①宏观数据出现底部特征，下半年经济有望企稳反弹； ②主题和红利成下半年投资胜负手，主题投资关注科技创新和政策催化； ③首席投顾看好计算机、通信、医药等板块机会。 8月18日，作为国泰君安“818理财节”的每年例行节目，国泰君安研究所所长黄燕铭携六位首席投顾共同开展直播，为投资者发掘市场机会。本次直播

一带一路+轨道交通+电气化铁路接触网 1、公司已实现城市轨道交通所有制式产品全覆盖，多项技术成果属于国内或国际领先水平，国内首家研发350km/h以上高速铁路接触网产品；国内首家研发250km/h低净空隧道弓形腕臂系统产品。 2、2023年8月8日公告，控股子公司中标7954.49万元新建西安至延安

一带一路+金属矿山设备+次新股 1、公司近期在接受调研时表示，目前公司的海外人员已全部布局到位，且近两年公司也加大了海外员工本土化的招聘力度，尤其是南非和俄罗斯市场。 2、公司是中国恩菲矿业走出去联盟首批成员。截至2023年3月21日，南矿集团共有11家子公司（包括7家境内子公司、4家境外子公司）、

供货宁德时代+小米+电池精密结构件+次新股 1、公司主营业务为电池精密结构件及材料的研产销，2023年8月17日互动，公司供应宁德时代的产品包括方形封装壳体，方形封装壳体可用于三元电芯以及磷酸铁锂电芯的生产。 2、北京小米智造股权投资基金合伙企业是公司第六大股东。 3、公司是行业内少有可以同时实现圆

存储行业调研更新： 减产效应显现，NAND Wafer行情上扬趋势确立，市场价格底线被陆续抬高。 经过存储原厂持续减产，上游库存高峰值已过，库存得到有效控制之下，近期各大原厂NAND Flash Wafer全面报涨，部分Wafer官价上扬10%。原厂资源涨价迅速并趋于一致，虽然现货市场仍需要时间

估值调到哪了？近期A股及港股市场表现偏弱，回调幅度较大，上证指数自年内高位以来累计回调超过7%，再度回落至年初以来的低位附近，偏大盘蓝筹的沪深300指数回调超过10%且年初至今转为负收益，偏成长风格的创业板指和科创50已调整至去年10月低点附近的水平。港股市场同样表现低迷，恒生国企指数及恒生科技指数

核心观点：1、在中期策略展望中，我们判断A股市场还是估值驱动为主的修复式，业绩拉动为辅。中资股会继续沿着修复逻辑，而美国股市会有高位震荡。2、今年A股面临两个不确定性环境：一个是外部环境的不确定性，逆全球化浪潮，全球decoupling。内部的不确定性是疫情后，中国居民和企业部门的资产负债表修复存在

事件：据观察者网，金砖国家领导人第十五次会晤将于8月22日至24日在南非约翰内斯堡举行，金砖机制扩员和“去美元化”是最受关注的两大重点。 我们认为，从几内亚驻华大使接受人民 ri报专访到北京日报刊发《“一带一路”：中国式现代化的全球效应》再到金砖峰会时间确定，近期“一带一路”持续升温；且第三届“一带

超导+光纤传感器+次新股 1、公司的分布式光纤传感技术可应用于超导材料检测。 2、公司是国内以分布式光纤传感器为核心的资产数字化运维管理领域的主要供应商之一，公司客户包括我国两大电网公司国家电网、南方电网。 3、公司专注于新一代光纤传感网络与资产数字化运维管理系统的研发和产业化，已形成电力设施资产监

摘帽+白酒+葡萄酒 1、今日复牌；公司自2023年8月18日开市起撤销退市风险警示，股票简称由“*ST皇台”变更为“皇台酒业”，股票交易价格的日涨跌幅限制由“5%”变更为“10%”。 2、公司在深耕甘肃本土市场的同时，布局全国酒类核心一线市场，在北京、成都、贵州分别成立了销售子公司，在新疆、内蒙古等

事件：8月17日，央行发布《2023年第2季度中国货币政策执行报告》（后文简称《报告》）。 核心结论：本次报告总基调基本延续了7.24政治局会议、8.1央行下半年工作会议等近期会议的说法，包括“国内经济运行面临需求不足等挑战；稳健的货币政策要精准有力；综合运用多种货币政策工具”，对海外通胀扔担心等。

“某信托爆雷了”、“中国版雷曼要来了！”“某券商要召开‘至暗时刻’的电话会议”……近日，市场中出现各种“小作文”，通过微信群、朋友圈等社交平台广泛传播，虽然“小作文”中提到的主体多数及时做了澄清，但还是引发了市场的短暂波动，令部分投资者产生焦虑。 　　对此，笔者认为，对某些无中生有、没有事实依据的“

每日经济新闻消息，近期的A股连续走V，似有筑底之相。8月17日盘后，又有利好传出。 一方面，央行表态，人民币汇率不会单边走贬。 另一方面，截至晚间，近两天有超40家上市公司公告将回购股份，其中大部分是科创板公司。 回顾创业板开板三周年，因面临大量大股东持股解禁，创业板一度跌破600点。当时各大公司主

央行发布二季度货币政策执行报告 划重点： 1. 原文：“加大宏观政策调控力度” 拆解：政策要加力 2. 原文：“更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，稳固支持实体经济恢复发展” 拆解：目前实体经济面对复杂严峻局面，总量上也需要加力 3. 原文：“持续发挥贷款市场报价利率改革和存款利率市场化调整机

核心观点： 1、在中期策略展望中，我们判断A股市场还是估值驱动为主的修复式，业绩拉动为辅。中资股会继续沿着修复逻辑，而美国股市会有高位震荡。 2、今年A股面临两个不确定性环境： 一个是外部环境的不确定性，逆全球化浪潮，全球decoupling。 内部的不确定性是疫情后，中国居民和企业部门的资产负债表

①宏观数据出现底部特征，下半年经济有望企稳反弹； ②主题和红利成下半年投资胜负手，主题投资关注科技创新和政策催化； ③首席投顾看好计算机、通信、医药等板块机会。 8月18日，作为国泰君安“818理财节”的每年例行节目，国泰君安研究所所长黄燕铭携六位首席投顾共同开展直播，为投资者发掘市场机会。本次直播

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超导+光纤传感器+次新股 1、公司的分布式光纤传感技术可应用于超导材料检测。 2、公司是国内以分布式光纤传感器为核心的资产数字化运维管理领域的主要供应商之一，公司客户包括我国两大电网公司国家电网、南方电网。 3、公司专注于新一代光纤传感网络与资产数字化运维管理系统的研发和产业化，已形成电力设施资产监

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事件：8月17日，央行发布《2023年第2季度中国货币政策执行报告》（后文简称《报告》）。 核心结论：本次报告总基调基本延续了7.24政治局会议、8.1央行下半年工作会议等近期会议的说法，包括“国内经济运行面临需求不足等挑战；稳健的货币政策要精准有力；综合运用多种货币政策工具”，对海外通胀扔担心等。

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央行发布二季度货币政策执行报告 划重点： 1. 原文：“加大宏观政策调控力度” 拆解：政策要加力 2. 原文：“更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，稳固支持实体经济恢复发展” 拆解：目前实体经济面对复杂严峻局面，总量上也需要加力 3. 原文：“持续发挥贷款市场报价利率改革和存款利率市场化调整机

核心观点： 1、在中期策略展望中，我们判断A股市场还是估值驱动为主的修复式，业绩拉动为辅。中资股会继续沿着修复逻辑，而美国股市会有高位震荡。 2、今年A股面临两个不确定性环境： 一个是外部环境的不确定性，逆全球化浪潮，全球decoupling。 内部的不确定性是疫情后，中国居民和企业部门的资产负债表

①宏观数据出现底部特征，下半年经济有望企稳反弹； ②主题和红利成下半年投资胜负手，主题投资关注科技创新和政策催化； ③首席投顾看好计算机、通信、医药等板块机会。 8月18日，作为国泰君安“818理财节”的每年例行节目，国泰君安研究所所长黄燕铭携六位首席投顾共同开展直播，为投资者发掘市场机会。本次直播

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央行发布二季度货币政策执行报告 划重点： 1. 原文：“加大宏观政策调控力度” 拆解：政策要加力 2. 原文：“更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，稳固支持实体经济恢复发展” 拆解：目前实体经济面对复杂严峻局面，总量上也需要加力 3. 原文：“持续发挥贷款市场报价利率改革和存款利率市场化调整机

核心观点： 1、在中期策略展望中，我们判断A股市场还是估值驱动为主的修复式，业绩拉动为辅。中资股会继续沿着修复逻辑，而美国股市会有高位震荡。 2、今年A股面临两个不确定性环境： 一个是外部环境的不确定性，逆全球化浪潮，全球decoupling。 内部的不确定性是疫情后，中国居民和企业部门的资产负债表

①宏观数据出现底部特征，下半年经济有望企稳反弹； ②主题和红利成下半年投资胜负手，主题投资关注科技创新和政策催化； ③首席投顾看好计算机、通信、医药等板块机会。 8月18日，作为国泰君安“818理财节”的每年例行节目，国泰君安研究所所长黄燕铭携六位首席投顾共同开展直播，为投资者发掘市场机会。本次直播

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央行发布二季度货币政策执行报告 划重点： 1. 原文：“加大宏观政策调控力度” 拆解：政策要加力 2. 原文：“更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，稳固支持实体经济恢复发展” 拆解：目前实体经济面对复杂严峻局面，总量上也需要加力 3. 原文：“持续发挥贷款市场报价利率改革和存款利率市场化调整机

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