【东北电新】华为将全球首发融合感知充电机器人，AI机器人大时代刚开始-20250115 1月15日，据中国基金报记者了解，鸿蒙智行尊界S800汽车将全球首发融合感知充电机器人，用户在抵达目的地后可先行下车，车辆将自动完成泊入和充电。 今天，一段华为无人充电机器人内测视频曝光，展示了尊界S800的无人

光模块+PCB（HDI）+股东破产清算+AI服务器 1、光模块方面，公司已批量生产10G-100G-200G-400G-800G等光模块产品，同时,1.6T连接器和光模块产品分别已完成打样并具备批量生产能力。 2、公司专注于印刷电路板主业，以中高端HDI板、高多层板为核心产品，支持对客户5G数据中心

数据中心+服务器+数据库+信创 1、公司研发Vastbase数据库产品主要用于各企业级客户的数据中心，为其提供数据的增、删、改、查等服务。 2、截至2023年第三季度末，公司已经与将近700家合作伙伴的1000多款软硬件产品完成兼容适配工作，华鲲振宇是公司服务器领域的生态合作伙伴之一。 3、公司致力

人形机器人（柔性传感器）+比亚迪+字节+脑机接口 1、2025年1月13日盘后互动，公司柔性传感器产品目前与多家人形机器人本体厂商展开合作，同时已经向部分机器人厂家进行小批量供货。此外，公司柔性传感器产品已向比亚迪（此前宣布成立人形机器人公司）送样，和字节也有业务合作。 2、参股子公司苏州能斯达（持

AI算力租赁（合作腾讯）+精密金属结构件 1、2024年12月3日互动，公司目前对外出租AI算力规模已达10000P以上，其中，约4000P是以自有算力出租，其余是转租算力出租。公司AI算力租赁业务部署在上海市松江区的腾讯长三角人工智能超算中心等。 2、公司正在执行的DGX服务器采购合同已经批量到货

仿生机器人/灵巧手+华为+微型传动系统 1、公司于2025年1月7日携机器人灵巧手产品及行业驱动解决方案亮相于2025年美国CES展会。2024年11月21日调研纪要，公司专注于机器人相关产品及部件研发，成功开发并推出仿生机器人灵巧手产品，公司推出的灵巧手产品采用了独特的单关节驱动技术，作为一款工业

【天风通信】重视25年卫星互联网投资机遇:中电信总经理拟任职星网，节后招标&发射催化密集事件:1月17日，据息称中国电信集团总经理梁宝俊职位调整，拟前往中国星网集团任总经理。梁宝俊曾在中国电信与中国联通任职多年，自24年7月中国电信总裁兼首席运营官后仅半年时间，再次调任中国星网集团。点评:中

【西部材料】和【西部超导】在聚变领域深度布局： 西部材料：可控核聚变装置用TZM和钨铜复合材料等应用于我国核电领域；子公司西诺拥有核电银合金控制棒及相关核级不锈钢唯一生产线，也是超导线材阻隔层用钽铌带材的供应商；子公司天力复合是核电用金属复合材料的唯一国产批量化供应商，同时参与核聚变用被动板制备技

🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向，午间港股中兴通讯上涨6.7%，乐鑫科技上涨9.7%，移远通信上涨5.1%。重申逻辑和观点： 🌹2.字节带动国产模型公司军备竞赛，同时对于豆包流量十分重视，AI agent及端侧作为重要的流量入口，字节不断发力，从玩具到

#资本开支力度不减，算力供不应求：根据Digtimes报道，马斯克已向英伟达下单1600台GB200 NVL72服务器机柜，并于近日要求加价以换取1月底预先交货360台。海外科技积极布局算力,产业景气度不必担忧。 #AI服务器拉货，800G交换机渗透，PCB迎接量价齐升：B系列服务器采用高等级HD

算力芯片三次电源模块采用powersip方案将成为趋势，叠层方案与埋容埋感方案受到大厂重点关注。2024年初，我们研究发现以N、A、B为首的海外GPU、ASIC芯片大厂正与电源模块供应商(例如MPS、瑞萨等)共同商讨研发全新的芯片电源模块封装工艺，其中涉及到一个新的技术路线powersip，目的是为

浙商证券认为，在半导体行业周期向上、IC制造本土化进程加快的大背景下，国内头部晶圆代工企业正积极扩充带有技术升级的产能，来满足国内甚至全球设计公司的高阶需求，同时当下经营状况持续改善，投资价值凸显。1月17日，半导体板块临近午盘大幅异动，收盘瑞芯微、清溢光电等涨停，纳芯微大涨逾15%、中芯国际港股一

大家好, 今日早盘种业板块表现较好,种业指数上涨7%,隆平高科/登海种业/荃银高科分别上涨5%/6%/11%。如我们10月28日发布的《粮食经济专题一:粮安天下、种铸基石》报告分析,重申观点如下: 理由: 1、新形势下保障国家粮食安全战略意义突出、推进种业振兴是关键举措。党的十八大以来,国家持续高

特朗普1.20号即将上任，倒计时10天。特朗普在其第一任期内提高了关税，并承诺在他的第二个任期内扩大关税。CNN周三报道称，特朗普正在考虑宣布国家紧急状态，以证明征收普遍关税是合理的。瑞银集团首席经济学家Arend Kapteyn表示，关税是全球经济前景面临的最大风险。瑞银预测，今年全球经济增长将从

台积电AI相关收入预期上修:公司预计24年 AI加速器(训练和推理端的GPU/ASIC/HBM控制芯片等)收入占比达到15%左右，约135亿美元，同比增长三倍多，预计25年翻倍增长，达270亿美元;未来五年(24-29年)，来自AI加速器的收入CAGR有望达45%，至2029年，达866亿美元。未来

【东北电新】华为将全球首发融合感知充电机器人，AI机器人大时代刚开始-20250115 1月15日，据中国基金报记者了解，鸿蒙智行尊界S800汽车将全球首发融合感知充电机器人，用户在抵达目的地后可先行下车，车辆将自动完成泊入和充电。 今天，一段华为无人充电机器人内测视频曝光，展示了尊界S800的无人

光模块+PCB（HDI）+股东破产清算+AI服务器 1、光模块方面，公司已批量生产10G-100G-200G-400G-800G等光模块产品，同时,1.6T连接器和光模块产品分别已完成打样并具备批量生产能力。 2、公司专注于印刷电路板主业，以中高端HDI板、高多层板为核心产品，支持对客户5G数据中心

数据中心+服务器+数据库+信创 1、公司研发Vastbase数据库产品主要用于各企业级客户的数据中心，为其提供数据的增、删、改、查等服务。 2、截至2023年第三季度末，公司已经与将近700家合作伙伴的1000多款软硬件产品完成兼容适配工作，华鲲振宇是公司服务器领域的生态合作伙伴之一。 3、公司致力

人形机器人（柔性传感器）+比亚迪+字节+脑机接口 1、2025年1月13日盘后互动，公司柔性传感器产品目前与多家人形机器人本体厂商展开合作，同时已经向部分机器人厂家进行小批量供货。此外，公司柔性传感器产品已向比亚迪（此前宣布成立人形机器人公司）送样，和字节也有业务合作。 2、参股子公司苏州能斯达（持

AI算力租赁（合作腾讯）+精密金属结构件 1、2024年12月3日互动，公司目前对外出租AI算力规模已达10000P以上，其中，约4000P是以自有算力出租，其余是转租算力出租。公司AI算力租赁业务部署在上海市松江区的腾讯长三角人工智能超算中心等。 2、公司正在执行的DGX服务器采购合同已经批量到货

仿生机器人/灵巧手+华为+微型传动系统 1、公司于2025年1月7日携机器人灵巧手产品及行业驱动解决方案亮相于2025年美国CES展会。2024年11月21日调研纪要，公司专注于机器人相关产品及部件研发，成功开发并推出仿生机器人灵巧手产品，公司推出的灵巧手产品采用了独特的单关节驱动技术，作为一款工业

【天风通信】重视25年卫星互联网投资机遇:中电信总经理拟任职星网，节后招标&发射催化密集事件:1月17日，据息称中国电信集团总经理梁宝俊职位调整，拟前往中国星网集团任总经理。梁宝俊曾在中国电信与中国联通任职多年，自24年7月中国电信总裁兼首席运营官后仅半年时间，再次调任中国星网集团。点评:中

【西部材料】和【西部超导】在聚变领域深度布局： 西部材料：可控核聚变装置用TZM和钨铜复合材料等应用于我国核电领域；子公司西诺拥有核电银合金控制棒及相关核级不锈钢唯一生产线，也是超导线材阻隔层用钽铌带材的供应商；子公司天力复合是核电用金属复合材料的唯一国产批量化供应商，同时参与核聚变用被动板制备技

🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向，午间港股中兴通讯上涨6.7%，乐鑫科技上涨9.7%，移远通信上涨5.1%。重申逻辑和观点： 🌹2.字节带动国产模型公司军备竞赛，同时对于豆包流量十分重视，AI agent及端侧作为重要的流量入口，字节不断发力，从玩具到

#资本开支力度不减，算力供不应求：根据Digtimes报道，马斯克已向英伟达下单1600台GB200 NVL72服务器机柜，并于近日要求加价以换取1月底预先交货360台。海外科技积极布局算力,产业景气度不必担忧。 #AI服务器拉货，800G交换机渗透，PCB迎接量价齐升：B系列服务器采用高等级HD

算力芯片三次电源模块采用powersip方案将成为趋势，叠层方案与埋容埋感方案受到大厂重点关注。2024年初，我们研究发现以N、A、B为首的海外GPU、ASIC芯片大厂正与电源模块供应商(例如MPS、瑞萨等)共同商讨研发全新的芯片电源模块封装工艺，其中涉及到一个新的技术路线powersip，目的是为

浙商证券认为，在半导体行业周期向上、IC制造本土化进程加快的大背景下，国内头部晶圆代工企业正积极扩充带有技术升级的产能，来满足国内甚至全球设计公司的高阶需求，同时当下经营状况持续改善，投资价值凸显。1月17日，半导体板块临近午盘大幅异动，收盘瑞芯微、清溢光电等涨停，纳芯微大涨逾15%、中芯国际港股一

大家好, 今日早盘种业板块表现较好,种业指数上涨7%,隆平高科/登海种业/荃银高科分别上涨5%/6%/11%。如我们10月28日发布的《粮食经济专题一:粮安天下、种铸基石》报告分析,重申观点如下: 理由: 1、新形势下保障国家粮食安全战略意义突出、推进种业振兴是关键举措。党的十八大以来,国家持续高

特朗普1.20号即将上任，倒计时10天。特朗普在其第一任期内提高了关税，并承诺在他的第二个任期内扩大关税。CNN周三报道称，特朗普正在考虑宣布国家紧急状态，以证明征收普遍关税是合理的。瑞银集团首席经济学家Arend Kapteyn表示，关税是全球经济前景面临的最大风险。瑞银预测，今年全球经济增长将从

台积电AI相关收入预期上修:公司预计24年 AI加速器(训练和推理端的GPU/ASIC/HBM控制芯片等)收入占比达到15%左右，约135亿美元，同比增长三倍多，预计25年翻倍增长，达270亿美元;未来五年(24-29年)，来自AI加速器的收入CAGR有望达45%，至2029年，达866亿美元。未来

【东北电新】华为将全球首发融合感知充电机器人，AI机器人大时代刚开始-20250115 1月15日，据中国基金报记者了解，鸿蒙智行尊界S800汽车将全球首发融合感知充电机器人，用户在抵达目的地后可先行下车，车辆将自动完成泊入和充电。 今天，一段华为无人充电机器人内测视频曝光，展示了尊界S800的无人

光模块+PCB（HDI）+股东破产清算+AI服务器 1、光模块方面，公司已批量生产10G-100G-200G-400G-800G等光模块产品，同时,1.6T连接器和光模块产品分别已完成打样并具备批量生产能力。 2、公司专注于印刷电路板主业，以中高端HDI板、高多层板为核心产品，支持对客户5G数据中心

数据中心+服务器+数据库+信创 1、公司研发Vastbase数据库产品主要用于各企业级客户的数据中心，为其提供数据的增、删、改、查等服务。 2、截至2023年第三季度末，公司已经与将近700家合作伙伴的1000多款软硬件产品完成兼容适配工作，华鲲振宇是公司服务器领域的生态合作伙伴之一。 3、公司致力

人形机器人（柔性传感器）+比亚迪+字节+脑机接口 1、2025年1月13日盘后互动，公司柔性传感器产品目前与多家人形机器人本体厂商展开合作，同时已经向部分机器人厂家进行小批量供货。此外，公司柔性传感器产品已向比亚迪（此前宣布成立人形机器人公司）送样，和字节也有业务合作。 2、参股子公司苏州能斯达（持

AI算力租赁（合作腾讯）+精密金属结构件 1、2024年12月3日互动，公司目前对外出租AI算力规模已达10000P以上，其中，约4000P是以自有算力出租，其余是转租算力出租。公司AI算力租赁业务部署在上海市松江区的腾讯长三角人工智能超算中心等。 2、公司正在执行的DGX服务器采购合同已经批量到货

仿生机器人/灵巧手+华为+微型传动系统 1、公司于2025年1月7日携机器人灵巧手产品及行业驱动解决方案亮相于2025年美国CES展会。2024年11月21日调研纪要，公司专注于机器人相关产品及部件研发，成功开发并推出仿生机器人灵巧手产品，公司推出的灵巧手产品采用了独特的单关节驱动技术，作为一款工业

【天风通信】重视25年卫星互联网投资机遇:中电信总经理拟任职星网，节后招标&发射催化密集事件:1月17日，据息称中国电信集团总经理梁宝俊职位调整，拟前往中国星网集团任总经理。梁宝俊曾在中国电信与中国联通任职多年，自24年7月中国电信总裁兼首席运营官后仅半年时间，再次调任中国星网集团。点评:中

【西部材料】和【西部超导】在聚变领域深度布局： 西部材料：可控核聚变装置用TZM和钨铜复合材料等应用于我国核电领域；子公司西诺拥有核电银合金控制棒及相关核级不锈钢唯一生产线，也是超导线材阻隔层用钽铌带材的供应商；子公司天力复合是核电用金属复合材料的唯一国产批量化供应商，同时参与核聚变用被动板制备技

🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向，午间港股中兴通讯上涨6.7%，乐鑫科技上涨9.7%，移远通信上涨5.1%。重申逻辑和观点： 🌹2.字节带动国产模型公司军备竞赛，同时对于豆包流量十分重视，AI agent及端侧作为重要的流量入口，字节不断发力，从玩具到

#资本开支力度不减，算力供不应求：根据Digtimes报道，马斯克已向英伟达下单1600台GB200 NVL72服务器机柜，并于近日要求加价以换取1月底预先交货360台。海外科技积极布局算力,产业景气度不必担忧。 #AI服务器拉货，800G交换机渗透，PCB迎接量价齐升：B系列服务器采用高等级HD

算力芯片三次电源模块采用powersip方案将成为趋势，叠层方案与埋容埋感方案受到大厂重点关注。2024年初，我们研究发现以N、A、B为首的海外GPU、ASIC芯片大厂正与电源模块供应商(例如MPS、瑞萨等)共同商讨研发全新的芯片电源模块封装工艺，其中涉及到一个新的技术路线powersip，目的是为

浙商证券认为，在半导体行业周期向上、IC制造本土化进程加快的大背景下，国内头部晶圆代工企业正积极扩充带有技术升级的产能，来满足国内甚至全球设计公司的高阶需求，同时当下经营状况持续改善，投资价值凸显。1月17日，半导体板块临近午盘大幅异动，收盘瑞芯微、清溢光电等涨停，纳芯微大涨逾15%、中芯国际港股一

大家好, 今日早盘种业板块表现较好,种业指数上涨7%,隆平高科/登海种业/荃银高科分别上涨5%/6%/11%。如我们10月28日发布的《粮食经济专题一:粮安天下、种铸基石》报告分析,重申观点如下: 理由: 1、新形势下保障国家粮食安全战略意义突出、推进种业振兴是关键举措。党的十八大以来,国家持续高

特朗普1.20号即将上任，倒计时10天。特朗普在其第一任期内提高了关税，并承诺在他的第二个任期内扩大关税。CNN周三报道称，特朗普正在考虑宣布国家紧急状态，以证明征收普遍关税是合理的。瑞银集团首席经济学家Arend Kapteyn表示，关税是全球经济前景面临的最大风险。瑞银预测，今年全球经济增长将从

台积电AI相关收入预期上修:公司预计24年 AI加速器(训练和推理端的GPU/ASIC/HBM控制芯片等)收入占比达到15%左右，约135亿美元，同比增长三倍多，预计25年翻倍增长，达270亿美元;未来五年(24-29年)，来自AI加速器的收入CAGR有望达45%，至2029年，达866亿美元。未来

【东北电新】华为将全球首发融合感知充电机器人，AI机器人大时代刚开始-20250115 1月15日，据中国基金报记者了解，鸿蒙智行尊界S800汽车将全球首发融合感知充电机器人，用户在抵达目的地后可先行下车，车辆将自动完成泊入和充电。 今天，一段华为无人充电机器人内测视频曝光，展示了尊界S800的无人

光模块+PCB（HDI）+股东破产清算+AI服务器 1、光模块方面，公司已批量生产10G-100G-200G-400G-800G等光模块产品，同时,1.6T连接器和光模块产品分别已完成打样并具备批量生产能力。 2、公司专注于印刷电路板主业，以中高端HDI板、高多层板为核心产品，支持对客户5G数据中心

数据中心+服务器+数据库+信创 1、公司研发Vastbase数据库产品主要用于各企业级客户的数据中心，为其提供数据的增、删、改、查等服务。 2、截至2023年第三季度末，公司已经与将近700家合作伙伴的1000多款软硬件产品完成兼容适配工作，华鲲振宇是公司服务器领域的生态合作伙伴之一。 3、公司致力

人形机器人（柔性传感器）+比亚迪+字节+脑机接口 1、2025年1月13日盘后互动，公司柔性传感器产品目前与多家人形机器人本体厂商展开合作，同时已经向部分机器人厂家进行小批量供货。此外，公司柔性传感器产品已向比亚迪（此前宣布成立人形机器人公司）送样，和字节也有业务合作。 2、参股子公司苏州能斯达（持

AI算力租赁（合作腾讯）+精密金属结构件 1、2024年12月3日互动，公司目前对外出租AI算力规模已达10000P以上，其中，约4000P是以自有算力出租，其余是转租算力出租。公司AI算力租赁业务部署在上海市松江区的腾讯长三角人工智能超算中心等。 2、公司正在执行的DGX服务器采购合同已经批量到货

仿生机器人/灵巧手+华为+微型传动系统 1、公司于2025年1月7日携机器人灵巧手产品及行业驱动解决方案亮相于2025年美国CES展会。2024年11月21日调研纪要，公司专注于机器人相关产品及部件研发，成功开发并推出仿生机器人灵巧手产品，公司推出的灵巧手产品采用了独特的单关节驱动技术，作为一款工业

【天风通信】重视25年卫星互联网投资机遇:中电信总经理拟任职星网，节后招标&发射催化密集事件:1月17日，据息称中国电信集团总经理梁宝俊职位调整，拟前往中国星网集团任总经理。梁宝俊曾在中国电信与中国联通任职多年，自24年7月中国电信总裁兼首席运营官后仅半年时间，再次调任中国星网集团。点评:中

【西部材料】和【西部超导】在聚变领域深度布局： 西部材料：可控核聚变装置用TZM和钨铜复合材料等应用于我国核电领域；子公司西诺拥有核电银合金控制棒及相关核级不锈钢唯一生产线，也是超导线材阻隔层用钽铌带材的供应商；子公司天力复合是核电用金属复合材料的唯一国产批量化供应商，同时参与核聚变用被动板制备技

🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向，午间港股中兴通讯上涨6.7%，乐鑫科技上涨9.7%，移远通信上涨5.1%。重申逻辑和观点： 🌹2.字节带动国产模型公司军备竞赛，同时对于豆包流量十分重视，AI agent及端侧作为重要的流量入口，字节不断发力，从玩具到

#资本开支力度不减，算力供不应求：根据Digtimes报道，马斯克已向英伟达下单1600台GB200 NVL72服务器机柜，并于近日要求加价以换取1月底预先交货360台。海外科技积极布局算力,产业景气度不必担忧。 #AI服务器拉货，800G交换机渗透，PCB迎接量价齐升：B系列服务器采用高等级HD

算力芯片三次电源模块采用powersip方案将成为趋势，叠层方案与埋容埋感方案受到大厂重点关注。2024年初，我们研究发现以N、A、B为首的海外GPU、ASIC芯片大厂正与电源模块供应商(例如MPS、瑞萨等)共同商讨研发全新的芯片电源模块封装工艺，其中涉及到一个新的技术路线powersip，目的是为

浙商证券认为，在半导体行业周期向上、IC制造本土化进程加快的大背景下，国内头部晶圆代工企业正积极扩充带有技术升级的产能，来满足国内甚至全球设计公司的高阶需求，同时当下经营状况持续改善，投资价值凸显。1月17日，半导体板块临近午盘大幅异动，收盘瑞芯微、清溢光电等涨停，纳芯微大涨逾15%、中芯国际港股一

大家好, 今日早盘种业板块表现较好,种业指数上涨7%,隆平高科/登海种业/荃银高科分别上涨5%/6%/11%。如我们10月28日发布的《粮食经济专题一:粮安天下、种铸基石》报告分析,重申观点如下: 理由: 1、新形势下保障国家粮食安全战略意义突出、推进种业振兴是关键举措。党的十八大以来,国家持续高

特朗普1.20号即将上任，倒计时10天。特朗普在其第一任期内提高了关税，并承诺在他的第二个任期内扩大关税。CNN周三报道称，特朗普正在考虑宣布国家紧急状态，以证明征收普遍关税是合理的。瑞银集团首席经济学家Arend Kapteyn表示，关税是全球经济前景面临的最大风险。瑞银预测，今年全球经济增长将从

台积电AI相关收入预期上修:公司预计24年 AI加速器(训练和推理端的GPU/ASIC/HBM控制芯片等)收入占比达到15%左右，约135亿美元，同比增长三倍多，预计25年翻倍增长，达270亿美元;未来五年(24-29年)，来自AI加速器的收入CAGR有望达45%，至2029年，达866亿美元。未来

【东北电新】华为将全球首发融合感知充电机器人，AI机器人大时代刚开始-20250115 1月15日，据中国基金报记者了解，鸿蒙智行尊界S800汽车将全球首发融合感知充电机器人，用户在抵达目的地后可先行下车，车辆将自动完成泊入和充电。 今天，一段华为无人充电机器人内测视频曝光，展示了尊界S800的无人

光模块+PCB（HDI）+股东破产清算+AI服务器 1、光模块方面，公司已批量生产10G-100G-200G-400G-800G等光模块产品，同时,1.6T连接器和光模块产品分别已完成打样并具备批量生产能力。 2、公司专注于印刷电路板主业，以中高端HDI板、高多层板为核心产品，支持对客户5G数据中心

数据中心+服务器+数据库+信创 1、公司研发Vastbase数据库产品主要用于各企业级客户的数据中心，为其提供数据的增、删、改、查等服务。 2、截至2023年第三季度末，公司已经与将近700家合作伙伴的1000多款软硬件产品完成兼容适配工作，华鲲振宇是公司服务器领域的生态合作伙伴之一。 3、公司致力

人形机器人（柔性传感器）+比亚迪+字节+脑机接口 1、2025年1月13日盘后互动，公司柔性传感器产品目前与多家人形机器人本体厂商展开合作，同时已经向部分机器人厂家进行小批量供货。此外，公司柔性传感器产品已向比亚迪（此前宣布成立人形机器人公司）送样，和字节也有业务合作。 2、参股子公司苏州能斯达（持

AI算力租赁（合作腾讯）+精密金属结构件 1、2024年12月3日互动，公司目前对外出租AI算力规模已达10000P以上，其中，约4000P是以自有算力出租，其余是转租算力出租。公司AI算力租赁业务部署在上海市松江区的腾讯长三角人工智能超算中心等。 2、公司正在执行的DGX服务器采购合同已经批量到货

仿生机器人/灵巧手+华为+微型传动系统 1、公司于2025年1月7日携机器人灵巧手产品及行业驱动解决方案亮相于2025年美国CES展会。2024年11月21日调研纪要，公司专注于机器人相关产品及部件研发，成功开发并推出仿生机器人灵巧手产品，公司推出的灵巧手产品采用了独特的单关节驱动技术，作为一款工业

【天风通信】重视25年卫星互联网投资机遇:中电信总经理拟任职星网，节后招标&发射催化密集事件:1月17日，据息称中国电信集团总经理梁宝俊职位调整，拟前往中国星网集团任总经理。梁宝俊曾在中国电信与中国联通任职多年，自24年7月中国电信总裁兼首席运营官后仅半年时间，再次调任中国星网集团。点评:中

【西部材料】和【西部超导】在聚变领域深度布局： 西部材料：可控核聚变装置用TZM和钨铜复合材料等应用于我国核电领域；子公司西诺拥有核电银合金控制棒及相关核级不锈钢唯一生产线，也是超导线材阻隔层用钽铌带材的供应商；子公司天力复合是核电用金属复合材料的唯一国产批量化供应商，同时参与核聚变用被动板制备技

🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向，午间港股中兴通讯上涨6.7%，乐鑫科技上涨9.7%，移远通信上涨5.1%。重申逻辑和观点： 🌹2.字节带动国产模型公司军备竞赛，同时对于豆包流量十分重视，AI agent及端侧作为重要的流量入口，字节不断发力，从玩具到

#资本开支力度不减，算力供不应求：根据Digtimes报道，马斯克已向英伟达下单1600台GB200 NVL72服务器机柜，并于近日要求加价以换取1月底预先交货360台。海外科技积极布局算力,产业景气度不必担忧。 #AI服务器拉货，800G交换机渗透，PCB迎接量价齐升：B系列服务器采用高等级HD

算力芯片三次电源模块采用powersip方案将成为趋势，叠层方案与埋容埋感方案受到大厂重点关注。2024年初，我们研究发现以N、A、B为首的海外GPU、ASIC芯片大厂正与电源模块供应商(例如MPS、瑞萨等)共同商讨研发全新的芯片电源模块封装工艺，其中涉及到一个新的技术路线powersip，目的是为

浙商证券认为，在半导体行业周期向上、IC制造本土化进程加快的大背景下，国内头部晶圆代工企业正积极扩充带有技术升级的产能，来满足国内甚至全球设计公司的高阶需求，同时当下经营状况持续改善，投资价值凸显。1月17日，半导体板块临近午盘大幅异动，收盘瑞芯微、清溢光电等涨停，纳芯微大涨逾15%、中芯国际港股一

大家好, 今日早盘种业板块表现较好,种业指数上涨7%,隆平高科/登海种业/荃银高科分别上涨5%/6%/11%。如我们10月28日发布的《粮食经济专题一:粮安天下、种铸基石》报告分析,重申观点如下: 理由: 1、新形势下保障国家粮食安全战略意义突出、推进种业振兴是关键举措。党的十八大以来,国家持续高

特朗普1.20号即将上任，倒计时10天。特朗普在其第一任期内提高了关税，并承诺在他的第二个任期内扩大关税。CNN周三报道称，特朗普正在考虑宣布国家紧急状态，以证明征收普遍关税是合理的。瑞银集团首席经济学家Arend Kapteyn表示，关税是全球经济前景面临的最大风险。瑞银预测，今年全球经济增长将从

台积电AI相关收入预期上修:公司预计24年 AI加速器(训练和推理端的GPU/ASIC/HBM控制芯片等)收入占比达到15%左右，约135亿美元，同比增长三倍多，预计25年翻倍增长，达270亿美元;未来五年(24-29年)，来自AI加速器的收入CAGR有望达45%，至2029年，达866亿美元。未来