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金融民工1990
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2024-01-29 20:38:51
中鼎股份交流纪要
1、请问中鼎目前产品结构及主要客户是哪些? 答: 公司目前已形成由密封、底盘减震等非轮胎橡胶传统产品和空气悬挂系统、轻量化底盘系统、流体管路系统等面向电动智能化趋势的增量产品组成的业务矩阵。 目前公司客户覆盖了绝大部分主机厂头部企业和造车新势力头部企业,截止2023年半年度,公司主要客户有大众、比亚迪、福特、通用、戴姆勒、宝马、理想、沃 尔沃、长安、雷诺日产等。 2、公司目前的密封产品核心竞争力和行业地位如何? 有哪些客户? 答: 汽车密封行业属于高技术壁垒行业,可靠性要求极高,动态密封又是密封
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中鼎股份
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金融民工1990
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2024-01-29 20:38:28
合肥百货交流纪要
1.对于未来战略目标实现,公司如何布局? 增量业务主要有哪些? 答: 未来公司将紧密围绕高质量发展首要任务,坚持做大总量与做优质量同步并进、做强主业与培育新业相互促进,依托“品牌、渠道、供应链、团队、上市公司、国 企背景”六大优势,持续做大做强“零售、农批”两大主业,加快培育“线上、跨境、冷链物流、新兴产业”等新的经济增长点,拓展业务新增量。 2.公司前期投资的基金当前进展情况? 答: ①公司前期参与投资的由合肥兴泰资本管理有限公司作为基金管理人成立的合肥兴泰慧科创业投资基金已完成备案,公司已完
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合百集团
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金融民工1990
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2024-01-29 20:38:05
金力永磁H股定增及近期经营情况解读
会议要点 1. 港股增发详解 金力永磁进行港股非公开发行增股,增发价格定为8.19港元/股,若审议日前一日收盘价高于此价或相较上调超5%,公司有权按此上调发行价格。 增发h股不超过公司总股本的2%,其中江西瑞德润认购不超1.5%,增发后存在12个月限售期。 募集资金主要用于支持业务发展、补充营运资金及偿还到期债务;大股东积极溢价参与增发,表明坚定看好公司发展前景。 2. 增发彰显信心 金力永磁公司和大股东对公司业务及发展前景充满信心,并认为公司股价被低估;A股已于去年年底完成约1.6亿的回购。
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金力永磁
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金融民工1990
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2024-01-29 20:37:34
摘要国企改革专家交流纪要
摘要 1.新一轮的三年行动主要是加上一些功能使用性改革。国企改革 的核心问题主要分为三部分:企业层面完善治理结构;纵向做好 经营管理体制的改革;将党的领导融入公司治理。新一轮的三年 行动主要是加上一些功能使用性改革,20da之后,强调国之所 需,对国有企业提出新的要求,八个任务前三位就是科技创新, 产业控制,安全支撑。 2.中国特色估值体系要充分考虑国际社会效应,将企业社会责任 纳入考评范围,同时增强在国际上的话语权,使得国内评价体系 与国际更好融合。 Q&A 中央对于国企改革的想法?最终实现什
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圣阳股份
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云赛智联
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华电科工
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2024-01-29 20:36:54
碳中和下的水电价值再发现
会议要点 1. 水电价值重塑与碳中和 水电行业特性:水电资源在中国具有独家性质,由各大集团掌握,且相较海外拥有更长乃至永久的经营权;现有的经济性好电站多已完成开发,未来开发难度增大。 投资价值复盘:2018年以来水电板块累计收益率跑赢大盘,具备复利特性,在震荡和熊市中表现良好,水电资产被视为稀缺,适合长期持有并稳定分红。 商业模式与财务特点:水电站建成后几乎无边际成本,后续主要是还本付息,多数水电资产'越久越香',随着时间推移现金流释放提升,支持再投资和稳定分红。 2. 气候影响与增长探索 来水
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节能风电
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ST航高
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三安光电
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金融民工1990
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2024-01-29 20:36:15
制氢经济性、绿氢消纳空间及经济性分析
会议要点 1. 制氢成本与市场前景解析 中国是全球最大产氢国,氢能主要来源是煤制氢,占全球35%以上;全球主要依赖天然气制氢。 煤制氢、天然气制氢和工业副产氢成本受原材料和碳排放成本影响,综合考虑碳排放成本后煤制氢成本将达20元以上,天然气制氢成本约27元。工业副产氢成本相对较低,不考虑碳排放成本时约15元。 电解水制氢经济性取决于电价,电价在每千瓦时0.3元以下时具有优势,受惠于低成本可再生电力支持,且产生较少温室气体排放。 2. 氢能行业展望与经济性分析 制氢技术路径方面,碱槽制氢虽成本相对
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招商银行
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建设银行
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金融民工1990
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2024-01-29 20:35:26
有色周观点更新-贵金属板块估值已至历史底部
会议要点 1. 贵金属估值触及历史低点 近期波动主因市场交易性因素:最近股市波动与基本面关联不大,主要受市场交易性因素影响,如公募基金和其他机构的净卖出压力。 贵金属板块估值接近历史低点:以山东黄金为例,其估值已处于历史低位,当前约30倍,远低于过往30-50倍的范围,意味着整个板块的估值较低。 黄金价格潜在上行因素:美国实际利率有望为负,且通胀预期可能上行,这可能推动黄金价格突破现有高点。 2. 长期上行趋势 通胀预期上行:黄金上涨空间开启,高点突破预期,且美联储降息后通胀中枢上行预期更确定。
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四川黄金
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金融民工1990
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2024-01-29 20:34:48
泰国输美半钢胎终裁落地 中国轮胎海外工厂盈利如何展望
美国对泰国半钢胎反倾销复审终裁结果公布,终裁税率维持初裁结果。2024年1 月25 日早间,森麒麟发布公告称,从其聘请的协助开展美国商务部对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销调查第一次年度行政复审应诉工作的北京金诚同达律师事务所及其美国合作律所处,获悉了本次复审的终裁结果,终裁结果与初裁结果保持一致,结果为:森麒麟泰国复审终裁单独税率为1.24%;另一家强制应诉企业日本住友轮胎(泰国公司)的终裁单独税率为6.16%;其他泰国出口美国的轮胎企业终裁税率为4.52%。本次复审的终裁结果与去年7 月公布的初裁
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中国铝业
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金融民工1990
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2024-01-29 20:34:14
卫星化学 - 2024年度策略会
会议要点 1. 2023业绩及新策略 2023年公司预计归母净利润同比上升48%~67.31%,这在当前市场环境下,反映出公司业绩的强劲增长。 卫星化学构建了从高性能催化剂到高端材料的科技创新体系,并且已投产1000吨阿尔法烯烃中试装置,未来5年研发投入预计约100亿元。 新项目和产能扩张:80万吨多碳醇项目(丁乙醇)预计今年5月投产,将补全碳酸产业链;26万吨高分子及20万吨精丙酸项目加快推进;ourseating高端材料项目获发改委批复,计划25年底或26年初投产。 2. 产能规划与市场展望
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卫星化学
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智度股份
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金融民工1990
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2024-01-29 20:33:42
华宇软件交流纪要
1. 2023年业绩下滑的具体原因? 报告期内,公司通过应对市场竞争、主动聚焦调整,软件和服务的比重进一步提升,但在主要市场的恢复不及预期,预计全年订单、收入有所降低。 因此,受公司业务规模有所收缩等原因导致交付成本相对上升,以及受计提减值因素影响,预计扣非净利润亏损。 2. 面对2023年的困难局面,公司主要采取了哪些应对措施? 公司全年安排了多方面针对性措施。 包括,公司应对市场竞争、主动聚焦调整;顺应产业周期,重点保障了数字化、人工智能等技术产品研发;基于市场前景,加强了法律科技、教育信息
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华宇软件
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金融民工1990
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2024-01-29 20:33:19
电子掘金
会议要点 1. 半导体行业投资展望 市场整体调整期内,半导体与电子板块跌幅明显,但2024年行业复苏预期较强,逐级改善趋势得到确认。 在低估值和快速市场下跌的情况下,推荐投资者关注相关优质标的,为2024年行业复苏布局。 半导体设计板块已经出现业绩底部反转迹象,而与行业大周期高度相关的公司华峰测控,虽然面临压力,但下游增量订单潜力存有期待。 2. 业绩预测与增长趋势 公司功率半导体订单有2~3成来自赛道影响较大,中短期业绩和订单受核心贝塔值压制。 四季度业绩预告显示环比恢复,收入端确认新订单反映
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东尼电子
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金融民工1990
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2024-01-29 20:32:55
全球AI产业更新
会议要点 1. 技术与商业趋势 深度学习视频生成方向:采用扩散模型为主流技术路线,90%以上研究基于此模型。生成视频如文本到视频、图片到视频等功能大致相同,但具体研究各有特点。 深度生成模型优化:提出空间的超级采样(superresolution)来提高低分辨率视频生成的清晰度。目前,尚属于研究阶段,无商业化成品。 微软模型发展:微软开发较小的模型降低成本,在研究方面重视小模型的应用。GPT-3.5turbo相较前代降价显著,侧重于提供更便宜、效率更高的API服务。 2. AI集成与产业发展观察
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中文在线
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鸿博股份
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掌阅科技
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金融民工1990
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2024-01-29 20:32:15
兆易创新近况交流会
会议要点 1. 业绩与市场分析 2023年兆易创新面临需求复苏缓慢,产品出货量同比增加但销售价格下降导致毛利下滑。 全年营业收入预计57.66亿元,归属上市公司股东的净利润预计为1.55亿元,Q4单季度营收13.7亿,同比实现正增长。 2024年产品线价格预期将企稳甚至小幅反弹,指纹传感器出货量增长,期待营收和毛利率改善。 2. 经营分析及前景展望 毛利率处于底部,有望恢复:2023年毛利率已趋于底部,随着销售价格(ASP)处理和成本管理,预计将开始反弹。 商誉减值较大,但增长前景乐观:2023
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兆易创新
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金融民工1990
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2024-01-29 20:31:50
中际旭创交流纪要
一、公司高管对2023年度业绩预告的财务情况进行解读 2023年度业绩跟2022年相比取得较大的同比增长,盈利区间大概是在20-23个亿,相较2022年12.2亿,增加 幅度是在63%-88%左右的比例增长,扣非后也基本上是同样的量级,包括基本每股收益也是一个比较大的增长。 净利润里面实际主要的利润贡献来自苏州旭创。 苏州旭创2023年单体净利润,如果不考虑股权激励费用的话,利润区间是在22-27亿之间,跟22年同口径相比,增幅是比较显著的。 利润的增长背后主要反映的还是收入的增长,尤其400G
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中际旭创
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金融民工1990
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2024-01-29 20:31:24
光模块专家纪要
Q:Al系统对光模块需求有何影响? A:当前,如英伟达的Al系统通过整合GPU与400GNDR网卡,并配合 800G光模块及IB交换机,构建出强大的计算网络。随着Al技术进步,以英伟达GH100和GH200系统为例,其对光模块的需求呈上升趋势。其中, GH100系统中每张H100卡需配比2.5个800G光模块;而GH200系统的光模块需求更为显著,达到了每系统1:12的比例。这些高性能系统的数据传输能力高度依赖于光模块的数量和质量,揭示了在网络带宽上,光模块可能成为Al互联系统的关键制约因素,预
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光迅科技
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华工科技
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2024-01-29 20:38:51
中鼎股份交流纪要
1、请问中鼎目前产品结构及主要客户是哪些? 答: 公司目前已形成由密封、底盘减震等非轮胎橡胶传统产品和空气悬挂系统、轻量化底盘系统、流体管路系统等面向电动智能化趋势的增量产品组成的业务矩阵。 目前公司客户覆盖了绝大部分主机厂头部企业和造车新势力头部企业,截止2023年半年度,公司主要客户有大众、比亚迪、福特、通用、戴姆勒、宝马、理想、沃 尔沃、长安、雷诺日产等。 2、公司目前的密封产品核心竞争力和行业地位如何? 有哪些客户? 答: 汽车密封行业属于高技术壁垒行业,可靠性要求极高,动态密封又是密封
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中鼎股份
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金融民工1990
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2024-01-29 20:38:28
合肥百货交流纪要
1.对于未来战略目标实现,公司如何布局? 增量业务主要有哪些? 答: 未来公司将紧密围绕高质量发展首要任务,坚持做大总量与做优质量同步并进、做强主业与培育新业相互促进,依托“品牌、渠道、供应链、团队、上市公司、国 企背景”六大优势,持续做大做强“零售、农批”两大主业,加快培育“线上、跨境、冷链物流、新兴产业”等新的经济增长点,拓展业务新增量。 2.公司前期投资的基金当前进展情况? 答: ①公司前期参与投资的由合肥兴泰资本管理有限公司作为基金管理人成立的合肥兴泰慧科创业投资基金已完成备案,公司已完
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合百集团
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2024-01-29 20:38:05
金力永磁H股定增及近期经营情况解读
会议要点 1. 港股增发详解 金力永磁进行港股非公开发行增股,增发价格定为8.19港元/股,若审议日前一日收盘价高于此价或相较上调超5%,公司有权按此上调发行价格。 增发h股不超过公司总股本的2%,其中江西瑞德润认购不超1.5%,增发后存在12个月限售期。 募集资金主要用于支持业务发展、补充营运资金及偿还到期债务;大股东积极溢价参与增发,表明坚定看好公司发展前景。 2. 增发彰显信心 金力永磁公司和大股东对公司业务及发展前景充满信心,并认为公司股价被低估;A股已于去年年底完成约1.6亿的回购。
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金力永磁
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金融民工1990
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2024-01-29 20:37:34
摘要国企改革专家交流纪要
摘要 1.新一轮的三年行动主要是加上一些功能使用性改革。国企改革 的核心问题主要分为三部分:企业层面完善治理结构;纵向做好 经营管理体制的改革;将党的领导融入公司治理。新一轮的三年 行动主要是加上一些功能使用性改革,20da之后,强调国之所 需,对国有企业提出新的要求,八个任务前三位就是科技创新, 产业控制,安全支撑。 2.中国特色估值体系要充分考虑国际社会效应,将企业社会责任 纳入考评范围,同时增强在国际上的话语权,使得国内评价体系 与国际更好融合。 Q&A 中央对于国企改革的想法?最终实现什
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圣阳股份
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云赛智联
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华电科工
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金融民工1990
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2024-01-29 20:36:54
碳中和下的水电价值再发现
会议要点 1. 水电价值重塑与碳中和 水电行业特性:水电资源在中国具有独家性质,由各大集团掌握,且相较海外拥有更长乃至永久的经营权;现有的经济性好电站多已完成开发,未来开发难度增大。 投资价值复盘:2018年以来水电板块累计收益率跑赢大盘,具备复利特性,在震荡和熊市中表现良好,水电资产被视为稀缺,适合长期持有并稳定分红。 商业模式与财务特点:水电站建成后几乎无边际成本,后续主要是还本付息,多数水电资产'越久越香',随着时间推移现金流释放提升,支持再投资和稳定分红。 2. 气候影响与增长探索 来水
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节能风电
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ST航高
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三安光电
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2024-01-29 20:36:15
制氢经济性、绿氢消纳空间及经济性分析
会议要点 1. 制氢成本与市场前景解析 中国是全球最大产氢国,氢能主要来源是煤制氢,占全球35%以上;全球主要依赖天然气制氢。 煤制氢、天然气制氢和工业副产氢成本受原材料和碳排放成本影响,综合考虑碳排放成本后煤制氢成本将达20元以上,天然气制氢成本约27元。工业副产氢成本相对较低,不考虑碳排放成本时约15元。 电解水制氢经济性取决于电价,电价在每千瓦时0.3元以下时具有优势,受惠于低成本可再生电力支持,且产生较少温室气体排放。 2. 氢能行业展望与经济性分析 制氢技术路径方面,碱槽制氢虽成本相对
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招商银行
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有色周观点更新-贵金属板块估值已至历史底部
会议要点 1. 贵金属估值触及历史低点 近期波动主因市场交易性因素:最近股市波动与基本面关联不大,主要受市场交易性因素影响,如公募基金和其他机构的净卖出压力。 贵金属板块估值接近历史低点:以山东黄金为例,其估值已处于历史低位,当前约30倍,远低于过往30-50倍的范围,意味着整个板块的估值较低。 黄金价格潜在上行因素:美国实际利率有望为负,且通胀预期可能上行,这可能推动黄金价格突破现有高点。 2. 长期上行趋势 通胀预期上行:黄金上涨空间开启,高点突破预期,且美联储降息后通胀中枢上行预期更确定。
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四川黄金
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泰国输美半钢胎终裁落地 中国轮胎海外工厂盈利如何展望
美国对泰国半钢胎反倾销复审终裁结果公布,终裁税率维持初裁结果。2024年1 月25 日早间,森麒麟发布公告称,从其聘请的协助开展美国商务部对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销调查第一次年度行政复审应诉工作的北京金诚同达律师事务所及其美国合作律所处,获悉了本次复审的终裁结果,终裁结果与初裁结果保持一致,结果为:森麒麟泰国复审终裁单独税率为1.24%;另一家强制应诉企业日本住友轮胎(泰国公司)的终裁单独税率为6.16%;其他泰国出口美国的轮胎企业终裁税率为4.52%。本次复审的终裁结果与去年7 月公布的初裁
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中国铝业
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2024-01-29 20:34:14
卫星化学 - 2024年度策略会
会议要点 1. 2023业绩及新策略 2023年公司预计归母净利润同比上升48%~67.31%,这在当前市场环境下,反映出公司业绩的强劲增长。 卫星化学构建了从高性能催化剂到高端材料的科技创新体系,并且已投产1000吨阿尔法烯烃中试装置,未来5年研发投入预计约100亿元。 新项目和产能扩张:80万吨多碳醇项目(丁乙醇)预计今年5月投产,将补全碳酸产业链;26万吨高分子及20万吨精丙酸项目加快推进;ourseating高端材料项目获发改委批复,计划25年底或26年初投产。 2. 产能规划与市场展望
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卫星化学
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2024-01-29 20:33:42
华宇软件交流纪要
1. 2023年业绩下滑的具体原因? 报告期内,公司通过应对市场竞争、主动聚焦调整,软件和服务的比重进一步提升,但在主要市场的恢复不及预期,预计全年订单、收入有所降低。 因此,受公司业务规模有所收缩等原因导致交付成本相对上升,以及受计提减值因素影响,预计扣非净利润亏损。 2. 面对2023年的困难局面,公司主要采取了哪些应对措施? 公司全年安排了多方面针对性措施。 包括,公司应对市场竞争、主动聚焦调整;顺应产业周期,重点保障了数字化、人工智能等技术产品研发;基于市场前景,加强了法律科技、教育信息
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华宇软件
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2024-01-29 20:33:19
电子掘金
会议要点 1. 半导体行业投资展望 市场整体调整期内,半导体与电子板块跌幅明显,但2024年行业复苏预期较强,逐级改善趋势得到确认。 在低估值和快速市场下跌的情况下,推荐投资者关注相关优质标的,为2024年行业复苏布局。 半导体设计板块已经出现业绩底部反转迹象,而与行业大周期高度相关的公司华峰测控,虽然面临压力,但下游增量订单潜力存有期待。 2. 业绩预测与增长趋势 公司功率半导体订单有2~3成来自赛道影响较大,中短期业绩和订单受核心贝塔值压制。 四季度业绩预告显示环比恢复,收入端确认新订单反映
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2024-01-29 20:32:55
全球AI产业更新
会议要点 1. 技术与商业趋势 深度学习视频生成方向:采用扩散模型为主流技术路线,90%以上研究基于此模型。生成视频如文本到视频、图片到视频等功能大致相同,但具体研究各有特点。 深度生成模型优化:提出空间的超级采样(superresolution)来提高低分辨率视频生成的清晰度。目前,尚属于研究阶段,无商业化成品。 微软模型发展:微软开发较小的模型降低成本,在研究方面重视小模型的应用。GPT-3.5turbo相较前代降价显著,侧重于提供更便宜、效率更高的API服务。 2. AI集成与产业发展观察
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2024-01-29 20:32:15
兆易创新近况交流会
会议要点 1. 业绩与市场分析 2023年兆易创新面临需求复苏缓慢,产品出货量同比增加但销售价格下降导致毛利下滑。 全年营业收入预计57.66亿元,归属上市公司股东的净利润预计为1.55亿元,Q4单季度营收13.7亿,同比实现正增长。 2024年产品线价格预期将企稳甚至小幅反弹,指纹传感器出货量增长,期待营收和毛利率改善。 2. 经营分析及前景展望 毛利率处于底部,有望恢复:2023年毛利率已趋于底部,随着销售价格(ASP)处理和成本管理,预计将开始反弹。 商誉减值较大,但增长前景乐观:2023
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2024-01-29 20:31:50
中际旭创交流纪要
一、公司高管对2023年度业绩预告的财务情况进行解读 2023年度业绩跟2022年相比取得较大的同比增长,盈利区间大概是在20-23个亿,相较2022年12.2亿,增加 幅度是在63%-88%左右的比例增长,扣非后也基本上是同样的量级,包括基本每股收益也是一个比较大的增长。 净利润里面实际主要的利润贡献来自苏州旭创。 苏州旭创2023年单体净利润,如果不考虑股权激励费用的话,利润区间是在22-27亿之间,跟22年同口径相比,增幅是比较显著的。 利润的增长背后主要反映的还是收入的增长,尤其400G
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2024-01-29 20:31:24
光模块专家纪要
Q:Al系统对光模块需求有何影响? A:当前,如英伟达的Al系统通过整合GPU与400GNDR网卡,并配合 800G光模块及IB交换机,构建出强大的计算网络。随着Al技术进步,以英伟达GH100和GH200系统为例,其对光模块的需求呈上升趋势。其中, GH100系统中每张H100卡需配比2.5个800G光模块;而GH200系统的光模块需求更为显著,达到了每系统1:12的比例。这些高性能系统的数据传输能力高度依赖于光模块的数量和质量,揭示了在网络带宽上,光模块可能成为Al互联系统的关键制约因素,预
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2024-01-29 20:38:51
中鼎股份交流纪要
1、请问中鼎目前产品结构及主要客户是哪些? 答: 公司目前已形成由密封、底盘减震等非轮胎橡胶传统产品和空气悬挂系统、轻量化底盘系统、流体管路系统等面向电动智能化趋势的增量产品组成的业务矩阵。 目前公司客户覆盖了绝大部分主机厂头部企业和造车新势力头部企业,截止2023年半年度,公司主要客户有大众、比亚迪、福特、通用、戴姆勒、宝马、理想、沃 尔沃、长安、雷诺日产等。 2、公司目前的密封产品核心竞争力和行业地位如何? 有哪些客户? 答: 汽车密封行业属于高技术壁垒行业,可靠性要求极高,动态密封又是密封
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中鼎股份
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2024-01-29 20:38:28
合肥百货交流纪要
1.对于未来战略目标实现,公司如何布局? 增量业务主要有哪些? 答: 未来公司将紧密围绕高质量发展首要任务,坚持做大总量与做优质量同步并进、做强主业与培育新业相互促进,依托“品牌、渠道、供应链、团队、上市公司、国 企背景”六大优势,持续做大做强“零售、农批”两大主业,加快培育“线上、跨境、冷链物流、新兴产业”等新的经济增长点,拓展业务新增量。 2.公司前期投资的基金当前进展情况? 答: ①公司前期参与投资的由合肥兴泰资本管理有限公司作为基金管理人成立的合肥兴泰慧科创业投资基金已完成备案,公司已完
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合百集团
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2024-01-29 20:38:05
金力永磁H股定增及近期经营情况解读
会议要点 1. 港股增发详解 金力永磁进行港股非公开发行增股,增发价格定为8.19港元/股,若审议日前一日收盘价高于此价或相较上调超5%,公司有权按此上调发行价格。 增发h股不超过公司总股本的2%,其中江西瑞德润认购不超1.5%,增发后存在12个月限售期。 募集资金主要用于支持业务发展、补充营运资金及偿还到期债务;大股东积极溢价参与增发,表明坚定看好公司发展前景。 2. 增发彰显信心 金力永磁公司和大股东对公司业务及发展前景充满信心,并认为公司股价被低估;A股已于去年年底完成约1.6亿的回购。
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金力永磁
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2024-01-29 20:37:34
摘要国企改革专家交流纪要
摘要 1.新一轮的三年行动主要是加上一些功能使用性改革。国企改革 的核心问题主要分为三部分:企业层面完善治理结构;纵向做好 经营管理体制的改革;将党的领导融入公司治理。新一轮的三年 行动主要是加上一些功能使用性改革,20da之后,强调国之所 需,对国有企业提出新的要求,八个任务前三位就是科技创新, 产业控制,安全支撑。 2.中国特色估值体系要充分考虑国际社会效应,将企业社会责任 纳入考评范围,同时增强在国际上的话语权,使得国内评价体系 与国际更好融合。 Q&A 中央对于国企改革的想法?最终实现什
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圣阳股份
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云赛智联
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华电科工
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碳中和下的水电价值再发现
会议要点 1. 水电价值重塑与碳中和 水电行业特性:水电资源在中国具有独家性质,由各大集团掌握,且相较海外拥有更长乃至永久的经营权;现有的经济性好电站多已完成开发,未来开发难度增大。 投资价值复盘:2018年以来水电板块累计收益率跑赢大盘,具备复利特性,在震荡和熊市中表现良好,水电资产被视为稀缺,适合长期持有并稳定分红。 商业模式与财务特点:水电站建成后几乎无边际成本,后续主要是还本付息,多数水电资产'越久越香',随着时间推移现金流释放提升,支持再投资和稳定分红。 2. 气候影响与增长探索 来水
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2024-01-29 20:36:15
制氢经济性、绿氢消纳空间及经济性分析
会议要点 1. 制氢成本与市场前景解析 中国是全球最大产氢国,氢能主要来源是煤制氢,占全球35%以上;全球主要依赖天然气制氢。 煤制氢、天然气制氢和工业副产氢成本受原材料和碳排放成本影响,综合考虑碳排放成本后煤制氢成本将达20元以上,天然气制氢成本约27元。工业副产氢成本相对较低,不考虑碳排放成本时约15元。 电解水制氢经济性取决于电价,电价在每千瓦时0.3元以下时具有优势,受惠于低成本可再生电力支持,且产生较少温室气体排放。 2. 氢能行业展望与经济性分析 制氢技术路径方面,碱槽制氢虽成本相对
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招商银行
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2024-01-29 20:35:26
有色周观点更新-贵金属板块估值已至历史底部
会议要点 1. 贵金属估值触及历史低点 近期波动主因市场交易性因素:最近股市波动与基本面关联不大,主要受市场交易性因素影响,如公募基金和其他机构的净卖出压力。 贵金属板块估值接近历史低点:以山东黄金为例,其估值已处于历史低位,当前约30倍,远低于过往30-50倍的范围,意味着整个板块的估值较低。 黄金价格潜在上行因素:美国实际利率有望为负,且通胀预期可能上行,这可能推动黄金价格突破现有高点。 2. 长期上行趋势 通胀预期上行:黄金上涨空间开启,高点突破预期,且美联储降息后通胀中枢上行预期更确定。
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泰国输美半钢胎终裁落地 中国轮胎海外工厂盈利如何展望
美国对泰国半钢胎反倾销复审终裁结果公布,终裁税率维持初裁结果。2024年1 月25 日早间,森麒麟发布公告称,从其聘请的协助开展美国商务部对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销调查第一次年度行政复审应诉工作的北京金诚同达律师事务所及其美国合作律所处,获悉了本次复审的终裁结果,终裁结果与初裁结果保持一致,结果为:森麒麟泰国复审终裁单独税率为1.24%;另一家强制应诉企业日本住友轮胎(泰国公司)的终裁单独税率为6.16%;其他泰国出口美国的轮胎企业终裁税率为4.52%。本次复审的终裁结果与去年7 月公布的初裁
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中国铝业
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卫星化学 - 2024年度策略会
会议要点 1. 2023业绩及新策略 2023年公司预计归母净利润同比上升48%~67.31%,这在当前市场环境下,反映出公司业绩的强劲增长。 卫星化学构建了从高性能催化剂到高端材料的科技创新体系,并且已投产1000吨阿尔法烯烃中试装置,未来5年研发投入预计约100亿元。 新项目和产能扩张:80万吨多碳醇项目(丁乙醇)预计今年5月投产,将补全碳酸产业链;26万吨高分子及20万吨精丙酸项目加快推进;ourseating高端材料项目获发改委批复,计划25年底或26年初投产。 2. 产能规划与市场展望
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卫星化学
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华宇软件交流纪要
1. 2023年业绩下滑的具体原因? 报告期内,公司通过应对市场竞争、主动聚焦调整,软件和服务的比重进一步提升,但在主要市场的恢复不及预期,预计全年订单、收入有所降低。 因此,受公司业务规模有所收缩等原因导致交付成本相对上升,以及受计提减值因素影响,预计扣非净利润亏损。 2. 面对2023年的困难局面,公司主要采取了哪些应对措施? 公司全年安排了多方面针对性措施。 包括,公司应对市场竞争、主动聚焦调整;顺应产业周期,重点保障了数字化、人工智能等技术产品研发;基于市场前景,加强了法律科技、教育信息
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华宇软件
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2024-01-29 20:33:19
电子掘金
会议要点 1. 半导体行业投资展望 市场整体调整期内,半导体与电子板块跌幅明显,但2024年行业复苏预期较强,逐级改善趋势得到确认。 在低估值和快速市场下跌的情况下,推荐投资者关注相关优质标的,为2024年行业复苏布局。 半导体设计板块已经出现业绩底部反转迹象,而与行业大周期高度相关的公司华峰测控,虽然面临压力,但下游增量订单潜力存有期待。 2. 业绩预测与增长趋势 公司功率半导体订单有2~3成来自赛道影响较大,中短期业绩和订单受核心贝塔值压制。 四季度业绩预告显示环比恢复,收入端确认新订单反映
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东尼电子
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2024-01-29 20:32:55
全球AI产业更新
会议要点 1. 技术与商业趋势 深度学习视频生成方向:采用扩散模型为主流技术路线,90%以上研究基于此模型。生成视频如文本到视频、图片到视频等功能大致相同,但具体研究各有特点。 深度生成模型优化:提出空间的超级采样(superresolution)来提高低分辨率视频生成的清晰度。目前,尚属于研究阶段,无商业化成品。 微软模型发展:微软开发较小的模型降低成本,在研究方面重视小模型的应用。GPT-3.5turbo相较前代降价显著,侧重于提供更便宜、效率更高的API服务。 2. AI集成与产业发展观察
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中文在线
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2024-01-29 20:32:15
兆易创新近况交流会
会议要点 1. 业绩与市场分析 2023年兆易创新面临需求复苏缓慢,产品出货量同比增加但销售价格下降导致毛利下滑。 全年营业收入预计57.66亿元,归属上市公司股东的净利润预计为1.55亿元,Q4单季度营收13.7亿,同比实现正增长。 2024年产品线价格预期将企稳甚至小幅反弹,指纹传感器出货量增长,期待营收和毛利率改善。 2. 经营分析及前景展望 毛利率处于底部,有望恢复:2023年毛利率已趋于底部,随着销售价格(ASP)处理和成本管理,预计将开始反弹。 商誉减值较大,但增长前景乐观:2023
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兆易创新
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2024-01-29 20:31:50
中际旭创交流纪要
一、公司高管对2023年度业绩预告的财务情况进行解读 2023年度业绩跟2022年相比取得较大的同比增长,盈利区间大概是在20-23个亿,相较2022年12.2亿,增加 幅度是在63%-88%左右的比例增长,扣非后也基本上是同样的量级,包括基本每股收益也是一个比较大的增长。 净利润里面实际主要的利润贡献来自苏州旭创。 苏州旭创2023年单体净利润,如果不考虑股权激励费用的话,利润区间是在22-27亿之间,跟22年同口径相比,增幅是比较显著的。 利润的增长背后主要反映的还是收入的增长,尤其400G
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中际旭创
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2024-01-29 20:31:24
光模块专家纪要
Q:Al系统对光模块需求有何影响? A:当前,如英伟达的Al系统通过整合GPU与400GNDR网卡,并配合 800G光模块及IB交换机,构建出强大的计算网络。随着Al技术进步,以英伟达GH100和GH200系统为例,其对光模块的需求呈上升趋势。其中, GH100系统中每张H100卡需配比2.5个800G光模块;而GH200系统的光模块需求更为显著,达到了每系统1:12的比例。这些高性能系统的数据传输能力高度依赖于光模块的数量和质量,揭示了在网络带宽上,光模块可能成为Al互联系统的关键制约因素,预
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中鼎股份交流纪要
1、请问中鼎目前产品结构及主要客户是哪些? 答: 公司目前已形成由密封、底盘减震等非轮胎橡胶传统产品和空气悬挂系统、轻量化底盘系统、流体管路系统等面向电动智能化趋势的增量产品组成的业务矩阵。 目前公司客户覆盖了绝大部分主机厂头部企业和造车新势力头部企业,截止2023年半年度,公司主要客户有大众、比亚迪、福特、通用、戴姆勒、宝马、理想、沃 尔沃、长安、雷诺日产等。 2、公司目前的密封产品核心竞争力和行业地位如何? 有哪些客户? 答: 汽车密封行业属于高技术壁垒行业,可靠性要求极高,动态密封又是密封
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合肥百货交流纪要
1.对于未来战略目标实现,公司如何布局? 增量业务主要有哪些? 答: 未来公司将紧密围绕高质量发展首要任务,坚持做大总量与做优质量同步并进、做强主业与培育新业相互促进,依托“品牌、渠道、供应链、团队、上市公司、国 企背景”六大优势,持续做大做强“零售、农批”两大主业,加快培育“线上、跨境、冷链物流、新兴产业”等新的经济增长点,拓展业务新增量。 2.公司前期投资的基金当前进展情况? 答: ①公司前期参与投资的由合肥兴泰资本管理有限公司作为基金管理人成立的合肥兴泰慧科创业投资基金已完成备案,公司已完
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2024-01-29 20:38:05
金力永磁H股定增及近期经营情况解读
会议要点 1. 港股增发详解 金力永磁进行港股非公开发行增股,增发价格定为8.19港元/股,若审议日前一日收盘价高于此价或相较上调超5%,公司有权按此上调发行价格。 增发h股不超过公司总股本的2%,其中江西瑞德润认购不超1.5%,增发后存在12个月限售期。 募集资金主要用于支持业务发展、补充营运资金及偿还到期债务;大股东积极溢价参与增发,表明坚定看好公司发展前景。 2. 增发彰显信心 金力永磁公司和大股东对公司业务及发展前景充满信心,并认为公司股价被低估;A股已于去年年底完成约1.6亿的回购。
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金力永磁
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2024-01-29 20:37:34
摘要国企改革专家交流纪要
摘要 1.新一轮的三年行动主要是加上一些功能使用性改革。国企改革 的核心问题主要分为三部分:企业层面完善治理结构;纵向做好 经营管理体制的改革;将党的领导融入公司治理。新一轮的三年 行动主要是加上一些功能使用性改革,20da之后,强调国之所 需,对国有企业提出新的要求,八个任务前三位就是科技创新, 产业控制,安全支撑。 2.中国特色估值体系要充分考虑国际社会效应,将企业社会责任 纳入考评范围,同时增强在国际上的话语权,使得国内评价体系 与国际更好融合。 Q&A 中央对于国企改革的想法?最终实现什
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2024-01-29 20:36:54
碳中和下的水电价值再发现
会议要点 1. 水电价值重塑与碳中和 水电行业特性:水电资源在中国具有独家性质,由各大集团掌握,且相较海外拥有更长乃至永久的经营权;现有的经济性好电站多已完成开发,未来开发难度增大。 投资价值复盘:2018年以来水电板块累计收益率跑赢大盘,具备复利特性,在震荡和熊市中表现良好,水电资产被视为稀缺,适合长期持有并稳定分红。 商业模式与财务特点:水电站建成后几乎无边际成本,后续主要是还本付息,多数水电资产'越久越香',随着时间推移现金流释放提升,支持再投资和稳定分红。 2. 气候影响与增长探索 来水
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制氢经济性、绿氢消纳空间及经济性分析
会议要点 1. 制氢成本与市场前景解析 中国是全球最大产氢国,氢能主要来源是煤制氢,占全球35%以上;全球主要依赖天然气制氢。 煤制氢、天然气制氢和工业副产氢成本受原材料和碳排放成本影响,综合考虑碳排放成本后煤制氢成本将达20元以上,天然气制氢成本约27元。工业副产氢成本相对较低,不考虑碳排放成本时约15元。 电解水制氢经济性取决于电价,电价在每千瓦时0.3元以下时具有优势,受惠于低成本可再生电力支持,且产生较少温室气体排放。 2. 氢能行业展望与经济性分析 制氢技术路径方面,碱槽制氢虽成本相对
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有色周观点更新-贵金属板块估值已至历史底部
会议要点 1. 贵金属估值触及历史低点 近期波动主因市场交易性因素:最近股市波动与基本面关联不大,主要受市场交易性因素影响,如公募基金和其他机构的净卖出压力。 贵金属板块估值接近历史低点:以山东黄金为例,其估值已处于历史低位,当前约30倍,远低于过往30-50倍的范围,意味着整个板块的估值较低。 黄金价格潜在上行因素:美国实际利率有望为负,且通胀预期可能上行,这可能推动黄金价格突破现有高点。 2. 长期上行趋势 通胀预期上行:黄金上涨空间开启,高点突破预期,且美联储降息后通胀中枢上行预期更确定。
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泰国输美半钢胎终裁落地 中国轮胎海外工厂盈利如何展望
美国对泰国半钢胎反倾销复审终裁结果公布,终裁税率维持初裁结果。2024年1 月25 日早间,森麒麟发布公告称,从其聘请的协助开展美国商务部对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销调查第一次年度行政复审应诉工作的北京金诚同达律师事务所及其美国合作律所处,获悉了本次复审的终裁结果,终裁结果与初裁结果保持一致,结果为:森麒麟泰国复审终裁单独税率为1.24%;另一家强制应诉企业日本住友轮胎(泰国公司)的终裁单独税率为6.16%;其他泰国出口美国的轮胎企业终裁税率为4.52%。本次复审的终裁结果与去年7 月公布的初裁
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中国铝业
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卫星化学 - 2024年度策略会
会议要点 1. 2023业绩及新策略 2023年公司预计归母净利润同比上升48%~67.31%,这在当前市场环境下,反映出公司业绩的强劲增长。 卫星化学构建了从高性能催化剂到高端材料的科技创新体系,并且已投产1000吨阿尔法烯烃中试装置,未来5年研发投入预计约100亿元。 新项目和产能扩张:80万吨多碳醇项目(丁乙醇)预计今年5月投产,将补全碳酸产业链;26万吨高分子及20万吨精丙酸项目加快推进;ourseating高端材料项目获发改委批复,计划25年底或26年初投产。 2. 产能规划与市场展望
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卫星化学
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华宇软件交流纪要
1. 2023年业绩下滑的具体原因? 报告期内,公司通过应对市场竞争、主动聚焦调整,软件和服务的比重进一步提升,但在主要市场的恢复不及预期,预计全年订单、收入有所降低。 因此,受公司业务规模有所收缩等原因导致交付成本相对上升,以及受计提减值因素影响,预计扣非净利润亏损。 2. 面对2023年的困难局面,公司主要采取了哪些应对措施? 公司全年安排了多方面针对性措施。 包括,公司应对市场竞争、主动聚焦调整;顺应产业周期,重点保障了数字化、人工智能等技术产品研发;基于市场前景,加强了法律科技、教育信息
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电子掘金
会议要点 1. 半导体行业投资展望 市场整体调整期内,半导体与电子板块跌幅明显,但2024年行业复苏预期较强,逐级改善趋势得到确认。 在低估值和快速市场下跌的情况下,推荐投资者关注相关优质标的,为2024年行业复苏布局。 半导体设计板块已经出现业绩底部反转迹象,而与行业大周期高度相关的公司华峰测控,虽然面临压力,但下游增量订单潜力存有期待。 2. 业绩预测与增长趋势 公司功率半导体订单有2~3成来自赛道影响较大,中短期业绩和订单受核心贝塔值压制。 四季度业绩预告显示环比恢复,收入端确认新订单反映
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全球AI产业更新
会议要点 1. 技术与商业趋势 深度学习视频生成方向:采用扩散模型为主流技术路线,90%以上研究基于此模型。生成视频如文本到视频、图片到视频等功能大致相同,但具体研究各有特点。 深度生成模型优化:提出空间的超级采样(superresolution)来提高低分辨率视频生成的清晰度。目前,尚属于研究阶段,无商业化成品。 微软模型发展:微软开发较小的模型降低成本,在研究方面重视小模型的应用。GPT-3.5turbo相较前代降价显著,侧重于提供更便宜、效率更高的API服务。 2. AI集成与产业发展观察
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兆易创新近况交流会
会议要点 1. 业绩与市场分析 2023年兆易创新面临需求复苏缓慢,产品出货量同比增加但销售价格下降导致毛利下滑。 全年营业收入预计57.66亿元,归属上市公司股东的净利润预计为1.55亿元,Q4单季度营收13.7亿,同比实现正增长。 2024年产品线价格预期将企稳甚至小幅反弹,指纹传感器出货量增长,期待营收和毛利率改善。 2. 经营分析及前景展望 毛利率处于底部,有望恢复:2023年毛利率已趋于底部,随着销售价格(ASP)处理和成本管理,预计将开始反弹。 商誉减值较大,但增长前景乐观:2023
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中际旭创交流纪要
一、公司高管对2023年度业绩预告的财务情况进行解读 2023年度业绩跟2022年相比取得较大的同比增长,盈利区间大概是在20-23个亿,相较2022年12.2亿,增加 幅度是在63%-88%左右的比例增长,扣非后也基本上是同样的量级,包括基本每股收益也是一个比较大的增长。 净利润里面实际主要的利润贡献来自苏州旭创。 苏州旭创2023年单体净利润,如果不考虑股权激励费用的话,利润区间是在22-27亿之间,跟22年同口径相比,增幅是比较显著的。 利润的增长背后主要反映的还是收入的增长,尤其400G
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光模块专家纪要
Q:Al系统对光模块需求有何影响? A:当前,如英伟达的Al系统通过整合GPU与400GNDR网卡,并配合 800G光模块及IB交换机,构建出强大的计算网络。随着Al技术进步,以英伟达GH100和GH200系统为例,其对光模块的需求呈上升趋势。其中, GH100系统中每张H100卡需配比2.5个800G光模块;而GH200系统的光模块需求更为显著,达到了每系统1:12的比例。这些高性能系统的数据传输能力高度依赖于光模块的数量和质量,揭示了在网络带宽上,光模块可能成为Al互联系统的关键制约因素,预
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中鼎股份交流纪要
1、请问中鼎目前产品结构及主要客户是哪些? 答: 公司目前已形成由密封、底盘减震等非轮胎橡胶传统产品和空气悬挂系统、轻量化底盘系统、流体管路系统等面向电动智能化趋势的增量产品组成的业务矩阵。 目前公司客户覆盖了绝大部分主机厂头部企业和造车新势力头部企业,截止2023年半年度,公司主要客户有大众、比亚迪、福特、通用、戴姆勒、宝马、理想、沃 尔沃、长安、雷诺日产等。 2、公司目前的密封产品核心竞争力和行业地位如何? 有哪些客户? 答: 汽车密封行业属于高技术壁垒行业,可靠性要求极高,动态密封又是密封
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2024-01-29 20:38:28
合肥百货交流纪要
1.对于未来战略目标实现,公司如何布局? 增量业务主要有哪些? 答: 未来公司将紧密围绕高质量发展首要任务,坚持做大总量与做优质量同步并进、做强主业与培育新业相互促进,依托“品牌、渠道、供应链、团队、上市公司、国 企背景”六大优势,持续做大做强“零售、农批”两大主业,加快培育“线上、跨境、冷链物流、新兴产业”等新的经济增长点,拓展业务新增量。 2.公司前期投资的基金当前进展情况? 答: ①公司前期参与投资的由合肥兴泰资本管理有限公司作为基金管理人成立的合肥兴泰慧科创业投资基金已完成备案,公司已完
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合百集团
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2024-01-29 20:38:05
金力永磁H股定增及近期经营情况解读
会议要点 1. 港股增发详解 金力永磁进行港股非公开发行增股,增发价格定为8.19港元/股,若审议日前一日收盘价高于此价或相较上调超5%,公司有权按此上调发行价格。 增发h股不超过公司总股本的2%,其中江西瑞德润认购不超1.5%,增发后存在12个月限售期。 募集资金主要用于支持业务发展、补充营运资金及偿还到期债务;大股东积极溢价参与增发,表明坚定看好公司发展前景。 2. 增发彰显信心 金力永磁公司和大股东对公司业务及发展前景充满信心,并认为公司股价被低估;A股已于去年年底完成约1.6亿的回购。
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金力永磁
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2024-01-29 20:37:34
摘要国企改革专家交流纪要
摘要 1.新一轮的三年行动主要是加上一些功能使用性改革。国企改革 的核心问题主要分为三部分:企业层面完善治理结构;纵向做好 经营管理体制的改革;将党的领导融入公司治理。新一轮的三年 行动主要是加上一些功能使用性改革,20da之后,强调国之所 需,对国有企业提出新的要求,八个任务前三位就是科技创新, 产业控制,安全支撑。 2.中国特色估值体系要充分考虑国际社会效应,将企业社会责任 纳入考评范围,同时增强在国际上的话语权,使得国内评价体系 与国际更好融合。 Q&A 中央对于国企改革的想法?最终实现什
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圣阳股份
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云赛智联
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华电科工
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2024-01-29 20:36:54
碳中和下的水电价值再发现
会议要点 1. 水电价值重塑与碳中和 水电行业特性:水电资源在中国具有独家性质,由各大集团掌握,且相较海外拥有更长乃至永久的经营权;现有的经济性好电站多已完成开发,未来开发难度增大。 投资价值复盘:2018年以来水电板块累计收益率跑赢大盘,具备复利特性,在震荡和熊市中表现良好,水电资产被视为稀缺,适合长期持有并稳定分红。 商业模式与财务特点:水电站建成后几乎无边际成本,后续主要是还本付息,多数水电资产'越久越香',随着时间推移现金流释放提升,支持再投资和稳定分红。 2. 气候影响与增长探索 来水
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节能风电
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2024-01-29 20:36:15
制氢经济性、绿氢消纳空间及经济性分析
会议要点 1. 制氢成本与市场前景解析 中国是全球最大产氢国,氢能主要来源是煤制氢,占全球35%以上;全球主要依赖天然气制氢。 煤制氢、天然气制氢和工业副产氢成本受原材料和碳排放成本影响,综合考虑碳排放成本后煤制氢成本将达20元以上,天然气制氢成本约27元。工业副产氢成本相对较低,不考虑碳排放成本时约15元。 电解水制氢经济性取决于电价,电价在每千瓦时0.3元以下时具有优势,受惠于低成本可再生电力支持,且产生较少温室气体排放。 2. 氢能行业展望与经济性分析 制氢技术路径方面,碱槽制氢虽成本相对
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2024-01-29 20:35:26
有色周观点更新-贵金属板块估值已至历史底部
会议要点 1. 贵金属估值触及历史低点 近期波动主因市场交易性因素:最近股市波动与基本面关联不大,主要受市场交易性因素影响,如公募基金和其他机构的净卖出压力。 贵金属板块估值接近历史低点:以山东黄金为例,其估值已处于历史低位,当前约30倍,远低于过往30-50倍的范围,意味着整个板块的估值较低。 黄金价格潜在上行因素:美国实际利率有望为负,且通胀预期可能上行,这可能推动黄金价格突破现有高点。 2. 长期上行趋势 通胀预期上行:黄金上涨空间开启,高点突破预期,且美联储降息后通胀中枢上行预期更确定。
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泰国输美半钢胎终裁落地 中国轮胎海外工厂盈利如何展望
美国对泰国半钢胎反倾销复审终裁结果公布,终裁税率维持初裁结果。2024年1 月25 日早间,森麒麟发布公告称,从其聘请的协助开展美国商务部对泰国乘用车和轻卡轮胎反倾销调查第一次年度行政复审应诉工作的北京金诚同达律师事务所及其美国合作律所处,获悉了本次复审的终裁结果,终裁结果与初裁结果保持一致,结果为:森麒麟泰国复审终裁单独税率为1.24%;另一家强制应诉企业日本住友轮胎(泰国公司)的终裁单独税率为6.16%;其他泰国出口美国的轮胎企业终裁税率为4.52%。本次复审的终裁结果与去年7 月公布的初裁
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中国铝业
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2024-01-29 20:34:14
卫星化学 - 2024年度策略会
会议要点 1. 2023业绩及新策略 2023年公司预计归母净利润同比上升48%~67.31%,这在当前市场环境下,反映出公司业绩的强劲增长。 卫星化学构建了从高性能催化剂到高端材料的科技创新体系,并且已投产1000吨阿尔法烯烃中试装置,未来5年研发投入预计约100亿元。 新项目和产能扩张:80万吨多碳醇项目(丁乙醇)预计今年5月投产,将补全碳酸产业链;26万吨高分子及20万吨精丙酸项目加快推进;ourseating高端材料项目获发改委批复,计划25年底或26年初投产。 2. 产能规划与市场展望
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智度股份
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华宇软件交流纪要
1. 2023年业绩下滑的具体原因? 报告期内,公司通过应对市场竞争、主动聚焦调整,软件和服务的比重进一步提升,但在主要市场的恢复不及预期,预计全年订单、收入有所降低。 因此,受公司业务规模有所收缩等原因导致交付成本相对上升,以及受计提减值因素影响,预计扣非净利润亏损。 2. 面对2023年的困难局面,公司主要采取了哪些应对措施? 公司全年安排了多方面针对性措施。 包括,公司应对市场竞争、主动聚焦调整;顺应产业周期,重点保障了数字化、人工智能等技术产品研发;基于市场前景,加强了法律科技、教育信息
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华宇软件
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2024-01-29 20:33:19
电子掘金
会议要点 1. 半导体行业投资展望 市场整体调整期内,半导体与电子板块跌幅明显,但2024年行业复苏预期较强,逐级改善趋势得到确认。 在低估值和快速市场下跌的情况下,推荐投资者关注相关优质标的,为2024年行业复苏布局。 半导体设计板块已经出现业绩底部反转迹象,而与行业大周期高度相关的公司华峰测控,虽然面临压力,但下游增量订单潜力存有期待。 2. 业绩预测与增长趋势 公司功率半导体订单有2~3成来自赛道影响较大,中短期业绩和订单受核心贝塔值压制。 四季度业绩预告显示环比恢复,收入端确认新订单反映
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东尼电子
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2024-01-29 20:32:55
全球AI产业更新
会议要点 1. 技术与商业趋势 深度学习视频生成方向:采用扩散模型为主流技术路线,90%以上研究基于此模型。生成视频如文本到视频、图片到视频等功能大致相同,但具体研究各有特点。 深度生成模型优化:提出空间的超级采样(superresolution)来提高低分辨率视频生成的清晰度。目前,尚属于研究阶段,无商业化成品。 微软模型发展:微软开发较小的模型降低成本,在研究方面重视小模型的应用。GPT-3.5turbo相较前代降价显著,侧重于提供更便宜、效率更高的API服务。 2. AI集成与产业发展观察
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中文在线
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鸿博股份
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2024-01-29 20:32:15
兆易创新近况交流会
会议要点 1. 业绩与市场分析 2023年兆易创新面临需求复苏缓慢,产品出货量同比增加但销售价格下降导致毛利下滑。 全年营业收入预计57.66亿元,归属上市公司股东的净利润预计为1.55亿元,Q4单季度营收13.7亿,同比实现正增长。 2024年产品线价格预期将企稳甚至小幅反弹,指纹传感器出货量增长,期待营收和毛利率改善。 2. 经营分析及前景展望 毛利率处于底部,有望恢复:2023年毛利率已趋于底部,随着销售价格(ASP)处理和成本管理,预计将开始反弹。 商誉减值较大,但增长前景乐观:2023
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兆易创新
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2024-01-29 20:31:50
中际旭创交流纪要
一、公司高管对2023年度业绩预告的财务情况进行解读 2023年度业绩跟2022年相比取得较大的同比增长,盈利区间大概是在20-23个亿,相较2022年12.2亿,增加 幅度是在63%-88%左右的比例增长,扣非后也基本上是同样的量级,包括基本每股收益也是一个比较大的增长。 净利润里面实际主要的利润贡献来自苏州旭创。 苏州旭创2023年单体净利润,如果不考虑股权激励费用的话,利润区间是在22-27亿之间,跟22年同口径相比,增幅是比较显著的。 利润的增长背后主要反映的还是收入的增长,尤其400G
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中际旭创
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2024-01-29 20:31:24
光模块专家纪要
Q:Al系统对光模块需求有何影响? A:当前,如英伟达的Al系统通过整合GPU与400GNDR网卡,并配合 800G光模块及IB交换机,构建出强大的计算网络。随着Al技术进步,以英伟达GH100和GH200系统为例,其对光模块的需求呈上升趋势。其中, GH100系统中每张H100卡需配比2.5个800G光模块;而GH200系统的光模块需求更为显著,达到了每系统1:12的比例。这些高性能系统的数据传输能力高度依赖于光模块的数量和质量,揭示了在网络带宽上,光模块可能成为Al互联系统的关键制约因素,预
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光迅科技
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