0219昇腾一体机交流要点: 1昇腾整体:DS对昇腾下游拉动需求较大，全年昇腾预计出货量75万-80万张之间，***b在35万，***c在45万整体目标;鲲鹏25全年预计130万颗，26年昇腾目标110万-120万区间; 结构:地方算力中心10万张，运营商20万，互联网40-45万，其中一体机形式在

党政机关与央国企积极接入DeepSeek，私有化部署需求激增 党政机关及央国企积极部署DeepSeek，支持国产大模型产业。党政机关方面，广州、深圳、呼和浩特、无锡等多地政府已经官宣完成部署 DeepSeek系列大模型，帮助优化政务办公、城市治理、民生服务等多个热门政务领域的服务场景。在深圳福田区，

昨日计算机板块迎来回调，主要因短期上涨幅度较大正常调整，建议把握【云主线]配置机遇 为什么DeepSeek最受益方向是云产业链 1) DeepSeek给予云厂商低门槛部署“杀手级”应用机会，市场需求有望迎来广阔机遇。 2)云厂商是DeepSeek能力的“放大器”:充足的算力“弹药”与用户覆盖能力。

[庆祝]DS昨天发布的论文提出了一种新的注意力机制 —NSA，核心思想是通过“稀疏化”注意力计算，减少不必要的计算量，同时保持模型性能。 [庆祝]#NSA进一步降低推理成本、提高推理速度 与传统注意力机制相比，NSA通过分层处理、选择性关注等方式，关注关键信息而非对每个词详细计算，从而减少计算开支，

供货马斯克xAI+数据中心变压器+光伏+储能 1、2025年2月14日盘后消息，马斯克XAI的Grok3大模型将于太平洋时间周一晚上8点发布，届时将进行现场演示。2025年1月24日盘后公司官微，2024年公司在美国投资设立了全资子公司，之后我们的主变走进了马斯克xAI超级计算机中心。 2、公司产品

机器人+AI工业+新型电力+业绩预增 1、公司的机器人产品主要是面向特定工业垂直领域的特殊应用场景，例如凝汽器清洗机器人、工业物流输送环节的皮带巡检机器人等。 2、公司已在多年前即积极布局人工智能在工业垂直领域的相关应用，例如无人化、智能监盘、故障预警等。公司布局也在进一步完善过程中，例如AutoG

推理算力+数据中心+DeepSeek+智谱AI 1、公司目前在手GPU芯片2万余张，AI推理芯片为主流芯片，占比大概90%，GPU芯片整体利用率在70%-80%之间。 2、2025年2月6日官微，首都在线云平台上线DeepSeek-R1系列模型，通过蒸馏技术使得模型更小、推理更快、资源消耗更少，方便

#核心观点：时隔6年再次召开民营企业座谈会，第一排大换血，座谈会企业主要涵盖机器人、人工智能、半导体等，高层重视科技信号明确，宇树创始人王兴兴发言具有重要意义，看好机器人投资情绪延续。 1#、丝杠企业关注基本面兑现，重视铲子股边际变化：1）丝杠为人形机器人价值量最高环节，对于投资重要性无需多言，目

AI算力（阿里）+数智营销（腾讯/字节）+DeepSeek 1、浙文投董事长2019-2023年曾主导杭钢云，引入华为云、阿里云两大客户。公司布局发展了算力基础设施业务，成立全资子公司浙文智算，为AI相关业务及数字文化发展提供算力底座服务。 2、浙文互联作为效果营销的龙头公司，与头条、腾讯、快手等头

机器人（灵巧手）+线性驱动+智能家居 1、2025年2月14日盘后互动，公司主持的浙江省2024年度“领雁”研发攻关计划项目,主要进行人形机器人用线性执行器关节的研发并产业化，相关大、中、小三款线性执行器关节样机制作已初步完成，处于样品测试和工艺完善阶段。Dexhand系列灵巧手产品已发布，并已经开

人形机器人（数控螺纹磨床）+低空经济概念+工业母机 1、据机构研报测算，特斯拉机器人量产后行星滚柱丝杆在关键零部件成本占比21%，螺纹加工工艺是丝杠加工的核心壁垒，公司数控螺纹磨床于2023年研发完成，可用于加工人形机器人的丝杆与螺母，高效且精度符合客户要求，获得了客户的认可。 2、公司和万丰奥威是

云计算（腾讯/阿里/华为）+AI智能体（微软）+机器人 1、2022年3月23日互动，子公司唯一网络业务范围包括:云数据中心、网络安全、云专线、公有云、私有云、混合云等服务，唯一网络与阿里云、华为云、腾讯云、天翼云、金山云等均有业务合作关系。2025年2月17调研，唯一网络目前自建机柜4700个；南

合作腾讯+智慧政务+国资云+数据要素+Deepseek 1、公司先后与阿里云和腾讯云签署战略合作协议，是微软、阿里、华为、腾讯、中国电信天翼云等国际国内主流云服务供应商的核心MSP服务提供商。 2、公司与上海移动联合中标上海市政府电子政务云服务项目，该政务云体系将以“集中 分布”为建设原则，以政府购

腾讯（资质审核）+合作腾讯混元大模型+DeepSeek+网络安全 1、公司作为腾讯微信公众号、企业微信、微信视频号等业务的信息及安全审核核心供应商之一，向其提供资质审核等服务。 2、公司曾互动表示，正在与腾讯混元大模型进行实质上业务需求沟通中。 3、2025年2月11日互动：关于deepseek相关

合作阿里云+液冷+数据中心+智能机器人 1、全资子公司四川依米康智云科技与达州市人民政府、阿里云深化合作，在达州数字经济产业园内合作建设“万达开先进计算中心（阿里站）”项目。 2、公司拥有丰富的云计算数据中心建设和运维管理成功经验。公司关键设备精密温控设备、微模块数据中心以及智慧运营管理软件等产品和

0219昇腾一体机交流要点: 1昇腾整体:DS对昇腾下游拉动需求较大，全年昇腾预计出货量75万-80万张之间，***b在35万，***c在45万整体目标;鲲鹏25全年预计130万颗，26年昇腾目标110万-120万区间; 结构:地方算力中心10万张，运营商20万，互联网40-45万，其中一体机形式在

党政机关与央国企积极接入DeepSeek，私有化部署需求激增 党政机关及央国企积极部署DeepSeek，支持国产大模型产业。党政机关方面，广州、深圳、呼和浩特、无锡等多地政府已经官宣完成部署 DeepSeek系列大模型，帮助优化政务办公、城市治理、民生服务等多个热门政务领域的服务场景。在深圳福田区，

昨日计算机板块迎来回调，主要因短期上涨幅度较大正常调整，建议把握【云主线]配置机遇 为什么DeepSeek最受益方向是云产业链 1) DeepSeek给予云厂商低门槛部署“杀手级”应用机会，市场需求有望迎来广阔机遇。 2)云厂商是DeepSeek能力的“放大器”:充足的算力“弹药”与用户覆盖能力。

[庆祝]DS昨天发布的论文提出了一种新的注意力机制 —NSA，核心思想是通过“稀疏化”注意力计算，减少不必要的计算量，同时保持模型性能。 [庆祝]#NSA进一步降低推理成本、提高推理速度 与传统注意力机制相比，NSA通过分层处理、选择性关注等方式，关注关键信息而非对每个词详细计算，从而减少计算开支，

供货马斯克xAI+数据中心变压器+光伏+储能 1、2025年2月14日盘后消息，马斯克XAI的Grok3大模型将于太平洋时间周一晚上8点发布，届时将进行现场演示。2025年1月24日盘后公司官微，2024年公司在美国投资设立了全资子公司，之后我们的主变走进了马斯克xAI超级计算机中心。 2、公司产品

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推理算力+数据中心+DeepSeek+智谱AI 1、公司目前在手GPU芯片2万余张，AI推理芯片为主流芯片，占比大概90%，GPU芯片整体利用率在70%-80%之间。 2、2025年2月6日官微，首都在线云平台上线DeepSeek-R1系列模型，通过蒸馏技术使得模型更小、推理更快、资源消耗更少，方便

#核心观点：时隔6年再次召开民营企业座谈会，第一排大换血，座谈会企业主要涵盖机器人、人工智能、半导体等，高层重视科技信号明确，宇树创始人王兴兴发言具有重要意义，看好机器人投资情绪延续。 1#、丝杠企业关注基本面兑现，重视铲子股边际变化：1）丝杠为人形机器人价值量最高环节，对于投资重要性无需多言，目

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机器人（灵巧手）+线性驱动+智能家居 1、2025年2月14日盘后互动，公司主持的浙江省2024年度“领雁”研发攻关计划项目,主要进行人形机器人用线性执行器关节的研发并产业化，相关大、中、小三款线性执行器关节样机制作已初步完成，处于样品测试和工艺完善阶段。Dexhand系列灵巧手产品已发布，并已经开

人形机器人（数控螺纹磨床）+低空经济概念+工业母机 1、据机构研报测算，特斯拉机器人量产后行星滚柱丝杆在关键零部件成本占比21%，螺纹加工工艺是丝杠加工的核心壁垒，公司数控螺纹磨床于2023年研发完成，可用于加工人形机器人的丝杆与螺母，高效且精度符合客户要求，获得了客户的认可。 2、公司和万丰奥威是

云计算（腾讯/阿里/华为）+AI智能体（微软）+机器人 1、2022年3月23日互动，子公司唯一网络业务范围包括:云数据中心、网络安全、云专线、公有云、私有云、混合云等服务，唯一网络与阿里云、华为云、腾讯云、天翼云、金山云等均有业务合作关系。2025年2月17调研，唯一网络目前自建机柜4700个；南

合作腾讯+智慧政务+国资云+数据要素+Deepseek 1、公司先后与阿里云和腾讯云签署战略合作协议，是微软、阿里、华为、腾讯、中国电信天翼云等国际国内主流云服务供应商的核心MSP服务提供商。 2、公司与上海移动联合中标上海市政府电子政务云服务项目，该政务云体系将以“集中 分布”为建设原则，以政府购

腾讯（资质审核）+合作腾讯混元大模型+DeepSeek+网络安全 1、公司作为腾讯微信公众号、企业微信、微信视频号等业务的信息及安全审核核心供应商之一，向其提供资质审核等服务。 2、公司曾互动表示，正在与腾讯混元大模型进行实质上业务需求沟通中。 3、2025年2月11日互动：关于deepseek相关

合作阿里云+液冷+数据中心+智能机器人 1、全资子公司四川依米康智云科技与达州市人民政府、阿里云深化合作，在达州数字经济产业园内合作建设“万达开先进计算中心（阿里站）”项目。 2、公司拥有丰富的云计算数据中心建设和运维管理成功经验。公司关键设备精密温控设备、微模块数据中心以及智慧运营管理软件等产品和

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党政机关与央国企积极接入DeepSeek，私有化部署需求激增 党政机关及央国企积极部署DeepSeek，支持国产大模型产业。党政机关方面，广州、深圳、呼和浩特、无锡等多地政府已经官宣完成部署 DeepSeek系列大模型，帮助优化政务办公、城市治理、民生服务等多个热门政务领域的服务场景。在深圳福田区，

昨日计算机板块迎来回调，主要因短期上涨幅度较大正常调整，建议把握【云主线]配置机遇 为什么DeepSeek最受益方向是云产业链 1) DeepSeek给予云厂商低门槛部署“杀手级”应用机会，市场需求有望迎来广阔机遇。 2)云厂商是DeepSeek能力的“放大器”:充足的算力“弹药”与用户覆盖能力。

[庆祝]DS昨天发布的论文提出了一种新的注意力机制 —NSA，核心思想是通过“稀疏化”注意力计算，减少不必要的计算量，同时保持模型性能。 [庆祝]#NSA进一步降低推理成本、提高推理速度 与传统注意力机制相比，NSA通过分层处理、选择性关注等方式，关注关键信息而非对每个词详细计算，从而减少计算开支，

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机器人+AI工业+新型电力+业绩预增 1、公司的机器人产品主要是面向特定工业垂直领域的特殊应用场景，例如凝汽器清洗机器人、工业物流输送环节的皮带巡检机器人等。 2、公司已在多年前即积极布局人工智能在工业垂直领域的相关应用，例如无人化、智能监盘、故障预警等。公司布局也在进一步完善过程中，例如AutoG

推理算力+数据中心+DeepSeek+智谱AI 1、公司目前在手GPU芯片2万余张，AI推理芯片为主流芯片，占比大概90%，GPU芯片整体利用率在70%-80%之间。 2、2025年2月6日官微，首都在线云平台上线DeepSeek-R1系列模型，通过蒸馏技术使得模型更小、推理更快、资源消耗更少，方便

#核心观点：时隔6年再次召开民营企业座谈会，第一排大换血，座谈会企业主要涵盖机器人、人工智能、半导体等，高层重视科技信号明确，宇树创始人王兴兴发言具有重要意义，看好机器人投资情绪延续。 1#、丝杠企业关注基本面兑现，重视铲子股边际变化：1）丝杠为人形机器人价值量最高环节，对于投资重要性无需多言，目

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机器人（灵巧手）+线性驱动+智能家居 1、2025年2月14日盘后互动，公司主持的浙江省2024年度“领雁”研发攻关计划项目,主要进行人形机器人用线性执行器关节的研发并产业化，相关大、中、小三款线性执行器关节样机制作已初步完成，处于样品测试和工艺完善阶段。Dexhand系列灵巧手产品已发布，并已经开

人形机器人（数控螺纹磨床）+低空经济概念+工业母机 1、据机构研报测算，特斯拉机器人量产后行星滚柱丝杆在关键零部件成本占比21%，螺纹加工工艺是丝杠加工的核心壁垒，公司数控螺纹磨床于2023年研发完成，可用于加工人形机器人的丝杆与螺母，高效且精度符合客户要求，获得了客户的认可。 2、公司和万丰奥威是

云计算（腾讯/阿里/华为）+AI智能体（微软）+机器人 1、2022年3月23日互动，子公司唯一网络业务范围包括:云数据中心、网络安全、云专线、公有云、私有云、混合云等服务，唯一网络与阿里云、华为云、腾讯云、天翼云、金山云等均有业务合作关系。2025年2月17调研，唯一网络目前自建机柜4700个；南

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腾讯（资质审核）+合作腾讯混元大模型+DeepSeek+网络安全 1、公司作为腾讯微信公众号、企业微信、微信视频号等业务的信息及安全审核核心供应商之一，向其提供资质审核等服务。 2、公司曾互动表示，正在与腾讯混元大模型进行实质上业务需求沟通中。 3、2025年2月11日互动：关于deepseek相关

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党政机关与央国企积极接入DeepSeek，私有化部署需求激增 党政机关及央国企积极部署DeepSeek，支持国产大模型产业。党政机关方面，广州、深圳、呼和浩特、无锡等多地政府已经官宣完成部署 DeepSeek系列大模型，帮助优化政务办公、城市治理、民生服务等多个热门政务领域的服务场景。在深圳福田区，

昨日计算机板块迎来回调，主要因短期上涨幅度较大正常调整，建议把握【云主线]配置机遇 为什么DeepSeek最受益方向是云产业链 1) DeepSeek给予云厂商低门槛部署“杀手级”应用机会，市场需求有望迎来广阔机遇。 2)云厂商是DeepSeek能力的“放大器”:充足的算力“弹药”与用户覆盖能力。

[庆祝]DS昨天发布的论文提出了一种新的注意力机制 —NSA，核心思想是通过“稀疏化”注意力计算，减少不必要的计算量，同时保持模型性能。 [庆祝]#NSA进一步降低推理成本、提高推理速度 与传统注意力机制相比，NSA通过分层处理、选择性关注等方式，关注关键信息而非对每个词详细计算，从而减少计算开支，

供货马斯克xAI+数据中心变压器+光伏+储能 1、2025年2月14日盘后消息，马斯克XAI的Grok3大模型将于太平洋时间周一晚上8点发布，届时将进行现场演示。2025年1月24日盘后公司官微，2024年公司在美国投资设立了全资子公司，之后我们的主变走进了马斯克xAI超级计算机中心。 2、公司产品

机器人+AI工业+新型电力+业绩预增 1、公司的机器人产品主要是面向特定工业垂直领域的特殊应用场景，例如凝汽器清洗机器人、工业物流输送环节的皮带巡检机器人等。 2、公司已在多年前即积极布局人工智能在工业垂直领域的相关应用，例如无人化、智能监盘、故障预警等。公司布局也在进一步完善过程中，例如AutoG

推理算力+数据中心+DeepSeek+智谱AI 1、公司目前在手GPU芯片2万余张，AI推理芯片为主流芯片，占比大概90%，GPU芯片整体利用率在70%-80%之间。 2、2025年2月6日官微，首都在线云平台上线DeepSeek-R1系列模型，通过蒸馏技术使得模型更小、推理更快、资源消耗更少，方便

#核心观点：时隔6年再次召开民营企业座谈会，第一排大换血，座谈会企业主要涵盖机器人、人工智能、半导体等，高层重视科技信号明确，宇树创始人王兴兴发言具有重要意义，看好机器人投资情绪延续。 1#、丝杠企业关注基本面兑现，重视铲子股边际变化：1）丝杠为人形机器人价值量最高环节，对于投资重要性无需多言，目

AI算力（阿里）+数智营销（腾讯/字节）+DeepSeek 1、浙文投董事长2019-2023年曾主导杭钢云，引入华为云、阿里云两大客户。公司布局发展了算力基础设施业务，成立全资子公司浙文智算，为AI相关业务及数字文化发展提供算力底座服务。 2、浙文互联作为效果营销的龙头公司，与头条、腾讯、快手等头

机器人（灵巧手）+线性驱动+智能家居 1、2025年2月14日盘后互动，公司主持的浙江省2024年度“领雁”研发攻关计划项目,主要进行人形机器人用线性执行器关节的研发并产业化，相关大、中、小三款线性执行器关节样机制作已初步完成，处于样品测试和工艺完善阶段。Dexhand系列灵巧手产品已发布，并已经开

人形机器人（数控螺纹磨床）+低空经济概念+工业母机 1、据机构研报测算，特斯拉机器人量产后行星滚柱丝杆在关键零部件成本占比21%，螺纹加工工艺是丝杠加工的核心壁垒，公司数控螺纹磨床于2023年研发完成，可用于加工人形机器人的丝杆与螺母，高效且精度符合客户要求，获得了客户的认可。 2、公司和万丰奥威是

云计算（腾讯/阿里/华为）+AI智能体（微软）+机器人 1、2022年3月23日互动，子公司唯一网络业务范围包括:云数据中心、网络安全、云专线、公有云、私有云、混合云等服务，唯一网络与阿里云、华为云、腾讯云、天翼云、金山云等均有业务合作关系。2025年2月17调研，唯一网络目前自建机柜4700个；南

合作腾讯+智慧政务+国资云+数据要素+Deepseek 1、公司先后与阿里云和腾讯云签署战略合作协议，是微软、阿里、华为、腾讯、中国电信天翼云等国际国内主流云服务供应商的核心MSP服务提供商。 2、公司与上海移动联合中标上海市政府电子政务云服务项目，该政务云体系将以“集中 分布”为建设原则，以政府购

腾讯（资质审核）+合作腾讯混元大模型+DeepSeek+网络安全 1、公司作为腾讯微信公众号、企业微信、微信视频号等业务的信息及安全审核核心供应商之一，向其提供资质审核等服务。 2、公司曾互动表示，正在与腾讯混元大模型进行实质上业务需求沟通中。 3、2025年2月11日互动：关于deepseek相关

合作阿里云+液冷+数据中心+智能机器人 1、全资子公司四川依米康智云科技与达州市人民政府、阿里云深化合作，在达州数字经济产业园内合作建设“万达开先进计算中心（阿里站）”项目。 2、公司拥有丰富的云计算数据中心建设和运维管理成功经验。公司关键设备精密温控设备、微模块数据中心以及智慧运营管理软件等产品和

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党政机关与央国企积极接入DeepSeek，私有化部署需求激增 党政机关及央国企积极部署DeepSeek，支持国产大模型产业。党政机关方面，广州、深圳、呼和浩特、无锡等多地政府已经官宣完成部署 DeepSeek系列大模型，帮助优化政务办公、城市治理、民生服务等多个热门政务领域的服务场景。在深圳福田区，

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机器人+AI工业+新型电力+业绩预增 1、公司的机器人产品主要是面向特定工业垂直领域的特殊应用场景，例如凝汽器清洗机器人、工业物流输送环节的皮带巡检机器人等。 2、公司已在多年前即积极布局人工智能在工业垂直领域的相关应用，例如无人化、智能监盘、故障预警等。公司布局也在进一步完善过程中，例如AutoG

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AI算力（阿里）+数智营销（腾讯/字节）+DeepSeek 1、浙文投董事长2019-2023年曾主导杭钢云，引入华为云、阿里云两大客户。公司布局发展了算力基础设施业务，成立全资子公司浙文智算，为AI相关业务及数字文化发展提供算力底座服务。 2、浙文互联作为效果营销的龙头公司，与头条、腾讯、快手等头

机器人（灵巧手）+线性驱动+智能家居 1、2025年2月14日盘后互动，公司主持的浙江省2024年度“领雁”研发攻关计划项目,主要进行人形机器人用线性执行器关节的研发并产业化，相关大、中、小三款线性执行器关节样机制作已初步完成，处于样品测试和工艺完善阶段。Dexhand系列灵巧手产品已发布，并已经开

人形机器人（数控螺纹磨床）+低空经济概念+工业母机 1、据机构研报测算，特斯拉机器人量产后行星滚柱丝杆在关键零部件成本占比21%，螺纹加工工艺是丝杠加工的核心壁垒，公司数控螺纹磨床于2023年研发完成，可用于加工人形机器人的丝杆与螺母，高效且精度符合客户要求，获得了客户的认可。 2、公司和万丰奥威是

云计算（腾讯/阿里/华为）+AI智能体（微软）+机器人 1、2022年3月23日互动，子公司唯一网络业务范围包括:云数据中心、网络安全、云专线、公有云、私有云、混合云等服务，唯一网络与阿里云、华为云、腾讯云、天翼云、金山云等均有业务合作关系。2025年2月17调研，唯一网络目前自建机柜4700个；南

合作腾讯+智慧政务+国资云+数据要素+Deepseek 1、公司先后与阿里云和腾讯云签署战略合作协议，是微软、阿里、华为、腾讯、中国电信天翼云等国际国内主流云服务供应商的核心MSP服务提供商。 2、公司与上海移动联合中标上海市政府电子政务云服务项目，该政务云体系将以“集中 分布”为建设原则，以政府购

腾讯（资质审核）+合作腾讯混元大模型+DeepSeek+网络安全 1、公司作为腾讯微信公众号、企业微信、微信视频号等业务的信息及安全审核核心供应商之一，向其提供资质审核等服务。 2、公司曾互动表示，正在与腾讯混元大模型进行实质上业务需求沟通中。 3、2025年2月11日互动：关于deepseek相关

合作阿里云+液冷+数据中心+智能机器人 1、全资子公司四川依米康智云科技与达州市人民政府、阿里云深化合作，在达州数字经济产业园内合作建设“万达开先进计算中心（阿里站）”项目。 2、公司拥有丰富的云计算数据中心建设和运维管理成功经验。公司关键设备精密温控设备、微模块数据中心以及智慧运营管理软件等产品和