算力+存储芯片+机器人+稀有金属+汽车零部件 1、公司表示未来计划重点布局的目标客户是有服务器算力需求的一些互联网公司或做相关的服务器AI硬件相关的制造商。子公司大为盈通的显卡产品适用于台式机、服务器等，可用于桌面办公、工业控制、智算等领域，兼容国产CPU、国产固件和国产操作系统。公司的显卡业务主要

🎁华晶上海分布2025.1.1开始大单晶（培育钻毛坯）价格涨13%，本轮价格是行业性普涨、有些企业早在24Q4就已经涨价（力量钻石）、但是未来不好说还能涨多少。 🎁涨价背后是需求端的推动（天然钻不赚钱了、印度切磨厂数量至少翻倍；终端珠宝领域及非珠宝领域需求在打开）+hthp供给出清。 🎁今

事件：过去，数据中心相关的投资机会集中在“字节链”，在模型不断进化、应用进展迅速的背景下，市场预期各个大厂加速数据中心建设，相关公司有望受益。 环节一：UPS。UPS在数据中心的占比10%-20%之间，具体占比受数据中心规模、冗余配置（N+1或2N冗余配置，2N配置为主）和能效要求等影响。 1）

【天风通信】光环新网：IDC业务获新头部CSP订单，AWS业务稳健增长 公司早盘最高上涨9%，我们继续看好公司IDC的资源优势 公司在北京、天津、河北燕郊、上海、浙江杭州、湖南长沙、新疆乌鲁木齐等七个城市及地区开展的IDC业务，目前已投产机柜达5.2万个，未来能耗指标可支撑11万个机柜的规模。 今年

【HCTX】AI算力观点更新@20241231 昨日流传台积电实现CPO技术突破，台湾省产业链抱团受益的报道，市场因此恐慌国内光通信产业链逻辑受损，我们观点如下： 1）相关事件此前已有报道，且报道所提及的英伟达/博通订单预期多为推测，PR性质明显，并非确定的供应格局，无需过分担忧； 2）博通的CPO

【广发电新】明阳智能 深度 | 国内市场筑底企稳，海外海风赓续新篇241231 国内陆风价格筑底企稳；深远海大型化逐步推进；盈利有望逐步修复。明阳智能成立于2006年，是国内最早开始使用漂浮式风机技术的整机厂商。根据公司财报，2024年前三季度公司营收202.37亿元，同比-4.1%，归母净利润8

【人工智能】《北京市自动驾驶汽车条例》表决通过，关注车路云基础设施建设 2024年12月31日，北京市十六届人大常委会表决通过《北京市自动驾驶汽车条例》，条例将自2025年4月1日起施行。根据条例，本市支持自动驾驶汽车用于个人乘用车、城市公共汽电车、出租车、城市运行保障等出行服务，自动驾驶车辆经过道

💎12.31培育钻石板块再次启动，近期毛坯涨价再次带来催化【国金美护罗晓婷/周舒怡】 🎁华晶上海分布2025.1.1开始大单晶（培育钻毛坯）价格涨13%，本轮价格是行业性普涨、有些企业早在24Q4就已经涨价（力量钻石）、但是未来不好说还能涨多少。 🎁涨价背后是需求端的推动（天然钻不赚钱了、

【华创电新】重视数据中心带动的UPS及相关电力设备的投资机会 事件：过去，数据中心相关的投资机会集中在“字节链”，在模型不断进化、应用进展迅速的背景下，市场预期各个大厂加速数据中心建设，相关公司有望受益。 环节一：UPS。UPS在数据中心的占比10%-20%之间，具体占比受数据中心规模、冗余配置（

数据中心（变压器）+电力设备 1、2024年半年报，公司推动数据中心服务的深度合作，持续为华中、华南等省份项目提供国标一级能耗干式变压器。 2、公司主要业务为成套设备及电力电子业务和元器件业务。公司深耕电网电厂、轨道交通、钢铁冶炼等有传统优势行业，并有序推进在数据中心、新能源、半导体等专业领域。 3

数据中心液冷+合作中际旭创+电池铝箔/电容器+三代制冷剂 1、2024年半年报，公司积极构建“核心组件、关键原料与高效液冷系统”的全产业链，致力于打造 AI、数据中心和储能等多场景多级别液冷解决方案。 2、2024年12月24日公告，元素基金拟将其所持有的东阳光5%的股权，以8.33元/股的价格，通

#东阳光，氟化液冷却液更新 1.为什么要用双相液冷？ 单卡功率1200w，热流密度达到200w/立方厘米就要用到双相液冷，使用氟化冷却液；GB200的单卡能耗在1000w，GB300 1400w，Rubin功耗更高；预计从GB300起氟化物冷却液需求在AI数据中心爆发。 2.500万卡对应接近百亿市

🎁#东阳光：通过维谛、旭创进入NV产业链，且即将一供；营收和利润迎来明显拐点，想象空间完全打开，重点推荐。 🌹领导好，我们于近期调研东阳光，关注的朋友很多，在次调研纪要简述如下： 1.NV在GB机柜和光模块里25年空间在30亿元，加上AS­IC机架200亿元，总共230亿元市场空间。在管路、机柜

数据中心（配电）+充电桩+电力设备+光伏 1、2024年半年报，旗下中导电力业务涉及数据中心建设及运维。公司主要产品为高低压电器及成套设备等产品，为客户提供输配电一次设备及配电系统解决方案。 2、公司主要采取直销、渠道代理、与公交客运公司合作共建及运营充电站等多种营销模式。主要客户包括公交、电网、出

服务微信小店+人工智能+合作抖音数字营销 1、网传资料显示公司服务微信小店共670家。 2、公司探索结合人工智能、大数据等新兴生产要素，并在重点领域加大投入力度，聚焦人工智能有效赋能的业务方向，以提升公司长期业绩和运营管理效率。 3、公司已与字节跳动旗下媒体平台（包括抖音、今日头条、西瓜视频等）、腾

算力+存储芯片+机器人+稀有金属+汽车零部件 1、公司表示未来计划重点布局的目标客户是有服务器算力需求的一些互联网公司或做相关的服务器AI硬件相关的制造商。子公司大为盈通的显卡产品适用于台式机、服务器等，可用于桌面办公、工业控制、智算等领域，兼容国产CPU、国产固件和国产操作系统。公司的显卡业务主要

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数据中心（变压器）+电力设备 1、2024年半年报，公司推动数据中心服务的深度合作，持续为华中、华南等省份项目提供国标一级能耗干式变压器。 2、公司主要业务为成套设备及电力电子业务和元器件业务。公司深耕电网电厂、轨道交通、钢铁冶炼等有传统优势行业，并有序推进在数据中心、新能源、半导体等专业领域。 3

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服务微信小店+人工智能+合作抖音数字营销 1、网传资料显示公司服务微信小店共670家。 2、公司探索结合人工智能、大数据等新兴生产要素，并在重点领域加大投入力度，聚焦人工智能有效赋能的业务方向，以提升公司长期业绩和运营管理效率。 3、公司已与字节跳动旗下媒体平台（包括抖音、今日头条、西瓜视频等）、腾

算力+存储芯片+机器人+稀有金属+汽车零部件 1、公司表示未来计划重点布局的目标客户是有服务器算力需求的一些互联网公司或做相关的服务器AI硬件相关的制造商。子公司大为盈通的显卡产品适用于台式机、服务器等，可用于桌面办公、工业控制、智算等领域，兼容国产CPU、国产固件和国产操作系统。公司的显卡业务主要

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【天风通信】光环新网：IDC业务获新头部CSP订单，AWS业务稳健增长 公司早盘最高上涨9%，我们继续看好公司IDC的资源优势 公司在北京、天津、河北燕郊、上海、浙江杭州、湖南长沙、新疆乌鲁木齐等七个城市及地区开展的IDC业务，目前已投产机柜达5.2万个，未来能耗指标可支撑11万个机柜的规模。 今年

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数据中心（变压器）+电力设备 1、2024年半年报，公司推动数据中心服务的深度合作，持续为华中、华南等省份项目提供国标一级能耗干式变压器。 2、公司主要业务为成套设备及电力电子业务和元器件业务。公司深耕电网电厂、轨道交通、钢铁冶炼等有传统优势行业，并有序推进在数据中心、新能源、半导体等专业领域。 3

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