今日可能担忧海外加税影响大跌，应该是错误的应激反应: 首先，公司目前美国业务体量很小很小; 其次，公司部分新业务，后续可能间接供应美国等海外市场，但其中相当比例甚至大部分可能是 ODM模式，不是直供，关税影响相对小。 公司基本盘清晰:老业务向好，大传动等业务正在上台阶，新业务提前进入收获期。公司基本

华为算力合作+智算算力 1、公司已部署合肥与长三角两个算力中心，并为华为鲲鹏/昇腾生态算力领域一体机合作伙伴,拟与华为联合南山区政府拟在深圳南山建设一个鲲鹏+昇腾算力集群节点数据中心。 2、公司确定将智算算力服务作为新基建发展重点，规划算力50000P，合肥算力中心首期投资约10亿元，一期项目将实现

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研报摘要 本届SEMICONChina2025圆满结束，期间国内半导体设备公司发布了多款新品，各自的平台化布局战略更进一步，同时深圳新凯来也高调官宣入局，呈现百花齐放盛景，我们认为，国内半导体设备企业已逐步进入兼并收购加速期，强者恒强是大势所趋，平台型龙头/具备平台化潜力的公司仍将是赛道主角。 外延

机器人（机器视觉）+煤炭机械+军工 1、公司与中科院自动化研究所签订共建“工业机器人技术工程中心协议书”，致力于工业用智能机器人和高新技术领域的核心技术研发。公司募投项目含工业机器人产业化（2025年2月27日公告拟终止）。公司参股35%中科虹霸主要从事机器视觉等人工智能领域的研究。 2、公司形成了

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可控核聚变+海洋工程公司（已注销）+核电+新能源汽车 1、2024年11月18日投资者活动记录，公司设备供应堆型包括但不限于热核聚变堆（ITER）等国内外主要核电机型。 2、公司曾设立张家港润通海洋工程科技公司，但于2023年已注销。 3、2023年12月28日互动：公司从高温气冷堆实验堆开始参与高

电子特气（半导体）+化工+存储上游+光伏上游 1、电子级二氯二氢硅、电子级三氯氢硅及电子级四氯化硅均属于电子特气，是半导体材料生产过程中一种重要的辅助气体。2025年3月13日互动，目前我国电子级三氯氢硅产品在4-6-8寸外延片方面实现国产化应用。电子级二氯二氢硅产品、电子级四氯化硅产品国产产品依然

人形机器人+稀土永磁+新能源汽车零部件+次新股 1、2025年2月24日互动，人形机器人是未来高性能钕铁硼重要需求增长点之一，公司正在积极布局开发，把握人形机器人市场的发展机遇。公司产品可用于人形机器人的空心杯电机、无框力矩电机等部件，目前有向人形机器人电机客户供样。 2、根据中国稀土行业协会磁性材

1、国内柴发：产业高景气，散单持续涨价；进口发动机基本排产至年底，国产发动机也排产到Q4。近期官方报道今年数据中心柴发机组市场规模翻倍增长，OEM厂商排产加速，生产周期减少40%。继续推荐国产化受益的潍柴，OEM龙头科泰、泰豪。重点推荐 【长源东谷】主业高增长，柴发缸体配套玉柴，低空与亿航成立合资公

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在海洋学上，深海是指透光层以下的海，一般指200米以下。因为不透光，没办法进行光合作用，深海的生物密度较浅海少。深海约占海底总面积的三分之二，深海海底如陆地一样，由山脉、高原、火山、山谷和海底平原组成。中国海域总面积约473万平方千米，包括渤海、黄海、东海、南海和台湾以东太平洋海区，深海海域主要在南

2024Q4业绩增长+数据中心（网传HVDC）+氢能源+光伏逆变器 1、2025年3月13日晚年报，2024年Q4单季度收入、利润、扣非利润分别同比增25%、85.9%、32%，环比增53%、90%、34%。据网传纪要，公司基础业务增长确定性和高度本身就很值得期待，新一批孵化业务将开始收获，业绩迎来

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在海洋学上，深海是指透光层以下的海，一般指200米以下。因为不透光，没办法进行光合作用，深海的生物密度较浅海少。深海约占海底总面积的三分之二，深海海底如陆地一样，由山脉、高原、火山、山谷和海底平原组成。中国海域总面积约473万平方千米，包括渤海、黄海、东海、南海和台湾以东太平洋海区，深海海域主要在南

2024Q4业绩增长+数据中心（网传HVDC）+氢能源+光伏逆变器 1、2025年3月13日晚年报，2024年Q4单季度收入、利润、扣非利润分别同比增25%、85.9%、32%，环比增53%、90%、34%。据网传纪要，公司基础业务增长确定性和高度本身就很值得期待，新一批孵化业务将开始收获，业绩迎来

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地产+业绩预告扭亏+AI设计+景观设计 1、公司与国内地方政府及众多一线房地产开发商保持着长期、紧密的合作关系，尤其与国内地产龙头企业建立了稳固的业务合作。 2、2025年1月22日公告，2024年全年扣非净利润预计840万元至1260万元，同比扭亏为盈。 3、2025年3月10日据官微，山水智境3