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VC股权投资人；主导某千亿上市公司50亿产业基金

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一路向北的机构

2025-01-31 18:37:05

私密

AI服务器液冷行业概况分析

一、液冷概念液冷技术逐渐成为数据中心制冷的新型解决方案。服务器核心计算芯片更新迭代，单芯片功耗将达到500~1000W，而风冷散热能力有限，GPU和高性能计算服务器等设备的发展及功率密度的增加对数据中心的制冷水平提出了更高的要求。液冷技术利用冷却液体替代传统空气散热，即液体与服务器进行高效热交换，大幅提高了服务器散热效率。液冷技术分为接触式及非接触式两种： 1）接触式液冷是指将冷却液体与发热器件直接接触的一种液冷实现方式，包括浸没式和喷淋式液冷等具体方案； 2）非接触式液冷是指冷却液体与发热

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一路向北的机构

2025-01-30 15:31:24

私密

时代所需，投资所向（投资核心要义）

真正的长期主义，是长期坚持“将资金往价值变化最大、最快的方向配置”的理念来投资，这是效率最高效果最好的长期主义。回顾过去的牛熊市，每次牛市总能赚些钱，而到了熊市如果仓位没有控制好，又会回撤不少。以前持股会随着股票的上涨越来越看好某个公司的长期发展，希望学习巴菲特和芒格做一个坚定的价值投资者，而每次熊市结束新的趋势行情开始发展，我又发现涨的好的是另外一些股票，手里的存量股票已经被抛弃，如果不卖掉，我的股票要上涨其实会很难，而赚钱的效率也会很慢。如此反复的经历让我不由得深思，传统价值投资在低位买

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中际旭创
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盛科通信
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一路向北的机构

2025-01-28 16:19:33

私密

英伟达皇帝的新衣，关于AI第一波泡沫挤兑潮的思考

节前最后一个交易日盘后最大的事件就是Deepseek冲击美国AI科技巨头并引发泡沫挤兑潮的消息。网上流传的笑话就是Deepseek相比美国科技巨头相当于不需要收费，因为它只要每次发布新产品的时候做空英伟达就行了。现在时差给你的核心问题是有了Deepseek之后，英伟达股价暴跌，那么长期来说，我们应该看多还是看空英伟达呢？说出我的结论之前我先给大家讲个故事，它在经济学里叫做Javons悖论。大家众所周知，瓦特发明了蒸汽机，那有了蒸汽机之后，人类就进入了工业革命时代，那么有了蒸汽机，那肯定就要烧

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润泽科技
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浪潮信息

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一路向北的机构

2025-01-27 17:15:16

资金节前做多意愿不强，回避高估值风险

一、市场 A股今日迎来龙年收官战，三大指数走势分化，沪指震荡整理，创业板指走势较弱。截止收盘，沪指跌0.06%，收报3250.60点；深证成指跌1.33%，收报10156.07点；创业板指跌2.73%，收报2063.82点。沪深两市成交额达到11179亿元，较上周五缩量1041亿。行业板块涨少跌多，银行、煤炭行业、燃气、钢铁行业涨幅居前，通信设备、电机、电源设备、电子元件、消费电子、半导体、证券板块跌幅居前。点评：上周五本来应该是墓碑线之后一个惯常的弱修复，结果早上不靠谱一句不想收关税又把

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2025-01-26 17:44:00

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人形机器人之无框力矩电机

一、无框力矩电机概念无框力矩电机是一种无框架式永磁电机（永磁电机属于一种直流伺服电机），只有转子、定子两个部件（没有轴、轴承、外壳或端盖等）。转子是内部部件，由带永磁体的旋转钢圆环组件构成，直接安装在机器轴上。定子是外部部件，齿轮外部环绕钢片和铜绕组，以产生紧密攀附在机器壳体内的电磁力。无框力矩电机让机器结构设计不再受制于电机壳体的束缚，利用机器的自身轴承支撑转子，将电机无缝内置于机器设计中。不同于传统伺服电机，无框力矩电机以输出扭矩为衡量指标，普通伺服电机更偏向以输出功率为评价指标。无框力

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2025-01-25 19:31:11

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人形机器人之空心杯电机

一、空心杯电机的概念空心杯电机是微特电机的一种，属于直流永磁的伺服控制电机，其在结构上突破传统电机的定转子结构形式，采用了无铁芯定转子，这种新颖的定转子结构彻底消除了因铁芯形成涡流而造成的电能损耗。同时空心杯电机重量和转动惯量大幅降低，从而减少定/转子自身的机械能损耗。由于定转子结构变化而使电机的运转特性得到极大改善，不但具有突出的节能特点，更为重要的是具备了铁芯电机所无法达到的控制和拖动特性。空心杯电机具有突出的节能特性、灵敏方便的控制特性和稳定的运行特性，技术优势明显。作为高效率的能量转换

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2025-01-24 17:45:23

A股节前红包行情，轻舟已过万重山

一、市场 A股三大指数今日集体走高，截止收盘，沪指涨0.70%，收报3252.63点；深证成指涨1.15%，收报10292.73点；创业板指涨1.36%，收报2121.84点。沪深两市成交额达到1.22万亿元，较昨日萎缩1333亿。行业板块多数收涨，互联网服务、软件开发、消费电子、计算机设备、通信服务、通信设备等科技类板块强势领涨，公用事业、中药、房地产开发板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近4000只，涨停股票数量超过70只。AI应用方向集体走强，智能体概念股领涨，汉得信息等10余股涨

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2025-01-23 16:12:52

以静制动，踏雪山巅

一、市场 A股三大指数今日冲高回落，截止收盘，沪指涨0.51%，收报3230.16点；深证成指跌0.49%，收报10176.17点；创业板指跌0.37%，收报2093.31点。沪深两市成交额达到13553亿元，较昨日放量2194亿。行业板块涨跌互现，保险板块大涨，银行、教育、多元金融、文化传媒板块涨幅居前，消费电子、电源设备、电子化学品、能源金属、贵金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2300只，涨停股票数量接近50只。大金融股表现活跃，保险、银行领涨，天茂集团涨停。AI智能体概念股

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2025-01-22 15:35:45

StarGate星际之门，AI竞争再升级

一、市场 A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.89%，收报3213.62点；深证成指跌0.77%，收报10225.87点；创业板指跌0.54%，收报2101.03点。沪深两市成交额达到11359亿元，较昨日缩量694亿。行业板块呈现普跌态势，房地产服务、房地产开发、商业百货、旅游酒店、游戏、教育、食品饮料、文化传媒板块跌幅居前，贵金属板块逆市走强。个股方面，下跌股票数量超过4200只。算力概念股逆势活跃，铜缆、CPO等方向领涨，广合科技等多股涨停。机器人概念股走势分化，金奥博等10

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2025-01-21 16:04:10

指数震荡分化行业趋势火热，关注情感大模型

一、市场 A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.05%，收报3242.62点；深证成指涨0.48%，收报10305.69点；创业板指涨0.36%，收报2112.39点。沪深两市成交额超1.2万亿元，较昨日小幅放量223亿。行业板块涨少跌多，半导体、游戏、电机、消费电子、航空机场板块涨幅居前，教育、光伏设备、钢铁行业、纺织服装、酿酒行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近2000只，涨停股票数量超过50只。人形机器人概念股大涨，肇民科技20cm涨停，凯尔达、震裕科技涨超10%，东港股份

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2025-01-20 23:14:17

指数拒绝下跌，春季行情可期

一、市场今日，A股三大指数集体上涨，截至收盘，深证成指涨近1%，创业板指涨1.81%，全市场上涨个股数量超过3600只。其中，铜缆高速连接、数据中心电源等算力硬件方向大涨，电光科技、禾望电气、金智科技等20多只个股涨停或涨超10%。深成指走势强于上证，小票表现强于大票。深成指、中证1000、中证2000已经突破20日均线，上证指数、沪深300指数仍然在20日均线以下。市场仍然呈现大小劈叉的现象，难有趋势性行情，这也是成交量偏小导致的。当前市场拒绝下跌，叠加周末业绩预告把暴雷股出清了一波，外

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2025-01-19 18:36:25

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小红书—社交领域的另一个“黑神话”

小红书爆火源于Tik Tok即将在美国关闭服务，随着TikTok“不卖就禁”法案既定生效日期1月19日的日益临近，美国用户纷纷开始寻找替代的社交平台。与TikTok风格相似的小红书迅速崛起,成为众多美国用户的首选。最新数据显示，小红书在美国App Store的下载量迅速攀升至第1位，2天内涌入超70万用户，成为下载量最高的免费应用程序。本次小红书热潮就像命运之神射出的箭，幸运的砸中了小红书，但经过最近的发酵，我认为小红书及其相关的上下游产业，俨然已经有一股王者之势。首先，从用户数量上看，本次爆

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2025-01-18 17:15:32

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三年十倍！中美新周期背景下S公司投资复盘

一、源起 1月17日晚，中美两国元首通话直接点燃了中国资产，深夜A50飙升，纳斯达克金龙指数涨超3%。本次T2.0王者归来让我不由得想起了5年前的那次股权投资操作。那是中美贸易战之后国内产业结构重整的第三年，当时国内在芯片、新能源等关键领域已经开始出现很强的国产替代逻辑，投机机会巨大。初见S公司是基于朋友的推荐，怀着好奇的心理第一次接触S公司的老板，我的第一印象是这个老板在产品技术、公司战略以及客户策略上有着工程师独有的清晰逻辑，让我眼前一亮。彼时公司对外融资的估值已经是15亿人民币，而当年预

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2025-01-17 16:18:24

从万科得到的投资启示

A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.18%，收报3241.82点；深证成指涨0.60%，收报10161.32点；创业板指涨0.78%，收报2067.27点。沪深两市成交额达到11355亿元，较昨日缩量1383亿。一、芯片今天市场开盘后本来处于一个相对弱势的调整阶段，临近中午突然半导体板块极速拉升，带动市场情绪，然后应该是量化把点燃的情绪又推波助澜了一波，芯片如圣邦、纳芯微等都上涨超过10厘米。消息面主要2个，一是说国内要帮助本土芯片企业调查国外芯片企业在成熟制程芯片的低价倾销行为

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运犇帷幄

一路向北的机构

2025-01-16 20:47:54

冰与火之歌—寒武纪&小红书

最近行情进入震荡区间，早盘高开的情况下临近中午开始跳水，比较值得注意的是AI芯片板块，寒武纪带头领跌，全天跌幅高达14.65%，这个股基是典型的机构抱团股，这次下跌主要有以下四个原因：一是因为公司股价较高，每股594元的单价一般散户根本没有资金可以购买起步的200股股票，随便起手就要12万人民币。二是因为寒武纪本身股价处于高位，虽然刚公布的年报业绩预告已大幅好转，但没有达到市场的最乐观预期。“在最新披露的年报中显示，寒武纪2024年预计营收约10.7亿元到12亿元，并在第四季度实现上市以来季

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AI服务器液冷行业概况分析

一、液冷概念液冷技术逐渐成为数据中心制冷的新型解决方案。服务器核心计算芯片更新迭代，单芯片功耗将达到500~1000W，而风冷散热能力有限，GPU和高性能计算服务器等设备的发展及功率密度的增加对数据中心的制冷水平提出了更高的要求。液冷技术利用冷却液体替代传统空气散热，即液体与服务器进行高效热交换，大幅提高了服务器散热效率。液冷技术分为接触式及非接触式两种： 1）接触式液冷是指将冷却液体与发热器件直接接触的一种液冷实现方式，包括浸没式和喷淋式液冷等具体方案； 2）非接触式液冷是指冷却液体与发热

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时代所需，投资所向（投资核心要义）

真正的长期主义，是长期坚持“将资金往价值变化最大、最快的方向配置”的理念来投资，这是效率最高效果最好的长期主义。回顾过去的牛熊市，每次牛市总能赚些钱，而到了熊市如果仓位没有控制好，又会回撤不少。以前持股会随着股票的上涨越来越看好某个公司的长期发展，希望学习巴菲特和芒格做一个坚定的价值投资者，而每次熊市结束新的趋势行情开始发展，我又发现涨的好的是另外一些股票，手里的存量股票已经被抛弃，如果不卖掉，我的股票要上涨其实会很难，而赚钱的效率也会很慢。如此反复的经历让我不由得深思，传统价值投资在低位买

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资金节前做多意愿不强，回避高估值风险

一、市场 A股今日迎来龙年收官战，三大指数走势分化，沪指震荡整理，创业板指走势较弱。截止收盘，沪指跌0.06%，收报3250.60点；深证成指跌1.33%，收报10156.07点；创业板指跌2.73%，收报2063.82点。沪深两市成交额达到11179亿元，较上周五缩量1041亿。行业板块涨少跌多，银行、煤炭行业、燃气、钢铁行业涨幅居前，通信设备、电机、电源设备、电子元件、消费电子、半导体、证券板块跌幅居前。点评：上周五本来应该是墓碑线之后一个惯常的弱修复，结果早上不靠谱一句不想收关税又把

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一、无框力矩电机概念无框力矩电机是一种无框架式永磁电机（永磁电机属于一种直流伺服电机），只有转子、定子两个部件（没有轴、轴承、外壳或端盖等）。转子是内部部件，由带永磁体的旋转钢圆环组件构成，直接安装在机器轴上。定子是外部部件，齿轮外部环绕钢片和铜绕组，以产生紧密攀附在机器壳体内的电磁力。无框力矩电机让机器结构设计不再受制于电机壳体的束缚，利用机器的自身轴承支撑转子，将电机无缝内置于机器设计中。不同于传统伺服电机，无框力矩电机以输出扭矩为衡量指标，普通伺服电机更偏向以输出功率为评价指标。无框力

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一、空心杯电机的概念空心杯电机是微特电机的一种，属于直流永磁的伺服控制电机，其在结构上突破传统电机的定转子结构形式，采用了无铁芯定转子，这种新颖的定转子结构彻底消除了因铁芯形成涡流而造成的电能损耗。同时空心杯电机重量和转动惯量大幅降低，从而减少定/转子自身的机械能损耗。由于定转子结构变化而使电机的运转特性得到极大改善，不但具有突出的节能特点，更为重要的是具备了铁芯电机所无法达到的控制和拖动特性。空心杯电机具有突出的节能特性、灵敏方便的控制特性和稳定的运行特性，技术优势明显。作为高效率的能量转换

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一、市场 A股三大指数今日集体走高，截止收盘，沪指涨0.70%，收报3252.63点；深证成指涨1.15%，收报10292.73点；创业板指涨1.36%，收报2121.84点。沪深两市成交额达到1.22万亿元，较昨日萎缩1333亿。行业板块多数收涨，互联网服务、软件开发、消费电子、计算机设备、通信服务、通信设备等科技类板块强势领涨，公用事业、中药、房地产开发板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近4000只，涨停股票数量超过70只。AI应用方向集体走强，智能体概念股领涨，汉得信息等10余股涨

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一、市场 A股三大指数今日冲高回落，截止收盘，沪指涨0.51%，收报3230.16点；深证成指跌0.49%，收报10176.17点；创业板指跌0.37%，收报2093.31点。沪深两市成交额达到13553亿元，较昨日放量2194亿。行业板块涨跌互现，保险板块大涨，银行、教育、多元金融、文化传媒板块涨幅居前，消费电子、电源设备、电子化学品、能源金属、贵金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2300只，涨停股票数量接近50只。大金融股表现活跃，保险、银行领涨，天茂集团涨停。AI智能体概念股

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StarGate星际之门，AI竞争再升级

一、市场 A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.89%，收报3213.62点；深证成指跌0.77%，收报10225.87点；创业板指跌0.54%，收报2101.03点。沪深两市成交额达到11359亿元，较昨日缩量694亿。行业板块呈现普跌态势，房地产服务、房地产开发、商业百货、旅游酒店、游戏、教育、食品饮料、文化传媒板块跌幅居前，贵金属板块逆市走强。个股方面，下跌股票数量超过4200只。算力概念股逆势活跃，铜缆、CPO等方向领涨，广合科技等多股涨停。机器人概念股走势分化，金奥博等10

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指数震荡分化行业趋势火热，关注情感大模型

一、市场 A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.05%，收报3242.62点；深证成指涨0.48%，收报10305.69点；创业板指涨0.36%，收报2112.39点。沪深两市成交额超1.2万亿元，较昨日小幅放量223亿。行业板块涨少跌多，半导体、游戏、电机、消费电子、航空机场板块涨幅居前，教育、光伏设备、钢铁行业、纺织服装、酿酒行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近2000只，涨停股票数量超过50只。人形机器人概念股大涨，肇民科技20cm涨停，凯尔达、震裕科技涨超10%，东港股份

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一、市场今日，A股三大指数集体上涨，截至收盘，深证成指涨近1%，创业板指涨1.81%，全市场上涨个股数量超过3600只。其中，铜缆高速连接、数据中心电源等算力硬件方向大涨，电光科技、禾望电气、金智科技等20多只个股涨停或涨超10%。深成指走势强于上证，小票表现强于大票。深成指、中证1000、中证2000已经突破20日均线，上证指数、沪深300指数仍然在20日均线以下。市场仍然呈现大小劈叉的现象，难有趋势性行情，这也是成交量偏小导致的。当前市场拒绝下跌，叠加周末业绩预告把暴雷股出清了一波，外

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小红书—社交领域的另一个“黑神话”

小红书爆火源于Tik Tok即将在美国关闭服务，随着TikTok“不卖就禁”法案既定生效日期1月19日的日益临近，美国用户纷纷开始寻找替代的社交平台。与TikTok风格相似的小红书迅速崛起,成为众多美国用户的首选。最新数据显示，小红书在美国App Store的下载量迅速攀升至第1位，2天内涌入超70万用户，成为下载量最高的免费应用程序。本次小红书热潮就像命运之神射出的箭，幸运的砸中了小红书，但经过最近的发酵，我认为小红书及其相关的上下游产业，俨然已经有一股王者之势。首先，从用户数量上看，本次爆

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三年十倍！中美新周期背景下S公司投资复盘

一、源起 1月17日晚，中美两国元首通话直接点燃了中国资产，深夜A50飙升，纳斯达克金龙指数涨超3%。本次T2.0王者归来让我不由得想起了5年前的那次股权投资操作。那是中美贸易战之后国内产业结构重整的第三年，当时国内在芯片、新能源等关键领域已经开始出现很强的国产替代逻辑，投机机会巨大。初见S公司是基于朋友的推荐，怀着好奇的心理第一次接触S公司的老板，我的第一印象是这个老板在产品技术、公司战略以及客户策略上有着工程师独有的清晰逻辑，让我眼前一亮。彼时公司对外融资的估值已经是15亿人民币，而当年预

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2025-01-16 20:47:54

冰与火之歌—寒武纪&小红书

最近行情进入震荡区间，早盘高开的情况下临近中午开始跳水，比较值得注意的是AI芯片板块，寒武纪带头领跌，全天跌幅高达14.65%，这个股基是典型的机构抱团股，这次下跌主要有以下四个原因：一是因为公司股价较高，每股594元的单价一般散户根本没有资金可以购买起步的200股股票，随便起手就要12万人民币。二是因为寒武纪本身股价处于高位，虽然刚公布的年报业绩预告已大幅好转，但没有达到市场的最乐观预期。“在最新披露的年报中显示，寒武纪2024年预计营收约10.7亿元到12亿元，并在第四季度实现上市以来季

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寒武纪
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2025-01-31 18:37:05

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AI服务器液冷行业概况分析

一、液冷概念液冷技术逐渐成为数据中心制冷的新型解决方案。服务器核心计算芯片更新迭代，单芯片功耗将达到500~1000W，而风冷散热能力有限，GPU和高性能计算服务器等设备的发展及功率密度的增加对数据中心的制冷水平提出了更高的要求。液冷技术利用冷却液体替代传统空气散热，即液体与服务器进行高效热交换，大幅提高了服务器散热效率。液冷技术分为接触式及非接触式两种： 1）接触式液冷是指将冷却液体与发热器件直接接触的一种液冷实现方式，包括浸没式和喷淋式液冷等具体方案； 2）非接触式液冷是指冷却液体与发热

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2025-01-30 15:31:24

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时代所需，投资所向（投资核心要义）

真正的长期主义，是长期坚持“将资金往价值变化最大、最快的方向配置”的理念来投资，这是效率最高效果最好的长期主义。回顾过去的牛熊市，每次牛市总能赚些钱，而到了熊市如果仓位没有控制好，又会回撤不少。以前持股会随着股票的上涨越来越看好某个公司的长期发展，希望学习巴菲特和芒格做一个坚定的价值投资者，而每次熊市结束新的趋势行情开始发展，我又发现涨的好的是另外一些股票，手里的存量股票已经被抛弃，如果不卖掉，我的股票要上涨其实会很难，而赚钱的效率也会很慢。如此反复的经历让我不由得深思，传统价值投资在低位买

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2025-01-28 16:19:33

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英伟达皇帝的新衣，关于AI第一波泡沫挤兑潮的思考

节前最后一个交易日盘后最大的事件就是Deepseek冲击美国AI科技巨头并引发泡沫挤兑潮的消息。网上流传的笑话就是Deepseek相比美国科技巨头相当于不需要收费，因为它只要每次发布新产品的时候做空英伟达就行了。现在时差给你的核心问题是有了Deepseek之后，英伟达股价暴跌，那么长期来说，我们应该看多还是看空英伟达呢？说出我的结论之前我先给大家讲个故事，它在经济学里叫做Javons悖论。大家众所周知，瓦特发明了蒸汽机，那有了蒸汽机之后，人类就进入了工业革命时代，那么有了蒸汽机，那肯定就要烧

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2025-01-27 17:15:16

资金节前做多意愿不强，回避高估值风险

一、市场 A股今日迎来龙年收官战，三大指数走势分化，沪指震荡整理，创业板指走势较弱。截止收盘，沪指跌0.06%，收报3250.60点；深证成指跌1.33%，收报10156.07点；创业板指跌2.73%，收报2063.82点。沪深两市成交额达到11179亿元，较上周五缩量1041亿。行业板块涨少跌多，银行、煤炭行业、燃气、钢铁行业涨幅居前，通信设备、电机、电源设备、电子元件、消费电子、半导体、证券板块跌幅居前。点评：上周五本来应该是墓碑线之后一个惯常的弱修复，结果早上不靠谱一句不想收关税又把

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2025-01-26 17:44:00

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人形机器人之无框力矩电机

一、无框力矩电机概念无框力矩电机是一种无框架式永磁电机（永磁电机属于一种直流伺服电机），只有转子、定子两个部件（没有轴、轴承、外壳或端盖等）。转子是内部部件，由带永磁体的旋转钢圆环组件构成，直接安装在机器轴上。定子是外部部件，齿轮外部环绕钢片和铜绕组，以产生紧密攀附在机器壳体内的电磁力。无框力矩电机让机器结构设计不再受制于电机壳体的束缚，利用机器的自身轴承支撑转子，将电机无缝内置于机器设计中。不同于传统伺服电机，无框力矩电机以输出扭矩为衡量指标，普通伺服电机更偏向以输出功率为评价指标。无框力

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人形机器人之空心杯电机

一、空心杯电机的概念空心杯电机是微特电机的一种，属于直流永磁的伺服控制电机，其在结构上突破传统电机的定转子结构形式，采用了无铁芯定转子，这种新颖的定转子结构彻底消除了因铁芯形成涡流而造成的电能损耗。同时空心杯电机重量和转动惯量大幅降低，从而减少定/转子自身的机械能损耗。由于定转子结构变化而使电机的运转特性得到极大改善，不但具有突出的节能特点，更为重要的是具备了铁芯电机所无法达到的控制和拖动特性。空心杯电机具有突出的节能特性、灵敏方便的控制特性和稳定的运行特性，技术优势明显。作为高效率的能量转换

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2025-01-24 17:45:23

A股节前红包行情，轻舟已过万重山

一、市场 A股三大指数今日集体走高，截止收盘，沪指涨0.70%，收报3252.63点；深证成指涨1.15%，收报10292.73点；创业板指涨1.36%，收报2121.84点。沪深两市成交额达到1.22万亿元，较昨日萎缩1333亿。行业板块多数收涨，互联网服务、软件开发、消费电子、计算机设备、通信服务、通信设备等科技类板块强势领涨，公用事业、中药、房地产开发板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近4000只，涨停股票数量超过70只。AI应用方向集体走强，智能体概念股领涨，汉得信息等10余股涨

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2025-01-23 16:12:52

以静制动，踏雪山巅

一、市场 A股三大指数今日冲高回落，截止收盘，沪指涨0.51%，收报3230.16点；深证成指跌0.49%，收报10176.17点；创业板指跌0.37%，收报2093.31点。沪深两市成交额达到13553亿元，较昨日放量2194亿。行业板块涨跌互现，保险板块大涨，银行、教育、多元金融、文化传媒板块涨幅居前，消费电子、电源设备、电子化学品、能源金属、贵金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2300只，涨停股票数量接近50只。大金融股表现活跃，保险、银行领涨，天茂集团涨停。AI智能体概念股

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2025-01-22 15:35:45

StarGate星际之门，AI竞争再升级

一、市场 A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.89%，收报3213.62点；深证成指跌0.77%，收报10225.87点；创业板指跌0.54%，收报2101.03点。沪深两市成交额达到11359亿元，较昨日缩量694亿。行业板块呈现普跌态势，房地产服务、房地产开发、商业百货、旅游酒店、游戏、教育、食品饮料、文化传媒板块跌幅居前，贵金属板块逆市走强。个股方面，下跌股票数量超过4200只。算力概念股逆势活跃，铜缆、CPO等方向领涨，广合科技等多股涨停。机器人概念股走势分化，金奥博等10

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2025-01-21 16:04:10

指数震荡分化行业趋势火热，关注情感大模型

一、市场 A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.05%，收报3242.62点；深证成指涨0.48%，收报10305.69点；创业板指涨0.36%，收报2112.39点。沪深两市成交额超1.2万亿元，较昨日小幅放量223亿。行业板块涨少跌多，半导体、游戏、电机、消费电子、航空机场板块涨幅居前，教育、光伏设备、钢铁行业、纺织服装、酿酒行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近2000只，涨停股票数量超过50只。人形机器人概念股大涨，肇民科技20cm涨停，凯尔达、震裕科技涨超10%，东港股份

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2025-01-20 23:14:17

指数拒绝下跌，春季行情可期

一、市场今日，A股三大指数集体上涨，截至收盘，深证成指涨近1%，创业板指涨1.81%，全市场上涨个股数量超过3600只。其中，铜缆高速连接、数据中心电源等算力硬件方向大涨，电光科技、禾望电气、金智科技等20多只个股涨停或涨超10%。深成指走势强于上证，小票表现强于大票。深成指、中证1000、中证2000已经突破20日均线，上证指数、沪深300指数仍然在20日均线以下。市场仍然呈现大小劈叉的现象，难有趋势性行情，这也是成交量偏小导致的。当前市场拒绝下跌，叠加周末业绩预告把暴雷股出清了一波，外

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2025-01-19 18:36:25

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小红书—社交领域的另一个“黑神话”

小红书爆火源于Tik Tok即将在美国关闭服务，随着TikTok“不卖就禁”法案既定生效日期1月19日的日益临近，美国用户纷纷开始寻找替代的社交平台。与TikTok风格相似的小红书迅速崛起,成为众多美国用户的首选。最新数据显示，小红书在美国App Store的下载量迅速攀升至第1位，2天内涌入超70万用户，成为下载量最高的免费应用程序。本次小红书热潮就像命运之神射出的箭，幸运的砸中了小红书，但经过最近的发酵，我认为小红书及其相关的上下游产业，俨然已经有一股王者之势。首先，从用户数量上看，本次爆

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2025-01-18 17:15:32

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三年十倍！中美新周期背景下S公司投资复盘

一、源起 1月17日晚，中美两国元首通话直接点燃了中国资产，深夜A50飙升，纳斯达克金龙指数涨超3%。本次T2.0王者归来让我不由得想起了5年前的那次股权投资操作。那是中美贸易战之后国内产业结构重整的第三年，当时国内在芯片、新能源等关键领域已经开始出现很强的国产替代逻辑，投机机会巨大。初见S公司是基于朋友的推荐，怀着好奇的心理第一次接触S公司的老板，我的第一印象是这个老板在产品技术、公司战略以及客户策略上有着工程师独有的清晰逻辑，让我眼前一亮。彼时公司对外融资的估值已经是15亿人民币，而当年预

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2025-01-17 16:18:24

从万科得到的投资启示

A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.18%，收报3241.82点；深证成指涨0.60%，收报10161.32点；创业板指涨0.78%，收报2067.27点。沪深两市成交额达到11355亿元，较昨日缩量1383亿。一、芯片今天市场开盘后本来处于一个相对弱势的调整阶段，临近中午突然半导体板块极速拉升，带动市场情绪，然后应该是量化把点燃的情绪又推波助澜了一波，芯片如圣邦、纳芯微等都上涨超过10厘米。消息面主要2个，一是说国内要帮助本土芯片企业调查国外芯片企业在成熟制程芯片的低价倾销行为

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冰与火之歌—寒武纪&小红书

最近行情进入震荡区间，早盘高开的情况下临近中午开始跳水，比较值得注意的是AI芯片板块，寒武纪带头领跌，全天跌幅高达14.65%，这个股基是典型的机构抱团股，这次下跌主要有以下四个原因：一是因为公司股价较高，每股594元的单价一般散户根本没有资金可以购买起步的200股股票，随便起手就要12万人民币。二是因为寒武纪本身股价处于高位，虽然刚公布的年报业绩预告已大幅好转，但没有达到市场的最乐观预期。“在最新披露的年报中显示，寒武纪2024年预计营收约10.7亿元到12亿元，并在第四季度实现上市以来季

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AI服务器液冷行业概况分析

一、液冷概念液冷技术逐渐成为数据中心制冷的新型解决方案。服务器核心计算芯片更新迭代，单芯片功耗将达到500~1000W，而风冷散热能力有限，GPU和高性能计算服务器等设备的发展及功率密度的增加对数据中心的制冷水平提出了更高的要求。液冷技术利用冷却液体替代传统空气散热，即液体与服务器进行高效热交换，大幅提高了服务器散热效率。液冷技术分为接触式及非接触式两种： 1）接触式液冷是指将冷却液体与发热器件直接接触的一种液冷实现方式，包括浸没式和喷淋式液冷等具体方案； 2）非接触式液冷是指冷却液体与发热

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时代所需，投资所向（投资核心要义）

真正的长期主义，是长期坚持“将资金往价值变化最大、最快的方向配置”的理念来投资，这是效率最高效果最好的长期主义。回顾过去的牛熊市，每次牛市总能赚些钱，而到了熊市如果仓位没有控制好，又会回撤不少。以前持股会随着股票的上涨越来越看好某个公司的长期发展，希望学习巴菲特和芒格做一个坚定的价值投资者，而每次熊市结束新的趋势行情开始发展，我又发现涨的好的是另外一些股票，手里的存量股票已经被抛弃，如果不卖掉，我的股票要上涨其实会很难，而赚钱的效率也会很慢。如此反复的经历让我不由得深思，传统价值投资在低位买

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英伟达皇帝的新衣，关于AI第一波泡沫挤兑潮的思考

节前最后一个交易日盘后最大的事件就是Deepseek冲击美国AI科技巨头并引发泡沫挤兑潮的消息。网上流传的笑话就是Deepseek相比美国科技巨头相当于不需要收费，因为它只要每次发布新产品的时候做空英伟达就行了。现在时差给你的核心问题是有了Deepseek之后，英伟达股价暴跌，那么长期来说，我们应该看多还是看空英伟达呢？说出我的结论之前我先给大家讲个故事，它在经济学里叫做Javons悖论。大家众所周知，瓦特发明了蒸汽机，那有了蒸汽机之后，人类就进入了工业革命时代，那么有了蒸汽机，那肯定就要烧

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资金节前做多意愿不强，回避高估值风险

一、市场 A股今日迎来龙年收官战，三大指数走势分化，沪指震荡整理，创业板指走势较弱。截止收盘，沪指跌0.06%，收报3250.60点；深证成指跌1.33%，收报10156.07点；创业板指跌2.73%，收报2063.82点。沪深两市成交额达到11179亿元，较上周五缩量1041亿。行业板块涨少跌多，银行、煤炭行业、燃气、钢铁行业涨幅居前，通信设备、电机、电源设备、电子元件、消费电子、半导体、证券板块跌幅居前。点评：上周五本来应该是墓碑线之后一个惯常的弱修复，结果早上不靠谱一句不想收关税又把

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一、无框力矩电机概念无框力矩电机是一种无框架式永磁电机（永磁电机属于一种直流伺服电机），只有转子、定子两个部件（没有轴、轴承、外壳或端盖等）。转子是内部部件，由带永磁体的旋转钢圆环组件构成，直接安装在机器轴上。定子是外部部件，齿轮外部环绕钢片和铜绕组，以产生紧密攀附在机器壳体内的电磁力。无框力矩电机让机器结构设计不再受制于电机壳体的束缚，利用机器的自身轴承支撑转子，将电机无缝内置于机器设计中。不同于传统伺服电机，无框力矩电机以输出扭矩为衡量指标，普通伺服电机更偏向以输出功率为评价指标。无框力

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一、空心杯电机的概念空心杯电机是微特电机的一种，属于直流永磁的伺服控制电机，其在结构上突破传统电机的定转子结构形式，采用了无铁芯定转子，这种新颖的定转子结构彻底消除了因铁芯形成涡流而造成的电能损耗。同时空心杯电机重量和转动惯量大幅降低，从而减少定/转子自身的机械能损耗。由于定转子结构变化而使电机的运转特性得到极大改善，不但具有突出的节能特点，更为重要的是具备了铁芯电机所无法达到的控制和拖动特性。空心杯电机具有突出的节能特性、灵敏方便的控制特性和稳定的运行特性，技术优势明显。作为高效率的能量转换

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一、市场 A股三大指数今日集体走高，截止收盘，沪指涨0.70%，收报3252.63点；深证成指涨1.15%，收报10292.73点；创业板指涨1.36%，收报2121.84点。沪深两市成交额达到1.22万亿元，较昨日萎缩1333亿。行业板块多数收涨，互联网服务、软件开发、消费电子、计算机设备、通信服务、通信设备等科技类板块强势领涨，公用事业、中药、房地产开发板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近4000只，涨停股票数量超过70只。AI应用方向集体走强，智能体概念股领涨，汉得信息等10余股涨

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一、市场 A股三大指数今日冲高回落，截止收盘，沪指涨0.51%，收报3230.16点；深证成指跌0.49%，收报10176.17点；创业板指跌0.37%，收报2093.31点。沪深两市成交额达到13553亿元，较昨日放量2194亿。行业板块涨跌互现，保险板块大涨，银行、教育、多元金融、文化传媒板块涨幅居前，消费电子、电源设备、电子化学品、能源金属、贵金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2300只，涨停股票数量接近50只。大金融股表现活跃，保险、银行领涨，天茂集团涨停。AI智能体概念股

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一、市场 A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.89%，收报3213.62点；深证成指跌0.77%，收报10225.87点；创业板指跌0.54%，收报2101.03点。沪深两市成交额达到11359亿元，较昨日缩量694亿。行业板块呈现普跌态势，房地产服务、房地产开发、商业百货、旅游酒店、游戏、教育、食品饮料、文化传媒板块跌幅居前，贵金属板块逆市走强。个股方面，下跌股票数量超过4200只。算力概念股逆势活跃，铜缆、CPO等方向领涨，广合科技等多股涨停。机器人概念股走势分化，金奥博等10

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指数震荡分化行业趋势火热，关注情感大模型

一、市场 A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.05%，收报3242.62点；深证成指涨0.48%，收报10305.69点；创业板指涨0.36%，收报2112.39点。沪深两市成交额超1.2万亿元，较昨日小幅放量223亿。行业板块涨少跌多，半导体、游戏、电机、消费电子、航空机场板块涨幅居前，教育、光伏设备、钢铁行业、纺织服装、酿酒行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近2000只，涨停股票数量超过50只。人形机器人概念股大涨，肇民科技20cm涨停，凯尔达、震裕科技涨超10%，东港股份

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一、市场今日，A股三大指数集体上涨，截至收盘，深证成指涨近1%，创业板指涨1.81%，全市场上涨个股数量超过3600只。其中，铜缆高速连接、数据中心电源等算力硬件方向大涨，电光科技、禾望电气、金智科技等20多只个股涨停或涨超10%。深成指走势强于上证，小票表现强于大票。深成指、中证1000、中证2000已经突破20日均线，上证指数、沪深300指数仍然在20日均线以下。市场仍然呈现大小劈叉的现象，难有趋势性行情，这也是成交量偏小导致的。当前市场拒绝下跌，叠加周末业绩预告把暴雷股出清了一波，外

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小红书—社交领域的另一个“黑神话”

小红书爆火源于Tik Tok即将在美国关闭服务，随着TikTok“不卖就禁”法案既定生效日期1月19日的日益临近，美国用户纷纷开始寻找替代的社交平台。与TikTok风格相似的小红书迅速崛起,成为众多美国用户的首选。最新数据显示，小红书在美国App Store的下载量迅速攀升至第1位，2天内涌入超70万用户，成为下载量最高的免费应用程序。本次小红书热潮就像命运之神射出的箭，幸运的砸中了小红书，但经过最近的发酵，我认为小红书及其相关的上下游产业，俨然已经有一股王者之势。首先，从用户数量上看，本次爆

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三年十倍！中美新周期背景下S公司投资复盘

一、源起 1月17日晚，中美两国元首通话直接点燃了中国资产，深夜A50飙升，纳斯达克金龙指数涨超3%。本次T2.0王者归来让我不由得想起了5年前的那次股权投资操作。那是中美贸易战之后国内产业结构重整的第三年，当时国内在芯片、新能源等关键领域已经开始出现很强的国产替代逻辑，投机机会巨大。初见S公司是基于朋友的推荐，怀着好奇的心理第一次接触S公司的老板，我的第一印象是这个老板在产品技术、公司战略以及客户策略上有着工程师独有的清晰逻辑，让我眼前一亮。彼时公司对外融资的估值已经是15亿人民币，而当年预

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2025-01-17 16:18:24

从万科得到的投资启示

A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.18%，收报3241.82点；深证成指涨0.60%，收报10161.32点；创业板指涨0.78%，收报2067.27点。沪深两市成交额达到11355亿元，较昨日缩量1383亿。一、芯片今天市场开盘后本来处于一个相对弱势的调整阶段，临近中午突然半导体板块极速拉升，带动市场情绪，然后应该是量化把点燃的情绪又推波助澜了一波，芯片如圣邦、纳芯微等都上涨超过10厘米。消息面主要2个，一是说国内要帮助本土芯片企业调查国外芯片企业在成熟制程芯片的低价倾销行为

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万科A

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运犇帷幄

一路向北的机构

2025-01-16 20:47:54

冰与火之歌—寒武纪&小红书

最近行情进入震荡区间，早盘高开的情况下临近中午开始跳水，比较值得注意的是AI芯片板块，寒武纪带头领跌，全天跌幅高达14.65%，这个股基是典型的机构抱团股，这次下跌主要有以下四个原因：一是因为公司股价较高，每股594元的单价一般散户根本没有资金可以购买起步的200股股票，随便起手就要12万人民币。二是因为寒武纪本身股价处于高位，虽然刚公布的年报业绩预告已大幅好转，但没有达到市场的最乐观预期。“在最新披露的年报中显示，寒武纪2024年预计营收约10.7亿元到12亿元，并在第四季度实现上市以来季

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寒武纪
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天龙集团
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省广集团

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运犇帷幄

一路向北的机构

2025-01-31 18:37:05

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AI服务器液冷行业概况分析

一、液冷概念液冷技术逐渐成为数据中心制冷的新型解决方案。服务器核心计算芯片更新迭代，单芯片功耗将达到500~1000W，而风冷散热能力有限，GPU和高性能计算服务器等设备的发展及功率密度的增加对数据中心的制冷水平提出了更高的要求。液冷技术利用冷却液体替代传统空气散热，即液体与服务器进行高效热交换，大幅提高了服务器散热效率。液冷技术分为接触式及非接触式两种： 1）接触式液冷是指将冷却液体与发热器件直接接触的一种液冷实现方式，包括浸没式和喷淋式液冷等具体方案； 2）非接触式液冷是指冷却液体与发热

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英维克
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润禾材料
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高澜股份

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运犇帷幄

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2025-01-30 15:31:24

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时代所需，投资所向（投资核心要义）

真正的长期主义，是长期坚持“将资金往价值变化最大、最快的方向配置”的理念来投资，这是效率最高效果最好的长期主义。回顾过去的牛熊市，每次牛市总能赚些钱，而到了熊市如果仓位没有控制好，又会回撤不少。以前持股会随着股票的上涨越来越看好某个公司的长期发展，希望学习巴菲特和芒格做一个坚定的价值投资者，而每次熊市结束新的趋势行情开始发展，我又发现涨的好的是另外一些股票，手里的存量股票已经被抛弃，如果不卖掉，我的股票要上涨其实会很难，而赚钱的效率也会很慢。如此反复的经历让我不由得深思，传统价值投资在低位买

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中际旭创
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盛科通信
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新易盛
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移远通信
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长飞光纤

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运犇帷幄

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2025-01-28 16:19:33

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英伟达皇帝的新衣，关于AI第一波泡沫挤兑潮的思考

节前最后一个交易日盘后最大的事件就是Deepseek冲击美国AI科技巨头并引发泡沫挤兑潮的消息。网上流传的笑话就是Deepseek相比美国科技巨头相当于不需要收费，因为它只要每次发布新产品的时候做空英伟达就行了。现在时差给你的核心问题是有了Deepseek之后，英伟达股价暴跌，那么长期来说，我们应该看多还是看空英伟达呢？说出我的结论之前我先给大家讲个故事，它在经济学里叫做Javons悖论。大家众所周知，瓦特发明了蒸汽机，那有了蒸汽机之后，人类就进入了工业革命时代，那么有了蒸汽机，那肯定就要烧

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润泽科技
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中科创达
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浪潮信息

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运犇帷幄

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2025-01-27 17:15:16

资金节前做多意愿不强，回避高估值风险

一、市场 A股今日迎来龙年收官战，三大指数走势分化，沪指震荡整理，创业板指走势较弱。截止收盘，沪指跌0.06%，收报3250.60点；深证成指跌1.33%，收报10156.07点；创业板指跌2.73%，收报2063.82点。沪深两市成交额达到11179亿元，较上周五缩量1041亿。行业板块涨少跌多，银行、煤炭行业、燃气、钢铁行业涨幅居前，通信设备、电机、电源设备、电子元件、消费电子、半导体、证券板块跌幅居前。点评：上周五本来应该是墓碑线之后一个惯常的弱修复，结果早上不靠谱一句不想收关税又把

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每日互动

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运犇帷幄

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2025-01-26 17:44:00

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人形机器人之无框力矩电机

一、无框力矩电机概念无框力矩电机是一种无框架式永磁电机（永磁电机属于一种直流伺服电机），只有转子、定子两个部件（没有轴、轴承、外壳或端盖等）。转子是内部部件，由带永磁体的旋转钢圆环组件构成，直接安装在机器轴上。定子是外部部件，齿轮外部环绕钢片和铜绕组，以产生紧密攀附在机器壳体内的电磁力。无框力矩电机让机器结构设计不再受制于电机壳体的束缚，利用机器的自身轴承支撑转子，将电机无缝内置于机器设计中。不同于传统伺服电机，无框力矩电机以输出扭矩为衡量指标，普通伺服电机更偏向以输出功率为评价指标。无框力

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步科股份
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昊志机电

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运犇帷幄

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2025-01-25 19:31:11

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人形机器人之空心杯电机

一、空心杯电机的概念空心杯电机是微特电机的一种，属于直流永磁的伺服控制电机，其在结构上突破传统电机的定转子结构形式，采用了无铁芯定转子，这种新颖的定转子结构彻底消除了因铁芯形成涡流而造成的电能损耗。同时空心杯电机重量和转动惯量大幅降低，从而减少定/转子自身的机械能损耗。由于定转子结构变化而使电机的运转特性得到极大改善，不但具有突出的节能特点，更为重要的是具备了铁芯电机所无法达到的控制和拖动特性。空心杯电机具有突出的节能特性、灵敏方便的控制特性和稳定的运行特性，技术优势明显。作为高效率的能量转换

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兆威机电
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鸣志电器

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运犇帷幄

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2025-01-24 17:45:23

A股节前红包行情，轻舟已过万重山

一、市场 A股三大指数今日集体走高，截止收盘，沪指涨0.70%，收报3252.63点；深证成指涨1.15%，收报10292.73点；创业板指涨1.36%，收报2121.84点。沪深两市成交额达到1.22万亿元，较昨日萎缩1333亿。行业板块多数收涨，互联网服务、软件开发、消费电子、计算机设备、通信服务、通信设备等科技类板块强势领涨，公用事业、中药、房地产开发板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近4000只，涨停股票数量超过70只。AI应用方向集体走强，智能体概念股领涨，汉得信息等10余股涨

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凌云股份
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运犇帷幄

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2025-01-23 16:12:52

以静制动，踏雪山巅

一、市场 A股三大指数今日冲高回落，截止收盘，沪指涨0.51%，收报3230.16点；深证成指跌0.49%，收报10176.17点；创业板指跌0.37%，收报2093.31点。沪深两市成交额达到13553亿元，较昨日放量2194亿。行业板块涨跌互现，保险板块大涨，银行、教育、多元金融、文化传媒板块涨幅居前，消费电子、电源设备、电子化学品、能源金属、贵金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2300只，涨停股票数量接近50只。大金融股表现活跃，保险、银行领涨，天茂集团涨停。AI智能体概念股

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中大力德

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运犇帷幄

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2025-01-22 15:35:45

StarGate星际之门，AI竞争再升级

一、市场 A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.89%，收报3213.62点；深证成指跌0.77%，收报10225.87点；创业板指跌0.54%，收报2101.03点。沪深两市成交额达到11359亿元，较昨日缩量694亿。行业板块呈现普跌态势，房地产服务、房地产开发、商业百货、旅游酒店、游戏、教育、食品饮料、文化传媒板块跌幅居前，贵金属板块逆市走强。个股方面，下跌股票数量超过4200只。算力概念股逆势活跃，铜缆、CPO等方向领涨，广合科技等多股涨停。机器人概念股走势分化，金奥博等10

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长盛轴承
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三花智控

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运犇帷幄

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2025-01-21 16:04:10

指数震荡分化行业趋势火热，关注情感大模型

一、市场 A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.05%，收报3242.62点；深证成指涨0.48%，收报10305.69点；创业板指涨0.36%，收报2112.39点。沪深两市成交额超1.2万亿元，较昨日小幅放量223亿。行业板块涨少跌多，半导体、游戏、电机、消费电子、航空机场板块涨幅居前，教育、光伏设备、钢铁行业、纺织服装、酿酒行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近2000只，涨停股票数量超过50只。人形机器人概念股大涨，肇民科技20cm涨停，凯尔达、震裕科技涨超10%，东港股份

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博通集成
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中科蓝讯
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实丰文化
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海天瑞声

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运犇帷幄

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2025-01-20 23:14:17

指数拒绝下跌，春季行情可期

一、市场今日，A股三大指数集体上涨，截至收盘，深证成指涨近1%，创业板指涨1.81%，全市场上涨个股数量超过3600只。其中，铜缆高速连接、数据中心电源等算力硬件方向大涨，电光科技、禾望电气、金智科技等20多只个股涨停或涨超10%。深成指走势强于上证，小票表现强于大票。深成指、中证1000、中证2000已经突破20日均线，上证指数、沪深300指数仍然在20日均线以下。市场仍然呈现大小劈叉的现象，难有趋势性行情，这也是成交量偏小导致的。当前市场拒绝下跌，叠加周末业绩预告把暴雷股出清了一波，外

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沃尔核材
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兆龙互连
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瑞可达

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2025-01-19 18:36:25

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小红书—社交领域的另一个“黑神话”

小红书爆火源于Tik Tok即将在美国关闭服务，随着TikTok“不卖就禁”法案既定生效日期1月19日的日益临近，美国用户纷纷开始寻找替代的社交平台。与TikTok风格相似的小红书迅速崛起,成为众多美国用户的首选。最新数据显示，小红书在美国App Store的下载量迅速攀升至第1位，2天内涌入超70万用户，成为下载量最高的免费应用程序。本次小红书热潮就像命运之神射出的箭，幸运的砸中了小红书，但经过最近的发酵，我认为小红书及其相关的上下游产业，俨然已经有一股王者之势。首先，从用户数量上看，本次爆

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利欧股份
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视觉中国
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运犇帷幄

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2025-01-18 17:15:32

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三年十倍！中美新周期背景下S公司投资复盘

一、源起 1月17日晚，中美两国元首通话直接点燃了中国资产，深夜A50飙升，纳斯达克金龙指数涨超3%。本次T2.0王者归来让我不由得想起了5年前的那次股权投资操作。那是中美贸易战之后国内产业结构重整的第三年，当时国内在芯片、新能源等关键领域已经开始出现很强的国产替代逻辑，投机机会巨大。初见S公司是基于朋友的推荐，怀着好奇的心理第一次接触S公司的老板，我的第一印象是这个老板在产品技术、公司战略以及客户策略上有着工程师独有的清晰逻辑，让我眼前一亮。彼时公司对外融资的估值已经是15亿人民币，而当年预

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纳芯微
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圣邦股份

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运犇帷幄

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2025-01-17 16:18:24

从万科得到的投资启示

A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.18%，收报3241.82点；深证成指涨0.60%，收报10161.32点；创业板指涨0.78%，收报2067.27点。沪深两市成交额达到11355亿元，较昨日缩量1383亿。一、芯片今天市场开盘后本来处于一个相对弱势的调整阶段，临近中午突然半导体板块极速拉升，带动市场情绪，然后应该是量化把点燃的情绪又推波助澜了一波，芯片如圣邦、纳芯微等都上涨超过10厘米。消息面主要2个，一是说国内要帮助本土芯片企业调查国外芯片企业在成熟制程芯片的低价倾销行为

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2025-01-16 20:47:54

冰与火之歌—寒武纪&小红书

最近行情进入震荡区间，早盘高开的情况下临近中午开始跳水，比较值得注意的是AI芯片板块，寒武纪带头领跌，全天跌幅高达14.65%，这个股基是典型的机构抱团股，这次下跌主要有以下四个原因：一是因为公司股价较高，每股594元的单价一般散户根本没有资金可以购买起步的200股股票，随便起手就要12万人民币。二是因为寒武纪本身股价处于高位，虽然刚公布的年报业绩预告已大幅好转，但没有达到市场的最乐观预期。“在最新披露的年报中显示，寒武纪2024年预计营收约10.7亿元到12亿元，并在第四季度实现上市以来季

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