【天风机械】半导体设备板块观点更新：目前已处于资本开支有望季度环比提升的阶段！231010 我们认为，影响半导体设备股价变动的主要因素有二，一是资本开支或成为招标情况，反映到设备股即订单；二是限制政策。我们一直的观点是美国限制大的基调已经定型（后边最多对smic增加FDP规则），行业分析的重点落到了

华为+折叠屏+VR+半导体后道工序 1、网传推测华为的MATE 60 或者 X5柔性屏贴合设备大概率是联得装备提供，京东方是华为MATE 60的屏幕供应商以及玻璃材料合作商，而9月14号京东方向联得装备下了4.916亿元的订单，涉及自动贴合机、偏光片贴片机。 2、公司同华为主要包含屏幕制造及整机组装

【天风通信】润建股份：智算业务价值有望显现 润建股份低估值算力股，智算价值被低估 #润建VS中贝。 ①收入端润建22年81.6亿元，是中贝通信22年收入（26.43亿元）3.1倍； ②利润端润建股份22年归母净利润4.24亿元，是中贝通信同期利润（1.09亿元）3.9倍。 ③从算力布局来看，中贝通信

从【华力创通】到【创意信息】，卫星最亮是民“星” 前瞻、独家、深度挖掘多个牛股！【民生卫星互联网F4】民生计算机/通信/电子/军工 继全市场独家挖掘华力创通之后，我们近期独家挖掘创意信息，紧密跟踪公司一系列重要变化，看好公司卫星互联网核心价值，今日公司强势大涨！ 被低估的国内卫星互联网龙头，核

【天风电新】贝斯特更新&再推荐-1009 ——————————— #供应华为增程式车的涡轮增压零部件，单车价值在200-300元。公司公开交流表示华为汽车旗下问界增 程式混动车应用了公司涡轮增压器核心部件，据我们了解单车价值在200-300元，份额此前是独供，按照华为M5+M7+M9保守32

【浙商通信|张建民】盛路通信：与华为在毫米波和天线领域全面战略合作，布局自动驾驶和低轨卫星领域 公司主营业务聚焦民用通信和军工电子方向，23H1公司微波通信天线和和军工电子业务进展良好，营收分别同比增长 26%和 17%。 公司与华为在毫米波技术和天线领域有全面战略合作，2000 年就被评为华为

华辰装备】重要点评：切入丝杆导轨磨领域，机床龙头价值逐步显现（人形机器人产业链新标的） 事件：华辰装备与贝斯特签订战略协议，计划于1年内向贝斯特提供对标国际行业龙头企业领先水平的精密数控直线导轨磨床产品以及相应技术支持。 👉华辰装备系国产轧辊磨床龙头，业绩快速增长： 华辰装备成立于2007年，

【兴证电子】Q4存储合约价格有望继续上涨，行业周期持续向上 1.NA­ND：三星预计Q4将NA­ND芯片合约价格调涨10％以上，且最快自10月开始涨价。由于NA­ND芯片利润比DR­AM芯片低，因此三星近期积极推动价格上涨，目标要在24Q2达成NA­ND芯片事业收支平衡。 2.DR­AM：存储市场近

【tf医药】双节假期全球新药进展回顾 多领域均取得突破，大癌种1L疗法有所突破，减重、自免和CNS项目持续火热 我们整理了双节假期间全球新药的重要进展，包括审批节点、临床数据读出以及BD合作。从适应症来看，肿瘤、慢病和CNS领域均有所收获。 如您需要完整的审批节点、临床数据读出以及BD合作三类进展

双节期间卫星互联网行业有哪些新的关注点？ 10月7日，工信部表示，分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革，不断拓宽民营企业参与电信业务经营的渠道和范围 10月7日，亚马逊Kuiper计划系统的首批2颗互联网卫星发射升空，整个星座规划3236颗卫星，计划投资超过100亿美元 10月5日，

随着诺和诺德和礼来的Q2业绩报披露，增长情况现在有数字了：（1）司美格鲁肽-注射液?Ozempic???+58%，其中中国区+141%。（2）司美格鲁肽-片剂?Rybelsus??+97%，其中中国区+191%。（3）司美格鲁肽-注射液Wegovy（埃隆马斯克用的这款）?+367%。注意，Wegov

【中信建投电子】周报：存储行业拐点逐渐明确；问界新M7大定表现亮眼（20231008） 半导体： 美光公布FY23Q4业绩，营收/净利均呈现改善态势。个人电脑、智能手机、汽车市场上大多数客户的库存现在处于正常，数据中心客户库存正在改善。未来在终端需求恢复、库存正常化以及单机容量的增长和AI的持续推动

本期（9月25日-9月29日），沪深300下跌1.3%，机械板块上涨1.3%，在所有一级行业中排名2。细分行业看，纺织服装机械涨幅最大、上涨6.7%；工程机械跌幅最大、下跌1.4%。 本周观点 半导体行业周期触底在即，看好卡脖子的设备环节 半导体行业周期触底在即。行业层面看，根据Omida统计，20

【浙商通信张建民】应用驱动+国家战略，低轨卫星逻辑进一步强化，继续推荐 1、轨道和频谱资源稀缺进一步强化 ⭐亚马逊发射首批两颗太空互联网原型卫星，旗下柯伊伯计划将在6年内打造一个超3200颗低轨卫星星座，首批量产卫星预计将于2024年上半年发射。 ⭐SpaceX执行今年第70次发射任务，截至202

摘要：在经历了多年的失败之后，真正的长生不老药正在悄然兴起。 2023CSCO年会将延期至明年，但天不会塌下来，第四季还有ESMO年会、ASH年会，热血澎湃的临床数据开盲盒将继续上演。 GLP-1减肥药热度逆天，开始挤压健身房、零售业、食品业和饮料业的发展，而下一个热度永续的赛道正蓄势爆发。 不受人

【天风机械】半导体设备板块观点更新：目前已处于资本开支有望季度环比提升的阶段！231010 我们认为，影响半导体设备股价变动的主要因素有二，一是资本开支或成为招标情况，反映到设备股即订单；二是限制政策。我们一直的观点是美国限制大的基调已经定型（后边最多对smic增加FDP规则），行业分析的重点落到了

华为+折叠屏+VR+半导体后道工序 1、网传推测华为的MATE 60 或者 X5柔性屏贴合设备大概率是联得装备提供，京东方是华为MATE 60的屏幕供应商以及玻璃材料合作商，而9月14号京东方向联得装备下了4.916亿元的订单，涉及自动贴合机、偏光片贴片机。 2、公司同华为主要包含屏幕制造及整机组装

【天风通信】润建股份：智算业务价值有望显现 润建股份低估值算力股，智算价值被低估 #润建VS中贝。 ①收入端润建22年81.6亿元，是中贝通信22年收入（26.43亿元）3.1倍； ②利润端润建股份22年归母净利润4.24亿元，是中贝通信同期利润（1.09亿元）3.9倍。 ③从算力布局来看，中贝通信

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华辰装备】重要点评：切入丝杆导轨磨领域，机床龙头价值逐步显现（人形机器人产业链新标的） 事件：华辰装备与贝斯特签订战略协议，计划于1年内向贝斯特提供对标国际行业龙头企业领先水平的精密数控直线导轨磨床产品以及相应技术支持。 👉华辰装备系国产轧辊磨床龙头，业绩快速增长： 华辰装备成立于2007年，

【兴证电子】Q4存储合约价格有望继续上涨，行业周期持续向上 1.NA­ND：三星预计Q4将NA­ND芯片合约价格调涨10％以上，且最快自10月开始涨价。由于NA­ND芯片利润比DR­AM芯片低，因此三星近期积极推动价格上涨，目标要在24Q2达成NA­ND芯片事业收支平衡。 2.DR­AM：存储市场近

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本期（9月25日-9月29日），沪深300下跌1.3%，机械板块上涨1.3%，在所有一级行业中排名2。细分行业看，纺织服装机械涨幅最大、上涨6.7%；工程机械跌幅最大、下跌1.4%。 本周观点 半导体行业周期触底在即，看好卡脖子的设备环节 半导体行业周期触底在即。行业层面看，根据Omida统计，20

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摘要：在经历了多年的失败之后，真正的长生不老药正在悄然兴起。 2023CSCO年会将延期至明年，但天不会塌下来，第四季还有ESMO年会、ASH年会，热血澎湃的临床数据开盲盒将继续上演。 GLP-1减肥药热度逆天，开始挤压健身房、零售业、食品业和饮料业的发展，而下一个热度永续的赛道正蓄势爆发。 不受人

【天风机械】半导体设备板块观点更新：目前已处于资本开支有望季度环比提升的阶段！231010 我们认为，影响半导体设备股价变动的主要因素有二，一是资本开支或成为招标情况，反映到设备股即订单；二是限制政策。我们一直的观点是美国限制大的基调已经定型（后边最多对smic增加FDP规则），行业分析的重点落到了

华为+折叠屏+VR+半导体后道工序 1、网传推测华为的MATE 60 或者 X5柔性屏贴合设备大概率是联得装备提供，京东方是华为MATE 60的屏幕供应商以及玻璃材料合作商，而9月14号京东方向联得装备下了4.916亿元的订单，涉及自动贴合机、偏光片贴片机。 2、公司同华为主要包含屏幕制造及整机组装

【天风通信】润建股份：智算业务价值有望显现 润建股份低估值算力股，智算价值被低估 #润建VS中贝。 ①收入端润建22年81.6亿元，是中贝通信22年收入（26.43亿元）3.1倍； ②利润端润建股份22年归母净利润4.24亿元，是中贝通信同期利润（1.09亿元）3.9倍。 ③从算力布局来看，中贝通信

从【华力创通】到【创意信息】，卫星最亮是民“星” 前瞻、独家、深度挖掘多个牛股！【民生卫星互联网F4】民生计算机/通信/电子/军工 继全市场独家挖掘华力创通之后，我们近期独家挖掘创意信息，紧密跟踪公司一系列重要变化，看好公司卫星互联网核心价值，今日公司强势大涨！ 被低估的国内卫星互联网龙头，核

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【兴证电子】Q4存储合约价格有望继续上涨，行业周期持续向上 1.NA­ND：三星预计Q4将NA­ND芯片合约价格调涨10％以上，且最快自10月开始涨价。由于NA­ND芯片利润比DR­AM芯片低，因此三星近期积极推动价格上涨，目标要在24Q2达成NA­ND芯片事业收支平衡。 2.DR­AM：存储市场近

【tf医药】双节假期全球新药进展回顾 多领域均取得突破，大癌种1L疗法有所突破，减重、自免和CNS项目持续火热 我们整理了双节假期间全球新药的重要进展，包括审批节点、临床数据读出以及BD合作。从适应症来看，肿瘤、慢病和CNS领域均有所收获。 如您需要完整的审批节点、临床数据读出以及BD合作三类进展

双节期间卫星互联网行业有哪些新的关注点？ 10月7日，工信部表示，分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革，不断拓宽民营企业参与电信业务经营的渠道和范围 10月7日，亚马逊Kuiper计划系统的首批2颗互联网卫星发射升空，整个星座规划3236颗卫星，计划投资超过100亿美元 10月5日，

随着诺和诺德和礼来的Q2业绩报披露，增长情况现在有数字了：（1）司美格鲁肽-注射液?Ozempic???+58%，其中中国区+141%。（2）司美格鲁肽-片剂?Rybelsus??+97%，其中中国区+191%。（3）司美格鲁肽-注射液Wegovy（埃隆马斯克用的这款）?+367%。注意，Wegov

【中信建投电子】周报：存储行业拐点逐渐明确；问界新M7大定表现亮眼（20231008） 半导体： 美光公布FY23Q4业绩，营收/净利均呈现改善态势。个人电脑、智能手机、汽车市场上大多数客户的库存现在处于正常，数据中心客户库存正在改善。未来在终端需求恢复、库存正常化以及单机容量的增长和AI的持续推动

本期（9月25日-9月29日），沪深300下跌1.3%，机械板块上涨1.3%，在所有一级行业中排名2。细分行业看，纺织服装机械涨幅最大、上涨6.7%；工程机械跌幅最大、下跌1.4%。 本周观点 半导体行业周期触底在即，看好卡脖子的设备环节 半导体行业周期触底在即。行业层面看，根据Omida统计，20

【浙商通信张建民】应用驱动+国家战略，低轨卫星逻辑进一步强化，继续推荐 1、轨道和频谱资源稀缺进一步强化 ⭐亚马逊发射首批两颗太空互联网原型卫星，旗下柯伊伯计划将在6年内打造一个超3200颗低轨卫星星座，首批量产卫星预计将于2024年上半年发射。 ⭐SpaceX执行今年第70次发射任务，截至202

摘要：在经历了多年的失败之后，真正的长生不老药正在悄然兴起。 2023CSCO年会将延期至明年，但天不会塌下来，第四季还有ESMO年会、ASH年会，热血澎湃的临床数据开盲盒将继续上演。 GLP-1减肥药热度逆天，开始挤压健身房、零售业、食品业和饮料业的发展，而下一个热度永续的赛道正蓄势爆发。 不受人

【天风机械】半导体设备板块观点更新：目前已处于资本开支有望季度环比提升的阶段！231010 我们认为，影响半导体设备股价变动的主要因素有二，一是资本开支或成为招标情况，反映到设备股即订单；二是限制政策。我们一直的观点是美国限制大的基调已经定型（后边最多对smic增加FDP规则），行业分析的重点落到了

华为+折叠屏+VR+半导体后道工序 1、网传推测华为的MATE 60 或者 X5柔性屏贴合设备大概率是联得装备提供，京东方是华为MATE 60的屏幕供应商以及玻璃材料合作商，而9月14号京东方向联得装备下了4.916亿元的订单，涉及自动贴合机、偏光片贴片机。 2、公司同华为主要包含屏幕制造及整机组装

【天风通信】润建股份：智算业务价值有望显现 润建股份低估值算力股，智算价值被低估 #润建VS中贝。 ①收入端润建22年81.6亿元，是中贝通信22年收入（26.43亿元）3.1倍； ②利润端润建股份22年归母净利润4.24亿元，是中贝通信同期利润（1.09亿元）3.9倍。 ③从算力布局来看，中贝通信

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【浙商通信|张建民】盛路通信：与华为在毫米波和天线领域全面战略合作，布局自动驾驶和低轨卫星领域 公司主营业务聚焦民用通信和军工电子方向，23H1公司微波通信天线和和军工电子业务进展良好，营收分别同比增长 26%和 17%。 公司与华为在毫米波技术和天线领域有全面战略合作，2000 年就被评为华为

华辰装备】重要点评：切入丝杆导轨磨领域，机床龙头价值逐步显现（人形机器人产业链新标的） 事件：华辰装备与贝斯特签订战略协议，计划于1年内向贝斯特提供对标国际行业龙头企业领先水平的精密数控直线导轨磨床产品以及相应技术支持。 👉华辰装备系国产轧辊磨床龙头，业绩快速增长： 华辰装备成立于2007年，

【兴证电子】Q4存储合约价格有望继续上涨，行业周期持续向上 1.NA­ND：三星预计Q4将NA­ND芯片合约价格调涨10％以上，且最快自10月开始涨价。由于NA­ND芯片利润比DR­AM芯片低，因此三星近期积极推动价格上涨，目标要在24Q2达成NA­ND芯片事业收支平衡。 2.DR­AM：存储市场近

【tf医药】双节假期全球新药进展回顾 多领域均取得突破，大癌种1L疗法有所突破，减重、自免和CNS项目持续火热 我们整理了双节假期间全球新药的重要进展，包括审批节点、临床数据读出以及BD合作。从适应症来看，肿瘤、慢病和CNS领域均有所收获。 如您需要完整的审批节点、临床数据读出以及BD合作三类进展

双节期间卫星互联网行业有哪些新的关注点？ 10月7日，工信部表示，分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革，不断拓宽民营企业参与电信业务经营的渠道和范围 10月7日，亚马逊Kuiper计划系统的首批2颗互联网卫星发射升空，整个星座规划3236颗卫星，计划投资超过100亿美元 10月5日，

随着诺和诺德和礼来的Q2业绩报披露，增长情况现在有数字了：（1）司美格鲁肽-注射液?Ozempic???+58%，其中中国区+141%。（2）司美格鲁肽-片剂?Rybelsus??+97%，其中中国区+191%。（3）司美格鲁肽-注射液Wegovy（埃隆马斯克用的这款）?+367%。注意，Wegov

【中信建投电子】周报：存储行业拐点逐渐明确；问界新M7大定表现亮眼（20231008） 半导体： 美光公布FY23Q4业绩，营收/净利均呈现改善态势。个人电脑、智能手机、汽车市场上大多数客户的库存现在处于正常，数据中心客户库存正在改善。未来在终端需求恢复、库存正常化以及单机容量的增长和AI的持续推动

本期（9月25日-9月29日），沪深300下跌1.3%，机械板块上涨1.3%，在所有一级行业中排名2。细分行业看，纺织服装机械涨幅最大、上涨6.7%；工程机械跌幅最大、下跌1.4%。 本周观点 半导体行业周期触底在即，看好卡脖子的设备环节 半导体行业周期触底在即。行业层面看，根据Omida统计，20

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摘要：在经历了多年的失败之后，真正的长生不老药正在悄然兴起。 2023CSCO年会将延期至明年，但天不会塌下来，第四季还有ESMO年会、ASH年会，热血澎湃的临床数据开盲盒将继续上演。 GLP-1减肥药热度逆天，开始挤压健身房、零售业、食品业和饮料业的发展，而下一个热度永续的赛道正蓄势爆发。 不受人

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【天风通信】润建股份：智算业务价值有望显现 润建股份低估值算力股，智算价值被低估 #润建VS中贝。 ①收入端润建22年81.6亿元，是中贝通信22年收入（26.43亿元）3.1倍； ②利润端润建股份22年归母净利润4.24亿元，是中贝通信同期利润（1.09亿元）3.9倍。 ③从算力布局来看，中贝通信

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【浙商通信|张建民】盛路通信：与华为在毫米波和天线领域全面战略合作，布局自动驾驶和低轨卫星领域 公司主营业务聚焦民用通信和军工电子方向，23H1公司微波通信天线和和军工电子业务进展良好，营收分别同比增长 26%和 17%。 公司与华为在毫米波技术和天线领域有全面战略合作，2000 年就被评为华为

华辰装备】重要点评：切入丝杆导轨磨领域，机床龙头价值逐步显现（人形机器人产业链新标的） 事件：华辰装备与贝斯特签订战略协议，计划于1年内向贝斯特提供对标国际行业龙头企业领先水平的精密数控直线导轨磨床产品以及相应技术支持。 👉华辰装备系国产轧辊磨床龙头，业绩快速增长： 华辰装备成立于2007年，

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双节期间卫星互联网行业有哪些新的关注点？ 10月7日，工信部表示，分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革，不断拓宽民营企业参与电信业务经营的渠道和范围 10月7日，亚马逊Kuiper计划系统的首批2颗互联网卫星发射升空，整个星座规划3236颗卫星，计划投资超过100亿美元 10月5日，

随着诺和诺德和礼来的Q2业绩报披露，增长情况现在有数字了：（1）司美格鲁肽-注射液?Ozempic???+58%，其中中国区+141%。（2）司美格鲁肽-片剂?Rybelsus??+97%，其中中国区+191%。（3）司美格鲁肽-注射液Wegovy（埃隆马斯克用的这款）?+367%。注意，Wegov

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本期（9月25日-9月29日），沪深300下跌1.3%，机械板块上涨1.3%，在所有一级行业中排名2。细分行业看，纺织服装机械涨幅最大、上涨6.7%；工程机械跌幅最大、下跌1.4%。 本周观点 半导体行业周期触底在即，看好卡脖子的设备环节 半导体行业周期触底在即。行业层面看，根据Omida统计，20

【浙商通信张建民】应用驱动+国家战略，低轨卫星逻辑进一步强化，继续推荐 1、轨道和频谱资源稀缺进一步强化 ⭐亚马逊发射首批两颗太空互联网原型卫星，旗下柯伊伯计划将在6年内打造一个超3200颗低轨卫星星座，首批量产卫星预计将于2024年上半年发射。 ⭐SpaceX执行今年第70次发射任务，截至202

摘要：在经历了多年的失败之后，真正的长生不老药正在悄然兴起。 2023CSCO年会将延期至明年，但天不会塌下来，第四季还有ESMO年会、ASH年会，热血澎湃的临床数据开盲盒将继续上演。 GLP-1减肥药热度逆天，开始挤压健身房、零售业、食品业和饮料业的发展，而下一个热度永续的赛道正蓄势爆发。 不受人