光刻机清洗+清洗系统+智能装备+氢能 1、瑞士子公司UCMAG为ASML及其供应商提供极紫外光刻机（EUV）的光学系统相关关键部件的清洗设备。 2、公司是全球领先的清洗系统和表面处理设备及解决方案提供商，研发、生产并销售清洗技术应用以及表面处理领域的设备产品、系统和解决方案。 3、公司智能装备制造业

【知情人士：特斯拉FSD入华尚未得到批准 马斯克曾寻求获得部分数据】今年以来，特斯拉FSD（Full-Self Driving，全自动驾驶系统）即将落地中国市场消息不断。对此，多位知情人士透露，中国政府支持其在遵循现有法律法规的前提下，先行先试部分FSD功能，但FSD入华尚未得到监管部门批准，相关评

行业周期当前处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年进入传统旺季，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响预计行业终端销售额环比持续增长，我们认为应该提高对需求端创新的敏锐度，优先被消费者接受的AI终端，有望成为新的爆款应用，长期来看天风电子团队已覆盖的半导体蓝筹股当前已经处于估值的较低水位

低空经济+军用雷达+军工电源 1、公司已开展低空经济论证，利用北斗、ADS-BU、雷达、星基增强等技术打通通信、导航、监视链路，打造低空飞行管理服务平台，构建设施互联、信息互通的“低空安全走廊”。 2、公司雷达主要包括气象雷达和空管雷达等，主要应用在气象探测和空中交通管制等。公司围绕低空领域，开发低

大模型+AI音乐+AI游戏+AI助手 1、2024年6月25日，OpenAI宣布称将于今年7月9日开始封锁来自非支持国家和地区的API流量。为了助力开发者高效切换至国内大模型，公司天工开放平台第一时间面向OpenAl API用户推出“一键搬家计划”，并提供1.5亿Tokens的API调用资源(包括天

【时间线梳理:国内OpenAI服务逐步收紧] 1)6月25日，OpenAI宣布将额外措施限制国内 API使用，但微软宣布Azure OpenAI服务不受影响，Azure成为国内个人和企业使用OpenAl模型的主要方案。 2)10月17日，微软发布声明，Azure OpenAl服务将于2024年10月

后续持续产业进展可以期待——【国联军工】 #FGW低空司近期已获批复，等待官宣，低空经济整体自上而下管理机构已被打通，后续政实质性政策支持落地力度值得期待。 #高层重视合肥低空经济示范效应。合肥作为率先响应发展低空经济的城市，23年底印发《合肥市低空经济发展行动计划（2023—2025年）》，今

数据中心+AI服务器+算力 1、公司牵头或参与了服务器全部国家标准，是唯一一家同时加入全球四大开放计算组织的服务器供应商，也是开放计算标准工作委员会 OCTC 首批创始成员，推动数据中心基础设施创新与可持续发展，让开放计算惠及全产业。 2、在系统方案层面，提供液冷数据中心全生命周期整体解决方案；建成

事件:10月15日，中国建筑、中国能建分别公告控股股东增持子公司。中国建筑控股股东中国建筑集团计划于2024年10月16日至2025年10月16日增持中国建筑不超过12.0亿元;中国能建控股股东中国能建集团将在6个月内通过集中竞价方式增持公司A股股份，增持总金额不低于人民币3亿元，不超过人民币5亿元

事项： 10月16日，中国网络空间安全协会发布名为《漏洞频发、故障率高应系统排查英特尔产品网络安全风险》的文章。文章指出英特尔公司产品存在安全漏洞问题频发、可靠性差、监控用户、暗设后门危害网络信息安全的情况，并提出对英特尔在华销售产品启动网络安全审查的建议。 评论： 英特尔CPU网络安全风险频发，质

投资要点 事件:2024年9月24日，李强总理签署发布《网络数据安全管理条例》(简称“条例”);10月9日，中办、国办联合发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》(简称“意见”);10月10日，国家市场监督管理总局发布3项工业互联网企业网络安全系列国家标准(简称“标准”)。 数据安全持续快速成长，

9月底以来的增量政策组合拳是极不寻常的变化，值得从力度、思路、决心三方面高度评价： 首先，政策力度明显加大。相比于此前政策层更多强调固本培元、发展与安全平衡等思路，此次增量政策集中强调“持续用力，更加给力”，明确应加大逆周期调节力度。例如，货币政策上，此轮广泛降息和超预期降准在历史上罕见。财政政策上

半导体材料新品发布会+光刻胶+芯片+抛光垫 1、11月26日，鼎龙股份半导体材料新品发布会在武汉举行，这是鼎龙股份成立20年来第一次举行半导体材料新品发布会，现场展示了公司生产的半导体CMP用抛光垫、清洗液、修整盘、抛光液、纳米研磨粒子以及OLED显示用聚酰亚胺、光敏聚酰亚胺、封装墨水等多款新材料；

拟收购诺思微+复合铜箔+射频模组+特高压 1、2024年10月13日公告，拟以1.2亿元收购诺信实97.1729%合伙企业份额，本次交易完成后，公司通过直接、间接方式控制诺思微 17.1125%股权。诺思微主营射频前端体声波滤波芯片（BAW）及模块。 2、公司复合铜（铝）箔制造项目总投资约1亿元，其

光刻胶又名“光致抗蚀剂”，光刻胶具有光化学敏感性，通过利用光化学反应，并经曝光、显影、刻蚀等光刻工艺将所需要的微细图形从掩模版转移到待加工基片上，是一种图形转移介质。光刻胶被广泛应用于光电信息产业的微细图形线路的加工制作，是微细加工技术的关键材料，可应用于PCB、LCD与集成电路等下游领域。光刻胶是

光刻机清洗+清洗系统+智能装备+氢能 1、瑞士子公司UCMAG为ASML及其供应商提供极紫外光刻机（EUV）的光学系统相关关键部件的清洗设备。 2、公司是全球领先的清洗系统和表面处理设备及解决方案提供商，研发、生产并销售清洗技术应用以及表面处理领域的设备产品、系统和解决方案。 3、公司智能装备制造业

【知情人士：特斯拉FSD入华尚未得到批准 马斯克曾寻求获得部分数据】今年以来，特斯拉FSD（Full-Self Driving，全自动驾驶系统）即将落地中国市场消息不断。对此，多位知情人士透露，中国政府支持其在遵循现有法律法规的前提下，先行先试部分FSD功能，但FSD入华尚未得到监管部门批准，相关评

行业周期当前处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年进入传统旺季，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响预计行业终端销售额环比持续增长，我们认为应该提高对需求端创新的敏锐度，优先被消费者接受的AI终端，有望成为新的爆款应用，长期来看天风电子团队已覆盖的半导体蓝筹股当前已经处于估值的较低水位

低空经济+军用雷达+军工电源 1、公司已开展低空经济论证，利用北斗、ADS-BU、雷达、星基增强等技术打通通信、导航、监视链路，打造低空飞行管理服务平台，构建设施互联、信息互通的“低空安全走廊”。 2、公司雷达主要包括气象雷达和空管雷达等，主要应用在气象探测和空中交通管制等。公司围绕低空领域，开发低

大模型+AI音乐+AI游戏+AI助手 1、2024年6月25日，OpenAI宣布称将于今年7月9日开始封锁来自非支持国家和地区的API流量。为了助力开发者高效切换至国内大模型，公司天工开放平台第一时间面向OpenAl API用户推出“一键搬家计划”，并提供1.5亿Tokens的API调用资源(包括天

【时间线梳理:国内OpenAI服务逐步收紧] 1)6月25日，OpenAI宣布将额外措施限制国内 API使用，但微软宣布Azure OpenAI服务不受影响，Azure成为国内个人和企业使用OpenAl模型的主要方案。 2)10月17日，微软发布声明，Azure OpenAl服务将于2024年10月

后续持续产业进展可以期待——【国联军工】 #FGW低空司近期已获批复，等待官宣，低空经济整体自上而下管理机构已被打通，后续政实质性政策支持落地力度值得期待。 #高层重视合肥低空经济示范效应。合肥作为率先响应发展低空经济的城市，23年底印发《合肥市低空经济发展行动计划（2023—2025年）》，今

数据中心+AI服务器+算力 1、公司牵头或参与了服务器全部国家标准，是唯一一家同时加入全球四大开放计算组织的服务器供应商，也是开放计算标准工作委员会 OCTC 首批创始成员，推动数据中心基础设施创新与可持续发展，让开放计算惠及全产业。 2、在系统方案层面，提供液冷数据中心全生命周期整体解决方案；建成

事件:10月15日，中国建筑、中国能建分别公告控股股东增持子公司。中国建筑控股股东中国建筑集团计划于2024年10月16日至2025年10月16日增持中国建筑不超过12.0亿元;中国能建控股股东中国能建集团将在6个月内通过集中竞价方式增持公司A股股份，增持总金额不低于人民币3亿元，不超过人民币5亿元

事项： 10月16日，中国网络空间安全协会发布名为《漏洞频发、故障率高应系统排查英特尔产品网络安全风险》的文章。文章指出英特尔公司产品存在安全漏洞问题频发、可靠性差、监控用户、暗设后门危害网络信息安全的情况，并提出对英特尔在华销售产品启动网络安全审查的建议。 评论： 英特尔CPU网络安全风险频发，质

投资要点 事件:2024年9月24日，李强总理签署发布《网络数据安全管理条例》(简称“条例”);10月9日，中办、国办联合发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》(简称“意见”);10月10日，国家市场监督管理总局发布3项工业互联网企业网络安全系列国家标准(简称“标准”)。 数据安全持续快速成长，

9月底以来的增量政策组合拳是极不寻常的变化，值得从力度、思路、决心三方面高度评价： 首先，政策力度明显加大。相比于此前政策层更多强调固本培元、发展与安全平衡等思路，此次增量政策集中强调“持续用力，更加给力”，明确应加大逆周期调节力度。例如，货币政策上，此轮广泛降息和超预期降准在历史上罕见。财政政策上

半导体材料新品发布会+光刻胶+芯片+抛光垫 1、11月26日，鼎龙股份半导体材料新品发布会在武汉举行，这是鼎龙股份成立20年来第一次举行半导体材料新品发布会，现场展示了公司生产的半导体CMP用抛光垫、清洗液、修整盘、抛光液、纳米研磨粒子以及OLED显示用聚酰亚胺、光敏聚酰亚胺、封装墨水等多款新材料；

拟收购诺思微+复合铜箔+射频模组+特高压 1、2024年10月13日公告，拟以1.2亿元收购诺信实97.1729%合伙企业份额，本次交易完成后，公司通过直接、间接方式控制诺思微 17.1125%股权。诺思微主营射频前端体声波滤波芯片（BAW）及模块。 2、公司复合铜（铝）箔制造项目总投资约1亿元，其

光刻胶又名“光致抗蚀剂”，光刻胶具有光化学敏感性，通过利用光化学反应，并经曝光、显影、刻蚀等光刻工艺将所需要的微细图形从掩模版转移到待加工基片上，是一种图形转移介质。光刻胶被广泛应用于光电信息产业的微细图形线路的加工制作，是微细加工技术的关键材料，可应用于PCB、LCD与集成电路等下游领域。光刻胶是

光刻机清洗+清洗系统+智能装备+氢能 1、瑞士子公司UCMAG为ASML及其供应商提供极紫外光刻机（EUV）的光学系统相关关键部件的清洗设备。 2、公司是全球领先的清洗系统和表面处理设备及解决方案提供商，研发、生产并销售清洗技术应用以及表面处理领域的设备产品、系统和解决方案。 3、公司智能装备制造业

【知情人士：特斯拉FSD入华尚未得到批准 马斯克曾寻求获得部分数据】今年以来，特斯拉FSD（Full-Self Driving，全自动驾驶系统）即将落地中国市场消息不断。对此，多位知情人士透露，中国政府支持其在遵循现有法律法规的前提下，先行先试部分FSD功能，但FSD入华尚未得到监管部门批准，相关评

行业周期当前处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年进入传统旺季，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响预计行业终端销售额环比持续增长，我们认为应该提高对需求端创新的敏锐度，优先被消费者接受的AI终端，有望成为新的爆款应用，长期来看天风电子团队已覆盖的半导体蓝筹股当前已经处于估值的较低水位

低空经济+军用雷达+军工电源 1、公司已开展低空经济论证，利用北斗、ADS-BU、雷达、星基增强等技术打通通信、导航、监视链路，打造低空飞行管理服务平台，构建设施互联、信息互通的“低空安全走廊”。 2、公司雷达主要包括气象雷达和空管雷达等，主要应用在气象探测和空中交通管制等。公司围绕低空领域，开发低

大模型+AI音乐+AI游戏+AI助手 1、2024年6月25日，OpenAI宣布称将于今年7月9日开始封锁来自非支持国家和地区的API流量。为了助力开发者高效切换至国内大模型，公司天工开放平台第一时间面向OpenAl API用户推出“一键搬家计划”，并提供1.5亿Tokens的API调用资源(包括天

【时间线梳理:国内OpenAI服务逐步收紧] 1)6月25日，OpenAI宣布将额外措施限制国内 API使用，但微软宣布Azure OpenAI服务不受影响，Azure成为国内个人和企业使用OpenAl模型的主要方案。 2)10月17日，微软发布声明，Azure OpenAl服务将于2024年10月

后续持续产业进展可以期待——【国联军工】 #FGW低空司近期已获批复，等待官宣，低空经济整体自上而下管理机构已被打通，后续政实质性政策支持落地力度值得期待。 #高层重视合肥低空经济示范效应。合肥作为率先响应发展低空经济的城市，23年底印发《合肥市低空经济发展行动计划（2023—2025年）》，今

数据中心+AI服务器+算力 1、公司牵头或参与了服务器全部国家标准，是唯一一家同时加入全球四大开放计算组织的服务器供应商，也是开放计算标准工作委员会 OCTC 首批创始成员，推动数据中心基础设施创新与可持续发展，让开放计算惠及全产业。 2、在系统方案层面，提供液冷数据中心全生命周期整体解决方案；建成

事件:10月15日，中国建筑、中国能建分别公告控股股东增持子公司。中国建筑控股股东中国建筑集团计划于2024年10月16日至2025年10月16日增持中国建筑不超过12.0亿元;中国能建控股股东中国能建集团将在6个月内通过集中竞价方式增持公司A股股份，增持总金额不低于人民币3亿元，不超过人民币5亿元

事项： 10月16日，中国网络空间安全协会发布名为《漏洞频发、故障率高应系统排查英特尔产品网络安全风险》的文章。文章指出英特尔公司产品存在安全漏洞问题频发、可靠性差、监控用户、暗设后门危害网络信息安全的情况，并提出对英特尔在华销售产品启动网络安全审查的建议。 评论： 英特尔CPU网络安全风险频发，质

投资要点 事件:2024年9月24日，李强总理签署发布《网络数据安全管理条例》(简称“条例”);10月9日，中办、国办联合发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》(简称“意见”);10月10日，国家市场监督管理总局发布3项工业互联网企业网络安全系列国家标准(简称“标准”)。 数据安全持续快速成长，

9月底以来的增量政策组合拳是极不寻常的变化，值得从力度、思路、决心三方面高度评价： 首先，政策力度明显加大。相比于此前政策层更多强调固本培元、发展与安全平衡等思路，此次增量政策集中强调“持续用力，更加给力”，明确应加大逆周期调节力度。例如，货币政策上，此轮广泛降息和超预期降准在历史上罕见。财政政策上

半导体材料新品发布会+光刻胶+芯片+抛光垫 1、11月26日，鼎龙股份半导体材料新品发布会在武汉举行，这是鼎龙股份成立20年来第一次举行半导体材料新品发布会，现场展示了公司生产的半导体CMP用抛光垫、清洗液、修整盘、抛光液、纳米研磨粒子以及OLED显示用聚酰亚胺、光敏聚酰亚胺、封装墨水等多款新材料；

拟收购诺思微+复合铜箔+射频模组+特高压 1、2024年10月13日公告，拟以1.2亿元收购诺信实97.1729%合伙企业份额，本次交易完成后，公司通过直接、间接方式控制诺思微 17.1125%股权。诺思微主营射频前端体声波滤波芯片（BAW）及模块。 2、公司复合铜（铝）箔制造项目总投资约1亿元，其

光刻胶又名“光致抗蚀剂”，光刻胶具有光化学敏感性，通过利用光化学反应，并经曝光、显影、刻蚀等光刻工艺将所需要的微细图形从掩模版转移到待加工基片上，是一种图形转移介质。光刻胶被广泛应用于光电信息产业的微细图形线路的加工制作，是微细加工技术的关键材料，可应用于PCB、LCD与集成电路等下游领域。光刻胶是

光刻机清洗+清洗系统+智能装备+氢能 1、瑞士子公司UCMAG为ASML及其供应商提供极紫外光刻机（EUV）的光学系统相关关键部件的清洗设备。 2、公司是全球领先的清洗系统和表面处理设备及解决方案提供商，研发、生产并销售清洗技术应用以及表面处理领域的设备产品、系统和解决方案。 3、公司智能装备制造业

【知情人士：特斯拉FSD入华尚未得到批准 马斯克曾寻求获得部分数据】今年以来，特斯拉FSD（Full-Self Driving，全自动驾驶系统）即将落地中国市场消息不断。对此，多位知情人士透露，中国政府支持其在遵循现有法律法规的前提下，先行先试部分FSD功能，但FSD入华尚未得到监管部门批准，相关评

行业周期当前处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年进入传统旺季，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响预计行业终端销售额环比持续增长，我们认为应该提高对需求端创新的敏锐度，优先被消费者接受的AI终端，有望成为新的爆款应用，长期来看天风电子团队已覆盖的半导体蓝筹股当前已经处于估值的较低水位

低空经济+军用雷达+军工电源 1、公司已开展低空经济论证，利用北斗、ADS-BU、雷达、星基增强等技术打通通信、导航、监视链路，打造低空飞行管理服务平台，构建设施互联、信息互通的“低空安全走廊”。 2、公司雷达主要包括气象雷达和空管雷达等，主要应用在气象探测和空中交通管制等。公司围绕低空领域，开发低

大模型+AI音乐+AI游戏+AI助手 1、2024年6月25日，OpenAI宣布称将于今年7月9日开始封锁来自非支持国家和地区的API流量。为了助力开发者高效切换至国内大模型，公司天工开放平台第一时间面向OpenAl API用户推出“一键搬家计划”，并提供1.5亿Tokens的API调用资源(包括天

【时间线梳理:国内OpenAI服务逐步收紧] 1)6月25日，OpenAI宣布将额外措施限制国内 API使用，但微软宣布Azure OpenAI服务不受影响，Azure成为国内个人和企业使用OpenAl模型的主要方案。 2)10月17日，微软发布声明，Azure OpenAl服务将于2024年10月

后续持续产业进展可以期待——【国联军工】 #FGW低空司近期已获批复，等待官宣，低空经济整体自上而下管理机构已被打通，后续政实质性政策支持落地力度值得期待。 #高层重视合肥低空经济示范效应。合肥作为率先响应发展低空经济的城市，23年底印发《合肥市低空经济发展行动计划（2023—2025年）》，今

数据中心+AI服务器+算力 1、公司牵头或参与了服务器全部国家标准，是唯一一家同时加入全球四大开放计算组织的服务器供应商，也是开放计算标准工作委员会 OCTC 首批创始成员，推动数据中心基础设施创新与可持续发展，让开放计算惠及全产业。 2、在系统方案层面，提供液冷数据中心全生命周期整体解决方案；建成

事件:10月15日，中国建筑、中国能建分别公告控股股东增持子公司。中国建筑控股股东中国建筑集团计划于2024年10月16日至2025年10月16日增持中国建筑不超过12.0亿元;中国能建控股股东中国能建集团将在6个月内通过集中竞价方式增持公司A股股份，增持总金额不低于人民币3亿元，不超过人民币5亿元

事项： 10月16日，中国网络空间安全协会发布名为《漏洞频发、故障率高应系统排查英特尔产品网络安全风险》的文章。文章指出英特尔公司产品存在安全漏洞问题频发、可靠性差、监控用户、暗设后门危害网络信息安全的情况，并提出对英特尔在华销售产品启动网络安全审查的建议。 评论： 英特尔CPU网络安全风险频发，质

投资要点 事件:2024年9月24日，李强总理签署发布《网络数据安全管理条例》(简称“条例”);10月9日，中办、国办联合发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》(简称“意见”);10月10日，国家市场监督管理总局发布3项工业互联网企业网络安全系列国家标准(简称“标准”)。 数据安全持续快速成长，

9月底以来的增量政策组合拳是极不寻常的变化，值得从力度、思路、决心三方面高度评价： 首先，政策力度明显加大。相比于此前政策层更多强调固本培元、发展与安全平衡等思路，此次增量政策集中强调“持续用力，更加给力”，明确应加大逆周期调节力度。例如，货币政策上，此轮广泛降息和超预期降准在历史上罕见。财政政策上

半导体材料新品发布会+光刻胶+芯片+抛光垫 1、11月26日，鼎龙股份半导体材料新品发布会在武汉举行，这是鼎龙股份成立20年来第一次举行半导体材料新品发布会，现场展示了公司生产的半导体CMP用抛光垫、清洗液、修整盘、抛光液、纳米研磨粒子以及OLED显示用聚酰亚胺、光敏聚酰亚胺、封装墨水等多款新材料；

拟收购诺思微+复合铜箔+射频模组+特高压 1、2024年10月13日公告，拟以1.2亿元收购诺信实97.1729%合伙企业份额，本次交易完成后，公司通过直接、间接方式控制诺思微 17.1125%股权。诺思微主营射频前端体声波滤波芯片（BAW）及模块。 2、公司复合铜（铝）箔制造项目总投资约1亿元，其

光刻胶又名“光致抗蚀剂”，光刻胶具有光化学敏感性，通过利用光化学反应，并经曝光、显影、刻蚀等光刻工艺将所需要的微细图形从掩模版转移到待加工基片上，是一种图形转移介质。光刻胶被广泛应用于光电信息产业的微细图形线路的加工制作，是微细加工技术的关键材料，可应用于PCB、LCD与集成电路等下游领域。光刻胶是

光刻机清洗+清洗系统+智能装备+氢能 1、瑞士子公司UCMAG为ASML及其供应商提供极紫外光刻机（EUV）的光学系统相关关键部件的清洗设备。 2、公司是全球领先的清洗系统和表面处理设备及解决方案提供商，研发、生产并销售清洗技术应用以及表面处理领域的设备产品、系统和解决方案。 3、公司智能装备制造业

【知情人士：特斯拉FSD入华尚未得到批准 马斯克曾寻求获得部分数据】今年以来，特斯拉FSD（Full-Self Driving，全自动驾驶系统）即将落地中国市场消息不断。对此，多位知情人士透露，中国政府支持其在遵循现有法律法规的前提下，先行先试部分FSD功能，但FSD入华尚未得到监管部门批准，相关评

行业周期当前处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年进入传统旺季，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响预计行业终端销售额环比持续增长，我们认为应该提高对需求端创新的敏锐度，优先被消费者接受的AI终端，有望成为新的爆款应用，长期来看天风电子团队已覆盖的半导体蓝筹股当前已经处于估值的较低水位

低空经济+军用雷达+军工电源 1、公司已开展低空经济论证，利用北斗、ADS-BU、雷达、星基增强等技术打通通信、导航、监视链路，打造低空飞行管理服务平台，构建设施互联、信息互通的“低空安全走廊”。 2、公司雷达主要包括气象雷达和空管雷达等，主要应用在气象探测和空中交通管制等。公司围绕低空领域，开发低

大模型+AI音乐+AI游戏+AI助手 1、2024年6月25日，OpenAI宣布称将于今年7月9日开始封锁来自非支持国家和地区的API流量。为了助力开发者高效切换至国内大模型，公司天工开放平台第一时间面向OpenAl API用户推出“一键搬家计划”，并提供1.5亿Tokens的API调用资源(包括天

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后续持续产业进展可以期待——【国联军工】 #FGW低空司近期已获批复，等待官宣，低空经济整体自上而下管理机构已被打通，后续政实质性政策支持落地力度值得期待。 #高层重视合肥低空经济示范效应。合肥作为率先响应发展低空经济的城市，23年底印发《合肥市低空经济发展行动计划（2023—2025年）》，今

数据中心+AI服务器+算力 1、公司牵头或参与了服务器全部国家标准，是唯一一家同时加入全球四大开放计算组织的服务器供应商，也是开放计算标准工作委员会 OCTC 首批创始成员，推动数据中心基础设施创新与可持续发展，让开放计算惠及全产业。 2、在系统方案层面，提供液冷数据中心全生命周期整体解决方案；建成

事件:10月15日，中国建筑、中国能建分别公告控股股东增持子公司。中国建筑控股股东中国建筑集团计划于2024年10月16日至2025年10月16日增持中国建筑不超过12.0亿元;中国能建控股股东中国能建集团将在6个月内通过集中竞价方式增持公司A股股份，增持总金额不低于人民币3亿元，不超过人民币5亿元

事项： 10月16日，中国网络空间安全协会发布名为《漏洞频发、故障率高应系统排查英特尔产品网络安全风险》的文章。文章指出英特尔公司产品存在安全漏洞问题频发、可靠性差、监控用户、暗设后门危害网络信息安全的情况，并提出对英特尔在华销售产品启动网络安全审查的建议。 评论： 英特尔CPU网络安全风险频发，质

投资要点 事件:2024年9月24日，李强总理签署发布《网络数据安全管理条例》(简称“条例”);10月9日，中办、国办联合发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》(简称“意见”);10月10日，国家市场监督管理总局发布3项工业互联网企业网络安全系列国家标准(简称“标准”)。 数据安全持续快速成长，

9月底以来的增量政策组合拳是极不寻常的变化，值得从力度、思路、决心三方面高度评价： 首先，政策力度明显加大。相比于此前政策层更多强调固本培元、发展与安全平衡等思路，此次增量政策集中强调“持续用力，更加给力”，明确应加大逆周期调节力度。例如，货币政策上，此轮广泛降息和超预期降准在历史上罕见。财政政策上

半导体材料新品发布会+光刻胶+芯片+抛光垫 1、11月26日，鼎龙股份半导体材料新品发布会在武汉举行，这是鼎龙股份成立20年来第一次举行半导体材料新品发布会，现场展示了公司生产的半导体CMP用抛光垫、清洗液、修整盘、抛光液、纳米研磨粒子以及OLED显示用聚酰亚胺、光敏聚酰亚胺、封装墨水等多款新材料；

拟收购诺思微+复合铜箔+射频模组+特高压 1、2024年10月13日公告，拟以1.2亿元收购诺信实97.1729%合伙企业份额，本次交易完成后，公司通过直接、间接方式控制诺思微 17.1125%股权。诺思微主营射频前端体声波滤波芯片（BAW）及模块。 2、公司复合铜（铝）箔制造项目总投资约1亿元，其

光刻胶又名“光致抗蚀剂”，光刻胶具有光化学敏感性，通过利用光化学反应，并经曝光、显影、刻蚀等光刻工艺将所需要的微细图形从掩模版转移到待加工基片上，是一种图形转移介质。光刻胶被广泛应用于光电信息产业的微细图形线路的加工制作，是微细加工技术的关键材料，可应用于PCB、LCD与集成电路等下游领域。光刻胶是