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全梭哈的老韭菜
2022-03-23 17:37:03
锂电池回收:加速构建产业链循环一体化
【锂电池回收:加速构建产业链循环一体化】 动力电池回收将迎来大规模放量,预计2027年市场空间超1500亿。新能源汽车产销量高增背景下,动力电池装机量持续走高,同时,随着新能源汽车逐步报废,未来几年动力电池和储能电池的报废量预计将快速提升。此外,废旧电池环境风险和政策红利期双重驱动下,动力电池回收行业有望迎大规模放量,叠加退役动力电池的资源属性,预计越来越多的企业将入局赛道,政策落地也将驱动行业规范化发展。我们预计2027年中国动力电池回收市场空间超1500亿元。 锂电池的回收主要目的是提取正极
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华友钴业
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全梭哈的老韭菜
2022-03-23 17:34:47
氢能产业发展现状专家会议纪要
氢能产业发展现状分析 氢能专家:王博士,长期从事氢能与燃料电池以及能源新技术战略规划的研究工作 北京冬奥会:“飞扬”火炬采用氢燃料,包括高压储氢容器、大减压比供氢系统以及氢燃烧装置;绿色氢交通服务,制氢、加氢站、燃料电池车、燃料电池无人机等。 1、氢能发展背景 碳中和政策给氢能设置了时间点,加速了氢能的发展,2060年前氢能肯定是要有重大突破。氢能有3大优势:发展氢能有利于实现大规模可再生能源的高比例消纳;有利于实现终端难减排领域的碳中和;有利于早日实现能源独立。氢能规划将成为双碳“1+N”政策
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2022-03-23 15:40:41
地产政策放松预期下,重点推荐白酒板块
地产政策放松预期下,重点推荐白酒板块 地产政策放松预期下,白酒板块有望受益地产复苏,高端首推茅台、泸州老窖,次高端推荐舍得、酒鬼,地产酒推荐古井、伊力特! #高端稳健,估值回落历史中枢(15年至今),防守兼备 贵州茅台:1-2月顺利实现超预期开门红,传递积极信心。公司1-2月收入/利润均实现20%增速,具体来看,一季度经销商配额执行平稳且批价稳定、几乎零库存,非标产品延续21Q2提价红利叠加直营店拿货变相带动吨价提升,新品1935预估投放量500-600t贡献接近10亿收入增量,1-2月奠定旺季
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2022-03-23 09:03:02
【Tesla】德国工厂交付日如期进行,首批30台MY P版顺利交付
【Tesla】德国工厂交付日如期进行,首批30台MY P版顺利交付 #中信建投新能源 🚀事件:特斯拉举行交付日仪式,交付首批30辆Model Y P版SUV,德国总理、勃兰登州长出席活动,这也意味着柏林工厂顺利实现投产。 点评: MY欧洲投产后提车周期缩短,M3欧洲配额紧俏:由于柏林工厂22年仅生产MY,因此带动欧洲MY提车周期大幅低于M3,目前MY在欧洲的提车时间在6、7月(此前为5、6月),M3提车时间为11月至22年2月,提车周期再次延长,说明MY欧洲订单持续提升,扩产成当务之急。 柏林
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辉瑞paxlovid产业链
辉瑞paxlovid产业链
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2022-03-23 06:38:40
盛新锂能:拟定增引入比亚迪作为战略投资者,产业链上下游一体化成长性可期
🧚♀【安信金属】盛新锂能:拟定增引入比亚迪作为战略投资者,产业链上下游一体化成长性可期 🎈事件:盛新锂能公告,公司拟向比亚迪发行不低于46522448股(含)且不超过69783670股(含)股票,发行价为42.99元/股,拟募集资金总额(含发行费用)不超过30亿元(含本数),扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金及偿还债务。 🎈股权变动:本次非公开发行完成后,实际控制人姚雄杰先生及其一致行动人直接或间接持有公司股份的比例不低于26.92%,姚雄杰仍为公司实际控制人。本次非公开发
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中国恒大-债权人电话会议
20220322-中国恒大-债权人电话会议 【会议嘉宾】中国恒大集团执行董事肖恩、非执行董事梁森林、风险管理委员会委员陈勇 一、近期工作情况: 公司力争在7月底前提出重组方案。近期工作进展情况,1月26日召开债权人会议以来,积极研究重组计划,与债权人沟通,重点开展了一下几点工作: 1、正在尽力克服流动性压力,2021年底,在稳定经营方面,公司克服债务逾期、流动性短缺等不利因素,尽最大努力推进复工复产保交楼,切实维护购房者和债权人的合法权益。去年12月单月恒大完成交房37899套,截至2月末非冬歇
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中国恒大
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需求端再现利好,苏州和南京首套房利率下降
【浙商地产】需求端再现利好,苏州和南京首套房利率下降 根据财联社报道,1)苏州多家银行将首套房贷款利率将至最低4.6%,与五年期以上LPR持平,是苏州地区近年来二手房贷利率最低水平;2)南京多家银行首套房贷利率将至5.4%(各家银行利率调整略有区别,利率下调至约在5.4-5.6%左右),认房认贷政策不变,首付比例仍为30%,但购买二套时已还清贷款或无贷款记录可按照首付比例50%(较先前降低30个百分点)支付,贷款利率按照首套房利率执行。 近期需求端利好政策频出。首先宏观层面财政部表示房地产税试点
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氢能&燃料电池
国家发改委将于3.23日上午10:00召开新闻发布会介绍氢能产业发展中长期规划(2021-2035年),点评如下: 🚀 核心在“中长期”:中长期氢能规划意味着重点不仅在交通领域,更重要的是诸如供暖、化工、炼钢、发电等不引入氢能则无法深度脱碳的领域。“中长期”意味着涉及范围更广、规划目标更大,氢能将迎来“黄金”发展时代。 🚀 利好哪些环节?氢能规划更倾向于注重氢全产业链的设计,目的是配合国家的“双碳”规划,因此上游绿氢制备以及氢在大工业、大化工的应用可能更为重要,因为这些领域脱碳任务更艰巨。因
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分享一个比较宏观的感受
分享一个比较宏观的感受。 昨晚美国的国债收益率大涨,目前美国两年期国债收益率2.3%,我们也是2.3%,从历史上来看,由于美国经济更高,违约风险更低,美债收益率一定是比我们的国债收益率更低的,但现在趋近的速度越来越快。 这意味着一件事,国内的货币宽松空间基本被彻底封杀,如果我们继续降息,我们的无风险利率继续下行,考虑到未来美联储还要加息,美国的无风险收益率还要上行,那么必然会导致资本的大幅流出,这严重制约了我们的货币政策空间,所以国内放水的空间不大了... 利率不能下行对于股票市场意味着一件很重
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贵州茅台
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招商蛇口:立足禀赋优势,体系化成长
【华泰地产】招商蛇口:立足禀赋优势,体系化成长 3月21日公司发布21年年报,全年如业绩快报所披露,实现营收1606.4亿元,同比+23.9%,归母净利103.7亿元,同比-15.4%,EPS1.16元。竣工结算积极推动营收实现增长,业绩下行主要有如下原因:1. 受市场利润率中枢下行影响,公司毛利率同比-3.2pct至25.5%;2. 因市场价格下行,公司计提减值准备43.7亿,对归母净利的影响达34.6亿,同比增12.7亿;3. 少数股东损益有所提升,同比+4.2pct至31.8%。我们认为公
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招商蛇口
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2022-03-22 09:08:40
中美国债收益率正在双向靠拢
中美国债收益率正在双向靠拢 美联储3月份加息后,后续议息会议会保持更快速度的收紧,毕竟在近期油价反弾的情况,3-4月份 CP 会进一步走高。鲍威尔强调可以考虑一次加息超过25bp,并在5月初议息会议上开始缩表。市场预期美联储可能在5月初议息会议上加息50bp并缩表,推动近期美国国债收益率进一步上升,美国2年期国债上升到2.12%,10年期国债上升到2.29%,并且5年期和10年期国债已经倒挂,5年期2.31%。如我们周报所分析,今年美债收益率曲线很有可能倒挂。而且中美的利率也有可能倒挂,比如美国
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贵州茅台
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通威股份&隆基股份20.36万吨硅料长单点评
【国金电新】通威股份&隆基股份20.36万吨硅料长单点评 ☀3月21日,通威股份与隆基股份发布公告,双方签订多晶硅长单采购协议,2022年1月至2023年12月期间多晶硅交易量为20.36万吨,具体订单价格月议,如按照硅业分会3月16日公布的致密料成交均价24.53万元/吨测算,预计销售总额约442亿元人民币(不含税)。点评如下: ✨通威股份:充足在手订单保障产能消化。据我们测算,本次长单锁定量约覆盖通威22-23年预计产量的40%左右(22/23年分别51%/34%),通威已公告长单对其22-
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大众中国拟与华友钴业、青山战略合作,布局电池原材料供应链
【国信电新】大众中国拟与华友钴业、青山战略合作,布局电池原材料供应链 事件 3月21日,大众中国宣布,与华友钴业和青山集团签订两份战略合作谅解备忘录。内容为: 1.与华友钴业、青山集团在印尼成立上游合资公司,三方将优势资源投入电池原材料生产中。预计满产后,合资公司原材料总厂满足160GWh电池所需要的镍、钴材料供应 2.大众计划与华友钴业在广西成立下游合资公司,专门从事镍、钴硫酸盐精炼、前驱体加工、正极材料生产。 公司订单不断,三元一体化优势凸显;公司先前分别于2021年11月20日、11月30
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华友钴业
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风电设备跟踪与标的推荐
风电设备跟踪与标的推荐 2022-03-20 风电企业近期跟踪情况: 今年前2个月,整体公开的风电招标容量大概是11.4GW左右。从价格来看,相比21年同期,价格相对来说是要低一点,今年的中标数据高于去年同期水平。其中十二家企业获得了中标订单。远景能源中标标段大概是3GW+,占比整体份额较高大概有25%。 主机的价格水平: 因为最近大家也都关注到几个比较异常标段,比如3月8号申能500WM的项目主机价格招标大概是在1400块左右,十二家主机厂平均报价是1600,其中最低三个报价都在1500以下,
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恒润股份
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东方电缆
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2022-03-23 17:37:03
锂电池回收:加速构建产业链循环一体化
【锂电池回收:加速构建产业链循环一体化】 动力电池回收将迎来大规模放量,预计2027年市场空间超1500亿。新能源汽车产销量高增背景下,动力电池装机量持续走高,同时,随着新能源汽车逐步报废,未来几年动力电池和储能电池的报废量预计将快速提升。此外,废旧电池环境风险和政策红利期双重驱动下,动力电池回收行业有望迎大规模放量,叠加退役动力电池的资源属性,预计越来越多的企业将入局赛道,政策落地也将驱动行业规范化发展。我们预计2027年中国动力电池回收市场空间超1500亿元。 锂电池的回收主要目的是提取正极
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氢能产业发展现状专家会议纪要
氢能产业发展现状分析 氢能专家:王博士,长期从事氢能与燃料电池以及能源新技术战略规划的研究工作 北京冬奥会:“飞扬”火炬采用氢燃料,包括高压储氢容器、大减压比供氢系统以及氢燃烧装置;绿色氢交通服务,制氢、加氢站、燃料电池车、燃料电池无人机等。 1、氢能发展背景 碳中和政策给氢能设置了时间点,加速了氢能的发展,2060年前氢能肯定是要有重大突破。氢能有3大优势:发展氢能有利于实现大规模可再生能源的高比例消纳;有利于实现终端难减排领域的碳中和;有利于早日实现能源独立。氢能规划将成为双碳“1+N”政策
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地产政策放松预期下,重点推荐白酒板块
地产政策放松预期下,重点推荐白酒板块 地产政策放松预期下,白酒板块有望受益地产复苏,高端首推茅台、泸州老窖,次高端推荐舍得、酒鬼,地产酒推荐古井、伊力特! #高端稳健,估值回落历史中枢(15年至今),防守兼备 贵州茅台:1-2月顺利实现超预期开门红,传递积极信心。公司1-2月收入/利润均实现20%增速,具体来看,一季度经销商配额执行平稳且批价稳定、几乎零库存,非标产品延续21Q2提价红利叠加直营店拿货变相带动吨价提升,新品1935预估投放量500-600t贡献接近10亿收入增量,1-2月奠定旺季
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【Tesla】德国工厂交付日如期进行,首批30台MY P版顺利交付
【Tesla】德国工厂交付日如期进行,首批30台MY P版顺利交付 #中信建投新能源 🚀事件:特斯拉举行交付日仪式,交付首批30辆Model Y P版SUV,德国总理、勃兰登州长出席活动,这也意味着柏林工厂顺利实现投产。 点评: MY欧洲投产后提车周期缩短,M3欧洲配额紧俏:由于柏林工厂22年仅生产MY,因此带动欧洲MY提车周期大幅低于M3,目前MY在欧洲的提车时间在6、7月(此前为5、6月),M3提车时间为11月至22年2月,提车周期再次延长,说明MY欧洲订单持续提升,扩产成当务之急。 柏林
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辉瑞paxlovid产业链
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盛新锂能:拟定增引入比亚迪作为战略投资者,产业链上下游一体化成长性可期
🧚♀【安信金属】盛新锂能:拟定增引入比亚迪作为战略投资者,产业链上下游一体化成长性可期 🎈事件:盛新锂能公告,公司拟向比亚迪发行不低于46522448股(含)且不超过69783670股(含)股票,发行价为42.99元/股,拟募集资金总额(含发行费用)不超过30亿元(含本数),扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金及偿还债务。 🎈股权变动:本次非公开发行完成后,实际控制人姚雄杰先生及其一致行动人直接或间接持有公司股份的比例不低于26.92%,姚雄杰仍为公司实际控制人。本次非公开发
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中国恒大-债权人电话会议
20220322-中国恒大-债权人电话会议 【会议嘉宾】中国恒大集团执行董事肖恩、非执行董事梁森林、风险管理委员会委员陈勇 一、近期工作情况: 公司力争在7月底前提出重组方案。近期工作进展情况,1月26日召开债权人会议以来,积极研究重组计划,与债权人沟通,重点开展了一下几点工作: 1、正在尽力克服流动性压力,2021年底,在稳定经营方面,公司克服债务逾期、流动性短缺等不利因素,尽最大努力推进复工复产保交楼,切实维护购房者和债权人的合法权益。去年12月单月恒大完成交房37899套,截至2月末非冬歇
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需求端再现利好,苏州和南京首套房利率下降
【浙商地产】需求端再现利好,苏州和南京首套房利率下降 根据财联社报道,1)苏州多家银行将首套房贷款利率将至最低4.6%,与五年期以上LPR持平,是苏州地区近年来二手房贷利率最低水平;2)南京多家银行首套房贷利率将至5.4%(各家银行利率调整略有区别,利率下调至约在5.4-5.6%左右),认房认贷政策不变,首付比例仍为30%,但购买二套时已还清贷款或无贷款记录可按照首付比例50%(较先前降低30个百分点)支付,贷款利率按照首套房利率执行。 近期需求端利好政策频出。首先宏观层面财政部表示房地产税试点
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氢能&燃料电池
国家发改委将于3.23日上午10:00召开新闻发布会介绍氢能产业发展中长期规划(2021-2035年),点评如下: 🚀 核心在“中长期”:中长期氢能规划意味着重点不仅在交通领域,更重要的是诸如供暖、化工、炼钢、发电等不引入氢能则无法深度脱碳的领域。“中长期”意味着涉及范围更广、规划目标更大,氢能将迎来“黄金”发展时代。 🚀 利好哪些环节?氢能规划更倾向于注重氢全产业链的设计,目的是配合国家的“双碳”规划,因此上游绿氢制备以及氢在大工业、大化工的应用可能更为重要,因为这些领域脱碳任务更艰巨。因
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分享一个比较宏观的感受
分享一个比较宏观的感受。 昨晚美国的国债收益率大涨,目前美国两年期国债收益率2.3%,我们也是2.3%,从历史上来看,由于美国经济更高,违约风险更低,美债收益率一定是比我们的国债收益率更低的,但现在趋近的速度越来越快。 这意味着一件事,国内的货币宽松空间基本被彻底封杀,如果我们继续降息,我们的无风险利率继续下行,考虑到未来美联储还要加息,美国的无风险收益率还要上行,那么必然会导致资本的大幅流出,这严重制约了我们的货币政策空间,所以国内放水的空间不大了... 利率不能下行对于股票市场意味着一件很重
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招商蛇口:立足禀赋优势,体系化成长
【华泰地产】招商蛇口:立足禀赋优势,体系化成长 3月21日公司发布21年年报,全年如业绩快报所披露,实现营收1606.4亿元,同比+23.9%,归母净利103.7亿元,同比-15.4%,EPS1.16元。竣工结算积极推动营收实现增长,业绩下行主要有如下原因:1. 受市场利润率中枢下行影响,公司毛利率同比-3.2pct至25.5%;2. 因市场价格下行,公司计提减值准备43.7亿,对归母净利的影响达34.6亿,同比增12.7亿;3. 少数股东损益有所提升,同比+4.2pct至31.8%。我们认为公
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中美国债收益率正在双向靠拢
中美国债收益率正在双向靠拢 美联储3月份加息后,后续议息会议会保持更快速度的收紧,毕竟在近期油价反弾的情况,3-4月份 CP 会进一步走高。鲍威尔强调可以考虑一次加息超过25bp,并在5月初议息会议上开始缩表。市场预期美联储可能在5月初议息会议上加息50bp并缩表,推动近期美国国债收益率进一步上升,美国2年期国债上升到2.12%,10年期国债上升到2.29%,并且5年期和10年期国债已经倒挂,5年期2.31%。如我们周报所分析,今年美债收益率曲线很有可能倒挂。而且中美的利率也有可能倒挂,比如美国
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通威股份&隆基股份20.36万吨硅料长单点评
【国金电新】通威股份&隆基股份20.36万吨硅料长单点评 ☀3月21日,通威股份与隆基股份发布公告,双方签订多晶硅长单采购协议,2022年1月至2023年12月期间多晶硅交易量为20.36万吨,具体订单价格月议,如按照硅业分会3月16日公布的致密料成交均价24.53万元/吨测算,预计销售总额约442亿元人民币(不含税)。点评如下: ✨通威股份:充足在手订单保障产能消化。据我们测算,本次长单锁定量约覆盖通威22-23年预计产量的40%左右(22/23年分别51%/34%),通威已公告长单对其22-
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大众中国拟与华友钴业、青山战略合作,布局电池原材料供应链
【国信电新】大众中国拟与华友钴业、青山战略合作,布局电池原材料供应链 事件 3月21日,大众中国宣布,与华友钴业和青山集团签订两份战略合作谅解备忘录。内容为: 1.与华友钴业、青山集团在印尼成立上游合资公司,三方将优势资源投入电池原材料生产中。预计满产后,合资公司原材料总厂满足160GWh电池所需要的镍、钴材料供应 2.大众计划与华友钴业在广西成立下游合资公司,专门从事镍、钴硫酸盐精炼、前驱体加工、正极材料生产。 公司订单不断,三元一体化优势凸显;公司先前分别于2021年11月20日、11月30
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风电设备跟踪与标的推荐
风电设备跟踪与标的推荐 2022-03-20 风电企业近期跟踪情况: 今年前2个月,整体公开的风电招标容量大概是11.4GW左右。从价格来看,相比21年同期,价格相对来说是要低一点,今年的中标数据高于去年同期水平。其中十二家企业获得了中标订单。远景能源中标标段大概是3GW+,占比整体份额较高大概有25%。 主机的价格水平: 因为最近大家也都关注到几个比较异常标段,比如3月8号申能500WM的项目主机价格招标大概是在1400块左右,十二家主机厂平均报价是1600,其中最低三个报价都在1500以下,
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2022-03-23 17:37:03
锂电池回收:加速构建产业链循环一体化
【锂电池回收:加速构建产业链循环一体化】 动力电池回收将迎来大规模放量,预计2027年市场空间超1500亿。新能源汽车产销量高增背景下,动力电池装机量持续走高,同时,随着新能源汽车逐步报废,未来几年动力电池和储能电池的报废量预计将快速提升。此外,废旧电池环境风险和政策红利期双重驱动下,动力电池回收行业有望迎大规模放量,叠加退役动力电池的资源属性,预计越来越多的企业将入局赛道,政策落地也将驱动行业规范化发展。我们预计2027年中国动力电池回收市场空间超1500亿元。 锂电池的回收主要目的是提取正极
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氢能产业发展现状专家会议纪要
氢能产业发展现状分析 氢能专家:王博士,长期从事氢能与燃料电池以及能源新技术战略规划的研究工作 北京冬奥会:“飞扬”火炬采用氢燃料,包括高压储氢容器、大减压比供氢系统以及氢燃烧装置;绿色氢交通服务,制氢、加氢站、燃料电池车、燃料电池无人机等。 1、氢能发展背景 碳中和政策给氢能设置了时间点,加速了氢能的发展,2060年前氢能肯定是要有重大突破。氢能有3大优势:发展氢能有利于实现大规模可再生能源的高比例消纳;有利于实现终端难减排领域的碳中和;有利于早日实现能源独立。氢能规划将成为双碳“1+N”政策
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地产政策放松预期下,重点推荐白酒板块
地产政策放松预期下,重点推荐白酒板块 地产政策放松预期下,白酒板块有望受益地产复苏,高端首推茅台、泸州老窖,次高端推荐舍得、酒鬼,地产酒推荐古井、伊力特! #高端稳健,估值回落历史中枢(15年至今),防守兼备 贵州茅台:1-2月顺利实现超预期开门红,传递积极信心。公司1-2月收入/利润均实现20%增速,具体来看,一季度经销商配额执行平稳且批价稳定、几乎零库存,非标产品延续21Q2提价红利叠加直营店拿货变相带动吨价提升,新品1935预估投放量500-600t贡献接近10亿收入增量,1-2月奠定旺季
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【Tesla】德国工厂交付日如期进行,首批30台MY P版顺利交付
【Tesla】德国工厂交付日如期进行,首批30台MY P版顺利交付 #中信建投新能源 🚀事件:特斯拉举行交付日仪式,交付首批30辆Model Y P版SUV,德国总理、勃兰登州长出席活动,这也意味着柏林工厂顺利实现投产。 点评: MY欧洲投产后提车周期缩短,M3欧洲配额紧俏:由于柏林工厂22年仅生产MY,因此带动欧洲MY提车周期大幅低于M3,目前MY在欧洲的提车时间在6、7月(此前为5、6月),M3提车时间为11月至22年2月,提车周期再次延长,说明MY欧洲订单持续提升,扩产成当务之急。 柏林
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辉瑞paxlovid产业链
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盛新锂能:拟定增引入比亚迪作为战略投资者,产业链上下游一体化成长性可期
🧚♀【安信金属】盛新锂能:拟定增引入比亚迪作为战略投资者,产业链上下游一体化成长性可期 🎈事件:盛新锂能公告,公司拟向比亚迪发行不低于46522448股(含)且不超过69783670股(含)股票,发行价为42.99元/股,拟募集资金总额(含发行费用)不超过30亿元(含本数),扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金及偿还债务。 🎈股权变动:本次非公开发行完成后,实际控制人姚雄杰先生及其一致行动人直接或间接持有公司股份的比例不低于26.92%,姚雄杰仍为公司实际控制人。本次非公开发
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盛新锂能
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中国恒大-债权人电话会议
20220322-中国恒大-债权人电话会议 【会议嘉宾】中国恒大集团执行董事肖恩、非执行董事梁森林、风险管理委员会委员陈勇 一、近期工作情况: 公司力争在7月底前提出重组方案。近期工作进展情况,1月26日召开债权人会议以来,积极研究重组计划,与债权人沟通,重点开展了一下几点工作: 1、正在尽力克服流动性压力,2021年底,在稳定经营方面,公司克服债务逾期、流动性短缺等不利因素,尽最大努力推进复工复产保交楼,切实维护购房者和债权人的合法权益。去年12月单月恒大完成交房37899套,截至2月末非冬歇
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需求端再现利好,苏州和南京首套房利率下降
【浙商地产】需求端再现利好,苏州和南京首套房利率下降 根据财联社报道,1)苏州多家银行将首套房贷款利率将至最低4.6%,与五年期以上LPR持平,是苏州地区近年来二手房贷利率最低水平;2)南京多家银行首套房贷利率将至5.4%(各家银行利率调整略有区别,利率下调至约在5.4-5.6%左右),认房认贷政策不变,首付比例仍为30%,但购买二套时已还清贷款或无贷款记录可按照首付比例50%(较先前降低30个百分点)支付,贷款利率按照首套房利率执行。 近期需求端利好政策频出。首先宏观层面财政部表示房地产税试点
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氢能&燃料电池
国家发改委将于3.23日上午10:00召开新闻发布会介绍氢能产业发展中长期规划(2021-2035年),点评如下: 🚀 核心在“中长期”:中长期氢能规划意味着重点不仅在交通领域,更重要的是诸如供暖、化工、炼钢、发电等不引入氢能则无法深度脱碳的领域。“中长期”意味着涉及范围更广、规划目标更大,氢能将迎来“黄金”发展时代。 🚀 利好哪些环节?氢能规划更倾向于注重氢全产业链的设计,目的是配合国家的“双碳”规划,因此上游绿氢制备以及氢在大工业、大化工的应用可能更为重要,因为这些领域脱碳任务更艰巨。因
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分享一个比较宏观的感受
分享一个比较宏观的感受。 昨晚美国的国债收益率大涨,目前美国两年期国债收益率2.3%,我们也是2.3%,从历史上来看,由于美国经济更高,违约风险更低,美债收益率一定是比我们的国债收益率更低的,但现在趋近的速度越来越快。 这意味着一件事,国内的货币宽松空间基本被彻底封杀,如果我们继续降息,我们的无风险利率继续下行,考虑到未来美联储还要加息,美国的无风险收益率还要上行,那么必然会导致资本的大幅流出,这严重制约了我们的货币政策空间,所以国内放水的空间不大了... 利率不能下行对于股票市场意味着一件很重
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招商蛇口:立足禀赋优势,体系化成长
【华泰地产】招商蛇口:立足禀赋优势,体系化成长 3月21日公司发布21年年报,全年如业绩快报所披露,实现营收1606.4亿元,同比+23.9%,归母净利103.7亿元,同比-15.4%,EPS1.16元。竣工结算积极推动营收实现增长,业绩下行主要有如下原因:1. 受市场利润率中枢下行影响,公司毛利率同比-3.2pct至25.5%;2. 因市场价格下行,公司计提减值准备43.7亿,对归母净利的影响达34.6亿,同比增12.7亿;3. 少数股东损益有所提升,同比+4.2pct至31.8%。我们认为公
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招商蛇口
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中美国债收益率正在双向靠拢
中美国债收益率正在双向靠拢 美联储3月份加息后,后续议息会议会保持更快速度的收紧,毕竟在近期油价反弾的情况,3-4月份 CP 会进一步走高。鲍威尔强调可以考虑一次加息超过25bp,并在5月初议息会议上开始缩表。市场预期美联储可能在5月初议息会议上加息50bp并缩表,推动近期美国国债收益率进一步上升,美国2年期国债上升到2.12%,10年期国债上升到2.29%,并且5年期和10年期国债已经倒挂,5年期2.31%。如我们周报所分析,今年美债收益率曲线很有可能倒挂。而且中美的利率也有可能倒挂,比如美国
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贵州茅台
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通威股份&隆基股份20.36万吨硅料长单点评
【国金电新】通威股份&隆基股份20.36万吨硅料长单点评 ☀3月21日,通威股份与隆基股份发布公告,双方签订多晶硅长单采购协议,2022年1月至2023年12月期间多晶硅交易量为20.36万吨,具体订单价格月议,如按照硅业分会3月16日公布的致密料成交均价24.53万元/吨测算,预计销售总额约442亿元人民币(不含税)。点评如下: ✨通威股份:充足在手订单保障产能消化。据我们测算,本次长单锁定量约覆盖通威22-23年预计产量的40%左右(22/23年分别51%/34%),通威已公告长单对其22-
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大众中国拟与华友钴业、青山战略合作,布局电池原材料供应链
【国信电新】大众中国拟与华友钴业、青山战略合作,布局电池原材料供应链 事件 3月21日,大众中国宣布,与华友钴业和青山集团签订两份战略合作谅解备忘录。内容为: 1.与华友钴业、青山集团在印尼成立上游合资公司,三方将优势资源投入电池原材料生产中。预计满产后,合资公司原材料总厂满足160GWh电池所需要的镍、钴材料供应 2.大众计划与华友钴业在广西成立下游合资公司,专门从事镍、钴硫酸盐精炼、前驱体加工、正极材料生产。 公司订单不断,三元一体化优势凸显;公司先前分别于2021年11月20日、11月30
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风电设备跟踪与标的推荐
风电设备跟踪与标的推荐 2022-03-20 风电企业近期跟踪情况: 今年前2个月,整体公开的风电招标容量大概是11.4GW左右。从价格来看,相比21年同期,价格相对来说是要低一点,今年的中标数据高于去年同期水平。其中十二家企业获得了中标订单。远景能源中标标段大概是3GW+,占比整体份额较高大概有25%。 主机的价格水平: 因为最近大家也都关注到几个比较异常标段,比如3月8号申能500WM的项目主机价格招标大概是在1400块左右,十二家主机厂平均报价是1600,其中最低三个报价都在1500以下,
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锂电池回收:加速构建产业链循环一体化
【锂电池回收:加速构建产业链循环一体化】 动力电池回收将迎来大规模放量,预计2027年市场空间超1500亿。新能源汽车产销量高增背景下,动力电池装机量持续走高,同时,随着新能源汽车逐步报废,未来几年动力电池和储能电池的报废量预计将快速提升。此外,废旧电池环境风险和政策红利期双重驱动下,动力电池回收行业有望迎大规模放量,叠加退役动力电池的资源属性,预计越来越多的企业将入局赛道,政策落地也将驱动行业规范化发展。我们预计2027年中国动力电池回收市场空间超1500亿元。 锂电池的回收主要目的是提取正极
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氢能产业发展现状专家会议纪要
氢能产业发展现状分析 氢能专家:王博士,长期从事氢能与燃料电池以及能源新技术战略规划的研究工作 北京冬奥会:“飞扬”火炬采用氢燃料,包括高压储氢容器、大减压比供氢系统以及氢燃烧装置;绿色氢交通服务,制氢、加氢站、燃料电池车、燃料电池无人机等。 1、氢能发展背景 碳中和政策给氢能设置了时间点,加速了氢能的发展,2060年前氢能肯定是要有重大突破。氢能有3大优势:发展氢能有利于实现大规模可再生能源的高比例消纳;有利于实现终端难减排领域的碳中和;有利于早日实现能源独立。氢能规划将成为双碳“1+N”政策
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地产政策放松预期下,重点推荐白酒板块
地产政策放松预期下,重点推荐白酒板块 地产政策放松预期下,白酒板块有望受益地产复苏,高端首推茅台、泸州老窖,次高端推荐舍得、酒鬼,地产酒推荐古井、伊力特! #高端稳健,估值回落历史中枢(15年至今),防守兼备 贵州茅台:1-2月顺利实现超预期开门红,传递积极信心。公司1-2月收入/利润均实现20%增速,具体来看,一季度经销商配额执行平稳且批价稳定、几乎零库存,非标产品延续21Q2提价红利叠加直营店拿货变相带动吨价提升,新品1935预估投放量500-600t贡献接近10亿收入增量,1-2月奠定旺季
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【Tesla】德国工厂交付日如期进行,首批30台MY P版顺利交付
【Tesla】德国工厂交付日如期进行,首批30台MY P版顺利交付 #中信建投新能源 🚀事件:特斯拉举行交付日仪式,交付首批30辆Model Y P版SUV,德国总理、勃兰登州长出席活动,这也意味着柏林工厂顺利实现投产。 点评: MY欧洲投产后提车周期缩短,M3欧洲配额紧俏:由于柏林工厂22年仅生产MY,因此带动欧洲MY提车周期大幅低于M3,目前MY在欧洲的提车时间在6、7月(此前为5、6月),M3提车时间为11月至22年2月,提车周期再次延长,说明MY欧洲订单持续提升,扩产成当务之急。 柏林
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盛新锂能:拟定增引入比亚迪作为战略投资者,产业链上下游一体化成长性可期
🧚♀【安信金属】盛新锂能:拟定增引入比亚迪作为战略投资者,产业链上下游一体化成长性可期 🎈事件:盛新锂能公告,公司拟向比亚迪发行不低于46522448股(含)且不超过69783670股(含)股票,发行价为42.99元/股,拟募集资金总额(含发行费用)不超过30亿元(含本数),扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金及偿还债务。 🎈股权变动:本次非公开发行完成后,实际控制人姚雄杰先生及其一致行动人直接或间接持有公司股份的比例不低于26.92%,姚雄杰仍为公司实际控制人。本次非公开发
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中国恒大-债权人电话会议
20220322-中国恒大-债权人电话会议 【会议嘉宾】中国恒大集团执行董事肖恩、非执行董事梁森林、风险管理委员会委员陈勇 一、近期工作情况: 公司力争在7月底前提出重组方案。近期工作进展情况,1月26日召开债权人会议以来,积极研究重组计划,与债权人沟通,重点开展了一下几点工作: 1、正在尽力克服流动性压力,2021年底,在稳定经营方面,公司克服债务逾期、流动性短缺等不利因素,尽最大努力推进复工复产保交楼,切实维护购房者和债权人的合法权益。去年12月单月恒大完成交房37899套,截至2月末非冬歇
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需求端再现利好,苏州和南京首套房利率下降
【浙商地产】需求端再现利好,苏州和南京首套房利率下降 根据财联社报道,1)苏州多家银行将首套房贷款利率将至最低4.6%,与五年期以上LPR持平,是苏州地区近年来二手房贷利率最低水平;2)南京多家银行首套房贷利率将至5.4%(各家银行利率调整略有区别,利率下调至约在5.4-5.6%左右),认房认贷政策不变,首付比例仍为30%,但购买二套时已还清贷款或无贷款记录可按照首付比例50%(较先前降低30个百分点)支付,贷款利率按照首套房利率执行。 近期需求端利好政策频出。首先宏观层面财政部表示房地产税试点
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氢能&燃料电池
国家发改委将于3.23日上午10:00召开新闻发布会介绍氢能产业发展中长期规划(2021-2035年),点评如下: 🚀 核心在“中长期”:中长期氢能规划意味着重点不仅在交通领域,更重要的是诸如供暖、化工、炼钢、发电等不引入氢能则无法深度脱碳的领域。“中长期”意味着涉及范围更广、规划目标更大,氢能将迎来“黄金”发展时代。 🚀 利好哪些环节?氢能规划更倾向于注重氢全产业链的设计,目的是配合国家的“双碳”规划,因此上游绿氢制备以及氢在大工业、大化工的应用可能更为重要,因为这些领域脱碳任务更艰巨。因
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分享一个比较宏观的感受
分享一个比较宏观的感受。 昨晚美国的国债收益率大涨,目前美国两年期国债收益率2.3%,我们也是2.3%,从历史上来看,由于美国经济更高,违约风险更低,美债收益率一定是比我们的国债收益率更低的,但现在趋近的速度越来越快。 这意味着一件事,国内的货币宽松空间基本被彻底封杀,如果我们继续降息,我们的无风险利率继续下行,考虑到未来美联储还要加息,美国的无风险收益率还要上行,那么必然会导致资本的大幅流出,这严重制约了我们的货币政策空间,所以国内放水的空间不大了... 利率不能下行对于股票市场意味着一件很重
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招商蛇口:立足禀赋优势,体系化成长
【华泰地产】招商蛇口:立足禀赋优势,体系化成长 3月21日公司发布21年年报,全年如业绩快报所披露,实现营收1606.4亿元,同比+23.9%,归母净利103.7亿元,同比-15.4%,EPS1.16元。竣工结算积极推动营收实现增长,业绩下行主要有如下原因:1. 受市场利润率中枢下行影响,公司毛利率同比-3.2pct至25.5%;2. 因市场价格下行,公司计提减值准备43.7亿,对归母净利的影响达34.6亿,同比增12.7亿;3. 少数股东损益有所提升,同比+4.2pct至31.8%。我们认为公
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中美国债收益率正在双向靠拢
中美国债收益率正在双向靠拢 美联储3月份加息后,后续议息会议会保持更快速度的收紧,毕竟在近期油价反弾的情况,3-4月份 CP 会进一步走高。鲍威尔强调可以考虑一次加息超过25bp,并在5月初议息会议上开始缩表。市场预期美联储可能在5月初议息会议上加息50bp并缩表,推动近期美国国债收益率进一步上升,美国2年期国债上升到2.12%,10年期国债上升到2.29%,并且5年期和10年期国债已经倒挂,5年期2.31%。如我们周报所分析,今年美债收益率曲线很有可能倒挂。而且中美的利率也有可能倒挂,比如美国
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通威股份&隆基股份20.36万吨硅料长单点评
【国金电新】通威股份&隆基股份20.36万吨硅料长单点评 ☀3月21日,通威股份与隆基股份发布公告,双方签订多晶硅长单采购协议,2022年1月至2023年12月期间多晶硅交易量为20.36万吨,具体订单价格月议,如按照硅业分会3月16日公布的致密料成交均价24.53万元/吨测算,预计销售总额约442亿元人民币(不含税)。点评如下: ✨通威股份:充足在手订单保障产能消化。据我们测算,本次长单锁定量约覆盖通威22-23年预计产量的40%左右(22/23年分别51%/34%),通威已公告长单对其22-
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大众中国拟与华友钴业、青山战略合作,布局电池原材料供应链
【国信电新】大众中国拟与华友钴业、青山战略合作,布局电池原材料供应链 事件 3月21日,大众中国宣布,与华友钴业和青山集团签订两份战略合作谅解备忘录。内容为: 1.与华友钴业、青山集团在印尼成立上游合资公司,三方将优势资源投入电池原材料生产中。预计满产后,合资公司原材料总厂满足160GWh电池所需要的镍、钴材料供应 2.大众计划与华友钴业在广西成立下游合资公司,专门从事镍、钴硫酸盐精炼、前驱体加工、正极材料生产。 公司订单不断,三元一体化优势凸显;公司先前分别于2021年11月20日、11月30
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风电设备跟踪与标的推荐
风电设备跟踪与标的推荐 2022-03-20 风电企业近期跟踪情况: 今年前2个月,整体公开的风电招标容量大概是11.4GW左右。从价格来看,相比21年同期,价格相对来说是要低一点,今年的中标数据高于去年同期水平。其中十二家企业获得了中标订单。远景能源中标标段大概是3GW+,占比整体份额较高大概有25%。 主机的价格水平: 因为最近大家也都关注到几个比较异常标段,比如3月8号申能500WM的项目主机价格招标大概是在1400块左右,十二家主机厂平均报价是1600,其中最低三个报价都在1500以下,
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恒润股份
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新强联
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大金重工
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东方电缆
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锂电池回收:加速构建产业链循环一体化
【锂电池回收:加速构建产业链循环一体化】 动力电池回收将迎来大规模放量,预计2027年市场空间超1500亿。新能源汽车产销量高增背景下,动力电池装机量持续走高,同时,随着新能源汽车逐步报废,未来几年动力电池和储能电池的报废量预计将快速提升。此外,废旧电池环境风险和政策红利期双重驱动下,动力电池回收行业有望迎大规模放量,叠加退役动力电池的资源属性,预计越来越多的企业将入局赛道,政策落地也将驱动行业规范化发展。我们预计2027年中国动力电池回收市场空间超1500亿元。 锂电池的回收主要目的是提取正极
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宁德时代
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格林美
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华友钴业
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赣锋锂业
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金圆股份
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氢能产业发展现状专家会议纪要
氢能产业发展现状分析 氢能专家:王博士,长期从事氢能与燃料电池以及能源新技术战略规划的研究工作 北京冬奥会:“飞扬”火炬采用氢燃料,包括高压储氢容器、大减压比供氢系统以及氢燃烧装置;绿色氢交通服务,制氢、加氢站、燃料电池车、燃料电池无人机等。 1、氢能发展背景 碳中和政策给氢能设置了时间点,加速了氢能的发展,2060年前氢能肯定是要有重大突破。氢能有3大优势:发展氢能有利于实现大规模可再生能源的高比例消纳;有利于实现终端难减排领域的碳中和;有利于早日实现能源独立。氢能规划将成为双碳“1+N”政策
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雪人股份
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京城股份
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潍柴动力
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石化机械
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地产政策放松预期下,重点推荐白酒板块
地产政策放松预期下,重点推荐白酒板块 地产政策放松预期下,白酒板块有望受益地产复苏,高端首推茅台、泸州老窖,次高端推荐舍得、酒鬼,地产酒推荐古井、伊力特! #高端稳健,估值回落历史中枢(15年至今),防守兼备 贵州茅台:1-2月顺利实现超预期开门红,传递积极信心。公司1-2月收入/利润均实现20%增速,具体来看,一季度经销商配额执行平稳且批价稳定、几乎零库存,非标产品延续21Q2提价红利叠加直营店拿货变相带动吨价提升,新品1935预估投放量500-600t贡献接近10亿收入增量,1-2月奠定旺季
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贵州茅台
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舍得酒业
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泸州老窖
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伊力特
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酒鬼酒
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【Tesla】德国工厂交付日如期进行,首批30台MY P版顺利交付
【Tesla】德国工厂交付日如期进行,首批30台MY P版顺利交付 #中信建投新能源 🚀事件:特斯拉举行交付日仪式,交付首批30辆Model Y P版SUV,德国总理、勃兰登州长出席活动,这也意味着柏林工厂顺利实现投产。 点评: MY欧洲投产后提车周期缩短,M3欧洲配额紧俏:由于柏林工厂22年仅生产MY,因此带动欧洲MY提车周期大幅低于M3,目前MY在欧洲的提车时间在6、7月(此前为5、6月),M3提车时间为11月至22年2月,提车周期再次延长,说明MY欧洲订单持续提升,扩产成当务之急。 柏林
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当升科技
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辉瑞paxlovid产业链
辉瑞paxlovid产业链
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雅本化学
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海辰药业
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盛新锂能:拟定增引入比亚迪作为战略投资者,产业链上下游一体化成长性可期
🧚♀【安信金属】盛新锂能:拟定增引入比亚迪作为战略投资者,产业链上下游一体化成长性可期 🎈事件:盛新锂能公告,公司拟向比亚迪发行不低于46522448股(含)且不超过69783670股(含)股票,发行价为42.99元/股,拟募集资金总额(含发行费用)不超过30亿元(含本数),扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金及偿还债务。 🎈股权变动:本次非公开发行完成后,实际控制人姚雄杰先生及其一致行动人直接或间接持有公司股份的比例不低于26.92%,姚雄杰仍为公司实际控制人。本次非公开发
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盛新锂能
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中国恒大-债权人电话会议
20220322-中国恒大-债权人电话会议 【会议嘉宾】中国恒大集团执行董事肖恩、非执行董事梁森林、风险管理委员会委员陈勇 一、近期工作情况: 公司力争在7月底前提出重组方案。近期工作进展情况,1月26日召开债权人会议以来,积极研究重组计划,与债权人沟通,重点开展了一下几点工作: 1、正在尽力克服流动性压力,2021年底,在稳定经营方面,公司克服债务逾期、流动性短缺等不利因素,尽最大努力推进复工复产保交楼,切实维护购房者和债权人的合法权益。去年12月单月恒大完成交房37899套,截至2月末非冬歇
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中国恒大
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需求端再现利好,苏州和南京首套房利率下降
【浙商地产】需求端再现利好,苏州和南京首套房利率下降 根据财联社报道,1)苏州多家银行将首套房贷款利率将至最低4.6%,与五年期以上LPR持平,是苏州地区近年来二手房贷利率最低水平;2)南京多家银行首套房贷利率将至5.4%(各家银行利率调整略有区别,利率下调至约在5.4-5.6%左右),认房认贷政策不变,首付比例仍为30%,但购买二套时已还清贷款或无贷款记录可按照首付比例50%(较先前降低30个百分点)支付,贷款利率按照首套房利率执行。 近期需求端利好政策频出。首先宏观层面财政部表示房地产税试点
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保利发展
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万科A
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氢能&燃料电池
国家发改委将于3.23日上午10:00召开新闻发布会介绍氢能产业发展中长期规划(2021-2035年),点评如下: 🚀 核心在“中长期”:中长期氢能规划意味着重点不仅在交通领域,更重要的是诸如供暖、化工、炼钢、发电等不引入氢能则无法深度脱碳的领域。“中长期”意味着涉及范围更广、规划目标更大,氢能将迎来“黄金”发展时代。 🚀 利好哪些环节?氢能规划更倾向于注重氢全产业链的设计,目的是配合国家的“双碳”规划,因此上游绿氢制备以及氢在大工业、大化工的应用可能更为重要,因为这些领域脱碳任务更艰巨。因
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九丰能源
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2022-03-22 13:30:28
分享一个比较宏观的感受
分享一个比较宏观的感受。 昨晚美国的国债收益率大涨,目前美国两年期国债收益率2.3%,我们也是2.3%,从历史上来看,由于美国经济更高,违约风险更低,美债收益率一定是比我们的国债收益率更低的,但现在趋近的速度越来越快。 这意味着一件事,国内的货币宽松空间基本被彻底封杀,如果我们继续降息,我们的无风险利率继续下行,考虑到未来美联储还要加息,美国的无风险收益率还要上行,那么必然会导致资本的大幅流出,这严重制约了我们的货币政策空间,所以国内放水的空间不大了... 利率不能下行对于股票市场意味着一件很重
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贵州茅台
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招商蛇口:立足禀赋优势,体系化成长
【华泰地产】招商蛇口:立足禀赋优势,体系化成长 3月21日公司发布21年年报,全年如业绩快报所披露,实现营收1606.4亿元,同比+23.9%,归母净利103.7亿元,同比-15.4%,EPS1.16元。竣工结算积极推动营收实现增长,业绩下行主要有如下原因:1. 受市场利润率中枢下行影响,公司毛利率同比-3.2pct至25.5%;2. 因市场价格下行,公司计提减值准备43.7亿,对归母净利的影响达34.6亿,同比增12.7亿;3. 少数股东损益有所提升,同比+4.2pct至31.8%。我们认为公
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招商蛇口
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2022-03-22 09:08:40
中美国债收益率正在双向靠拢
中美国债收益率正在双向靠拢 美联储3月份加息后,后续议息会议会保持更快速度的收紧,毕竟在近期油价反弾的情况,3-4月份 CP 会进一步走高。鲍威尔强调可以考虑一次加息超过25bp,并在5月初议息会议上开始缩表。市场预期美联储可能在5月初议息会议上加息50bp并缩表,推动近期美国国债收益率进一步上升,美国2年期国债上升到2.12%,10年期国债上升到2.29%,并且5年期和10年期国债已经倒挂,5年期2.31%。如我们周报所分析,今年美债收益率曲线很有可能倒挂。而且中美的利率也有可能倒挂,比如美国
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贵州茅台
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2022-03-21 20:01:51
通威股份&隆基股份20.36万吨硅料长单点评
【国金电新】通威股份&隆基股份20.36万吨硅料长单点评 ☀3月21日,通威股份与隆基股份发布公告,双方签订多晶硅长单采购协议,2022年1月至2023年12月期间多晶硅交易量为20.36万吨,具体订单价格月议,如按照硅业分会3月16日公布的致密料成交均价24.53万元/吨测算,预计销售总额约442亿元人民币(不含税)。点评如下: ✨通威股份:充足在手订单保障产能消化。据我们测算,本次长单锁定量约覆盖通威22-23年预计产量的40%左右(22/23年分别51%/34%),通威已公告长单对其22-
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隆基绿能
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大众中国拟与华友钴业、青山战略合作,布局电池原材料供应链
【国信电新】大众中国拟与华友钴业、青山战略合作,布局电池原材料供应链 事件 3月21日,大众中国宣布,与华友钴业和青山集团签订两份战略合作谅解备忘录。内容为: 1.与华友钴业、青山集团在印尼成立上游合资公司,三方将优势资源投入电池原材料生产中。预计满产后,合资公司原材料总厂满足160GWh电池所需要的镍、钴材料供应 2.大众计划与华友钴业在广西成立下游合资公司,专门从事镍、钴硫酸盐精炼、前驱体加工、正极材料生产。 公司订单不断,三元一体化优势凸显;公司先前分别于2021年11月20日、11月30
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华友钴业
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容百科技
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2022-03-21 09:10:22
风电设备跟踪与标的推荐
风电设备跟踪与标的推荐 2022-03-20 风电企业近期跟踪情况: 今年前2个月,整体公开的风电招标容量大概是11.4GW左右。从价格来看,相比21年同期,价格相对来说是要低一点,今年的中标数据高于去年同期水平。其中十二家企业获得了中标订单。远景能源中标标段大概是3GW+,占比整体份额较高大概有25%。 主机的价格水平: 因为最近大家也都关注到几个比较异常标段,比如3月8号申能500WM的项目主机价格招标大概是在1400块左右,十二家主机厂平均报价是1600,其中最低三个报价都在1500以下,
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