类比2014年电动车，开启十年产业大周期，空间巨大！ #特斯拉量产目标明确、逐月上量、产业链布局加速！ Musk明确其量产计划，25年将有5k台+人形机器人投入其汽车工厂，26年开启外售，产量放大10倍至5-10万台，26年进一步放大10倍至50-100万台。产业链调研反馈，特斯拉已下单，产量逐月

📮我们1.21日发布机器人传感器行业报告推荐关注视觉、力觉、触觉三大方向，我们核心观点为： 1⃣ 视觉格局最好‼ 2⃣ 力觉价值量最大‼ 3⃣ 触觉天花板最高‼ 视觉：3D视觉传感器为当前国产机器人厂商主流方案，奥比中光卡位技术路径，格局最优。 力觉：机器人各个执行器内和末端执行机构均需

摘要：周三，据The Information报道，最近几周，包括阿里巴巴在内的众多实力雄厚的投资者对DeepSeek的下一阶段增长表现出浓厚兴趣。DeepSeek、阿里巴巴等未就最新消息回应。 周三，据The Information报道，DeepSeek考虑首次从外部融资。 DeepSeek迅速崛起

事项： 2025年2月18日，DeepSeek联手两大机构发布最新论文，研究由DeepSeek创始人梁文锋亲自领导，旨在优化Transformer注意力机制。论文提出了革命性注意力机制NSA，NSA是一种面向硬件且支持原生训练的稀疏注意力机制，专为超快长上下文训练与推理设计。它包含动态分层稀疏策略

1、[为什么DS 才是真正引领云计算重估的 23年一轮跟这轮的区别?]2019到2021年云计算行情高涨到现在，我们看到2022 年底 AI 主要是海外 OpenAl重塑全球格局，云开始进入云基建时代，大部分云厂商开始转型算力租赁，现在看来前期的摸索和准备或已进入落地期，2024年底-2025年国

各位领导好，调研发现企业和政府客户对 DS的热情高于软件厂商! 1、#银行、法院的私有部署一定要重视!我们新增覆盖了【京北方】PE估值仅30X+的银行IT公司，全面拥抱AI。可以详聊京北方的最新业务进展!根据最近的调研情况，银行是有资金实力也有强动力进行独立部署的机构，AI助业务的KPI指标下放到业

1、国内CAPEX竞赛:字节(豆包)→阿里&苹果→腾讯(微信+DS)，国内互联网大厂的 CAPEX全面加速，腾讯的投资额暂时未知，但可以确定行业β是向上全面加速的状态。 2、海外仍是算力主战场，建议关注月底的NV业绩会，同时关注消息面的变化。 3、算力带动的基础设施投资海外国内都在加速，未来将是海外

0219昇腾一体机交流要点: 1昇腾整体:DS对昇腾下游拉动需求较大，全年昇腾预计出货量75万-80万张之间，***b在35万，***c在45万整体目标;鲲鹏25全年预计130万颗，26年昇腾目标110万-120万区间; 结构:地方算力中心10万张，运营商20万，互联网40-45万，其中一体机形式在

党政机关与央国企积极接入DeepSeek，私有化部署需求激增 党政机关及央国企积极部署DeepSeek，支持国产大模型产业。党政机关方面，广州、深圳、呼和浩特、无锡等多地政府已经官宣完成部署 DeepSeek系列大模型，帮助优化政务办公、城市治理、民生服务等多个热门政务领域的服务场景。在深圳福田区，

昨日计算机板块迎来回调，主要因短期上涨幅度较大正常调整，建议把握【云主线]配置机遇 为什么DeepSeek最受益方向是云产业链 1) DeepSeek给予云厂商低门槛部署“杀手级”应用机会，市场需求有望迎来广阔机遇。 2)云厂商是DeepSeek能力的“放大器”:充足的算力“弹药”与用户覆盖能力。

[庆祝]DS昨天发布的论文提出了一种新的注意力机制 —NSA，核心思想是通过“稀疏化”注意力计算，减少不必要的计算量，同时保持模型性能。 [庆祝]#NSA进一步降低推理成本、提高推理速度 与传统注意力机制相比，NSA通过分层处理、选择性关注等方式，关注关键信息而非对每个词详细计算，从而减少计算开支，

供货马斯克xAI+数据中心变压器+光伏+储能 1、2025年2月14日盘后消息，马斯克XAI的Grok3大模型将于太平洋时间周一晚上8点发布，届时将进行现场演示。2025年1月24日盘后公司官微，2024年公司在美国投资设立了全资子公司，之后我们的主变走进了马斯克xAI超级计算机中心。 2、公司产品

机器人+AI工业+新型电力+业绩预增 1、公司的机器人产品主要是面向特定工业垂直领域的特殊应用场景，例如凝汽器清洗机器人、工业物流输送环节的皮带巡检机器人等。 2、公司已在多年前即积极布局人工智能在工业垂直领域的相关应用，例如无人化、智能监盘、故障预警等。公司布局也在进一步完善过程中，例如AutoG

推理算力+数据中心+DeepSeek+智谱AI 1、公司目前在手GPU芯片2万余张，AI推理芯片为主流芯片，占比大概90%，GPU芯片整体利用率在70%-80%之间。 2、2025年2月6日官微，首都在线云平台上线DeepSeek-R1系列模型，通过蒸馏技术使得模型更小、推理更快、资源消耗更少，方便

#核心观点：时隔6年再次召开民营企业座谈会，第一排大换血，座谈会企业主要涵盖机器人、人工智能、半导体等，高层重视科技信号明确，宇树创始人王兴兴发言具有重要意义，看好机器人投资情绪延续。 1#、丝杠企业关注基本面兑现，重视铲子股边际变化：1）丝杠为人形机器人价值量最高环节，对于投资重要性无需多言，目

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摘要：周三，据The Information报道，最近几周，包括阿里巴巴在内的众多实力雄厚的投资者对DeepSeek的下一阶段增长表现出浓厚兴趣。DeepSeek、阿里巴巴等未就最新消息回应。 周三，据The Information报道，DeepSeek考虑首次从外部融资。 DeepSeek迅速崛起

事项： 2025年2月18日，DeepSeek联手两大机构发布最新论文，研究由DeepSeek创始人梁文锋亲自领导，旨在优化Transformer注意力机制。论文提出了革命性注意力机制NSA，NSA是一种面向硬件且支持原生训练的稀疏注意力机制，专为超快长上下文训练与推理设计。它包含动态分层稀疏策略

1、[为什么DS 才是真正引领云计算重估的 23年一轮跟这轮的区别?]2019到2021年云计算行情高涨到现在，我们看到2022 年底 AI 主要是海外 OpenAl重塑全球格局，云开始进入云基建时代，大部分云厂商开始转型算力租赁，现在看来前期的摸索和准备或已进入落地期，2024年底-2025年国

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1、国内CAPEX竞赛:字节(豆包)→阿里&苹果→腾讯(微信+DS)，国内互联网大厂的 CAPEX全面加速，腾讯的投资额暂时未知，但可以确定行业β是向上全面加速的状态。 2、海外仍是算力主战场，建议关注月底的NV业绩会，同时关注消息面的变化。 3、算力带动的基础设施投资海外国内都在加速，未来将是海外

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机器人+AI工业+新型电力+业绩预增 1、公司的机器人产品主要是面向特定工业垂直领域的特殊应用场景，例如凝汽器清洗机器人、工业物流输送环节的皮带巡检机器人等。 2、公司已在多年前即积极布局人工智能在工业垂直领域的相关应用，例如无人化、智能监盘、故障预警等。公司布局也在进一步完善过程中，例如AutoG

推理算力+数据中心+DeepSeek+智谱AI 1、公司目前在手GPU芯片2万余张，AI推理芯片为主流芯片，占比大概90%，GPU芯片整体利用率在70%-80%之间。 2、2025年2月6日官微，首都在线云平台上线DeepSeek-R1系列模型，通过蒸馏技术使得模型更小、推理更快、资源消耗更少，方便

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类比2014年电动车，开启十年产业大周期，空间巨大！ #特斯拉量产目标明确、逐月上量、产业链布局加速！ Musk明确其量产计划，25年将有5k台+人形机器人投入其汽车工厂，26年开启外售，产量放大10倍至5-10万台，26年进一步放大10倍至50-100万台。产业链调研反馈，特斯拉已下单，产量逐月

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摘要：周三，据The Information报道，最近几周，包括阿里巴巴在内的众多实力雄厚的投资者对DeepSeek的下一阶段增长表现出浓厚兴趣。DeepSeek、阿里巴巴等未就最新消息回应。 周三，据The Information报道，DeepSeek考虑首次从外部融资。 DeepSeek迅速崛起

事项： 2025年2月18日，DeepSeek联手两大机构发布最新论文，研究由DeepSeek创始人梁文锋亲自领导，旨在优化Transformer注意力机制。论文提出了革命性注意力机制NSA，NSA是一种面向硬件且支持原生训练的稀疏注意力机制，专为超快长上下文训练与推理设计。它包含动态分层稀疏策略

1、[为什么DS 才是真正引领云计算重估的 23年一轮跟这轮的区别?]2019到2021年云计算行情高涨到现在，我们看到2022 年底 AI 主要是海外 OpenAl重塑全球格局，云开始进入云基建时代，大部分云厂商开始转型算力租赁，现在看来前期的摸索和准备或已进入落地期，2024年底-2025年国

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党政机关与央国企积极接入DeepSeek，私有化部署需求激增 党政机关及央国企积极部署DeepSeek，支持国产大模型产业。党政机关方面，广州、深圳、呼和浩特、无锡等多地政府已经官宣完成部署 DeepSeek系列大模型，帮助优化政务办公、城市治理、民生服务等多个热门政务领域的服务场景。在深圳福田区，

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类比2014年电动车，开启十年产业大周期，空间巨大！ #特斯拉量产目标明确、逐月上量、产业链布局加速！ Musk明确其量产计划，25年将有5k台+人形机器人投入其汽车工厂，26年开启外售，产量放大10倍至5-10万台，26年进一步放大10倍至50-100万台。产业链调研反馈，特斯拉已下单，产量逐月

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事项： 2025年2月18日，DeepSeek联手两大机构发布最新论文，研究由DeepSeek创始人梁文锋亲自领导，旨在优化Transformer注意力机制。论文提出了革命性注意力机制NSA，NSA是一种面向硬件且支持原生训练的稀疏注意力机制，专为超快长上下文训练与推理设计。它包含动态分层稀疏策略

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供货马斯克xAI+数据中心变压器+光伏+储能 1、2025年2月14日盘后消息，马斯克XAI的Grok3大模型将于太平洋时间周一晚上8点发布，届时将进行现场演示。2025年1月24日盘后公司官微，2024年公司在美国投资设立了全资子公司，之后我们的主变走进了马斯克xAI超级计算机中心。 2、公司产品

机器人+AI工业+新型电力+业绩预增 1、公司的机器人产品主要是面向特定工业垂直领域的特殊应用场景，例如凝汽器清洗机器人、工业物流输送环节的皮带巡检机器人等。 2、公司已在多年前即积极布局人工智能在工业垂直领域的相关应用，例如无人化、智能监盘、故障预警等。公司布局也在进一步完善过程中，例如AutoG

推理算力+数据中心+DeepSeek+智谱AI 1、公司目前在手GPU芯片2万余张，AI推理芯片为主流芯片，占比大概90%，GPU芯片整体利用率在70%-80%之间。 2、2025年2月6日官微，首都在线云平台上线DeepSeek-R1系列模型，通过蒸馏技术使得模型更小、推理更快、资源消耗更少，方便

#核心观点：时隔6年再次召开民营企业座谈会，第一排大换血，座谈会企业主要涵盖机器人、人工智能、半导体等，高层重视科技信号明确，宇树创始人王兴兴发言具有重要意义，看好机器人投资情绪延续。 1#、丝杠企业关注基本面兑现，重视铲子股边际变化：1）丝杠为人形机器人价值量最高环节，对于投资重要性无需多言，目