智元机器人+丝杠机床+RV减速器+工业母机 1、据爱企查，陕西智莱特具身智能科技公司（经营范围包括智能机器人研发、销售）股东包括法士特科技创新公司（持股30%）、智元（持股20%）。公司持有法士特科技创新公司10%股份。 2、2025年1月21日盘后互动，子公司汉江机床拥有行星滚柱丝杠副产品的研发、

IDC向AIDC演进，智算需求或推动行业景气度回暖。 1)20-23年:新基建强供给&互联网监管弱需求，我国IDC短期供需失衡。一线城市机柜服务费单价自2020年起，上架率及服务费单价均呈下滑趋势。 2)23年后:新增供给减缓&智算推动AIDC需求，我国IDC行业景气度有望再次提升。借鉴海外数据中心

大储/逆变器: #海外大储高景气持续，我们预计25年美国/欧洲/中东大储装机40/15/10GWh，同比增速均为30-40%以上，看好国内大储企业在海外份额扩大、盈利降幅好于预期。 #重视龙头阳光电源低位补仓机会，市场对于阳光电源担忧主要集中在美国关税及中东份额缩减带来业绩影响，上述因素已充分在市值

事项： 2025年4月1日，宇树科技发布Dex5灵巧手视频。Dex5灵巧手可灵活抛接橙子、洗扑克牌、操作魔方、翻书，运动速度和人类一致。Dex5单手20自由度（16主动+4被动），所有关节均支持丝滑的反向驱动（直接本体力控），单手94个灵敏触点。 评论： 目前人形机器人硬件中，灵巧手的方案暂未收敛

华为海思代理+子公司拟上市+电子元器件分销 1、华为海思为公司前5大供应商之一，公司为华为海思的重要代理分销商，代理销售华为海思全系列产品。2024年8月26日盘后互动，公司代理海思产品覆盖智慧视觉、智慧媒体、显示交互、MCU、模拟、智能感知、短距物联、广域物联、手机与穿戴以及智慧家庭领域。 2、2

新凯来+房地产+实控人持股荣耀 1、新凯来的控股股东深圳市重大产业投资集团的董事黄秀章同时担任深振业监事。 2、公司在深圳、广州等地分别设立地区公司开展房地产开发业务。 3、2025年1月17日盘中消息，荣耀正式官宣“换帅”，CEO赵明因身体原因辞职。公司实控人为深圳资本运营集团，后者持有荣耀小部分

黄金+业绩增长+深圳国资+物业 1、国润黄金（深圳）由深圳市罗湖区人民政府牵头，特力集团、周大、周大生、菜百股份、众恒隆、深圳高新投及深珠宝七家企业联合，共同打造一个集黄金流转、制度创新、科技研发、数据及供应链服务于一体的黄金流转综合服务平台，公司占股41%。 2、公司采用批发作为黄金、珠宝的主要销

投资要点 2025年政府工作报告首次将“深海科技”列为战略性新兴产业，标志着国家在深海领域的战略布局进入新阶段。这一政策背书不仅为深海科技的发展提供了强有力的支持，也明确了其与商业航天、低空经济并列的重要性。海南、广东、上海等地同步出台的海洋经济专项规划，目标海洋生产总值突破千亿量级，进一步凸显了深

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#禾望电气 1、 自身业务确定性高：a)：国内去年风电招标增长近40%，近几个月更好；同时，印度/欧洲贡献起来B):大传动厚积薄发，过去重点是国产化首台套推广，路越走越宽。同时，走向海外可为空间更大 2、 培育业务收获：a）数据中心矩阵化布局（多产品组合解决方案，不是只HVDC）、客户群（系列化的潜

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云计算（阿里/腾讯）+参股中经云（磁电存储）+低空经济 1、据爱企查，公司合计持有中经云约37.5%股权（直接持有22.53%，通过融美科技间接持有14.98%），国家信息中心也参股中经云，中经云是全球光磁电混合存储、云计算数据中心综合节能、信息安全等领域的技术先行者，主营业务为数据中心机柜位出租，

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【广发机械]AIDC电源跟踪23:机组价格再度上涨，回调布局良机已现 1、#近期国产和外资机组价格再度上涨。近期根据我们了解，目前外资机组带箱价格已报到320万以上，某国产品牌在核心客户价格已经上涨至280万，环比再度提升。终端缺货供需紧张的格局仍然没有发生转变。从排产看，内资核心厂商的排产已至25