👉今天情绪回暖，算力租赁反弹，板块龙头宏景科技20cm涨停。 1⃣算力租赁是今年确定性极强的赛道。我们预计市场总规模超过千亿。#市场预期差很大，是一个有空间有业绩有催化的赛道，现在刚刚开始。 2⃣上周上海和成都分别提出了自己的算力建设规划，上海智算规模增长目标3年4倍。 3⃣AI基建第一步是

2025Q1业绩预增+机器人（深圳）+DeepSeek+一体机+AI服务器 1、2025年4月9日盘后公告，预计公司2025Q1净利润3970万-4387万元，同比增长幅度为208%-240%。2024年业绩净利润1.25亿元，同比增长幅度280.73%。主要原因为在手订单显著增加。 公司地处深圳，

25Q1业绩增长+国企改革（中兵系）+控股股东或变更+特高压变压器 1、2025年4月10日晚公告，2025Q1公司营收14.79亿元，同比增长120.38%。净利润为2831.07万元，同比增长1250.51%。扣非净利润为2615.5万元（去年同期为121万元），环比增加77%，主要因营业收入增

锑+锡+广西国资 1、2025年开年以来锑价持续上涨突破历史新高，据生意社监测，锑3月5日最新价格156000元/吨，最近5天上涨4%。公司保有的锡、锑、锌矿产储量在国内排名前列，2023年铅锑精矿产量为14123.23金属吨。 2、2025年4月13日，​​美国关税豁免政策落地​​（豁免智能手机、

机器人（智元机器人）+拟出售子公司+重大资产重组进展+污水处理 1、公司通过认购临港新片区道禾前沿碳中禾(上海）私募投资基金，间接持有智元机器人股权。 2、2025年2月11日盘后公告，公司决定向东营市河口区财金投资集团出售全资子公司东营国中环保科技公司100%股权，交易价格为3.38亿元。2025

回购价格上限调整为37元/股，估值空间打开！ # 事件 3月28日，新大陆发布上调回购股份价格上限公告，原【24】元/股上调至【37】元/股，【现价27元】，彰显公司对发展的信心和价值认可。同时打消投资者对回购价格的疑虑，上涨空间进一步打开！ 公司2024年10月26日发布回购方案，回购总

海外芯片受关税政策影响较大，利好算力国产替代】 、海外芯片受关税政策影响较大。自2025年4月12日起，中国调整对原产于美国的进口商品加征关税措施，关税税率由84%提高至125%。按照中国半导体行业协会的通知，海外产品进口到中国报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准申报。受关税政策影响，从美国晶

天风证券表示，2025年4月美国进口商品关税的大幅上调，标志着全球贸易壁垒进入新高度，全球贸易摩擦加剧正加速电子产业链的“区域化”重构，本土替代窗口全面开启。2025年4月美国进口商品关税的阶梯式上调，标志着中美科技博弈进入新阶段。短期内，美系芯片厂商可能因成本激增陷入供应调整期，引发关键元器件阶段

军工+防护装置 1、公司生产某型末敏弹的防护装置，该防护装置在弹药的运输、 储存、使用过程中起到保护作用。公司参与制定国军标《弹箭用防潮塞通用规范》。 2、公司主要从事以高分子复合材料、金属材料制品的新型加工和应用技术为核心的专用防护装置及装备零部件的研发、生产和销售。 3、公司产品广泛服务于陆、海

我们反复强调，军工的逻辑可以浓缩成“一个时刻，两个持续”：中国军工平台类装备已突破“奥本海默时刻”，“持剑经商”支撑内需的持续性，平台化、体系化装备的递进迭代出口支撑外需的持续性。军工行业已出现显著拐点。 导弹产业链受益于国内外需求旺盛。上游军工电子元器件类公司率先复苏，我们判断行业需求已经全面回暖

#市场传言CAT受关税影响发货暂停+康明斯价格上涨，后续或加剧高功率柴发供需紧张态势，利好国产替代厂商加速。 ⭕️当前数据中心用高功率柴油发电机仍由海外企业主导，我们测算，2025年AIDC纯进口&合资本土生产发动机约为2500-3000台，主要厂商为康明斯（美国）、卡特彼勒、MT

更新&推荐：产品定型，机器狗发布在即-0414 ——————————— 赛力斯机器人时间线： 23年12月凤凰智创成立，注册资本达12.2亿元。 24 年 9 月申请 “ROBOREX” 商标。 2024 年下半年在猎聘、BOSS 直聘等平台密集发布具身智能控制工程师招聘。 25年

各位领导，私下回复下最近市场的观点: 三大互联网厂商明确上调CAPEX预期，几个论点可以论证 1、H20放开限制，估值压制因素解除; 2、HWJ 价格涨价传闻经验证属实; 3、腾讯1季度资本开支预期较为乐观，核心是 H20; 4、柴发价格继续上调预期，首次期货价格谈判; 5、字节和阿里对租赁态度很乐

隐身材料+军工+产能扩充+低空概念 1、公司的核心技术对于赋能低空经济领域的新型航空器有着重大的支撑赋能作用。公司产品均为航空超材料批产产品；旗下709基地是中国新一代超材料基地主要用于超算和军工隐形。 2、2024年10月20日晚公告，公司与株洲市人民政府及株洲高新区管委会签署合作合同，拟在湖南株

25Q1预计扭亏+AI智慧停车+充电桩 1、2025年4月10日晚公告，预计2025年Q1净利润0万元-300万元，上年同期为亏损1442.15万元。公司整体新签订单同比增长64%，创新业务新签订单保持快速增长，传统智能硬件业务实现增长，带动公司整体收入较快增长，实现扭亏为盈。 2、公司聚焦于智慧停

👉今天情绪回暖，算力租赁反弹，板块龙头宏景科技20cm涨停。 1⃣算力租赁是今年确定性极强的赛道。我们预计市场总规模超过千亿。#市场预期差很大，是一个有空间有业绩有催化的赛道，现在刚刚开始。 2⃣上周上海和成都分别提出了自己的算力建设规划，上海智算规模增长目标3年4倍。 3⃣AI基建第一步是

2025Q1业绩预增+机器人（深圳）+DeepSeek+一体机+AI服务器 1、2025年4月9日盘后公告，预计公司2025Q1净利润3970万-4387万元，同比增长幅度为208%-240%。2024年业绩净利润1.25亿元，同比增长幅度280.73%。主要原因为在手订单显著增加。 公司地处深圳，

25Q1业绩增长+国企改革（中兵系）+控股股东或变更+特高压变压器 1、2025年4月10日晚公告，2025Q1公司营收14.79亿元，同比增长120.38%。净利润为2831.07万元，同比增长1250.51%。扣非净利润为2615.5万元（去年同期为121万元），环比增加77%，主要因营业收入增

锑+锡+广西国资 1、2025年开年以来锑价持续上涨突破历史新高，据生意社监测，锑3月5日最新价格156000元/吨，最近5天上涨4%。公司保有的锡、锑、锌矿产储量在国内排名前列，2023年铅锑精矿产量为14123.23金属吨。 2、2025年4月13日，​​美国关税豁免政策落地​​（豁免智能手机、

机器人（智元机器人）+拟出售子公司+重大资产重组进展+污水处理 1、公司通过认购临港新片区道禾前沿碳中禾(上海）私募投资基金，间接持有智元机器人股权。 2、2025年2月11日盘后公告，公司决定向东营市河口区财金投资集团出售全资子公司东营国中环保科技公司100%股权，交易价格为3.38亿元。2025

回购价格上限调整为37元/股，估值空间打开！ # 事件 3月28日，新大陆发布上调回购股份价格上限公告，原【24】元/股上调至【37】元/股，【现价27元】，彰显公司对发展的信心和价值认可。同时打消投资者对回购价格的疑虑，上涨空间进一步打开！ 公司2024年10月26日发布回购方案，回购总

海外芯片受关税政策影响较大，利好算力国产替代】 、海外芯片受关税政策影响较大。自2025年4月12日起，中国调整对原产于美国的进口商品加征关税措施，关税税率由84%提高至125%。按照中国半导体行业协会的通知，海外产品进口到中国报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准申报。受关税政策影响，从美国晶

天风证券表示，2025年4月美国进口商品关税的大幅上调，标志着全球贸易壁垒进入新高度，全球贸易摩擦加剧正加速电子产业链的“区域化”重构，本土替代窗口全面开启。2025年4月美国进口商品关税的阶梯式上调，标志着中美科技博弈进入新阶段。短期内，美系芯片厂商可能因成本激增陷入供应调整期，引发关键元器件阶段

军工+防护装置 1、公司生产某型末敏弹的防护装置，该防护装置在弹药的运输、 储存、使用过程中起到保护作用。公司参与制定国军标《弹箭用防潮塞通用规范》。 2、公司主要从事以高分子复合材料、金属材料制品的新型加工和应用技术为核心的专用防护装置及装备零部件的研发、生产和销售。 3、公司产品广泛服务于陆、海

我们反复强调，军工的逻辑可以浓缩成“一个时刻，两个持续”：中国军工平台类装备已突破“奥本海默时刻”，“持剑经商”支撑内需的持续性，平台化、体系化装备的递进迭代出口支撑外需的持续性。军工行业已出现显著拐点。 导弹产业链受益于国内外需求旺盛。上游军工电子元器件类公司率先复苏，我们判断行业需求已经全面回暖

#市场传言CAT受关税影响发货暂停+康明斯价格上涨，后续或加剧高功率柴发供需紧张态势，利好国产替代厂商加速。 ⭕️当前数据中心用高功率柴油发电机仍由海外企业主导，我们测算，2025年AIDC纯进口&合资本土生产发动机约为2500-3000台，主要厂商为康明斯（美国）、卡特彼勒、MT

更新&推荐：产品定型，机器狗发布在即-0414 ——————————— 赛力斯机器人时间线： 23年12月凤凰智创成立，注册资本达12.2亿元。 24 年 9 月申请 “ROBOREX” 商标。 2024 年下半年在猎聘、BOSS 直聘等平台密集发布具身智能控制工程师招聘。 25年

各位领导，私下回复下最近市场的观点: 三大互联网厂商明确上调CAPEX预期，几个论点可以论证 1、H20放开限制，估值压制因素解除; 2、HWJ 价格涨价传闻经验证属实; 3、腾讯1季度资本开支预期较为乐观，核心是 H20; 4、柴发价格继续上调预期，首次期货价格谈判; 5、字节和阿里对租赁态度很乐

隐身材料+军工+产能扩充+低空概念 1、公司的核心技术对于赋能低空经济领域的新型航空器有着重大的支撑赋能作用。公司产品均为航空超材料批产产品；旗下709基地是中国新一代超材料基地主要用于超算和军工隐形。 2、2024年10月20日晚公告，公司与株洲市人民政府及株洲高新区管委会签署合作合同，拟在湖南株

25Q1预计扭亏+AI智慧停车+充电桩 1、2025年4月10日晚公告，预计2025年Q1净利润0万元-300万元，上年同期为亏损1442.15万元。公司整体新签订单同比增长64%，创新业务新签订单保持快速增长，传统智能硬件业务实现增长，带动公司整体收入较快增长，实现扭亏为盈。 2、公司聚焦于智慧停

👉今天情绪回暖，算力租赁反弹，板块龙头宏景科技20cm涨停。 1⃣算力租赁是今年确定性极强的赛道。我们预计市场总规模超过千亿。#市场预期差很大，是一个有空间有业绩有催化的赛道，现在刚刚开始。 2⃣上周上海和成都分别提出了自己的算力建设规划，上海智算规模增长目标3年4倍。 3⃣AI基建第一步是

2025Q1业绩预增+机器人（深圳）+DeepSeek+一体机+AI服务器 1、2025年4月9日盘后公告，预计公司2025Q1净利润3970万-4387万元，同比增长幅度为208%-240%。2024年业绩净利润1.25亿元，同比增长幅度280.73%。主要原因为在手订单显著增加。 公司地处深圳，

25Q1业绩增长+国企改革（中兵系）+控股股东或变更+特高压变压器 1、2025年4月10日晚公告，2025Q1公司营收14.79亿元，同比增长120.38%。净利润为2831.07万元，同比增长1250.51%。扣非净利润为2615.5万元（去年同期为121万元），环比增加77%，主要因营业收入增

锑+锡+广西国资 1、2025年开年以来锑价持续上涨突破历史新高，据生意社监测，锑3月5日最新价格156000元/吨，最近5天上涨4%。公司保有的锡、锑、锌矿产储量在国内排名前列，2023年铅锑精矿产量为14123.23金属吨。 2、2025年4月13日，​​美国关税豁免政策落地​​（豁免智能手机、

机器人（智元机器人）+拟出售子公司+重大资产重组进展+污水处理 1、公司通过认购临港新片区道禾前沿碳中禾(上海）私募投资基金，间接持有智元机器人股权。 2、2025年2月11日盘后公告，公司决定向东营市河口区财金投资集团出售全资子公司东营国中环保科技公司100%股权，交易价格为3.38亿元。2025

回购价格上限调整为37元/股，估值空间打开！ # 事件 3月28日，新大陆发布上调回购股份价格上限公告，原【24】元/股上调至【37】元/股，【现价27元】，彰显公司对发展的信心和价值认可。同时打消投资者对回购价格的疑虑，上涨空间进一步打开！ 公司2024年10月26日发布回购方案，回购总

海外芯片受关税政策影响较大，利好算力国产替代】 、海外芯片受关税政策影响较大。自2025年4月12日起，中国调整对原产于美国的进口商品加征关税措施，关税税率由84%提高至125%。按照中国半导体行业协会的通知，海外产品进口到中国报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准申报。受关税政策影响，从美国晶

天风证券表示，2025年4月美国进口商品关税的大幅上调，标志着全球贸易壁垒进入新高度，全球贸易摩擦加剧正加速电子产业链的“区域化”重构，本土替代窗口全面开启。2025年4月美国进口商品关税的阶梯式上调，标志着中美科技博弈进入新阶段。短期内，美系芯片厂商可能因成本激增陷入供应调整期，引发关键元器件阶段

军工+防护装置 1、公司生产某型末敏弹的防护装置，该防护装置在弹药的运输、 储存、使用过程中起到保护作用。公司参与制定国军标《弹箭用防潮塞通用规范》。 2、公司主要从事以高分子复合材料、金属材料制品的新型加工和应用技术为核心的专用防护装置及装备零部件的研发、生产和销售。 3、公司产品广泛服务于陆、海

我们反复强调，军工的逻辑可以浓缩成“一个时刻，两个持续”：中国军工平台类装备已突破“奥本海默时刻”，“持剑经商”支撑内需的持续性，平台化、体系化装备的递进迭代出口支撑外需的持续性。军工行业已出现显著拐点。 导弹产业链受益于国内外需求旺盛。上游军工电子元器件类公司率先复苏，我们判断行业需求已经全面回暖

#市场传言CAT受关税影响发货暂停+康明斯价格上涨，后续或加剧高功率柴发供需紧张态势，利好国产替代厂商加速。 ⭕️当前数据中心用高功率柴油发电机仍由海外企业主导，我们测算，2025年AIDC纯进口&合资本土生产发动机约为2500-3000台，主要厂商为康明斯（美国）、卡特彼勒、MT

更新&推荐：产品定型，机器狗发布在即-0414 ——————————— 赛力斯机器人时间线： 23年12月凤凰智创成立，注册资本达12.2亿元。 24 年 9 月申请 “ROBOREX” 商标。 2024 年下半年在猎聘、BOSS 直聘等平台密集发布具身智能控制工程师招聘。 25年

各位领导，私下回复下最近市场的观点: 三大互联网厂商明确上调CAPEX预期，几个论点可以论证 1、H20放开限制，估值压制因素解除; 2、HWJ 价格涨价传闻经验证属实; 3、腾讯1季度资本开支预期较为乐观，核心是 H20; 4、柴发价格继续上调预期，首次期货价格谈判; 5、字节和阿里对租赁态度很乐

隐身材料+军工+产能扩充+低空概念 1、公司的核心技术对于赋能低空经济领域的新型航空器有着重大的支撑赋能作用。公司产品均为航空超材料批产产品；旗下709基地是中国新一代超材料基地主要用于超算和军工隐形。 2、2024年10月20日晚公告，公司与株洲市人民政府及株洲高新区管委会签署合作合同，拟在湖南株

25Q1预计扭亏+AI智慧停车+充电桩 1、2025年4月10日晚公告，预计2025年Q1净利润0万元-300万元，上年同期为亏损1442.15万元。公司整体新签订单同比增长64%，创新业务新签订单保持快速增长，传统智能硬件业务实现增长，带动公司整体收入较快增长，实现扭亏为盈。 2、公司聚焦于智慧停

👉今天情绪回暖，算力租赁反弹，板块龙头宏景科技20cm涨停。 1⃣算力租赁是今年确定性极强的赛道。我们预计市场总规模超过千亿。#市场预期差很大，是一个有空间有业绩有催化的赛道，现在刚刚开始。 2⃣上周上海和成都分别提出了自己的算力建设规划，上海智算规模增长目标3年4倍。 3⃣AI基建第一步是

2025Q1业绩预增+机器人（深圳）+DeepSeek+一体机+AI服务器 1、2025年4月9日盘后公告，预计公司2025Q1净利润3970万-4387万元，同比增长幅度为208%-240%。2024年业绩净利润1.25亿元，同比增长幅度280.73%。主要原因为在手订单显著增加。 公司地处深圳，

25Q1业绩增长+国企改革（中兵系）+控股股东或变更+特高压变压器 1、2025年4月10日晚公告，2025Q1公司营收14.79亿元，同比增长120.38%。净利润为2831.07万元，同比增长1250.51%。扣非净利润为2615.5万元（去年同期为121万元），环比增加77%，主要因营业收入增

锑+锡+广西国资 1、2025年开年以来锑价持续上涨突破历史新高，据生意社监测，锑3月5日最新价格156000元/吨，最近5天上涨4%。公司保有的锡、锑、锌矿产储量在国内排名前列，2023年铅锑精矿产量为14123.23金属吨。 2、2025年4月13日，​​美国关税豁免政策落地​​（豁免智能手机、

机器人（智元机器人）+拟出售子公司+重大资产重组进展+污水处理 1、公司通过认购临港新片区道禾前沿碳中禾(上海）私募投资基金，间接持有智元机器人股权。 2、2025年2月11日盘后公告，公司决定向东营市河口区财金投资集团出售全资子公司东营国中环保科技公司100%股权，交易价格为3.38亿元。2025

回购价格上限调整为37元/股，估值空间打开！ # 事件 3月28日，新大陆发布上调回购股份价格上限公告，原【24】元/股上调至【37】元/股，【现价27元】，彰显公司对发展的信心和价值认可。同时打消投资者对回购价格的疑虑，上涨空间进一步打开！ 公司2024年10月26日发布回购方案，回购总

海外芯片受关税政策影响较大，利好算力国产替代】 、海外芯片受关税政策影响较大。自2025年4月12日起，中国调整对原产于美国的进口商品加征关税措施，关税税率由84%提高至125%。按照中国半导体行业协会的通知，海外产品进口到中国报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准申报。受关税政策影响，从美国晶

天风证券表示，2025年4月美国进口商品关税的大幅上调，标志着全球贸易壁垒进入新高度，全球贸易摩擦加剧正加速电子产业链的“区域化”重构，本土替代窗口全面开启。2025年4月美国进口商品关税的阶梯式上调，标志着中美科技博弈进入新阶段。短期内，美系芯片厂商可能因成本激增陷入供应调整期，引发关键元器件阶段

军工+防护装置 1、公司生产某型末敏弹的防护装置，该防护装置在弹药的运输、 储存、使用过程中起到保护作用。公司参与制定国军标《弹箭用防潮塞通用规范》。 2、公司主要从事以高分子复合材料、金属材料制品的新型加工和应用技术为核心的专用防护装置及装备零部件的研发、生产和销售。 3、公司产品广泛服务于陆、海

我们反复强调，军工的逻辑可以浓缩成“一个时刻，两个持续”：中国军工平台类装备已突破“奥本海默时刻”，“持剑经商”支撑内需的持续性，平台化、体系化装备的递进迭代出口支撑外需的持续性。军工行业已出现显著拐点。 导弹产业链受益于国内外需求旺盛。上游军工电子元器件类公司率先复苏，我们判断行业需求已经全面回暖

#市场传言CAT受关税影响发货暂停+康明斯价格上涨，后续或加剧高功率柴发供需紧张态势，利好国产替代厂商加速。 ⭕️当前数据中心用高功率柴油发电机仍由海外企业主导，我们测算，2025年AIDC纯进口&合资本土生产发动机约为2500-3000台，主要厂商为康明斯（美国）、卡特彼勒、MT

更新&推荐：产品定型，机器狗发布在即-0414 ——————————— 赛力斯机器人时间线： 23年12月凤凰智创成立，注册资本达12.2亿元。 24 年 9 月申请 “ROBOREX” 商标。 2024 年下半年在猎聘、BOSS 直聘等平台密集发布具身智能控制工程师招聘。 25年

各位领导，私下回复下最近市场的观点: 三大互联网厂商明确上调CAPEX预期，几个论点可以论证 1、H20放开限制，估值压制因素解除; 2、HWJ 价格涨价传闻经验证属实; 3、腾讯1季度资本开支预期较为乐观，核心是 H20; 4、柴发价格继续上调预期，首次期货价格谈判; 5、字节和阿里对租赁态度很乐

隐身材料+军工+产能扩充+低空概念 1、公司的核心技术对于赋能低空经济领域的新型航空器有着重大的支撑赋能作用。公司产品均为航空超材料批产产品；旗下709基地是中国新一代超材料基地主要用于超算和军工隐形。 2、2024年10月20日晚公告，公司与株洲市人民政府及株洲高新区管委会签署合作合同，拟在湖南株

25Q1预计扭亏+AI智慧停车+充电桩 1、2025年4月10日晚公告，预计2025年Q1净利润0万元-300万元，上年同期为亏损1442.15万元。公司整体新签订单同比增长64%，创新业务新签订单保持快速增长，传统智能硬件业务实现增长，带动公司整体收入较快增长，实现扭亏为盈。 2、公司聚焦于智慧停

👉今天情绪回暖，算力租赁反弹，板块龙头宏景科技20cm涨停。 1⃣算力租赁是今年确定性极强的赛道。我们预计市场总规模超过千亿。#市场预期差很大，是一个有空间有业绩有催化的赛道，现在刚刚开始。 2⃣上周上海和成都分别提出了自己的算力建设规划，上海智算规模增长目标3年4倍。 3⃣AI基建第一步是

2025Q1业绩预增+机器人（深圳）+DeepSeek+一体机+AI服务器 1、2025年4月9日盘后公告，预计公司2025Q1净利润3970万-4387万元，同比增长幅度为208%-240%。2024年业绩净利润1.25亿元，同比增长幅度280.73%。主要原因为在手订单显著增加。 公司地处深圳，

25Q1业绩增长+国企改革（中兵系）+控股股东或变更+特高压变压器 1、2025年4月10日晚公告，2025Q1公司营收14.79亿元，同比增长120.38%。净利润为2831.07万元，同比增长1250.51%。扣非净利润为2615.5万元（去年同期为121万元），环比增加77%，主要因营业收入增

锑+锡+广西国资 1、2025年开年以来锑价持续上涨突破历史新高，据生意社监测，锑3月5日最新价格156000元/吨，最近5天上涨4%。公司保有的锡、锑、锌矿产储量在国内排名前列，2023年铅锑精矿产量为14123.23金属吨。 2、2025年4月13日，​​美国关税豁免政策落地​​（豁免智能手机、

机器人（智元机器人）+拟出售子公司+重大资产重组进展+污水处理 1、公司通过认购临港新片区道禾前沿碳中禾(上海）私募投资基金，间接持有智元机器人股权。 2、2025年2月11日盘后公告，公司决定向东营市河口区财金投资集团出售全资子公司东营国中环保科技公司100%股权，交易价格为3.38亿元。2025

回购价格上限调整为37元/股，估值空间打开！ # 事件 3月28日，新大陆发布上调回购股份价格上限公告，原【24】元/股上调至【37】元/股，【现价27元】，彰显公司对发展的信心和价值认可。同时打消投资者对回购价格的疑虑，上涨空间进一步打开！ 公司2024年10月26日发布回购方案，回购总

海外芯片受关税政策影响较大，利好算力国产替代】 、海外芯片受关税政策影响较大。自2025年4月12日起，中国调整对原产于美国的进口商品加征关税措施，关税税率由84%提高至125%。按照中国半导体行业协会的通知，海外产品进口到中国报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准申报。受关税政策影响，从美国晶

天风证券表示，2025年4月美国进口商品关税的大幅上调，标志着全球贸易壁垒进入新高度，全球贸易摩擦加剧正加速电子产业链的“区域化”重构，本土替代窗口全面开启。2025年4月美国进口商品关税的阶梯式上调，标志着中美科技博弈进入新阶段。短期内，美系芯片厂商可能因成本激增陷入供应调整期，引发关键元器件阶段

军工+防护装置 1、公司生产某型末敏弹的防护装置，该防护装置在弹药的运输、 储存、使用过程中起到保护作用。公司参与制定国军标《弹箭用防潮塞通用规范》。 2、公司主要从事以高分子复合材料、金属材料制品的新型加工和应用技术为核心的专用防护装置及装备零部件的研发、生产和销售。 3、公司产品广泛服务于陆、海

我们反复强调，军工的逻辑可以浓缩成“一个时刻，两个持续”：中国军工平台类装备已突破“奥本海默时刻”，“持剑经商”支撑内需的持续性，平台化、体系化装备的递进迭代出口支撑外需的持续性。军工行业已出现显著拐点。 导弹产业链受益于国内外需求旺盛。上游军工电子元器件类公司率先复苏，我们判断行业需求已经全面回暖

#市场传言CAT受关税影响发货暂停+康明斯价格上涨，后续或加剧高功率柴发供需紧张态势，利好国产替代厂商加速。 ⭕️当前数据中心用高功率柴油发电机仍由海外企业主导，我们测算，2025年AIDC纯进口&合资本土生产发动机约为2500-3000台，主要厂商为康明斯（美国）、卡特彼勒、MT

更新&推荐：产品定型，机器狗发布在即-0414 ——————————— 赛力斯机器人时间线： 23年12月凤凰智创成立，注册资本达12.2亿元。 24 年 9 月申请 “ROBOREX” 商标。 2024 年下半年在猎聘、BOSS 直聘等平台密集发布具身智能控制工程师招聘。 25年

各位领导，私下回复下最近市场的观点: 三大互联网厂商明确上调CAPEX预期，几个论点可以论证 1、H20放开限制，估值压制因素解除; 2、HWJ 价格涨价传闻经验证属实; 3、腾讯1季度资本开支预期较为乐观，核心是 H20; 4、柴发价格继续上调预期，首次期货价格谈判; 5、字节和阿里对租赁态度很乐

隐身材料+军工+产能扩充+低空概念 1、公司的核心技术对于赋能低空经济领域的新型航空器有着重大的支撑赋能作用。公司产品均为航空超材料批产产品；旗下709基地是中国新一代超材料基地主要用于超算和军工隐形。 2、2024年10月20日晚公告，公司与株洲市人民政府及株洲高新区管委会签署合作合同，拟在湖南株

25Q1预计扭亏+AI智慧停车+充电桩 1、2025年4月10日晚公告，预计2025年Q1净利润0万元-300万元，上年同期为亏损1442.15万元。公司整体新签订单同比增长64%，创新业务新签订单保持快速增长，传统智能硬件业务实现增长，带动公司整体收入较快增长，实现扭亏为盈。 2、公司聚焦于智慧停