宝”已在境内运营酒店、康养公寓等RWA项目,累计交易额超30亿元。此次进军香港,旨在将“中国模式”推向国际。 香港Web3.0协会理事李明阳指出,“过去房企发行REITs需耗时2年以上审批,而区
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绿地控股
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特发服务
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追牛寻金
2025-07-10 16:26:08
有机硅——陶氏关闭欧洲工厂
1. 事件背景:陶氏关闭欧洲工厂,全球供给收缩 7月7日,陶氏宣布将于2026年年中关闭其位于英国巴里的基础硅氧烷工厂(DMC产能14.5万吨),占全球产能的3%、海外产能的13.7%。这是继2024年陶氏调整欧洲产能后的又一重大举措,主要因欧洲能源成本高企、产业链竞争力不足。 海外产能持续缩减:2015-2023年,海外有机硅产能从135万吨降至106万吨,累计退出29万吨DMC产能。 全球供给格局变化:目前中国占全球DMC产能70%,陶氏等外企的退出将进一步强化中国企业的全球主导地位。 供给
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宏柏新材
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京运通
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追牛寻金
2025-07-09 16:31:59
半导体行业更新
一、行业整体趋势 自主可控加速 国内半导体产业在出口管制压力下,积极提升先进制程产能与良率。 代工/设备/材料/芯片领域进展超预期: 先进制程代工、HBM(高带宽存储器)、2.5D先进封装供应链基本实现自主可控。 木樨、摩尔县城等企业招股书显示国产化进展迅速。 设备材料厂商二季度签单和业绩增长强劲。 细分领域持续复苏 存储、模拟芯片、MCU景气度回暖,下游需求旺盛(如美光财报显示存储价格恢复)。 AI服务器、汽车电子(尤其新能源汽车)、服务器需求强劲,推动行业增长。 二、需求端分析 消费电子:手
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宏和科技
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华正新材
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追牛寻金
2025-07-08 18:23:31
游戏、线下文娱等AI应用端投资机会
一、游戏行业:景气上行周期的核心逻辑 1.供需共振驱动增长 需求端:游戏满足“情绪消费”需求(探索欲、成就感、解压社交),与潮玩、养宠等新兴消费逻辑相似。例如,《香肠派对》通过“硬核射击+社交娱乐”融合模式吸引泛娱乐玩家,80后用户付费率高达63%。 供给端:版号常态化(2025年稳定发放)推动产品储备丰富,厂商可科学规划上线档期。如腾讯《三角洲行动》公测登顶169国下载榜,首月流水达3000-4000万元。 市场表现:2025年4月中国游戏市场收入同比增长21.93%,移动端增速28.41%。
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追牛寻金
2025-07-07 15:49:59
外卖大战——即时零售市场争夺战
即时零售市场 1、埃森哲发布的《聚焦中国95后消费群体》报告显示,超过半数的95后希望在下单当天就能收到商品,且愿意为更快的配送速度支付额外费用。 2、尼尔森IQ的报告也显示,即时消费已成为年轻人的日常。 3、艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅表示,“平台企业在外卖上的竞争只是表象,真正争夺的是背后更大的即时零售市场。” 京东布局即时零售市场 2023年6月,京东成立了“创新零售部”,主攻线下零售。 2024年5月,京东将旗下的“京东小时达”与“京东到家”两大业务合并升级为“京东秒送”,将业务重心向
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追牛寻金
2025-07-06 09:23:54
创新药投资机会再梳理
一、政策环境:全链条支持体系形成 1.国家级政策突破 《支持创新药高质量发展的若干措施》(2025年7月)提出16条举措,覆盖研发、准入、支付、临床应用全链条,核心突破包括: 商业健康保险创新药目录:破解高值创新药支付瓶颈,与基本医保形成多层次保障。 医保数据用于研发:为药企提供临床需求“精准导航”,减少同质化竞争。 打通进院“最后一公里”:医疗机构不得以药占比等理由限制创新药配备,医保目录内药品可突破“一品两规”限制。 2.地方性配套政策 北京:推出32条创新药支持措施,优化审批流程(如临床试
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广生堂
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神州细胞
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荣昌生物
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塞力医疗
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2025-07-23 16:10:59
反内卷梳理
通缩挑战的根源与应对策略(2025年更新版) 一、通缩现状与核心矛盾 持续通缩压力 GDP平减指数:自2023年二季度起连续9个季度为负(平均-0.8%),PPI中70%通缩由非大宗商品驱动(如光伏、电动车等新兴行业)。 需求疲软:CPI增速仅0.1%(2023Q2以来),远低于2015年的1.7%,反映内需不足。 投资依赖症:非房地产固定资产投资占GDP比重达41%,制造业与基建投资占比升至69%,但增量资本产出率(ICOR)恶化至7.9(2025年),显示投资效率下降。 结构性困境 房地产拖
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安彩高科
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2025-07-22 17:14:19
雅下水电——盾构机(附股)
TBM盾构机是雅下水电工程技术路线确定后的预期外的新主线。雅江水电工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,1.2万亿雅江工程的隧洞施工以硬岩地层为主约占70%,盾构机与TBM全断面硬岩掘进机是核心设备 国内盾构机两大龙头中铁工业&铁建重工 隧道施工装备(占比30%):盾构机/掘进机连续八年世界产销量第一,国内市场份额第一占40%,机新毛利率40%+。国内高峰期盾构机需求为500台/年,目前回落到200-300台/年, 国内盾构机市场空间约200-300亿元钢结构件(占比50%):主要为公路、铁
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2025-07-21 15:34:31
GB300升级——HVDC行业机遇
HVDC架构是一种以高压直流电为核心的电力传输与供电系统 GB300升级&HVDC迭代变革下的AI电源行业机遇分析 一、GB300电源升级的核心变化与市场机遇 功率密度与架构革新 GB200→GB300的升级:GB200采用5.5kW单体电源模块,6个模块组成一个Power Shift,机柜配置8个Power Shift(总功率198kW);GB300因HBM显存增加导致整机功耗提升至120kW+,电源模块升级为33/36kW高压DCDC或12kW ACDC方案,功率密度翻倍。 空间优化:高功率
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2025-07-19 14:19:05
机器人行业投资机会更新
智元机器人、宇树科技接连上市刺激,给机器人行业带来了新的话题以及新的预期,关注后续的产业催化以及新的细分领域的一些机会。 一、产业驱动逻辑:三重共振加速商业化 1.技术迭代与供应链成熟 特斯拉引领技术路线收敛:Optimus硬件方案定型,2025年量产数千台,2026年产能提升10倍,直线/旋转执行器、谐波减速器等核心部件国产替代加速(如拓普集团为执行器核心供应商)。 国内技术突破:华为“盘古大模型+夸父机器人”生态落地,联合乐聚、宇树等企业推进多场景应用;智元机器人量产超千台,优必选进入比亚迪
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上纬新材
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2025-07-17 18:52:12
资深临床前CRO行业分析
一、行业现状与核心挑战 1.业务收缩策略持续 原因:订单量减少(经济环境低迷)+成本压力(关税、人工及原材料涨价)。 措施:裁员优化、缩减非核心业务板块(如非盈利性项目)。 时间线:2024年仍在收缩,2025年或趋稳,具体取决于行业调整进度。 2.成本压力解析 关税影响: 实验试剂进口成本上涨约10%以内。 企业应对:囤积试剂 + 寻找国产替代品(供应链风险可控)。 间接影响:竞争对手囤货可能导致项目排期差异(签单延迟被视作“非抗逆性”)。 动物成本: 猴子价格因供需紧张持续高位(主因繁殖周期
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海特生物
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2025-07-16 18:36:08
医药行业下半年展望更新
一、核心投资主线 1.创新药产业链 政策支持:国务院已审议通过全链条支持创新药发展方案,各地(北京、上海等)正落地生物医药产业链政策,涵盖研发、审批、支付、投融资等环节。 国际化加速:对外授权交易激增,2025年首付款≥5000万美元的BD交易占全球42%(2019年为0%)。出海模式多元化(License out、共同商业化等),海外药企对中国创新管线认可度提升。 临床催化密集:重点关注ADC联合疗法、代谢/自免大适应症、新技术(如CAR-T)概念验证,国际学术会议为数据披露窗口。 CRO板块
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广生堂
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AI智能体更新
消息面:全球首个单智能体运行安全测试标准发布 海外算力链行情亢奋叠加消息催化,情绪外溢下对AI应用也有所带动。 7月14日获悉,世界数字科学院(WDTA)已在联合国日内瓦总部正式发布AI STR系列新标准《AI智能体运行安全测试标准》,标准由蚂蚁集团、清华大学、中国电信牵头,联合普华永道、新加坡南洋理工大学、美国圣路易斯华盛顿大学等二十余家国内外机构、企业及高校共同编制,为全球首个单智能体运行安全测试标准。 一、竞争格局:巨头领跑与垂直深耕 1.科技巨头生态布局 2. 垂直领域龙头崛起 云迹科技
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2025-07-14 20:37:08
CXO行业最新更新
一、板块整体表现与市场环境 1.生物科技板块领跑市场 恒生生物科技指数年初至今上涨61%,大幅跑赢恒生科技指数(超额收益43.5个百分点)。 H股领涨个股:君实生物(+29%)、泰格医药(+25%)、恒瑞医药(+21%),反映CRO及创新药龙头受资金青睐。 A股亮点:科研服务与CRO板块表现强劲,受益于业绩拐点、政策利好及中美关系缓和。 2.核心驱动因素 业绩拐点信号:药明康德、博腾股份、纳微科技Q2业绩超预期,显示行业复苏迹象。 政策与外交利好:国内“反内卷”政策优化竞争环境,中美关系缓和降低
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稀土产业链更新
1、美国MP公司稀土战略协议及影响 战略协议核心内容:MP公司与美国国防部达成数十亿美元战略协议,计划在美国新建稀土永磁工厂,地点未定,预计2028年投产1万吨稀土磁体(钕铁硼磁材)。订单服务国防与商业客户,以国防为主。美国国防部承诺未来10年,钕钕混合稀土价格不低于110美元/公斤(约80万人民币/吨),此价格与成本有关,或是盈亏平衡点。 产业链布局演变:MP历史主要生产稀土精矿,此前因海外无冶炼分离能力,与盛和资源签包销协议,将稀土精矿售予国内客户。2023年起,给盛和资源的年供应量同比下滑
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RWA向地产扩散
2025年7月2日,绿地集团旗下金创公司正式提交香港虚拟资产交易牌照申请,成为首家以房地产背景进军RWA(现实世界资产代币化)领域的国资企业。这不仅标志着香港Web3.0政策2.0加速落地,更意味着中国房地产行业正式迈入“链上资产证券化”的新纪元。 在政策东风下,绿地集团展现出强大执行力,其旗下平台“权易宝”已在境内运营酒店、康养公寓等RWA项目,累计交易额超30亿元。此次进军香港,旨在将“中国模式”推向国际。 香港Web3.0协会理事李明阳指出,“过去房企发行REITs需耗时2年以上审批,而区
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有机硅——陶氏关闭欧洲工厂
1. 事件背景:陶氏关闭欧洲工厂,全球供给收缩 7月7日,陶氏宣布将于2026年年中关闭其位于英国巴里的基础硅氧烷工厂(DMC产能14.5万吨),占全球产能的3%、海外产能的13.7%。这是继2024年陶氏调整欧洲产能后的又一重大举措,主要因欧洲能源成本高企、产业链竞争力不足。 海外产能持续缩减:2015-2023年,海外有机硅产能从135万吨降至106万吨,累计退出29万吨DMC产能。 全球供给格局变化:目前中国占全球DMC产能70%,陶氏等外企的退出将进一步强化中国企业的全球主导地位。 供给
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半导体行业更新
一、行业整体趋势 自主可控加速 国内半导体产业在出口管制压力下,积极提升先进制程产能与良率。 代工/设备/材料/芯片领域进展超预期: 先进制程代工、HBM(高带宽存储器)、2.5D先进封装供应链基本实现自主可控。 木樨、摩尔县城等企业招股书显示国产化进展迅速。 设备材料厂商二季度签单和业绩增长强劲。 细分领域持续复苏 存储、模拟芯片、MCU景气度回暖,下游需求旺盛(如美光财报显示存储价格恢复)。 AI服务器、汽车电子(尤其新能源汽车)、服务器需求强劲,推动行业增长。 二、需求端分析 消费电子:手
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游戏、线下文娱等AI应用端投资机会
一、游戏行业:景气上行周期的核心逻辑 1.供需共振驱动增长 需求端:游戏满足“情绪消费”需求(探索欲、成就感、解压社交),与潮玩、养宠等新兴消费逻辑相似。例如,《香肠派对》通过“硬核射击+社交娱乐”融合模式吸引泛娱乐玩家,80后用户付费率高达63%。 供给端:版号常态化(2025年稳定发放)推动产品储备丰富,厂商可科学规划上线档期。如腾讯《三角洲行动》公测登顶169国下载榜,首月流水达3000-4000万元。 市场表现:2025年4月中国游戏市场收入同比增长21.93%,移动端增速28.41%。
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外卖大战——即时零售市场争夺战
即时零售市场 1、埃森哲发布的《聚焦中国95后消费群体》报告显示,超过半数的95后希望在下单当天就能收到商品,且愿意为更快的配送速度支付额外费用。 2、尼尔森IQ的报告也显示,即时消费已成为年轻人的日常。 3、艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅表示,“平台企业在外卖上的竞争只是表象,真正争夺的是背后更大的即时零售市场。” 京东布局即时零售市场 2023年6月,京东成立了“创新零售部”,主攻线下零售。 2024年5月,京东将旗下的“京东小时达”与“京东到家”两大业务合并升级为“京东秒送”,将业务重心向
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追牛寻金
2025-07-06 09:23:54
创新药投资机会再梳理
一、政策环境:全链条支持体系形成 1.国家级政策突破 《支持创新药高质量发展的若干措施》(2025年7月)提出16条举措,覆盖研发、准入、支付、临床应用全链条,核心突破包括: 商业健康保险创新药目录:破解高值创新药支付瓶颈,与基本医保形成多层次保障。 医保数据用于研发:为药企提供临床需求“精准导航”,减少同质化竞争。 打通进院“最后一公里”:医疗机构不得以药占比等理由限制创新药配备,医保目录内药品可突破“一品两规”限制。 2.地方性配套政策 北京:推出32条创新药支持措施,优化审批流程(如临床试
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广生堂
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神州细胞
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荣昌生物
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京新药业
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追牛寻金
2025-07-23 16:10:59
反内卷梳理
通缩挑战的根源与应对策略(2025年更新版) 一、通缩现状与核心矛盾 持续通缩压力 GDP平减指数:自2023年二季度起连续9个季度为负(平均-0.8%),PPI中70%通缩由非大宗商品驱动(如光伏、电动车等新兴行业)。 需求疲软:CPI增速仅0.1%(2023Q2以来),远低于2015年的1.7%,反映内需不足。 投资依赖症:非房地产固定资产投资占GDP比重达41%,制造业与基建投资占比升至69%,但增量资本产出率(ICOR)恶化至7.9(2025年),显示投资效率下降。 结构性困境 房地产拖
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北玻股份
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陕西黑猫
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柳钢股份
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酒钢宏兴
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安彩高科
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追牛寻金
2025-07-22 17:14:19
雅下水电——盾构机(附股)
TBM盾构机是雅下水电工程技术路线确定后的预期外的新主线。雅江水电工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,1.2万亿雅江工程的隧洞施工以硬岩地层为主约占70%,盾构机与TBM全断面硬岩掘进机是核心设备 国内盾构机两大龙头中铁工业&铁建重工 隧道施工装备(占比30%):盾构机/掘进机连续八年世界产销量第一,国内市场份额第一占40%,机新毛利率40%+。国内高峰期盾构机需求为500台/年,目前回落到200-300台/年, 国内盾构机市场空间约200-300亿元钢结构件(占比50%):主要为公路、铁
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铁建重工
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山河智能
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宏润建设
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永达股份
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中化岩土
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2025-07-21 15:34:31
GB300升级——HVDC行业机遇
HVDC架构是一种以高压直流电为核心的电力传输与供电系统 GB300升级&HVDC迭代变革下的AI电源行业机遇分析 一、GB300电源升级的核心变化与市场机遇 功率密度与架构革新 GB200→GB300的升级:GB200采用5.5kW单体电源模块,6个模块组成一个Power Shift,机柜配置8个Power Shift(总功率198kW);GB300因HBM显存增加导致整机功耗提升至120kW+,电源模块升级为33/36kW高压DCDC或12kW ACDC方案,功率密度翻倍。 空间优化:高功率
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麦格米特
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英可瑞
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中恒电气
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通合科技
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2025-07-19 14:19:05
机器人行业投资机会更新
智元机器人、宇树科技接连上市刺激,给机器人行业带来了新的话题以及新的预期,关注后续的产业催化以及新的细分领域的一些机会。 一、产业驱动逻辑:三重共振加速商业化 1.技术迭代与供应链成熟 特斯拉引领技术路线收敛:Optimus硬件方案定型,2025年量产数千台,2026年产能提升10倍,直线/旋转执行器、谐波减速器等核心部件国产替代加速(如拓普集团为执行器核心供应商)。 国内技术突破:华为“盘古大模型+夸父机器人”生态落地,联合乐聚、宇树等企业推进多场景应用;智元机器人量产超千台,优必选进入比亚迪
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上纬新材
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追牛寻金
2025-07-17 18:52:12
资深临床前CRO行业分析
一、行业现状与核心挑战 1.业务收缩策略持续 原因:订单量减少(经济环境低迷)+成本压力(关税、人工及原材料涨价)。 措施:裁员优化、缩减非核心业务板块(如非盈利性项目)。 时间线:2024年仍在收缩,2025年或趋稳,具体取决于行业调整进度。 2.成本压力解析 关税影响: 实验试剂进口成本上涨约10%以内。 企业应对:囤积试剂 + 寻找国产替代品(供应链风险可控)。 间接影响:竞争对手囤货可能导致项目排期差异(签单延迟被视作“非抗逆性”)。 动物成本: 猴子价格因供需紧张持续高位(主因繁殖周期
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博济医药
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昭衍新药
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海特生物
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追牛寻金
2025-07-16 18:36:08
医药行业下半年展望更新
一、核心投资主线 1.创新药产业链 政策支持:国务院已审议通过全链条支持创新药发展方案,各地(北京、上海等)正落地生物医药产业链政策,涵盖研发、审批、支付、投融资等环节。 国际化加速:对外授权交易激增,2025年首付款≥5000万美元的BD交易占全球42%(2019年为0%)。出海模式多元化(License out、共同商业化等),海外药企对中国创新管线认可度提升。 临床催化密集:重点关注ADC联合疗法、代谢/自免大适应症、新技术(如CAR-T)概念验证,国际学术会议为数据披露窗口。 CRO板块
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千红制药
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奥赛康
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2025-07-15 17:55:53
AI智能体更新
消息面:全球首个单智能体运行安全测试标准发布 海外算力链行情亢奋叠加消息催化,情绪外溢下对AI应用也有所带动。 7月14日获悉,世界数字科学院(WDTA)已在联合国日内瓦总部正式发布AI STR系列新标准《AI智能体运行安全测试标准》,标准由蚂蚁集团、清华大学、中国电信牵头,联合普华永道、新加坡南洋理工大学、美国圣路易斯华盛顿大学等二十余家国内外机构、企业及高校共同编制,为全球首个单智能体运行安全测试标准。 一、竞争格局:巨头领跑与垂直深耕 1.科技巨头生态布局 2. 垂直领域龙头崛起 云迹科技
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万兴科技
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汉得信息
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2025-07-14 20:37:08
CXO行业最新更新
一、板块整体表现与市场环境 1.生物科技板块领跑市场 恒生生物科技指数年初至今上涨61%,大幅跑赢恒生科技指数(超额收益43.5个百分点)。 H股领涨个股:君实生物(+29%)、泰格医药(+25%)、恒瑞医药(+21%),反映CRO及创新药龙头受资金青睐。 A股亮点:科研服务与CRO板块表现强劲,受益于业绩拐点、政策利好及中美关系缓和。 2.核心驱动因素 业绩拐点信号:药明康德、博腾股份、纳微科技Q2业绩超预期,显示行业复苏迹象。 政策与外交利好:国内“反内卷”政策优化竞争环境,中美关系缓和降低
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2025-07-12 11:47:19
稀土产业链更新
1、美国MP公司稀土战略协议及影响 战略协议核心内容:MP公司与美国国防部达成数十亿美元战略协议,计划在美国新建稀土永磁工厂,地点未定,预计2028年投产1万吨稀土磁体(钕铁硼磁材)。订单服务国防与商业客户,以国防为主。美国国防部承诺未来10年,钕钕混合稀土价格不低于110美元/公斤(约80万人民币/吨),此价格与成本有关,或是盈亏平衡点。 产业链布局演变:MP历史主要生产稀土精矿,此前因海外无冶炼分离能力,与盛和资源签包销协议,将稀土精矿售予国内客户。2023年起,给盛和资源的年供应量同比下滑
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中国稀土
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2025-07-10 16:46:14
RWA向地产扩散
2025年7月2日,绿地集团旗下金创公司正式提交香港虚拟资产交易牌照申请,成为首家以房地产背景进军RWA(现实世界资产代币化)领域的国资企业。这不仅标志着香港Web3.0政策2.0加速落地,更意味着中国房地产行业正式迈入“链上资产证券化”的新纪元。 在政策东风下,绿地集团展现出强大执行力,其旗下平台“权易宝”已在境内运营酒店、康养公寓等RWA项目,累计交易额超30亿元。此次进军香港,旨在将“中国模式”推向国际。 香港Web3.0协会理事李明阳指出,“过去房企发行REITs需耗时2年以上审批,而区
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绿地控股
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大悦城
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特发服务
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2025-07-10 16:26:08
有机硅——陶氏关闭欧洲工厂
1. 事件背景:陶氏关闭欧洲工厂,全球供给收缩 7月7日,陶氏宣布将于2026年年中关闭其位于英国巴里的基础硅氧烷工厂(DMC产能14.5万吨),占全球产能的3%、海外产能的13.7%。这是继2024年陶氏调整欧洲产能后的又一重大举措,主要因欧洲能源成本高企、产业链竞争力不足。 海外产能持续缩减:2015-2023年,海外有机硅产能从135万吨降至106万吨,累计退出29万吨DMC产能。 全球供给格局变化:目前中国占全球DMC产能70%,陶氏等外企的退出将进一步强化中国企业的全球主导地位。 供给
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宏柏新材
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晨光新材
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硅宝科技
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弘元绿能
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京运通
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2025-07-09 16:31:59
半导体行业更新
一、行业整体趋势 自主可控加速 国内半导体产业在出口管制压力下,积极提升先进制程产能与良率。 代工/设备/材料/芯片领域进展超预期: 先进制程代工、HBM(高带宽存储器)、2.5D先进封装供应链基本实现自主可控。 木樨、摩尔县城等企业招股书显示国产化进展迅速。 设备材料厂商二季度签单和业绩增长强劲。 细分领域持续复苏 存储、模拟芯片、MCU景气度回暖,下游需求旺盛(如美光财报显示存储价格恢复)。 AI服务器、汽车电子(尤其新能源汽车)、服务器需求强劲,推动行业增长。 二、需求端分析 消费电子:手
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宏和科技
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华正新材
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2025-07-08 18:23:31
游戏、线下文娱等AI应用端投资机会
一、游戏行业:景气上行周期的核心逻辑 1.供需共振驱动增长 需求端:游戏满足“情绪消费”需求(探索欲、成就感、解压社交),与潮玩、养宠等新兴消费逻辑相似。例如,《香肠派对》通过“硬核射击+社交娱乐”融合模式吸引泛娱乐玩家,80后用户付费率高达63%。 供给端:版号常态化(2025年稳定发放)推动产品储备丰富,厂商可科学规划上线档期。如腾讯《三角洲行动》公测登顶169国下载榜,首月流水达3000-4000万元。 市场表现:2025年4月中国游戏市场收入同比增长21.93%,移动端增速28.41%。
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追牛寻金
2025-07-07 15:49:59
外卖大战——即时零售市场争夺战
即时零售市场 1、埃森哲发布的《聚焦中国95后消费群体》报告显示,超过半数的95后希望在下单当天就能收到商品,且愿意为更快的配送速度支付额外费用。 2、尼尔森IQ的报告也显示,即时消费已成为年轻人的日常。 3、艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅表示,“平台企业在外卖上的竞争只是表象,真正争夺的是背后更大的即时零售市场。” 京东布局即时零售市场 2023年6月,京东成立了“创新零售部”,主攻线下零售。 2024年5月,京东将旗下的“京东小时达”与“京东到家”两大业务合并升级为“京东秒送”,将业务重心向
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恒鑫生活
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家联科技
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富岭股份
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海融科技
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天元股份
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2025-07-06 09:23:54
创新药投资机会再梳理
一、政策环境:全链条支持体系形成 1.国家级政策突破 《支持创新药高质量发展的若干措施》(2025年7月)提出16条举措,覆盖研发、准入、支付、临床应用全链条,核心突破包括: 商业健康保险创新药目录:破解高值创新药支付瓶颈,与基本医保形成多层次保障。 医保数据用于研发:为药企提供临床需求“精准导航”,减少同质化竞争。 打通进院“最后一公里”:医疗机构不得以药占比等理由限制创新药配备,医保目录内药品可突破“一品两规”限制。 2.地方性配套政策 北京:推出32条创新药支持措施,优化审批流程(如临床试
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2025-07-23 16:10:59
反内卷梳理
通缩挑战的根源与应对策略(2025年更新版) 一、通缩现状与核心矛盾 持续通缩压力 GDP平减指数:自2023年二季度起连续9个季度为负(平均-0.8%),PPI中70%通缩由非大宗商品驱动(如光伏、电动车等新兴行业)。 需求疲软:CPI增速仅0.1%(2023Q2以来),远低于2015年的1.7%,反映内需不足。 投资依赖症:非房地产固定资产投资占GDP比重达41%,制造业与基建投资占比升至69%,但增量资本产出率(ICOR)恶化至7.9(2025年),显示投资效率下降。 结构性困境 房地产拖
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安彩高科
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2025-07-22 17:14:19
雅下水电——盾构机(附股)
TBM盾构机是雅下水电工程技术路线确定后的预期外的新主线。雅江水电工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,1.2万亿雅江工程的隧洞施工以硬岩地层为主约占70%,盾构机与TBM全断面硬岩掘进机是核心设备 国内盾构机两大龙头中铁工业&铁建重工 隧道施工装备(占比30%):盾构机/掘进机连续八年世界产销量第一,国内市场份额第一占40%,机新毛利率40%+。国内高峰期盾构机需求为500台/年,目前回落到200-300台/年, 国内盾构机市场空间约200-300亿元钢结构件(占比50%):主要为公路、铁
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2025-07-21 15:34:31
GB300升级——HVDC行业机遇
HVDC架构是一种以高压直流电为核心的电力传输与供电系统 GB300升级&HVDC迭代变革下的AI电源行业机遇分析 一、GB300电源升级的核心变化与市场机遇 功率密度与架构革新 GB200→GB300的升级:GB200采用5.5kW单体电源模块,6个模块组成一个Power Shift,机柜配置8个Power Shift(总功率198kW);GB300因HBM显存增加导致整机功耗提升至120kW+,电源模块升级为33/36kW高压DCDC或12kW ACDC方案,功率密度翻倍。 空间优化:高功率
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2025-07-19 14:19:05
机器人行业投资机会更新
智元机器人、宇树科技接连上市刺激,给机器人行业带来了新的话题以及新的预期,关注后续的产业催化以及新的细分领域的一些机会。 一、产业驱动逻辑:三重共振加速商业化 1.技术迭代与供应链成熟 特斯拉引领技术路线收敛:Optimus硬件方案定型,2025年量产数千台,2026年产能提升10倍,直线/旋转执行器、谐波减速器等核心部件国产替代加速(如拓普集团为执行器核心供应商)。 国内技术突破:华为“盘古大模型+夸父机器人”生态落地,联合乐聚、宇树等企业推进多场景应用;智元机器人量产超千台,优必选进入比亚迪
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2025-07-17 18:52:12
资深临床前CRO行业分析
一、行业现状与核心挑战 1.业务收缩策略持续 原因:订单量减少(经济环境低迷)+成本压力(关税、人工及原材料涨价)。 措施:裁员优化、缩减非核心业务板块(如非盈利性项目)。 时间线:2024年仍在收缩,2025年或趋稳,具体取决于行业调整进度。 2.成本压力解析 关税影响: 实验试剂进口成本上涨约10%以内。 企业应对:囤积试剂 + 寻找国产替代品(供应链风险可控)。 间接影响:竞争对手囤货可能导致项目排期差异(签单延迟被视作“非抗逆性”)。 动物成本: 猴子价格因供需紧张持续高位(主因繁殖周期
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2025-07-16 18:36:08
医药行业下半年展望更新
一、核心投资主线 1.创新药产业链 政策支持:国务院已审议通过全链条支持创新药发展方案,各地(北京、上海等)正落地生物医药产业链政策,涵盖研发、审批、支付、投融资等环节。 国际化加速:对外授权交易激增,2025年首付款≥5000万美元的BD交易占全球42%(2019年为0%)。出海模式多元化(License out、共同商业化等),海外药企对中国创新管线认可度提升。 临床催化密集:重点关注ADC联合疗法、代谢/自免大适应症、新技术(如CAR-T)概念验证,国际学术会议为数据披露窗口。 CRO板块
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AI智能体更新
消息面:全球首个单智能体运行安全测试标准发布 海外算力链行情亢奋叠加消息催化,情绪外溢下对AI应用也有所带动。 7月14日获悉,世界数字科学院(WDTA)已在联合国日内瓦总部正式发布AI STR系列新标准《AI智能体运行安全测试标准》,标准由蚂蚁集团、清华大学、中国电信牵头,联合普华永道、新加坡南洋理工大学、美国圣路易斯华盛顿大学等二十余家国内外机构、企业及高校共同编制,为全球首个单智能体运行安全测试标准。 一、竞争格局:巨头领跑与垂直深耕 1.科技巨头生态布局 2. 垂直领域龙头崛起 云迹科技
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2025-07-14 20:37:08
CXO行业最新更新
一、板块整体表现与市场环境 1.生物科技板块领跑市场 恒生生物科技指数年初至今上涨61%,大幅跑赢恒生科技指数(超额收益43.5个百分点)。 H股领涨个股:君实生物(+29%)、泰格医药(+25%)、恒瑞医药(+21%),反映CRO及创新药龙头受资金青睐。 A股亮点:科研服务与CRO板块表现强劲,受益于业绩拐点、政策利好及中美关系缓和。 2.核心驱动因素 业绩拐点信号:药明康德、博腾股份、纳微科技Q2业绩超预期,显示行业复苏迹象。 政策与外交利好:国内“反内卷”政策优化竞争环境,中美关系缓和降低
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2025-07-12 11:47:19
稀土产业链更新
1、美国MP公司稀土战略协议及影响 战略协议核心内容:MP公司与美国国防部达成数十亿美元战略协议,计划在美国新建稀土永磁工厂,地点未定,预计2028年投产1万吨稀土磁体(钕铁硼磁材)。订单服务国防与商业客户,以国防为主。美国国防部承诺未来10年,钕钕混合稀土价格不低于110美元/公斤(约80万人民币/吨),此价格与成本有关,或是盈亏平衡点。 产业链布局演变:MP历史主要生产稀土精矿,此前因海外无冶炼分离能力,与盛和资源签包销协议,将稀土精矿售予国内客户。2023年起,给盛和资源的年供应量同比下滑
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久吾高科
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RWA向地产扩散
2025年7月2日,绿地集团旗下金创公司正式提交香港虚拟资产交易牌照申请,成为首家以房地产背景进军RWA(现实世界资产代币化)领域的国资企业。这不仅标志着香港Web3.0政策2.0加速落地,更意味着中国房地产行业正式迈入“链上资产证券化”的新纪元。 在政策东风下,绿地集团展现出强大执行力,其旗下平台“权易宝”已在境内运营酒店、康养公寓等RWA项目,累计交易额超30亿元。此次进军香港,旨在将“中国模式”推向国际。 香港Web3.0协会理事李明阳指出,“过去房企发行REITs需耗时2年以上审批,而区
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有机硅——陶氏关闭欧洲工厂
1. 事件背景:陶氏关闭欧洲工厂,全球供给收缩 7月7日,陶氏宣布将于2026年年中关闭其位于英国巴里的基础硅氧烷工厂(DMC产能14.5万吨),占全球产能的3%、海外产能的13.7%。这是继2024年陶氏调整欧洲产能后的又一重大举措,主要因欧洲能源成本高企、产业链竞争力不足。 海外产能持续缩减:2015-2023年,海外有机硅产能从135万吨降至106万吨,累计退出29万吨DMC产能。 全球供给格局变化:目前中国占全球DMC产能70%,陶氏等外企的退出将进一步强化中国企业的全球主导地位。 供给
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宏柏新材
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半导体行业更新
一、行业整体趋势 自主可控加速 国内半导体产业在出口管制压力下,积极提升先进制程产能与良率。 代工/设备/材料/芯片领域进展超预期: 先进制程代工、HBM(高带宽存储器)、2.5D先进封装供应链基本实现自主可控。 木樨、摩尔县城等企业招股书显示国产化进展迅速。 设备材料厂商二季度签单和业绩增长强劲。 细分领域持续复苏 存储、模拟芯片、MCU景气度回暖,下游需求旺盛(如美光财报显示存储价格恢复)。 AI服务器、汽车电子(尤其新能源汽车)、服务器需求强劲,推动行业增长。 二、需求端分析 消费电子:手
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游戏、线下文娱等AI应用端投资机会
一、游戏行业:景气上行周期的核心逻辑 1.供需共振驱动增长 需求端:游戏满足“情绪消费”需求(探索欲、成就感、解压社交),与潮玩、养宠等新兴消费逻辑相似。例如,《香肠派对》通过“硬核射击+社交娱乐”融合模式吸引泛娱乐玩家,80后用户付费率高达63%。 供给端:版号常态化(2025年稳定发放)推动产品储备丰富,厂商可科学规划上线档期。如腾讯《三角洲行动》公测登顶169国下载榜,首月流水达3000-4000万元。 市场表现:2025年4月中国游戏市场收入同比增长21.93%,移动端增速28.41%。
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追牛寻金
2025-07-07 15:49:59
外卖大战——即时零售市场争夺战
即时零售市场 1、埃森哲发布的《聚焦中国95后消费群体》报告显示,超过半数的95后希望在下单当天就能收到商品,且愿意为更快的配送速度支付额外费用。 2、尼尔森IQ的报告也显示,即时消费已成为年轻人的日常。 3、艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅表示,“平台企业在外卖上的竞争只是表象,真正争夺的是背后更大的即时零售市场。” 京东布局即时零售市场 2023年6月,京东成立了“创新零售部”,主攻线下零售。 2024年5月,京东将旗下的“京东小时达”与“京东到家”两大业务合并升级为“京东秒送”,将业务重心向
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恒鑫生活
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家联科技
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富岭股份
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海融科技
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天元股份
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追牛寻金
2025-07-06 09:23:54
创新药投资机会再梳理
一、政策环境:全链条支持体系形成 1.国家级政策突破 《支持创新药高质量发展的若干措施》(2025年7月)提出16条举措,覆盖研发、准入、支付、临床应用全链条,核心突破包括: 商业健康保险创新药目录:破解高值创新药支付瓶颈,与基本医保形成多层次保障。 医保数据用于研发:为药企提供临床需求“精准导航”,减少同质化竞争。 打通进院“最后一公里”:医疗机构不得以药占比等理由限制创新药配备,医保目录内药品可突破“一品两规”限制。 2.地方性配套政策 北京:推出32条创新药支持措施,优化审批流程(如临床试
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广生堂
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神州细胞
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荣昌生物
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京新药业
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塞力医疗
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追牛寻金
2025-07-23 16:10:59
反内卷梳理
通缩挑战的根源与应对策略(2025年更新版) 一、通缩现状与核心矛盾 持续通缩压力 GDP平减指数:自2023年二季度起连续9个季度为负(平均-0.8%),PPI中70%通缩由非大宗商品驱动(如光伏、电动车等新兴行业)。 需求疲软:CPI增速仅0.1%(2023Q2以来),远低于2015年的1.7%,反映内需不足。 投资依赖症:非房地产固定资产投资占GDP比重达41%,制造业与基建投资占比升至69%,但增量资本产出率(ICOR)恶化至7.9(2025年),显示投资效率下降。 结构性困境 房地产拖
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北玻股份
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陕西黑猫
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柳钢股份
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酒钢宏兴
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安彩高科
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追牛寻金
2025-07-22 17:14:19
雅下水电——盾构机(附股)
TBM盾构机是雅下水电工程技术路线确定后的预期外的新主线。雅江水电工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式,1.2万亿雅江工程的隧洞施工以硬岩地层为主约占70%,盾构机与TBM全断面硬岩掘进机是核心设备 国内盾构机两大龙头中铁工业&铁建重工 隧道施工装备(占比30%):盾构机/掘进机连续八年世界产销量第一,国内市场份额第一占40%,机新毛利率40%+。国内高峰期盾构机需求为500台/年,目前回落到200-300台/年, 国内盾构机市场空间约200-300亿元钢结构件(占比50%):主要为公路、铁
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铁建重工
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山河智能
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宏润建设
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永达股份
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中化岩土
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追牛寻金
2025-07-21 15:34:31
GB300升级——HVDC行业机遇
HVDC架构是一种以高压直流电为核心的电力传输与供电系统 GB300升级&HVDC迭代变革下的AI电源行业机遇分析 一、GB300电源升级的核心变化与市场机遇 功率密度与架构革新 GB200→GB300的升级:GB200采用5.5kW单体电源模块,6个模块组成一个Power Shift,机柜配置8个Power Shift(总功率198kW);GB300因HBM显存增加导致整机功耗提升至120kW+,电源模块升级为33/36kW高压DCDC或12kW ACDC方案,功率密度翻倍。 空间优化:高功率
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麦格米特
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英可瑞
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中恒电气
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动力源
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通合科技
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追牛寻金
2025-07-19 14:19:05
机器人行业投资机会更新
智元机器人、宇树科技接连上市刺激,给机器人行业带来了新的话题以及新的预期,关注后续的产业催化以及新的细分领域的一些机会。 一、产业驱动逻辑:三重共振加速商业化 1.技术迭代与供应链成熟 特斯拉引领技术路线收敛:Optimus硬件方案定型,2025年量产数千台,2026年产能提升10倍,直线/旋转执行器、谐波减速器等核心部件国产替代加速(如拓普集团为执行器核心供应商)。 国内技术突破:华为“盘古大模型+夸父机器人”生态落地,联合乐聚、宇树等企业推进多场景应用;智元机器人量产超千台,优必选进入比亚迪
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上纬新材
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追牛寻金
2025-07-17 18:52:12
资深临床前CRO行业分析
一、行业现状与核心挑战 1.业务收缩策略持续 原因:订单量减少(经济环境低迷)+成本压力(关税、人工及原材料涨价)。 措施:裁员优化、缩减非核心业务板块(如非盈利性项目)。 时间线:2024年仍在收缩,2025年或趋稳,具体取决于行业调整进度。 2.成本压力解析 关税影响: 实验试剂进口成本上涨约10%以内。 企业应对:囤积试剂 + 寻找国产替代品(供应链风险可控)。 间接影响:竞争对手囤货可能导致项目排期差异(签单延迟被视作“非抗逆性”)。 动物成本: 猴子价格因供需紧张持续高位(主因繁殖周期
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成都先导
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美迪西
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博济医药
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昭衍新药
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海特生物
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追牛寻金
2025-07-16 18:36:08
医药行业下半年展望更新
一、核心投资主线 1.创新药产业链 政策支持:国务院已审议通过全链条支持创新药发展方案,各地(北京、上海等)正落地生物医药产业链政策,涵盖研发、审批、支付、投融资等环节。 国际化加速:对外授权交易激增,2025年首付款≥5000万美元的BD交易占全球42%(2019年为0%)。出海模式多元化(License out、共同商业化等),海外药企对中国创新管线认可度提升。 临床催化密集:重点关注ADC联合疗法、代谢/自免大适应症、新技术(如CAR-T)概念验证,国际学术会议为数据披露窗口。 CRO板块
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广生堂
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千红制药
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丽珠集团
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哈三联
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奥赛康
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追牛寻金
2025-07-15 17:55:53
AI智能体更新
消息面:全球首个单智能体运行安全测试标准发布 海外算力链行情亢奋叠加消息催化,情绪外溢下对AI应用也有所带动。 7月14日获悉,世界数字科学院(WDTA)已在联合国日内瓦总部正式发布AI STR系列新标准《AI智能体运行安全测试标准》,标准由蚂蚁集团、清华大学、中国电信牵头,联合普华永道、新加坡南洋理工大学、美国圣路易斯华盛顿大学等二十余家国内外机构、企业及高校共同编制,为全球首个单智能体运行安全测试标准。 一、竞争格局:巨头领跑与垂直深耕 1.科技巨头生态布局 2. 垂直领域龙头崛起 云迹科技
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鼎捷数智
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税友股份
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利欧股份
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万兴科技
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汉得信息
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追牛寻金
2025-07-14 20:37:08
CXO行业最新更新
一、板块整体表现与市场环境 1.生物科技板块领跑市场 恒生生物科技指数年初至今上涨61%,大幅跑赢恒生科技指数(超额收益43.5个百分点)。 H股领涨个股:君实生物(+29%)、泰格医药(+25%)、恒瑞医药(+21%),反映CRO及创新药龙头受资金青睐。 A股亮点:科研服务与CRO板块表现强劲,受益于业绩拐点、政策利好及中美关系缓和。 2.核心驱动因素 业绩拐点信号:药明康德、博腾股份、纳微科技Q2业绩超预期,显示行业复苏迹象。 政策与外交利好:国内“反内卷”政策优化竞争环境,中美关系缓和降低
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药明康德
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凯莱英
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康龙化成
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昭衍新药
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亚虹医药
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追牛寻金
2025-07-12 11:47:19
稀土产业链更新
1、美国MP公司稀土战略协议及影响 战略协议核心内容:MP公司与美国国防部达成数十亿美元战略协议,计划在美国新建稀土永磁工厂,地点未定,预计2028年投产1万吨稀土磁体(钕铁硼磁材)。订单服务国防与商业客户,以国防为主。美国国防部承诺未来10年,钕钕混合稀土价格不低于110美元/公斤(约80万人民币/吨),此价格与成本有关,或是盈亏平衡点。 产业链布局演变:MP历史主要生产稀土精矿,此前因海外无冶炼分离能力,与盛和资源签包销协议,将稀土精矿售予国内客户。2023年起,给盛和资源的年供应量同比下滑
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三川智慧
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久吾高科
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中国稀土
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北方稀土
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追牛寻金
2025-07-10 16:46:14
RWA向地产扩散
2025年7月2日,绿地集团旗下金创公司正式提交香港虚拟资产交易牌照申请,成为首家以房地产背景进军RWA(现实世界资产代币化)领域的国资企业。这不仅标志着香港Web3.0政策2.0加速落地,更意味着中国房地产行业正式迈入“链上资产证券化”的新纪元。 在政策东风下,绿地集团展现出强大执行力,其旗下平台“权易宝”已在境内运营酒店、康养公寓等RWA项目,累计交易额超30亿元。此次进军香港,旨在将“中国模式”推向国际。 香港Web3.0协会理事李明阳指出,“过去房企发行REITs需耗时2年以上审批,而区
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绿地控股
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光大嘉宝
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新城控股
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大悦城
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特发服务
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追牛寻金
2025-07-10 16:26:08
有机硅——陶氏关闭欧洲工厂
1. 事件背景:陶氏关闭欧洲工厂,全球供给收缩 7月7日,陶氏宣布将于2026年年中关闭其位于英国巴里的基础硅氧烷工厂(DMC产能14.5万吨),占全球产能的3%、海外产能的13.7%。这是继2024年陶氏调整欧洲产能后的又一重大举措,主要因欧洲能源成本高企、产业链竞争力不足。 海外产能持续缩减:2015-2023年,海外有机硅产能从135万吨降至106万吨,累计退出29万吨DMC产能。 全球供给格局变化:目前中国占全球DMC产能70%,陶氏等外企的退出将进一步强化中国企业的全球主导地位。 供给
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宏柏新材
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晨光新材
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硅宝科技
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弘元绿能
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京运通
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追牛寻金
2025-07-09 16:31:59
半导体行业更新
一、行业整体趋势 自主可控加速 国内半导体产业在出口管制压力下,积极提升先进制程产能与良率。 代工/设备/材料/芯片领域进展超预期: 先进制程代工、HBM(高带宽存储器)、2.5D先进封装供应链基本实现自主可控。 木樨、摩尔县城等企业招股书显示国产化进展迅速。 设备材料厂商二季度签单和业绩增长强劲。 细分领域持续复苏 存储、模拟芯片、MCU景气度回暖,下游需求旺盛(如美光财报显示存储价格恢复)。 AI服务器、汽车电子(尤其新能源汽车)、服务器需求强劲,推动行业增长。 二、需求端分析 消费电子:手
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宏和科技
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鼎龙科技
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兴森科技
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华正新材
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朗迪集团
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追牛寻金
2025-07-08 18:23:31
游戏、线下文娱等AI应用端投资机会
一、游戏行业:景气上行周期的核心逻辑 1.供需共振驱动增长 需求端:游戏满足“情绪消费”需求(探索欲、成就感、解压社交),与潮玩、养宠等新兴消费逻辑相似。例如,《香肠派对》通过“硬核射击+社交娱乐”融合模式吸引泛娱乐玩家,80后用户付费率高达63%。 供给端:版号常态化(2025年稳定发放)推动产品储备丰富,厂商可科学规划上线档期。如腾讯《三角洲行动》公测登顶169国下载榜,首月流水达3000-4000万元。 市场表现:2025年4月中国游戏市场收入同比增长21.93%,移动端增速28.41%。
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冰川网络
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巨人网络
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恺英网络
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吉比特
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完美世界
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追牛寻金
2025-07-07 15:49:59
外卖大战——即时零售市场争夺战
即时零售市场 1、埃森哲发布的《聚焦中国95后消费群体》报告显示,超过半数的95后希望在下单当天就能收到商品,且愿意为更快的配送速度支付额外费用。 2、尼尔森IQ的报告也显示,即时消费已成为年轻人的日常。 3、艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅表示,“平台企业在外卖上的竞争只是表象,真正争夺的是背后更大的即时零售市场。” 京东布局即时零售市场 2023年6月,京东成立了“创新零售部”,主攻线下零售。 2024年5月,京东将旗下的“京东小时达”与“京东到家”两大业务合并升级为“京东秒送”,将业务重心向
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恒鑫生活
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家联科技
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富岭股份
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海融科技
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天元股份
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追牛寻金
2025-07-06 09:23:54
创新药投资机会再梳理
一、政策环境:全链条支持体系形成 1.国家级政策突破 《支持创新药高质量发展的若干措施》(2025年7月)提出16条举措,覆盖研发、准入、支付、临床应用全链条,核心突破包括: 商业健康保险创新药目录:破解高值创新药支付瓶颈,与基本医保形成多层次保障。 医保数据用于研发:为药企提供临床需求“精准导航”,减少同质化竞争。 打通进院“最后一公里”:医疗机构不得以药占比等理由限制创新药配备,医保目录内药品可突破“一品两规”限制。 2.地方性配套政策 北京:推出32条创新药支持措施,优化审批流程(如临床试
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