🔥【国盛通信】恒为科技：底部首推，算力后市场龙头！ 🌟市场率先梳理业绩变化：网络可视化+智算可视化共振 【网络可视化迎上行周期，公司份额持续提升】数据安全背景下，政府侧监管需求或增加；公司在移动2023-2024汇聚分流设备份额近70%、2022-2023设备扩容中标766台份额第一，充分受益。

AI病理诊断+光刻机+高端显微镜+医疗器械 1、2023年10月6日互动，公司已经在人工智能辅助诊断方面取得了一定的成果。 2、北京经开区设立100亿引导基金，亦庄国投近年已出资多个国资母基金，麦克奥迪(29.8%股份)是亦庄投资控股的唯一上市平台，亦庄投资是光刻机国家队，国望光学控股股东(66.6

减肥药+创新药+特医食品 1、公司现有全营养短肽版固体饮料伴尔美，用于补充蛋白营养快速吸收，营养均衡有助于体重控制，目前结合曲畅奥利司他胶囊（市场上唯一获得CDE批准的减肥药品种）进行推广销售。 2、公司创新药在研管线目前拥有4个与肿瘤相关的创新药临床前项目，潜在适应症覆盖肿瘤免疫、肺癌等实体瘤治疗

[红包]【华泰电子】存储：底部已过，AI推动行业进入新周期 [庆祝]周期拐点将至叠加AI需求催化，关注存储赛道投资机会 存储是数字经济发展的基石，作为典型的周期成长行业，我们认为存储正处于新一轮成长的黎明期：1）周期方面，经过2021年末起7个季度的下行期后，当前存储产品价格已呈现筑底态势，叠加存储

事件： 1、2023年5月媒体报道华为将2023年全年手机出货量从3000万部上调至4000万部（作为对比2022年销量为2800万部）。 2、2023年8月29日华为Mate60携麒麟9000S回归。华为于9月再次达到中国国内智能手机销量第一名。 3、2023年10月10日，界面新闻援引华为相关消

【国君计算机李沐华团队】信创产品出海，为全球IT界提供第二选择 ⭐信创产品正通过多种途径实现出海。10月9日，据俄罗斯卫星通讯社援引《生意人报》报道，俄罗斯领先的IT设备制造商Norsi-Trans公司将开始生产使用龙芯处理器的数据存储系统、服务器和电脑，目前已经采购了约100个龙芯处理器进行试生产

减速器是传动核心装置，在机器人中应用广、占比重 减速器是机械设备中动力源与执行机构之间的独立传动装置，机器人用精密减速器主要为谐波、RV和精密行星减速器：1）谐波减速器主要结构为柔轮、刚轮和波发生器，特点是减速比大，精度高，但负载较低，柔轮抗冲击性较小，长期使用柔轮长时间变形导致精度下降，一般用于机

🔥华为算力分拆：全球AI算力的第二极 【华西计算机 刘泽晶团队】   1⃣全面对标英伟达，华为开启国产自主可控新征程。华为作为国产计算之光全面对标英伟达，在算力方面，昇腾910芯片单卡算力已经可以与英伟达A100相媲美；统一达芬奇架构助力AI计算引擎； HCCS互联技术，实现卡间高速互联。   2

投资要点 公司专注高端封装，CMOS影像传感器晶圆级封装技术领先。近年来不断通过外延并购实现了业务布局的扩张。深度绑定全球优质CIS客户，客户集中度较高。涵盖SONY、豪威科技、格科微、思特威等全球知名传感器设计企业。高研发推动技术创新，专注先进封装毛利率行业领先。 从行业趋势来看，先进封装是未来大

世纪天鸿深度:教辅主业焕活力,智慧教育谱新章【行业逻辑】教辅刚需属性+在校学生规模庞大+学生结构有望改善+居民消费能力不断提升,有望对冲全国出生人口下滑和“双减”政策的压力,教辅市场恢复稳定增长态势可期。此外,教育数字化政策顶层设计逐步明确,地方政策落地广度深度明显提升,教育经费投入持续增加,为教育

【大跌有态度，龙头德赛跌停带来布局良机！】 在华为产业链集体大涨的背景下，英伟达产业链的龙头德赛却迎来了跌停。跌停的主要原因有两个：国庆假期期间华为问界新M7订单大超预期，7天累计订单超2万，而英伟达体系的新势力蔚小理订单情况和平常基本一致，市场担忧华为崛起将抢走新势力的份额，英伟达产业链龙头受损；

　电子板块观点：华为等多家终端厂商发布新品带动消费电子市场回暖，产业链上游供应商订单饱满，有望迎来需求复苏；美国制裁进一步升级，国产化替代进程有望加速；存储芯片价格持续复苏，主要存储制造商的持续减产涨价形势下，有望进入新一轮涨价周期。整体产业处于继续筑底阶段，建议持续关注周期筑底、国产替代、汽车电子

三季报4倍增长+碳化硅+工控软件 1、2023年9月26日晚公告，预计前三季度净利润1.8亿元-2.1亿元，增长幅度为4.04倍至4.55倍，上年同期亏损5921.87万元。报告期内公司在保持原有主业稳健发展的同时，积极调整优化产品、业务结构，精密制造端业务持续快速发展。 2、公司主要从事碳化硅业务

人工智能（AI）芯片带动先进封装需求，市场预期AI芯片大厂英伟达（Nvidia）明年将推出新一代制图芯片架构，加速CoWoS封装需求，中国台湾，韩国、美国、日本、甚至中国大陆等半导体大厂，积极布局2.5D先进封装。 AI芯片带动先进封装需求，加速AI芯片效能，CoWoS先进封装扮演关键角色，不过Co

【车路协同】设计院公司是智慧交通改造的业务入口： 在自动驾驶—车路协同—智能路侧的链条中，设计院公司主要负责RSU布局的规划设计、智慧交通/公路相关的筹划，并承担部分的算法优化功能，是整个智慧交通改造的业务入口。通常情况下，设计院公司对交通运行有更深入、更透彻的理解，具备较强的交通规划能力，在交通

🔥【国盛通信】恒为科技：底部首推，算力后市场龙头！ 🌟市场率先梳理业绩变化：网络可视化+智算可视化共振 【网络可视化迎上行周期，公司份额持续提升】数据安全背景下，政府侧监管需求或增加；公司在移动2023-2024汇聚分流设备份额近70%、2022-2023设备扩容中标766台份额第一，充分受益。

AI病理诊断+光刻机+高端显微镜+医疗器械 1、2023年10月6日互动，公司已经在人工智能辅助诊断方面取得了一定的成果。 2、北京经开区设立100亿引导基金，亦庄国投近年已出资多个国资母基金，麦克奥迪(29.8%股份)是亦庄投资控股的唯一上市平台，亦庄投资是光刻机国家队，国望光学控股股东(66.6

减肥药+创新药+特医食品 1、公司现有全营养短肽版固体饮料伴尔美，用于补充蛋白营养快速吸收，营养均衡有助于体重控制，目前结合曲畅奥利司他胶囊（市场上唯一获得CDE批准的减肥药品种）进行推广销售。 2、公司创新药在研管线目前拥有4个与肿瘤相关的创新药临床前项目，潜在适应症覆盖肿瘤免疫、肺癌等实体瘤治疗

[红包]【华泰电子】存储：底部已过，AI推动行业进入新周期 [庆祝]周期拐点将至叠加AI需求催化，关注存储赛道投资机会 存储是数字经济发展的基石，作为典型的周期成长行业，我们认为存储正处于新一轮成长的黎明期：1）周期方面，经过2021年末起7个季度的下行期后，当前存储产品价格已呈现筑底态势，叠加存储

事件： 1、2023年5月媒体报道华为将2023年全年手机出货量从3000万部上调至4000万部（作为对比2022年销量为2800万部）。 2、2023年8月29日华为Mate60携麒麟9000S回归。华为于9月再次达到中国国内智能手机销量第一名。 3、2023年10月10日，界面新闻援引华为相关消

【国君计算机李沐华团队】信创产品出海，为全球IT界提供第二选择 ⭐信创产品正通过多种途径实现出海。10月9日，据俄罗斯卫星通讯社援引《生意人报》报道，俄罗斯领先的IT设备制造商Norsi-Trans公司将开始生产使用龙芯处理器的数据存储系统、服务器和电脑，目前已经采购了约100个龙芯处理器进行试生产

减速器是传动核心装置，在机器人中应用广、占比重 减速器是机械设备中动力源与执行机构之间的独立传动装置，机器人用精密减速器主要为谐波、RV和精密行星减速器：1）谐波减速器主要结构为柔轮、刚轮和波发生器，特点是减速比大，精度高，但负载较低，柔轮抗冲击性较小，长期使用柔轮长时间变形导致精度下降，一般用于机

🔥华为算力分拆：全球AI算力的第二极 【华西计算机 刘泽晶团队】   1⃣全面对标英伟达，华为开启国产自主可控新征程。华为作为国产计算之光全面对标英伟达，在算力方面，昇腾910芯片单卡算力已经可以与英伟达A100相媲美；统一达芬奇架构助力AI计算引擎； HCCS互联技术，实现卡间高速互联。   2

投资要点 公司专注高端封装，CMOS影像传感器晶圆级封装技术领先。近年来不断通过外延并购实现了业务布局的扩张。深度绑定全球优质CIS客户，客户集中度较高。涵盖SONY、豪威科技、格科微、思特威等全球知名传感器设计企业。高研发推动技术创新，专注先进封装毛利率行业领先。 从行业趋势来看，先进封装是未来大

世纪天鸿深度:教辅主业焕活力,智慧教育谱新章【行业逻辑】教辅刚需属性+在校学生规模庞大+学生结构有望改善+居民消费能力不断提升,有望对冲全国出生人口下滑和“双减”政策的压力,教辅市场恢复稳定增长态势可期。此外,教育数字化政策顶层设计逐步明确,地方政策落地广度深度明显提升,教育经费投入持续增加,为教育

【大跌有态度，龙头德赛跌停带来布局良机！】 在华为产业链集体大涨的背景下，英伟达产业链的龙头德赛却迎来了跌停。跌停的主要原因有两个：国庆假期期间华为问界新M7订单大超预期，7天累计订单超2万，而英伟达体系的新势力蔚小理订单情况和平常基本一致，市场担忧华为崛起将抢走新势力的份额，英伟达产业链龙头受损；

　电子板块观点：华为等多家终端厂商发布新品带动消费电子市场回暖，产业链上游供应商订单饱满，有望迎来需求复苏；美国制裁进一步升级，国产化替代进程有望加速；存储芯片价格持续复苏，主要存储制造商的持续减产涨价形势下，有望进入新一轮涨价周期。整体产业处于继续筑底阶段，建议持续关注周期筑底、国产替代、汽车电子

三季报4倍增长+碳化硅+工控软件 1、2023年9月26日晚公告，预计前三季度净利润1.8亿元-2.1亿元，增长幅度为4.04倍至4.55倍，上年同期亏损5921.87万元。报告期内公司在保持原有主业稳健发展的同时，积极调整优化产品、业务结构，精密制造端业务持续快速发展。 2、公司主要从事碳化硅业务

人工智能（AI）芯片带动先进封装需求，市场预期AI芯片大厂英伟达（Nvidia）明年将推出新一代制图芯片架构，加速CoWoS封装需求，中国台湾，韩国、美国、日本、甚至中国大陆等半导体大厂，积极布局2.5D先进封装。 AI芯片带动先进封装需求，加速AI芯片效能，CoWoS先进封装扮演关键角色，不过Co

【车路协同】设计院公司是智慧交通改造的业务入口： 在自动驾驶—车路协同—智能路侧的链条中，设计院公司主要负责RSU布局的规划设计、智慧交通/公路相关的筹划，并承担部分的算法优化功能，是整个智慧交通改造的业务入口。通常情况下，设计院公司对交通运行有更深入、更透彻的理解，具备较强的交通规划能力，在交通

🔥【国盛通信】恒为科技：底部首推，算力后市场龙头！ 🌟市场率先梳理业绩变化：网络可视化+智算可视化共振 【网络可视化迎上行周期，公司份额持续提升】数据安全背景下，政府侧监管需求或增加；公司在移动2023-2024汇聚分流设备份额近70%、2022-2023设备扩容中标766台份额第一，充分受益。

AI病理诊断+光刻机+高端显微镜+医疗器械 1、2023年10月6日互动，公司已经在人工智能辅助诊断方面取得了一定的成果。 2、北京经开区设立100亿引导基金，亦庄国投近年已出资多个国资母基金，麦克奥迪(29.8%股份)是亦庄投资控股的唯一上市平台，亦庄投资是光刻机国家队，国望光学控股股东(66.6

减肥药+创新药+特医食品 1、公司现有全营养短肽版固体饮料伴尔美，用于补充蛋白营养快速吸收，营养均衡有助于体重控制，目前结合曲畅奥利司他胶囊（市场上唯一获得CDE批准的减肥药品种）进行推广销售。 2、公司创新药在研管线目前拥有4个与肿瘤相关的创新药临床前项目，潜在适应症覆盖肿瘤免疫、肺癌等实体瘤治疗

[红包]【华泰电子】存储：底部已过，AI推动行业进入新周期 [庆祝]周期拐点将至叠加AI需求催化，关注存储赛道投资机会 存储是数字经济发展的基石，作为典型的周期成长行业，我们认为存储正处于新一轮成长的黎明期：1）周期方面，经过2021年末起7个季度的下行期后，当前存储产品价格已呈现筑底态势，叠加存储

事件： 1、2023年5月媒体报道华为将2023年全年手机出货量从3000万部上调至4000万部（作为对比2022年销量为2800万部）。 2、2023年8月29日华为Mate60携麒麟9000S回归。华为于9月再次达到中国国内智能手机销量第一名。 3、2023年10月10日，界面新闻援引华为相关消

【国君计算机李沐华团队】信创产品出海，为全球IT界提供第二选择 ⭐信创产品正通过多种途径实现出海。10月9日，据俄罗斯卫星通讯社援引《生意人报》报道，俄罗斯领先的IT设备制造商Norsi-Trans公司将开始生产使用龙芯处理器的数据存储系统、服务器和电脑，目前已经采购了约100个龙芯处理器进行试生产

减速器是传动核心装置，在机器人中应用广、占比重 减速器是机械设备中动力源与执行机构之间的独立传动装置，机器人用精密减速器主要为谐波、RV和精密行星减速器：1）谐波减速器主要结构为柔轮、刚轮和波发生器，特点是减速比大，精度高，但负载较低，柔轮抗冲击性较小，长期使用柔轮长时间变形导致精度下降，一般用于机

🔥华为算力分拆：全球AI算力的第二极 【华西计算机 刘泽晶团队】   1⃣全面对标英伟达，华为开启国产自主可控新征程。华为作为国产计算之光全面对标英伟达，在算力方面，昇腾910芯片单卡算力已经可以与英伟达A100相媲美；统一达芬奇架构助力AI计算引擎； HCCS互联技术，实现卡间高速互联。   2

投资要点 公司专注高端封装，CMOS影像传感器晶圆级封装技术领先。近年来不断通过外延并购实现了业务布局的扩张。深度绑定全球优质CIS客户，客户集中度较高。涵盖SONY、豪威科技、格科微、思特威等全球知名传感器设计企业。高研发推动技术创新，专注先进封装毛利率行业领先。 从行业趋势来看，先进封装是未来大

世纪天鸿深度:教辅主业焕活力,智慧教育谱新章【行业逻辑】教辅刚需属性+在校学生规模庞大+学生结构有望改善+居民消费能力不断提升,有望对冲全国出生人口下滑和“双减”政策的压力,教辅市场恢复稳定增长态势可期。此外,教育数字化政策顶层设计逐步明确,地方政策落地广度深度明显提升,教育经费投入持续增加,为教育

【大跌有态度，龙头德赛跌停带来布局良机！】 在华为产业链集体大涨的背景下，英伟达产业链的龙头德赛却迎来了跌停。跌停的主要原因有两个：国庆假期期间华为问界新M7订单大超预期，7天累计订单超2万，而英伟达体系的新势力蔚小理订单情况和平常基本一致，市场担忧华为崛起将抢走新势力的份额，英伟达产业链龙头受损；

　电子板块观点：华为等多家终端厂商发布新品带动消费电子市场回暖，产业链上游供应商订单饱满，有望迎来需求复苏；美国制裁进一步升级，国产化替代进程有望加速；存储芯片价格持续复苏，主要存储制造商的持续减产涨价形势下，有望进入新一轮涨价周期。整体产业处于继续筑底阶段，建议持续关注周期筑底、国产替代、汽车电子

三季报4倍增长+碳化硅+工控软件 1、2023年9月26日晚公告，预计前三季度净利润1.8亿元-2.1亿元，增长幅度为4.04倍至4.55倍，上年同期亏损5921.87万元。报告期内公司在保持原有主业稳健发展的同时，积极调整优化产品、业务结构，精密制造端业务持续快速发展。 2、公司主要从事碳化硅业务

人工智能（AI）芯片带动先进封装需求，市场预期AI芯片大厂英伟达（Nvidia）明年将推出新一代制图芯片架构，加速CoWoS封装需求，中国台湾，韩国、美国、日本、甚至中国大陆等半导体大厂，积极布局2.5D先进封装。 AI芯片带动先进封装需求，加速AI芯片效能，CoWoS先进封装扮演关键角色，不过Co

【车路协同】设计院公司是智慧交通改造的业务入口： 在自动驾驶—车路协同—智能路侧的链条中，设计院公司主要负责RSU布局的规划设计、智慧交通/公路相关的筹划，并承担部分的算法优化功能，是整个智慧交通改造的业务入口。通常情况下，设计院公司对交通运行有更深入、更透彻的理解，具备较强的交通规划能力，在交通

🔥【国盛通信】恒为科技：底部首推，算力后市场龙头！ 🌟市场率先梳理业绩变化：网络可视化+智算可视化共振 【网络可视化迎上行周期，公司份额持续提升】数据安全背景下，政府侧监管需求或增加；公司在移动2023-2024汇聚分流设备份额近70%、2022-2023设备扩容中标766台份额第一，充分受益。

AI病理诊断+光刻机+高端显微镜+医疗器械 1、2023年10月6日互动，公司已经在人工智能辅助诊断方面取得了一定的成果。 2、北京经开区设立100亿引导基金，亦庄国投近年已出资多个国资母基金，麦克奥迪(29.8%股份)是亦庄投资控股的唯一上市平台，亦庄投资是光刻机国家队，国望光学控股股东(66.6

减肥药+创新药+特医食品 1、公司现有全营养短肽版固体饮料伴尔美，用于补充蛋白营养快速吸收，营养均衡有助于体重控制，目前结合曲畅奥利司他胶囊（市场上唯一获得CDE批准的减肥药品种）进行推广销售。 2、公司创新药在研管线目前拥有4个与肿瘤相关的创新药临床前项目，潜在适应症覆盖肿瘤免疫、肺癌等实体瘤治疗

[红包]【华泰电子】存储：底部已过，AI推动行业进入新周期 [庆祝]周期拐点将至叠加AI需求催化，关注存储赛道投资机会 存储是数字经济发展的基石，作为典型的周期成长行业，我们认为存储正处于新一轮成长的黎明期：1）周期方面，经过2021年末起7个季度的下行期后，当前存储产品价格已呈现筑底态势，叠加存储

事件： 1、2023年5月媒体报道华为将2023年全年手机出货量从3000万部上调至4000万部（作为对比2022年销量为2800万部）。 2、2023年8月29日华为Mate60携麒麟9000S回归。华为于9月再次达到中国国内智能手机销量第一名。 3、2023年10月10日，界面新闻援引华为相关消

【国君计算机李沐华团队】信创产品出海，为全球IT界提供第二选择 ⭐信创产品正通过多种途径实现出海。10月9日，据俄罗斯卫星通讯社援引《生意人报》报道，俄罗斯领先的IT设备制造商Norsi-Trans公司将开始生产使用龙芯处理器的数据存储系统、服务器和电脑，目前已经采购了约100个龙芯处理器进行试生产

减速器是传动核心装置，在机器人中应用广、占比重 减速器是机械设备中动力源与执行机构之间的独立传动装置，机器人用精密减速器主要为谐波、RV和精密行星减速器：1）谐波减速器主要结构为柔轮、刚轮和波发生器，特点是减速比大，精度高，但负载较低，柔轮抗冲击性较小，长期使用柔轮长时间变形导致精度下降，一般用于机

🔥华为算力分拆：全球AI算力的第二极 【华西计算机 刘泽晶团队】   1⃣全面对标英伟达，华为开启国产自主可控新征程。华为作为国产计算之光全面对标英伟达，在算力方面，昇腾910芯片单卡算力已经可以与英伟达A100相媲美；统一达芬奇架构助力AI计算引擎； HCCS互联技术，实现卡间高速互联。   2

投资要点 公司专注高端封装，CMOS影像传感器晶圆级封装技术领先。近年来不断通过外延并购实现了业务布局的扩张。深度绑定全球优质CIS客户，客户集中度较高。涵盖SONY、豪威科技、格科微、思特威等全球知名传感器设计企业。高研发推动技术创新，专注先进封装毛利率行业领先。 从行业趋势来看，先进封装是未来大

世纪天鸿深度:教辅主业焕活力,智慧教育谱新章【行业逻辑】教辅刚需属性+在校学生规模庞大+学生结构有望改善+居民消费能力不断提升,有望对冲全国出生人口下滑和“双减”政策的压力,教辅市场恢复稳定增长态势可期。此外,教育数字化政策顶层设计逐步明确,地方政策落地广度深度明显提升,教育经费投入持续增加,为教育

【大跌有态度，龙头德赛跌停带来布局良机！】 在华为产业链集体大涨的背景下，英伟达产业链的龙头德赛却迎来了跌停。跌停的主要原因有两个：国庆假期期间华为问界新M7订单大超预期，7天累计订单超2万，而英伟达体系的新势力蔚小理订单情况和平常基本一致，市场担忧华为崛起将抢走新势力的份额，英伟达产业链龙头受损；

　电子板块观点：华为等多家终端厂商发布新品带动消费电子市场回暖，产业链上游供应商订单饱满，有望迎来需求复苏；美国制裁进一步升级，国产化替代进程有望加速；存储芯片价格持续复苏，主要存储制造商的持续减产涨价形势下，有望进入新一轮涨价周期。整体产业处于继续筑底阶段，建议持续关注周期筑底、国产替代、汽车电子

三季报4倍增长+碳化硅+工控软件 1、2023年9月26日晚公告，预计前三季度净利润1.8亿元-2.1亿元，增长幅度为4.04倍至4.55倍，上年同期亏损5921.87万元。报告期内公司在保持原有主业稳健发展的同时，积极调整优化产品、业务结构，精密制造端业务持续快速发展。 2、公司主要从事碳化硅业务

人工智能（AI）芯片带动先进封装需求，市场预期AI芯片大厂英伟达（Nvidia）明年将推出新一代制图芯片架构，加速CoWoS封装需求，中国台湾，韩国、美国、日本、甚至中国大陆等半导体大厂，积极布局2.5D先进封装。 AI芯片带动先进封装需求，加速AI芯片效能，CoWoS先进封装扮演关键角色，不过Co

【车路协同】设计院公司是智慧交通改造的业务入口： 在自动驾驶—车路协同—智能路侧的链条中，设计院公司主要负责RSU布局的规划设计、智慧交通/公路相关的筹划，并承担部分的算法优化功能，是整个智慧交通改造的业务入口。通常情况下，设计院公司对交通运行有更深入、更透彻的理解，具备较强的交通规划能力，在交通

🔥【国盛通信】恒为科技：底部首推，算力后市场龙头！ 🌟市场率先梳理业绩变化：网络可视化+智算可视化共振 【网络可视化迎上行周期，公司份额持续提升】数据安全背景下，政府侧监管需求或增加；公司在移动2023-2024汇聚分流设备份额近70%、2022-2023设备扩容中标766台份额第一，充分受益。

AI病理诊断+光刻机+高端显微镜+医疗器械 1、2023年10月6日互动，公司已经在人工智能辅助诊断方面取得了一定的成果。 2、北京经开区设立100亿引导基金，亦庄国投近年已出资多个国资母基金，麦克奥迪(29.8%股份)是亦庄投资控股的唯一上市平台，亦庄投资是光刻机国家队，国望光学控股股东(66.6

减肥药+创新药+特医食品 1、公司现有全营养短肽版固体饮料伴尔美，用于补充蛋白营养快速吸收，营养均衡有助于体重控制，目前结合曲畅奥利司他胶囊（市场上唯一获得CDE批准的减肥药品种）进行推广销售。 2、公司创新药在研管线目前拥有4个与肿瘤相关的创新药临床前项目，潜在适应症覆盖肿瘤免疫、肺癌等实体瘤治疗

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事件： 1、2023年5月媒体报道华为将2023年全年手机出货量从3000万部上调至4000万部（作为对比2022年销量为2800万部）。 2、2023年8月29日华为Mate60携麒麟9000S回归。华为于9月再次达到中国国内智能手机销量第一名。 3、2023年10月10日，界面新闻援引华为相关消

【国君计算机李沐华团队】信创产品出海，为全球IT界提供第二选择 ⭐信创产品正通过多种途径实现出海。10月9日，据俄罗斯卫星通讯社援引《生意人报》报道，俄罗斯领先的IT设备制造商Norsi-Trans公司将开始生产使用龙芯处理器的数据存储系统、服务器和电脑，目前已经采购了约100个龙芯处理器进行试生产

减速器是传动核心装置，在机器人中应用广、占比重 减速器是机械设备中动力源与执行机构之间的独立传动装置，机器人用精密减速器主要为谐波、RV和精密行星减速器：1）谐波减速器主要结构为柔轮、刚轮和波发生器，特点是减速比大，精度高，但负载较低，柔轮抗冲击性较小，长期使用柔轮长时间变形导致精度下降，一般用于机

🔥华为算力分拆：全球AI算力的第二极 【华西计算机 刘泽晶团队】   1⃣全面对标英伟达，华为开启国产自主可控新征程。华为作为国产计算之光全面对标英伟达，在算力方面，昇腾910芯片单卡算力已经可以与英伟达A100相媲美；统一达芬奇架构助力AI计算引擎； HCCS互联技术，实现卡间高速互联。   2

投资要点 公司专注高端封装，CMOS影像传感器晶圆级封装技术领先。近年来不断通过外延并购实现了业务布局的扩张。深度绑定全球优质CIS客户，客户集中度较高。涵盖SONY、豪威科技、格科微、思特威等全球知名传感器设计企业。高研发推动技术创新，专注先进封装毛利率行业领先。 从行业趋势来看，先进封装是未来大

世纪天鸿深度:教辅主业焕活力,智慧教育谱新章【行业逻辑】教辅刚需属性+在校学生规模庞大+学生结构有望改善+居民消费能力不断提升,有望对冲全国出生人口下滑和“双减”政策的压力,教辅市场恢复稳定增长态势可期。此外,教育数字化政策顶层设计逐步明确,地方政策落地广度深度明显提升,教育经费投入持续增加,为教育

【大跌有态度，龙头德赛跌停带来布局良机！】 在华为产业链集体大涨的背景下，英伟达产业链的龙头德赛却迎来了跌停。跌停的主要原因有两个：国庆假期期间华为问界新M7订单大超预期，7天累计订单超2万，而英伟达体系的新势力蔚小理订单情况和平常基本一致，市场担忧华为崛起将抢走新势力的份额，英伟达产业链龙头受损；

　电子板块观点：华为等多家终端厂商发布新品带动消费电子市场回暖，产业链上游供应商订单饱满，有望迎来需求复苏；美国制裁进一步升级，国产化替代进程有望加速；存储芯片价格持续复苏，主要存储制造商的持续减产涨价形势下，有望进入新一轮涨价周期。整体产业处于继续筑底阶段，建议持续关注周期筑底、国产替代、汽车电子

三季报4倍增长+碳化硅+工控软件 1、2023年9月26日晚公告，预计前三季度净利润1.8亿元-2.1亿元，增长幅度为4.04倍至4.55倍，上年同期亏损5921.87万元。报告期内公司在保持原有主业稳健发展的同时，积极调整优化产品、业务结构，精密制造端业务持续快速发展。 2、公司主要从事碳化硅业务

人工智能（AI）芯片带动先进封装需求，市场预期AI芯片大厂英伟达（Nvidia）明年将推出新一代制图芯片架构，加速CoWoS封装需求，中国台湾，韩国、美国、日本、甚至中国大陆等半导体大厂，积极布局2.5D先进封装。 AI芯片带动先进封装需求，加速AI芯片效能，CoWoS先进封装扮演关键角色，不过Co

【车路协同】设计院公司是智慧交通改造的业务入口： 在自动驾驶—车路协同—智能路侧的链条中，设计院公司主要负责RSU布局的规划设计、智慧交通/公路相关的筹划，并承担部分的算法优化功能，是整个智慧交通改造的业务入口。通常情况下，设计院公司对交通运行有更深入、更透彻的理解，具备较强的交通规划能力，在交通