AI依然是25年高景气度赛道，重点关注端侧AI 方向，25年或将成为端侧AI设备起量元年。 端侧AI主要指AI硬件应用，例如AI眼镜、AI耳机、AI玩具、AI手机、AI­PC、AI 可穿戴设备等。 1、AI带来消费电子新一轮创新周期，端侧AI功能更丰富更先进，带来巨大的换机需求。同时也有消费补贴政策

法国宣布1090亿欧元投资，用于推动人工智能项目发展。法国总统马克龙在巴黎人工智能行动峰会前夕宣布，未来几年法国将获得总计1090亿欧元的AI投资，资金来源主要为阿联酋、美国和加拿大的投资基金以及法国电信公司Iliad、法国航空航天和国防组织Thales；包括此前阿联酋计划投资300亿至500亿欧元

DeepSeek加速AI平权进程，全面开启AI应用大时代。2025年1月DeepSeek开源R1，在训练/推理成本较低的情况下，实现了对标OpenAI o1的效果，同时开发大量官方应用集成案例，全面开启AI应用大时代。 AI平权后，AI应用的竞争本质是数据和入口的竞争。 Salesforce与Ser

近期AI事件催化较多，根据智东西和科创板日报信息，DeepSeek应用上线后日活增长迅速，上线5天日活已超过ChatGPT上线同期日活。同时，豆包发布视频生成实验模型“VideoWorld”，可通过浏览视频数据，让机器掌握推理、规划和决策等复杂能力。 我们看好AI+教育商业化前景及投资机会。 ⭐A

灵巧手是机器人的一种新型末端执行器。灵巧手以人手的结构和功能为模仿对象，在机器人与环境的交互中起着关键作用。海外灵巧手研究历经了50余年的发展，从开始简单的机械手发展成现在的高科技人形仿生灵巧手。 Optimus第三代即将发布，灵巧手可能为板块后续重点。此前特斯拉也展示了Optimus定点徒手接网

全球AI数据中心扩张和民用航空飞机快增（暂未考虑维修需求），有望拉动该部分对应的重铬酸钠需求量从2023年的10.8万吨增长至12.7、15.7、20.5万吨/年（2024-2026年），2026年这部分重铬酸钠的需求量较2023年增长高达9.7万吨/年，而重铬酸钠由于环保壁垒较高，扩能难度大。AI

阿里云供应链标的(苹果国内AI牵手阿里) #IDC: 数据港(主供)、万国数据(主供)、世纪互联、光环新网、润泽科技、润建股份 #光模块:光迅科技(一供)、华工科技(主供)、中际旭创(主供) #交换机:锐捷网络(主供)、紫光股份(主供) #服务器:浪潮信息(主供)、中科曙光(主供)、华勤技术 xx

#核心业务（摩托车+农机）稳健增长，受益摩托车配套市场高景气度。2024年，摩托车配套端接近30%增长，丰田海外工厂取得良好进展，售后端维持稳健增长；农机整体维持两位数增长，其中农机耗材收入超5000万，收割刀具即将迎来放量期。展望2025年，公司摩链有望受益泰国工厂建设，农机有望受益于行业复苏+耗

算力租赁+合作华为+DeepSeek+数据中心 1、公司自建及运营的数据中心可为市场提供600P-800P算力，立昂云西南算力中心完工后可承载服务器超10000台、提供算力可超2000PFlops，未来会进一步加大对算力的投资。公司与华为保持长期稳定合作，曾被授予金牌代理、银牌代理，近期被授予最佳新

DeepSeek 进军中东，与沙特阿美联手运营数据中心 ✈IT之家2月10日消息，据德媒 bne IntelliNews 今日报道，沙特阿拉伯在2月9日的利雅得 LEAP 技术大会上公布了价值 149 亿美元的科技投资和战略伙伴关系，标志着该国 AI 和数字基础设施战略的扩张。 ⛅报道提到，中国人工

人形机器人（关节电机）+供货华为+MIM（折叠屏铰链）+光伏 1、网传纪要表示参股公司小象电动，合作人形机器人（上海）有限公司供货国内首款全尺寸人形机器人【青龙】的关节电机。 2、控股公司直接和间接供给华为手机MIM结构件、可穿戴设备组件、5G路由器等产品的销售额占比均超过了65%。 3、公司的MI

TF-3D选股框架，重视高粘性AI企业服务SaaS软件，Deepseek有望进一步降本提效打开应用空间，建议重视!【天风计算机] 1.Agent是主线成为产业共识。OpenAl发布 Deep Research，使用o3模型和连网搜索构建 Agent。模型上由o3的一个优化版本支持，Deep Rese

华为算力+DeepSeek+微软 1、公司为华为核心合作伙伴，拥有以“鲲鹏+昇腾”为核心的神州鲲泰人工智能推理服务器，参与国内第一个全国产化超算中心——厦门超算。厦门超算架构主体之一是公司自主品牌鲲泰系列服务器。 2、2025年2月6日微信公众号发布，神州鲲泰和神州问学均已支持Deepseek的部署

#2月10日豆包团队与北京交通大学、中国科学技术大学联合提出VideoWorld模型。该项目代码与模型已开源，不同于Sora、DALL-E、Midjourney等主流多模态模型，VideoWorld在业界首次实现无需依赖语言模型，即可认知世界。VideoWorld 仅通过即浏览视频数据，就能让机器掌

Deepseek快速破圈，国内硬件生态和应用生态迅速向Deepseek聚拢，有望基于Deepseek搭起国内AI大生态。继续看好两条2月度主线： 1）AI Agent：热度持续，行情扩散，持续跟进关键场景进展； 2）国产算力链：聚焦算力平权开启后的国产需求承接情况。 AI平权带来板块级机遇。Dee

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